財務分析個案研究第三章產(chǎn)業(yè)分析暨競爭策略分析課件

財務分析個案研究

第三章

產(chǎn)業(yè)分析暨競爭策略分析李伊俐授課財務分析個案研究

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產(chǎn)業(yè)分析暨競爭策略分析李伊俐環(huán)境分析企業(yè)經(jīng)營至少面臨兩大策略選擇產(chǎn)業(yè)選擇競爭策略分析企業(yè)分析的兩大基礎產(chǎn)業(yè)分析策略分析2環(huán)境分析企業(yè)經(jīng)營至少面臨兩大策略選擇2產(chǎn)業(yè)分析的目的瞭解產(chǎn)業(yè)獲利能力產(chǎn)業(yè)獲利能力=f（產(chǎn)業(yè)獲利潛力，相對議價能力）產(chǎn)業(yè)獲利潛力=g（競爭密度）競爭密度=h（現(xiàn)有競爭，潛在進入威脅，替代品威脅）3產(chǎn)業(yè)分析的目的瞭解產(chǎn)業(yè)獲利能力3圖3.1產(chǎn)業(yè)獲利能力決定因素現(xiàn)有競爭替代品威脅產(chǎn)業(yè)競爭密度產(chǎn)業(yè)獲利潛力對上游之議價能力產(chǎn)業(yè)獲利能力對下游之議價能力潛在進入者威脅4圖3.1產(chǎn)業(yè)獲利能力決定因素現(xiàn)有競爭替代品威脅產(chǎn)業(yè)競爭密度產(chǎn)業(yè)競爭密度的決定因素現(xiàn)有競爭激烈的程度潛在進入者的威脅替代品的威脅5產(chǎn)業(yè)競爭密度的決定因素現(xiàn)有競爭激烈的程度5現(xiàn)有競爭激烈程度產(chǎn)業(yè)成長力—產(chǎn)業(yè)生命週期成長率愈高，競爭密度愈小；出廠價格下跌愈快，競爭密度升高愈快。產(chǎn)業(yè)集中度產(chǎn)業(yè)集中度愈低，競爭愈激烈，利潤愈低，但未必呈單調線性關係。6現(xiàn)有競爭激烈程度產(chǎn)業(yè)成長力—產(chǎn)業(yè)生命週期6現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）規(guī)模經(jīng)濟與學習曲線規(guī)模經(jīng)濟與學習經(jīng)濟愈明顯，競爭愈激烈。固定資產(chǎn)比重=毛利率=b0+b1銷售量閒置產(chǎn)能閒置產(chǎn)能愈嚴重，競爭愈激烈。差異化程度廠商間差異化程度愈低，競爭愈激烈。轉換成本退出障礙7現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）規(guī)模經(jīng)濟與學習曲線7現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）轉換成本顧客的轉換成本愈低，競爭愈激烈。退出障礙退出障礙愈大，競爭愈激烈。8現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）轉換成本8潛在進入者的威脅超常利潤超常利潤愈高，潛在進入者威脅愈大。經(jīng)濟規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模愈大，潛在進入者威脅愈小。先占優(yōu)勢先占優(yōu)勢愈明顯，潛在進入者威脅愈小。專利與智慧財產(chǎn)權現(xiàn)有的專利與智慧財產(chǎn)權愈關鍵，潛在進入者威脅愈小。9潛在進入者的威脅超常利潤9替代品威脅替代品每單位成本之效益愈高，替代品威脅愈小。10替代品威脅替代品每單位成本之效益愈高，替代品威脅愈小。10產(chǎn)業(yè)相對議價能力之決定因素買方對品質與價格的敏感性。相對依賴程度買賣量占對方總買賣的比重。買方可選取的替代品數(shù)量。買方的轉換成本。11產(chǎn)業(yè)相對議價能力之決定因素買方對品質與價格的敏感性。11競爭策略的重要性企業(yè)競爭策略決定了個別廠商在產(chǎn)業(yè)內的定位與生存空間。產(chǎn)業(yè)利潤在不同業(yè)者間如何分配。12競爭策略的重要性企業(yè)競爭策略決定了12兩大基本競爭策略成本領導以價格取勝低毛利、高週轉率差異化以獨特性為訴求高毛利、低週轉率13兩大基本競爭策略成本領導13競爭策略分析之目的兩大目的績效判斷–策略分析對財報結果提供解釋。價值預測–策略分析提供未來獲利、成長、組織文化等預測的基礎。14競爭策略分析之目的兩大目的14財務分析個案研究

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產(chǎn)業(yè)分析暨競爭策略分析李伊俐環(huán)境分析企業(yè)經(jīng)營至少面臨兩大策略選擇產(chǎn)業(yè)選擇競爭策略分析企業(yè)分析的兩大基礎產(chǎn)業(yè)分析策略分析16環(huán)境分析企業(yè)經(jīng)營至少面臨兩大策略選擇2產(chǎn)業(yè)分析的目的瞭解產(chǎn)業(yè)獲利能力產(chǎn)業(yè)獲利能力=f（產(chǎn)業(yè)獲利潛力，相對議價能力）產(chǎn)業(yè)獲利潛力=g（競爭密度）競爭密度=h（現(xiàn)有競爭，潛在進入威脅，替代品威脅）17產(chǎn)業(yè)分析的目的瞭解產(chǎn)業(yè)獲利能力3圖3.1產(chǎn)業(yè)獲利能力決定因素現(xiàn)有競爭替代品威脅產(chǎn)業(yè)競爭密度產(chǎn)業(yè)獲利潛力對上游之議價能力產(chǎn)業(yè)獲利能力對下游之議價能力潛在進入者威脅18圖3.1產(chǎn)業(yè)獲利能力決定因素現(xiàn)有競爭替代品威脅產(chǎn)業(yè)競爭密度產(chǎn)業(yè)競爭密度的決定因素現(xiàn)有競爭激烈的程度潛在進入者的威脅替代品的威脅19產(chǎn)業(yè)競爭密度的決定因素現(xiàn)有競爭激烈的程度5現(xiàn)有競爭激烈程度產(chǎn)業(yè)成長力—產(chǎn)業(yè)生命週期成長率愈高，競爭密度愈??；出廠價格下跌愈快，競爭密度升高愈快。產(chǎn)業(yè)集中度產(chǎn)業(yè)集中度愈低，競爭愈激烈，利潤愈低，但未必呈單調線性關係。20現(xiàn)有競爭激烈程度產(chǎn)業(yè)成長力—產(chǎn)業(yè)生命週期6現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）規(guī)模經(jīng)濟與學習曲線規(guī)模經(jīng)濟與學習經(jīng)濟愈明顯，競爭愈激烈。固定資產(chǎn)比重=毛利率=b0+b1銷售量閒置產(chǎn)能閒置產(chǎn)能愈嚴重，競爭愈激烈。差異化程度廠商間差異化程度愈低，競爭愈激烈。轉換成本退出障礙21現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）規(guī)模經(jīng)濟與學習曲線7現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）轉換成本顧客的轉換成本愈低，競爭愈激烈。退出障礙退出障礙愈大，競爭愈激烈。22現(xiàn)有競爭激烈程度（續(xù)）轉換成本8潛在進入者的威脅超常利潤超常利潤愈高，潛在進入者威脅愈大。經(jīng)濟規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模愈大，潛在進入者威脅愈小。先占優(yōu)勢先占優(yōu)勢愈明顯，潛在進入者威脅愈小。專利與智慧財產(chǎn)權現(xiàn)有的專利與智慧財產(chǎn)權愈關鍵，潛在進入者威脅愈小。23潛在進入者的威脅超常利潤9替代品威脅替代品每單位成本之效益愈高，替代品威脅愈小。24替代品威脅替代品每單位成本之效益愈高，替代品威脅愈小。10產(chǎn)業(yè)相對議價能力之決定因素買方對品質與價格的敏感性。相對依賴程度買賣量占對方總買賣的比重。買方可選取的替代品數(shù)量。買方的轉換成本。25產(chǎn)業(yè)相對議價能力之決定因素買方對品質與價格的敏感性。11競爭策略的重要性企業(yè)競爭策略決定了個別廠商在產(chǎn)業(yè)內的定位與生存空間。產(chǎn)業(yè)利潤在不同業(yè)者間如何分配。26競爭策略的重要性企業(yè)競爭策略決定了12兩大基本競爭策略成本領導以價格取勝低毛利、高週轉