現(xiàn)金案例、故事課件

日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第一講現(xiàn)金管理

12/3/20221模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識目標掌握和了解現(xiàn)金管理的具體方法。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/20222模塊四:日常資金管理能力目標能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟唤虒W重點與難點：【重點】1、公司持有現(xiàn)金的動機2、現(xiàn)金的收支預算法【難點】

1、最佳現(xiàn)金余額的確定方法1、12/3/20223模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】1、12/3/20223模某國際航空公司持有大量現(xiàn)金的原因某國際航空公司的資產(chǎn)負債表列示出該公司的總資產(chǎn)是87億美元，就憑這一點，該航空公司可算得上是世界上最大的航空運輸公司之一。并且，該公司還持有高達6240萬美元的現(xiàn)金。有人會問：既然現(xiàn)金無法獲得利息收入，該公司為什么還要持有這么多現(xiàn)金呢？把這些錢全部投資于短期有價證券多好？航空公司的理由是要用現(xiàn)金對其所承運的貨物和服務進行支付。但是又有人會說了：可以直接用短期有價證券（國庫券）來支付員工工資么！但要知道，這個國家的短期國庫券的最小面值是1萬美元！現(xiàn)在你知道為什么該公司要大量持有現(xiàn)金了吧！——現(xiàn)金的可分割性、流動性最強。案例分析：12/3/20224模塊四:日常資金管理某國際航空公司持有大量現(xiàn)金的原因案例分析：12/3/2022案例分析：富翁與乞丐的故事某富翁遇到一個乞丐，看到其衣衫單薄，動了惻隱之心，掏錢時發(fā)現(xiàn)身上只有一張100元，想到把錢給了乞丐午飯怎么解決？就把價值1000元的大衣脫下來送給乞丐，給乞丐接過來后又馬上還給他說：“你還是給我現(xiàn)金吧，衣服不能拿去買飯吃！”這回富翁餓了一中午……故事說明了什么道理？——現(xiàn)金為王、現(xiàn)金的流動性12/3/20225模塊四:日常資金管理案例分析：富翁與乞丐的故事12/3/20225模塊四:日常資小組討論：股東供應商銀行債權(quán)人財稅部門員工最后：你能想象一下：沒有現(xiàn)金企業(yè)會有多少麻煩？

——凱恩斯置存現(xiàn)金的三方面動機——沒錢可以分——不愿供應原材料——不愿意貸款——催債——稅款交不起被罰款——工資拖欠導致人才流失——破產(chǎn)！12/3/20226模塊四:日常資金管理小組討論：股東你能想象一下：沒有現(xiàn)金企業(yè)會有多少麻煩？

案例討論：現(xiàn)金VS利潤（柯達公司CFO的觀點）——現(xiàn)金和利潤的關(guān)系如果一個企業(yè)沒有現(xiàn)金，就意味著破產(chǎn)。有些企業(yè)可以用某些手段操控利潤，但現(xiàn)金就是現(xiàn)金，沒有人能夠操控。如：有110元，用100元買了一只羊，轉(zhuǎn)手賣了150元。利潤=50元，但收到的是欠條，如果當你用完身上的10元還不能收回錢，你就只有破產(chǎn)去行乞。但如果不做買賣就沒錢賺，原來的錢也很快會花完?，F(xiàn)在你能說清楚現(xiàn)金和利潤的關(guān)系了嗎？12/3/20227模塊四:日常資金管理案例討論：現(xiàn)金VS利潤（柯達公司CFO的觀點）12/3/20公司持有現(xiàn)金的動機

（P166）交易動機：指需要有現(xiàn)金支付日常業(yè)務開支。

補償動機：出于銀行提出的保持補償性余額的要求。預防動機：指需要有現(xiàn)金防止意外。

投機動機：目的在于應付不尋常的購買機會。教師歸納12/3/20228模塊四:日常資金管理公司持有現(xiàn)金的動機（P166）交易動機：指需要有現(xiàn)金支付現(xiàn)金預算編制方法（一）現(xiàn)金管理的基本策略（自學）（二）現(xiàn)金預算的編制1、現(xiàn)金收支法：2、調(diào)整收益法：（略）3、預測資產(chǎn)負債表法：（略）預算期現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+本期現(xiàn)金流入-本期現(xiàn)金流出-期末現(xiàn)金余額12/3/20229模塊四:日常資金管理現(xiàn)金預算編制方法（一）現(xiàn)金管理的基本策略（自學）（二）現(xiàn)金預最佳現(xiàn)金余額的確定（持有量）（2）機會成本——即公司因持有大量現(xiàn)金，不去投資有價證券而發(fā)生的機會成本?？捎米C券投資的利息收入來代替。（4）轉(zhuǎn)換成本——即公司平時持有少量現(xiàn)金而大量投資于有價證券。一旦急用現(xiàn)金，則需經(jīng)常變現(xiàn)手中大量的短期有價證券。那么證券變現(xiàn)（即出售證券）時要發(fā)生的交易費用，即證券變現(xiàn)的成本，也就是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。

（3）短缺成本——在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降。一般不作考慮。（一）現(xiàn)金的持有成本（1）管理成本——即公司因保持一定的現(xiàn)金余額而發(fā)生的管理費用。12/3/202210模塊四:日常資金管理最佳現(xiàn)金余額的確定（持有量）（2）機會成本——即公司因持有大2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期乘以每日現(xiàn)金需求量得出。（二）最佳現(xiàn)金余額的確定模式1、成本分析模式：一般用來在已有的不同方案之間進行選擇時用。P172例題1

4、隨機模式：克服庫存模式的缺點，對現(xiàn)金余額規(guī)定上下限。3、庫存模式：類似于存貨管理中最佳進貨批量的計算方法。（見下頁）庫存模式的原理：從“貨幣資金”總成本的角度來考慮現(xiàn)金最佳持有量。到貨銷售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金存貨周期收帳周期收到發(fā)票付款周期付款經(jīng)營周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期P174例題312/3/202211模塊四:日常資金管理2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期乘以每日現(xiàn)金需求量得出。（現(xiàn)金管理總成本=持有成本+交易成本，如：1、平時持有大量現(xiàn)金，而少量投資于有價證券，則持有成本高，交易成本低。2、平時持有少量現(xiàn)金，而經(jīng)常變現(xiàn)有價證券，則持有成本低，交易成本高?？梢钥闯觯哼@兩種成本的變化是反方向的。3、庫存模式（鮑莫模型）：假設(shè)K公司第0周現(xiàn)金余額120萬，每周現(xiàn)金流出比流入多60萬，公司現(xiàn)金余額第2周末降為0。C=120C/2=600周期初現(xiàn)金量期末現(xiàn)金量24612/3/202212模塊四:日常資金管理現(xiàn)金管理總成本=持有成本+交易成本，如：3、庫存模式（鮑最佳現(xiàn)金余額的確定持有現(xiàn)金的總成本持有成本交易成本成本現(xiàn)金余額量C*最佳現(xiàn)金余額量12/3/202213模塊四:日常資金管理最佳現(xiàn)金余額的確定持有現(xiàn)金的總成本持有成本交易成本成本現(xiàn)金余從上圖可以看出什么？持有成本和現(xiàn)金持有量成正比，轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金持有量成反比。持有成本=（M+0）/2*K=某一時期的現(xiàn)金平均持有額*有價證券利率轉(zhuǎn)換成本=T/M*F=最佳交易次數(shù)*每次交易的固定成本兩種成本公式相加=Tc=TM/F+MK/2,求導，得：M=P175例題4講解。12/3/202214模塊四:日常資金管理從上圖可以看出什么？12/3/202214模塊四:日常資金管4、隨機模式（米勒-歐模型）：Z*=3√3Fσ2/4K+L(σ2為日現(xiàn)金流量的方差)H*=3Z*-2L平均現(xiàn)金余額=(4Z*-L)/3P176例題5講解。HZL時間現(xiàn)金下限反映企業(yè)對現(xiàn)金短缺風險愿意承受的程度12/3/202215模塊四:日常資金管理4、隨機模式（米勒-歐模型）：HZL時間現(xiàn)金下限反映企業(yè)對1現(xiàn)金的日常管理體系客戶開出票據(jù)公司收到票據(jù)票據(jù)交付銀行公司收回現(xiàn)金

票據(jù)郵寄時間票據(jù)停留時間票據(jù)結(jié)算時間（可縮短）（可縮短）收款浮帳時間（一）分析影響現(xiàn)金余額水平變化的因素（二）健全內(nèi)部控制制度（三）掌握提高現(xiàn)金營運效率的技巧P17812/3/202216模塊四:日常資金管理現(xiàn)金的日常管理體系客戶開出票據(jù)公司收到票據(jù)票1、現(xiàn)金流量同步法：2、建立多個收帳中心、銀行存款箱制度（鎖箱制度）：提問：執(zhí)行以上兩種方法有什么要注意的地方？答：邊際收益大于邊際開支3、巧妙運用現(xiàn)金浮游量：4、延緩付款速度：5、采取合理的財務決策：（三）掌握提高現(xiàn)金營運效率的技巧P17812/3/202217模塊四:日常資金管理1、現(xiàn)金流量同步法：提問：執(zhí)行以上兩種方法有什么要注意的地自由討論：對某公司財務報表上凈利潤和銀行存款的分析“現(xiàn)金為王”，真的理解了嗎？試試：某公司三年來財務報表上顯示數(shù)據(jù)如下（萬元）凈利潤：100-150-300銀行存款：100-110-120你認為這家公司的經(jīng)營情況好不好？12/3/202218模塊四:日常資金管理自由討論：對某公司財務報表上凈利潤和銀行存款的分析12/3/案例癥療：上海輪胎橡膠集團的現(xiàn)金管理——現(xiàn)金回收和支付管理方法癥狀：營銷網(wǎng)絡(luò)鋪得太廣，造成庫存增加，資金沉淀，回收、支付不及時，財務調(diào)控能力減弱。診斷：在資金周轉(zhuǎn)方面遭遇“心腦供血不足”請你開處方！1、不論對銀行和進貨商、客戶，嚴格建立公司信用體系，按期支付到期商票。2、實施供應商按需供貨，按投料結(jié)算，大幅度降低存貨、倉儲面積和倉儲費用。3、子公司的銷售回籠和大額對外支付統(tǒng)一到集團集中管理，有效地控制了浮游資金，大幅度降低了資金日存量，強化了資金管理、降低了貸款余額。12/3/202219模塊四:日常資金管理案例癥療：上海輪胎橡膠集團的現(xiàn)金管理12/3/202219模制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中未來一年的月現(xiàn)金預算表并對利潤和現(xiàn)金進行可能的盈虧分析。能力訓練項目作業(yè)：12/3/202220模塊四:日常資金管理制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中未來一年的月現(xiàn)金預算表并對利潤和現(xiàn)金進日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第二講應收賬款管理

12/3/202221模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠結(jié)合應收賬款日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識目標掌握和了解應收賬款日常管理的具體方法。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/202222模塊四:日常資金管理能力目標能夠結(jié)合應收賬款日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟唤虒W重點與難點：【重點】1、客戶資信的“6C評估法”【難點】

1、應收帳款信用期決策1、12/3/202223模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】1、12/3/202223自由討論：七仙女幫董永還債

董永家一貧如洗，為借錢安葬老父，只好接受傅員外的條件：為他白干3年。七仙女愛上董永并嫁給了他。傅員外要挾七仙女必須在一夜間織成錦緞10匹，否則勞務時間便延長為6年。七仙女邀6位仙姐幫助成功，董永很快恢復了自由之身。

董永和七仙女采用的是什么還債方式？

提供勞務還債12/3/202224模塊四:日常資金管理自由討論：七仙女幫董永還債提供勞務還債12/3/2022241、由于距離原因和結(jié)算原因不能及時收回帳款。2、采用賒銷手段促銷。

優(yōu)點：增強競爭力，擴大銷售量，增加銷售收入。缺點：有可能形成壞帳損失。提問：為什么會產(chǎn)生應收帳款？12/3/202225模塊四:日常資金管理1、由于距離原因和結(jié)算原因不能及時收回帳款。提問：為什么會產(chǎn)機會成本——資金投放在應收賬款上的所喪失的其他收入。即：機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金×資金成本率，其中：維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額×變動成本率；應收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應收賬款周轉(zhuǎn)率；應收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/應收賬款周轉(zhuǎn)期管理成本——資信調(diào)查費用、應收賬款賬簿記錄費用、收賬費用。壞帳成本——一般與應收賬款發(fā)生的數(shù)量呈正比。短缺成本——公司不愿賒銷而喪失的銷售利潤。應收帳款信用成本12/3/202226模塊四:日常資金管理機會成本——資金投放在應收賬款上的所喪失的其他收入。應收帳款應收帳款信用政策信用期限折扣政策現(xiàn)金折扣信用政策信用標準：影響因素同行業(yè)競爭對手自己承擔違約風險的能力客戶信譽（資信）“6C系統(tǒng)”：（品質(zhì)、能力、資本、擔保、外部環(huán)境、持續(xù)性）信用條件：P180例題6講解。P181例題7講解。P184例題8講解。P185例題9講解。12/3/202227模塊四:日常資金管理應收帳款信用政策信用期限信用政策信用標準：影響因素同行業(yè)競爭小組討論：老板墊錢給公司，算不算是負債？預收了客戶一筆貨款，算不算是負債？——應收賬款的確認12/3/202228模塊四:日常資金管理小組討論：老板墊錢給公司，算不算是負債？12/3/20222小組討論：債主兩年不追討，欠的錢就可以不還了嗎？——壞帳的確認12/3/202229模塊四:日常資金管理小組討論：債主兩年不追討，欠的錢就可以不還了嗎？12/3/2小組討論：想一想：在你的公司里，可以接受哪些應收帳款償還方式呢？方法有很多哦……用帳戶的錢還債提供勞務還債用公司的產(chǎn)品、設(shè)備抵債把借款合同延長把對方的債務轉(zhuǎn)為投資讓公司破產(chǎn)12/3/202230模塊四:日常資金管理小組討論：想一想：在你的公司里，可以接受哪些應收帳款償還方式案例分析：羅斯頓（Ruston）制造公司是一個全部靠信用銷售的企業(yè)。它有成功經(jīng)營的的經(jīng)驗并獲得了不菲的利潤。信用方式是30天支付銷售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來成本較高。所以有人說不需要，還說這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)?，F(xiàn)金折扣=賄賂嗎？現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的話，你推薦嗎？12/3/202231模塊四:日常資金管理案例分析：羅斯頓（Ruston）制造公司是一個全部靠信用銷售課內(nèi)練習題：【例2】利用鎖箱法和建立多個收款中心法進行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點是：（）A、可以縮短支票郵寄時間B、可以降低現(xiàn)金管理成本C、可以減少收帳人員D、可以縮短發(fā)票郵寄時間A【例1】用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時，應予考慮的成本費用項目有：（）A、現(xiàn)金管理費用B、現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本C、持有現(xiàn)金的機會成本D、現(xiàn)金短缺成本BC12/3/202232模塊四:日常資金管理課內(nèi)練習題：【例2】利用鎖箱法和建立多個收款中心法進行現(xiàn)金回【例4】企業(yè)花費的收帳費用越多，壞帳損失就一定越少。（）【例3】下列屬于應收帳款機會成本的是：（）A、收帳費用B、壞帳損失C、對客戶信用狀況進行調(diào)查而支付的費用D、投資于應收帳款而喪失的利息收入D×12/3/202233模塊四:日常資金管理【例4】企業(yè)花費的收帳費用越多，壞帳損失就一定越少。（能力訓練項目作業(yè)：安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中的應收賬款管理方法，并制定相關(guān)制度。12/3/202234模塊四:日常資金管理能力訓練項目作業(yè)：12/3/202234模塊四:日常資金日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第三講存貨管理

12/3/202235模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠結(jié)合存貨日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識目標掌握和了解存貨的經(jīng)濟采購批量法、ABC分類存貨管理方法等日常管理的具體方法。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/202236模塊四:日常資金管理能力目標能夠結(jié)合存貨日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒虒W重點與難點：【重點】1、存貨ABC分類管理法【難點】

1、存貨最佳定貨量基本模型（難點）12/3/202237模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】12/3/202237模塊案例討論：海信的存貨管理方法海信電器股份有限公司湯業(yè)國總經(jīng)理憑借他的存貨管理方法，獲得首屆營銷人金鼎獎的中國杰出銷售總經(jīng)理獎。據(jù)他介紹，這歸功于海信電視的存貨營銷管理方法。如：根據(jù)市場需求給某個廠家下5000臺的訂單，比如說好至少需要5天；那么一天1000臺，我倉庫中相應料的供應量就是5000，正好夠生產(chǎn)車間干5天，然后接下一個訂單。循環(huán)往復，每個生產(chǎn)周期銜接得恰到好處。這樣，既保證不斷貨，又有適當庫存。

你知道這叫什么管理方法嗎？對公司銷售產(chǎn)品有什么好處？12/3/202238模塊四:日常資金管理案例討論：海信的存貨管理方法12/3/202238模塊四:日[案例討論]推動式存貨管理方法（Pushsystem）拉動式存貨管理方法（Pullsystem）

假設(shè)你在網(wǎng)上訂購乳制品，可指定每種商品的每周訂購量，但送貨時間不能確定。你于是訂購了一周所需的雞蛋、牛奶和黃油。但由于不清楚產(chǎn)品什么時候送到，你還是不得不在冰箱里存好足夠一星期吃的各種乳制品，免得哪天餓肚子。

又假設(shè)網(wǎng)絡(luò)服務供應商將服務升級，為你提供一個無線設(shè)備，上面有每種乳制品的按鈕。當你喝完一瓶牛奶的時候，就按下相應的按鈕。第二天，供貨商將會送上一瓶新的牛奶以補充喝完的部分。

作為顧客，你會選擇哪種服務？以上分別屬于哪種存貨管理方法？12/3/202239模塊四:日常資金管理[案例討論]推動式存貨管理方法（Pushsystem）自由討論：“存貨”經(jīng)濟采購批量的計算和“現(xiàn)金”最佳余額計算的異同點

——存貨經(jīng)濟采購批量的計算方法12/3/202240模塊四:日常資金管理自由討論：“存貨”經(jīng)濟采購批量的計算和“現(xiàn)金”最佳余額計算的經(jīng)濟批量法：經(jīng)濟訂購批量法是指通過計算經(jīng)濟合理的訂購批量，從而確定企業(yè)存儲總費用最低的物資儲備定額的方法。它是側(cè)重于從企業(yè)本身節(jié)約費用的角度來考慮物資儲備的一種方法。

經(jīng)濟采購批量的原理和現(xiàn)金的最佳持有量的存貨模式的原理一模一樣。是指能使一定時期的存貨總成本達到最低點使的進貨數(shù)量，即研究存貨總成本最低使的一次采購量，即最佳采購批量。教師歸納12/3/202241模塊四:日常資金管理經(jīng)濟批量法：經(jīng)濟訂購批量法是指通過計算經(jīng)濟1、進貨費用：主要是指除了買價和稅金以外，為組織進貨而發(fā)生的有關(guān)差旅費、行政管理費、驗收和搬運等費用。計算公式如下:年總訂購費用＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨費＝年物資需要總量／每次訂貨批量×每次訂貨費提問：訂貨成本相當于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？2、儲存成本：主要包括物資占用資金的利息、倉庫和運輸工具的維修折舊費用、物資存儲損耗等費用。計算公式如下：年保管費用＝年平均儲存量×單位物資儲存費提問：儲存成本相當于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？3、短缺成本（缺貨成本）：是因缺貨而使企業(yè)蒙受的停產(chǎn)損失，延誤發(fā)貨的信譽損失以及喪失銷售機會的損失等。12/3/202242模塊四:日常資金管理1、進貨費用：主要是指除了買價和稅金以外，為組織進貨而發(fā)生的經(jīng)濟批量計算公式：D某種存貨年度計劃進貨總量;Q每批訂貨量；K平均每次進貨費用或定貨成本；KC單位存貨年度單位儲存成本。P191例題10講解。

Tc=訂貨成本=K儲存成本=KC12/3/202243模塊四:日常資金管理經(jīng)濟批量計算公式：D某種存貨年度計劃進貨總量;Tc=訂情景模擬訓練1：ABC分類存貨管理方法的應用

操作方式：把同學們自愿提供的各類物品放到講臺上來充當商場里的存貨。請兩位同學上臺，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營業(yè)員。經(jīng)理請營業(yè)員對“存貨”進行分類管理。12/3/202244模塊四:日常資金管理情景模擬訓練1：ABC分類存貨12/3/202244模塊四:ABC控制法：ABC分類法又稱巴雷特分析法，也叫主次因素分析法，是項目管理中常用的一種方法。它是根據(jù)事物在技術(shù)或經(jīng)濟方面的主要特征，進行分類排隊，分清重點和一般，從而有區(qū)別地確定管理方式的一種分析方法。由于它把被分析的對象分成A、B、C三類，所以又稱為ABC分析法。A類，發(fā)生頻率為70%~80%，是主要影響因素。B類，發(fā)生頻率為10%~20%，是次要影響因素。C類，發(fā)生頻率為0~10%，是一般影響因素。教師歸納12/3/202245模塊四:日常資金管理ABC控制法：教師歸納12/3/202245模塊四:日常資金例如：對庫存商品按資金占用額進行重要性分析：首先，收集各個存貨商品的單價、數(shù)量、資金占用額等數(shù)據(jù)。其次，對原始數(shù)據(jù)進行整理并按要求進行計算，如計算存貨數(shù)、累計存貨數(shù)、累計存貨百分數(shù)、累計資金占用額、累計資金占用額百分數(shù)等。第三，作ABC分類表。按資金占用額的大小，由高到低對所有存貨順序排列并累計存貨金額百分比；將累計金額為60－80％的前若干存貨定為A類；將接下來金額為20－30％左右的若干存貨定為B類；將其余的存貨定為C類。12/3/202246模塊四:日常資金管理例如：對庫存商品按資金占用額進行重要性分析：12/3/202情景模擬訓練2：ABC分類存貨管理方法的應用

操作方式：還是同學們自愿提供的各類物品充當商場里的存貨。再請兩位同學上臺，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營業(yè)員。經(jīng)理請營業(yè)員對“存貨”進行分類管理。可以在黑板上進行演算。12/3/202247模塊四:日常資金管理情景模擬訓練2：ABC分類存貨12/3/202247模塊四:案例訓練嘉農(nóng)是一個組建不到3年的新興企業(yè)，主要經(jīng)營日用品，食物，飲料等雜貨的網(wǎng)上銷售業(yè)務。但因經(jīng)營不善，難逃被投資方賣掉的命運。管理層最后分析的結(jié)果發(fā)現(xiàn)扭虧為盈的關(guān)鍵在存貨上，但各部門所持的意見大相徑庭。銷售部的認為貨存量不夠?qū)е骂l頻缺貨，越來越低的訂單完成率和糟糕的服務水平限制了銷售額的增加。而倉庫部門和采購部門則認為現(xiàn)有的庫存量已經(jīng)太高，特別那些貨架期（保鮮要求）比較短的商品來說，過期損失的負擔相當大。而財務經(jīng)理的分析也顯示，存貨在公司的資產(chǎn)中占用了大量的現(xiàn)金?？偨?jīng)理揚波該怎么解決這個問題呢？

12/3/202248模塊四:日常資金管理案例訓練嘉農(nóng)是一個組建不到3年的新興企業(yè)，主要經(jīng)營日用品，食【例1】存貨ABC分類管理法下最基本的分類標準是（）A、金額B、品種C、數(shù)量D、體積【例2】在對存貨采用ABC分類法進行控制時，應重點控制的是：（）A、價格昂貴的存貨B、數(shù)量較大的存貨C、占用資金較多的存貨D、品種較多的存貨AC課內(nèi)練習題：12/3/202249模塊四:日常資金管理AC課內(nèi)練習題：12/3/202249模塊四:日常資金管理課后練習題：1、假定某公司一個月中預期現(xiàn)金支付總計為600萬元，每次證券變現(xiàn)得費用為100元，短期證券的市場利率為6%，則最佳現(xiàn)金持有量為多少？2、某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購成本為200元／千克，年度儲存成本為16元／千克，平均每次進貨費用為20元。要求：計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量、經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本、平均資金占用額、本年度最佳進貨批次。

12/3/202250模塊四:日常資金管理課后練習題：12/3/202250模塊四:日答案2：(1)計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量==300(千克)．(2)計算本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本==4800(元)(3)計算本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額=300×200÷2=30000(元)(4)計算本年度乙材料最佳進貨批次本年度乙材料最佳進貨批次：36000÷300=120(次)12/3/202251模塊四:日常資金管理答案2：(1)計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量本年度乙材料安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)制度。能力訓練項目作業(yè)：12/3/202252模塊四:日常資金管理安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第四講商業(yè)信用

12/3/202253模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠根據(jù)商業(yè)信用的機會成本大小來判斷企業(yè)是否應該利用商業(yè)信用。知識目標掌握商業(yè)信用機會成本的計算和分析方法、掌握長短期融資方式的配合。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/202254模塊四:日常資金管理能力目標能夠根據(jù)商業(yè)信用的機會成本大小來判斷企業(yè)是否應該教學重點與難點：【重點】1、三種籌資組合策略的特點和優(yōu)缺點【難點】

1、商業(yè)信用的機會成本率的計算2、判斷是否應該利用商業(yè)信用的方法12/3/202255模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】12/3/202255模塊自由討論：羅斯頓公司提供現(xiàn)金折扣等于賄賂顧客嗎？

——對商業(yè)信用的現(xiàn)金折扣概念的理解羅斯頓（Ruston）制造公司是一個全部靠信用銷售的企業(yè)。它有成功經(jīng)營的的經(jīng)驗并獲得了不菲的利潤。信用方式是30天支付銷售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來成本較高。所以有人說不需要，還說這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)。

請問：現(xiàn)金折扣=賄賂嗎？現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的話，你推薦嗎？12/3/202256模塊四:日常資金管理自由討論：羅斯頓公司提供現(xiàn)金折扣等于賄賂顧案例分析：柳季與岑鼎魯國有寶名為岑鼎，另有個叫柳季的人最講信用。魯國與齊國交戰(zhàn)而敗，為求和，獻上仿制的岑鼎以求和。在齊國要求下，無奈請柳季說謊幫魯國證明岑鼎的真實性，以留住國寶。柳季嚴詞拒絕。

請從管理學的角度來談談你的看法。12/3/202257模塊四:日常資金管理案例分析：柳季與岑鼎12/3/202257模塊四:日常資金管商業(yè)信用的類型應付票據(jù)（了解）對于商品買賣關(guān)系中的買方（延遲付款方）來說，它是一種短期融資方式。應付帳款（重點）是由于賒購商品，延期付款形成的。預收貨款（了解）是由于延期交貨形成的。購買單位對緊俏商品樂意采用這種形式。重點歸納：12/3/202258模塊四:日常資金管理商業(yè)信用的類型應付票據(jù)（了解）應付帳款（重點）預收貨款（了機會成本計算放棄現(xiàn)金折扣的成本率＝享受現(xiàn)金折扣的收益率=商業(yè)信用的表示方式：（2/10，1/20，n/30）現(xiàn)金折扣率折扣期全價付款信用期12/3/202259模塊四:日常資金管理機會成本計算放棄現(xiàn)金折扣的成本率＝享受現(xiàn)金折扣的收益率=商機會成本計算case:某企業(yè)按“2/10,n/30”的條件購入10萬元貨物。（1）免費信用。如果企業(yè)在第10天內(nèi)付款，便可享受2000元的折扣，只需付款98000元（即免費信用額）。（2）有代價信用。如果在折扣期內(nèi)無法付款，只能在合同規(guī)定的最遲付款期內(nèi)付款，則意味著將要放棄現(xiàn)金折扣。放棄現(xiàn)金折扣的成本率＝享受現(xiàn)金折扣的收益率=＝2.04％，日收益率=2.04%/20=0.102％,年收益率=0.102％×360=36.72％12/3/202260模塊四:日常資金管理機會成本計算case:某企業(yè)按“2/10,提問：企業(yè)應不應該享受現(xiàn)金折扣？機會成本計算①企業(yè)在規(guī)定的時間內(nèi)有足夠現(xiàn)金付款②企業(yè)在規(guī)定的時間內(nèi)沒有現(xiàn)金來付。商業(yè)信用決策原則：若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率大于有價證券利率，應選擇享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率小于有價證券利率，應放棄享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率大于短期借款利率，應選擇享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率小于短期借款利率，應選擇放棄折扣。12/3/202261模塊四:日常資金管理提問：企業(yè)應不應該享受現(xiàn)金折扣？機會成本計算①企業(yè)在規(guī)定的時機會成本計算（3）展期信用。企業(yè)如果已經(jīng)放棄了現(xiàn)金折扣，就會盡可能推遲付款期，目的是盡可能長時間地占用這筆資金。如上例，企業(yè)延遲到50天才付款，結(jié)論：企業(yè)在放棄現(xiàn)金折扣的情況下，推遲付款的期限越長，其成本將會越小。12/3/202262模塊四:日常資金管理機會成本計算（3）展期信用。企業(yè)如果已經(jīng)放棄了現(xiàn)金折扣，就會商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點：籌資便利限制條件少籌資成本低缺點：期限一般較短有風險若放棄現(xiàn)金折扣則資金成本很高12/3/202263模塊四:日常資金管理商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點優(yōu)點：缺點：12/3/202263模塊四小組討論：支付定金10000元購買商品房的信用風險問題12/3/202264模塊四:日常資金管理小組討論：支付定金10000元購買商品房的信用風險問題12案例分析：某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，須占用300萬元的流動資產(chǎn)和500萬元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加200萬元的季節(jié)性存貨要求。如果企業(yè)的權(quán)益資本、長期負債的籌資額只有700萬元怎么辦？如果企業(yè)無論何時的長期負債、權(quán)益資本之和總是高于800萬元，比如達到900萬元，那又怎么辦？你會幫企業(yè)安排嗎？12/3/202265模塊四:日常資金管理案例分析：某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，須占用300萬元的流動資產(chǎn)和短期籌資策略選擇P198保守型、冒險型、正常型1、正常（配合）籌資組合策略。金額臨時性負債200永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)300500200長期負債+權(quán)益資本800時間臨時性流動資產(chǎn)正?；I資組合策略的特點：是一種理想的、對企業(yè)有著較高資金使用要求的長短期資金配合政策。12/3/202266模塊四:日常資金管理短期籌資策略選擇P198保守型、冒險型、正常型1、正常（2、冒險（激進）籌資組合策略。金額臨時性負債300永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)200500200長期負債+權(quán)益資本700時間臨時性流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)100冒險型籌資組合策略的特點：是一種收益性和風險性都較高的長短期資金配合政策。12/3/202267模塊四:日常資金管理2、冒險（激進）籌資組合策略。金額臨時性負債300永久性流3、保守（穩(wěn)?。┗I資組合策略。金額臨時性負債100永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)300500100長期負債+權(quán)益資本900時間臨時性流動資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn)100保守型籌資組合策略的特點：是一種收益性和風險性都較低的長短期資金配合政策。

P199例題13講解12/3/202268模塊四:日常資金管理3、保守（穩(wěn)?。┗I資組合策略。金額臨時性負債100永久性流【例1】放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（）A、折扣百分比的大小呈反向變化B、信用期的長短呈同向變化C、折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化

D、折扣期的長短呈同方向變化[分析]：將數(shù)字代入放棄折扣成本率公式試一下，可得折扣率（正）、信用期（反）、折扣期（正）。

D課內(nèi)溫故：12/3/202269模塊四:日常資金管理【例1】放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（）D課內(nèi)溫故【例3】穩(wěn)健型籌資組合策略下，臨時性流動資產(chǎn)的資金來源可以是：（）多A、臨時性負債B、長期負債C、其他負債D、權(quán)益資金[分析]穩(wěn)健型籌資組合策略的特點是：臨時性負債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)，則由長期負債、權(quán)益資本作為資金來源。ABD【例2】某企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季采用300萬元的流動資產(chǎn)和600萬元的固定資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季，額外增加150萬元的季節(jié)性存貨需求，而且企業(yè)的長期負債、權(quán)益資本的籌資額為750萬元。150萬元的永久性資產(chǎn)和150萬元的臨時性資產(chǎn)的資金需求由臨時性負債解決。則其所采用的籌資策略屬于（）。單A、配合型B、激進型C、穩(wěn)健型D、配合型或穩(wěn)健型[分析]激進型籌資組合策略的特點是：臨時性負債不僅融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求。B12/3/202270模塊四:日常資金管理【例3】穩(wěn)健型籌資組合策略下，臨時性流動資產(chǎn)的資金來源可以是

放棄折扣商業(yè)信用成本率計算題2題，并說明決策原理。分模塊能力訓練項目4社會調(diào)查和分析報告書面作業(yè)：12/3/202271模塊四:日常資金管理放棄折扣商業(yè)信用成本率計算題2題，并說明決策原理。書面日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第一講現(xiàn)金管理

12/3/202272模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識目標掌握和了解現(xiàn)金管理的具體方法。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/202273模塊四:日常資金管理能力目標能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟唤虒W重點與難點：【重點】1、公司持有現(xiàn)金的動機2、現(xiàn)金的收支預算法【難點】

1、最佳現(xiàn)金余額的確定方法1、12/3/202274模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】1、12/3/20223模某國際航空公司持有大量現(xiàn)金的原因某國際航空公司的資產(chǎn)負債表列示出該公司的總資產(chǎn)是87億美元，就憑這一點，該航空公司可算得上是世界上最大的航空運輸公司之一。并且，該公司還持有高達6240萬美元的現(xiàn)金。有人會問：既然現(xiàn)金無法獲得利息收入，該公司為什么還要持有這么多現(xiàn)金呢？把這些錢全部投資于短期有價證券多好？航空公司的理由是要用現(xiàn)金對其所承運的貨物和服務進行支付。但是又有人會說了：可以直接用短期有價證券（國庫券）來支付員工工資么！但要知道，這個國家的短期國庫券的最小面值是1萬美元！現(xiàn)在你知道為什么該公司要大量持有現(xiàn)金了吧！——現(xiàn)金的可分割性、流動性最強。案例分析：12/3/202275模塊四:日常資金管理某國際航空公司持有大量現(xiàn)金的原因案例分析：12/3/2022案例分析：富翁與乞丐的故事某富翁遇到一個乞丐，看到其衣衫單薄，動了惻隱之心，掏錢時發(fā)現(xiàn)身上只有一張100元，想到把錢給了乞丐午飯怎么解決？就把價值1000元的大衣脫下來送給乞丐，給乞丐接過來后又馬上還給他說：“你還是給我現(xiàn)金吧，衣服不能拿去買飯吃！”這回富翁餓了一中午……故事說明了什么道理？——現(xiàn)金為王、現(xiàn)金的流動性12/3/202276模塊四:日常資金管理案例分析：富翁與乞丐的故事12/3/20225模塊四:日常資小組討論：股東供應商銀行債權(quán)人財稅部門員工最后：你能想象一下：沒有現(xiàn)金企業(yè)會有多少麻煩？

——凱恩斯置存現(xiàn)金的三方面動機——沒錢可以分——不愿供應原材料——不愿意貸款——催債——稅款交不起被罰款——工資拖欠導致人才流失——破產(chǎn)！12/3/202277模塊四:日常資金管理小組討論：股東你能想象一下：沒有現(xiàn)金企業(yè)會有多少麻煩？

案例討論：現(xiàn)金VS利潤（柯達公司CFO的觀點）——現(xiàn)金和利潤的關(guān)系如果一個企業(yè)沒有現(xiàn)金，就意味著破產(chǎn)。有些企業(yè)可以用某些手段操控利潤，但現(xiàn)金就是現(xiàn)金，沒有人能夠操控。如：有110元，用100元買了一只羊，轉(zhuǎn)手賣了150元。利潤=50元，但收到的是欠條，如果當你用完身上的10元還不能收回錢，你就只有破產(chǎn)去行乞。但如果不做買賣就沒錢賺，原來的錢也很快會花完?，F(xiàn)在你能說清楚現(xiàn)金和利潤的關(guān)系了嗎？12/3/202278模塊四:日常資金管理案例討論：現(xiàn)金VS利潤（柯達公司CFO的觀點）12/3/20公司持有現(xiàn)金的動機

（P166）交易動機：指需要有現(xiàn)金支付日常業(yè)務開支。

補償動機：出于銀行提出的保持補償性余額的要求。預防動機：指需要有現(xiàn)金防止意外。

投機動機：目的在于應付不尋常的購買機會。教師歸納12/3/202279模塊四:日常資金管理公司持有現(xiàn)金的動機（P166）交易動機：指需要有現(xiàn)金支付現(xiàn)金預算編制方法（一）現(xiàn)金管理的基本策略（自學）（二）現(xiàn)金預算的編制1、現(xiàn)金收支法：2、調(diào)整收益法：（略）3、預測資產(chǎn)負債表法：（略）預算期現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+本期現(xiàn)金流入-本期現(xiàn)金流出-期末現(xiàn)金余額12/3/202280模塊四:日常資金管理現(xiàn)金預算編制方法（一）現(xiàn)金管理的基本策略（自學）（二）現(xiàn)金預最佳現(xiàn)金余額的確定（持有量）（2）機會成本——即公司因持有大量現(xiàn)金，不去投資有價證券而發(fā)生的機會成本?？捎米C券投資的利息收入來代替。（4）轉(zhuǎn)換成本——即公司平時持有少量現(xiàn)金而大量投資于有價證券。一旦急用現(xiàn)金，則需經(jīng)常變現(xiàn)手中大量的短期有價證券。那么證券變現(xiàn)（即出售證券）時要發(fā)生的交易費用，即證券變現(xiàn)的成本，也就是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。

（3）短缺成本——在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降。一般不作考慮。（一）現(xiàn)金的持有成本（1）管理成本——即公司因保持一定的現(xiàn)金余額而發(fā)生的管理費用。12/3/202281模塊四:日常資金管理最佳現(xiàn)金余額的確定（持有量）（2）機會成本——即公司因持有大2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期乘以每日現(xiàn)金需求量得出。（二）最佳現(xiàn)金余額的確定模式1、成本分析模式：一般用來在已有的不同方案之間進行選擇時用。P172例題1

4、隨機模式：克服庫存模式的缺點，對現(xiàn)金余額規(guī)定上下限。3、庫存模式：類似于存貨管理中最佳進貨批量的計算方法。（見下頁）庫存模式的原理：從“貨幣資金”總成本的角度來考慮現(xiàn)金最佳持有量。到貨銷售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金存貨周期收帳周期收到發(fā)票付款周期付款經(jīng)營周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期P174例題312/3/202282模塊四:日常資金管理2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期乘以每日現(xiàn)金需求量得出。（現(xiàn)金管理總成本=持有成本+交易成本，如：1、平時持有大量現(xiàn)金，而少量投資于有價證券，則持有成本高，交易成本低。2、平時持有少量現(xiàn)金，而經(jīng)常變現(xiàn)有價證券，則持有成本低，交易成本高?？梢钥闯觯哼@兩種成本的變化是反方向的。3、庫存模式（鮑莫模型）：假設(shè)K公司第0周現(xiàn)金余額120萬，每周現(xiàn)金流出比流入多60萬，公司現(xiàn)金余額第2周末降為0。C=120C/2=600周期初現(xiàn)金量期末現(xiàn)金量24612/3/202283模塊四:日常資金管理現(xiàn)金管理總成本=持有成本+交易成本，如：3、庫存模式（鮑最佳現(xiàn)金余額的確定持有現(xiàn)金的總成本持有成本交易成本成本現(xiàn)金余額量C*最佳現(xiàn)金余額量12/3/202284模塊四:日常資金管理最佳現(xiàn)金余額的確定持有現(xiàn)金的總成本持有成本交易成本成本現(xiàn)金余從上圖可以看出什么？持有成本和現(xiàn)金持有量成正比，轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金持有量成反比。持有成本=（M+0）/2*K=某一時期的現(xiàn)金平均持有額*有價證券利率轉(zhuǎn)換成本=T/M*F=最佳交易次數(shù)*每次交易的固定成本兩種成本公式相加=Tc=TM/F+MK/2,求導，得：M=P175例題4講解。12/3/202285模塊四:日常資金管理從上圖可以看出什么？12/3/202214模塊四:日常資金管4、隨機模式（米勒-歐模型）：Z*=3√3Fσ2/4K+L(σ2為日現(xiàn)金流量的方差)H*=3Z*-2L平均現(xiàn)金余額=(4Z*-L)/3P176例題5講解。HZL時間現(xiàn)金下限反映企業(yè)對現(xiàn)金短缺風險愿意承受的程度12/3/202286模塊四:日常資金管理4、隨機模式（米勒-歐模型）：HZL時間現(xiàn)金下限反映企業(yè)對1現(xiàn)金的日常管理體系客戶開出票據(jù)公司收到票據(jù)票據(jù)交付銀行公司收回現(xiàn)金

票據(jù)郵寄時間票據(jù)停留時間票據(jù)結(jié)算時間（可縮短）（可縮短）收款浮帳時間（一）分析影響現(xiàn)金余額水平變化的因素（二）健全內(nèi)部控制制度（三）掌握提高現(xiàn)金營運效率的技巧P17812/3/202287模塊四:日常資金管理現(xiàn)金的日常管理體系客戶開出票據(jù)公司收到票據(jù)票1、現(xiàn)金流量同步法：2、建立多個收帳中心、銀行存款箱制度（鎖箱制度）：提問：執(zhí)行以上兩種方法有什么要注意的地方？答：邊際收益大于邊際開支3、巧妙運用現(xiàn)金浮游量：4、延緩付款速度：5、采取合理的財務決策：（三）掌握提高現(xiàn)金營運效率的技巧P17812/3/202288模塊四:日常資金管理1、現(xiàn)金流量同步法：提問：執(zhí)行以上兩種方法有什么要注意的地自由討論：對某公司財務報表上凈利潤和銀行存款的分析“現(xiàn)金為王”，真的理解了嗎？試試：某公司三年來財務報表上顯示數(shù)據(jù)如下（萬元）凈利潤：100-150-300銀行存款：100-110-120你認為這家公司的經(jīng)營情況好不好？12/3/202289模塊四:日常資金管理自由討論：對某公司財務報表上凈利潤和銀行存款的分析12/3/案例癥療：上海輪胎橡膠集團的現(xiàn)金管理——現(xiàn)金回收和支付管理方法癥狀：營銷網(wǎng)絡(luò)鋪得太廣，造成庫存增加，資金沉淀，回收、支付不及時，財務調(diào)控能力減弱。診斷：在資金周轉(zhuǎn)方面遭遇“心腦供血不足”請你開處方！1、不論對銀行和進貨商、客戶，嚴格建立公司信用體系，按期支付到期商票。2、實施供應商按需供貨，按投料結(jié)算，大幅度降低存貨、倉儲面積和倉儲費用。3、子公司的銷售回籠和大額對外支付統(tǒng)一到集團集中管理，有效地控制了浮游資金，大幅度降低了資金日存量，強化了資金管理、降低了貸款余額。12/3/202290模塊四:日常資金管理案例癥療：上海輪胎橡膠集團的現(xiàn)金管理12/3/202219模制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中未來一年的月現(xiàn)金預算表并對利潤和現(xiàn)金進行可能的盈虧分析。能力訓練項目作業(yè)：12/3/202291模塊四:日常資金管理制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中未來一年的月現(xiàn)金預算表并對利潤和現(xiàn)金進日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第二講應收賬款管理

12/3/202292模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠結(jié)合應收賬款日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識目標掌握和了解應收賬款日常管理的具體方法。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/202293模塊四:日常資金管理能力目標能夠結(jié)合應收賬款日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟唤虒W重點與難點：【重點】1、客戶資信的“6C評估法”【難點】

1、應收帳款信用期決策1、12/3/202294模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】1、12/3/202223自由討論：七仙女幫董永還債

董永家一貧如洗，為借錢安葬老父，只好接受傅員外的條件：為他白干3年。七仙女愛上董永并嫁給了他。傅員外要挾七仙女必須在一夜間織成錦緞10匹，否則勞務時間便延長為6年。七仙女邀6位仙姐幫助成功，董永很快恢復了自由之身。

董永和七仙女采用的是什么還債方式？

提供勞務還債12/3/202295模塊四:日常資金管理自由討論：七仙女幫董永還債提供勞務還債12/3/2022241、由于距離原因和結(jié)算原因不能及時收回帳款。2、采用賒銷手段促銷。

優(yōu)點：增強競爭力，擴大銷售量，增加銷售收入。缺點：有可能形成壞帳損失。提問：為什么會產(chǎn)生應收帳款？12/3/202296模塊四:日常資金管理1、由于距離原因和結(jié)算原因不能及時收回帳款。提問：為什么會產(chǎn)機會成本——資金投放在應收賬款上的所喪失的其他收入。即：機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金×資金成本率，其中：維持賒銷業(yè)務所需要的資金=應收賬款平均余額×變動成本率；應收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應收賬款周轉(zhuǎn)率；應收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/應收賬款周轉(zhuǎn)期管理成本——資信調(diào)查費用、應收賬款賬簿記錄費用、收賬費用。壞帳成本——一般與應收賬款發(fā)生的數(shù)量呈正比。短缺成本——公司不愿賒銷而喪失的銷售利潤。應收帳款信用成本12/3/202297模塊四:日常資金管理機會成本——資金投放在應收賬款上的所喪失的其他收入。應收帳款應收帳款信用政策信用期限折扣政策現(xiàn)金折扣信用政策信用標準：影響因素同行業(yè)競爭對手自己承擔違約風險的能力客戶信譽（資信）“6C系統(tǒng)”：（品質(zhì)、能力、資本、擔保、外部環(huán)境、持續(xù)性）信用條件：P180例題6講解。P181例題7講解。P184例題8講解。P185例題9講解。12/3/202298模塊四:日常資金管理應收帳款信用政策信用期限信用政策信用標準：影響因素同行業(yè)競爭小組討論：老板墊錢給公司，算不算是負債？預收了客戶一筆貨款，算不算是負債？——應收賬款的確認12/3/202299模塊四:日常資金管理小組討論：老板墊錢給公司，算不算是負債？12/3/20222小組討論：債主兩年不追討，欠的錢就可以不還了嗎？——壞帳的確認12/3/2022100模塊四:日常資金管理小組討論：債主兩年不追討，欠的錢就可以不還了嗎？12/3/2小組討論：想一想：在你的公司里，可以接受哪些應收帳款償還方式呢？方法有很多哦……用帳戶的錢還債提供勞務還債用公司的產(chǎn)品、設(shè)備抵債把借款合同延長把對方的債務轉(zhuǎn)為投資讓公司破產(chǎn)12/3/2022101模塊四:日常資金管理小組討論：想一想：在你的公司里，可以接受哪些應收帳款償還方式案例分析：羅斯頓（Ruston）制造公司是一個全部靠信用銷售的企業(yè)。它有成功經(jīng)營的的經(jīng)驗并獲得了不菲的利潤。信用方式是30天支付銷售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來成本較高。所以有人說不需要，還說這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)。現(xiàn)金折扣=賄賂嗎？現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的話，你推薦嗎？12/3/2022102模塊四:日常資金管理案例分析：羅斯頓（Ruston）制造公司是一個全部靠信用銷售課內(nèi)練習題：【例2】利用鎖箱法和建立多個收款中心法進行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點是：（）A、可以縮短支票郵寄時間B、可以降低現(xiàn)金管理成本C、可以減少收帳人員D、可以縮短發(fā)票郵寄時間A【例1】用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時，應予考慮的成本費用項目有：（）A、現(xiàn)金管理費用B、現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本C、持有現(xiàn)金的機會成本D、現(xiàn)金短缺成本BC12/3/2022103模塊四:日常資金管理課內(nèi)練習題：【例2】利用鎖箱法和建立多個收款中心法進行現(xiàn)金回【例4】企業(yè)花費的收帳費用越多，壞帳損失就一定越少。（）【例3】下列屬于應收帳款機會成本的是：（）A、收帳費用B、壞帳損失C、對客戶信用狀況進行調(diào)查而支付的費用D、投資于應收帳款而喪失的利息收入D×12/3/2022104模塊四:日常資金管理【例4】企業(yè)花費的收帳費用越多，壞帳損失就一定越少。（能力訓練項目作業(yè)：安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中的應收賬款管理方法，并制定相關(guān)制度。12/3/2022105模塊四:日常資金管理能力訓練項目作業(yè)：12/3/202234模塊四:日常資金日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第三講存貨管理

12/3/2022106模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠結(jié)合存貨日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識目標掌握和了解存貨的經(jīng)濟采購批量法、ABC分類存貨管理方法等日常管理的具體方法。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/2022107模塊四:日常資金管理能力目標能夠結(jié)合存貨日常管理的具體方法對企業(yè)理財?shù)牟蛔阒虒W重點與難點：【重點】1、存貨ABC分類管理法【難點】

1、存貨最佳定貨量基本模型（難點）12/3/2022108模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】12/3/202237模塊案例討論：海信的存貨管理方法海信電器股份有限公司湯業(yè)國總經(jīng)理憑借他的存貨管理方法，獲得首屆營銷人金鼎獎的中國杰出銷售總經(jīng)理獎。據(jù)他介紹，這歸功于海信電視的存貨營銷管理方法。如：根據(jù)市場需求給某個廠家下5000臺的訂單，比如說好至少需要5天；那么一天1000臺，我倉庫中相應料的供應量就是5000，正好夠生產(chǎn)車間干5天，然后接下一個訂單。循環(huán)往復，每個生產(chǎn)周期銜接得恰到好處。這樣，既保證不斷貨，又有適當庫存。

你知道這叫什么管理方法嗎？對公司銷售產(chǎn)品有什么好處？12/3/2022109模塊四:日常資金管理案例討論：海信的存貨管理方法12/3/202238模塊四:日[案例討論]推動式存貨管理方法（Pushsystem）拉動式存貨管理方法（Pullsystem）

假設(shè)你在網(wǎng)上訂購乳制品，可指定每種商品的每周訂購量，但送貨時間不能確定。你于是訂購了一周所需的雞蛋、牛奶和黃油。但由于不清楚產(chǎn)品什么時候送到，你還是不得不在冰箱里存好足夠一星期吃的各種乳制品，免得哪天餓肚子。

又假設(shè)網(wǎng)絡(luò)服務供應商將服務升級，為你提供一個無線設(shè)備，上面有每種乳制品的按鈕。當你喝完一瓶牛奶的時候，就按下相應的按鈕。第二天，供貨商將會送上一瓶新的牛奶以補充喝完的部分。

作為顧客，你會選擇哪種服務？以上分別屬于哪種存貨管理方法？12/3/2022110模塊四:日常資金管理[案例討論]推動式存貨管理方法（Pushsystem）自由討論：“存貨”經(jīng)濟采購批量的計算和“現(xiàn)金”最佳余額計算的異同點

——存貨經(jīng)濟采購批量的計算方法12/3/2022111模塊四:日常資金管理自由討論：“存貨”經(jīng)濟采購批量的計算和“現(xiàn)金”最佳余額計算的經(jīng)濟批量法：經(jīng)濟訂購批量法是指通過計算經(jīng)濟合理的訂購批量，從而確定企業(yè)存儲總費用最低的物資儲備定額的方法。它是側(cè)重于從企業(yè)本身節(jié)約費用的角度來考慮物資儲備的一種方法。

經(jīng)濟采購批量的原理和現(xiàn)金的最佳持有量的存貨模式的原理一模一樣。是指能使一定時期的存貨總成本達到最低點使的進貨數(shù)量，即研究存貨總成本最低使的一次采購量，即最佳采購批量。教師歸納12/3/2022112模塊四:日常資金管理經(jīng)濟批量法：經(jīng)濟訂購批量法是指通過計算經(jīng)濟1、進貨費用：主要是指除了買價和稅金以外，為組織進貨而發(fā)生的有關(guān)差旅費、行政管理費、驗收和搬運等費用。計算公式如下:年總訂購費用＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨費＝年物資需要總量／每次訂貨批量×每次訂貨費提問：訂貨成本相當于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？2、儲存成本：主要包括物資占用資金的利息、倉庫和運輸工具的維修折舊費用、物資存儲損耗等費用。計算公式如下：年保管費用＝年平均儲存量×單位物資儲存費提問：儲存成本相當于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？3、短缺成本（缺貨成本）：是因缺貨而使企業(yè)蒙受的停產(chǎn)損失，延誤發(fā)貨的信譽損失以及喪失銷售機會的損失等。12/3/2022113模塊四:日常資金管理1、進貨費用：主要是指除了買價和稅金以外，為組織進貨而發(fā)生的經(jīng)濟批量計算公式：D某種存貨年度計劃進貨總量;Q每批訂貨量；K平均每次進貨費用或定貨成本；KC單位存貨年度單位儲存成本。P191例題10講解。

Tc=訂貨成本=K儲存成本=KC12/3/2022114模塊四:日常資金管理經(jīng)濟批量計算公式：D某種存貨年度計劃進貨總量;Tc=訂情景模擬訓練1：ABC分類存貨管理方法的應用

操作方式：把同學們自愿提供的各類物品放到講臺上來充當商場里的存貨。請兩位同學上臺，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營業(yè)員。經(jīng)理請營業(yè)員對“存貨”進行分類管理。12/3/2022115模塊四:日常資金管理情景模擬訓練1：ABC分類存貨12/3/202244模塊四:ABC控制法：ABC分類法又稱巴雷特分析法，也叫主次因素分析法，是項目管理中常用的一種方法。它是根據(jù)事物在技術(shù)或經(jīng)濟方面的主要特征，進行分類排隊，分清重點和一般，從而有區(qū)別地確定管理方式的一種分析方法。由于它把被分析的對象分成A、B、C三類，所以又稱為ABC分析法。A類，發(fā)生頻率為70%~80%，是主要影響因素。B類，發(fā)生頻率為10%~20%，是次要影響因素。C類，發(fā)生頻率為0~10%，是一般影響因素。教師歸納12/3/2022116模塊四:日常資金管理ABC控制法：教師歸納12/3/202245模塊四:日常資金例如：對庫存商品按資金占用額進行重要性分析：首先，收集各個存貨商品的單價、數(shù)量、資金占用額等數(shù)據(jù)。其次，對原始數(shù)據(jù)進行整理并按要求進行計算，如計算存貨數(shù)、累計存貨數(shù)、累計存貨百分數(shù)、累計資金占用額、累計資金占用額百分數(shù)等。第三，作ABC分類表。按資金占用額的大小，由高到低對所有存貨順序排列并累計存貨金額百分比；將累計金額為60－80％的前若干存貨定為A類；將接下來金額為20－30％左右的若干存貨定為B類；將其余的存貨定為C類。12/3/2022117模塊四:日常資金管理例如：對庫存商品按資金占用額進行重要性分析：12/3/202情景模擬訓練2：ABC分類存貨管理方法的應用

操作方式：還是同學們自愿提供的各類物品充當商場里的存貨。再請兩位同學上臺，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營業(yè)員。經(jīng)理請營業(yè)員對“存貨”進行分類管理?？梢栽诤诎迳线M行演算。12/3/2022118模塊四:日常資金管理情景模擬訓練2：ABC分類存貨12/3/202247模塊四:案例訓練嘉農(nóng)是一個組建不到3年的新興企業(yè)，主要經(jīng)營日用品，食物，飲料等雜貨的網(wǎng)上銷售業(yè)務。但因經(jīng)營不善，難逃被投資方賣掉的命運。管理層最后分析的結(jié)果發(fā)現(xiàn)扭虧為盈的關(guān)鍵在存貨上，但各部門所持的意見大相徑庭。銷售部的認為貨存量不夠?qū)е骂l頻缺貨，越來越低的訂單完成率和糟糕的服務水平限制了銷售額的增加。而倉庫部門和采購部門則認為現(xiàn)有的庫存量已經(jīng)太高，特別那些貨架期（保鮮要求）比較短的商品來說，過期損失的負擔相當大。而財務經(jīng)理的分析也顯示，存貨在公司的資產(chǎn)中占用了大量的現(xiàn)金?？偨?jīng)理揚波該怎么解決這個問題呢？

12/3/2022119模塊四:日常資金管理案例訓練嘉農(nóng)是一個組建不到3年的新興企業(yè)，主要經(jīng)營日用品，食【例1】存貨ABC分類管理法下最基本的分類標準是（）A、金額B、品種C、數(shù)量D、體積【例2】在對存貨采用ABC分類法進行控制時，應重點控制的是：（）A、價格昂貴的存貨B、數(shù)量較大的存貨C、占用資金較多的存貨D、品種較多的存貨AC課內(nèi)練習題：12/3/2022120模塊四:日常資金管理AC課內(nèi)練習題：12/3/202249模塊四:日常資金管理課后練習題：1、假定某公司一個月中預期現(xiàn)金支付總計為600萬元，每次證券變現(xiàn)得費用為100元，短期證券的市場利率為6%，則最佳現(xiàn)金持有量為多少？2、某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購成本為200元／千克，年度儲存成本為16元／千克，平均每次進貨費用為20元。要求：計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量、經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本、平均資金占用額、本年度最佳進貨批次。

12/3/2022121模塊四:日常資金管理課后練習題：12/3/202250模塊四:日答案2：(1)計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量==300(千克)．(2)計算本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本==4800(元)(3)計算本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額=300×200÷2=30000(元)(4)計算本年度乙材料最佳進貨批次本年度乙材料最佳進貨批次：36000÷300=120(次)12/3/2022122模塊四:日常資金管理答案2：(1)計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量本年度乙材料安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)制度。能力訓練項目作業(yè)：12/3/2022123模塊四:日常資金管理安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商管理分院Email:jmzgy@第四講商業(yè)信用

12/3/2022124模塊四:日常資金管理日常資金管理主講：周顧宇湖職院工商能力目標能夠根據(jù)商業(yè)信用的機會成本大小來判斷企業(yè)是否應該利用商業(yè)信用。知識目標掌握商業(yè)信用機會成本的計算和分析方法、掌握長短期融資方式的配合。素質(zhì)目標培養(yǎng)數(shù)據(jù)應用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。12/3/2022125模塊四:日常資金管理能力目標能夠根據(jù)商業(yè)信用的機會成本大小來判斷企業(yè)是否應該教學重點與難點：【重點】1、三種籌資組合策略的特點和優(yōu)缺點【難點】

1、商業(yè)信用的機會成本率的計算2、判斷是否應該利用商業(yè)信用的方法12/3/2022126模塊四:日常資金管理教學重點與難點：【重點】【難點】12/3/202255模塊自由討論：羅斯頓公司提供現(xiàn)金折扣等于賄賂顧客嗎？

——對商業(yè)信用的現(xiàn)金折扣概念的理解羅斯頓（Ruston）制造公司是一個全部靠信用銷售的企業(yè)。它有成功經(jīng)營的的經(jīng)驗并獲得了不菲的利潤。信用方式是30天支付銷售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來成本較高。所以有人說不需要，