第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理課件

第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理掌握資金流在電子商務(wù)中的作用掌握電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的平臺(tái)掌握電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的流程理解電子商務(wù)資金流的內(nèi)涵理解電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容掌握電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響掌握電子商務(wù)資金流管理的體系與模式2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理掌握資金流在電子商務(wù)中的作用掌握1第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理第一節(jié)資金流概述第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理本章內(nèi)容2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理第一節(jié)資金流概述本章內(nèi)容20072第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1電子商務(wù)資金流的內(nèi)涵在電子商務(wù)活動(dòng)過程中，企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)就是資金，而這些資金總是處于不斷的運(yùn)動(dòng)之中，資金的流入和流出統(tǒng)稱為資金流，如教材圖9.1所示。融資是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的第一步，它可分為內(nèi)源融資和外源融資。前者是指企業(yè)以內(nèi)部積累的方式實(shí)現(xiàn)融資，包括利潤提成和折舊，后者則是指企業(yè)通過出讓股權(quán)或從銀行貸款實(shí)現(xiàn)融資。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1在電3第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1電子商務(wù)資金流的內(nèi)涵

貨幣資金有兩種運(yùn)作方式。其一就是轉(zhuǎn)化為金融資本形態(tài)，即進(jìn)入資本市場進(jìn)行金融投資，這類處于金融資本形態(tài)的資金可隨時(shí)在資本市場上轉(zhuǎn)化為貨幣資金。其二就是轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金形態(tài)，準(zhǔn)備投入生產(chǎn)。在生產(chǎn)過程中，隨著生產(chǎn)費(fèi)用的支出，資金就從儲(chǔ)備資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金形態(tài)。產(chǎn)品制成以后，資金又從生產(chǎn)資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為成品資金形態(tài)。在銷售過程中，企業(yè)出售產(chǎn)品并取得銷售收入，這時(shí)企業(yè)資金又從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為貨幣資金形態(tài)。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1貨幣4貨幣的功能和作用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)：實(shí)物—貨幣—實(shí)物現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)：貨幣—實(shí)物—貨幣貨幣作為一個(gè)重要的生產(chǎn)資源（基本生產(chǎn)要素）成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。

1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院貨幣的功能和作用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)：實(shí)物—貨幣—實(shí)物1電子商務(wù)資金流5第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)電子商務(wù)資金流的一個(gè)最為顯著的特點(diǎn)就是支付形式的網(wǎng)絡(luò)化。由此，電子商務(wù)資金流的外在表現(xiàn)形式就是信息流。所以，電子商務(wù)資金流就具備電子商務(wù)信息流的一般特點(diǎn)，如數(shù)字化、全球化、標(biāo)準(zhǔn)化、直接化、透明化等。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)26第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)1、資金周轉(zhuǎn)速度快。在電子商務(wù)支付平臺(tái)的支撐下，由于企業(yè)、銀行、稅務(wù)、消費(fèi)者等都在網(wǎng)上有自己的平臺(tái)，信息傳遞速度和辦理交易與結(jié)算手續(xù)速度加快，從而會(huì)使資金周轉(zhuǎn)速度加快。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述21、資金周轉(zhuǎn)速度快。2007-5-177第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)2、資金流通范圍廣。在電子商務(wù)環(huán)境下，電子貿(mào)易的發(fā)展必將促進(jìn)資金在世界范圍內(nèi)的流動(dòng)，并且加快統(tǒng)一的世界貨幣的形成。世界貨幣的產(chǎn)生又會(huì)反過來促進(jìn)資金在全球范圍內(nèi)的流動(dòng)，從而推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)朝全球化方向發(fā)展。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述22、資金流通范圍廣。2007-5-178第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)3、資金支付輕便、成本低、安全性高。與電子環(huán)境下的電子貨幣相比，一些傳統(tǒng)的貨幣如紙質(zhì)貨幣和硬幣則愈發(fā)顯示出其不足。在美國，每年搬運(yùn)有形貨幣的費(fèi)用高達(dá)60億美元，英國則需要2億英鎊，而世界銀行體系之間的貨幣結(jié)算和搬運(yùn)費(fèi)用占到其全部管理費(fèi)用的5%。由于我國的電子支付比例更低，貨幣結(jié)算和搬運(yùn)費(fèi)用就更多了。有了電子商務(wù)支付平臺(tái)的支撐，資金支付的成本很低，很多公司都從中收益。而且，電子商務(wù)的支付協(xié)議充分借用了尖端加密與認(rèn)證技術(shù)，設(shè)計(jì)細(xì)致，安全可靠，交易雙方不會(huì)被非法支付和抵賴或者是冒名頂替。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述23、資金支付輕便、成本低、安全性高。29第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)三流分離物流分離信息流資金流分離三流合一服務(wù)業(yè)發(fā)展大眾傳媒發(fā)展金融業(yè)發(fā)展2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述2三流分離物流分離信息流資金流分離三流合10第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用資金流在電子商務(wù)中的作用

電子商務(wù)是以Internet為平臺(tái)，通過商業(yè)信息、業(yè)務(wù)流程、物流系統(tǒng)和支付結(jié)算體系的整合構(gòu)成的新的商業(yè)運(yùn)作模式，是信息流、資金流和物流的有機(jī)統(tǒng)一。資金流在電子商務(wù)中的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用資金流在電子商11第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用1、資金流的簡便快捷有利于實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)中信息高速運(yùn)轉(zhuǎn)電子商務(wù)信息化使商務(wù)交易整個(gè)過程速度加快，傳統(tǒng)的支付方式由于票據(jù)傳遞遲緩和手工處理落后，交易雙方的資金周轉(zhuǎn)速度慢，造成大量的在途資金，銀行間很難做到當(dāng)天結(jié)算。而采用在線支付，利用電子支付系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)全面實(shí)現(xiàn)無紙化交易，原有紙制文件的郵寄變?yōu)橥ㄟ^通用數(shù)據(jù)通信網(wǎng)進(jìn)行傳遞，加速資金的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)速度，縮短了付款時(shí)間，符合電子商務(wù)信息高速運(yùn)行的要求。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用1、資金流的簡12第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2、資金支付環(huán)節(jié)低成本運(yùn)營有利于降低電子商務(wù)的成本電子商務(wù)借助網(wǎng)絡(luò)改變了信息流的傳播方式，商流、資金流和物流的交換也隨之發(fā)生變化，形成了新的商務(wù)流通模式，其優(yōu)勢(shì)之一在于減少流通環(huán)節(jié)，節(jié)約各運(yùn)行環(huán)節(jié)成本。采用在線支付較傳統(tǒng)支付方式成本低廉。據(jù)美國權(quán)威統(tǒng)計(jì)資料表明，在線支付運(yùn)營成本每筆不超過13美分，而依傳統(tǒng)方式處理的成本則高達(dá)108美分，差距非常大。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2、資金支付環(huán)13第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用3、資金流通的全球化有利于擴(kuò)大電子商務(wù)的市場范圍電子商務(wù)是在Internet開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中生成的，具有全球性特質(zhì)。傳統(tǒng)支付手段面對(duì)電子商務(wù)交易的跨國性業(yè)務(wù)時(shí)，往往履行手續(xù)復(fù)雜、時(shí)間滯后。而在線支付采用信用卡、電子現(xiàn)金、電子錢包、電子支票和數(shù)字貨幣等電子支付工具，以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化機(jī)具和各類交易卡為媒介，以電子技術(shù)和通信技術(shù)為手段，用電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)在銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，并通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的信息傳遞實(shí)現(xiàn)電子貨幣流通，實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)全面自由和金融市場全球開放，適應(yīng)電子商務(wù)活動(dòng)無國界的貨幣傳輸、支付和結(jié)算要求.2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用3、資金流通的14第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2007-5-15第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)

1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)隨著20世紀(jì)90年代全球范圍內(nèi)Internet的普及和應(yīng)用，一些電子支付結(jié)算方式逐漸采用費(fèi)用更低、應(yīng)用更為方便的公用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，特別是Internet作為運(yùn)行平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)支付與結(jié)算方式就應(yīng)運(yùn)而生了。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)1隨著16第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

1.1網(wǎng)絡(luò)支付的基本體系客戶商家客戶開戶行商家開戶行支付網(wǎng)關(guān)金融專用網(wǎng)絡(luò)CA認(rèn)證中心2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付11.1網(wǎng)絡(luò)支付的基本體系2171電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大18第三方支付網(wǎng)關(guān)國內(nèi)卡

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三方支付網(wǎng)關(guān)國內(nèi)卡2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院19第三方支付網(wǎng)關(guān)國際卡2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三方支付網(wǎng)關(guān)國際卡2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院201電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

網(wǎng)上支付系統(tǒng)的構(gòu)成還包括支付中使用的支付工具以及遵循的支付協(xié)議，并是參與各方與支付工具支付協(xié)議的結(jié)合。其中目前經(jīng)常被提及的網(wǎng)上支付工具有銀行卡、電子現(xiàn)金、電子支票等。還常將網(wǎng)絡(luò)銀行看作一種網(wǎng)上支付方式，通過網(wǎng)上銀行，可以模擬資金轉(zhuǎn)帳，匯兌委托收款等業(yè)務(wù)，還可以有不斷的金融創(chuàng)新，是十分有潛力的一個(gè)領(lǐng)域。第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1網(wǎng)上支付系統(tǒng)的構(gòu)成還包括支付中使用的支付工具211電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

1.2網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)

1、EDI網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)EDI是英文ElectronicDataInterchange的縮寫，中文可譯為“電子數(shù)據(jù)互換”，港、澳及海外華人地區(qū)稱作“電子資料聯(lián)通”。它是一種在公司之間傳輸訂單、發(fā)票等作業(yè)文件的電子化手段。它通過計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)將貿(mào)易、動(dòng)輸、保險(xiǎn)、銀行和海關(guān)等行業(yè)信息，用一種國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)格式，實(shí)現(xiàn)各有關(guān)部門或公司與企業(yè)之間的數(shù)據(jù)交換與處理，并完成以貿(mào)易為中心的全部過程，稱為“無紙貿(mào)易”。第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院11.2網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付20221電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大231電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

2、Internet網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Internet網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)主要由Internet、支付網(wǎng)關(guān)、銀行內(nèi)部專用業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)三個(gè)部分組成。支付網(wǎng)關(guān)的作用是特殊而重要的，它是位于Internet和傳統(tǒng)的銀行專用網(wǎng)之間，用于連接銀行專用網(wǎng)絡(luò)與Internet的一組專用服務(wù)器。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院12、Internet網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支241電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的基本流程

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院11電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的基本流程第二節(jié)網(wǎng)252電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

1、客戶通過客戶機(jī)連接Internet，用Web瀏覽器進(jìn)行商品的瀏覽、選擇與訂購，填寫網(wǎng)絡(luò)訂單，選擇應(yīng)用的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算工具，并且得到銀行的授權(quán)使用，如信用卡、電子錢包、電子現(xiàn)金、電子支票或網(wǎng)絡(luò)銀行賬號(hào)等。2、客戶通過客戶機(jī)對(duì)處理相關(guān)訂單信息，如支付信息進(jìn)行加密，并在網(wǎng)上提交訂單。3、商家服務(wù)器對(duì)客戶的訂單信息進(jìn)行檢查、確認(rèn)，并把相關(guān)的、經(jīng)過加密的客戶支付信息等轉(zhuǎn)發(fā)給支付網(wǎng)關(guān)，直至銀行專用網(wǎng)絡(luò)的銀行后臺(tái)業(yè)務(wù)服務(wù)器確認(rèn)，以期從銀行等電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)驗(yàn)證得到支付資金的授權(quán)。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院21、客戶通過客戶機(jī)連接Internet，用W262電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

4、銀行驗(yàn)證確認(rèn)后，通過建立起來的經(jīng)由支付網(wǎng)關(guān)的加密通信通道，給商家服務(wù)器回送確認(rèn)及支付結(jié)算信息，同時(shí)為了進(jìn)一步的安全，給客戶也回送支付授權(quán)請(qǐng)求。5、銀行得到客戶傳來的進(jìn)一步授權(quán)結(jié)算信息后，把資金從客戶賬號(hào)轉(zhuǎn)撥至開展電子商務(wù)的商家銀行賬號(hào)上，借助金融專用網(wǎng)進(jìn)行結(jié)算，并分別給商家、客戶發(fā)送支付結(jié)算成功信息。6、商家服務(wù)器收到銀行發(fā)來的結(jié)算成功信息后，給客戶發(fā)送網(wǎng)絡(luò)付款成功信息和發(fā)貨通知。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院24、銀行驗(yàn)證確認(rèn)后，通過建立起來的經(jīng)由支付網(wǎng)272電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

網(wǎng)絡(luò)支付一般流程只是對(duì)目前各種網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算方式的一種典型模式。它適用于數(shù)目眾多的較小額度金額的電子商務(wù)業(yè)務(wù)，對(duì)客戶與商家來講都是方便的。對(duì)較大金額的資金支付結(jié)算，如大企業(yè)與大企業(yè)間的電子商務(wù)，實(shí)現(xiàn)Internet上的立即支付并不現(xiàn)實(shí)。這時(shí)，傳統(tǒng)上采用獨(dú)立于商務(wù)交易環(huán)節(jié)的金融EDI或銀行專業(yè)EFT系統(tǒng)是目前比較普遍采用的支付結(jié)算方式。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院2網(wǎng)絡(luò)支付一般流程只是對(duì)目前各種網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算方28第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理1、電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容1.電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)沿著供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個(gè)過程的順序不斷的循環(huán)周轉(zhuǎn)，分別表現(xiàn)為資金的籌集、使用、控制、消耗、收回和分配等環(huán)節(jié)，這也就構(gòu)成了電子商務(wù)資金流管理的核心內(nèi)容。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理1、電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容1.電29第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的環(huán)節(jié)

1.電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容1、資金的籌集2、資金的使用3、資金的消耗4、資金的控制5、資金的回收6、資金的分配2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的環(huán)節(jié)1.30公司長期資金的來源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院公司長期資金的來源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院31資金籌措的途徑：1、自籌：開辦資金企業(yè)積累2、股份：出賣企業(yè)股份3、借債：銀行貸款債券向投資者借錢資金籌集的能力與企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)、主導(dǎo)業(yè)務(wù)和融資技巧有關(guān)。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院資金籌措的途徑：2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院32公司融資:一個(gè)公司以本身的資信能力為主體所安排的融資。依據(jù)：資產(chǎn)負(fù)債、利潤、現(xiàn)金流量。項(xiàng)目融資：為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體所安排的融資，其貸款人在最初考慮安排貸款時(shí)，將滿足以使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的現(xiàn)金流量和收費(fèi)作為償還貸款的資金來源，并且將滿足以使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資產(chǎn)作為貸款的安全保障。依據(jù)：項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度從商業(yè)銀行借貸到的投資資金：

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院公司融資:從商業(yè)銀行借貸到的投資資金：2007-5-17上33產(chǎn)品：光電子注冊(cè)資本：15000萬元實(shí)際投資規(guī)模：100000萬元開始融資時(shí)的情況：企業(yè)一切從頭開始結(jié)論：選擇項(xiàng)目融資——不怕沒有錢，就怕沒有好項(xiàng)目。案例１：企業(yè)：S電子公司

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院產(chǎn)品：光電子案例１：企業(yè)：S電子公司34項(xiàng)目主導(dǎo)：依賴于現(xiàn)金流量和資產(chǎn)；有限追索：貸款人不能追索項(xiàng)目以外的任何形式的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：直接和間接利益關(guān)系者都承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；非公司負(fù)債型融資：項(xiàng)目債務(wù)不表現(xiàn)在借款人的資金負(fù)債表中。信用結(jié)構(gòu)多樣化：將貸款的信用支持分配到與項(xiàng)目有關(guān)各方面。注重發(fā)揮稅務(wù)結(jié)構(gòu)作用：利用稅務(wù)虧損降低融資成本。融資成本較高：融資的復(fù)雜性項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院項(xiàng)目主導(dǎo)：依賴于現(xiàn)金流量和資產(chǎn)；項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：2007-535以資產(chǎn)的未來收益作為債務(wù)清償?shù)馁Y金來源和保障。三個(gè)方面確定權(quán)利的擔(dān)保性：1、權(quán)利的確定性2、知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)產(chǎn)品競爭力的貢獻(xiàn)性3、產(chǎn)品的市場性（收益性）知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院以資產(chǎn)的未來收益作為債務(wù)清償?shù)馁Y金來源和保障。知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融36案例２創(chuàng)始人：楊致遠(yuǎn)大衛(wèi)·弗羅業(yè)務(wù)經(jīng)歷：致遠(yuǎn)萬維導(dǎo)航對(duì)網(wǎng)站分類，再分成子目錄1994年底成為搜索引擎的領(lǐng)導(dǎo)者1995年4月，美洲杉（sequoiaCaipital）$400萬推薦了一個(gè)總經(jīng)理：TimkoogleTim的第一道命令：“讓公司像個(gè)賺錢的公司”擴(kuò)充廣告版面，新聞在線……1995年8月$4000萬征資，輕易吸納股東。1996年3月7日股票上市，4月12日，正式交易，$13——$43——$33市場價(jià)值$8.5億，是美洲杉投資時(shí)的200倍。1997年，搜索引擎成為最有效的廣告平臺(tái)。Yahoo的風(fēng)險(xiǎn)投資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院案例２創(chuàng)始人：楊致遠(yuǎn)大衛(wèi)·弗37投資于非上市公司的股權(quán)投資，是一種權(quán)益資本，投入的根據(jù)：新興、發(fā)展迅速、有競爭潛力。

目的：不以債務(wù)形式歸返，超額利潤，非永久性股東5-7年以內(nèi)，10倍以上。退出：高盈利地賣出股份風(fēng)險(xiǎn)投資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)投資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院38案例３：企業(yè)：S鋼琴廠產(chǎn)品：4.8呎三角鋼琴注冊(cè)資本：300萬元實(shí)際投資規(guī)模：18000萬元融資目標(biāo)要求：①融資結(jié)構(gòu)必須保證可以籌集到項(xiàng)目所需資金。②項(xiàng)目的原股東必須獲得高于市場平均水平的經(jīng)營自主權(quán)

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院案例３：企業(yè)：S鋼琴廠2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院39如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資一、必須回答的4個(gè)問題

1、新產(chǎn)品滿足了市場的何種需求？2、市場是否愿意購買新產(chǎn)品？3、產(chǎn)品是否獨(dú)特且具備知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)？4、產(chǎn)品是否能獲得投資者期待的回報(bào)？二、資產(chǎn)的整合：資產(chǎn)最大化

無形資產(chǎn)必須以有形資產(chǎn)為依托，有形資產(chǎn)必須靠無形資產(chǎn)來整合。三、尋求專業(yè)機(jī)構(gòu)幫助：投資銀行；咨詢、顧問機(jī)構(gòu)

1、專業(yè)上的需要2、風(fēng)險(xiǎn)投資人的深刻印象3、風(fēng)險(xiǎn)投資人的入股，專家的協(xié)調(diào)4、服務(wù)費(fèi)用可以談判。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資一、必須回答的4個(gè)問題2007-5-17上海40廣義定義：公司資本金籌措、兼并與收購、咨詢服務(wù)、基金管理、創(chuàng)業(yè)資本、證券的私募發(fā)行，包括了美國華爾街所做的一切。投資銀行狹義定義：證券承銷商和證券經(jīng)紀(jì)人．2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院廣義定義：公司資本金籌措、兼并與收購、咨詢服務(wù)、基金管理、創(chuàng)41投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別：1、性質(zhì)投行：證券承銷、公司理財(cái)、項(xiàng)目融資、資金管理、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融工具創(chuàng)新商行：存貸、結(jié)算2、功能投行：直接融資咨詢、策劃、操作商行：間接融資3、利潤投行：傭金、資金運(yùn)營收入、利息收入商行：存貸利差、資金運(yùn)營收入、外表業(yè)務(wù)收入4、管理投行：專業(yè)與開拓商行：安全第一2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別：1、性質(zhì)2007-5-17上海42股份融資：

認(rèn)購證書股份制改造上市：境內(nèi)、境外中小企業(yè)如何在境外上市？2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院股份融資：認(rèn)購證書2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院43股份融資的利弊比較股權(quán)融資利弊在安全范圍外獲取資金，幫助企業(yè)尋找發(fā)展機(jī)會(huì)失去了對(duì)企業(yè)100%的控制權(quán)和自主權(quán)降低金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率變動(dòng)由于股權(quán)投資者對(duì)投資的高回報(bào)而帶來較高壓力擴(kuò)大聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，增加企業(yè)影響和向外開放需要制定股權(quán)退出制度，允許投資者在規(guī)定的年限內(nèi)轉(zhuǎn)移他們的利潤增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和報(bào)告制度，實(shí)現(xiàn)附加戰(zhàn)略價(jià)值，市場份額和新的戰(zhàn)略聯(lián)合機(jī)會(huì)

企業(yè)主與投資者之間會(huì)發(fā)生個(gè)人沖突引入高規(guī)格的外來管理人才，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)附加戰(zhàn)略價(jià)值，市場份額和新的戰(zhàn)略聯(lián)合機(jī)會(huì)由于現(xiàn)行的審計(jì)要求而額外增加的成本由于企業(yè)信用度的提高，增加與銀行主借貸談判籌碼，獲取較好的貸款利率更詳盡的管理報(bào)告擁有更為穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以改善企業(yè)的信用值和把握企業(yè)成長機(jī)遇的能力

當(dāng)投資期結(jié)束后，投資者選擇從其它投資者那里再購買股份的資本高成本

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院股份融資的利弊比較股權(quán)融資利弊在安全范圍外獲取資金，幫助企業(yè)44尋求貸款還是股權(quán)資本股權(quán)投資者貸方股權(quán)投資者清算要求高中至低投資收益固定利率收益不確定-回報(bào)為紅利（以利潤為基礎(chǔ)）和出賣股權(quán)回報(bào)要求作為借貸中介作用，以獲取足夠的利潤為目的投資回報(bào)要求極高額外的回報(bào)要求一般無要求某些投資要求有額外回報(bào)以抵銷其它不可預(yù)測(cè)的損失風(fēng)險(xiǎn)度不許有風(fēng)險(xiǎn)借貸，極力避免投資損失接受風(fēng)險(xiǎn)，如某些投資的價(jià)值減少或者可能出現(xiàn)的損失風(fēng)險(xiǎn)控制商業(yè)/金融風(fēng)險(xiǎn)分析現(xiàn)金流安全個(gè)人擔(dān)保破產(chǎn)管理商業(yè)/金融風(fēng)險(xiǎn)分析，管理技能雇請(qǐng)高級(jí)的管理人才企業(yè)參與有限董事會(huì)2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院尋求貸款還是股權(quán)資本股權(quán)投資者貸方股權(quán)投資者清算要求高中45人民銀行現(xiàn)行基準(zhǔn)利率：3年期每年5.49%+10%—30%5年期每年5.58%

一年期定期存款利息：1.98%扣利息稅20%=1.58%2004年官方消息中的通貨膨脹率：3%一年期定期存款的利息為：1.58%－3%＝－1.42%融資成本：籌資成本／資金成本2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院人民銀行現(xiàn)行基準(zhǔn)利率：融資成本：籌資成本／資金成本2007-46

以知識(shí)產(chǎn)業(yè)為龍頭，以對(duì)人類的一項(xiàng)企業(yè)成果（傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)）按生態(tài)原則重塑改造為途徑，以人與自然的協(xié)同為基礎(chǔ)，以人類可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，以人的全面發(fā)展為雙贏。

傳統(tǒng)經(jīng)營活動(dòng)的四個(gè)層次：

產(chǎn)品經(jīng)營→資產(chǎn)經(jīng)營→資本經(jīng)營→知識(shí)經(jīng)營

二次創(chuàng)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的四個(gè)層次：知識(shí)經(jīng)營→資本經(jīng)營→資產(chǎn)經(jīng)營→產(chǎn)品經(jīng)營二次創(chuàng)業(yè):2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院以知識(shí)產(chǎn)業(yè)為龍頭，以對(duì)人類的一項(xiàng)企業(yè)成果（傳統(tǒng)產(chǎn)47現(xiàn)狀：年銷售額50000萬元，凈利5%。注冊(cè)資金18000萬，負(fù)債10%，現(xiàn)金流量好，擬二次創(chuàng)業(yè)，已圈地250畝。發(fā)展計(jì)劃：投資20000萬元，在全國同類產(chǎn)品中排名第一。融資計(jì)劃：？

結(jié)論：取得相對(duì)控股地位，在項(xiàng)目中溶入高科技概念，吸納戰(zhàn)略投資者或風(fēng)險(xiǎn)投資者；上市融資或退出。企業(yè)：F食品集團(tuán)案例４2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院現(xiàn)狀：年銷售額50000萬元，凈利5%。結(jié)48決竅1：先定計(jì)劃決竅2：知道需要多少現(xiàn)金，何時(shí)需要，如何使用決竅3：分清影響現(xiàn)金需要量和時(shí)機(jī)的事項(xiàng)和因素，了解它們可能的作用方式?jīng)Q竅4：到哪里去找錢歸納與總結(jié)：投資資金籌集二十五個(gè)決竅決竅5：將你的資金需求、投資回報(bào)及風(fēng)險(xiǎn)與資金提供者的能力、目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配好決竅6：朋友與親人：為什么保持聯(lián)系，他們能為你做什么，他們?yōu)槭裁磿?huì)為你做？決竅7：資金提供者有多種，選擇最合適的一種決竅8：控尋廣泛的選擇方案以了解融資的來源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院決竅1：先定計(jì)劃歸納與總結(jié)：投資資金籌集決竅5：將你的資金49歸納與總結(jié)：投資資金籌集二十五個(gè)決竅決竅13：挑選正確的融資工具以達(dá)到目標(biāo)決竅14：讓可轉(zhuǎn)換工具、認(rèn)股權(quán)證和期權(quán)為你所用決竅15：在資本結(jié)構(gòu)中保持適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠桿，或在權(quán)益與債務(wù)間進(jìn)行組合決竅16：仔細(xì)比較各種融資成本決竅9：尋求開發(fā)融資來源：了解有幾種可供選擇，每一種的要求是什么決竅10：通過正確渠道為企業(yè)融資，聽起來容易的也許是最難的決竅11：將投資者與恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具搭配好決竅12：理解企業(yè)發(fā)展階段，每一階段的成本及其對(duì)股權(quán)的稀釋作用2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院歸納與總結(jié)：投資資金籌集決竅13：挑選正確的融資工具以達(dá)到目50決竅17：要增長就要實(shí)施業(yè)績控制，但不要將控制權(quán)集中決竅18：節(jié)省權(quán)益資本用于營運(yùn)資本和開發(fā)費(fèi)用決竅19：當(dāng)籌集權(quán)益資本，要盡可能公正準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)價(jià)值決竅20：閱讀融資協(xié)議的限制性條款，每一條都要有彈性決竅21：不要跟波動(dòng)的利率打賭，如果合適就將其鎖定并從中賺錢決竅22：盡可能快地證明企業(yè)產(chǎn)生正收益和再投資前現(xiàn)金流量的能力決竅23：將實(shí)際業(yè)績與預(yù)想業(yè)績進(jìn)行比較，企業(yè)可能需要更多現(xiàn)金，或需要更快決竊24：讓資金提供者了解進(jìn)展或問題—特別是壞消息，別等到最后一分鐘才告訴人家決竅25：為未來的融資作計(jì)劃從來就沒有停止過歸納與總結(jié)：投資資金籌集二十五個(gè)決竅2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院決竅17：要增長就要實(shí)施業(yè)績控制，但不要將控制權(quán)集中歸納與總51第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2、電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響（一）財(cái)務(wù)預(yù)算作為資金流管理中的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)得以加強(qiáng)在電子商務(wù)環(huán)境下，各公司有時(shí)甚至競爭對(duì)手之間，通過采用信息技術(shù)提供各自的核心優(yōu)勢(shì)而進(jìn)行合作，即由最好的制造商生產(chǎn)產(chǎn)品，最好的市場銷售商來銷售產(chǎn)品等以達(dá)到共同的目標(biāo)。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2、52第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.1資金流管理走向集中式管理基于Internet的電子商務(wù)的發(fā)展，小企業(yè)變成了“大企業(yè)”，桌面管理轉(zhuǎn)化成非桌面化的網(wǎng)絡(luò)方式，這使得集中式管理成為可能。企業(yè)可以綜合運(yùn)用各種現(xiàn)代化的電子信息工具，為整合企業(yè)財(cái)務(wù)資源，加強(qiáng)對(duì)下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，降低運(yùn)營成本，提高效率創(chuàng)造了有利條件。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.1資金流管理走向集中式管理53第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理集中式管理又可分為三種情況：1）會(huì)計(jì)核算的集中化。2）資金流控制的集中化。24）財(cái)務(wù)決策的集中化。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理集中式管理又可分為三種情況：2.54第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.2信息理財(cái)在資金流管理中日趨重要

會(huì)計(jì)信息傳遞模式將變?yōu)椤皥?bào)告主體——信息通道——信息使用者”的網(wǎng)絡(luò)方式，從企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息“孤島”直接轉(zhuǎn)向客戶、供應(yīng)商、政府部門及其它相關(guān)部門。財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，則以價(jià)值形式綜合反映企業(yè)人力、物力和財(cái)力資源運(yùn)動(dòng)的事前、事中、事后控制與實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程及其業(yè)績的全部信息。在電子商務(wù)環(huán)境下，信息理財(cái)將綜合運(yùn)用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的超文本、超媒體技術(shù)，使信息更形象、直觀，提供多樣化的各類信息，包括數(shù)量信息與質(zhì)量信息、財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息、物資層面的信息和精神層面的信息。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.2信息理財(cái)在資金流管理中日趨55第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.3現(xiàn)金管理方法有了很大的變化

我們知道，現(xiàn)金是企業(yè)所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金以確保日?，F(xiàn)金最起碼的支付性需要、預(yù)防性需要及一定程度上的短期投資需要。但現(xiàn)金更是一種非盈利性資產(chǎn)，不必要地持有現(xiàn)金或長久地讓資產(chǎn)滯留于不盈利的貨幣資金狀態(tài)，必然影響企業(yè)的效益。可見良好的現(xiàn)金管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與效益性的最大統(tǒng)一。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2.3現(xiàn)金管理方法有了很大的變56第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理1）電子商務(wù)改變了傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理策略

現(xiàn)金管理策略主要體現(xiàn)在現(xiàn)金的收款和付款兩個(gè)方面。即一方面采取一切有效措施提前收款，典型的做法是通過集中銀行制度及鎖箱制度來加速收款。另一方面，是利用一切可能性，推遲款項(xiàng)的支付。包括通過賒購、選擇一定的結(jié)算方式以降低結(jié)算速度，比如以支票形式而非貨幣形式進(jìn)行結(jié)算，以控制和推遲付款等等。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理1）電子商務(wù)改變了傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理策57第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2）電子商務(wù)促進(jìn)了日?，F(xiàn)金管理的調(diào)度能力

現(xiàn)金管理中的另一項(xiàng)措施就是將現(xiàn)金的流動(dòng)進(jìn)行良好的調(diào)度，使現(xiàn)金占用量達(dá)到最低。即在一定的業(yè)務(wù)處理過程中，把將來一段時(shí)間內(nèi)將要發(fā)生的現(xiàn)金收支結(jié)合起來，爭取現(xiàn)金的流入與流出實(shí)現(xiàn)同步進(jìn)行，以大大降低現(xiàn)金的總體性占用。然而，由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的不確定性，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)并不容易，因此，傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理模式下對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)只能是建立在估計(jì)的基礎(chǔ)之上。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理2）電子商務(wù)促進(jìn)了日?，F(xiàn)金管理的調(diào)58第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3）電子商務(wù)降低了資金的劃轉(zhuǎn)成本

隨著電子支付和網(wǎng)上銀行的興起，對(duì)于廣大的銀行客戶來說，網(wǎng)上銀行的建立提供了新型的金融服務(wù)。任何一筆成功的商務(wù)最終都要?dú)w結(jié)到資金的支付與結(jié)算上來。電子商務(wù)的特點(diǎn)之一，也是其不可或缺的組成部分就是交易雙方在網(wǎng)上的資金流動(dòng)，網(wǎng)上支付與結(jié)算是完成資金流動(dòng)的關(guān)鍵。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3）電子商務(wù)降低了資金的劃轉(zhuǎn)成本59第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理4）電子商務(wù)縮短了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)期限，從總體上提高了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率電子商務(wù)除了上述對(duì)現(xiàn)金管理方面的直接影響之外，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的其它方面也產(chǎn)生著重大影響，而財(cái)務(wù)管理總體水平的改進(jìn)，又反過來促進(jìn)現(xiàn)金管理的提高。正是由于EDI可以較好地解決企業(yè)與供貨商之間的信息交流與傳遞并即時(shí)實(shí)現(xiàn)交易，大大加快了訂貨速度，并從總體上縮短了采購或銷售貨款的周期期限，也促使現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率提高以及極大地縮短了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期限。2.電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理4）電子商務(wù)縮短了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)期限，從60第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3、電子商務(wù)資金流管理的體系與模式3.1電子商務(wù)資金流管理的體系3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式現(xiàn)代企業(yè)資金流管理是資金的籌集和有效運(yùn)用的管理活動(dòng)，是資金的規(guī)劃和控制，它既要理順企業(yè)資金流轉(zhuǎn)程序，確保生產(chǎn)經(jīng)營順利進(jìn)行，又要理順各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。資金流管理包括計(jì)劃、籌集、運(yùn)用管理和效益，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要強(qiáng)化資金管理，提高資金運(yùn)營效益。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3、電子商務(wù)資金流管理的體系與模式61第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式

1、把資金流管理作為電子商務(wù)管理的重要內(nèi)容。把資金流管理作為電子商務(wù)管理的重要內(nèi)容，這是市場經(jīng)濟(jì)體制對(duì)企業(yè)推向市場的要求，是資金流管理本質(zhì)和特點(diǎn)所決定的。市場經(jīng)濟(jì)是效益經(jīng)濟(jì)，資金的投入效果是經(jīng)濟(jì)效益的集中表現(xiàn)。電子商務(wù)管理中的諸多矛盾是最終將會(huì)通過資金流管理活動(dòng)反映出來，是電子商務(wù)管理中的矛盾的重要集合點(diǎn)。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式62第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式

2、科學(xué)作出財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是企業(yè)資金流管理的主要職能，它可分為投資決策、金融決策和股利決策。通過可行性研究，協(xié)調(diào)性分析，綜合效益分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析等，搞好科學(xué)決策。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式63第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式

3、加強(qiáng)資金計(jì)劃預(yù)算管理

資金計(jì)劃是財(cái)務(wù)計(jì)劃中重要組成部分，企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金來源對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需資金、固定資產(chǎn)投資資金等進(jìn)行綜合平衡，分清輕重緩急，統(tǒng)籌運(yùn)用，保證重點(diǎn)項(xiàng)目資金的需要。通過計(jì)劃、預(yù)測(cè)可以發(fā)現(xiàn)資金是否充足，同時(shí)，研究采取什么措施解決資金管理中存在的問題，建立健全科學(xué)的資金管理制度，加強(qiáng)資金的監(jiān)督檢查。建立相應(yīng)制度用好用活資金，并對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督與檢查，使資金正常運(yùn)行。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式64第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式4、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，建立資金的良性循環(huán)機(jī)制要建立起優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的約束機(jī)制，控制好企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。5、建立資金的補(bǔ)償積累機(jī)制，抓好資金的后續(xù)管理

要監(jiān)控企業(yè)資金的合理分流，防止單邊流向，盡可能增加擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金，促進(jìn)企業(yè)自我滾動(dòng)發(fā)展。不要過多將資金積聚在一些非經(jīng)營性不動(dòng)產(chǎn)方面，防止資金過多投入辦公樓房或福利性場所，將最大的資金用于發(fā)展生產(chǎn)和可行性投資，取得更大效益。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式65第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式（二）現(xiàn)代資金流管理模式電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)是適應(yīng)產(chǎn)品多樣化的需求，采用定制技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)的企業(yè)，內(nèi)部采用扁平化的組織結(jié)構(gòu)及網(wǎng)絡(luò)化的信息結(jié)構(gòu)。組織結(jié)構(gòu)的變化必然引起企業(yè)管理方式，包括財(cái)務(wù)管理模式的變化。集成化資金流管理是利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息集成方法，將財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)、與供應(yīng)鏈集成起來，追求整體效率和效益的提高，實(shí)現(xiàn)縮短生產(chǎn)前置時(shí)間，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量、提高企業(yè)的整體柔性、減少庫存等戰(zhàn)略性好處，便企業(yè)具有低能耗、低物耗、高效益、高應(yīng)變能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)物流、資金流和信息流的高度統(tǒng)一以及財(cái)務(wù)的實(shí)時(shí)管理，以適應(yīng)柔性生產(chǎn)、組織扁平化和產(chǎn)品個(gè)性化的市場要求。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式66第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式這種管理模式有三個(gè)基本的特點(diǎn)：（1）集成化管理。它不僅對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行管理，而且對(duì)庫存、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)方面進(jìn)行管理，不僅管企業(yè)內(nèi)部，而且與整個(gè)供應(yīng)鏈管理相集成；（2）直接管理。通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)減少了傳統(tǒng)資金流管理中的許多中間環(huán)節(jié)，高層領(lǐng)導(dǎo)能直接對(duì)底層員工進(jìn)行管理；（3）實(shí)時(shí)管理。整個(gè)供應(yīng)鏈通過網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系在一起后，總部的財(cái)務(wù)主管根據(jù)動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)信息，可以及時(shí)作出財(cái)務(wù)安排，并通過網(wǎng)絡(luò)傳達(dá)下去，實(shí)現(xiàn)資金流的在線管理。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式67第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)資金流管理模式到集成化資金流管理模式的演變，一般要經(jīng)歷以下幾個(gè)步驟：1、實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金流的集成2、企業(yè)內(nèi)部資金流與業(yè)務(wù)的集成3、實(shí)現(xiàn)企業(yè)與整個(gè)供應(yīng)鏈的集成2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理3.電子商務(wù)資金流管理的體系與模式68補(bǔ)充內(nèi)容:移動(dòng)支付

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院補(bǔ)充內(nèi)容:移動(dòng)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院69本章參考資源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院本章參考資源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院701訪問淘寶、當(dāng)當(dāng)描述這兩個(gè)網(wǎng)站提供的網(wǎng)上支付的形式及實(shí)現(xiàn)原理；2試比較B2C電子支付與B2B電子支付的異同點(diǎn)；

課后作業(yè)2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1訪問淘寶、當(dāng)當(dāng)描述這兩個(gè)網(wǎng)站提供的網(wǎng)上支付的形式及實(shí)現(xiàn)原理71第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理掌握資金流在電子商務(wù)中的作用掌握電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的平臺(tái)掌握電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的流程理解電子商務(wù)資金流的內(nèi)涵理解電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容掌握電子商務(wù)對(duì)資金流管理的影響掌握電子商務(wù)資金流管理的體系與模式2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理掌握資金流在電子商務(wù)中的作用掌握72第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理第一節(jié)資金流概述第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理本章內(nèi)容2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第九章企業(yè)電子商務(wù)資金流管理第一節(jié)資金流概述本章內(nèi)容200773第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1電子商務(wù)資金流的內(nèi)涵在電子商務(wù)活動(dòng)過程中，企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)就是資金，而這些資金總是處于不斷的運(yùn)動(dòng)之中，資金的流入和流出統(tǒng)稱為資金流，如教材圖9.1所示。融資是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的第一步，它可分為內(nèi)源融資和外源融資。前者是指企業(yè)以內(nèi)部積累的方式實(shí)現(xiàn)融資，包括利潤提成和折舊，后者則是指企業(yè)通過出讓股權(quán)或從銀行貸款實(shí)現(xiàn)融資。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1在電74第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1電子商務(wù)資金流的內(nèi)涵

貨幣資金有兩種運(yùn)作方式。其一就是轉(zhuǎn)化為金融資本形態(tài)，即進(jìn)入資本市場進(jìn)行金融投資，這類處于金融資本形態(tài)的資金可隨時(shí)在資本市場上轉(zhuǎn)化為貨幣資金。其二就是轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金形態(tài)，準(zhǔn)備投入生產(chǎn)。在生產(chǎn)過程中，隨著生產(chǎn)費(fèi)用的支出，資金就從儲(chǔ)備資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金形態(tài)。產(chǎn)品制成以后，資金又從生產(chǎn)資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為成品資金形態(tài)。在銷售過程中，企業(yè)出售產(chǎn)品并取得銷售收入，這時(shí)企業(yè)資金又從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)化為貨幣資金形態(tài)。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵1貨幣75貨幣的功能和作用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)：實(shí)物—貨幣—實(shí)物現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)：貨幣—實(shí)物—貨幣貨幣作為一個(gè)重要的生產(chǎn)資源（基本生產(chǎn)要素）成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。

1電子商務(wù)資金流內(nèi)涵2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院貨幣的功能和作用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)：實(shí)物—貨幣—實(shí)物1電子商務(wù)資金流76第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)電子商務(wù)資金流的一個(gè)最為顯著的特點(diǎn)就是支付形式的網(wǎng)絡(luò)化。由此，電子商務(wù)資金流的外在表現(xiàn)形式就是信息流。所以，電子商務(wù)資金流就具備電子商務(wù)信息流的一般特點(diǎn)，如數(shù)字化、全球化、標(biāo)準(zhǔn)化、直接化、透明化等。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)277第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)1、資金周轉(zhuǎn)速度快。在電子商務(wù)支付平臺(tái)的支撐下，由于企業(yè)、銀行、稅務(wù)、消費(fèi)者等都在網(wǎng)上有自己的平臺(tái)，信息傳遞速度和辦理交易與結(jié)算手續(xù)速度加快，從而會(huì)使資金周轉(zhuǎn)速度加快。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述21、資金周轉(zhuǎn)速度快。2007-5-1778第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)2、資金流通范圍廣。在電子商務(wù)環(huán)境下，電子貿(mào)易的發(fā)展必將促進(jìn)資金在世界范圍內(nèi)的流動(dòng)，并且加快統(tǒng)一的世界貨幣的形成。世界貨幣的產(chǎn)生又會(huì)反過來促進(jìn)資金在全球范圍內(nèi)的流動(dòng)，從而推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)朝全球化方向發(fā)展。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述22、資金流通范圍廣。2007-5-1779第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)3、資金支付輕便、成本低、安全性高。與電子環(huán)境下的電子貨幣相比，一些傳統(tǒng)的貨幣如紙質(zhì)貨幣和硬幣則愈發(fā)顯示出其不足。在美國，每年搬運(yùn)有形貨幣的費(fèi)用高達(dá)60億美元，英國則需要2億英鎊，而世界銀行體系之間的貨幣結(jié)算和搬運(yùn)費(fèi)用占到其全部管理費(fèi)用的5%。由于我國的電子支付比例更低，貨幣結(jié)算和搬運(yùn)費(fèi)用就更多了。有了電子商務(wù)支付平臺(tái)的支撐，資金支付的成本很低，很多公司都從中收益。而且，電子商務(wù)的支付協(xié)議充分借用了尖端加密與認(rèn)證技術(shù)，設(shè)計(jì)細(xì)致，安全可靠，交易雙方不會(huì)被非法支付和抵賴或者是冒名頂替。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述23、資金支付輕便、成本低、安全性高。280第一節(jié)資金流概述2電子商務(wù)資金流的特點(diǎn)三流分離物流分離信息流資金流分離三流合一服務(wù)業(yè)發(fā)展大眾傳媒發(fā)展金融業(yè)發(fā)展2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述2三流分離物流分離信息流資金流分離三流合81第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用資金流在電子商務(wù)中的作用

電子商務(wù)是以Internet為平臺(tái)，通過商業(yè)信息、業(yè)務(wù)流程、物流系統(tǒng)和支付結(jié)算體系的整合構(gòu)成的新的商業(yè)運(yùn)作模式，是信息流、資金流和物流的有機(jī)統(tǒng)一。資金流在電子商務(wù)中的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用資金流在電子商82第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用1、資金流的簡便快捷有利于實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)中信息高速運(yùn)轉(zhuǎn)電子商務(wù)信息化使商務(wù)交易整個(gè)過程速度加快，傳統(tǒng)的支付方式由于票據(jù)傳遞遲緩和手工處理落后，交易雙方的資金周轉(zhuǎn)速度慢，造成大量的在途資金，銀行間很難做到當(dāng)天結(jié)算。而采用在線支付，利用電子支付系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)全面實(shí)現(xiàn)無紙化交易，原有紙制文件的郵寄變?yōu)橥ㄟ^通用數(shù)據(jù)通信網(wǎng)進(jìn)行傳遞，加速資金的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)速度，縮短了付款時(shí)間，符合電子商務(wù)信息高速運(yùn)行的要求。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用1、資金流的簡83第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2、資金支付環(huán)節(jié)低成本運(yùn)營有利于降低電子商務(wù)的成本電子商務(wù)借助網(wǎng)絡(luò)改變了信息流的傳播方式，商流、資金流和物流的交換也隨之發(fā)生變化，形成了新的商務(wù)流通模式，其優(yōu)勢(shì)之一在于減少流通環(huán)節(jié)，節(jié)約各運(yùn)行環(huán)節(jié)成本。采用在線支付較傳統(tǒng)支付方式成本低廉。據(jù)美國權(quán)威統(tǒng)計(jì)資料表明，在線支付運(yùn)營成本每筆不超過13美分，而依傳統(tǒng)方式處理的成本則高達(dá)108美分，差距非常大。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2、資金支付環(huán)84第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用3、資金流通的全球化有利于擴(kuò)大電子商務(wù)的市場范圍電子商務(wù)是在Internet開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中生成的，具有全球性特質(zhì)。傳統(tǒng)支付手段面對(duì)電子商務(wù)交易的跨國性業(yè)務(wù)時(shí)，往往履行手續(xù)復(fù)雜、時(shí)間滯后。而在線支付采用信用卡、電子現(xiàn)金、電子錢包、電子支票和數(shù)字貨幣等電子支付工具，以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化機(jī)具和各類交易卡為媒介，以電子技術(shù)和通信技術(shù)為手段，用電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)在銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，并通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的信息傳遞實(shí)現(xiàn)電子貨幣流通，實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)全面自由和金融市場全球開放，適應(yīng)電子商務(wù)活動(dòng)無國界的貨幣傳輸、支付和結(jié)算要求.2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用3、資金流通的85第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第一節(jié)資金流概述3資金流在電子商務(wù)中的作用2007-5-86第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)

1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)隨著20世紀(jì)90年代全球范圍內(nèi)Internet的普及和應(yīng)用，一些電子支付結(jié)算方式逐漸采用費(fèi)用更低、應(yīng)用更為方便的公用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，特別是Internet作為運(yùn)行平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)支付與結(jié)算方式就應(yīng)運(yùn)而生了。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)1隨著87第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

1.1網(wǎng)絡(luò)支付的基本體系客戶商家客戶開戶行商家開戶行支付網(wǎng)關(guān)金融專用網(wǎng)絡(luò)CA認(rèn)證中心2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付11.1網(wǎng)絡(luò)支付的基本體系2881電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大89第三方支付網(wǎng)關(guān)國內(nèi)卡

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三方支付網(wǎng)關(guān)國內(nèi)卡2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院90第三方支付網(wǎng)關(guān)國際卡2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三方支付網(wǎng)關(guān)國際卡2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院911電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

網(wǎng)上支付系統(tǒng)的構(gòu)成還包括支付中使用的支付工具以及遵循的支付協(xié)議，并是參與各方與支付工具支付協(xié)議的結(jié)合。其中目前經(jīng)常被提及的網(wǎng)上支付工具有銀行卡、電子現(xiàn)金、電子支票等。還常將網(wǎng)絡(luò)銀行看作一種網(wǎng)上支付方式，通過網(wǎng)上銀行，可以模擬資金轉(zhuǎn)帳，匯兌委托收款等業(yè)務(wù)，還可以有不斷的金融創(chuàng)新，是十分有潛力的一個(gè)領(lǐng)域。第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1網(wǎng)上支付系統(tǒng)的構(gòu)成還包括支付中使用的支付工具921電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

1.2網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)

1、EDI網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)EDI是英文ElectronicDataInterchange的縮寫，中文可譯為“電子數(shù)據(jù)互換”，港、澳及海外華人地區(qū)稱作“電子資料聯(lián)通”。它是一種在公司之間傳輸訂單、發(fā)票等作業(yè)文件的電子化手段。它通過計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)將貿(mào)易、動(dòng)輸、保險(xiǎn)、銀行和海關(guān)等行業(yè)信息，用一種國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)格式，實(shí)現(xiàn)各有關(guān)部門或公司與企業(yè)之間的數(shù)據(jù)交換與處理，并完成以貿(mào)易為中心的全部過程，稱為“無紙貿(mào)易”。第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院11.2網(wǎng)絡(luò)支付的支撐平臺(tái)第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付20931電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院1第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大941電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)

2、Internet網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Internet網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)主要由Internet、支付網(wǎng)關(guān)、銀行內(nèi)部專用業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)三個(gè)部分組成。支付網(wǎng)關(guān)的作用是特殊而重要的，它是位于Internet和傳統(tǒng)的銀行專用網(wǎng)之間，用于連接銀行專用網(wǎng)絡(luò)與Internet的一組專用服務(wù)器。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院12、Internet網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支951電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

1電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的基本流程

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院11電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付的基本流程第二節(jié)網(wǎng)962電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

1、客戶通過客戶機(jī)連接Internet，用Web瀏覽器進(jìn)行商品的瀏覽、選擇與訂購，填寫網(wǎng)絡(luò)訂單，選擇應(yīng)用的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算工具，并且得到銀行的授權(quán)使用，如信用卡、電子錢包、電子現(xiàn)金、電子支票或網(wǎng)絡(luò)銀行賬號(hào)等。2、客戶通過客戶機(jī)對(duì)處理相關(guān)訂單信息，如支付信息進(jìn)行加密，并在網(wǎng)上提交訂單。3、商家服務(wù)器對(duì)客戶的訂單信息進(jìn)行檢查、確認(rèn)，并把相關(guān)的、經(jīng)過加密的客戶支付信息等轉(zhuǎn)發(fā)給支付網(wǎng)關(guān)，直至銀行專用網(wǎng)絡(luò)的銀行后臺(tái)業(yè)務(wù)服務(wù)器確認(rèn)，以期從銀行等電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)驗(yàn)證得到支付資金的授權(quán)。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院21、客戶通過客戶機(jī)連接Internet，用W972電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

4、銀行驗(yàn)證確認(rèn)后，通過建立起來的經(jīng)由支付網(wǎng)關(guān)的加密通信通道，給商家服務(wù)器回送確認(rèn)及支付結(jié)算信息，同時(shí)為了進(jìn)一步的安全，給客戶也回送支付授權(quán)請(qǐng)求。5、銀行得到客戶傳來的進(jìn)一步授權(quán)結(jié)算信息后，把資金從客戶賬號(hào)轉(zhuǎn)撥至開展電子商務(wù)的商家銀行賬號(hào)上，借助金融專用網(wǎng)進(jìn)行結(jié)算，并分別給商家、客戶發(fā)送支付結(jié)算成功信息。6、商家服務(wù)器收到銀行發(fā)來的結(jié)算成功信息后，給客戶發(fā)送網(wǎng)絡(luò)付款成功信息和發(fā)貨通知。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院24、銀行驗(yàn)證確認(rèn)后，通過建立起來的經(jīng)由支付網(wǎng)982電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)支付流程

網(wǎng)絡(luò)支付一般流程只是對(duì)目前各種網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算方式的一種典型模式。它適用于數(shù)目眾多的較小額度金額的電子商務(wù)業(yè)務(wù)，對(duì)客戶與商家來講都是方便的。對(duì)較大金額的資金支付結(jié)算，如大企業(yè)與大企業(yè)間的電子商務(wù)，實(shí)現(xiàn)Internet上的立即支付并不現(xiàn)實(shí)。這時(shí)，傳統(tǒng)上采用獨(dú)立于商務(wù)交易環(huán)節(jié)的金融EDI或銀行專業(yè)EFT系統(tǒng)是目前比較普遍采用的支付結(jié)算方式。

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)支付2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院2網(wǎng)絡(luò)支付一般流程只是對(duì)目前各種網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算方99第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理1、電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容1.電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)沿著供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個(gè)過程的順序不斷的循環(huán)周轉(zhuǎn)，分別表現(xiàn)為資金的籌集、使用、控制、消耗、收回和分配等環(huán)節(jié)，這也就構(gòu)成了電子商務(wù)資金流管理的核心內(nèi)容。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理1、電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容1.電100第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的環(huán)節(jié)

1.電子商務(wù)資金流管理的內(nèi)容1、資金的籌集2、資金的使用3、資金的消耗4、資金的控制5、資金的回收6、資金的分配2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院第三節(jié)電子商務(wù)資金流管理企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的環(huán)節(jié)1.101公司長期資金的來源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院公司長期資金的來源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院102資金籌措的途徑：1、自籌：開辦資金企業(yè)積累2、股份：出賣企業(yè)股份3、借債：銀行貸款債券向投資者借錢資金籌集的能力與企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)、主導(dǎo)業(yè)務(wù)和融資技巧有關(guān)。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院資金籌措的途徑：2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院103公司融資:一個(gè)公司以本身的資信能力為主體所安排的融資。依據(jù)：資產(chǎn)負(fù)債、利潤、現(xiàn)金流量。項(xiàng)目融資：為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體所安排的融資，其貸款人在最初考慮安排貸款時(shí)，將滿足以使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的現(xiàn)金流量和收費(fèi)作為償還貸款的資金來源，并且將滿足以使用該經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資產(chǎn)作為貸款的安全保障。依據(jù)：項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度從商業(yè)銀行借貸到的投資資金：

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院公司融資:從商業(yè)銀行借貸到的投資資金：2007-5-17上104產(chǎn)品：光電子注冊(cè)資本：15000萬元實(shí)際投資規(guī)模：100000萬元開始融資時(shí)的情況：企業(yè)一切從頭開始結(jié)論：選擇項(xiàng)目融資——不怕沒有錢，就怕沒有好項(xiàng)目。案例１：企業(yè)：S電子公司

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院產(chǎn)品：光電子案例１：企業(yè)：S電子公司105項(xiàng)目主導(dǎo)：依賴于現(xiàn)金流量和資產(chǎn)；有限追索：貸款人不能追索項(xiàng)目以外的任何形式的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：直接和間接利益關(guān)系者都承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；非公司負(fù)債型融資：項(xiàng)目債務(wù)不表現(xiàn)在借款人的資金負(fù)債表中。信用結(jié)構(gòu)多樣化：將貸款的信用支持分配到與項(xiàng)目有關(guān)各方面。注重發(fā)揮稅務(wù)結(jié)構(gòu)作用：利用稅務(wù)虧損降低融資成本。融資成本較高：融資的復(fù)雜性項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院項(xiàng)目主導(dǎo)：依賴于現(xiàn)金流量和資產(chǎn)；項(xiàng)目融資的特點(diǎn)：2007-5106以資產(chǎn)的未來收益作為債務(wù)清償?shù)馁Y金來源和保障。三個(gè)方面確定權(quán)利的擔(dān)保性：1、權(quán)利的確定性2、知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)產(chǎn)品競爭力的貢獻(xiàn)性3、產(chǎn)品的市場性（收益性）知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院以資產(chǎn)的未來收益作為債務(wù)清償?shù)馁Y金來源和保障。知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融107案例２創(chuàng)始人：楊致遠(yuǎn)大衛(wèi)·弗羅業(yè)務(wù)經(jīng)歷：致遠(yuǎn)萬維導(dǎo)航對(duì)網(wǎng)站分類，再分成子目錄1994年底成為搜索引擎的領(lǐng)導(dǎo)者1995年4月，美洲杉（sequoiaCaipital）$400萬推薦了一個(gè)總經(jīng)理：TimkoogleTim的第一道命令：“讓公司像個(gè)賺錢的公司”擴(kuò)充廣告版面，新聞在線……1995年8月$4000萬征資，輕易吸納股東。1996年3月7日股票上市，4月12日，正式交易，$13——$43——$33市場價(jià)值$8.5億，是美洲杉投資時(shí)的200倍。1997年，搜索引擎成為最有效的廣告平臺(tái)。Yahoo的風(fēng)險(xiǎn)投資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院案例２創(chuàng)始人：楊致遠(yuǎn)大衛(wèi)·弗108投資于非上市公司的股權(quán)投資，是一種權(quán)益資本，投入的根據(jù)：新興、發(fā)展迅速、有競爭潛力。

目的：不以債務(wù)形式歸返，超額利潤，非永久性股東5-7年以內(nèi)，10倍以上。退出：高盈利地賣出股份風(fēng)險(xiǎn)投資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)投資2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院109案例３：企業(yè)：S鋼琴廠產(chǎn)品：4.8呎三角鋼琴注冊(cè)資本：300萬元實(shí)際投資規(guī)模：18000萬元融資目標(biāo)要求：①融資結(jié)構(gòu)必須保證可以籌集到項(xiàng)目所需資金。②項(xiàng)目的原股東必須獲得高于市場平均水平的經(jīng)營自主權(quán)

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院案例３：企業(yè)：S鋼琴廠2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院110如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資一、必須回答的4個(gè)問題

1、新產(chǎn)品滿足了市場的何種需求？2、市場是否愿意購買新產(chǎn)品？3、產(chǎn)品是否獨(dú)特且具備知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)？4、產(chǎn)品是否能獲得投資者期待的回報(bào)？二、資產(chǎn)的整合：資產(chǎn)最大化

無形資產(chǎn)必須以有形資產(chǎn)為依托，有形資產(chǎn)必須靠無形資產(chǎn)來整合。三、尋求專業(yè)機(jī)構(gòu)幫助：投資銀行；咨詢、顧問機(jī)構(gòu)

1、專業(yè)上的需要2、風(fēng)險(xiǎn)投資人的深刻印象3、風(fēng)險(xiǎn)投資人的入股，專家的協(xié)調(diào)4、服務(wù)費(fèi)用可以談判。2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資一、必須回答的4個(gè)問題2007-5-17上海111廣義定義：公司資本金籌措、兼并與收購、咨詢服務(wù)、基金管理、創(chuàng)業(yè)資本、證券的私募發(fā)行，包括了美國華爾街所做的一切。投資銀行狹義定義：證券承銷商和證券經(jīng)紀(jì)人．2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院廣義定義：公司資本金籌措、兼并與收購、咨詢服務(wù)、基金管理、創(chuàng)112投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別：1、性質(zhì)投行：證券承銷、公司理財(cái)、項(xiàng)目融資、資金管理、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融工具創(chuàng)新商行：存貸、結(jié)算2、功能投行：直接融資咨詢、策劃、操作商行：間接融資3、利潤投行：傭金、資金運(yùn)營收入、利息收入商行：存貸利差、資金運(yùn)營收入、外表業(yè)務(wù)收入4、管理投行：專業(yè)與開拓商行：安全第一2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別：1、性質(zhì)2007-5-17上海113股份融資：

認(rèn)購證書股份制改造上市：境內(nèi)、境外中小企業(yè)如何在境外上市？2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院股份融資：認(rèn)購證書2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院114股份融資的利弊比較股權(quán)融資利弊在安全范圍外獲取資金，幫助企業(yè)尋找發(fā)展機(jī)會(huì)失去了對(duì)企業(yè)100%的控制權(quán)和自主權(quán)降低金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率變動(dòng)由于股權(quán)投資者對(duì)投資的高回報(bào)而帶來較高壓力擴(kuò)大聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，增加企業(yè)影響和向外開放需要制定股權(quán)退出制度，允許投資者在規(guī)定的年限內(nèi)轉(zhuǎn)移他們的利潤增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和報(bào)告制度，實(shí)現(xiàn)附加戰(zhàn)略價(jià)值，市場份額和新的戰(zhàn)略聯(lián)合機(jī)會(huì)

企業(yè)主與投資者之間會(huì)發(fā)生個(gè)人沖突引入高規(guī)格的外來管理人才，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)附加戰(zhàn)略價(jià)值，市場份額和新的戰(zhàn)略聯(lián)合機(jī)會(huì)由于現(xiàn)行的審計(jì)要求而額外增加的成本由于企業(yè)信用度的提高，增加與銀行主借貸談判籌碼，獲取較好的貸款利率更詳盡的管理報(bào)告擁有更為穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以改善企業(yè)的信用值和把握企業(yè)成長機(jī)遇的能力

當(dāng)投資期結(jié)束后，投資者選擇從其它投資者那里再購買股份的資本高成本

2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院股份融資的利弊比較股權(quán)融資利弊在安全范圍外獲取資金，幫助企業(yè)115尋求貸款還是股權(quán)資本股權(quán)投資者貸方股權(quán)投資者清算要求高中至低投資收益固定利率收益不確定-回報(bào)為紅利（以利潤為基礎(chǔ)）和出賣股權(quán)回報(bào)要求作為借貸中介作用，以獲取足夠的利潤為目的投資回報(bào)要求極高額外的回報(bào)要求一般無要求某些投資要求有額外回報(bào)以抵銷其它不可預(yù)測(cè)的損失風(fēng)險(xiǎn)度不許有風(fēng)險(xiǎn)借貸，極力避免投資損失接受風(fēng)險(xiǎn)，如某些投資的價(jià)值減少或者可能出現(xiàn)的損失風(fēng)險(xiǎn)控制商業(yè)/金融風(fēng)險(xiǎn)分析現(xiàn)金流安全個(gè)人擔(dān)保破產(chǎn)管理商業(yè)/金融風(fēng)險(xiǎn)分析，管理技能雇請(qǐng)高級(jí)的管理人才企業(yè)參與有限董事會(huì)2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院尋求貸款還是股權(quán)資本股權(quán)投資者貸方股權(quán)投資者清算要求高中116人民銀行現(xiàn)行基準(zhǔn)利率：3年期每年5.49%+10%—30%5年期每年5.58%

一年期定期存款利息：1.98%扣利息稅20%=1.58%2004年官方消息中的通貨膨脹率：3%一年期定期存款的利息為：1.58%－3%＝－1.42%融資成本：籌資成本／資金成本2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院人民銀行現(xiàn)行基準(zhǔn)利率：融資成本：籌資成本／資金成本2007-117

以知識(shí)產(chǎn)業(yè)為龍頭，以對(duì)人類的一項(xiàng)企業(yè)成果（傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)）按生態(tài)原則重塑改造為途徑，以人與自然的協(xié)同為基礎(chǔ)，以人類可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，以人的全面發(fā)展為雙贏。

傳統(tǒng)經(jīng)營活動(dòng)的四個(gè)層次：

產(chǎn)品經(jīng)營→資產(chǎn)經(jīng)營→資本經(jīng)營→知識(shí)經(jīng)營

二次創(chuàng)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的四個(gè)層次：知識(shí)經(jīng)營→資本經(jīng)營→資產(chǎn)經(jīng)營→產(chǎn)品經(jīng)營二次創(chuàng)業(yè):2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院以知識(shí)產(chǎn)業(yè)為龍頭，以對(duì)人類的一項(xiàng)企業(yè)成果（傳統(tǒng)產(chǎn)118現(xiàn)狀：年銷售額50000萬元，凈利5%。注冊(cè)資金18000萬，負(fù)債10%，現(xiàn)金流量好，擬二次創(chuàng)業(yè)，已圈地250畝。發(fā)展計(jì)劃：投資20000萬元，在全國同類產(chǎn)品中排名第一。融資計(jì)劃：？

結(jié)論：取得相對(duì)控股地位，在項(xiàng)目中溶入高科技概念，吸納戰(zhàn)略投資者或風(fēng)險(xiǎn)投資者；上市融資或退出。企業(yè)：F食品集團(tuán)案例４2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院現(xiàn)狀：年銷售額50000萬元，凈利5%。結(jié)119決竅1：先定計(jì)劃決竅2：知道需要多少現(xiàn)金，何時(shí)需要，如何使用決竅3：分清影響現(xiàn)金需要量和時(shí)機(jī)的事項(xiàng)和因素，了解它們可能的作用方式?jīng)Q竅4：到哪里去找錢歸納與總結(jié)：投資資金籌集二十五個(gè)決竅決竅5：將你的資金需求、投資回報(bào)及風(fēng)險(xiǎn)與資金提供者的能力、目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配好決竅6：朋友與親人：為什么保持聯(lián)系，他們能為你做什么，他們?yōu)槭裁磿?huì)為你做？決竅7：資金提供者有多種，選擇最合適的一種決竅8：控尋廣泛的選擇方案以了解融資的來源2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院決竅1：先定計(jì)劃歸納與總結(jié)：投資資金籌集決竅5：將你的資金120歸納與總結(jié)：投資資金籌集二十五個(gè)決竅決竅13：挑選正確的融資工具以達(dá)到目標(biāo)決竅14：讓可轉(zhuǎn)換工具、認(rèn)股權(quán)證和期權(quán)為你所用決竅15：在資本結(jié)構(gòu)中保持適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠桿，或在權(quán)益與債務(wù)間進(jìn)行組合決竅16：仔細(xì)比較各種融資成本決竅9：尋求開發(fā)融資來源：了解有幾種可供選擇，每一種的要求是什么決竅10：通過正確渠道為企業(yè)融資，聽起來容易的也許是最難的決竅11：將投資者與恰當(dāng)?shù)耐顿Y工具搭配好決竅12：理解企業(yè)發(fā)展階段，每一階段的成本及其對(duì)股權(quán)的稀釋作用2007-5-17上海師范大學(xué)商學(xué)院歸納與總結(jié)：投資資金籌集決竅13：挑選正確的融資工具以達(dá)到目121決竅17：要增長就要實(shí)施業(yè)績控制，但不要將控制權(quán)集中決竅18：節(jié)省權(quán)益資本用于營運(yùn)資本和開發(fā)費(fèi)用決竅19：當(dāng)籌集權(quán)益資本，要盡可能公正準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)價(jià)值決竅20：閱讀融資協(xié)議的限制性條款，每一條都要有彈性決竅21：不要跟波動(dòng)的利率打賭，如果合適就將其鎖定并從中賺錢決竅22：盡可能快地證明企業(yè)產(chǎn)