技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措

第四章投資估算與資金籌措節(jié)投資的構(gòu)成及估算第二節(jié)資金來源與融資方案

技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!節(jié) 投資的構(gòu)成及估算項目總投資及其構(gòu)成建設(shè)投資構(gòu)成與估算流動資金構(gòu)成與估算項目投入總資金及分年投入計劃投資估算案例分析

技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!一、項目總投資及其構(gòu)成

項目總投資的含義及其構(gòu)成項目總投資與資產(chǎn)的形成技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!1、項目總投資的含義及其構(gòu)成

項目總投資是指工程項目從籌建期間開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。新建項目的總投資由籌建期和建設(shè)期投入的建設(shè)投資和項目建成投產(chǎn)后所需的流動資金兩大部分組成。一般包含建設(shè)期貸款利息。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!（1）資產(chǎn)的分類固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動資產(chǎn)技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!其他資產(chǎn)：其他資產(chǎn)原來在項目經(jīng)濟評價稱為遞延資產(chǎn)，是指除流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如長期待攤費用。按照有關(guān)規(guī)定，除購置和建造固定資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費用，先在長期待攤費用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營時起計入當(dāng)期的損益。項目評價中總投資形成的其他資產(chǎn)，構(gòu)成其他資產(chǎn)原值的費用主要包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費、開辦費、出國人員費、來華人員費、圖紙資料翻譯復(fù)制費、樣品樣機購置費和農(nóng)業(yè)開荒費等。流動資產(chǎn)：是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項等?？偼顿Y中的流動資金與流動負債共同構(gòu)成流動資產(chǎn)。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!二、建設(shè)投資構(gòu)成與估算

建設(shè)投資構(gòu)成建設(shè)投資估算

技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!2、建設(shè)投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法分類估算法技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!（2）分類估算法估算時應(yīng)先分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費；然后在匯總各單項工程費用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費用和基本預(yù)備費；最后估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!單位建筑工程投資估算法：它是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計算。如：一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積(平方米)的投資乘以建筑工程的總建筑面積。單位實物工程量投資估算法：它是以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量計算。土石方工程按每立方米投資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資，乘以相應(yīng)的實物工程總量計算建筑工程費。概算指標(biāo)投資估算法：采用這種估算法，應(yīng)占有較為詳細的工程資料、建筑材料價格和工程費用指標(biāo)，投入的時間和工作量較大。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!②設(shè)備及工器具購置費估算

國內(nèi)設(shè)備購置費的估算國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價=出廠價國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價={[(材料費+加工費+輔助材料費)×(1+專用工具費率)×（1+廢品損失費率）+外購配套件費]×（1+包裝費率）－外購配套件費}×（1+利潤率）+增值稅+非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計費＋外購配套件費

國內(nèi)設(shè)備購置費=設(shè)備原價+運雜費進口設(shè)備購置費估算（CIF價—到岸價）進口設(shè)備購置費＝進口設(shè)備貨價（FOB價—離岸價）＋進口從屬費用+國內(nèi)運雜費 進口從屬費用＝國際運費+運輸保險費+進口關(guān)稅+增值稅+外貿(mào)手續(xù)費+銀行財務(wù)費+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費

工具、器具及生產(chǎn)家具購置費的估算設(shè)備購置費×定額費率技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!③安裝工程費估算

安裝工程費＝設(shè)備原價×安裝費率安裝工程費＝設(shè)備噸位×每噸安裝費安裝工程費＝安裝工程實物量×安裝費用指標(biāo)技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!⑤基本預(yù)備費

基本預(yù)備費＝(建筑工程費+設(shè)備工器具購置費+安裝工程費＋工程建設(shè)其他費用)×基本預(yù)備費率

技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!例4-6某項目的靜態(tài)投資為250000萬元，按本項目進度計劃，項目建設(shè)期為5年，5年的投資分年度使用比例為年10%，第二年20%，第三年30%，第四年30%，第五年10%，建設(shè)期內(nèi)年平均價格變動率為6%，試估計該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!1、流動資金構(gòu)成

流動資金是指項目建成后企業(yè)在生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供周轉(zhuǎn)使用的資金，它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!3、流動資金估算方法（1）擴大指標(biāo)法銷售收入資金率法總成本(或經(jīng)營成本)資金率法固定資產(chǎn)價值資金率法單位產(chǎn)量資金率法（2）分項詳細估算法技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!流動資金估算需要注意的問題

最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值對估算的準(zhǔn)確程度有較大影響。當(dāng)投入物和產(chǎn)出物采用不含稅價格時，估算中應(yīng)注意將銷項稅額和進項稅額分別包括在相應(yīng)的年費用金額中。流動資金一般應(yīng)在項目投產(chǎn)前開始籌措。流動資金估算應(yīng)在經(jīng)營成本估算之后進行。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!四、項目投入總資金及分年投入計劃

按投資估算內(nèi)容和方法估算各項投資并進行匯總，估算出項目投入總資金后，應(yīng)根據(jù)項目實施進度的安排，編制項目資金投入計劃與資金籌措表，并對項目投入總資金構(gòu)成和資金來源進行分析。

技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!投資估算案例分析某公司擬投資建設(shè)一個化工廠。該工程項目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1.項目實施計劃該項目建設(shè)期為3年，實施計劃進度為：年完成項目全部投資的20%，第二年完成項目全部投資的55%，第三年完成項目全部投資的25%，第四年全部投產(chǎn)，投產(chǎn)當(dāng)年項目的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第五年項目的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的90%，第六年項目的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的100%。項目的運營期總計為15年。2.建設(shè)投資估算該項目工程費與工程建設(shè)其他費用的估算額為52180萬元，預(yù)備費為5000萬元。3.建設(shè)資金來源本項目的資金來源為自有資金和貸款。貸款總額為40000萬元，其中外匯貸款為2300萬美元。外匯牌價為1美元兌換8.3元人民幣。人民幣貸款的年利率為12.48%(按季計息)。外匯貸款年利率為8%(按年計息)。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!問題1：

解：建設(shè)期貸款利息計算：

1.人民幣貸款實際利率計算：2.每年投資的本金數(shù)額計算：人民幣部分：貸款總額為：40000－2300×8.3=20910萬元第1年為：20910×20%＝4182萬元第2年為：20910×55%＝11500.50萬元第3年為：20910×25%=5227.50萬元美元部分：貸款總額為：2300萬美元第1年為：2300×20%＝460萬美元第2年為：2300×55%=1265萬美元第3年為：2300×25%=575萬美元技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!問題2：用分項詳細估算法估算流動資金：1．應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝21000÷(360÷30)=1750萬元2.現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費用)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1100×0.72＋860)÷(360÷40)=183.56萬元3.存貨：外購原材料、燃料＝年外購原材料、燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷（360÷40)=2133.33萬元在產(chǎn)品=(年工資福利費+年其他制造費用+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝(1100×0.72+660+19200＋21000×10%)÷(360÷40)=2528萬元產(chǎn)成品＝年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000÷(360÷40)=2333.33萬元存貨＝2133.33+2528+2333.33=6994.66萬元4.流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨=1750+183.56+6994.66=8928.22萬元技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!問題3：解：根據(jù)項目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計算擬建項目的總投資：項目總投資估算額＝固定資產(chǎn)投資總額＋流動資金＝（工程費＋工程建設(shè)其他費＋預(yù)備費+建設(shè)期利息）＋流動資金＝[52180+5000＋6509.80]+7328.22=63689.80+7328.22=71018.02萬元技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!1、融資主體的確定

——項目的融資主體是指進行融資活動、并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險的項目法人單位。

既有法人融資方式既有法人融資方式的基本特點是：由既有法人發(fā)起項目、組織融資活動并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險；建設(shè)項目所需的資金，來源于既有法人內(nèi)部融資、新增資本金和新增債務(wù)資金；新增債務(wù)資金依靠既有法人整體(包括擬建項目)的盈利能力來償還，并以既有法人整體的資產(chǎn)和信用承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保。新設(shè)法人融資方式

由項目發(fā)起人(企業(yè)或政府)發(fā)起組建新的具有獨立法人資格的項目公司，由新組建的項目公司承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險；建設(shè)項目所需資金的來源，可包括項目公司股東投入的資本金和項目公司承擔(dān)的債務(wù)資金；依靠項目自身的盈利能力來償還債務(wù)；一般以項目投資形成的資產(chǎn)、未來收益或權(quán)益作為融資擔(dān)保的基礎(chǔ)。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!3、項目債務(wù)資金籌措

（1）項目債務(wù)資金的特點債務(wù)資金是項目投資中以負債方式從金融機構(gòu)、證券市場等資本市場取得的資金。債務(wù)資金具有以下特點：1）資金在使用上具有時間性限制，到期必須償還；2）無論項目的融資主體今后經(jīng)營效果好壞，均需按期還本付息，從而形成企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)；3）資金成本一般比權(quán)益資金低，且不會分散投資者對企業(yè)的控制權(quán)。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!4、既有法人內(nèi)部融資

既有法人資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)負債表中表現(xiàn)為企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)和非現(xiàn)金資產(chǎn)，它可能由企業(yè)的所有者權(quán)益形成，也可能由企業(yè)的負債形成。企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的形成，主要來源于三個方面：①企業(yè)股東過去投入的資本金；②企業(yè)對外負債的債務(wù)資金；③企業(yè)經(jīng)營所形成的凈現(xiàn)金流量。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!5、資金結(jié)構(gòu)分析

項目資本金與項目債務(wù)資金的比例——資本金所占比例越高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和債權(quán)人的風(fēng)險越小，可能獲得較低利率的債務(wù)資金。電力、機電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項目，資本金比例為20%及以上。作為計算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項目的固定資產(chǎn)投資(即建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和)與鋪底流動資金之和。項目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例——項目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例決定控制權(quán)，遵守法律規(guī)定。項目債務(wù)資金結(jié)構(gòu)比例——債權(quán)人、數(shù)額、期限、利率、幣種等因素技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!（1）債務(wù)資金成本技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!資本資產(chǎn)定價模型法式中，Ks——權(quán)益資金成本；

Rf

——社會無風(fēng)險投資收益率；

β——項目的投資風(fēng)險系數(shù)；

Rm——市場投資組合預(yù)期收益率。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!股利增長模型法式中，Ks——權(quán)益資金成本；D1——預(yù)期年股利額；P0——普通股市價；G——普通股利年增長率。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!7、融資風(fēng)險分析

資金供應(yīng)風(fēng)險利率風(fēng)險匯率風(fēng)險技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!2、項目總投資與資產(chǎn)的形成資產(chǎn)的分類項目總投資與資產(chǎn)的形成圖技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!固定資產(chǎn)：使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)。構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的費用包括：工程費用，即建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費；工程建設(shè)其他費用；預(yù)備費，含基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費；建設(shè)期利息。

無形資產(chǎn)：沒有實物形態(tài)的可辨認的非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽和版權(quán)等。構(gòu)成無形資產(chǎn)原值的費用主要包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費或技術(shù)使用費(含專利權(quán)和非專利技術(shù))、商標(biāo)權(quán)和商譽等。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!（2）項目總投資與資產(chǎn)的形成圖技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!1、建設(shè)投資構(gòu)成技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!（1）生產(chǎn)能力指數(shù)法

該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額。注意：采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!運用這種方法估算項目投資的重要條件，是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤n≤1。具體確定方法為：若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5-2之間，則指數(shù)n的取值近似為1；若已建類似項目的規(guī)模和擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達到時，則n取值約在0.6～0.7之間；若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達到時，則n取值為0.8～0.9之間。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!①建筑工程費估算

建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用。估算方法：單位建筑工程投資估算法單位實物工程量投資估算法概算指標(biāo)投資估算法技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!《建筑安裝工程費用項目組成》建標(biāo)[2003]206號

稅金利潤間接費建筑安裝工程費

直接費企業(yè)管理費規(guī)費措施費直接工程費施工機械使用費人工費材料費技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!例某公司擬從國外進口一套機電設(shè)備，重量1500噸，裝運港船上交貨價，即離岸價(FOB價)為400萬美元。其他有關(guān)費用參數(shù)為：國際運費標(biāo)準(zhǔn)為360美元/噸，海上運輸保險費率為0.266%，銀行財務(wù)費率為0.5%，外貿(mào)手續(xù)費率為1.5%，關(guān)稅稅率為22%，增值稅的稅率為17%，美元的銀行牌價為8.27元人民幣，設(shè)備的國內(nèi)運雜費率為2.5％?，F(xiàn)對該套設(shè)備進行估價。解：根據(jù)上述各項費用的計算公式，則有：進口設(shè)備貨價＝400×8.27=3308(萬元)國際運費=360×1500×8.27=446.6(萬元)國外運輸保險費=(3308+446.6)×0.266%=10(萬元)進口關(guān)稅=(3308+446.6+10)×22%=828.2(萬元)增值稅=(3308+446.6+10+828.2)×17%＝780.8(萬兀)銀行財務(wù)費＝3308×0.5%=16.5(萬元)外貿(mào)手續(xù)費=(3308+446.6+10)×1.5%=56.5(萬元)進口設(shè)備原價=3308+446.6+10+828.2+780.8+16.5+56.5=5446.6(萬元)進口設(shè)備購置費=5446.6×(1+2.5%)=5582.8(萬元)技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!④工程建設(shè)其他費用估算

與土地使用有關(guān)的費用土地征用及遷移補償費土地使用權(quán)出讓金與工程建設(shè)有關(guān)的其它費用建設(shè)單位管理費勘察設(shè)計費研究試驗費建設(shè)單位臨時設(shè)施費工程建設(shè)監(jiān)理費引進技術(shù)和進口設(shè)備其它費用與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其它費用聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費生產(chǎn)準(zhǔn)備費辦公及生活家具購置費技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁!⑥漲價預(yù)備費

技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁!⑦建設(shè)期利息含義：建設(shè)期利息是指項目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計入固定資產(chǎn)的利息，包括借款利息和其他融資費用。估算方法（見第三章）技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁!技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁!三、流動資金構(gòu)成與估算

流動資金構(gòu)成流動資金的周轉(zhuǎn)過程流動資金估算方法技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁!2、流動資金的周轉(zhuǎn)過程成品資金貨幣資金

儲備資金

生產(chǎn)資金自籌或貸款利潤和稅金生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程銷售過程購買過程支付動力、工資等費用技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁!分項詳細估算法原理：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金流動負債＝應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁!技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁!技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁!4.生產(chǎn)經(jīng)營費用估計工程項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力以后，全廠定員為1100人，工資和福利費按照每人每年7200元估算。每年的其他費用為860萬元(其中：其他制造費用為660萬元)。年外購原材料、燃料及動力費估算為19200萬元。年經(jīng)營成本為21000萬元，年修理費占年經(jīng)營成本10%。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收帳款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天。問題：1.估算建設(shè)期利息。2.用分項詳細估算法估算項目的流動資金。3.估算項目的總投資。技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁!3.每年應(yīng)計利息計算：每年應(yīng)計利息：(年初借款本利累計額+本年借款額÷2)×年實際利率人民幣建設(shè)期貸款利息計算：第1年貸款利息＝(0+4182÷2)×13.08%＝273.50萬元第2年貸款利息＝(4182+273.5+11500.50÷2)×13.08%＝1334.91萬元第3年貸款利息=(4182+273.5＋11500.50+1334.91＋5227.50÷2)×13.08%=2603.53萬元人民幣貸款利息合計=273.50＋1334.91-2603.53=4211.94萬元外幣貸款利息計算：第1年外幣貸款利息＝(0+460÷2)×8%=18.40萬美元第2年外幣貸款利息＝(460＋18.40＋1265÷2)×8%=88.87萬美元第3年外幣貸款利息＝(460+18.40＋1265+88.87+575÷2)×8%＝169.58萬美元外幣貸款利息合計＝18.40+88.87＋169.58=276.85萬美元建設(shè)期貸款利息總計＝4211.94＋276.85×8.3=6509.80萬元技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁!5.應(yīng)付賬款＝年外購原材料、燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷(360÷30)=1600萬元6.流動負債=應(yīng)付賬款＝1600萬元流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債=8928.22－1600＝7328.22萬元技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第54頁!四、資金來源與融資方案融資主體的確定項目資本金籌措項目債務(wù)資金籌措既有法人內(nèi)部融資資金結(jié)構(gòu)分析資金成本分析融資風(fēng)險分析技術(shù)經(jīng)濟-投資估算與資金籌措共63頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第55頁!2、項目資本金籌措

——項目資本金(外商投資項目為注冊資本)，是指在建設(shè)項目總投資(外商投資項目為投資總額)中，由投資者認繳的出資額，對建設(shè)項目來說是非債務(wù)性資金，項目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。投資者可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)等作價出資。

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