中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題：順勢(shì)而為把握四大階段行業(yè)機(jī)遇

中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題思略特中國(guó)主管合伙人宇峰思略特中國(guó)工業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)行業(yè)主管合伙人思略特中國(guó)工業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)行業(yè)業(yè)務(wù)總監(jiān)egyandcnpwccom1思略特|中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題摘要摘要03變革是未來(lái)不變的主流，四大趨勢(shì)利好新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展04四大發(fā)展階段明晰四大發(fā)展階段明晰當(dāng)前新材料產(chǎn)業(yè)突圍進(jìn)展06內(nèi)資企業(yè)：積極把握國(guó)產(chǎn)替代與彎道超車的黃金期機(jī)遇09外資企業(yè)：抓外資企業(yè)：抓住窗口期，卡位二三階段新材料市場(chǎng)11結(jié)語(yǔ)12順勢(shì)而為，把握四大階段行業(yè)機(jī)遇|思略特2展望未來(lái)中長(zhǎng)期，低碳轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、供應(yīng)鏈安全四大趨勢(shì)將持續(xù)成為新材料行業(yè)成長(zhǎng)的主旋律。新材料處于產(chǎn)業(yè)鏈的中上游環(huán)節(jié)、細(xì)分產(chǎn)品繁多，大量細(xì)分產(chǎn)品正處于技術(shù)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)化水平逐步提升的成長(zhǎng)期。對(duì)于內(nèi)資企業(yè)而言，目前正是新材料產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代和彎道、換道超車的黃金時(shí)期，而硬幣另一面，也是外資企業(yè)提前卡位中國(guó)市場(chǎng)的窗口期。3思略特|中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題四大趨勢(shì)利好新材料產(chǎn)業(yè)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，新能源產(chǎn)業(yè)革命助推新材料產(chǎn)業(yè)升級(jí)應(yīng)對(duì)全球氣候變化問題、落實(shí)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)、擔(dān)當(dāng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的大國(guó)責(zé)任，中國(guó)于2020年正式作出“將力爭(zhēng)2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的“雙碳”目標(biāo)承諾，國(guó)務(wù)院先后印發(fā)《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》、《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》等綱領(lǐng)性指導(dǎo)文件，明確指出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)全面向綠色低碳升級(jí)轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)路徑。其中，全面推進(jìn)清潔、可持續(xù)的新型能源發(fā)展，既是立足中國(guó)能源發(fā)展國(guó)情、助力能源轉(zhuǎn)型的核心戰(zhàn)略，也是應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)“雙碳”承諾的主要途徑。風(fēng)電、光伏、氫能、電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能電池為代表的新型能源下游應(yīng)用陸續(xù)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，應(yīng)用成本快速下降，全球開發(fā)利用規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)需求旺盛，成為能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心驅(qū)動(dòng)力。伴隨下游市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，三元材料、硅基負(fù)極、高性能鋁箔、鈣鈦礦、質(zhì)子交換膜等材料隨之而動(dòng)，行業(yè)發(fā)展前景令人矚目。綠色、環(huán)保是“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的另一核心方向綠色環(huán)保是“3060雙碳”目標(biāo)的另一核心方向，可降解材料與生物基材料的綠色、環(huán)保的特性與“雙碳”發(fā)展目標(biāo)高度契合，其下游應(yīng)用廣泛分布在包裝、消費(fèi)品與紡織品等領(lǐng)域，不斷擴(kuò)張的下游需求反向助推上游材料開展產(chǎn)業(yè)升級(jí)。聚己二酸/對(duì)苯二甲酸丁二酯(PBAT)等可降解材料進(jìn)一步走強(qiáng)，聚乳酸(PLA)，以及聚丁二酸丁二醇酯 (PBS)、淀粉基塑料等新型生物基可降解材料有望在部分應(yīng)用領(lǐng)域逐步替代傳統(tǒng)石油料，成為行業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。順勢(shì)而為，把握四大階段行業(yè)機(jī)遇|思略特4中國(guó)積極參與全球化供應(yīng)鏈，承接材料制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移001年加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，中國(guó)積極參與全球供應(yīng)鏈體系分工，承接各類制造業(yè)的轉(zhuǎn)移。上世紀(jì)90年代末開始，中國(guó)憑借良好的制造業(yè)基礎(chǔ)與繁榮的下游市場(chǎng)承接了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的第三次轉(zhuǎn)移，中國(guó)大陸迅速成長(zhǎng)為全球電子信息與半導(dǎo)體行業(yè)的重要參與者。晶圓制造、芯片封測(cè)產(chǎn)能迅速增長(zhǎng)，帶來(lái)了電子級(jí)硅、高性能陶瓷、濕電子化學(xué)品、封裝材料、以及顯示材料等上游相關(guān)材料制造的配套轉(zhuǎn)移與集聚。供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)凸顯，自主可控發(fā)展是未來(lái)之路隨著全球地緣政治沖突加劇，供應(yīng)鏈安全逐漸成為中國(guó)政府與企業(yè)關(guān)注的核心問題之一。2018年以來(lái)，中國(guó)在多個(gè)前沿技術(shù)領(lǐng)域受到不同程度的封鎖或限制，例如美國(guó)宣布停止對(duì)中廣核運(yùn)輸放射性材料以及氚的授權(quán)，將第四代半導(dǎo)體材料氧化鎵和金剛石納入出口管制等。中國(guó)目前在部分細(xì)分新材料領(lǐng)域仍存在不完全自主可控的風(fēng)險(xiǎn)，例如聚醚醚酮(PEEK)、聚酰亞胺(PI)等特種工程塑料和碳纖維、芳綸等高性能復(fù)合材料。例如以碳纖維為例，在車載儲(chǔ)氫瓶以及風(fēng)電葉片領(lǐng)域未來(lái)成長(zhǎng)空間可期，若無(wú)法保障自主可控，則會(huì)對(duì)全產(chǎn)業(yè)倆的良性發(fā)展造成較大影響，因此亟待突破原料、技術(shù)、工藝的“卡脖子”5思略特|中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題順勢(shì)而為，把握大四階段行業(yè)機(jī)遇|思略特6期成長(zhǎng)前期成長(zhǎng)中期已進(jìn)入成熟期石墨烯材料半導(dǎo)體材料納米材料增材材料期成長(zhǎng)前期成長(zhǎng)中期已進(jìn)入成熟期石墨烯材料半導(dǎo)體材料納米材料增材材料外資主導(dǎo)料(玻璃基板、偏光片、模組光學(xué)膜、液晶材料等)材料(封裝基板、電子氣體少產(chǎn)能塑料 光學(xué)膜)等材料(硅片、光刻膠等)結(jié)構(gòu)性國(guó)產(chǎn)烯烴 料(鋁合金等)工程塑料(PC、POM等)產(chǎn)能，但無(wú)產(chǎn)量或量等產(chǎn)業(yè)成熟度四大發(fā)展階段明晰當(dāng)前新材料產(chǎn)業(yè)突圍進(jìn)展新材料處于產(chǎn)業(yè)鏈的中上游環(huán)節(jié)，細(xì)分產(chǎn)品眾多，且下游應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋了汽車、電子電器、風(fēng)電等國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)，在國(guó)家政策引領(lǐng)、下游行業(yè)發(fā)展以及企業(yè)技術(shù)進(jìn)步等因素的推動(dòng)下，中國(guó)新材料行業(yè)發(fā)展已具備一定基礎(chǔ)，但紛繁的細(xì)分類別處于不同的發(fā)展階段。普華永道以國(guó)內(nèi)企業(yè)(包括內(nèi)資及外資企業(yè))的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平兩大維度來(lái)界定產(chǎn)業(yè)成熟度，將新材料各細(xì)分類別劃分為4大產(chǎn)段。發(fā)展階段成熟后期鐵材料(取向硅鋼等)材料(鋰電池隔膜等)資料來(lái)源：案頭研究，專家訪談，普華永道思略特分析該時(shí)期材料的技術(shù)研發(fā)普遍處于實(shí)驗(yàn)室或產(chǎn)業(yè)化初試階段，外資企業(yè)憑借多年技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)積累具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而中方企業(yè)往往在政策支持與下游市場(chǎng)需求倒逼下，另辟蹊徑“越級(jí)”挑戰(zhàn)新技術(shù)路線，一定程度上實(shí)現(xiàn)同步起跑。在第四代半導(dǎo)體材料(氧化鎵)、石墨烯等全球最前沿材料領(lǐng)域，中國(guó)或已具備一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，目前中國(guó)已突破新技術(shù)路線下的2英寸氧化鎵晶圓制造，一轉(zhuǎn)在第一、二代半導(dǎo)體材料領(lǐng)域中國(guó)的技術(shù)劣勢(shì)。在合成生物學(xué)等新興材料生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)也積極探索，領(lǐng)域，百花齊放。該階段新材料的主要特點(diǎn)是國(guó)內(nèi)少有或幾乎沒有產(chǎn)能，或者處于“有產(chǎn)能，但無(wú)或少產(chǎn)量”的狀態(tài)，因此進(jìn)口依賴度極高。究其原因，可以進(jìn)國(guó)內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，沒有或少有產(chǎn)能：由于海外技術(shù)封鎖、中國(guó)本土企業(yè)起步較晚，諸多材料存在自主核心技術(shù)較弱、技術(shù)空白或規(guī)?；a(chǎn)能力不足等問題，不得不通過進(jìn)口滿足下游需求。典型材料類型包酮PEEK、聚酰亞胺PI)、部分顯示材料(如OLED有機(jī)材料、光學(xué)膜)、部分半導(dǎo)體材料(如光刻膠、濕電子化學(xué)品)。以特種工程塑料為例，目前國(guó)內(nèi)僅有兩家企業(yè)能小規(guī)模生產(chǎn)聚砜PSU材料，而PI材料幾乎還是空白狀態(tài)。國(guó)內(nèi)雖然已有少量產(chǎn)能，但在產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)受限：部分材料在國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破、開始初步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，卻由于原材料供應(yīng)、關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)、核心生產(chǎn)工藝等關(guān)鍵環(huán)節(jié)受到海外限制，難以大規(guī)模生產(chǎn)、仍然需要大量依賴進(jìn)口。典型材料包括尼龍66、碳纖維等。以碳纖維為例，其上游原材料原絲每年的進(jìn)口量?jī)H有幾十噸，基本只能滿足實(shí)驗(yàn)用途。目前國(guó)內(nèi)雖然自建有約3萬(wàn)噸的原絲產(chǎn)能，但本身精度、毛絲量等方面存在劣勢(shì)，這也造成了所生產(chǎn)的碳纖維本身存在工藝穩(wěn)定性較差、成本過了下游的規(guī)?；瘧?yīng)用。7思略特|中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題成長(zhǎng)中期：結(jié)構(gòu)性成熟階段處于該階段的材料的主要特征為，國(guó)內(nèi)近年來(lái)的產(chǎn)能顯著提升，整體技術(shù)成熟度較高、進(jìn)口依賴度中等。從主要生產(chǎn)企業(yè)的性質(zhì)來(lái)看，可進(jìn)一步區(qū)分為兩類：大量外資產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)、提前占有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：近年來(lái)受到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、顯示面板產(chǎn)業(yè)等下游行業(yè)的全球轉(zhuǎn)移趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)，大量外資材料企業(yè)開始將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至毗鄰晶圓廠、面板廠的位置，包括部分顯示材料(如玻璃基板、偏光片、背光模組光學(xué)膜)、部分半導(dǎo)體材料(如封裝基板、電子氣體)。以液晶材料為例，近年來(lái)其進(jìn)口依存度已經(jīng)低至10%以下，但本土生產(chǎn)中外資廠商份額高達(dá)80%以上。中低端產(chǎn)品率先國(guó)產(chǎn)化、高端產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口：對(duì)于該類別的材料而言，諸多內(nèi)資企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)化，但其產(chǎn)能大多集中在中低端產(chǎn)品上，甚至可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題。相比之下高端產(chǎn)品由于技術(shù)缺乏，仍然需要依賴進(jìn)口。典型材料包括部分類別聚烯烴(如茂金屬聚烯烴mPE/mPP)、部分先進(jìn)金屬材料(如鋁合金等)、各類通用工程塑料(如聚碳酸酯PC、聚甲醛POM)等。成熟后期：全球化競(jìng)爭(zhēng)階段進(jìn)入該階段的材料，內(nèi)資企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破，所產(chǎn)產(chǎn)品在質(zhì)量、工藝成本等方面均已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，部分產(chǎn)品也實(shí)現(xiàn)了出口。該類材料包括部分先進(jìn)鋼鐵材料(取向硅鋼等)、部分新能源材料(鋰電池隔膜等)等。以聚氨酯龍頭萬(wàn)華化學(xué)為例，其產(chǎn)品質(zhì)量和運(yùn)行的能耗明顯領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在與國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，當(dāng)前全球市場(chǎng)占有率已經(jīng)超過25%。順勢(shì)而為，把握四大階段行業(yè)機(jī)遇|思略特8內(nèi)資企業(yè)：積極把握國(guó)產(chǎn)替代與彎道、換道超車的黃金期機(jī)遇積極布局一二三階段潛力新賽道對(duì)于內(nèi)資企業(yè)而言，雖然諸多新材料類型仍處于發(fā)展早期，但由于國(guó)內(nèi)下游產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，一旦實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，將可能獲得從1到N的市場(chǎng)增量空間。不少企業(yè)已經(jīng)開始結(jié)合自身的產(chǎn)業(yè)鏈布局、終端行資源能力等特征，挑選未來(lái)具有高速增長(zhǎng)潛力、具有進(jìn)口替代機(jī)遇的業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行布局。聚氨酯及相關(guān)精細(xì)化學(xué)品的龍頭公司司2019年在四川眉山投資建設(shè)了年產(chǎn)鋰電池三元正極材料1萬(wàn)噸的中5月，又進(jìn)一步收購(gòu)了從事鋰電池三元正極材料的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售的公司，擴(kuò)張自身在該領(lǐng)域的版圖。而一些已經(jīng)在某些細(xì)分行業(yè)的上下游有基礎(chǔ)的企業(yè)也正在積極地利用客戶、渠道、研發(fā)團(tuán)隊(duì)等現(xiàn)有的協(xié)同資源，向更高附加值的產(chǎn)品方向做延伸布局。通過自主研發(fā)或引進(jìn)新技術(shù)消化吸收再創(chuàng)新，在新材料取得突破。光刻膠上游原材料龍頭企業(yè)公司下游客戶包括全球主要芯片光刻膠專用化學(xué)品生產(chǎn)商。近年來(lái)，該公司積極在原料端擴(kuò)大布局，向高端電子材料供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，成立新的事業(yè)部，與深圳、日本等地的團(tuán)隊(duì)等進(jìn)行大量技術(shù)合作，以體領(lǐng)域新產(chǎn)品展開國(guó)產(chǎn)化開發(fā)。99思略特|中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題順勢(shì)而為，把握四大階段行業(yè)機(jī)遇|思略特10圍繞二三階段爭(zhēng)取彎道或?qū)τ谔幵诙A段成長(zhǎng)前中期的材料而言，一部分國(guó)內(nèi)企業(yè)通過收購(gòu)或獨(dú)立自主研發(fā)的方式不斷進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備與技術(shù)攻關(guān)，努力突破國(guó)外技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)的“卡脖子”限制。同時(shí)也有一部分企業(yè)選擇押注全新技術(shù)路線，換道進(jìn)行技術(shù)突破。在此基礎(chǔ)上，充分利用國(guó)內(nèi)廣闊下游市場(chǎng)活躍、旺盛的需求倒逼上游材料制造的技術(shù)、工藝改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)成本的下降及質(zhì)量與穩(wěn)定性的提升，最終實(shí)技術(shù)先研企業(yè)的彎道超車或換道超車。電池濕法隔膜龍頭公司濕法隔膜技術(shù)難度較高，早年僅有日本、韓國(guó)等國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)掌握相關(guān)技術(shù)，是中國(guó)在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中的重要“卡脖子”環(huán)節(jié)。該公司依靠研發(fā)團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀學(xué)術(shù)背景與薄膜領(lǐng)域豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立自主實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破，并與下游客戶深度合作，不斷改進(jìn)工藝提升良品率，取得了產(chǎn)品性能上的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了優(yōu)于行業(yè)平均水平的成本管控。2014年以來(lái)公司憑借性能與成本優(yōu)勢(shì)以較低價(jià)格迅速拓展客戶，乘著下游新能源汽車市繁榮帶來(lái)的，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，2020年其濕法隔膜出貨量占全球濕法隔膜市場(chǎng)的29%份額，產(chǎn)能位居全球第一。四階段實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代之后全球化進(jìn)程對(duì)于處于第四階段的材料而言，積極開展全球化，或是未來(lái)占據(jù)更大市場(chǎng)的重要戰(zhàn)略方向之一。海外擴(kuò)張為企業(yè)提供了利用全球各地優(yōu)勢(shì)要素實(shí)現(xiàn)降本增效、貼近上游供應(yīng)商或下游消費(fèi)者、規(guī)避貿(mào)易壁壘等重要發(fā)展契機(jī)。尤其是在“一帶一路”倡議提出后，一些已經(jīng)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新材料企業(yè)開始將海外擴(kuò)張的目光投向東南亞、東歐等一帶一路沿線國(guó)家，力圖抓住建立全球化快速發(fā)戰(zhàn)略基點(diǎn)。案例：案例：某橡膠防老劑生產(chǎn)龍頭公司該公司2019年啟動(dòng)海外投資建廠的相關(guān)調(diào)研和規(guī)劃，并于2020年3月在泰國(guó)春武里府洛加納工業(yè)園正式開工建設(shè)2.5萬(wàn)噸橡膠防老劑產(chǎn)能的海外生產(chǎn)基地。盡管受到全球新冠疫情的沖擊后，首批產(chǎn)品仍然在2021年3月成線。外資企業(yè)：抓住窗口期，卡位二三階段新材料市場(chǎng)未來(lái)近中期時(shí)間內(nèi)，部分中高端領(lǐng)域新材料在政策支持或下游企業(yè)需求倒逼下，內(nèi)資企業(yè)極有可能較快取得突破?？v觀新能源汽車、風(fēng)電、醫(yī)療器械等其他同樣經(jīng)歷過國(guó)產(chǎn)替代歷程的行業(yè)，在國(guó)內(nèi)企業(yè)初步實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破時(shí)，政府通常會(huì)出臺(tái)一系列新政策，鼓勵(lì)下游進(jìn)行本土化采購(gòu)。對(duì)于外資企業(yè)而言，提前在國(guó)內(nèi)通過外商獨(dú)資或者與國(guó)內(nèi)合作伙伴成立合資公司的形式進(jìn)行產(chǎn)能布局與生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行深度的調(diào)研、設(shè)計(jì)匹配國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品、獲取“本土產(chǎn)品”的身份，不僅能進(jìn)一步占領(lǐng)本土市場(chǎng)，還能夠從政策端提前規(guī)避未來(lái)的潛在競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。在本土化過程中，產(chǎn)品設(shè)計(jì)及選擇、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)選擇、合作伙伴選擇等方面均是需要謹(jǐn)慎考慮的問題。國(guó)某化工新材料公司為中國(guó)及亞洲客戶打造靈活穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。此外，2022年還宣布投資5.5億元建設(shè)包含半導(dǎo)體材料量產(chǎn)工廠在內(nèi)的半導(dǎo)體一體地，進(jìn)一步增強(qiáng)其在長(zhǎng)三角地區(qū)的戰(zhàn)略布局。11思略特|中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)洞察專題在當(dāng)前的變革之中，新材料企業(yè)亟需思考如何基于所在細(xì)分市場(chǎng)的發(fā)展階段和自