AIG危機案例分析課件

Madeby:WenjiaZhang,YehuiZhang,QingXin,NanJiang,YiyuLi,XiaoHu,YangLuo,XingyuLiMadeby:WenjiaZhang,YehuiZAIG危機案例分析課件AIG危機案例分析課件STORYSTORY12341234AIG危機案例分析課件經(jīng)營范圍包括財產(chǎn)、人身意外、人壽保險、財務服務、投資、信托投資、基金、銀行、信用卡、風險管理、租賃公司等領域7400萬客戶雇員人數(shù)超過11萬人資產(chǎn)超過1萬億美元AIG(亞洲)投資直投AIG（亞洲）投資AIGVALICAIGSunAmeric國際金融租賃公司AIG環(huán)球投資公司瑞士友邦銀行有限公司退休金管理服務美國通用金融美國美亞保險公司美國友邦保險有限公司美國通用人壽保險公司人壽保險業(yè)務集團財產(chǎn)保險業(yè)務集團金融服務業(yè)務集團資產(chǎn)管理業(yè)務集團美國國際集團經(jīng)營范圍包括財產(chǎn)、人身意外、人壽保險、財務服務、投資、信托投CorneliusVanderStarrMartinJ.SullivanMauriceGreenbergCorneliusVanderStarrMartinJ數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元2008年9月15日當天股票急跌美國財政部斥資850億收購2008年9月15日當天股票急跌美國財政部斥資850億收購STORYCDS業(yè)務融券業(yè)務STORYCDS業(yè)務融券業(yè)務1234567891234567892005-2008年AIG損益表主要數(shù)據(jù)單位：百萬美元2005-2008年AIG損益表主要數(shù)據(jù)單位：百萬美元數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元AIG危機案例分析課件一種高級信用違約掉期衍生產(chǎn)品，類似于信用保險。CDS次級按揭購房者房屋按揭貸款SM房屋按揭公司新世紀金融公司全美金融公司商業(yè)銀行投資銀行對沖基金保險公司保險公司MBSCDOCDS出售出售出售一種高級信用違約掉期衍生產(chǎn)品，類似于信用保險。CDS次級按揭只要CDO的發(fā)行者不違約，10年后我可以賺50億，拿出5億來買一份保險，還可以凈賺45億；如果違約，反正有保險公司賠。一份CDS合同我可以拿到5億，如果賣掉100個CDS合同，我就可以獲得500億，即使違約率達到2%，我最多賠償100億，10年后可以凈賺400億只要CDO的發(fā)行者不違約，10年后我可以賺50億，拿出5億來123456789123456789AIG危機案例分析課件次級按揭購房者房屋按揭貸款SM房屋按揭公司新世紀金融公司全美金融公司商業(yè)銀行投資銀行對沖基金保險公司保險公司MBSCDOCDS出售出售出售次級按揭購房者房屋按揭貸款SM房屋按揭公司商業(yè)銀行保險公司M123456789123456789住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金和資產(chǎn)抵押以滿足監(jiān)管要求信用評級下降次貸危機爆發(fā)AIG銷售的CDS產(chǎn)品出現(xiàn)巨額虧損現(xiàn)金流出現(xiàn)危機需要CDS賣方（AIG）追加現(xiàn)金或資產(chǎn)抵押又加劇了現(xiàn)金流危機流動性危機使AIG陷入財務困境住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金和資產(chǎn)信用評次貸危AIG銷售的流動性危機使AIG陷入財務困境住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金和資產(chǎn)抵押以滿足監(jiān)管要求信用評級下降次貸危機爆發(fā)AIG銷售的CDS產(chǎn)品出現(xiàn)巨額虧損現(xiàn)金流出現(xiàn)危機需要CDS賣方（AIG）追加現(xiàn)金或資產(chǎn)抵押又加劇了現(xiàn)金流危機·市場監(jiān)督缺乏；場外交易·杠桿作用·投機功能的過分運用·資產(chǎn)負債表外隱藏的高風險關(guān)于CDS流動性危機使AIG陷入財務困境住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金AIG的融券業(yè)務，即通過出借證券獲取保證金，并把保證金投資于一些固定收益證券獲取收益的行為。融券業(yè)務AIG的融券業(yè)務，即通過出借證券獲取保證金，并把保證金投資于·金融機構(gòu)很難在系統(tǒng)性金融危機中獨善其身·公司混業(yè)經(jīng)營，內(nèi)部監(jiān)管不嚴·金融發(fā)展與金融監(jiān)管失衡其他原因·金融機構(gòu)很難在系統(tǒng)性金融危機中獨善其身其他注重承保業(yè)務和投資業(yè)務的平衡堅持風險管理為本的保險發(fā)展方向保持金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的動態(tài)平衡完善償付能力、資產(chǎn)風險和杠桿率等多方位監(jiān)管啟示注重承保業(yè)務和投資業(yè)務的平衡堅持風險管理為本的保險發(fā)展方向保123456789123456789CDS業(yè)務融券業(yè)務CDS業(yè)務融券業(yè)務AIG危機案例分析課件演講張燁慧辛青故事張雯佳胡筱李興玉李懌瑜分析辛青蔣楠張燁慧羅楊PPT李懌瑜張雯佳Thankyouforwatching!演講故事分析PPTThankyouforwatchinMadeby:WenjiaZhang,YehuiZhang,QingXin,NanJiang,YiyuLi,XiaoHu,YangLuo,XingyuLiMadeby:WenjiaZhang,YehuiZAIG危機案例分析課件AIG危機案例分析課件STORYSTORY12341234AIG危機案例分析課件經(jīng)營范圍包括財產(chǎn)、人身意外、人壽保險、財務服務、投資、信托投資、基金、銀行、信用卡、風險管理、租賃公司等領域7400萬客戶雇員人數(shù)超過11萬人資產(chǎn)超過1萬億美元AIG(亞洲)投資直投AIG（亞洲）投資AIGVALICAIGSunAmeric國際金融租賃公司AIG環(huán)球投資公司瑞士友邦銀行有限公司退休金管理服務美國通用金融美國美亞保險公司美國友邦保險有限公司美國通用人壽保險公司人壽保險業(yè)務集團財產(chǎn)保險業(yè)務集團金融服務業(yè)務集團資產(chǎn)管理業(yè)務集團美國國際集團經(jīng)營范圍包括財產(chǎn)、人身意外、人壽保險、財務服務、投資、信托投CorneliusVanderStarrMartinJ.SullivanMauriceGreenbergCorneliusVanderStarrMartinJ數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元2008年9月15日當天股票急跌美國財政部斥資850億收購2008年9月15日當天股票急跌美國財政部斥資850億收購STORYCDS業(yè)務融券業(yè)務STORYCDS業(yè)務融券業(yè)務1234567891234567892005-2008年AIG損益表主要數(shù)據(jù)單位：百萬美元2005-2008年AIG損益表主要數(shù)據(jù)單位：百萬美元數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元數(shù)據(jù)來源：公司年報百萬美元AIG危機案例分析課件一種高級信用違約掉期衍生產(chǎn)品，類似于信用保險。CDS次級按揭購房者房屋按揭貸款SM房屋按揭公司新世紀金融公司全美金融公司商業(yè)銀行投資銀行對沖基金保險公司保險公司MBSCDOCDS出售出售出售一種高級信用違約掉期衍生產(chǎn)品，類似于信用保險。CDS次級按揭只要CDO的發(fā)行者不違約，10年后我可以賺50億，拿出5億來買一份保險，還可以凈賺45億；如果違約，反正有保險公司賠。一份CDS合同我可以拿到5億，如果賣掉100個CDS合同，我就可以獲得500億，即使違約率達到2%，我最多賠償100億，10年后可以凈賺400億只要CDO的發(fā)行者不違約，10年后我可以賺50億，拿出5億來123456789123456789AIG危機案例分析課件次級按揭購房者房屋按揭貸款SM房屋按揭公司新世紀金融公司全美金融公司商業(yè)銀行投資銀行對沖基金保險公司保險公司MBSCDOCDS出售出售出售次級按揭購房者房屋按揭貸款SM房屋按揭公司商業(yè)銀行保險公司M123456789123456789住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金和資產(chǎn)抵押以滿足監(jiān)管要求信用評級下降次貸危機爆發(fā)AIG銷售的CDS產(chǎn)品出現(xiàn)巨額虧損現(xiàn)金流出現(xiàn)危機需要CDS賣方（AIG）追加現(xiàn)金或資產(chǎn)抵押又加劇了現(xiàn)金流危機流動性危機使AIG陷入財務困境住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金和資產(chǎn)信用評次貸危AIG銷售的流動性危機使AIG陷入財務困境住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金和資產(chǎn)抵押以滿足監(jiān)管要求信用評級下降次貸危機爆發(fā)AIG銷售的CDS產(chǎn)品出現(xiàn)巨額虧損現(xiàn)金流出現(xiàn)危機需要CDS賣方（AIG）追加現(xiàn)金或資產(chǎn)抵押又加劇了現(xiàn)金流危機·市場監(jiān)督缺乏；場外交易·杠桿作用·投機功能的過分運用·資產(chǎn)負債表外隱藏的高風險關(guān)于CDS流動性危機使AIG陷入財務困境住房貸款違約率上升需要追加現(xiàn)金AIG的融券業(yè)務，即通過出借證券獲取保證金，并把保證金投資于一些固定收益證券獲取收益的行為。融券業(yè)務AIG的融券業(yè)務，即通過出借證券獲取保證金，并把保證金投資于·金融機構(gòu)很難在系統(tǒng)性金融危機中獨善其身·公司混業(yè)經(jīng)營，內(nèi)部監(jiān)管不嚴·金融發(fā)展與金融監(jiān)管失衡其他原因·金融機構(gòu)很難在系統(tǒng)性金融危機中獨善其身其他注重承保業(yè)務和投資業(yè)務的平衡堅持風險管理為本的保險發(fā)展方向保持金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的動態(tài)平衡完善償付能力、資產(chǎn)風險和杠桿率等多方位監(jiān)管啟示注重