2014投行業(yè)務(wù)工作要點

目錄債券承銷工作要點財務(wù)顧問工作要點銀團貸款工作要點第一頁，共36頁。一、債券承銷工作要點第二頁，共36頁。一、2014年債市整體判斷利率中樞整體持穩(wěn)，債券定價差異擴大經(jīng)濟下行壓力明顯，融資需求下降去杠桿初見成效“非標(biāo)滅、債市興”任重道遠流動性偏好上升債券的流動性屬性債券的久期風(fēng)險偏好下降黑天鵝頻現(xiàn)超日、華銳風(fēng)電、天威保變、聯(lián)盛能源……信用利差擴大評級、行業(yè)、“血統(tǒng)”供給增加“關(guān)上一扇門，打開一扇窗”商業(yè)地產(chǎn)第三頁，共36頁。二、關(guān)注債券銷售加大公募債營銷力度私募債占比超過70%公募債實際發(fā)行率接近100%私募債實際發(fā)行率不超過60%縮短私募債發(fā)行期限收益率曲線陡峭流動性要求理財資金偏好高評級、優(yōu)行業(yè)、“紅”出身AA+及以上非兩高一剩國企擴大銷售覆蓋范圍分行債券銷售人員投入城商行、農(nóng)信社、大行分行理財戶第四頁，共36頁。三、關(guān)注信用風(fēng)險—平臺協(xié)會淡化銀監(jiān)會平臺名單和行政級別限制，強化“六真原則”審核及要求地方政府出具說明函協(xié)會對地方政府債務(wù)雙指標(biāo)評價：債務(wù)率（債務(wù)/綜合財力，不超過100%）、負(fù)債率（債務(wù)/GDP，不超過60%）對于雙超的，暫緩?fù)七M該地區(qū)平臺企業(yè)發(fā)債行政級別準(zhǔn)入原則省會、計劃單列市及以上目標(biāo)客戶普通地級市原則準(zhǔn)入?yún)^(qū)、縣及以下審慎介入第五頁，共36頁?！皟筛咭皇！焙皖A(yù)警行業(yè)范圍：“兩高一?！保好禾俊撹F、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備、電解鋁、造船、大豆壓榨預(yù)警行業(yè)：光伏、鋼貿(mào)準(zhǔn)入原則：原則上，僅支持國企，且在普通企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上提高一個小級別三、關(guān)注信用風(fēng)險—兩高一剩第六頁，共36頁。協(xié)會不受理住宅類房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)（住宅類房地產(chǎn)收入需小于30%才受理），但目前不限制商業(yè)地產(chǎn)我行商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)（非住宅類房地產(chǎn)）準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：信用發(fā)行的企業(yè)原則上需同時滿足以下條件：（1）在房地產(chǎn)行業(yè)排名處于前40名或近一年營業(yè)收入大于200億元；（2）評級方面，國企不低于AA，民企不低于AA+；（3）鼓勵公募發(fā)行；若為私募，期限不超過2年；若為私募首次注冊，盡職調(diào)查和信息披露需按照公募募集說明書標(biāo)準(zhǔn)進行。若采用保證擔(dān)保，則擔(dān)保企業(yè)需滿足上述條件。三、關(guān)注信用風(fēng)險—商業(yè)地產(chǎn)第七頁，共36頁。四、關(guān)注能力培養(yǎng)由于目前開工項目較多，總行人力有限，出現(xiàn)排隊現(xiàn)象。為提高工作效率，建議工作機制如下：總分行按項目情況采取分工操作，總行主要操作難度較大的項目：建議分行對近期擬開工的項目進行優(yōu)先級排序，總分行人力首先滿足優(yōu)先級高的項目項目情況分工機制首次發(fā)行的公、私募項目總行為主操作有發(fā)行歷史但無存續(xù)期債務(wù)融資工具的私募項目、有發(fā)行歷史的公募項目總行與分行共同操作有存續(xù)期債務(wù)融資工具的私募項目分行為主操作，總行指導(dǎo)第八頁，共36頁。五、關(guān)注后續(xù)管理交易商協(xié)會嚴(yán)格自律處分2011年5月以來，協(xié)會已實施自律處分34次，其中處分主承銷商8次時間處分事件對發(fā)行人的處分對主承銷商的處分2013.11.13林州重機減資，未披露及召開持有人會議。主承招商銀行、中信銀行在后續(xù)管理工作中未充分盡職履責(zé)通報批評，責(zé)令改正;直接責(zé)任人誡勉談話。誡勉談話，責(zé)令改正。2013.12.19開元酒店注冊發(fā)行文件披露嚴(yán)重不實；在存續(xù)期間，亦未及時披露多項重大事項。主承華夏銀行在業(yè)務(wù)輔導(dǎo)、后續(xù)管理工作中未充分盡職履責(zé)嚴(yán)重警告，責(zé)令改正、責(zé)令致歉，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)（期限為1年）；直接責(zé)任人員通報批評。通報批評，責(zé)令改正；直接責(zé)任人員通報批評處分。2013.09.25江蘇匯鴻國際未合規(guī)披露子公司中融信佳對外擔(dān)保信息。主承中信銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行在盡職調(diào)查中未將中融信佳對外擔(dān)保情況作為或有事項進行專項了解，亦未輔導(dǎo)企業(yè)在募集說明書中披露上述情況。誡勉談話，責(zé)令改正。誡勉談話，責(zé)令改正。2013.09.25農(nóng)業(yè)銀行未按規(guī)定開展后續(xù)管理工作、未合規(guī)履行持有人會議有關(guān)職責(zé)以及未按業(yè)務(wù)規(guī)范要求開展盡職調(diào)查等。無通報批評，責(zé)令改正。第九頁，共36頁。時間處分事件對發(fā)行人的處分對主承銷商的處分2013.06.09中金公司存在注冊發(fā)行及信息披露方面違反銀行間市場相關(guān)自律規(guī)則指引的行為。無警告處分，責(zé)令改正、責(zé)令致歉；主要責(zé)任人嚴(yán)警告處分，并認(rèn)定為不適當(dāng)人選（期限為一年）；次要責(zé)任人警告處分，并認(rèn)定為不適當(dāng)人選（期限為六個月）；給予次要責(zé)任人警告處分，并認(rèn)定為不適當(dāng)人選（期限為三個月）。2013.03.13云南煤化工存在募集資金用途變更比例較大但未合規(guī)披露的情形。主承華夏銀行在知悉資金用途變更后，并未按規(guī)定督導(dǎo)企業(yè)及時披露相關(guān)信息通報批評處分，責(zé)令整改。誡勉談話，責(zé)令整改。2013.02.25石河子國資將子公司股權(quán)進行無償劃轉(zhuǎn)時未及時披露相關(guān)信息，且在股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項尚未獲得審批的情形下便不再將子公司納入合并報表。主承建設(shè)銀行未能及時有效督導(dǎo)發(fā)行人合規(guī)披露相關(guān)信息。通報批評處分，責(zé)令整改。誡勉談話，責(zé)令整改。2011.07.19浙江三鼎織造及主承恒豐銀行在后續(xù)管理工作存在相關(guān)問題誡勉談話，責(zé)令整改。誡勉談話，責(zé)令整改。五、關(guān)注后續(xù)管理第十頁，共36頁。五、關(guān)注后續(xù)管理外部要求務(wù)必做好后續(xù)管理服務(wù)宣講工作一是保證企業(yè)對后續(xù)管理工作有正確的認(rèn)識和重視，二是確保我行對發(fā)行人履行后續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任募集資金監(jiān)控是后續(xù)管理的重中之重分行一定要堅持原則，按照協(xié)會的規(guī)則指引指導(dǎo)企業(yè)對募集資金進行管理使用進一步加強重大事項輿情監(jiān)測務(wù)必重視每周重大事項監(jiān)測工作，保持與發(fā)行人的緊密聯(lián)系，保證信息披露的時效性和準(zhǔn)確性內(nèi)部要求落實授信批復(fù)發(fā)行條件：發(fā)行前建額時需全部落實，否則無法發(fā)行落實授信批復(fù)管理條件：分行應(yīng)在發(fā)行后至兌付前跟蹤監(jiān)控，落實授信批復(fù)中管理條件后續(xù)管理任務(wù)單中已明確每半年（1月、7月）提交《關(guān)于落實發(fā)行人授信批復(fù)中管理要求的說明》第十一頁，共36頁。12并購債：是募集資金用于支付并購價款、替換并購貸款等并購活動的債務(wù)融資工具。杠桿率高：并購所需資金60%可通過發(fā)行并購債解決；產(chǎn)品成熟后可進一步放開杠桿率限制并購方利用部分自籌資金即可完成收購，最大限度享受被收購企業(yè)價值增長帶來的回報成本優(yōu)勢明顯：并購債資金成本較固定，且與其他股權(quán)融資相比資金成本低并購債利息可作為費用抵扣稅款，降低融資成本發(fā)行方式靈活：公開方式、非公開方式均可允許一次注冊多次發(fā)行：可注冊一攬子并購項目，根據(jù)各個項目進度決定每期發(fā)行規(guī)模和時間；可分期支付價款的項目也可分期發(fā)行并購債期限較長：并購債期限原則上不超過5年，針對具體項目可擴展至更長期限，可以滿足并購業(yè)務(wù)長期投資的需求六、關(guān)注創(chuàng)新品種—并購債第十二頁，共36頁。13操作要求創(chuàng)新策略發(fā)行人標(biāo)準(zhǔn)充分利用債務(wù)融資工具市場，推動企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級；不屬于創(chuàng)設(shè)新品種，不突破協(xié)會現(xiàn)有的規(guī)則指引，僅是將現(xiàn)有品種拓寬募集資金用途，將并購活動視為企業(yè)各種生產(chǎn)經(jīng)營活動的一種；滿足銀行間市場的資金需求，為企業(yè)低成本融資創(chuàng)造新的機遇。非公開和公開發(fā)行均可；募集資金既可直接用于支付并購價款，也可替換并購貸款，且允許變更為其他并購項目；注冊額度與一般用途債務(wù)融資工具分開管理，公開發(fā)行遵循不超過40%額度管理；上報材料至發(fā)送注冊通知書時，不要求并購交易取得所有合規(guī)性條件，發(fā)行時滿足即可；非公開發(fā)行無特殊文件要求，公開發(fā)行需提供并購協(xié)議。資本運作最活躍，存在大量并購融資交易機會的上市公司及其控股股東；有并購融資需求的資源、制造業(yè)、水泥、鋼鐵等行業(yè)的國企和大型民企；為滿足主業(yè)突出、同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易、業(yè)務(wù)體系完整、資產(chǎn)完整等上市要求而進行股權(quán)、資產(chǎn)重組的擬上市公司及其控股股東。六、關(guān)注創(chuàng)新品種—并購債第十三頁，共36頁。

期限長，無規(guī)定還款期限永續(xù)債不影響企業(yè)控制權(quán)，無表決權(quán)可贖回，產(chǎn)品靈活性強改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財務(wù)指標(biāo)降低融資成本，可抵扣稅款計入發(fā)行人權(quán)益14永續(xù)債：也稱無期債券，指的是不規(guī)定到期期限，債權(quán)人不能要求清償，但可按期取得利息的一種有價證券。永續(xù)債介于傳統(tǒng)債務(wù)和股票之間，集兩者的主要優(yōu)勢于一身。六、關(guān)注創(chuàng)新品種—永續(xù)債第十四頁，共36頁。15操作要求創(chuàng)新策略發(fā)行人標(biāo)準(zhǔn)推出創(chuàng)新債券品種，推動債務(wù)融資工具市場進一步發(fā)展，豐富債務(wù)融資工具品種；在銀行間債券市場推出長期限信用融資工具，為企業(yè)提供多種期限結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品選擇；為債券市場提供多樣化的投資工具，滿足投資者對不同期限結(jié)構(gòu)的債券配置需求，完善市場結(jié)構(gòu)；滿足銀行間市場的資金需求，為企業(yè)低成本融資創(chuàng)造新的機遇。目前階段暫采取公開方式發(fā)行；可自主選擇設(shè)置利率遞升條款、遞延支付利息條款、贖回條款、償付順序條款，以及經(jīng)交易商協(xié)會認(rèn)可的其他條款；應(yīng)遵循《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊文件表格體系》準(zhǔn)備注冊文件，無其他特殊文件要求；根據(jù)與財政部溝通結(jié)果，發(fā)行人可將永續(xù)債計入所有者權(quán)益。永續(xù)債期限長，為降低投資者對于信用風(fēng)險的擔(dān)心，發(fā)行主體應(yīng)以AAA級企業(yè)為主，可以放寬至部分優(yōu)質(zhì)的AA+級企業(yè)；在高信用等級的基礎(chǔ)上，建議大型央企、對長期限資金有需求的特定行業(yè)兩類企業(yè)為具體的發(fā)行主體。六、關(guān)注創(chuàng)新品種—永續(xù)債第十五頁，共36頁。16資產(chǎn)支持票據(jù)：是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。商務(wù)部注冊登記的租賃公司已納入債券發(fā)行人范疇。我行綜合收益高：產(chǎn)品要求還款賬戶的質(zhì)押及監(jiān)管，與常規(guī)債券產(chǎn)品相比，ABN可最大限度的把基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流歸集到我行，從而獲得期限較長金額較大的穩(wěn)定存款成本優(yōu)勢：由于有特定資產(chǎn)的支持，采用私募方式發(fā)行的ABN產(chǎn)品的定價介于同信用等級的公募債及私募債之間，發(fā)行成本較一般私募債低發(fā)行方式靈活：公開方式、非公開方式均可允許一次注冊多次發(fā)行期限較長：產(chǎn)品期限與基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流匹配，期限在1-5年均可實現(xiàn)ABN六、關(guān)注創(chuàng)新品種—資產(chǎn)支持票據(jù)第十六頁，共36頁。17操作要求資產(chǎn)選擇發(fā)行人標(biāo)準(zhǔn)既有債權(quán)類：已完工的BT項目的回收款；已形成的應(yīng)收賬款等未來收益權(quán)類：交通行業(yè)：高速公路收費收入；橋梁、隧道收費收入；地鐵收入；港口、機場跑道收費收入；市政公用事業(yè)：污水處理費收入、垃圾處理費收入；城市水費收入；城市供氣收入；城市供熱收入等目前階段非公開方式發(fā)行較節(jié)約成本；設(shè)置基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流控制即將使用《非公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)表格體系》準(zhǔn)備注冊文件；對于發(fā)行人需滿足的條件無明文限制，在實際操作中可靈活掌握，項目可行性主要根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)及其現(xiàn)金流的質(zhì)量加以分析商務(wù)部注冊登記的租賃公司已納入債券發(fā)行人范疇。六、關(guān)注創(chuàng)新品種—資產(chǎn)支持票據(jù)第十七頁，共36頁。2013年9月份，“銀行理財管理計劃”試點工作啟動。10月22日，首批“理財直接融資工具”在中央國債登記結(jié)算有限公司掛牌交易。“銀行理財管理計劃”被賦予SPV破產(chǎn)隔離功能，可省去信托、券商等各類通道直接投資于由商業(yè)銀行發(fā)起管理的“理財直接融資工具”，將在一定程度上降低企業(yè)融資成本。“理財直接融資工具”在中債登進行登記托管和份額轉(zhuǎn)讓，被定義為標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)品種，將企業(yè)通過理財融資進一步陽光化和規(guī)范化，未來的市場空間將十分寬闊。銀行理財管理計劃理財直接融資工具融資企業(yè)理財投資者凈值型開放式非保本標(biāo)準(zhǔn)化公開化可交易18六、關(guān)注創(chuàng)新品種—理財直接融資工具第十八頁，共36頁。目前銀監(jiān)會正在積極推進理財直接融資工具市場發(fā)展。經(jīng)過兩次試點，工具已進入常規(guī)化發(fā)行階段，但各項機制仍在建立、完善中，在此期間，與債券相比，主要優(yōu)勢：材料制作要求較低，備案審查較松；審批速度較快，注冊時間一般為2-3周；發(fā)行價格略低，定價參照理財資金成本及估值；后續(xù)管理要求按照貸款標(biāo)準(zhǔn)進行管理；存在問題：資金只能來源于“銀行理財管理計劃”;我行的“銀行理財管理計劃”受理財系統(tǒng)影響，暫無法對零售客戶銷售。六、關(guān)注創(chuàng)新品種—理財直接融資工具第十九頁，共36頁。目前僅有13家銀行獲得理財直接融資工具資格，隨著新參與行的加入，市場競爭將進一步加劇。全行充分利用資格的時間優(yōu)勢，積極發(fā)掘、營銷轄內(nèi)客戶，搶占客戶的工具發(fā)行管理銀行。各分行應(yīng)根據(jù)轄內(nèi)客戶情況，制定營銷計劃及時間表，選定目標(biāo)客戶，盡早啟動營銷工作。工具要求“不同銀行可以在同一年度內(nèi)為同一融資客戶提供多個工具融資服務(wù)，但同一融資需求只能申報一個工具，不能同時請多家銀行發(fā)行工具?！薄ⅰ巴蝗谫Y客戶在未全額獲得已注冊登記工具的融資前，不得另行向商業(yè)銀行提出工具融資的申請”、“工具注冊登記有效期為一年。工具一次注冊登記的額度在有效期內(nèi)可以分期發(fā)行”。前述要求對于工具可一次注冊多期發(fā)行、客戶的注冊額度保護提出了明確要求，我行作為首批試點行占有了較好的市場先機，我行可采取先營銷、先注冊、后擇機發(fā)行（首發(fā)需在注冊后90天內(nèi)）的方式積極開展市場營銷、占領(lǐng)。因工具目前暫僅能向企業(yè)客戶銷售，總行相關(guān)部門正在開展零售客戶銷售系統(tǒng)的研發(fā)工作。隨著利率市場化步伐的加快，直接融資將是市場的趨勢所在，各分行可積極營銷“銀行理財管理計劃”投資人，逐步建立、拓寬資金來源渠道，尋求同業(yè)合作。六、關(guān)注創(chuàng)新品種—理財直接融資工具第二十頁，共36頁。二、財務(wù)顧問工作要點第二十一頁，共36頁。批發(fā)銀行中收的重要組成部分監(jiān)管升級引起收入下滑規(guī)范與發(fā)展并重一、整體要求第二十二頁，共36頁。規(guī)范發(fā)展財務(wù)顧問七步走：二、具體步驟第一步：使用制式合同文本原《財務(wù)顧問服務(wù)協(xié)議》修訂為《常年財務(wù)顧問服務(wù)協(xié)議》和《專項財務(wù)顧問服務(wù)協(xié)議》第二步：限定標(biāo)準(zhǔn)顧問范疇日常類常財服務(wù)內(nèi)容至少包括向客戶提供《財務(wù)顧問服務(wù)月報》和《行業(yè)研究報告》高端類常財服務(wù)內(nèi)容至少包括向客戶提供《財務(wù)顧問服務(wù)月報》和《行業(yè)研究報告》、企業(yè)財務(wù)分析報告和針對性強的綜合金融服務(wù)方案。

第三步：提供標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)文本《財務(wù)顧問服務(wù)月報》、《行業(yè)研究報告》、企業(yè)財務(wù)分析報告將由總行統(tǒng)一向第三方服務(wù)機構(gòu)采購，定期公布于內(nèi)網(wǎng)，各分行自行下載。第二十三頁，共36頁。規(guī)范發(fā)展財務(wù)顧問七步走：第四步：統(tǒng)一提供服務(wù)頻率《財務(wù)顧問服務(wù)月報》提供頻率為每月《行業(yè)研究報告》提供頻率為每季度企業(yè)財務(wù)分析報告及綜合金融服務(wù)方案提供頻率以客戶需求為準(zhǔn)第六步：做好服務(wù)事項記錄及歸檔提供服務(wù)后，填寫《工作記錄表》，請客戶負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)；業(yè)務(wù)相關(guān)檔案（審批表、工作記錄表、協(xié)議、往來信函等）及時歸檔；及時登記、建立業(yè)務(wù)臺賬，每月報送總行；第五步：統(tǒng)一收費標(biāo)準(zhǔn)日常類常財：2-50萬元/年；高端類常財：50-100萬/年咨詢類專財：5-200萬元/年；中介類專財：0.25%-2.5%第七步：監(jiān)督管理及時跟上每季度一次業(yè)務(wù)自查，對已開展的業(yè)務(wù)情況進行梳理；二、具體步驟第二十四頁，共36頁。三、銀團貸款工作要點第二十五頁，共36頁。一、銀團貸款市場回顧2013年中國市場銀團貸款余額達到4.54萬億，銀團貸款余額占全部對公貸款余額的比例穩(wěn)步提升，由2007年末的3.90%增長到目前的10.56%。第二十六頁，共36頁。2013年中國市場銀團貸款中間業(yè)務(wù)收入達到147億元，比2012年增長41.3%，是2010年中間業(yè)務(wù)收入的3.5倍。2013年中國市場實現(xiàn)牽頭銀團貸款1088筆，比2012年增長29.1%。一、銀團貸款市場回顧第二十七頁，共36頁。產(chǎn)品靈活：我行銀團貸款子產(chǎn)品有：常規(guī)銀團、結(jié)構(gòu)性銀團及行內(nèi)銀團。結(jié)構(gòu)性銀團包括保函銀團、特殊安排銀團、間接銀團、債務(wù)優(yōu)化銀團、融資再安排銀團、理財銀團等。結(jié)構(gòu)靈活：可基本實現(xiàn)放款前、放款后、期限長短錯配、對接理財?shù)忍厥庑枨笙碌慕M團安排。收費靈活：無論普通客戶還是小微企業(yè)，均可收取銀團費用，費用類別包括牽頭費、安排費、代理費等。二、銀團貸款優(yōu)勢第二十八頁，共36頁。銀行銀團行內(nèi)銀團銀資銀團銀保銀團銀信銀團銀行與銀行組成銀團銀財銀團按參加方分類的銀團子產(chǎn)品各分行間組成銀團銀行與信托計劃組成銀團銀行與財務(wù)公司組成銀團銀行與資產(chǎn)管理計劃組成銀團銀行與保險公司組成銀團三、參與方多樣化第二十九頁，共36頁。企業(yè)向我行申請融資4億元，成本為基準(zhǔn)利率上浮15%，期限為1年。為節(jié)約信貸規(guī)模，分散信貸風(fēng)險，提高中間業(yè)務(wù)收入，我與建行、民生銀行組建小型銀團：我行作為牽頭行發(fā)放0.8億元，建行發(fā)放1.2億元，民生銀行發(fā)放2億元，同時我行向建行出具1.2億元融資保函，向民生銀行出具2億元融資保函。我行作為銀團代理行，存款不變。4億元銀團渤海銀行0.8億元建設(shè)銀行1.2億元民生銀行2.0億元利率：基準(zhǔn)銀團貸款安排費：0.9%對銀行存款不變節(jié)約80%信貸規(guī)模融資保函不計入存貸比保函銀團四、銀團貸款模式第三十頁，共36頁。特殊還款安排銀團特殊還款安排銀團模式

由我行擔(dān)任牽頭行和代理行，邀請同業(yè)作為參團方組成銀團。貸款利率設(shè)計為基準(zhǔn)，銀團中收為基準(zhǔn)上浮部分。為降低組團失敗風(fēng)險，節(jié)約組團時間，在具體操作時，可由客戶在參團方存入一定期限及金額的存款，參團方參貸金額及期限與存款金額及期限一致，將該筆貸款轉(zhuǎn)換為參團方低風(fēng)險業(yè)務(wù)，提高組團效率。適用客戶：一般企業(yè)客戶均適用，尤其是針對經(jīng)營性物業(yè)貸款等期限相對較長的貸款組團。太原分行通過特殊還款安排銀團模式已成功操作一筆牽頭銀團貸款。核心：銀團成員之間貸款期限不同四、銀團貸款模式第三十一頁，共36頁。間接銀團間接銀團模式

對于我行已簽署貸款合同但尚未全部放款的客戶，由我行擔(dān)任牽頭行和代理行，將合同中的貸款承諾金額籌組銀團，簽署銀團合同。參加行承貸全部或部分未放款額度。貸款利率設(shè)計為基準(zhǔn)，銀團中收為基準(zhǔn)上浮部分。為節(jié)約組團時間，間接銀團可與特殊還款安排模式相結(jié)合。適用客戶：一般企業(yè)客戶均適用，尤其適用于計劃敘做銀團貸款，但對提款時間