現(xiàn)金流量質(zhì)量分析課件

第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類1現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2影響企業(yè)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析3第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類1現(xiàn)金流1第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念的含義現(xiàn)金流量表：是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。現(xiàn)金：是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的銀行存款?，F(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)很小的投資?，F(xiàn)金流量：是某一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的數(shù)量。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念2第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類二、現(xiàn)金流量表的格式第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類二、現(xiàn)金流量表的格式3第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類4第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類5第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類6第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類7第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類三、現(xiàn)金流量的分類1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收到的稅費(fèi)返還、收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出：購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類三、現(xiàn)金流量的分類與生產(chǎn)8第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回商品和前期銷售本期退回商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少+預(yù)收賬款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（1）銷售商品、提供勞務(wù)9第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（2）收到的稅費(fèi)返還

“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（2）收到的稅費(fèi)返還10第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（3）收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

“收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營業(yè)外收入（罰款收入）＋其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營租賃租金收入）＋補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還）＋其他應(yīng)付款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（3）收到的其他與經(jīng)營活11第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（4）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購買材料和代購代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)成本（減去本期生產(chǎn)成本中非存貨轉(zhuǎn)化的部分）＋存貨的增加＋應(yīng)交增值稅進(jìn)項(xiàng)稅＋應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少（減去本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債導(dǎo)致的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少）＋預(yù)付賬款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（4）購買商品、接受勞務(wù)12第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付職工薪酬借方發(fā)生額（不包括支付給離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用和在建工程人員的薪酬）。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（5）支付給職工以及為職13第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類

“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)附加等。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)＝營業(yè)務(wù)稅金及附加＋所得稅費(fèi)用＋（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交稅費(fèi)的增加＋管理費(fèi)用（房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地增值稅、印花稅）支付的增值稅＝（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交增值稅的增加支付的所得稅＝所得稅－應(yīng)交所得稅的增加（6）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)14第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（7）支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的非付現(xiàn)項(xiàng)目（包括折舊、攤銷、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等）＋其他業(yè)務(wù)支出（經(jīng)營租賃費(fèi)用）＋營業(yè)外支出（罰款支出）＋其他應(yīng)收款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（7）支付的其他與經(jīng)營活15第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。按投資方向分為：為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)對外投資形成的股權(quán)、債權(quán)第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流16第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類流入：收回投資收到的現(xiàn)金、取得投資收益收到的現(xiàn)金、處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額、處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出：購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金、投資支付的現(xiàn)金、取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類流入：收回投資收到的現(xiàn)金17第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)流入：吸收投資收到的現(xiàn)金、借款收到的現(xiàn)金、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；分配股利、利潤和償付利息支付的現(xiàn)金；支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金權(quán)益資本債務(wù)資本第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流18第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類4、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響是指企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記賬本位幣采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率類似的匯率，而現(xiàn)金流量表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額是按照期末匯率折算兩者之間的差額。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類4、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金19

不涉及現(xiàn)金流量的三類活動(dòng)：經(jīng)營活動(dòng)：各種攤銷性費(fèi)用，應(yīng)計(jì)性費(fèi)用；投資活動(dòng)：用非貨幣對外投資：債權(quán)轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換；籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類20第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律分析（一）正常情況下的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量除了要維護(hù)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的補(bǔ)償經(jīng)營性長期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力。補(bǔ)償本年度固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷等攤銷性費(fèi)用支付利息費(fèi)用第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律分21第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析支付本年現(xiàn)金股利補(bǔ)償本年度已經(jīng)計(jì)提但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計(jì)性費(fèi)用為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、對外進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)投資提供額外的資金支持第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析支付本年現(xiàn)金股利22

（二）投資活動(dòng)中的對外投資現(xiàn)金流量和經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補(bǔ)償機(jī)制不同，在整體上反映了企業(yè)利用現(xiàn)金資源的擴(kuò)張狀況。對外投資現(xiàn)金流出量的補(bǔ)償機(jī)制：出售變現(xiàn)、投資收益補(bǔ)償長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補(bǔ)償機(jī)制：處置、攤銷第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（二）投資活動(dòng)中的對外投資現(xiàn)金流量和經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量23

（三）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（三）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)的需24二、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與核心利潤規(guī)模相匹配，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)對現(xiàn)金流量的需求，且無不當(dāng)融資行為

第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的質(zhì)量：是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。特征如下：二、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀25三、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

充足性分析：絕對量、相對量

合理性分析：順暢性、恰當(dāng)性、合理性、匹配性、均衡性穩(wěn)定性分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析三、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第2節(jié)26（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性

投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量的盈利性第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析27（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

適應(yīng)性分析

多樣性分析融資行為的恰當(dāng)性分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析28三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－”代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。經(jīng)營活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)分析結(jié)果1－＋＋經(jīng)營惡化，靠借款和賣固定資產(chǎn)維持2－－＋面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持3－＋－借債維持，尚在投資，要看項(xiàng)目前景4－－－快速擴(kuò)張，資金吃緊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大5＋＋＋經(jīng)營現(xiàn)金好，但保守，資金可能浪費(fèi)6＋－＋賺錢還債降低風(fēng)險(xiǎn)，但保守，易浪費(fèi)機(jī)會7＋＋－擴(kuò)張期，投融資依存，看項(xiàng)目8＋－－償債同時(shí)投資，防止經(jīng)營惡化

上述這8種情況是三種現(xiàn)金流量的組合，基本可以看出企業(yè)的現(xiàn)狀。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－29現(xiàn)金凈流量對經(jīng)營的影響經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量正值經(jīng)營狀況不佳，依賴借債和投資維系經(jīng)營；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是來自投資收益，且其量可以抵償經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金減少值，則反映以多種經(jīng)營為主；其量不能抵償經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金減少值，則屬于財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量來自投資收回，則會面臨生存危機(jī)。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金凈流量對經(jīng)營的影響經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)30經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量正值財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)，靠舉債維持運(yùn)營；如果投資現(xiàn)金流用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，且屬于投入時(shí)期、項(xiàng)目前景可觀，則渡過難關(guān)就可以發(fā)展。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)，如果投資現(xiàn)金流來自投資收益，則以多種經(jīng)營苦苦支撐，如果還債靠投資收回，或者變賣資產(chǎn)，則面臨破產(chǎn)邊緣。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析32經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值瀕臨破產(chǎn)。這種情況往往發(fā)生在高速擴(kuò)張期，由于對市場預(yù)測的失誤，或者生產(chǎn)能力無法滿足突發(fā)的市場需求，造成投入的擴(kuò)張資金難以收回。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析33經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量正值如果投資活動(dòng)以收益為主，說明經(jīng)營狀況和投資收益良好，但繼續(xù)籌集資金缺乏必要性；如果投資活動(dòng)以收回投資和處置資產(chǎn)為主，說明進(jìn)入經(jīng)營調(diào)整期，發(fā)展有賴借款的維持。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析34經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量正值經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)良好；如果籌資以投資和增加生產(chǎn)規(guī)模為主，說明進(jìn)入擴(kuò)張期；如果籌資以經(jīng)營為主，增加生產(chǎn)規(guī)模為輔，說明在調(diào)整生產(chǎn)布局；如果投資以不可再生的資產(chǎn)為主，若經(jīng)營積累可以滿足還債需求，經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)仍屬良好；反之，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析不可再生資產(chǎn)，又稱非生產(chǎn)資產(chǎn)，是指通過生產(chǎn)過程之外的方式取得的資產(chǎn)，主要是指各種自然資產(chǎn)，如土地、礦藏、非人工培育的森林及專利、商譽(yù)等無形資產(chǎn)。這些資產(chǎn)被消耗、毀損后不能依照原生產(chǎn)過程重新復(fù)制。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析不可再生資產(chǎn)，又35經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值已進(jìn)入償還債務(wù)期，具備償還債務(wù)能力；如果投資活動(dòng)以投資收益為主，說明運(yùn)營狀況好；如果投資活動(dòng)以收回投資、變賣資產(chǎn)為主，說明運(yùn)營已出現(xiàn)問題，資金開始捉襟見肘，但尚未影響盈利能力，處于危險(xiǎn)邊緣。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析36經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值

經(jīng)營狀況良好，進(jìn)入償還債務(wù)期，具備償債能力；如果現(xiàn)金總凈流量為正值，說明經(jīng)營積累較大，可以滿足擴(kuò)張和多種經(jīng)營需求；如果現(xiàn)金總流量為負(fù)值，要防止財(cái)務(wù)狀況惡化。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析37

（四）附注對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動(dòng)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的具體內(nèi)容與變化第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（四）附注對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量第2節(jié)現(xiàn)金流量38第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析行業(yè)特點(diǎn)發(fā)展階段營銷策略收付異常關(guān)聯(lián)交易異常運(yùn)作錯(cuò)編或編錯(cuò)第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量39第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析擴(kuò)張加劇戰(zhàn)線收縮和處置不良固定資產(chǎn)獲取投資收益影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析融資環(huán)境不當(dāng)融資與理財(cái)能力銀行承兌商業(yè)匯票結(jié)算

第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流量40專題：現(xiàn)金流量的充足性分析現(xiàn)金流量的充足性分析是把現(xiàn)金流量表同資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表有機(jī)地聯(lián)系在一起，對不能直接對比的財(cái)務(wù)指標(biāo)通過和現(xiàn)金流量的對比進(jìn)行計(jì)算分析，更直接、更有效地揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果?，F(xiàn)金流量的充足性分析包括現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析、現(xiàn)金支付充足性分析、盈利現(xiàn)金充足性分析等。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析現(xiàn)金流量的充足性分析是把現(xiàn)金流量表41(一)現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析償債能力是報(bào)表使用者特別是企業(yè)債權(quán)人非常關(guān)注的財(cái)務(wù)信息。利用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行償債能力的分析，能夠了解企業(yè)債務(wù)償還的保障程度，如短期債務(wù)償還的可能性和現(xiàn)實(shí)性，但不能反映償債支付的實(shí)效性，及債務(wù)在什么時(shí)點(diǎn)能立即償付兌現(xiàn)，現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析能解決這一問題。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析(一)現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析償債能力是報(bào)表使用者特別是企業(yè)421.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率也被稱之為流動(dòng)資產(chǎn)比率（LiquidityRatio）或現(xiàn)金資產(chǎn)比率（CashAssetRatio）。現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。這里所說的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力?，F(xiàn)金比率的計(jì)算公式：

現(xiàn)金比率＝(貨幣資產(chǎn)+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債*100%

這個(gè)公式反映出公司在不依靠存貨銷售及應(yīng)收款的情況下，支付當(dāng)前債務(wù)的能力。

專題：現(xiàn)金流量的充足性分析1.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率也被稱之為流動(dòng)資產(chǎn)比率（Liquidi432.現(xiàn)金到期債務(wù)比該比率反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金現(xiàn)金凈流入與本期到期債務(wù)之比?，F(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)其中本期到期債務(wù)是指即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)及利息，不包括短期借款和應(yīng)付賬款。這一比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可經(jīng)由經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越大，說明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng)。如果該比率小于1，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期的本息，企業(yè)必須對外籌資或出售資產(chǎn)才能償付債務(wù)。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析2.現(xiàn)金到期債務(wù)比該比率反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金現(xiàn)金凈流入與本期443.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比它是用現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較。現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債總額該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)年通過經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金償還即將到期債務(wù)的能力，由于它不受流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的影響，用該比率評價(jià)短期償債能力比流動(dòng)比率和速動(dòng)比率更有實(shí)際意義。指標(biāo)值越大，說明企業(yè)短期償債能力越好，現(xiàn)金償債時(shí)效性越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)短期償債能力越差。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比它是用現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)45泛海建設(shè)有限公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=-1535621974.26/5246777843.07=-0.29268從計(jì)算結(jié)果中可以看到該公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為負(fù)數(shù)，說明泛海建設(shè)有限公司當(dāng)年的經(jīng)營活動(dòng)所需資金完全靠負(fù)債經(jīng)營，經(jīng)營活動(dòng)自身都無法滿足本身的現(xiàn)金流需求，更不用提對投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的貢獻(xiàn)；因此，泛海建設(shè)有限公司的償債能力較差，尤其是短期償債能力。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析泛海建設(shè)有限公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比專題：現(xiàn)金流量的充足性分析464.現(xiàn)金負(fù)債總額比該比率反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比。

現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額該指標(biāo)反映企業(yè)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還全部債務(wù)的能力，體現(xiàn)了企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般而言，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)能力越強(qiáng)，償債時(shí)效保障越強(qiáng)，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，償債時(shí)效保障越弱，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)越大。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析4.現(xiàn)金負(fù)債總額比該比率反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債475.現(xiàn)金償付比率該比率是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與長期債務(wù)總額之比現(xiàn)金償付比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/長期債務(wù)總額由于償還長期債務(wù)的最終資金來源仍是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，所以這一比率能反映企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用投資和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務(wù)，但從經(jīng)營活動(dòng)中獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)償還長期債務(wù)的主要來源。一般來說，這一比率越高，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析5.現(xiàn)金償付比率該比率是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與長期債務(wù)總額之48(二)現(xiàn)金支付充足性分析現(xiàn)金支付充足性是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還債務(wù)外，還具有用現(xiàn)金來支付如原材料購買、職工薪酬支付等其他各項(xiàng)開支?，F(xiàn)金支付充足性信息對于報(bào)表使用者具有重要的意義。對于經(jīng)營者而言，企業(yè)現(xiàn)金支付充足性是制定籌資和投資決策的依據(jù)。如果企業(yè)當(dāng)期取得的經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入以及投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，在償付本期債務(wù)后不足以支付經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出，那么企業(yè)必須借債以滿足經(jīng)營活動(dòng)的需要；如果本期現(xiàn)金流入在償付債務(wù)和支付經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出后仍有剩余，那么企業(yè)可以使用剩余資金進(jìn)行投資，開展多元化經(jīng)營；如果本期現(xiàn)金流入在滿足經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出、償還債務(wù)及投資活動(dòng)后仍有大量剩余，且企業(yè)歷年積累較大地情況下，企業(yè)則可以做出股利分配等財(cái)務(wù)措施。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析(二)現(xiàn)金支付充足性分析現(xiàn)金支付充足性是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還491.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金用來償還債務(wù)、支付經(jīng)營費(fèi)用等。在持續(xù)不斷地經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的的支付，即用于經(jīng)營活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量+償還到期本息付現(xiàn)）公式分子使用的是現(xiàn)金流入總額，既包括經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入，又包括投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。公式的經(jīng)濟(jì)意義在于用現(xiàn)金總流入來滿足正常經(jīng)營活動(dòng)所必須的現(xiàn)金流出，用來反映現(xiàn)金滿足支付的充足性。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析1.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金用來償還502.現(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是利息費(fèi)用加上稅前營業(yè)利潤除以利息費(fèi)用。由于營業(yè)利潤中包含許多非現(xiàn)金項(xiàng)目，利息支出也不是全部用現(xiàn)金支付的，所以該指標(biāo)不能清楚地顯示企業(yè)實(shí)際支付利息的能力?，F(xiàn)金基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的多少倍。將這一比例與同行業(yè)水平相比，可反映企業(yè)支付約定利息的能力。指標(biāo)越大，企業(yè)償付利息能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+付現(xiàn)利息支出+付現(xiàn)所得稅）/付現(xiàn)利息支出專題：現(xiàn)金流量的充足性分析2.現(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是利息費(fèi)用加上稅前營業(yè)利513.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)該指標(biāo)是指每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與每股現(xiàn)金股利之比現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/每股現(xiàn)金股利該指標(biāo)數(shù)值越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。該指標(biāo)可以和同業(yè)平均現(xiàn)金股利保障倍數(shù)相比較，說明本公司支付現(xiàn)金股利的能力。

專題：現(xiàn)金流量的充足性分析3.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)該指標(biāo)是指每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與每股現(xiàn)金股524.現(xiàn)金滿足投資比率該指標(biāo)是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與資本支出總額之比，即

現(xiàn)金滿足投資比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/資本支出總額公式中的“資本支出總額”指企業(yè)為了維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資本性支出之和，該指標(biāo)主要反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的能力。該指標(biāo)的數(shù)值越大，說明資金自給率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力越好，企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)；反之，則發(fā)展能力越弱。如果這一比率達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需要的資金，若該比率小于1，說明企業(yè)資本性支出所需要的資金，除經(jīng)營活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的資金。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析4.現(xiàn)金滿足投資比率該指標(biāo)是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與資本支出總53(三)盈利現(xiàn)金充足性分析企業(yè)盈利能力是按權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量基礎(chǔ)，受主觀估計(jì)和人為判斷的影響，是通過會計(jì)制度規(guī)范而由會計(jì)人員計(jì)算出來的，是一個(gè)賬面數(shù)字，未必有足量的現(xiàn)金流入，故利潤存在能否實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即盈利的質(zhì)量問題?，F(xiàn)金流量是企業(yè)實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入與流出，不但表現(xiàn)在賬面上，還可以為經(jīng)營者隨時(shí)動(dòng)用。所以，有必要對企業(yè)獲取經(jīng)營現(xiàn)金凈流量能力即盈利現(xiàn)金充足性進(jìn)行分析，以作為對盈利能力的補(bǔ)充。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析(三)盈利現(xiàn)金充足性分析企業(yè)盈利能力是按權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量基礎(chǔ)541.銷售現(xiàn)金比率該比率是指經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入與主營業(yè)務(wù)收入之比，即

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入/主營業(yè)務(wù)收入該指標(biāo)反映每1元主營業(yè)務(wù)收入所能得到的現(xiàn)金凈流量，是考核企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)效益的一個(gè)指標(biāo)。同時(shí)也說明企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)從每1元主營業(yè)務(wù)收入中取得的現(xiàn)金有多少可以用于經(jīng)營之外的支出。該比率值越大，說明企業(yè)內(nèi)部資金籌措，自我擴(kuò)張的能力越強(qiáng)，也說明企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營效益越好，產(chǎn)品銷售政策和收賬政策較為嚴(yán)格，能保證貨款及時(shí)收回；反之，則說明企業(yè)收賬不力，不能及時(shí)收回貨款，或說明企業(yè)銷售條件較為寬松。這樣勢必造成應(yīng)收賬款占用過大，影響企業(yè)的償債能力。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析1.銷售現(xiàn)金比率該比率是指經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入與主營業(yè)務(wù)收55分析中可以將該指標(biāo)與銷售凈利潤率進(jìn)行比較，如高于銷售凈利率，表明銷售盈利能力質(zhì)量較高，盈利現(xiàn)金充足性較好。泛海建設(shè)有限公司的銷售現(xiàn)金比率=-1535621974.26/2378997770.24=-0,64548該公司的銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=390401910.38/2378997770.24=0.1641泛海建設(shè)有限公司的銷售現(xiàn)金比率遠(yuǎn)低于銷售凈利率，故其銷售盈利能力低，盈利現(xiàn)金不足。（附錄1中合并報(bào)表數(shù)據(jù)）專題：現(xiàn)金流量的充足性分析分析中可以將該指標(biāo)與銷售凈利潤率進(jìn)行比較，如高于銷售凈利率，562.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量該指標(biāo)反映每股普通股股票所占的現(xiàn)金凈流量，也反映企業(yè)為每股普通股獲得的現(xiàn)金流入量。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=(經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入-優(yōu)先股股利)/普通股股數(shù)專題：現(xiàn)金流量的充足性分析2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量該指標(biāo)反映每股普通股股票所占的現(xiàn)金凈流57格力電器股份有限公司2009年的每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=9449596083.21/1878592500≈5.03每股收益=2931663385.28/1878592500≈1.56

從上述的計(jì)算可以看出，本公司的普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤為1.56元時(shí)，對應(yīng)有5.03元的營業(yè)現(xiàn)金流量，故每股收益的現(xiàn)金非常充足，其現(xiàn)金股利支付能力強(qiáng)。在2009年格力電器股份有限公司對外進(jìn)行了分紅：每10股分派5元的現(xiàn)金股利，稅后為4元的現(xiàn)金股利，此外每10股轉(zhuǎn)增5股股票股利。（附錄2中合并報(bào)表數(shù)據(jù)）專題：現(xiàn)金流量的充足性分析格力電器股份有限公司2009年的每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=944583.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率該指標(biāo)是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與全部總資產(chǎn)的比值，說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/總資產(chǎn)平均余額該比率越大，說明資產(chǎn)的現(xiàn)金回收能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。用該指標(biāo)與總資產(chǎn)凈利率相比，可以判斷企業(yè)總資產(chǎn)盈利的現(xiàn)金充足性。格力電器2009年的平均資產(chǎn)總額=(51530250677.91+30564718943.81)/2=41047484811全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=9449596083.21/4104484811≈0.23專題：現(xiàn)金流量的充足性分析3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率該指標(biāo)是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與全部總資產(chǎn)的59說明格力電器股份有限公司每一元的資產(chǎn)當(dāng)年的現(xiàn)金回收額為0.23元。其總資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=2931663385.28/41047484811≈0.007故平均每元的總資產(chǎn)能產(chǎn)生0.007元的凈利潤，可帶入0.23元的現(xiàn)金，其現(xiàn)金流入是凈利潤的約32倍，所以企業(yè)總資產(chǎn)盈利的現(xiàn)金充足性非常高。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析說明格力電器股份有限公司每一元的資產(chǎn)當(dāng)年的現(xiàn)金回收額為0.2604.現(xiàn)金獲利指數(shù)現(xiàn)金獲利指數(shù)=凈利潤額/經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量該指標(biāo)反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量所實(shí)現(xiàn)的收現(xiàn)性利潤額，用于衡量經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的獲利能力。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析4.現(xiàn)金獲利指數(shù)現(xiàn)金獲利指數(shù)=凈利潤額/經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量專615.凈利潤現(xiàn)金保證比率凈利潤現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤該比率是評價(jià)凈收益質(zhì)量的重要比率，反映以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的資產(chǎn)報(bào)酬率，衡量企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤中創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，該比率越高，表明凈利潤中已經(jīng)收到現(xiàn)金的程度越高。但該指標(biāo)過高，也可能是企業(yè)的凈利潤過低造成的。由于資本等項(xiàng)目對凈利潤與現(xiàn)金流量的不同影響，該指標(biāo)應(yīng)以等于或大于1為宜。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析5.凈利潤現(xiàn)金保證比率凈利潤現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量626.凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與企業(yè)凈資產(chǎn)的比值，說明所有者權(quán)益產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/所有者權(quán)益平均余額該比率表示每1元權(quán)益資本創(chuàng)造經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的能力。該比值越高，投資者取得現(xiàn)金回報(bào)的能力越強(qiáng)，投資報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)越小，用它與凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)相比較，可以判斷自有資本獲取凈利的現(xiàn)金充足性。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析6.凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與企業(yè)凈63格力電器有限公司2009年的凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/所有者權(quán)益平均余額=9449596083.21/[(10652685274.23+7591048593.81)/2]

=9449596083.21/9121866934≈1.04每一元權(quán)益資本可以創(chuàng)造1.04元的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入，格力電器的投資者取得現(xiàn)金回報(bào)的能力較強(qiáng)，投資報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)較小。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析格力電器有限公司2009年的凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈64第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類1現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2影響企業(yè)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析3第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類1現(xiàn)金流65第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念的含義現(xiàn)金流量表：是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金：是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的銀行存款。現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)很小的投資?，F(xiàn)金流量：是某一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的數(shù)量。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念66第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類二、現(xiàn)金流量表的格式第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類二、現(xiàn)金流量表的格式67第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類68第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類69第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類70第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類71第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類三、現(xiàn)金流量的分類1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收到的稅費(fèi)返還、收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出：購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類三、現(xiàn)金流量的分類與生產(chǎn)72第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項(xiàng)稅額）和本期預(yù)收的款項(xiàng)，減去本期銷售本期退回商品和前期銷售本期退回商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少+預(yù)收賬款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（1）銷售商品、提供勞務(wù)73第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（2）收到的稅費(fèi)返還

“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（2）收到的稅費(fèi)返還74第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（3）收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

“收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營業(yè)外收入（罰款收入）＋其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營租賃租金收入）＋補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還）＋其他應(yīng)付款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（3）收到的其他與經(jīng)營活75第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（4）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購買材料和代購代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營業(yè)務(wù)成本（減去本期生產(chǎn)成本中非存貨轉(zhuǎn)化的部分）＋存貨的增加＋應(yīng)交增值稅進(jìn)項(xiàng)稅＋應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少（減去本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債導(dǎo)致的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少）＋預(yù)付賬款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（4）購買商品、接受勞務(wù)76第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付職工薪酬借方發(fā)生額（不包括支付給離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用和在建工程人員的薪酬）。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（5）支付給職工以及為職77第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類

“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)附加等。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)＝營業(yè)務(wù)稅金及附加＋所得稅費(fèi)用＋（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交稅費(fèi)的增加＋管理費(fèi)用（房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地增值稅、印花稅）支付的增值稅＝（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交增值稅的增加支付的所得稅＝所得稅－應(yīng)交所得稅的增加（6）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)78第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（7）支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

“支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的非付現(xiàn)項(xiàng)目（包括折舊、攤銷、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等）＋其他業(yè)務(wù)支出（經(jīng)營租賃費(fèi)用）＋營業(yè)外支出（罰款支出）＋其他應(yīng)收款的增加第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類（7）支付的其他與經(jīng)營活79第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。按投資方向分為：為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)對外投資形成的股權(quán)、債權(quán)第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流80第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類流入：收回投資收到的現(xiàn)金、取得投資收益收到的現(xiàn)金、處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額、處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出：購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金、投資支付的現(xiàn)金、取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類流入：收回投資收到的現(xiàn)金81第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)流入：吸收投資收到的現(xiàn)金、借款收到的現(xiàn)金、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；分配股利、利潤和償付利息支付的現(xiàn)金；支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金權(quán)益資本債務(wù)資本第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流82第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類4、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響是指企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算成記賬本位幣采用的是現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率類似的匯率，而現(xiàn)金流量表“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額是按照期末匯率折算兩者之間的差額。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類4、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金83

不涉及現(xiàn)金流量的三類活動(dòng)：經(jīng)營活動(dòng)：各種攤銷性費(fèi)用，應(yīng)計(jì)性費(fèi)用；投資活動(dòng)：用非貨幣對外投資：債權(quán)轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換；籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類第1節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類84第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律分析（一）正常情況下的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量除了要維護(hù)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的補(bǔ)償經(jīng)營性長期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力。補(bǔ)償本年度固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷等攤銷性費(fèi)用支付利息費(fèi)用第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律分85第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析支付本年現(xiàn)金股利補(bǔ)償本年度已經(jīng)計(jì)提但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計(jì)性費(fèi)用為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、對外進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)投資提供額外的資金支持第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析支付本年現(xiàn)金股利86

（二）投資活動(dòng)中的對外投資現(xiàn)金流量和經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補(bǔ)償機(jī)制不同，在整體上反映了企業(yè)利用現(xiàn)金資源的擴(kuò)張狀況。對外投資現(xiàn)金流出量的補(bǔ)償機(jī)制：出售變現(xiàn)、投資收益補(bǔ)償長期經(jīng)營性資產(chǎn)現(xiàn)金流出量的補(bǔ)償機(jī)制：處置、攤銷第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（二）投資活動(dòng)中的對外投資現(xiàn)金流量和經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量87

（三）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（三）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)的需88二、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與核心利潤規(guī)模相匹配，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)對現(xiàn)金流量的需求，且無不當(dāng)融資行為

第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的質(zhì)量：是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。特征如下：二、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀89三、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

充足性分析：絕對量、相對量

合理性分析：順暢性、恰當(dāng)性、合理性、匹配性、均衡性穩(wěn)定性分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析三、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第2節(jié)90（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略吻合性

投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量的盈利性第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析91（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

適應(yīng)性分析

多樣性分析融資行為的恰當(dāng)性分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析92三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－”代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。經(jīng)營活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)分析結(jié)果1－＋＋經(jīng)營惡化，靠借款和賣固定資產(chǎn)維持2－－＋面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持3－＋－借債維持，尚在投資，要看項(xiàng)目前景4－－－快速擴(kuò)張，資金吃緊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大5＋＋＋經(jīng)營現(xiàn)金好，但保守，資金可能浪費(fèi)6＋－＋賺錢還債降低風(fēng)險(xiǎn)，但保守，易浪費(fèi)機(jī)會7＋＋－擴(kuò)張期，投融資依存，看項(xiàng)目8＋－－償債同時(shí)投資，防止經(jīng)營惡化

上述這8種情況是三種現(xiàn)金流量的組合，基本可以看出企業(yè)的現(xiàn)狀。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析三種活動(dòng)現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－93現(xiàn)金凈流量對經(jīng)營的影響經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量正值經(jīng)營狀況不佳，依賴借債和投資維系經(jīng)營；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是來自投資收益，且其量可以抵償經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金減少值，則反映以多種經(jīng)營為主；其量不能抵償經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金減少值，則屬于財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量來自投資收回，則會面臨生存危機(jī)。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金凈流量對經(jīng)營的影響經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)94經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量正值財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)，靠舉債維持運(yùn)營；如果投資現(xiàn)金流用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，且屬于投入時(shí)期、項(xiàng)目前景可觀，則渡過難關(guān)就可以發(fā)展。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析95經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)，如果投資現(xiàn)金流來自投資收益，則以多種經(jīng)營苦苦支撐，如果還債靠投資收回，或者變賣資產(chǎn)，則面臨破產(chǎn)邊緣。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析96經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值瀕臨破產(chǎn)。這種情況往往發(fā)生在高速擴(kuò)張期，由于對市場預(yù)測的失誤，或者生產(chǎn)能力無法滿足突發(fā)的市場需求，造成投入的擴(kuò)張資金難以收回。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析97經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量正值如果投資活動(dòng)以收益為主，說明經(jīng)營狀況和投資收益良好，但繼續(xù)籌集資金缺乏必要性；如果投資活動(dòng)以收回投資和處置資產(chǎn)為主，說明進(jìn)入經(jīng)營調(diào)整期，發(fā)展有賴借款的維持。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析98經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量正值經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)良好；如果籌資以投資和增加生產(chǎn)規(guī)模為主，說明進(jìn)入擴(kuò)張期；如果籌資以經(jīng)營為主，增加生產(chǎn)規(guī)模為輔，說明在調(diào)整生產(chǎn)布局；如果投資以不可再生的資產(chǎn)為主，若經(jīng)營積累可以滿足還債需求，經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)仍屬良好；反之，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析不可再生資產(chǎn)，又稱非生產(chǎn)資產(chǎn)，是指通過生產(chǎn)過程之外的方式取得的資產(chǎn)，主要是指各種自然資產(chǎn)，如土地、礦藏、非人工培育的森林及專利、商譽(yù)等無形資產(chǎn)。這些資產(chǎn)被消耗、毀損后不能依照原生產(chǎn)過程重新復(fù)制。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析不可再生資產(chǎn)，又99經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量正值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值已進(jìn)入償還債務(wù)期，具備償還債務(wù)能力；如果投資活動(dòng)以投資收益為主，說明運(yùn)營狀況好；如果投資活動(dòng)以收回投資、變賣資產(chǎn)為主，說明運(yùn)營已出現(xiàn)問題，資金開始捉襟見肘，但尚未影響盈利能力，處于危險(xiǎn)邊緣。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析100經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值

經(jīng)營狀況良好，進(jìn)入償還債務(wù)期，具備償債能力；如果現(xiàn)金總凈流量為正值，說明經(jīng)營積累較大，可以滿足擴(kuò)張和多種經(jīng)營需求；如果現(xiàn)金總流量為負(fù)值，要防止財(cái)務(wù)狀況惡化。第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析101

（四）附注對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動(dòng)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的具體內(nèi)容與變化第2節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（四）附注對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量第2節(jié)現(xiàn)金流量102第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析行業(yè)特點(diǎn)發(fā)展階段營銷策略收付異常關(guān)聯(lián)交易異常運(yùn)作錯(cuò)編或編錯(cuò)第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量103第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析擴(kuò)張加劇戰(zhàn)線收縮和處置不良固定資產(chǎn)獲取投資收益影響籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的主要原因分析融資環(huán)境不當(dāng)融資與理財(cái)能力銀行承兌商業(yè)匯票結(jié)算

第3節(jié)影響現(xiàn)金流量變化的主要原因分析影響投資活動(dòng)現(xiàn)金流量104專題：現(xiàn)金流量的充足性分析現(xiàn)金流量的充足性分析是把現(xiàn)金流量表同資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表有機(jī)地聯(lián)系在一起，對不能直接對比的財(cái)務(wù)指標(biāo)通過和現(xiàn)金流量的對比進(jìn)行計(jì)算分析，更直接、更有效地揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果?，F(xiàn)金流量的充足性分析包括現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析、現(xiàn)金支付充足性分析、盈利現(xiàn)金充足性分析等。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析現(xiàn)金流量的充足性分析是把現(xiàn)金流量表105(一)現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析償債能力是報(bào)表使用者特別是企業(yè)債權(quán)人非常關(guān)注的財(cái)務(wù)信息。利用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行償債能力的分析，能夠了解企業(yè)債務(wù)償還的保障程度，如短期債務(wù)償還的可能性和現(xiàn)實(shí)性，但不能反映償債支付的實(shí)效性，及債務(wù)在什么時(shí)點(diǎn)能立即償付兌現(xiàn)，現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析能解決這一問題。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析(一)現(xiàn)金償還債務(wù)充足性分析償債能力是報(bào)表使用者特別是企業(yè)1061.現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率也被稱之為流動(dòng)資產(chǎn)比率（LiquidityRatio）或現(xiàn)金資產(chǎn)比率（CashAssetRatio）?，F(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。這里所說的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。現(xiàn)金比率的計(jì)算公式：

現(xiàn)金比率＝(貨幣資產(chǎn)+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債*100%

這個(gè)公式反映出公司在不依靠存貨銷售及應(yīng)收款的情況下，支付當(dāng)前債務(wù)的能力。

專題：現(xiàn)金流量的充足性分析1.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率也被稱之為流動(dòng)資產(chǎn)比率（Liquidi1072.現(xiàn)金到期債務(wù)比該比率反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金現(xiàn)金凈流入與本期到期債務(wù)之比。現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/本期到期債務(wù)其中本期到期債務(wù)是指即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)及利息，不包括短期借款和應(yīng)付賬款。這一比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可經(jīng)由經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越大，說明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng)。如果該比率小于1，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期的本息，企業(yè)必須對外籌資或出售資產(chǎn)才能償付債務(wù)。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析2.現(xiàn)金到期債務(wù)比該比率反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金現(xiàn)金凈流入與本期1083.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比它是用現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較。現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債總額該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)年通過經(jīng)營活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金償還即將到期債務(wù)的能力，由于它不受流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的影響，用該比率評價(jià)短期償債能力比流動(dòng)比率和速動(dòng)比率更有實(shí)際意義。指標(biāo)值越大，說明企業(yè)短期償債能力越好，現(xiàn)金償債時(shí)效性越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)短期償債能力越差。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比它是用現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)109泛海建設(shè)有限公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=-1535621974.26/5246777843.07=-0.29268從計(jì)算結(jié)果中可以看到該公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為負(fù)數(shù)，說明泛海建設(shè)有限公司當(dāng)年的經(jīng)營活動(dòng)所需資金完全靠負(fù)債經(jīng)營，經(jīng)營活動(dòng)自身都無法滿足本身的現(xiàn)金流需求，更不用提對投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的貢獻(xiàn)；因此，泛海建設(shè)有限公司的償債能力較差，尤其是短期償債能力。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析泛海建設(shè)有限公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比專題：現(xiàn)金流量的充足性分析1104.現(xiàn)金負(fù)債總額比該比率反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比。

現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額該指標(biāo)反映企業(yè)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還全部債務(wù)的能力，體現(xiàn)了企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般而言，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)能力越強(qiáng)，償債時(shí)效保障越強(qiáng)，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，償債時(shí)效保障越弱，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)越大。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析4.現(xiàn)金負(fù)債總額比該比率反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債1115.現(xiàn)金償付比率該比率是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與長期債務(wù)總額之比現(xiàn)金償付比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/長期債務(wù)總額由于償還長期債務(wù)的最終資金來源仍是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，所以這一比率能反映企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用投資和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務(wù)，但從經(jīng)營活動(dòng)中獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)償還長期債務(wù)的主要來源。一般來說，這一比率越高，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析5.現(xiàn)金償付比率該比率是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與長期債務(wù)總額之112(二)現(xiàn)金支付充足性分析現(xiàn)金支付充足性是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還債務(wù)外，還具有用現(xiàn)金來支付如原材料購買、職工薪酬支付等其他各項(xiàng)開支?，F(xiàn)金支付充足性信息對于報(bào)表使用者具有重要的意義。對于經(jīng)營者而言，企業(yè)現(xiàn)金支付充足性是制定籌資和投資決策的依據(jù)。如果企業(yè)當(dāng)期取得的經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入以及投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，在償付本期債務(wù)后不足以支付經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出，那么企業(yè)必須借債以滿足經(jīng)營活動(dòng)的需要；如果本期現(xiàn)金流入在償付債務(wù)和支付經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出后仍有剩余，那么企業(yè)可以使用剩余資金進(jìn)行投資，開展多元化經(jīng)營；如果本期現(xiàn)金流入在滿足經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出、償還債務(wù)及投資活動(dòng)后仍有大量剩余，且企業(yè)歷年積累較大地情況下，企業(yè)則可以做出股利分配等財(cái)務(wù)措施。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析(二)現(xiàn)金支付充足性分析現(xiàn)金支付充足性是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還1131.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金用來償還債務(wù)、支付經(jīng)營費(fèi)用等。在持續(xù)不斷地經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的的支付，即用于經(jīng)營活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量+償還到期本息付現(xiàn)）公式分子使用的是現(xiàn)金流入總額，既包括經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入，又包括投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。公式的經(jīng)濟(jì)意義在于用現(xiàn)金總流入來滿足正常經(jīng)營活動(dòng)所必須的現(xiàn)金流出，用來反映現(xiàn)金滿足支付的充足性。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析1.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金用來償還1142.現(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是利息費(fèi)用加上稅前營業(yè)利潤除以利息費(fèi)用。由于營業(yè)利潤中包含許多非現(xiàn)金項(xiàng)目，利息支出也不是全部用現(xiàn)金支付的，所以該指標(biāo)不能清楚地顯示企業(yè)實(shí)際支付利息的能力。現(xiàn)金基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的多少倍。將這一比例與同行業(yè)水平相比，可反映企業(yè)支付約定利息的能力。指標(biāo)越大，企業(yè)償付利息能力越強(qiáng)。現(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+付現(xiàn)利息支出+付現(xiàn)所得稅）/付現(xiàn)利息支出專題：現(xiàn)金流量的充足性分析2.現(xiàn)金償付利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是利息費(fèi)用加上稅前營業(yè)利1153.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)該指標(biāo)是指每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與每股現(xiàn)金股利之比現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/每股現(xiàn)金股利該指標(biāo)數(shù)值越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。該指標(biāo)可以和同業(yè)平均現(xiàn)金股利保障倍數(shù)相比較，說明本公司支付現(xiàn)金股利的能力。

專題：現(xiàn)金流量的充足性分析3.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)該指標(biāo)是指每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與每股現(xiàn)金股1164.現(xiàn)金滿足投資比率該指標(biāo)是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與資本支出總額之比，即

現(xiàn)金滿足投資比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入/資本支出總額公式中的“資本支出總額”指企業(yè)為了維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力而購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資本性支出之和，該指標(biāo)主要反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的能力。該指標(biāo)的數(shù)值越大，說明資金自給率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力越好，企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)；反之，則發(fā)展能力越弱。如果這一比率達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需要的資金，若該比率小于1，說明企業(yè)資本性支出所需要的資金，除經(jīng)營活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的資金。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析4.現(xiàn)金滿足投資比率該指標(biāo)是指經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與資本支出總117(三)盈利現(xiàn)金充足性分析企業(yè)盈利能力是按權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量基礎(chǔ)，受主觀估計(jì)和人為判斷的影響，是通過會計(jì)制度規(guī)范而由會計(jì)人員計(jì)算出來的，是一個(gè)賬面數(shù)字，未必有足量的現(xiàn)金流入，故利潤存在能否實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即盈利的質(zhì)量問題。現(xiàn)金流量是企業(yè)實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入與流出，不但表現(xiàn)在賬面上，還可以為經(jīng)營者隨時(shí)動(dòng)用。所以，有必要對企業(yè)獲取經(jīng)營現(xiàn)金凈流量能力即盈利現(xiàn)金充足性進(jìn)行分析，以作為對盈利能力的補(bǔ)充。專題：現(xiàn)金流量的充足性分析(三)盈利現(xiàn)金充足性分析企業(yè)盈利能力是按權(quán)責(zé)發(fā)生制為計(jì)量基礎(chǔ)1181.銷售現(xiàn)金比率該比率