企業(yè)流動資金管理分析模型課件

流動資金管理模型1流動資金1應(yīng)收賬款賒銷策略模型現(xiàn)金管理模型存貨管理模型工具——“規(guī)劃求解”

進行最佳現(xiàn)金持有量、最優(yōu)訂貨批量決策分析的方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)2應(yīng)收賬款賒銷策略模型學(xué)習(xí)目標(biāo)2資金投資于應(yīng)收賬款，需要在獲利能力與風(fēng)險之間進行權(quán)衡。最佳投資額是通過某一特定投資水平的收益和成本確定。

流動資金管理概述我們信奉上帝，其他人必須支付現(xiàn)金。 —無名氏3資金投資于應(yīng)收賬款，需要在獲利能力與風(fēng)險之間進行流動資金管理模型主要功能1、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型2、最佳現(xiàn)金持有量決策模型3、最優(yōu)經(jīng)濟訂貨批量決策模型4流動資金管理模型主要功能1、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型4

應(yīng)收賬款的賒銷策略與增量分析

應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型設(shè)計

應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型的使用應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型5應(yīng)收賬款的賒銷策略與增量分析應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型5

信用標(biāo)準(zhǔn)信用政策會對銷售產(chǎn)生重要影響。在理論上，只要銷售獲利能力超過應(yīng)收賬款所增加的成本，企業(yè)就應(yīng)降低所接受的應(yīng)收賬款賬戶的要求。信用期間指給予客戶的付款信用持續(xù)期間，以及因早日付款而給予客戶的折扣。信用和收賬政策6信用標(biāo)準(zhǔn)信用和收賬政策6

現(xiàn)金折扣較早付款所能享受的銷售和采購價格折扣百分比。特別信用條件如季節(jié)性優(yōu)惠。季節(jié)性優(yōu)惠可根據(jù)客戶的現(xiàn)金流量而定。季節(jié)性優(yōu)惠也可以用來避免存貨儲存成本。信用和收賬政策7現(xiàn)金折扣信用和收賬政策7信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）8信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）8銷售增加額銷售增加額部分的獲利能力 邊際貢獻毛益x銷售增加額增加的壞賬損失 銷售增加額x壞賬損失百分比應(yīng)收賬款增加額 銷售增加額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率信用政策變化評價9銷售增加額信用政策變化評價9應(yīng)收賬款投資增加額 變動成本率x應(yīng)收賬款增加額增加投資部分的必要收益 機會成本x應(yīng)收賬款投資增加額壞賬損失增加額加上必要的投資增加額 （3）+（6）增量獲利能力 （2）-（7）信用政策變化評價10應(yīng)收賬款投資增加額信用政策變化評價10信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）11信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）111、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對利潤的影響△P△P=新方案銷售額增減量*銷售利潤率2、信用期間變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響△I△I=((新方案平均收賬期-原方案平均收賬期）/360*原方案銷售額+新方案平均收賬期/360*新方案增減銷售額）*應(yīng)收賬款機會成本增量分析的基本公式121、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對利潤的影響△P增量分析的基本公式123、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對壞帳損失的影響△K△K=新方案銷售額增減量*新增加銷售額的壞帳損失率4、現(xiàn)金折扣變化情況△D△D=(原銷售額+新增減銷售額）*D*新的現(xiàn)金折扣率D為新取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的百分比5、賒銷策略變化帶來的凈損益PmPm=△P-△I-△K-△D133、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對壞帳損失的影響△K13

規(guī)劃求解工具的使用

規(guī)劃求解可以分析的問題類型

處理規(guī)劃求解所得到的結(jié)果最優(yōu)決策分析工具-“規(guī)劃求解”14規(guī)劃求解工具的使用最優(yōu)決策分析工具-“規(guī)劃求解”141、【目標(biāo)單元格】（也稱為目標(biāo)或目標(biāo)函數(shù)）是工作表模型中的一個希望將最大值、最小值或設(shè)置成特定值的單元格。2、【可變單元格】（也稱決策變量）是會對目標(biāo)單元個數(shù)值產(chǎn)生影響的單元格。規(guī)劃求解151、【目標(biāo)單元格】規(guī)劃求解153、【約束】即約束條件，是必須符合某些限制或目標(biāo)值的單元格數(shù)值。4、【選項】最長運算時間 迭代次數(shù) 精度 允許誤差·······163、【約束】165、【全部重新設(shè)置】清除當(dāng)前規(guī)劃求解問題設(shè)置，并重新設(shè)置全部選項為默認值。6、【求解】開始規(guī)劃求解過程，直到達到目標(biāo)為止。175、【全部重新設(shè)置】171、線性問題工作表公式所體現(xiàn)的問題的各元素之間的相互關(guān)系是線性的。2、非線性問題 部分可變單元格兩兩相除或相乘 問題中使用了指數(shù)；······3、整型問題 所使用的數(shù)值或其結(jié)果必須為“是”或“否”（1或0）。規(guī)劃求解可以分析的問題類型181、線性問題規(guī)劃求解可以分析的問題類型181、運算結(jié)果報告2、敏感性分析報告3、限制區(qū)域報告處理規(guī)劃求解所得到的結(jié)果191、運算結(jié)果報告處理規(guī)劃求解所得到的結(jié)果19運算結(jié)果報告20運算結(jié)果報告20敏感性分析報告21敏感性分析報告21限制區(qū)域報告22限制區(qū)域報告22現(xiàn)金管理的一個核心問題應(yīng)保留多少現(xiàn)金余額才合適？如何建立最佳現(xiàn)金持有量 “規(guī)劃求解工具”最佳現(xiàn)金持有量決策模型的建立23現(xiàn)金管理的一個核心問題最佳現(xiàn)金持有量決策模型的建立23巴摩爾模型理論依據(jù)是把持有的有價證券同貨幣資金的庫存聯(lián)系起來觀察，比較現(xiàn)金儲存的成本和買賣有價證券的固定成本，以求得兩者成本之和最低時的現(xiàn)金余額。確定最佳現(xiàn)金持有量理論方法24巴摩爾模型確定最佳現(xiàn)金持有量理論方法24現(xiàn)金余額總成本公式:最佳現(xiàn)金持有量公式：

總成本=持有現(xiàn)金成本+證券（借債）交易成本=(C/2)*r+(T/C)*b其中：C:現(xiàn)金余額 R：持有現(xiàn)金而損失的機會成本 T：每個轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量 b：每次交易或借款所需的固定成本費用25現(xiàn)金余額總成本公式:最佳現(xiàn)金持有量公式：總成本=持有現(xiàn)金最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計26最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計26最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計27最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計27經(jīng)濟訂貨批量基本模型經(jīng)濟訂貨批量的改進模型——陸續(xù)到貨數(shù)量折扣、陸續(xù)到貨的經(jīng)濟訂貨批量模型經(jīng)濟訂貨批量的基本原理28經(jīng)濟訂貨批量基本模型經(jīng)濟訂貨批量的基本原理28假設(shè)條件：1、存貨的年需要量和日消耗量是均衡的。2、從存貨到貨物到達所間隔的時間是固定的，而且每批貨物均一次到達。3、不考慮數(shù)量折扣。4、不會發(fā)生缺貨。年成本合計T=儲存成本+訂貨成本=(Q/2)*C+(D/Q)*K經(jīng)濟訂貨批量的基本原理29假設(shè)條件：年成本合計經(jīng)濟訂貨批量的基本原理29經(jīng)濟訂貨批量模型分析基本模型陸續(xù)到貨數(shù)量折扣陸續(xù)到貨30經(jīng)濟訂貨批量模型分析基本模型陸續(xù)到貨數(shù)量折扣303131流動資金管理模型32流動資金1應(yīng)收賬款賒銷策略模型現(xiàn)金管理模型存貨管理模型工具——“規(guī)劃求解”

進行最佳現(xiàn)金持有量、最優(yōu)訂貨批量決策分析的方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)33應(yīng)收賬款賒銷策略模型學(xué)習(xí)目標(biāo)2資金投資于應(yīng)收賬款，需要在獲利能力與風(fēng)險之間進行權(quán)衡。最佳投資額是通過某一特定投資水平的收益和成本確定。

流動資金管理概述我們信奉上帝，其他人必須支付現(xiàn)金。 —無名氏34資金投資于應(yīng)收賬款，需要在獲利能力與風(fēng)險之間進行流動資金管理模型主要功能1、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型2、最佳現(xiàn)金持有量決策模型3、最優(yōu)經(jīng)濟訂貨批量決策模型35流動資金管理模型主要功能1、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型4

應(yīng)收賬款的賒銷策略與增量分析

應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型設(shè)計

應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型的使用應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型36應(yīng)收賬款的賒銷策略與增量分析應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型5

信用標(biāo)準(zhǔn)信用政策會對銷售產(chǎn)生重要影響。在理論上，只要銷售獲利能力超過應(yīng)收賬款所增加的成本，企業(yè)就應(yīng)降低所接受的應(yīng)收賬款賬戶的要求。信用期間指給予客戶的付款信用持續(xù)期間，以及因早日付款而給予客戶的折扣。信用和收賬政策37信用標(biāo)準(zhǔn)信用和收賬政策6

現(xiàn)金折扣較早付款所能享受的銷售和采購價格折扣百分比。特別信用條件如季節(jié)性優(yōu)惠。季節(jié)性優(yōu)惠可根據(jù)客戶的現(xiàn)金流量而定。季節(jié)性優(yōu)惠也可以用來避免存貨儲存成本。信用和收賬政策38現(xiàn)金折扣信用和收賬政策7信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）39信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）8銷售增加額銷售增加額部分的獲利能力 邊際貢獻毛益x銷售增加額增加的壞賬損失 銷售增加額x壞賬損失百分比應(yīng)收賬款增加額 銷售增加額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率信用政策變化評價40銷售增加額信用政策變化評價9應(yīng)收賬款投資增加額 變動成本率x應(yīng)收賬款增加額增加投資部分的必要收益 機會成本x應(yīng)收賬款投資增加額壞賬損失增加額加上必要的投資增加額 （3）+（6）增量獲利能力 （2）-（7）信用政策變化評價41應(yīng)收賬款投資增加額信用政策變化評價10信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）42信用標(biāo)準(zhǔn)（獲利能力與必要收益）111、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對利潤的影響△P△P=新方案銷售額增減量*銷售利潤率2、信用期間變化對應(yīng)收賬款機會成本的影響△I△I=((新方案平均收賬期-原方案平均收賬期）/360*原方案銷售額+新方案平均收賬期/360*新方案增減銷售額）*應(yīng)收賬款機會成本增量分析的基本公式431、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對利潤的影響△P增量分析的基本公式123、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對壞帳損失的影響△K△K=新方案銷售額增減量*新增加銷售額的壞帳損失率4、現(xiàn)金折扣變化情況△D△D=(原銷售額+新增減銷售額）*D*新的現(xiàn)金折扣率D為新取得現(xiàn)金折扣的銷售額占總銷售額的百分比5、賒銷策略變化帶來的凈損益PmPm=△P-△I-△K-△D443、信用標(biāo)準(zhǔn)變化對壞帳損失的影響△K13

規(guī)劃求解工具的使用

規(guī)劃求解可以分析的問題類型

處理規(guī)劃求解所得到的結(jié)果最優(yōu)決策分析工具-“規(guī)劃求解”45規(guī)劃求解工具的使用最優(yōu)決策分析工具-“規(guī)劃求解”141、【目標(biāo)單元格】（也稱為目標(biāo)或目標(biāo)函數(shù)）是工作表模型中的一個希望將最大值、最小值或設(shè)置成特定值的單元格。2、【可變單元格】（也稱決策變量）是會對目標(biāo)單元個數(shù)值產(chǎn)生影響的單元格。規(guī)劃求解461、【目標(biāo)單元格】規(guī)劃求解153、【約束】即約束條件，是必須符合某些限制或目標(biāo)值的單元格數(shù)值。4、【選項】最長運算時間 迭代次數(shù) 精度 允許誤差·······473、【約束】165、【全部重新設(shè)置】清除當(dāng)前規(guī)劃求解問題設(shè)置，并重新設(shè)置全部選項為默認值。6、【求解】開始規(guī)劃求解過程，直到達到目標(biāo)為止。485、【全部重新設(shè)置】171、線性問題工作表公式所體現(xiàn)的問題的各元素之間的相互關(guān)系是線性的。2、非線性問題 部分可變單元格兩兩相除或相乘 問題中使用了指數(shù)；······3、整型問題 所使用的數(shù)值或其結(jié)果必須為“是”或“否”（1或0）。規(guī)劃求解可以分析的問題類型491、線性問題規(guī)劃求解可以分析的問題類型181、運算結(jié)果報告2、敏感性分析報告3、限制區(qū)域報告處理規(guī)劃求解所得到的結(jié)果501、運算結(jié)果報告處理規(guī)劃求解所得到的結(jié)果19運算結(jié)果報告51運算結(jié)果報告20敏感性分析報告52敏感性分析報告21限制區(qū)域報告53限制區(qū)域報告22現(xiàn)金管理的一個核心問題應(yīng)保留多少現(xiàn)金余額才合適？如何建立最佳現(xiàn)金持有量 “規(guī)劃求解工具”最佳現(xiàn)金持有量決策模型的建立54現(xiàn)金管理的一個核心問題最佳現(xiàn)金持有量決策模型的建立23巴摩爾模型理論依據(jù)是把持有的有價證券同貨幣資金的庫存聯(lián)系起來觀察，比較現(xiàn)金儲存的成本和買賣有價證券的固定成本，以求得兩者成本之和最低時的現(xiàn)金余額。確定最佳現(xiàn)金持有量理論方法55巴摩爾模型確定最佳現(xiàn)金持有量理論方法24現(xiàn)金余額總成本公式:最佳現(xiàn)金持有量公式：

總成本=持有現(xiàn)金成本+證券（借債）交易成本=(C/2)*r+(T/C)*b其中：C:現(xiàn)金余額 R：持有現(xiàn)金而損失的機會成本 T：每個轉(zhuǎn)換周期中的現(xiàn)金總需要量 b：每次交易或借款所需的固定成本費用56現(xiàn)金余額總成本公式:最佳現(xiàn)金持有量公式：總成本=持有現(xiàn)金最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計57最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計26最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計58最優(yōu)訂貨批量決策模型設(shè)計27經(jīng)濟訂貨批量基本模型經(jīng)濟訂貨批量的改進模型—