壽險(xiǎn)產(chǎn)品分析課件

壽險(xiǎn)產(chǎn)品分析1壽險(xiǎn)產(chǎn)品分析12授課大綱壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析壽險(xiǎn)定價(jià)準(zhǔn)備金與現(xiàn)金價(jià)值利源分析及管理2授課大綱壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析學(xué)習(xí)目的掌握傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特征了解壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的影響因素掌握壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ)和保費(fèi)計(jì)算掌握壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金、現(xiàn)金價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)保額、風(fēng)險(xiǎn)凈額的概念，了解準(zhǔn)備金的形成過(guò)程了解關(guān)于產(chǎn)品定價(jià)、準(zhǔn)備金和現(xiàn)金價(jià)值的相關(guān)監(jiān)管約束了解壽險(xiǎn)利源分析及管理的相關(guān)內(nèi)容3學(xué)習(xí)目的掌握傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特征3一、壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析1.1普通型人壽保險(xiǎn)（保障內(nèi)容）定期壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)兩全壽險(xiǎn)年金保險(xiǎn)1.2新型人壽保險(xiǎn)（設(shè)計(jì)類(lèi)型）分紅保險(xiǎn)投資連結(jié)保險(xiǎn)萬(wàn)能保險(xiǎn)變額年金4思考與討論：普通型壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)的區(qū)別？一、壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析1.1普通型人壽保險(xiǎn)（保障內(nèi)容）1.2新1.1普通型人壽保險(xiǎn)5

定期壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)兩全保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任約定期限內(nèi)死亡終身死亡約定期限內(nèi)死亡和期滿(mǎn)生存特點(diǎn)被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限屆滿(mǎn)仍生存，則不能得到保險(xiǎn)金，已交納保險(xiǎn)費(fèi)不再退還終身壽險(xiǎn)可以得到永久性保障被保險(xiǎn)人期內(nèi)死亡可以使受益人得到保障，如果被保險(xiǎn)人期滿(mǎn)生存使被保險(xiǎn)人本身享受其利益保險(xiǎn)期限有無(wú)有儲(chǔ)蓄性以保障為主，無(wú)儲(chǔ)蓄性有有（強(qiáng)）現(xiàn)金價(jià)值無(wú)保證中高貸款選擇權(quán)無(wú)有有保費(fèi)低中高定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)的比較注：假設(shè)年齡、性別、保額等條件相同1.1普通型人壽保險(xiǎn)5定期壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)兩全保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任約年金保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)：以生存為保障條件主要用于養(yǎng)老也可以用于兒童教育金等人的預(yù)期壽命和利率對(duì)年金成本的影響較大與以死亡為保險(xiǎn)責(zé)任的壽險(xiǎn)的區(qū)別給付條件不同使用不同的生命表死亡率變化趨勢(shì)產(chǎn)生的影響不同6年金保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)：以生存為保障條件61.2新型人壽保險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)投資連結(jié)保險(xiǎn)萬(wàn)能保險(xiǎn)變額年金71.2新型人壽保險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)71.2.1分紅保險(xiǎn)（1）

分紅保險(xiǎn)可以將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配。保險(xiǎn)金額和保費(fèi)是確定的有保證的保險(xiǎn)給付額和現(xiàn)金價(jià)值保單持有人享受部分經(jīng)營(yíng)成果紅利不保證，客戶(hù)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)81.2.1分紅保險(xiǎn)（1）分紅保險(xiǎn)可以將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定分紅保險(xiǎn)（2）紅利分配：《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》中要求：保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利?，F(xiàn)金紅利分配指直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。保險(xiǎn)公司可以提供多種紅利領(lǐng)取方式，比如現(xiàn)金、抵交保費(fèi)、累積生息以及購(gòu)買(mǎi)交清保額等。增額紅利。增額紅利分配指在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額作為紅利一旦公布，則不得取消。采用增額紅利方式的保險(xiǎn)公司可在合同終止時(shí)以現(xiàn)金方式給付終了紅利。9分紅保險(xiǎn)（2）紅利分配：《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》中要求：91.2.2投資連結(jié)保險(xiǎn)（1）中國(guó)監(jiān)管規(guī)定中定義的投資連結(jié)保險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶(hù)擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)賬戶(hù)價(jià)值與單獨(dú)投資賬戶(hù)（或稱(chēng)“基金”）資產(chǎn)相匹配，現(xiàn)金價(jià)值直接與獨(dú)立賬戶(hù)資產(chǎn)投資業(yè)績(jī)相連，一般沒(méi)有最低保證。該產(chǎn)品必須包含一項(xiàng)或多項(xiàng)保險(xiǎn)責(zé)任。投資連結(jié)保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保險(xiǎn)責(zé)任與傳統(tǒng)產(chǎn)品類(lèi)似，不僅可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任，也可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任以外的其他保險(xiǎn)責(zé)任。101.2.2投資連結(jié)保險(xiǎn)（1）中國(guó)監(jiān)管規(guī)定中定義的投資連結(jié)保投資連結(jié)保險(xiǎn)（2）在死亡保險(xiǎn)金額的設(shè)計(jì)上，存在兩種方法：一種是給付保險(xiǎn)金額和投資賬戶(hù)價(jià)值兩者較大者（方法A），另一種是給付保險(xiǎn)金額和投資賬戶(hù)價(jià)值之和（方法B）。方法A的死亡給付金額在保單年度前期是不變的，當(dāng)投資賬戶(hù)價(jià)值超過(guò)保險(xiǎn)金額后，隨投資賬戶(hù)價(jià)值波動(dòng)。方法B的死亡給付金額隨投資賬戶(hù)價(jià)值而不斷波動(dòng)，但風(fēng)險(xiǎn)保額（死亡給付金額與投資賬戶(hù)價(jià)值之差）保持不變。11投資連結(jié)保險(xiǎn)（2）在死亡保險(xiǎn)金額的設(shè)計(jì)上，存在兩種方法：一種投資連結(jié)保險(xiǎn)（3）根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品僅可收取以下費(fèi)用：初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資賬戶(hù)之前扣除的費(fèi)用。買(mǎi)入賣(mài)出差價(jià)，即投保人買(mǎi)入和賣(mài)出投資單位的價(jià)格之間的差價(jià)。死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即保單死亡風(fēng)險(xiǎn)保額的保障成本。保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。12投資連結(jié)保險(xiǎn)（3）根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品僅可收取投資連結(jié)保險(xiǎn)（4）資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶(hù)資產(chǎn)凈值的一定比例收取。手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供賬戶(hù)轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，用以支付相關(guān)的管理費(fèi)用。退保費(fèi)用，即保單退?；虿糠诸I(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷(xiāo)的保單獲取成本。13投資連結(jié)保險(xiǎn)（4）資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶(hù)資產(chǎn)凈值的一定比例收取。投資連結(jié)保險(xiǎn)（5）《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》中還規(guī)定：投資連結(jié)保險(xiǎn)及投資賬戶(hù)均不得保證最低投資回報(bào)率。個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶(hù)價(jià)值的5%。年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的投資連結(jié)保險(xiǎn)。團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶(hù)價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。14投資連結(jié)保險(xiǎn)（5）《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》中還規(guī)定：14投資連結(jié)保險(xiǎn)（6）投資連結(jié)保險(xiǎn)是一種投資型產(chǎn)品投保人可以享受全部投資收益投保人承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)保障風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)更適合于中高收入階層15投資連結(jié)保險(xiǎn)（6）投資連結(jié)保險(xiǎn)151.2.3萬(wàn)能保險(xiǎn)（1）萬(wàn)能保險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整，非約束性的壽險(xiǎn)。在萬(wàn)能保險(xiǎn)合同有效期內(nèi)，若被保險(xiǎn)人身故，保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金額和萬(wàn)能賬戶(hù)價(jià)值兩者較大者；也可以以保險(xiǎn)金額與當(dāng)時(shí)賬戶(hù)價(jià)值之和作為身故給付。萬(wàn)能保險(xiǎn)的投保人可以用靈活的方法來(lái)繳納保費(fèi)。只要符合保單規(guī)定，投保人可以在任何時(shí)間不定額地繳納保費(fèi)。161.2.3萬(wàn)能保險(xiǎn)（1）萬(wàn)能保險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整萬(wàn)能保險(xiǎn)（2）《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》中規(guī)定個(gè)人萬(wàn)能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶(hù)價(jià)值的5%。年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的萬(wàn)能保險(xiǎn)。團(tuán)體萬(wàn)能保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶(hù)價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。萬(wàn)能保險(xiǎn)可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任及其他保險(xiǎn)責(zé)任。17萬(wàn)能保險(xiǎn)（2）《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》中規(guī)定17萬(wàn)能保險(xiǎn)（3）萬(wàn)能賬戶(hù)與結(jié)算利率萬(wàn)能保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)提供最低保證利率，最低保證利率不得為負(fù)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為萬(wàn)能保險(xiǎn)設(shè)立萬(wàn)能賬戶(hù)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為萬(wàn)能賬戶(hù)設(shè)立平滑準(zhǔn)備金，用于平滑不同結(jié)算期的結(jié)算利率。平滑準(zhǔn)備金不得為負(fù)，并且只能來(lái)自于實(shí)際投資收益與結(jié)算利息之差的積累。當(dāng)萬(wàn)能賬戶(hù)的實(shí)際投資收益率小于最低保證利率時(shí)，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)減小平滑準(zhǔn)備金彌補(bǔ)其差額。不能補(bǔ)足時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)向萬(wàn)能賬戶(hù)注資補(bǔ)足差額。在其他情況下，保險(xiǎn)公司不得以任何形式向萬(wàn)能賬戶(hù)注資。萬(wàn)能賬戶(hù)不得出現(xiàn)資產(chǎn)小于負(fù)債的情況。18萬(wàn)能保險(xiǎn)（3）萬(wàn)能賬戶(hù)與結(jié)算利率18萬(wàn)能保險(xiǎn)（4）費(fèi)用收取：萬(wàn)能保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)用：初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入萬(wàn)能賬戶(hù)之前扣除的費(fèi)用。死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即保單死亡風(fēng)險(xiǎn)保額的保障成本。保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，用于支付相關(guān)的管理費(fèi)用。退保費(fèi)用，即保單退?；虿糠诸I(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷(xiāo)的保單獲取成本。19萬(wàn)能保險(xiǎn)（4）費(fèi)用收取：萬(wàn)能保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)萬(wàn)能保險(xiǎn)（5）萬(wàn)能壽險(xiǎn)兼具保障與投資功能投保人可以獲得最低保障和最低投資收益投保人承擔(dān)最低保障和最低投資收益以上的風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)靈活性和透明性20思考與討論：比較投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)的區(qū)別。萬(wàn)能保險(xiǎn)（5）萬(wàn)能壽險(xiǎn)20思考與討論：比較投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能1.2.4變額年金（1）變額年金保險(xiǎn)，是指保單利益與連結(jié)的投資賬戶(hù)投資單位價(jià)格相關(guān)聯(lián)，同時(shí)按照合同約定具有最低保單利益保證的人身保險(xiǎn)。變額年金保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)約定年金給付保險(xiǎn)責(zé)任，或提供滿(mǎn)期保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)換為年金的選擇權(quán)。年金給付應(yīng)當(dāng)在保單簽發(fā)時(shí)確定領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)，并不允許躉領(lǐng)。年金選擇權(quán)可以在保單簽發(fā)時(shí)保證領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)，或在滿(mǎn)期保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)換為年金時(shí)再確定年金的領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)。211.2.4變額年金（1）變額年金保險(xiǎn)，是指保單利益與連結(jié)變額年金（2）變額年金保險(xiǎn)可以提供以下最低保單利益保證：最低身故利益保證最低滿(mǎn)期利益保證最低年金給付保證最低累積利益保證變額年金保險(xiǎn)可以連結(jié)到一個(gè)或多個(gè)投資賬戶(hù)投資賬戶(hù)相同于“投資連結(jié)保險(xiǎn)”的投資賬戶(hù)變額年金保險(xiǎn)的費(fèi)用結(jié)構(gòu)與上限相同于“投資連結(jié)保險(xiǎn)”還可以收取保證利益費(fèi)用22變額年金（2）變額年金保險(xiǎn)可以提供以下最低保單利益保證：223二、壽險(xiǎn)定價(jià)影響定價(jià)假設(shè)的因素定價(jià)假設(shè)保費(fèi)計(jì)算關(guān)于保費(fèi)計(jì)算的相關(guān)規(guī)定23二、壽險(xiǎn)定價(jià)影響定價(jià)假設(shè)的因素242.1影響定價(jià)假設(shè)的因素外部因素經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境內(nèi)部因素產(chǎn)品自身特點(diǎn)公司的目標(biāo)與銷(xiāo)售渠道242.1影響定價(jià)假設(shè)的因素外部因素252.1.1影響定價(jià)假設(shè)的外部因素投資收益率、債券及股票市場(chǎng)的狀況將影響壽險(xiǎn)公司的利率假設(shè)；經(jīng)濟(jì)衰退伴隨著失業(yè)率的增長(zhǎng)將導(dǎo)致傷殘率、退保率等的增長(zhǎng)；人口及其結(jié)構(gòu)變化將改變壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)狀況，從而影響壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品。252.1.1影響定價(jià)假設(shè)的外部因素投資收益率、債券及股票262.1.2影響定價(jià)假設(shè)的內(nèi)部因素產(chǎn)品特點(diǎn)保障內(nèi)容及保單選擇權(quán)（退保、紅利分配等）繳費(fèi)方式，保險(xiǎn)金給付方式、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式等

公司目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)、保費(fèi)增長(zhǎng)目標(biāo)對(duì)公司的重要性等公司管理的保守程度及投資方式公司的類(lèi)型：有限責(zé)任公司、股份公司、相互公司

銷(xiāo)售渠道銷(xiāo)售模式、銷(xiāo)售隊(duì)伍目標(biāo)市場(chǎng)定位262.1.2影響定價(jià)假設(shè)的內(nèi)部因素產(chǎn)品特點(diǎn)272.2定價(jià)假設(shè)死亡率假設(shè)利率假設(shè)費(fèi)用率假設(shè)272.2定價(jià)假設(shè)死亡率假設(shè)282.2.1死亡率假設(shè)生命表生命表是根據(jù)以往一定時(shí)期內(nèi)各種年齡的死亡統(tǒng)計(jì)資料編制的，由每個(gè)年齡死亡率所組成的匯總表。國(guó)民生命表：根據(jù)全體國(guó)民或者以特定地區(qū)的人口的死亡統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)編制的生命表。經(jīng)驗(yàn)生命表：根據(jù)人壽保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)以往的死亡記錄（經(jīng)驗(yàn)）所編制的生命表。死亡率的影響因素：年齡、性別、職業(yè)、體格、家庭病史、以往病史、生活習(xí)慣等。282.2.1死亡率假設(shè)生命表生命表結(jié)構(gòu)—圖示xx+1x+2……x+t……x+t+ulx

lx+1

lx+2

lx+t

lx+t+u

dx

dx+1lx-lx+t

lx+t-lx+t+u

29生命表結(jié)構(gòu)—圖示xx+1x+230生命表構(gòu)成（1）x：表示年齡。lx

：生存數(shù)，是指從初始年齡至滿(mǎn)x歲尚生存的人數(shù)。例：l25表示在初始年齡定義的基數(shù)中（l0表示0歲時(shí)的生存人數(shù)，即基數(shù)，通?？梢赃x擇100,000或1,000,000）有l(wèi)25人活到25歲。dx

：死亡數(shù)，是指x歲的人在一年內(nèi)死亡的人數(shù)，即指x歲的生存數(shù)人中，經(jīng)過(guò)一年所死去的人數(shù)。已知在x+1歲時(shí)生存數(shù)為lx+1

，于是有dx=lx–lx+1

。30生命表構(gòu)成（1）x：表示年齡。31生命表構(gòu)成（2）qx

：死亡率，表示x歲的人在一年內(nèi)死亡的概率。顯然qx=dx/lxpx

：生存率，表示x歲的人在一年后仍生存的概率，即到x+1歲時(shí)仍生存的概率。則

px=lx+1/lx

，所以px+qx=1ex

：平均余命或生命期望值，表示x歲的人以后還能生存的平均年數(shù)。若假設(shè)死亡發(fā)生在每一年的年中，則有

ex=(lx+1+lx+2+lx+3+……)/lx+1/231生命表構(gòu)成（2）qx：死亡率，表示x歲的人在一年內(nèi)死亡32t

px

：表示x歲的人在ｔ年末仍生存的概率。

則

t

px=lx+t/lx=px×px+1×…×

px+t-1tqx

：表示x歲的人在ｔ年內(nèi)死亡的概率。則t

qx=(lx-lx+t)/lxt|u

qx

：表示x歲的人在生存t年后u年內(nèi)死亡的概率。則

t|u

qx=(lx+t-lx+t+u)/lx=tpx×uqx+t當(dāng)u=1時(shí)，t|qx用表示x歲的人在生存t年后的那一年(t+1年)中死亡的概率。

t|qx=tpx–t+1px=t+1qx–tqx=tpx×

qx+t生命表構(gòu)成（3）32tpx：表示x歲的人在ｔ年末仍生存的概率。生命表構(gòu)成33已知生命表的相關(guān)信息年齡死亡率期初生存人數(shù)死亡人數(shù)500.003570949,8403,391510.003847946,4493,641520.004132942,8083,896注：表中的死亡率數(shù)字來(lái)源于“中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2000-2003）非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表（CL1）”。33已知生命表的相關(guān)信息注：表中的死亡率數(shù)字來(lái)源于“中國(guó)人壽34根據(jù)上表求50歲的人在52-53歲之間的死亡率生命表構(gòu)成（4）34根據(jù)上表求50歲的人在52-53歲之間的死亡率生命表構(gòu)成35生命表構(gòu)成（5）例：下面是某個(gè)生命表的一部分：年齡x未來(lái)一年內(nèi)死亡率q300.00133310.00134320.00137330.00142340.00150350.00159360.00170370.00183380.00197390.0021335生命表構(gòu)成（5）例：下面是某個(gè)生命表的一部分：年齡x未來(lái)36生命表構(gòu)成（6）查表可得34歲的人在35歲以前死亡的概率:q34=0.00150那么34歲的人在35歲仍活著的概率為:

p34=1－q34=0.9985034歲的人在兩年后仍活著的概率為:

2p34

＝p34×

p35

＝p34×（1－q35）＝0.99850×（1－0.00159）=0.9969134歲的人在兩年之內(nèi)死亡的概率為:

2q34=1－2p34＝0.0030934歲的人在36歲至37歲之間死亡的概率為:

2|q34＝2p34×q36=0.99691×0.00170=0.0016936生命表構(gòu)成（6）查表可得34歲的人在35歲以前死亡的概率37生命表構(gòu)成（7）例題1：已知20歲的生存人數(shù)為1,000，21歲的生存人數(shù)為998，22歲的生存人數(shù)為992。則20歲的人在21歲那年死亡的概率：

1|q20=(998-992)/1,000=0.00637生命表構(gòu)成（7）例題1：已知20歲的生存人數(shù)為138生命表構(gòu)成（8）例題2：已知40歲的死亡率為0.04，41歲的死亡率為0.06，而42歲的人生存至43歲的概率為0.92。如果40歲生存人數(shù)為100人，則43歲時(shí)的生存人數(shù)為：

l41=100×(1－0.04)=96

l42=96×(1－0.06)=90.24

l43=90.24×0.92=83.0238生命表構(gòu)成（8）例題2：已知40歲的死亡率為0.39死亡率變化對(duì)保費(fèi)的影響死亡率變化率年齡-10%-5%0%＋5%＋10%30362.921368.016372.903377.601382.12431371.546376.749381.739386.534391.15232380.387385.700390.796395.693400.40833389.445394.872400.077405.078409.89334398.722404.266409.582414.691419.60835408.220413.884419.315424.534429.55736417.937423.724429.272434.603439.73537427.878433.791439.460444.907450.15038438.046444.088449.881455.446460.80339448.442454.616460.535466.222471.69640459.070465.380471.428477.240482.834每千元終身壽險(xiǎn)保額的躉繳純保費(fèi)（預(yù)定利率=2.5%）39死亡率變化對(duì)保費(fèi)的影響死亡率變化率年齡-10%-5%0%40實(shí)務(wù)中的死亡率假設(shè)死亡率假設(shè)因險(xiǎn)種不同而不同，如死亡類(lèi)保險(xiǎn)和生存類(lèi)保險(xiǎn)，終身壽險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)。對(duì)于同一類(lèi)險(xiǎn)種，死亡率假設(shè)也會(huì)有所不同，如吸煙者與不吸煙者。如果利用標(biāo)準(zhǔn)生命表進(jìn)行調(diào)整作為死亡率假設(shè)，每個(gè)年齡和保單年度的調(diào)整系數(shù)可能不同。死亡率改進(jìn)在定價(jià)假設(shè)中非常重要。死亡率假設(shè)對(duì)于定期壽險(xiǎn)的影響較為敏感。40實(shí)務(wù)中的死亡率假設(shè)死亡率假設(shè)因險(xiǎn)種不同而不同，如死亡類(lèi)保41死亡率假設(shè)范例A公司：利用標(biāo)準(zhǔn)生命表，但要考慮被保險(xiǎn)人的各種情況，如通過(guò)體檢和不經(jīng)過(guò)體檢、吸煙者和不吸煙者、投保時(shí)年齡、保障期限等。例如：對(duì)經(jīng)過(guò)體檢的不吸煙者死亡率調(diào)整因子首年約為55%（即55%生命表首年死亡率），然后逐年遞增到60%或70%。B公司：終身保險(xiǎn)正常業(yè)務(wù)，利用公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，對(duì)未來(lái)死亡率進(jìn)行改進(jìn)。對(duì)保費(fèi)遞增的定期險(xiǎn)，利用94%公司的經(jīng)驗(yàn)死亡率作為死亡率假設(shè)，而同時(shí)對(duì)未來(lái)的死亡率進(jìn)行改進(jìn)。41死亡率假設(shè)范例A公司：42死亡率假設(shè)范例C公司：對(duì)非吸煙者：80%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率。對(duì)吸煙者：180%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率。D公司：對(duì)保額小于100,000元的終身保險(xiǎn)，利用國(guó)民生命表的數(shù)據(jù)，經(jīng)下列調(diào)整而得：對(duì)不吸煙者：65%×國(guó)民生命表死亡率。對(duì)吸煙者：130%×國(guó)民生命表死亡率。對(duì)于超過(guò)100,000元的保單，上面的調(diào)整因子減少5%。而對(duì)于定期保險(xiǎn)上面的調(diào)整因子增加10%。42死亡率假設(shè)范例C公司：432.2.2利率假設(shè)不同利率、不同期限的積累值比較期間利率1020304050607080901002%1.221.491.812.212.693.284.004.885.947.244%1.482.193.244.807.1110.5215.5723.0534.1250.506%1.793.215.7410.2918.4232.9959.08105.80189.46339.308%2.164.6610.0621.7246.90101.26218.61471.951,018.922,199.7610%2.596.7317.4545.26117.39304.48789.752,048.45,313.0213,780.6112%3.119.6529.9693.05289.00897.602,787.88,658.4826,891.9383,522.27432.2.2利率假設(shè)不同利率、不同期限的積累值比較期間利44利率對(duì)定價(jià)的影響：

不同利率的費(fèi)率比較表

利率年齡2.5%4%6%8%3037322011870313822281247532391236131793340024513885344092541459035419263152963642927316010237439283169109384502941771163946130418712340471315196131注：保額為1,000元的終身死亡保險(xiǎn)的躉繳純保費(fèi)。44利率對(duì)定價(jià)的影響：

不同利率的費(fèi)率比較表45實(shí)務(wù)中的利率假設(shè)利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平不同產(chǎn)品的利率假設(shè)可以不同，如分紅壽險(xiǎn)和不分紅壽險(xiǎn)，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和短期壽險(xiǎn)，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)。利率假設(shè)在整個(gè)保險(xiǎn)期間可以不是水平的。利率假設(shè)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格的影響較大，特別是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)。45實(shí)務(wù)中的利率假設(shè)利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平46利率假設(shè)范例A公司：各年的利率均為當(dāng)前新的投資組合的利率。B公司：對(duì)分紅的終身保單：各年采用均衡利率。對(duì)利率敏感性保單：各年采用均衡利率。其他保單：使用遞減型利率。C公司：各年的利率為3.5%，這一利率基于去年的凈投資收益率得出。D公司：定期和終身保單：各年利率為3.5%。萬(wàn)能保單：各年最低保證利率為2.5%。46利率假設(shè)范例A公司：472.2.3費(fèi)用假設(shè)費(fèi)用類(lèi)型合同初始費(fèi)代理人傭金保單維持費(fèi)用保單終止費(fèi)費(fèi)用假設(shè)固定費(fèi)用保費(fèi)的比例保額的比例：通常表述為每1,000元保額的費(fèi)用。472.2.3費(fèi)用假設(shè)費(fèi)用類(lèi)型48費(fèi)用假設(shè)總結(jié)費(fèi)用假設(shè)可以非常復(fù)雜費(fèi)用假設(shè)在不同的保險(xiǎn)年度不同，一般前期假設(shè)較高費(fèi)用假設(shè)對(duì)于不同年齡的被保險(xiǎn)人也可能有所不同費(fèi)用假設(shè)中應(yīng)考慮通貨膨脹的影響費(fèi)用假設(shè)對(duì)于產(chǎn)品定價(jià)和公司利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生很大影響48費(fèi)用假設(shè)總結(jié)費(fèi)用假設(shè)可以非常復(fù)雜49費(fèi)用假設(shè)范例A公司：每張保單首年費(fèi)用：170元外加12%的未予承保的保戶(hù)額外費(fèi)用。每張保單以后各年費(fèi)用：第二年30元，以后按4%的通貨膨脹率遞增。保費(fèi)的一定比例：各年都是4%外加保費(fèi)收入稅率。傭金的一定比例：首年傭金的17%。B公司:費(fèi)用假設(shè)基于公司的預(yù)算，同時(shí)在維持費(fèi)及保單終止費(fèi)用中考慮通貨膨脹因素。每張保單費(fèi)用：首年費(fèi)用275元，第二年65元，以后各年每增長(zhǎng)5%，以體現(xiàn)通貨膨脹因素的影響。每千元保額費(fèi)用：首年0.14元，以后各年0.05元。保費(fèi)的比例：首年保費(fèi)的20%，以后各年為2.2%。每次賠案費(fèi)用：185元，再按年通貨膨脹率5%遞增。每次退保費(fèi)用：22元，再按年通貨膨脹率5%遞增。

49費(fèi)用假設(shè)范例A公司：50費(fèi)用假設(shè)范例C公司:首年費(fèi)用：代理人傭金的A%＋每張保單B元+每單位C元，其中B與C隨著被保險(xiǎn)人年齡不同而不同。以后各年費(fèi)用：每單位D元+每張保單E元+保費(fèi)的F%，其中E隨保單是否分紅、是否為萬(wàn)能保單而變化。D公司:每張保單：首年170元，以后每年33元。保費(fèi)的一定比例：2%+代理人傭金一定比例的某個(gè)倍數(shù)，這個(gè)倍數(shù)隨保單年度的不同而不同，首年為2，2～7年為1.67，以后各年為0.98。每千元保額：0～40歲的被保險(xiǎn)人為0.9元，41～49歲的被保險(xiǎn)人為1元，50～80歲的被保險(xiǎn)人為1.4元。50費(fèi)用假設(shè)范例C公司:512.3壽險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)算保費(fèi)計(jì)算原理凈保費(fèi)的計(jì)算毛保費(fèi)的計(jì)算512.3壽險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)算保費(fèi)計(jì)算原理522.3.1保費(fèi)計(jì)算原理基本原理：收支平衡凈保費(fèi)的計(jì)算原理未來(lái)凈保費(fèi)收入的現(xiàn)值等于未來(lái)賠款支出的現(xiàn)值計(jì)算基礎(chǔ)：死亡率假設(shè)和利率假設(shè)毛保費(fèi)的計(jì)算未來(lái)毛保費(fèi)收入的現(xiàn)值等于未來(lái)賠款和費(fèi)用支出的現(xiàn)值計(jì)算基礎(chǔ)：死亡率假設(shè)、利率假設(shè)、費(fèi)用率假設(shè)522.3.1保費(fèi)計(jì)算原理基本原理：收支平衡一年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)兩年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)兩年期定期壽險(xiǎn)期交凈保費(fèi)2.3.2凈保費(fèi)的計(jì)算53一年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)2.3.2凈保費(fèi)的計(jì)算53圖示公式一年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)xx+1收入支出假設(shè)：保險(xiǎn)金額為R，利率假設(shè)為i，A為躉交凈保費(fèi)。54圖示一年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)x55例題：基本假設(shè)凈保費(fèi)：不考慮保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用

年齡性別：50歲男性生命表：《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表》

（2000-2003）非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表（CL1）利率：每年5％保險(xiǎn)金額：1萬(wàn)元保費(fèi)交納時(shí)間：年初保險(xiǎn)金賠付時(shí)間：被保險(xiǎn)人死亡當(dāng)年年末55例題：基本假設(shè)凈保費(fèi)：不考慮保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用56

年齡死亡率期初生存人數(shù)死亡人數(shù)500.003570949,8403,391510.003847946,4493,641520.004132942,8083,896已知生命表的相關(guān)信息注：表中的死亡率數(shù)字來(lái)源于“中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2000-2003）非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表（CL1）”。56年齡死亡率期初生存人數(shù)死亡人數(shù)已知生命表的相關(guān)信息注57例題計(jì)算結(jié)果凈保費(fèi)：賠款支出現(xiàn)值57例題計(jì)算結(jié)果凈保費(fèi)：賠款支出現(xiàn)值58兩年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)圖示公式支出支出支出xx+1x+2收入支出假設(shè)：保險(xiǎn)金額為R，利率假設(shè)為i，Psingle為躉交凈保費(fèi)。58兩年期定期壽險(xiǎn)躉交凈保費(fèi)圖示支出x59例題計(jì)算結(jié)果躉交凈保費(fèi)：賠款支出現(xiàn)值59例題計(jì)算結(jié)果躉交凈保費(fèi)：賠款支出現(xiàn)值60兩年期定期壽險(xiǎn)期交凈保費(fèi)圖示公式支出支出支出xx+1x+2收入支出假設(shè)：保險(xiǎn)金額為R，利率假設(shè)為i，P為期交凈保費(fèi)。60兩年期定期壽險(xiǎn)期交凈保費(fèi)圖示支出x61例題計(jì)算結(jié)果年交凈保費(fèi)：保費(fèi)收入現(xiàn)值=賠款支出現(xiàn)值61例題計(jì)算結(jié)果年交凈保費(fèi)：保費(fèi)收入現(xiàn)值=賠款支出現(xiàn)值2.3.3毛保費(fèi)的計(jì)算毛保費(fèi)（又稱(chēng)營(yíng)業(yè)保費(fèi)）計(jì)算公式：毛保費(fèi)=凈保費(fèi)+附加費(fèi)其中凈保費(fèi)：用于未來(lái)保險(xiǎn)金支付附加費(fèi)：用于保險(xiǎn)公司的費(fèi)用支付622.3.3毛保費(fèi)的計(jì)算毛保費(fèi)（又稱(chēng)營(yíng)業(yè)保費(fèi)）62毛保費(fèi)計(jì)算63毛保費(fèi)計(jì)算用G表示毛保費(fèi)用P表示凈保費(fèi)用L表示附加費(fèi)，假設(shè)附加費(fèi)為毛保費(fèi)的一個(gè)比例，用k表示，則：毛保費(fèi)計(jì)算63毛保費(fèi)計(jì)算毛保費(fèi)計(jì)算64例題：在前面例題凈保費(fèi)計(jì)算的基礎(chǔ)上，假設(shè)附加費(fèi)的比例為k=10%，則：一年期毛保費(fèi)：二年期躉交毛保費(fèi)：二年期年交毛保費(fèi)：毛保費(fèi)計(jì)算64例題：在前面例題凈保費(fèi)計(jì)算的基礎(chǔ)上，假設(shè)附加費(fèi)例題3652年期定期死亡保險(xiǎn)，年齡30歲，保險(xiǎn)金額為10萬(wàn)元，定價(jià)利率2%，已知30歲、31歲、32歲的生存人數(shù)分別為：100、99、97，假設(shè)附加費(fèi)的比例為k=10%。躉交凈保費(fèi)：100Psingle＝1×10／1.02+2×10／1.022

Psingle＝0.29萬(wàn)元期交凈保費(fèi)：100P＋99P／1.02=1×10／1.02+2×10／1.022P＝0.147萬(wàn)元期交毛保費(fèi)：G＝P/（1-10％）＝0.164萬(wàn)元例題3652年期定期死亡保險(xiǎn)，年齡30歲，保險(xiǎn)金額為10萬(wàn)元2.4關(guān)于保費(fèi)計(jì)算的相關(guān)規(guī)定66預(yù)定利息率保險(xiǎn)公司在厘定保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，應(yīng)根據(jù)本公司對(duì)未來(lái)資金運(yùn)用收益率的預(yù)測(cè)，按照謹(jǐn)慎的原則確定預(yù)定利息率，所采用的預(yù)定利息率應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的規(guī)定。分紅型人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率不得高于2.5%。普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。預(yù)定死亡率保險(xiǎn)公司在厘定保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，預(yù)定死亡率可以采用中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000—2003)所提供的數(shù)據(jù)。也可以根據(jù)保險(xiǎn)責(zé)任的不同，選擇使用相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)生命表。預(yù)定費(fèi)用率監(jiān)管部門(mén)規(guī)定產(chǎn)品預(yù)定附加費(fèi)用率的上限，以保證價(jià)格的合理性。2.4關(guān)于保費(fèi)計(jì)算的相關(guān)規(guī)定66預(yù)定利息率三、準(zhǔn)備金與現(xiàn)金價(jià)值67準(zhǔn)備金現(xiàn)金價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)保額與風(fēng)險(xiǎn)凈額

三、準(zhǔn)備金與現(xiàn)金價(jià)值67準(zhǔn)備金3.1準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金的概念準(zhǔn)備金的計(jì)算方法有關(guān)準(zhǔn)備金的相關(guān)規(guī)定683.1準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金的概念68693.1.1準(zhǔn)備金的概念準(zhǔn)備金的概念壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是指保險(xiǎn)公司為將來(lái)要發(fā)生的保險(xiǎn)責(zé)任而提存的資金，或者說(shuō)是保險(xiǎn)人還未履行保險(xiǎn)責(zé)任的已收保費(fèi)。由于大多數(shù)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品都采取均衡繳納保費(fèi)方式，因此保單成立之初所繳納的保費(fèi)中，每年都會(huì)超過(guò)自然保費(fèi)，其超過(guò)部分及利息的積累，就成為責(zé)任準(zhǔn)備金。壽險(xiǎn)公司80%～90%的負(fù)債都為壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金負(fù)債。693.1.1準(zhǔn)備金的概念準(zhǔn)備金的概念準(zhǔn)備金的形成原理準(zhǔn)備金其本質(zhì)是客戶(hù)前期多繳的保費(fèi)在公司累積的部分，是公司對(duì)保戶(hù)的負(fù)債，權(quán)屬上屬于客戶(hù)。未來(lái)法的觀點(diǎn)：準(zhǔn)備金是公司對(duì)客戶(hù)未來(lái)的給付責(zé)任減未來(lái)保費(fèi)的差值。70自然保費(fèi)均衡保費(fèi)準(zhǔn)備金年齡金額準(zhǔn)備金的形成原理準(zhǔn)備金其本質(zhì)是客戶(hù)前期多繳的保費(fèi)在公司累積的準(zhǔn)備金的形成過(guò)程71保費(fèi)收入1費(fèi)用1賠款1準(zhǔn)備金1或準(zhǔn)備金增量1保費(fèi)收入2費(fèi)用2賠款2準(zhǔn)備金增量2準(zhǔn)備金2=準(zhǔn)備金1×（1+i）+準(zhǔn)備金增量2類(lèi)似：準(zhǔn)備金3=準(zhǔn)備金2×（1+i）+準(zhǔn)備金增量3注：上述說(shuō)明中的數(shù)字表示年份。準(zhǔn)備金的形成過(guò)程71保費(fèi)收入1費(fèi)用1賠款1準(zhǔn)備金1保費(fèi)收入723.1.2準(zhǔn)備金的計(jì)算方法（1）過(guò)去法：以假定的利率及生命表為依據(jù)，計(jì)算過(guò)去的保險(xiǎn)期間中，全部已經(jīng)收取的保費(fèi)的終值，減去全部已經(jīng)支付的保險(xiǎn)金的終值的余額，就是該時(shí)點(diǎn)的準(zhǔn)備金。過(guò)去法保單準(zhǔn)備金=過(guò)去凈保費(fèi)收入終值－過(guò)去保險(xiǎn)金給付終值723.1.2準(zhǔn)備金的計(jì)算方法（1）過(guò)去法：以假定的利率及73準(zhǔn)備金的計(jì)算方法（2）未來(lái)法：

未來(lái)法保單準(zhǔn)備金=未來(lái)責(zé)任給付現(xiàn)值－未來(lái)凈保費(fèi)收入現(xiàn)值假設(shè)條件不變的情況下，計(jì)算結(jié)果是相同的。1999年保監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于下發(fā)有關(guān)精算規(guī)定的通知》規(guī)定“會(huì)計(jì)年度末保單法定未到期責(zé)任準(zhǔn)備金應(yīng)采用‘未來(lái)法’逐單計(jì)算，對(duì)確實(shí)不能用‘未來(lái)法’計(jì)算的，經(jīng)保監(jiān)會(huì)同意，可以采用‘過(guò)去法’”。73準(zhǔn)備金的計(jì)算方法（2）未來(lái)法：示例：保額1,000元50年期定期壽險(xiǎn)的期末準(zhǔn)備金74準(zhǔn)備金-10001002003004005006001471013161922252831343740434649示例：保額1,000元50年期定期壽險(xiǎn)的期末準(zhǔn)備金74準(zhǔn)備金示例：保額1,000元50年期兩全保險(xiǎn)的期末準(zhǔn)備金75示例：保額1,000元50年期兩全保險(xiǎn)的期末準(zhǔn)備金753.1.3有關(guān)準(zhǔn)備金的相關(guān)規(guī)定保單準(zhǔn)備金評(píng)估假設(shè)與評(píng)估方法途徑：限制計(jì)算方法和假設(shè)結(jié)果：限制保單準(zhǔn)備金的最小值目的：使保險(xiǎn)公司安全運(yùn)營(yíng)763.1.3有關(guān)準(zhǔn)備金的相關(guān)規(guī)定保單準(zhǔn)備金評(píng)估假設(shè)與評(píng)估方法3.2現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值的概念現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算方法有關(guān)現(xiàn)金價(jià)值的相關(guān)規(guī)定773.2現(xiàn)金價(jià)值現(xiàn)金價(jià)值的概念77783.2.1現(xiàn)金價(jià)值的概念現(xiàn)金價(jià)值又稱(chēng)“退保金”或“退保價(jià)值”，是指投保人要求解約或退保時(shí)，壽險(xiǎn)公司應(yīng)該發(fā)還的金額。實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會(huì)有投保人因各種原因退保，對(duì)采用均衡保費(fèi)方式繳費(fèi)的投保人，所繳納的保費(fèi)與保險(xiǎn)成本之間的差額屬于投保人。因此當(dāng)投保人退保時(shí)，應(yīng)當(dāng)返還這一部分利益?，F(xiàn)金價(jià)值被看做投保人不可剝奪的利益，不會(huì)因停止繳費(fèi)而喪失。783.2.1現(xiàn)金價(jià)值的概念現(xiàn)金價(jià)值又稱(chēng)“退保金”或“退保793.2.2現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算公式如下：CV=V－SC其中，CV表示保單在某一時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值。V表示同一時(shí)刻年度末保單價(jià)值準(zhǔn)備金。SC表示解約費(fèi)用，一般隨保單年度的遞增而減少。注：保單價(jià)值準(zhǔn)備金是計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值時(shí)專(zhuān)用的準(zhǔn)備金793.2.2現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算公式如下：80示例：各種繳費(fèi)方式下現(xiàn)金價(jià)值的積累模式終身壽險(xiǎn)80示例：各種繳費(fèi)方式下現(xiàn)金價(jià)值的積累模式終身壽險(xiǎn)3.2.3有關(guān)現(xiàn)金價(jià)值的相關(guān)規(guī)定保單現(xiàn)金價(jià)值途徑：限制計(jì)算方法和假設(shè)結(jié)果：限制保單現(xiàn)金價(jià)值的最小值目的：保護(hù)消費(fèi)者利益81思考與討論：分析準(zhǔn)備金與現(xiàn)金價(jià)值的差別。3.2.3有關(guān)現(xiàn)金價(jià)值的相關(guān)規(guī)定保單現(xiàn)金價(jià)值81思考與討論823.3風(fēng)險(xiǎn)保額與風(fēng)險(xiǎn)凈額風(fēng)險(xiǎn)保額=死亡保險(xiǎn)金－

現(xiàn)金價(jià)值表示保險(xiǎn)人所給付的死亡保險(xiǎn)金中，除了保單持有人自己的貢獻(xiàn)外，保險(xiǎn)人所承擔(dān)的部分。風(fēng)險(xiǎn)凈額=死亡保險(xiǎn)金

－責(zé)任準(zhǔn)備金表示保險(xiǎn)人在履行給付責(zé)任時(shí)，除了保單現(xiàn)有的準(zhǔn)備金之外，還應(yīng)當(dāng)支付多少。責(zé)任準(zhǔn)備金≥現(xiàn)金價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)凈額≤風(fēng)險(xiǎn)保額823.3風(fēng)險(xiǎn)保額與風(fēng)險(xiǎn)凈額風(fēng)險(xiǎn)保額=死亡保險(xiǎn)金－現(xiàn)金示例：兩全壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)保額83風(fēng)險(xiǎn)保額現(xiàn)金價(jià)值年齡金額示例：兩全壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)保額83風(fēng)險(xiǎn)保額現(xiàn)金價(jià)值年齡金84四、利源分析及管理利源分析盈余管理84四、利源分析及管理利源分析854.1利源分析利源分析：預(yù)定經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)相比所得的獲利是盈余的主要來(lái)源。壽險(xiǎn)盈余的主要來(lái)源有三個(gè)，即：死差益（損）、利差益（損）、費(fèi)差益（損）除了以上三個(gè)主要來(lái)源以外，還有其它的盈余來(lái)源：失效收益資產(chǎn)增值殘廢給付、意外給付、年金預(yù)計(jì)給付額等與實(shí)際給付額的差額預(yù)期利潤(rùn)854.1利源分析利源分析：預(yù)定經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)相比所得的獲864.2盈余管理盈余管理利源分析是一種極其有效的管理工具，其目的在于不僅使壽險(xiǎn)公司核算清楚該公司業(yè)務(wù)是獲利還是損失，同時(shí)使公司進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到獲利或損失的來(lái)源，以有效地加強(qiáng)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的管理，調(diào)整公司戰(zhàn)略方針，在合理的基礎(chǔ)上使公司盈余達(dá)到最大。864.2盈余管理盈余管理874.2.1死亡盈余管理（1）死亡盈余管理死亡率是大多數(shù)產(chǎn)品的主要內(nèi)容，是利潤(rùn)或損失的主要來(lái)源。對(duì)于死差益的測(cè)定結(jié)果直接說(shuō)明了保險(xiǎn)公司從業(yè)務(wù)中的盈利。一般保險(xiǎn)公司對(duì)死差益都設(shè)定一個(gè)預(yù)定目標(biāo)，測(cè)定結(jié)果有：基本實(shí)現(xiàn)預(yù)期死差益目標(biāo)實(shí)際結(jié)果過(guò)低實(shí)際結(jié)果過(guò)高874.2.1死亡盈余管理（1）死亡盈余管理88死亡盈余管理（2）死亡利源的管理戰(zhàn)略：為了提高死差益，必須對(duì)相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理，主要包括：選擇最為恰當(dāng)?shù)乃劳雎始僭O(shè)作為定價(jià)基礎(chǔ)通過(guò)核保有效控制死亡風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)再保險(xiǎn)安排減少賠款波動(dòng)，限制大災(zāi)賠款以達(dá)到控制總賠款額的目的。88死亡盈余管理（2）死亡利源的管理戰(zhàn)略：為了提高死差益，必894.2.2利息盈余管理（1）利息盈余管理利率對(duì)保費(fèi)數(shù)值的影響非常大，從而利息盈余在盈余中的比例也是較大的。測(cè)定利率的重要性普通型壽險(xiǎn)產(chǎn)品：長(zhǎng)期保證利率，給付時(shí)間不確定。新型壽險(xiǎn)的產(chǎn)品：利率敏感型的產(chǎn)品，其現(xiàn)金流動(dòng)具有更大的不確定性。保單選擇權(quán)一定程度上受利率的影響，進(jìn)而影響壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流。894.2.2利息盈余管理（1）利息盈余管理90利息盈余管理（2）利息盈余管理即是投資資產(chǎn)管理關(guān)注公司資產(chǎn)的主要形式（法律規(guī)定）負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生很大影響公司在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素很多，主要包括：業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債是否匹配）90利息盈余管理（2）利息盈余管理即是投資資產(chǎn)管理914.2.3費(fèi)用盈余管理（1）費(fèi)用盈余管理在保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，公司調(diào)整利率或死亡率等指標(biāo)會(huì)使公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)一定的困難，為了降低成本以提高競(jìng)爭(zhēng)能力，公司常常采用縮減費(fèi)用的方法以提高公司的盈利水平。費(fèi)用測(cè)定的重要性對(duì)于普通型壽險(xiǎn)而言，由于第一年或前幾年的費(fèi)用較高，其前幾年的盈余往往是負(fù)值，隨著時(shí)間的推移，費(fèi)用逐漸攤回使盈余出現(xiàn)正值并不斷提高，可見(jiàn)費(fèi)用對(duì)盈余總額的影響是很大的。一般公司認(rèn)為長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的前5-7年盈余為負(fù)值是合理的，也是可以接受的。914.2.3費(fèi)用盈余管理（1）費(fèi)用盈余管理92費(fèi)用盈余管理（2）費(fèi)用分析

由于費(fèi)用的復(fù)雜性，因此有必要對(duì)其進(jìn)行更深的分析。一般來(lái)講，費(fèi)用有多種形式：變動(dòng)費(fèi)用：即這些費(fèi)用隨著業(yè)務(wù)量的增加而增加，如傭金。半變動(dòng)費(fèi)用：這些費(fèi)用隨業(yè)務(wù)量的增加而呈階梯式增長(zhǎng)，如核保費(fèi)用，代理人獎(jiǎng)勵(lì)等。固定費(fèi)用：這些費(fèi)用隨業(yè)務(wù)量的增加而保持基本不變，即使有所變化，也相對(duì)較小。

92費(fèi)用盈余管理（2）費(fèi)用分析93費(fèi)用盈余管理（3）公司為了加強(qiáng)費(fèi)用管理，可以修改產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，降低公司費(fèi)用。在利源分析過(guò)程中，則著重以下幾個(gè)方面：費(fèi)用資料的基礎(chǔ)定價(jià)中費(fèi)用的信息會(huì)計(jì)系統(tǒng)，包括費(fèi)用分布系統(tǒng)和預(yù)算系統(tǒng)。費(fèi)用分?jǐn)偟姆绞浇⑷骖A(yù)算管理體制93費(fèi)用盈余管理（3）公司為了加強(qiáng)費(fèi)用管理，可以修改產(chǎn)品的設(shè)9494演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！壽險(xiǎn)產(chǎn)品分析96壽險(xiǎn)產(chǎn)品分析197授課大綱壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析壽險(xiǎn)定價(jià)準(zhǔn)備金與現(xiàn)金價(jià)值利源分析及管理2授課大綱壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析學(xué)習(xí)目的掌握傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特征了解壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的影響因素掌握壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ)和保費(fèi)計(jì)算掌握壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金、現(xiàn)金價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)保額、風(fēng)險(xiǎn)凈額的概念，了解準(zhǔn)備金的形成過(guò)程了解關(guān)于產(chǎn)品定價(jià)、準(zhǔn)備金和現(xiàn)金價(jià)值的相關(guān)監(jiān)管約束了解壽險(xiǎn)利源分析及管理的相關(guān)內(nèi)容98學(xué)習(xí)目的掌握傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特征3一、壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析1.1普通型人壽保險(xiǎn)（保障內(nèi)容）定期壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)兩全壽險(xiǎn)年金保險(xiǎn)1.2新型人壽保險(xiǎn)（設(shè)計(jì)類(lèi)型）分紅保險(xiǎn)投資連結(jié)保險(xiǎn)萬(wàn)能保險(xiǎn)變額年金99思考與討論：普通型壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)的區(qū)別？一、壽險(xiǎn)產(chǎn)品保障分析1.1普通型人壽保險(xiǎn)（保障內(nèi)容）1.2新1.1普通型人壽保險(xiǎn)100

定期壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)兩全保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任約定期限內(nèi)死亡終身死亡約定期限內(nèi)死亡和期滿(mǎn)生存特點(diǎn)被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限屆滿(mǎn)仍生存，則不能得到保險(xiǎn)金，已交納保險(xiǎn)費(fèi)不再退還終身壽險(xiǎn)可以得到永久性保障被保險(xiǎn)人期內(nèi)死亡可以使受益人得到保障，如果被保險(xiǎn)人期滿(mǎn)生存使被保險(xiǎn)人本身享受其利益保險(xiǎn)期限有無(wú)有儲(chǔ)蓄性以保障為主，無(wú)儲(chǔ)蓄性有有（強(qiáng)）現(xiàn)金價(jià)值無(wú)保證中高貸款選擇權(quán)無(wú)有有保費(fèi)低中高定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)的比較注：假設(shè)年齡、性別、保額等條件相同1.1普通型人壽保險(xiǎn)5定期壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)兩全保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任約年金保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)：以生存為保障條件主要用于養(yǎng)老也可以用于兒童教育金等人的預(yù)期壽命和利率對(duì)年金成本的影響較大與以死亡為保險(xiǎn)責(zé)任的壽險(xiǎn)的區(qū)別給付條件不同使用不同的生命表死亡率變化趨勢(shì)產(chǎn)生的影響不同101年金保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)：以生存為保障條件61.2新型人壽保險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)投資連結(jié)保險(xiǎn)萬(wàn)能保險(xiǎn)變額年金1021.2新型人壽保險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)71.2.1分紅保險(xiǎn)（1）

分紅保險(xiǎn)可以將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配。保險(xiǎn)金額和保費(fèi)是確定的有保證的保險(xiǎn)給付額和現(xiàn)金價(jià)值保單持有人享受部分經(jīng)營(yíng)成果紅利不保證，客戶(hù)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)1031.2.1分紅保險(xiǎn)（1）分紅保險(xiǎn)可以將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定分紅保險(xiǎn)（2）紅利分配：《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》中要求：保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利。現(xiàn)金紅利分配指直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。保險(xiǎn)公司可以提供多種紅利領(lǐng)取方式，比如現(xiàn)金、抵交保費(fèi)、累積生息以及購(gòu)買(mǎi)交清保額等。增額紅利。增額紅利分配指在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保額的方式分配紅利，增加的保額作為紅利一旦公布，則不得取消。采用增額紅利方式的保險(xiǎn)公司可在合同終止時(shí)以現(xiàn)金方式給付終了紅利。104分紅保險(xiǎn)（2）紅利分配：《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》中要求：91.2.2投資連結(jié)保險(xiǎn)（1）中國(guó)監(jiān)管規(guī)定中定義的投資連結(jié)保險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶(hù)擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)賬戶(hù)價(jià)值與單獨(dú)投資賬戶(hù)（或稱(chēng)“基金”）資產(chǎn)相匹配，現(xiàn)金價(jià)值直接與獨(dú)立賬戶(hù)資產(chǎn)投資業(yè)績(jī)相連，一般沒(méi)有最低保證。該產(chǎn)品必須包含一項(xiàng)或多項(xiàng)保險(xiǎn)責(zé)任。投資連結(jié)保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保險(xiǎn)責(zé)任與傳統(tǒng)產(chǎn)品類(lèi)似，不僅可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任，也可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任以外的其他保險(xiǎn)責(zé)任。1051.2.2投資連結(jié)保險(xiǎn)（1）中國(guó)監(jiān)管規(guī)定中定義的投資連結(jié)保投資連結(jié)保險(xiǎn)（2）在死亡保險(xiǎn)金額的設(shè)計(jì)上，存在兩種方法：一種是給付保險(xiǎn)金額和投資賬戶(hù)價(jià)值兩者較大者（方法A），另一種是給付保險(xiǎn)金額和投資賬戶(hù)價(jià)值之和（方法B）。方法A的死亡給付金額在保單年度前期是不變的，當(dāng)投資賬戶(hù)價(jià)值超過(guò)保險(xiǎn)金額后，隨投資賬戶(hù)價(jià)值波動(dòng)。方法B的死亡給付金額隨投資賬戶(hù)價(jià)值而不斷波動(dòng)，但風(fēng)險(xiǎn)保額（死亡給付金額與投資賬戶(hù)價(jià)值之差）保持不變。106投資連結(jié)保險(xiǎn)（2）在死亡保險(xiǎn)金額的設(shè)計(jì)上，存在兩種方法：一種投資連結(jié)保險(xiǎn)（3）根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品僅可收取以下費(fèi)用：初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資賬戶(hù)之前扣除的費(fèi)用。買(mǎi)入賣(mài)出差價(jià)，即投保人買(mǎi)入和賣(mài)出投資單位的價(jià)格之間的差價(jià)。死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即保單死亡風(fēng)險(xiǎn)保額的保障成本。保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。107投資連結(jié)保險(xiǎn)（3）根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品僅可收取投資連結(jié)保險(xiǎn)（4）資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶(hù)資產(chǎn)凈值的一定比例收取。手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供賬戶(hù)轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，用以支付相關(guān)的管理費(fèi)用。退保費(fèi)用，即保單退?；虿糠诸I(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷(xiāo)的保單獲取成本。108投資連結(jié)保險(xiǎn)（4）資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶(hù)資產(chǎn)凈值的一定比例收取。投資連結(jié)保險(xiǎn)（5）《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》中還規(guī)定：投資連結(jié)保險(xiǎn)及投資賬戶(hù)均不得保證最低投資回報(bào)率。個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶(hù)價(jià)值的5%。年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的投資連結(jié)保險(xiǎn)。團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶(hù)價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。109投資連結(jié)保險(xiǎn)（5）《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》中還規(guī)定：14投資連結(jié)保險(xiǎn)（6）投資連結(jié)保險(xiǎn)是一種投資型產(chǎn)品投保人可以享受全部投資收益投保人承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)保障風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)更適合于中高收入階層110投資連結(jié)保險(xiǎn)（6）投資連結(jié)保險(xiǎn)151.2.3萬(wàn)能保險(xiǎn)（1）萬(wàn)能保險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整，非約束性的壽險(xiǎn)。在萬(wàn)能保險(xiǎn)合同有效期內(nèi)，若被保險(xiǎn)人身故，保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金額和萬(wàn)能賬戶(hù)價(jià)值兩者較大者；也可以以保險(xiǎn)金額與當(dāng)時(shí)賬戶(hù)價(jià)值之和作為身故給付。萬(wàn)能保險(xiǎn)的投保人可以用靈活的方法來(lái)繳納保費(fèi)。只要符合保單規(guī)定，投保人可以在任何時(shí)間不定額地繳納保費(fèi)。1111.2.3萬(wàn)能保險(xiǎn)（1）萬(wàn)能保險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整萬(wàn)能保險(xiǎn)（2）《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》中規(guī)定個(gè)人萬(wàn)能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶(hù)價(jià)值的5%。年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的萬(wàn)能保險(xiǎn)。團(tuán)體萬(wàn)能保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶(hù)價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。萬(wàn)能保險(xiǎn)可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任及其他保險(xiǎn)責(zé)任。112萬(wàn)能保險(xiǎn)（2）《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》中規(guī)定17萬(wàn)能保險(xiǎn)（3）萬(wàn)能賬戶(hù)與結(jié)算利率萬(wàn)能保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)提供最低保證利率，最低保證利率不得為負(fù)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為萬(wàn)能保險(xiǎn)設(shè)立萬(wàn)能賬戶(hù)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為萬(wàn)能賬戶(hù)設(shè)立平滑準(zhǔn)備金，用于平滑不同結(jié)算期的結(jié)算利率。平滑準(zhǔn)備金不得為負(fù)，并且只能來(lái)自于實(shí)際投資收益與結(jié)算利息之差的積累。當(dāng)萬(wàn)能賬戶(hù)的實(shí)際投資收益率小于最低保證利率時(shí)，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)減小平滑準(zhǔn)備金彌補(bǔ)其差額。不能補(bǔ)足時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)向萬(wàn)能賬戶(hù)注資補(bǔ)足差額。在其他情況下，保險(xiǎn)公司不得以任何形式向萬(wàn)能賬戶(hù)注資。萬(wàn)能賬戶(hù)不得出現(xiàn)資產(chǎn)小于負(fù)債的情況。113萬(wàn)能保險(xiǎn)（3）萬(wàn)能賬戶(hù)與結(jié)算利率18萬(wàn)能保險(xiǎn)（4）費(fèi)用收?。喝f(wàn)能保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)用：初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入萬(wàn)能賬戶(hù)之前扣除的費(fèi)用。死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即保單死亡風(fēng)險(xiǎn)保額的保障成本。保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，用于支付相關(guān)的管理費(fèi)用。退保費(fèi)用，即保單退?；虿糠诸I(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷(xiāo)的保單獲取成本。114萬(wàn)能保險(xiǎn)（4）費(fèi)用收?。喝f(wàn)能保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)萬(wàn)能保險(xiǎn)（5）萬(wàn)能壽險(xiǎn)兼具保障與投資功能投保人可以獲得最低保障和最低投資收益投保人承擔(dān)最低保障和最低投資收益以上的風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)靈活性和透明性115思考與討論：比較投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)的區(qū)別。萬(wàn)能保險(xiǎn)（5）萬(wàn)能壽險(xiǎn)20思考與討論：比較投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能1.2.4變額年金（1）變額年金保險(xiǎn)，是指保單利益與連結(jié)的投資賬戶(hù)投資單位價(jià)格相關(guān)聯(lián)，同時(shí)按照合同約定具有最低保單利益保證的人身保險(xiǎn)。變額年金保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)約定年金給付保險(xiǎn)責(zé)任，或提供滿(mǎn)期保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)換為年金的選擇權(quán)。年金給付應(yīng)當(dāng)在保單簽發(fā)時(shí)確定領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)，并不允許躉領(lǐng)。年金選擇權(quán)可以在保單簽發(fā)時(shí)保證領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)，或在滿(mǎn)期保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)換為年金時(shí)再確定年金的領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)。1161.2.4變額年金（1）變額年金保險(xiǎn)，是指保單利益與連結(jié)變額年金（2）變額年金保險(xiǎn)可以提供以下最低保單利益保證：最低身故利益保證最低滿(mǎn)期利益保證最低年金給付保證最低累積利益保證變額年金保險(xiǎn)可以連結(jié)到一個(gè)或多個(gè)投資賬戶(hù)投資賬戶(hù)相同于“投資連結(jié)保險(xiǎn)”的投資賬戶(hù)變額年金保險(xiǎn)的費(fèi)用結(jié)構(gòu)與上限相同于“投資連結(jié)保險(xiǎn)”還可以收取保證利益費(fèi)用117變額年金（2）變額年金保險(xiǎn)可以提供以下最低保單利益保證：2118二、壽險(xiǎn)定價(jià)影響定價(jià)假設(shè)的因素定價(jià)假設(shè)保費(fèi)計(jì)算關(guān)于保費(fèi)計(jì)算的相關(guān)規(guī)定23二、壽險(xiǎn)定價(jià)影響定價(jià)假設(shè)的因素1192.1影響定價(jià)假設(shè)的因素外部因素經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境內(nèi)部因素產(chǎn)品自身特點(diǎn)公司的目標(biāo)與銷(xiāo)售渠道242.1影響定價(jià)假設(shè)的因素外部因素1202.1.1影響定價(jià)假設(shè)的外部因素投資收益率、債券及股票市場(chǎng)的狀況將影響壽險(xiǎn)公司的利率假設(shè)；經(jīng)濟(jì)衰退伴隨著失業(yè)率的增長(zhǎng)將導(dǎo)致傷殘率、退保率等的增長(zhǎng)；人口及其結(jié)構(gòu)變化將改變壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)狀況，從而影響壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品。252.1.1影響定價(jià)假設(shè)的外部因素投資收益率、債券及股票1212.1.2影響定價(jià)假設(shè)的內(nèi)部因素產(chǎn)品特點(diǎn)保障內(nèi)容及保單選擇權(quán)（退保、紅利分配等）繳費(fèi)方式，保險(xiǎn)金給付方式、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式等

公司目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)、保費(fèi)增長(zhǎng)目標(biāo)對(duì)公司的重要性等公司管理的保守程度及投資方式公司的類(lèi)型：有限責(zé)任公司、股份公司、相互公司

銷(xiāo)售渠道銷(xiāo)售模式、銷(xiāo)售隊(duì)伍目標(biāo)市場(chǎng)定位262.1.2影響定價(jià)假設(shè)的內(nèi)部因素產(chǎn)品特點(diǎn)1222.2定價(jià)假設(shè)死亡率假設(shè)利率假設(shè)費(fèi)用率假設(shè)272.2定價(jià)假設(shè)死亡率假設(shè)1232.2.1死亡率假設(shè)生命表生命表是根據(jù)以往一定時(shí)期內(nèi)各種年齡的死亡統(tǒng)計(jì)資料編制的，由每個(gè)年齡死亡率所組成的匯總表。國(guó)民生命表：根據(jù)全體國(guó)民或者以特定地區(qū)的人口的死亡統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)編制的生命表。經(jīng)驗(yàn)生命表：根據(jù)人壽保險(xiǎn)、社會(huì)保險(xiǎn)以往的死亡記錄（經(jīng)驗(yàn)）所編制的生命表。死亡率的影響因素：年齡、性別、職業(yè)、體格、家庭病史、以往病史、生活習(xí)慣等。282.2.1死亡率假設(shè)生命表生命表結(jié)構(gòu)—圖示xx+1x+2……x+t……x+t+ulx

lx+1

lx+2

lx+t

lx+t+u

dx

dx+1lx-lx+t

lx+t-lx+t+u

124生命表結(jié)構(gòu)—圖示xx+1x+2125生命表構(gòu)成（1）x：表示年齡。lx

：生存數(shù)，是指從初始年齡至滿(mǎn)x歲尚生存的人數(shù)。例：l25表示在初始年齡定義的基數(shù)中（l0表示0歲時(shí)的生存人數(shù)，即基數(shù)，通?？梢赃x擇100,000或1,000,000）有l(wèi)25人活到25歲。dx

：死亡數(shù)，是指x歲的人在一年內(nèi)死亡的人數(shù)，即指x歲的生存數(shù)人中，經(jīng)過(guò)一年所死去的人數(shù)。已知在x+1歲時(shí)生存數(shù)為lx+1

，于是有dx=lx–lx+1

。30生命表構(gòu)成（1）x：表示年齡。126生命表構(gòu)成（2）qx

：死亡率，表示x歲的人在一年內(nèi)死亡的概率。顯然qx=dx/lxpx

：生存率，表示x歲的人在一年后仍生存的概率，即到x+1歲時(shí)仍生存的概率。則

px=lx+1/lx

，所以px+qx=1ex

：平均余命或生命期望值，表示x歲的人以后還能生存的平均年數(shù)。若假設(shè)死亡發(fā)生在每一年的年中，則有

ex=(lx+1+lx+2+lx+3+……)/lx+1/231生命表構(gòu)成（2）qx：死亡率，表示x歲的人在一年內(nèi)死亡127t

px

：表示x歲的人在ｔ年末仍生存的概率。

則

t

px=lx+t/lx=px×px+1×…×

px+t-1tqx

：表示x歲的人在ｔ年內(nèi)死亡的概率。則t

qx=(lx-lx+t)/lxt|u

qx

：表示x歲的人在生存t年后u年內(nèi)死亡的概率。則

t|u

qx=(lx+t-lx+t+u)/lx=tpx×uqx+t當(dāng)u=1時(shí)，t|qx用表示x歲的人在生存t年后的那一年(t+1年)中死亡的概率。

t|qx=tpx–t+1px=t+1qx–tqx=tpx×

qx+t生命表構(gòu)成（3）32tpx：表示x歲的人在ｔ年末仍生存的概率。生命表構(gòu)成128已知生命表的相關(guān)信息年齡死亡率期初生存人數(shù)死亡人數(shù)500.003570949,8403,391510.003847946,4493,641520.004132942,8083,896注：表中的死亡率數(shù)字來(lái)源于“中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2000-2003）非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表（CL1）”。33已知生命表的相關(guān)信息注：表中的死亡率數(shù)字來(lái)源于“中國(guó)人壽129根據(jù)上表求50歲的人在52-53歲之間的死亡率生命表構(gòu)成（4）34根據(jù)上表求50歲的人在52-53歲之間的死亡率生命表構(gòu)成130生命表構(gòu)成（5）例：下面是某個(gè)生命表的一部分：年齡x未來(lái)一年內(nèi)死亡率q300.00133310.00134320.00137330.00142340.00150350.00159360.00170370.00183380.00197390.0021335生命表構(gòu)成（5）例：下面是某個(gè)生命表的一部分：年齡x未來(lái)131生命表構(gòu)成（6）查表可得34歲的人在35歲以前死亡的概率:q34=0.00150那么34歲的人在35歲仍活著的概率為:

p34=1－q34=0.9985034歲的人在兩年后仍活著的概率為:

2p34

＝p34×

p35

＝p34×（1－q35）＝0.99850×（1－0.00159）=0.9969134歲的人在兩年之內(nèi)死亡的概率為:

2q34=1－2p34＝0.0030934歲的人在36歲至37歲之間死亡的概率為:

2|q34＝2p34×q36=0.99691×0.00170=0.0016936生命表構(gòu)成（6）查表可得34歲的人在35歲以前死亡的概率132生命表構(gòu)成（7）例題1：已知20歲的生存人數(shù)為1,000，21歲的生存人數(shù)為998，22歲的生存人數(shù)為992。則20歲的人在21歲那年死亡的概率：

1|q20=(998-992)/1,000=0.00637生命表構(gòu)成（7）例題1：已知20歲的生存人數(shù)為1133生命表構(gòu)成（8）例題2：已知40歲的死亡率為0.04，41歲的死亡率為0.06，而42歲的人生存至43歲的概率為0.92。如果40歲生存人數(shù)為100人，則43歲時(shí)的生存人數(shù)為：

l41=100×(1－0.04)=96

l42=96×(1－0.06)=90.24

l43=90.24×0.92=83.0238生命表構(gòu)成（8）例題2：已知40歲的死亡率為0.134死亡率變化對(duì)保費(fèi)的影響死亡率變化率年齡-10%-5%0%＋5%＋10%30362.921368.016372.903377.601382.12431371.546376.749381.739386.534391.15232380.387385.700390.796395.693400.40833389.445394.872400.077405.078409.89334398.722404.266409.582414.691419.60835408.220413.884419.315424.534429.55736417.937423.724429.272434.603439.73537427.878433.791439.460444.907450.15038438.046444.088449.881455.446460.80339448.442454.616460.535466.222471.69640459.070465.380471.428477.240482.834每千元終身壽險(xiǎn)保額的躉繳純保費(fèi)（預(yù)定利率=2.5%）39死亡率變化對(duì)保費(fèi)的影響死亡率變化率年齡-10%-5%0%135實(shí)務(wù)中的死亡率假設(shè)死亡率假設(shè)因險(xiǎn)種不同而不同，如死亡類(lèi)保險(xiǎn)和生存類(lèi)保險(xiǎn)，終身壽險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)。對(duì)于同一類(lèi)險(xiǎn)種，死亡率假設(shè)也會(huì)有所不同，如吸煙者與不吸煙者。如果利用標(biāo)準(zhǔn)生命表進(jìn)行調(diào)整作為死亡率假設(shè)，每個(gè)年齡和保單年度的調(diào)整系數(shù)可能不同。死亡率改進(jìn)在定價(jià)假設(shè)中非常重要。死亡率假設(shè)對(duì)于定期壽險(xiǎn)的影響較為敏感。40實(shí)務(wù)中的死亡率假設(shè)死亡率假設(shè)因險(xiǎn)種不同而不同，如死亡類(lèi)保136死亡率假設(shè)范例A公司：利用標(biāo)準(zhǔn)生命表，但要考慮被保險(xiǎn)人的各種情況，如通過(guò)體檢和不經(jīng)過(guò)體檢、吸煙者和不吸煙者、投保時(shí)年齡、保障期限等。例如：對(duì)經(jīng)過(guò)體檢的不吸煙者死亡率調(diào)整因子首年約為55%（即55%生命表首年死亡率），然后逐年遞增到60%或70%。B公司：終身保險(xiǎn)正常業(yè)務(wù)，利用公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，對(duì)未來(lái)死亡率進(jìn)行改進(jìn)。對(duì)保費(fèi)遞增的定期險(xiǎn)，利用94%公司的經(jīng)驗(yàn)死亡率作為死亡率假設(shè)，而同時(shí)對(duì)未來(lái)的死亡率進(jìn)行改進(jìn)。41死亡率假設(shè)范例A公司：137死亡率假設(shè)范例C公司：對(duì)非吸煙者：80%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率。對(duì)吸煙者：180%公司經(jīng)驗(yàn)死亡率。D公司：對(duì)保額小于100,000元的終身保險(xiǎn)，利用國(guó)民生命表的數(shù)據(jù)，經(jīng)下列調(diào)整而得：對(duì)不吸煙者：65%×國(guó)民生命表死亡率。對(duì)吸煙者：130%×國(guó)民生命表死亡率。對(duì)于超過(guò)100,000元的保單，上面的調(diào)整因子減少5%。而對(duì)于定期保險(xiǎn)上面的調(diào)整因子增加10%。42死亡率假設(shè)范例C公司：1382.2.2利率假設(shè)不同利率、不同期限的積累值比較期間利率1020304050607080901002%1.221.491.812.212.693.284.004.885.947.244%1.482.193.244.807.1110.5215.5723.0534.1250.506%1.793.215.7410.2918.4232.9959.08105.80189.46339.308%2.164.6610.0621.7246.90101.26218.61471.951,018.922,199.7610%2.596.7317.4545.26117.39304.48789.752,048.45,313.0213,780.6112%3.119.6529.9693.05289.00897.602,787.88,658.4826,891.9383,522.27432.2.2利率假設(shè)不同利率、不同期限的積累值比較期間利139利率對(duì)定價(jià)的影響：

不同利率的費(fèi)率比較表

利率年齡2.5%4%6%8%3037322011870313822281247532391236131793340024513885344092541459035419263152963642927316010237439283169109384502941771163946130418712340471315196131注：保額為1,000元的終身死亡保險(xiǎn)的躉繳純保費(fèi)。44利率對(duì)定價(jià)的影響：

不同利率的費(fèi)率比較表140實(shí)務(wù)中的利率假設(shè)利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平不同產(chǎn)品的利率假設(shè)可以不同，如分紅壽險(xiǎn)和不分紅壽險(xiǎn)，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和短期壽險(xiǎn)，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和新型壽險(xiǎn)。利率假設(shè)在整個(gè)保險(xiǎn)期間可以不是水平的。利率假設(shè)對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格的影響較大，特別是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)。45實(shí)務(wù)中的利率假設(shè)利率假設(shè)的基礎(chǔ)是公司的投資收益水平141利率假設(shè)范例A公司：各年的利率均為當(dāng)前新的投資組合的利率。B公司：對(duì)分紅的終身保單：各年采用均衡利率。對(duì)利率敏感性保單：各年采用均衡利率。其他保單：使用遞減型利率。C公司：各年的利率為3.5%，