現(xiàn)代家庭與個人理財課件

現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃

——美國經(jīng)驗的啟示博弘投資管理公司顧問唐慶華2007年4月日現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃

1經(jīng)濟目標(biāo)有能力應(yīng)付不測有能力供養(yǎng)家庭使生活更舒適老有所養(yǎng)經(jīng)濟目標(biāo)有能力應(yīng)付不測2風(fēng)險承受度備用金的需要投資時間長度投資者的心理特征風(fēng)險承受度備用金的需要3你的備用金大約相當(dāng)于（1）1個月的工資（2）2-6個月的工資（3）7個月到1年的工資（4）1-2年的工資（5）2年以上的工資你的備用金大約相當(dāng)于（1）1個月的工資4你有以下數(shù)量的人靠你生活（1）4人以上（2）3人（3）2人（4）1人（5）自己一個人你有以下數(shù)量的人靠你生活（1）4人以上5離你退休的時間還有（1）2年或現(xiàn)已退休（2）3-5年（3）6-10年（4）11-15年（5）16年以上離你退休的時間還有（1）2年或現(xiàn)已退休6你預(yù)期在下述時間內(nèi)將動用目前投資的三分之一以上（如買房子、交子女學(xué)費或其他大筆開支）（1）2年內(nèi)（2）3-5年（3）6-10年（4）11-15年（5）16年以上你預(yù)期在下述時間內(nèi)將動用目前投資的三分之一以上（如買房子、交7你預(yù)期今后幾年里收入將增加（1）很不同意（2）不同意（3）不知道（4）同意（5）很同意你預(yù)期今后幾年里收入將增加（1）很不同意8你從不投資股市，因為風(fēng)險太大（1）很同意（2）同意（3）無所謂同意或不同意（4）不同意（5）很不同意你從不投資股市，因為風(fēng)險太大（1）很同意9如果有一項投資，預(yù)期長期收益率較高，則你能夠接受它在短期幾年內(nèi)的虧損（1）很不同意（2）不同意（3）無所謂同意或不同意（4）同意（5）很同意如果有一項投資，預(yù)期長期收益率較高，則你能夠接受它在短期幾年10在選擇投資時，你將（1）只選擇低風(fēng)險的投資，以保住本錢為主。（2）主要選擇收益有保障的、價格穩(wěn)定的低風(fēng)險的證券，并結(jié)合一小部分高風(fēng)險、高收益的投資。（3）選擇一種較平衡的投資，即有一部分屬高風(fēng)險、高收益的，又有一部分屬低風(fēng)險、低收益的投資。（4）主要選擇高風(fēng)險、高收益的投資，結(jié)合一小部分低風(fēng)險的投資。（5）只選擇高風(fēng)險、高收益的投資。在選擇投資時，你將（1）只選擇低風(fēng)險的投資，以保住本錢為主。11你的投資由于市場下跌，一個月后損失了一部分價值，你將（1）趕緊全部賣掉，以免損失更大（2）賣掉一部分（3）按兵不動（4）原來買的時候價格就不錯，現(xiàn)在價格 更便宜了再多買一些（5）借錢再買一些你的投資由于市場下跌，一個月后損失了一部分價值，你將（1）趕12你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資（1）很不同意（2）不同意（3）無所謂同意或不同意（4）同意（5）很同意你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之13風(fēng)險承受度打分總分高于46：冒險型總分36－45：進取型總分26－35：穩(wěn)健型總分25以下:保守型風(fēng)險承受度打分14投資組合－冒險型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

冒險型G組合F組合E組合C組合風(fēng)險投15投資組合－進取型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

進取型F組合E組合D組合C組合風(fēng)險投16投資組合－穩(wěn)健型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

穩(wěn)健型E組合D組合C組合B組合風(fēng)險投17投資組合－保守型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

保守型D組合C組合B組合A組合風(fēng)險投18婚姻的理財規(guī)劃（1）婚前協(xié)議的利弊（2）離婚的理財規(guī)劃（3）配偶贍養(yǎng)費和子女撫養(yǎng)費（4）財產(chǎn)分配（5）再婚的理財規(guī)劃婚姻的理財規(guī)劃（1）婚前協(xié)議的利弊19人壽預(yù)測

年齡

預(yù)測壽命

年齡預(yù)測壽命

45

55

65

70

75

83

84

85

86

88

80

85

90

95

99

90

92

95

99

102人壽預(yù)測年齡預(yù)測壽命20美國人退休收入來源社會保險金雇主單位退休金退休者本人儲投19%20%23%退休后繼續(xù)工作的收入其他36%2%美國人退休收入來源社會保險金雇主單位退休金退休者本人儲投1921雇主單位退休金固定雇員領(lǐng)取額制固定雇主投入額制雇主單位退休金固定雇員領(lǐng)取額制22

希望65歲退休時積累相當(dāng)于退休工資10倍者應(yīng)儲投比例投資凈收益率離退休還有年數(shù)4％5%6%7%應(yīng)儲投工資的百分比30年18%16%13%11%25年25%22%19%17%20年15年

34%51%28%25%47%44%41%31%投資凈收益率離退休還有年數(shù)4％5%6%7%應(yīng)儲投工資的23

目前年收入退休后所需社會保險金和單位退休金個人需儲量退休后壽命退休后投資凈收益率退休投儲目標(biāo)目前已有投儲退休前投資凈收益率

離開退休年數(shù)退休時目前儲投的預(yù)期價值退休收入尚缺每年需儲量例一例二829920150000800003200080000320004800030年4800030年4%1000001000006%4%12000001000006%25年25年429000429000400920771000721713878退休儲投估計目前年收入退休后所需社會保險金和單位退休金個人需儲24增加退休收入延遲退休退休后繼續(xù)工作降低退休后的消費標(biāo)準(zhǔn)改住較小一點的住所投資不要太保守增加退休收入延遲退休25退休金的管理退休金管理公司必須完全為投資者的利益服務(wù)退休金的管理費用必須合理退休金投資必須多元化退休金投資必須謹(jǐn)慎，風(fēng)險不應(yīng)過大退休金的管理退休金管理公司必須完全為投資者的利益服務(wù)26年金計劃固定收益率的年金計劃可變收益率的年金計劃綜合上述兩者的年金計劃年金計劃固定收益率的年金計劃27住房的功用將住房部分出租將住房賣給親友將住房抵押給銀行以獲取月供款（“反向房屋抵押貸款”）

－支付期有限 －支付期終身住房的功用將住房部分出租28全盤理財規(guī)劃當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo)目前資產(chǎn)負(fù)債與預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債，目前現(xiàn)金收支與預(yù)期現(xiàn)金收支保險規(guī)劃購買住宅的理財規(guī)劃與婚姻有關(guān)的理財規(guī)劃子女教育經(jīng)費的理財規(guī)劃投資規(guī)劃退休養(yǎng)老的理財規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃目前稅務(wù)和預(yù)期稅務(wù)的規(guī)劃全盤理財規(guī)劃當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo)29健全財務(wù)規(guī)劃的尺度你的生活開支，包括衣食、水電煤、交通和娛樂交際，約占每月收入的35%-45%（參見《如何理財》第二章）各種保險開支約占每月收入的5%-10%（參見《如何理財》第三章）房貸、車貸、信用卡貸款等每月償還總額約占收入的30%-35%（參見《如何理財》第四章）如還有余錢，則應(yīng)當(dāng)積蓄相當(dāng)于上述費用6個月到1年的備用金（參見《如何理財》第七章）如還有余錢，單身者可作婚姻儲投（參見《如何理財》第五章）有家庭者，可為子女教育作儲投（參見《如何理財》第六章）同時，可為退休養(yǎng)老作儲投（參見《如何理財》第七章和第八章）如還有余錢，可作遺產(chǎn)規(guī)劃（參見《如何理財》第十章）健全財務(wù)規(guī)劃的尺度你的生活開支，包括衣食、水電煤、交通和娛樂30理財規(guī)劃和人生規(guī)劃我現(xiàn)在何處？（目前的經(jīng)濟狀況）我將來要到哪里去？(將來的經(jīng)濟目標(biāo)）我將如何到那里去？(實現(xiàn)這些目標(biāo)的步驟）

理財規(guī)劃和人生規(guī)劃我現(xiàn)在何處？31

《如何理財——現(xiàn)代家庭理財規(guī)劃》

唐慶華著上海人民出版社2005年出版

聯(lián)系方式：Email:michael@現(xiàn)代家庭與個人理財課件32博弘投資管理公司

中國首家對沖基金管理公司博弘投資管理公司成立于2003年，是中國首家對沖基金管理公司。公司總部設(shè)在上海。博弘有強大的金融工程研發(fā)能力和程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。公司成立后，經(jīng)過兩年的研發(fā)，于2005年開始從事ETF套利交易，取得優(yōu)異的盈利業(yè)績。2006年博弘的業(yè)績依然優(yōu)異，并且完成了股票指數(shù)期貨套利交易軟件系統(tǒng)的開發(fā)。公司知名度和美譽度不斷攀升。公司總裁具有16年的投資經(jīng)驗。目前公司有30名員工。

博弘投資管理公司

中國首家對沖基金管理公司33博弘的競爭優(yōu)勢博弘傾心打造的兩大核心競爭力為：（1）金融工程研發(fā)能力。博弘的研發(fā)團隊由精英人士組成，具有創(chuàng)造性、發(fā)散性的思維及實踐。（2）程式化交易系統(tǒng)開發(fā)能力。博弘團隊的開發(fā)水平甚至比專業(yè)軟件公司的水平都強，為公司交易提供了獨特的交易系統(tǒng)。博弘的競爭優(yōu)勢博弘傾心打造的兩大核心競爭力為：34博弘的投資策略博弘的投資策略是市場中性策略，即投資的風(fēng)險和收益與市場的漲跌無關(guān)。投資業(yè)績在牛市中未必大紅大紫，但在熊市中也照樣穩(wěn)定盈利。博弘憑借強大的金融工程力量從市場中尋找市場效率的低點（交易機會），憑借其強大的IT開發(fā)力量捕獲瞬間閃現(xiàn)的交易機會，從市場的每一個小小的“差錯”中鎖定其中“無風(fēng)險”的蠅頭小利，憑借計算機自動完成的大量交易將“蠅頭小利”積少成多，從而取得滿意的收益。博弘的投資策略35博弘的業(yè)績2005年中國股市下跌12％，博弘的投資收益為57％。2006年中國股市上漲121％，博弘的投資收益為59％。 博弘的業(yè)績36博弘業(yè)績2005年博弘業(yè)績2005年37博弘業(yè)績2006年博弘業(yè)績2006年38歡迎投資博弘

博弘目前管理著10億人民幣的資金。公司衷心地歡迎新客戶?？蛻敉顿Y起點為2000萬人民幣。博弘將根據(jù)雙方事先的議定條件與客戶分紅。同時，公司歡迎有資格的境內(nèi)外機構(gòu)投資者入股，成為公司的股東。有興趣者，請與博弘投資管理公司國際顧問唐慶華先生接洽。歡迎投資博弘 39現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃

——美國經(jīng)驗的啟示博弘投資管理公司顧問唐慶華2007年4月日現(xiàn)代家庭和個人理財規(guī)劃

40經(jīng)濟目標(biāo)有能力應(yīng)付不測有能力供養(yǎng)家庭使生活更舒適老有所養(yǎng)經(jīng)濟目標(biāo)有能力應(yīng)付不測41風(fēng)險承受度備用金的需要投資時間長度投資者的心理特征風(fēng)險承受度備用金的需要42你的備用金大約相當(dāng)于（1）1個月的工資（2）2-6個月的工資（3）7個月到1年的工資（4）1-2年的工資（5）2年以上的工資你的備用金大約相當(dāng)于（1）1個月的工資43你有以下數(shù)量的人靠你生活（1）4人以上（2）3人（3）2人（4）1人（5）自己一個人你有以下數(shù)量的人靠你生活（1）4人以上44離你退休的時間還有（1）2年或現(xiàn)已退休（2）3-5年（3）6-10年（4）11-15年（5）16年以上離你退休的時間還有（1）2年或現(xiàn)已退休45你預(yù)期在下述時間內(nèi)將動用目前投資的三分之一以上（如買房子、交子女學(xué)費或其他大筆開支）（1）2年內(nèi)（2）3-5年（3）6-10年（4）11-15年（5）16年以上你預(yù)期在下述時間內(nèi)將動用目前投資的三分之一以上（如買房子、交46你預(yù)期今后幾年里收入將增加（1）很不同意（2）不同意（3）不知道（4）同意（5）很同意你預(yù)期今后幾年里收入將增加（1）很不同意47你從不投資股市，因為風(fēng)險太大（1）很同意（2）同意（3）無所謂同意或不同意（4）不同意（5）很不同意你從不投資股市，因為風(fēng)險太大（1）很同意48如果有一項投資，預(yù)期長期收益率較高，則你能夠接受它在短期幾年內(nèi)的虧損（1）很不同意（2）不同意（3）無所謂同意或不同意（4）同意（5）很同意如果有一項投資，預(yù)期長期收益率較高，則你能夠接受它在短期幾年49在選擇投資時，你將（1）只選擇低風(fēng)險的投資，以保住本錢為主。（2）主要選擇收益有保障的、價格穩(wěn)定的低風(fēng)險的證券，并結(jié)合一小部分高風(fēng)險、高收益的投資。（3）選擇一種較平衡的投資，即有一部分屬高風(fēng)險、高收益的，又有一部分屬低風(fēng)險、低收益的投資。（4）主要選擇高風(fēng)險、高收益的投資，結(jié)合一小部分低風(fēng)險的投資。（5）只選擇高風(fēng)險、高收益的投資。在選擇投資時，你將（1）只選擇低風(fēng)險的投資，以保住本錢為主。50你的投資由于市場下跌，一個月后損失了一部分價值，你將（1）趕緊全部賣掉，以免損失更大（2）賣掉一部分（3）按兵不動（4）原來買的時候價格就不錯，現(xiàn)在價格 更便宜了再多買一些（5）借錢再買一些你的投資由于市場下跌，一個月后損失了一部分價值，你將（1）趕51你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之類的企業(yè)投資（1）很不同意（2）不同意（3）無所謂同意或不同意（4）同意（5）很同意你喜歡選擇那些正在研制可能有突破性的新產(chǎn)品如下一代的青霉素之52風(fēng)險承受度打分總分高于46：冒險型總分36－45：進取型總分26－35：穩(wěn)健型總分25以下:保守型風(fēng)險承受度打分53投資組合－冒險型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

冒險型G組合F組合E組合C組合風(fēng)險投54投資組合－進取型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

進取型F組合E組合D組合C組合風(fēng)險投55投資組合－穩(wěn)健型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

穩(wěn)健型E組合D組合C組合B組合風(fēng)險投56投資組合－保守型

A組合B組合C組合D組合E組合F組合G組合

30%股票40%股票60%股票80%股票90%股票100%股票100%股票40%債券40%債券30%債券20%債券10%債券30%貨幣20%貨幣10%貨幣市場基金市場基金市場基金

風(fēng)險承受度投資時間長度3-5年16年以上11-15年6-10年

保守型D組合C組合B組合A組合風(fēng)險投57婚姻的理財規(guī)劃（1）婚前協(xié)議的利弊（2）離婚的理財規(guī)劃（3）配偶贍養(yǎng)費和子女撫養(yǎng)費（4）財產(chǎn)分配（5）再婚的理財規(guī)劃婚姻的理財規(guī)劃（1）婚前協(xié)議的利弊58人壽預(yù)測

年齡

預(yù)測壽命

年齡預(yù)測壽命

45

55

65

70

75

83

84

85

86

88

80

85

90

95

99

90

92

95

99

102人壽預(yù)測年齡預(yù)測壽命59美國人退休收入來源社會保險金雇主單位退休金退休者本人儲投19%20%23%退休后繼續(xù)工作的收入其他36%2%美國人退休收入來源社會保險金雇主單位退休金退休者本人儲投1960雇主單位退休金固定雇員領(lǐng)取額制固定雇主投入額制雇主單位退休金固定雇員領(lǐng)取額制61

希望65歲退休時積累相當(dāng)于退休工資10倍者應(yīng)儲投比例投資凈收益率離退休還有年數(shù)4％5%6%7%應(yīng)儲投工資的百分比30年18%16%13%11%25年25%22%19%17%20年15年

34%51%28%25%47%44%41%31%投資凈收益率離退休還有年數(shù)4％5%6%7%應(yīng)儲投工資的62

目前年收入退休后所需社會保險金和單位退休金個人需儲量退休后壽命退休后投資凈收益率退休投儲目標(biāo)目前已有投儲退休前投資凈收益率

離開退休年數(shù)退休時目前儲投的預(yù)期價值退休收入尚缺每年需儲量例一例二829920150000800003200080000320004800030年4800030年4%1000001000006%4%12000001000006%25年25年429000429000400920771000721713878退休儲投估計目前年收入退休后所需社會保險金和單位退休金個人需儲63增加退休收入延遲退休退休后繼續(xù)工作降低退休后的消費標(biāo)準(zhǔn)改住較小一點的住所投資不要太保守增加退休收入延遲退休64退休金的管理退休金管理公司必須完全為投資者的利益服務(wù)退休金的管理費用必須合理退休金投資必須多元化退休金投資必須謹(jǐn)慎，風(fēng)險不應(yīng)過大退休金的管理退休金管理公司必須完全為投資者的利益服務(wù)65年金計劃固定收益率的年金計劃可變收益率的年金計劃綜合上述兩者的年金計劃年金計劃固定收益率的年金計劃66住房的功用將住房部分出租將住房賣給親友將住房抵押給銀行以獲取月供款（“反向房屋抵押貸款”）

－支付期有限 －支付期終身住房的功用將住房部分出租67全盤理財規(guī)劃當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo)目前資產(chǎn)負(fù)債與預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債，目前現(xiàn)金收支與預(yù)期現(xiàn)金收支保險規(guī)劃購買住宅的理財規(guī)劃與婚姻有關(guān)的理財規(guī)劃子女教育經(jīng)費的理財規(guī)劃投資規(guī)劃退休養(yǎng)老的理財規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃目前稅務(wù)和預(yù)期稅務(wù)的規(guī)劃全盤理財規(guī)劃當(dāng)前需要和遠(yuǎn)期目標(biāo)68健全財務(wù)規(guī)劃的尺度你的生活開支，包括衣食、水電煤、交通和娛樂交際，約占每月收入的35%-45%（參見《如何理財》第二章）各種保險開支約占每月收入的5%-10%（參見《如何理財》第三章）房貸、車貸、信用卡貸款等每月償還總額約占收入的30%-35%（參見《如何理財》第四章）如還有余錢，則應(yīng)當(dāng)積蓄相當(dāng)于上述費用6個月到1年的備用金（參見《如何理財》第七章）如還有余錢，單身者可作婚姻儲投（參見《如何理財》第五章）有家庭者，可為子女教育作儲投（參見《如何理財》第六章）同時，可為退休養(yǎng)老作儲投（參見《如何理財》第七章和第八章）如還有余錢，可作遺產(chǎn)規(guī)劃（