財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件

財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算

常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算償債能力指標(biāo)

短期償債能力指標(biāo)：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債×100%長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額2、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（1）

人力資源營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)：勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)

生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)：

1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)：

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（1）人力資源營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（2）(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（2）(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（3）2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（3）2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈盈利能力指標(biāo)（1）(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)：

1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)÷成本費(fèi)用

3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%

4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100%盈利能力指標(biāo)（1）(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)：盈利能力指標(biāo)(2)(二)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)：

1.社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額

2.社會(huì)積累率=上交國(guó)家財(cái)政總額÷企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額盈利能力指標(biāo)(2)(二)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)：發(fā)展能力指標(biāo)

1.銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率=本年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)額÷上年銷售(營(yíng)業(yè))收入總額×100%

2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益×100%

3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額×100%

4.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100%發(fā)展能力指標(biāo)1.銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率=本年銷售常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析

常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。變現(xiàn)能力比率（1）流動(dòng)比率

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（1）流動(dòng)比率公式：（2）速動(dòng)比率

公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。（2）速動(dòng)比率公式：變現(xiàn)能力分析總提示（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。變現(xiàn)能力分析總提示（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率：公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本÷[（期初存貨+期末存貨）÷2]意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率：資產(chǎn)管理比率

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率

=[360×（期初存貨+期末存貨）÷2]÷

產(chǎn)品銷售成本意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。資產(chǎn)管理比率（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：資產(chǎn)管理比率

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2]意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。資產(chǎn)管理比率（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2]÷

產(chǎn)品銷售收入意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。資產(chǎn)管理比率（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)管理比率

（5）營(yíng)業(yè)周期公式：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）÷2]×360}÷產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2]×360}÷產(chǎn)品銷售收入意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。資產(chǎn)管理比率（5）營(yíng)業(yè)周期資產(chǎn)管理比率

（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2]意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。資產(chǎn)管理比率（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2]意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。資產(chǎn)管理比率（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

負(fù)債比率

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。

負(fù)債比率負(fù)債比率（1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。負(fù)債比率（1）資產(chǎn)負(fù)債比率負(fù)債比率

（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷

股東權(quán)益）×100%意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債比率（2）產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債比率

（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]×100%意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。負(fù)債比率（3）有形凈值債務(wù)率負(fù)債比率（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷

利息費(fèi)用

=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）÷（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）÷

財(cái)務(wù)費(fèi)用意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。負(fù)債比率（4）已獲利息倍數(shù)盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。盈利能力比率

（1）銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入×100%意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。盈利能力比率（1）銷售凈利率盈利能力比率(2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入]×100%意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。盈利能力比率(2）銷售毛利率盈利能力比率

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2]×100%意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營(yíng)中存在的問題。盈利能力比率（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）盈利能力比率

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。盈利能力比率（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：現(xiàn)金流量分析1、流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。現(xiàn)金流量分析1現(xiàn)金流量分析

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債?，F(xiàn)金流量分析（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金流量分析

（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

期末流動(dòng)負(fù)債意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債?，F(xiàn)金流量分析（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金流量分析

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

期末負(fù)債總額意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力?，F(xiàn)金流量分析（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金流量分析

2、獲取現(xiàn)金的能力現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析

（1）銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

銷售額意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好?，F(xiàn)金流量分析（1）銷售現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量分析

（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅?，F(xiàn)金流量分析（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷期末資產(chǎn)總額意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金流量分析（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率現(xiàn)金流量分析

3、財(cái)務(wù)彈性分析現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；現(xiàn)金流量分析（1）現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金流量分析

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充?，F(xiàn)金流量分析存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存現(xiàn)金流量分析

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較?，F(xiàn)金流量分析（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金流量分析

（3）營(yíng)運(yùn)指數(shù)公式：營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

=凈利潤(rùn)-投資收益-營(yíng)業(yè)外收入+營(yíng)業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷+遞延資產(chǎn)攤銷意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。現(xiàn)金流量分析（3）營(yíng)運(yùn)指數(shù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)1、考核評(píng)價(jià)基本指標(biāo)：⑴、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100％⑵、總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（利潤(rùn)總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％⑶、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額⑷、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％⑸、銷售收入增長(zhǎng)率＝本期銷售收入增長(zhǎng)額÷上期銷售收入總額×100％⑹、資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益總額×100％經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)1、考核評(píng)價(jià)基本指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)

2、考核評(píng)價(jià)修正指標(biāo)：⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100％⑵、銷售利潤(rùn)率＝銷售利潤(rùn)額÷銷售收入凈額×100％⑶、成本費(fèi)用率＝利潤(rùn)總額÷成本費(fèi)用總額×100％⑷、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本÷平均存貨⑸、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額⑹、不良資產(chǎn)比率＝年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100％經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)2、考核評(píng)價(jià)修正指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)⑺、資產(chǎn)損失率＝待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100％⑻、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％⑼、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％⑽、現(xiàn)金流動(dòng)比率＝年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債×100％⑾、固定資產(chǎn)成新率＝固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100％⑿、經(jīng)營(yíng)虧損掛賬率＝經(jīng)營(yíng)虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)益×100％⒀、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初總資產(chǎn)×100％經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)⑺、資產(chǎn)損失率＝待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)

3、評(píng)價(jià)內(nèi)容：⑴、財(cái)務(wù)效益狀況：

A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。

B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。⑵、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況：

A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)3、評(píng)價(jià)內(nèi)容：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)⑶、償債能力狀況：

A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。

B、修正指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率、⑷、發(fā)展能力狀況：

A、基本指標(biāo)：銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率、資本積累率。

B、修正比率：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)⑶、償債能力狀況：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)4、其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)議事項(xiàng)：⑴、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)：⑵、產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力（服務(wù)滿意度）：⑶、基礎(chǔ)管理比較水平：⑷、在崗員工素質(zhì)狀況：⑸、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）：⑹、行業(yè)或區(qū)域影響力：⑺、企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略：⑻、長(zhǎng)期發(fā)展能力預(yù)測(cè)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)4、其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)議事經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)5、企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)得分總表根據(jù)企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)得分總表所得分?jǐn)?shù)與標(biāo)準(zhǔn)值（行業(yè)、規(guī)模）相比較，來分析其優(yōu)劣。各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分＝各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重×（指標(biāo)的實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值）綜合分?jǐn)?shù)＝∑各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分（綜合分?jǐn)?shù)應(yīng)大于100）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)5、企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)得分總表經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)

注：根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計(jì)算出基本分?jǐn)?shù)、根據(jù)修正指標(biāo)和修正系數(shù)計(jì)算出修正后分?jǐn)?shù)、根據(jù)其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)議事項(xiàng)計(jì)算出評(píng)議分?jǐn)?shù)，最后計(jì)算出綜合分?jǐn)?shù)，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值相比較，可知該企業(yè)優(yōu)劣狀況。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo)注：根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計(jì)算出基本財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用教材課件財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算

常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算償債能力指標(biāo)

短期償債能力指標(biāo)：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債×100%長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額2、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（1）

人力資源營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)：勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)

生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)：

1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)：

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（1）人力資源營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（2）(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（2）(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（3）2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（3）2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈盈利能力指標(biāo)（1）(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)：

1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)÷成本費(fèi)用

3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%

4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100%盈利能力指標(biāo)（1）(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)：盈利能力指標(biāo)(2)(二)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)：

1.社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額

2.社會(huì)積累率=上交國(guó)家財(cái)政總額÷企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額盈利能力指標(biāo)(2)(二)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)：發(fā)展能力指標(biāo)

1.銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率=本年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)額÷上年銷售(營(yíng)業(yè))收入總額×100%

2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益×100%

3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額×100%

4.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100%發(fā)展能力指標(biāo)1.銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率=本年銷售常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析

常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。變現(xiàn)能力比率（1）流動(dòng)比率

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（1）流動(dòng)比率公式：（2）速動(dòng)比率

公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。（2）速動(dòng)比率公式：變現(xiàn)能力分析總提示（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。變現(xiàn)能力分析總提示（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率：公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本÷[（期初存貨+期末存貨）÷2]意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率：資產(chǎn)管理比率

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率

=[360×（期初存貨+期末存貨）÷2]÷

產(chǎn)品銷售成本意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。資產(chǎn)管理比率（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：資產(chǎn)管理比率

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2]意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。資產(chǎn)管理比率（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2]÷

產(chǎn)品銷售收入意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。資產(chǎn)管理比率（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)管理比率

（5）營(yíng)業(yè)周期公式：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）÷2]×360}÷產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2]×360}÷產(chǎn)品銷售收入意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。資產(chǎn)管理比率（5）營(yíng)業(yè)周期資產(chǎn)管理比率

（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2]意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。資產(chǎn)管理比率（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2]意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。資產(chǎn)管理比率（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

負(fù)債比率

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。

負(fù)債比率負(fù)債比率（1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。負(fù)債比率（1）資產(chǎn)負(fù)債比率負(fù)債比率

（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷

股東權(quán)益）×100%意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債比率（2）產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債比率

（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]×100%意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。負(fù)債比率（3）有形凈值債務(wù)率負(fù)債比率（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷

利息費(fèi)用

=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）÷（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）÷

財(cái)務(wù)費(fèi)用意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。負(fù)債比率（4）已獲利息倍數(shù)盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。盈利能力比率

（1）銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入×100%意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。盈利能力比率（1）銷售凈利率盈利能力比率(2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入]×100%意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。盈利能力比率(2）銷售毛利率盈利能力比率

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2]×100%意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營(yíng)中存在的問題。盈利能力比率（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）盈利能力比率

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。盈利能力比率（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：現(xiàn)金流量分析1、流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。現(xiàn)金流量分析1現(xiàn)金流量分析

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債?，F(xiàn)金流量分析（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比現(xiàn)金流量分析

（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

期末流動(dòng)負(fù)債意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債?，F(xiàn)金流量分析（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比現(xiàn)金流量分析

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

期末負(fù)債總額意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。現(xiàn)金流量分析（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比現(xiàn)金流量分析

2、獲取現(xiàn)金的能力現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析

（1）銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

銷售額意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好?，F(xiàn)金流量分析（1）銷售現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量分析

（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅?，F(xiàn)金流量分析（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷期末資產(chǎn)總額意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。現(xiàn)金流量分析（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率現(xiàn)金流量分析

3、財(cái)務(wù)彈性分析現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷

同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；現(xiàn)金流量分析（1）現(xiàn)金滿足投資比率現(xiàn)金流量分析

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充?，F(xiàn)金流量分析存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存現(xiàn)金流量分析

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較?，F(xiàn)金流量分析（