融資租賃業(yè)務(wù)財務(wù)風險的成因與控制措施

融資租賃業(yè)務(wù)\o"財務(wù)風險的成因與控制措施"財務(wù)風險的成因與控制措施摘要:融資租賃業(yè)務(wù)是一種風險投資業(yè)務(wù)，除了需要大額的資金投入外，其周期比較長，資產(chǎn)流動性相對弱，這就要求融資租賃行業(yè)具備敏銳識別財務(wù)風險的能力并有效管控風險。在這樣的情形下，融資租賃企業(yè)的各個部門和各個階段在進行融資租賃業(yè)務(wù)時必須嚴格控制風險。尤其是對于財務(wù)風險的控制，只有這樣，才能為其順利成長掃清障礙。關(guān)鍵詞:融資租賃;財務(wù)風險;控制這些年以來，我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢越來越好，融資租賃業(yè)務(wù)也隨之蓬勃發(fā)展。其最顯著的亮點就是對企業(yè)的資信度要求不是那么高，所以給很多企業(yè)帶來了難得的成長機會，但是，基于市場、技術(shù)和政策等各種因素的影響，融資租賃業(yè)務(wù)存在著不確定的風險，為了及時規(guī)避這些風險，促進其不斷成長，有必要從多個層面優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)管理。一、融資租賃的內(nèi)涵及其特點1.融資租賃的內(nèi)涵與以往普通的租賃方式不同，融資租賃是一種嶄新的融資方法，它由承租人選定出租人和租賃物，出租人緊接著從出賣人那買下租賃物并給予承租人利用，承租人將租金付給出租人。融資租賃業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出一種新的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)形態(tài)，可以鼓勵企業(yè)加大資金投入，并給融資困難的企業(yè)開拓融資途徑。2.融資租賃的特點融資租賃本身擁有極為顯著的特點。首先，出租人所租出的資產(chǎn)在租賃期屆滿后，要把其移轉(zhuǎn)給承租人。其次，承租人擁有選定融資租賃資產(chǎn)的權(quán)利，且合同設(shè)定的采購價位在很大程度上小于承租人選定租賃資產(chǎn)時的公允價格。再次，在租賃資產(chǎn)的所有權(quán)沒有變動時，租賃期間占據(jù)了租賃資產(chǎn)使用壽命的絕大部分。最后，鑒于租賃物本身的特性，在正常情況下，僅有承租人才可以利用它。二、融資租賃業(yè)務(wù)的財務(wù)風險類型1.利率風險和匯率風險在融資租賃業(yè)務(wù)里，利率和匯率同租金收入以及租賃資產(chǎn)的價格緊密相關(guān)。融資租賃企業(yè)的收益來自于租賃收入加上服務(wù)費用減去銀行融資支出。伴隨中國人民銀行利率持續(xù)下降，融資租賃行業(yè)的可得利潤不停被縮減。除此之外，融資租賃期間大多與租賃資產(chǎn)的使用壽命相當，期間比較長，在這個時間段匯率浮動可能給租賃收入帶來非常大的難以預(yù)測性。上述所有原因都將造成財務(wù)風險的出現(xiàn)，阻礙企業(yè)的順利成長。2.流動性風險融資租賃企業(yè)的大多數(shù)資金來自于短期銀行貸款，其中一小部分來自于公司債券、資產(chǎn)證券化、海外融資?；谌谫Y條件、綜合成本、跨境使用限制等因素，除銀行貸款之外，以上融資途徑為融資租賃公司提供資金很有限。而融資租賃業(yè)務(wù)的租賃期基本都比較長，銀行貸款期限與租賃期限難以重合，勢必給融資租賃企業(yè)造成難以規(guī)避的流動性風險。3.租賃資產(chǎn)風險租賃資產(chǎn)的風險表現(xiàn)為兩點。一是對租賃資產(chǎn)剩余價值估算的精準性，二是租賃資產(chǎn)在出租時期的安全性。融資租賃資產(chǎn)有其本身的特性，由融資租賃企業(yè)依據(jù)承租人的指示購買并在指定的時間里交給承租人利用，租賃期間內(nèi)承租人對租賃資產(chǎn)負有維護和修理責任。租賃資產(chǎn)剩余價值估算的精準性是進行一切業(yè)務(wù)的前提，租賃期間屆滿后，如若租賃資產(chǎn)可變現(xiàn)價值低于租賃開始階段估算的價值，融資租賃企業(yè)再對租賃資產(chǎn)進行出租或變賣將會有所折損。租賃期間如無法掌控租賃資產(chǎn)的實際狀況，租賃資產(chǎn)將會面對被抵押、轉(zhuǎn)賣、毀損的風險。4.技術(shù)風險技術(shù)上的風險大致涵蓋了如下兩點。其一，市場環(huán)境瞬息萬變，所以企業(yè)在進行融資租賃業(yè)務(wù)時有必要引入些許先進技術(shù)并依據(jù)企業(yè)的需要而作出改變，但在這個過程中有可能引發(fā)侵害權(quán)益的問題，最終導(dǎo)致技術(shù)風險。其二，在租賃中牽扯到很多大宗資產(chǎn)，要花費巨資，這樣中小企業(yè)所承擔的壓力也比較大，所以市場中一般會特地組建某些為企業(yè)提出技術(shù)信息的平臺，以便更大地拓展融資途徑，但是如此又會牽涉到一些融資風險，所以，企業(yè)在咨詢技術(shù)信息時一定要掌握有關(guān)影響條件，保證融資租賃業(yè)務(wù)可以無障礙地進行。三、融資租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生財務(wù)風險的原因1.盡職調(diào)查不全面融資租賃企業(yè)責任人單純根據(jù)承租人的基本信息和財務(wù)數(shù)據(jù)擬定項目報告、盡調(diào)報告，沒有實地考察承租人的生產(chǎn)運營場所，對承租人所屬行業(yè)的發(fā)展狀況、市場競爭態(tài)勢、運營管理現(xiàn)狀、盈利水平、還債能力、資金流動等缺少系統(tǒng)完備的了解。2.融資結(jié)構(gòu)不科學融資租賃業(yè)務(wù)的資金多數(shù)來自于銀行單一融資，其他的融資途徑由于在監(jiān)管和審核上非?？量趟院茈y實行，比如，公司債券、海外融資、資產(chǎn)證券化等。缺少融資途徑、信貸期和租賃期不同步，增加了融資租賃企業(yè)產(chǎn)生流動性風險的概率。3.資信標準不合理為了追求利益，融資租賃企業(yè)將具有更高的風險承受能力，放寬對承租人的信用核查。在以往這種期限較長的行業(yè)中，產(chǎn)能過剩特別突出，毫無疑問會增加信貸風險，提高延付租金甚至產(chǎn)生壞賬的幾率。4.租賃資產(chǎn)管理不到位融資租賃企業(yè)欠缺高標準、體系化的管理，在運營中過度追逐“短平快”，以飾演銀行通道角色獲取利息差，忽略對融資租賃資產(chǎn)的妥善保管，融資租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)風險后租賃資產(chǎn)重組、處置等程序有待改進。能夠完全滿足資產(chǎn)買賣和流動的第三方平臺還未成立，造成租賃資產(chǎn)流動性較弱。四、融資租賃業(yè)務(wù)的財務(wù)風險控制措施1.強化財務(wù)風險防控意識強化企業(yè)財務(wù)風險防控意識，在企業(yè)內(nèi)形成較好的財務(wù)風險管理氣氛。良好的財務(wù)風險管理氣氛能夠使企業(yè)工作人員更加深入地認識到財務(wù)風險，促使其在工作中踴躍幫助企業(yè)確定恰當?shù)呢攧?wù)風險管理手段。首先，融資租賃企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層必須在財務(wù)風險管理層面起到領(lǐng)頭作用，在日常工作中時刻關(guān)注財務(wù)風險管理。其次，運用多種方式加強對財務(wù)風險管理的宣傳，力求財務(wù)風險管理貫穿于企業(yè)運營活動的始終。最后，落實財務(wù)風險管理理論培訓制度，強化員工對財務(wù)風險的認識，并按期號召員工參與企業(yè)財務(wù)風險管理討論會，增強員工的主人翁意識以及歸屬感。2.優(yōu)化風險管理制度首先，在盡職調(diào)查時要更加全面系統(tǒng)。融資租賃企業(yè)務(wù)必要深入知悉租賃業(yè)務(wù)相應(yīng)資產(chǎn)的市場行情，對承租人所屬行業(yè)的成立背景、盈余能力、還債能力等有一個細致的認識，在這個前提下確定對于承租人來說比較合適的融資租賃計劃，保證可以按期獲得租金。其次，要對承租人的信用風險做出正確評價。內(nèi)部和外部原因共同導(dǎo)致信用風險的出現(xiàn)。外部原因包含管理存在漏洞、難以依據(jù)合同約定時間繳付租金、承租人故意延遲交付租金以及實施欺騙行為等。內(nèi)部原因包含缺乏對承租人信息的全方位認識、對承租人的資信情況掌握不明確、欠缺合理的信用標準制度等?；诖耍M行融資租賃業(yè)務(wù)時要時刻以嚴謹?shù)囊暯菍Τ凶馊怂鶎傩袠I(yè)做詳細剖析和解讀，并詳細了解承租人的信用狀況、經(jīng)濟背景和管理水平，準確評價其發(fā)生風險的概率。最后，要構(gòu)建完備的租后管理體系。在租賃期里，融資租賃企業(yè)要與承租人保持密切聯(lián)系，隨時知悉承租人的運營狀況、財務(wù)流轉(zhuǎn)情況、租賃物的現(xiàn)實狀態(tài)等，融資租賃企業(yè)應(yīng)指定專門人員對租賃資產(chǎn)按時進行檢查，并將其記錄在指定的租賃物信息系統(tǒng)內(nèi)，防止承租人私自處理租賃資產(chǎn)而不遵守合同。在租賃期間內(nèi)，一旦發(fā)現(xiàn)承租人有故意延付租金或直接不付租金的情形，融資租賃企業(yè)應(yīng)立刻行使其權(quán)利收回租賃資產(chǎn)，以便把后續(xù)的損失降到最少。3.增強流動性管理融資租賃企業(yè)在剛剛建成時，抵抗風險的能力較弱且租賃資產(chǎn)規(guī)模不大，在確定業(yè)務(wù)融資計劃時應(yīng)力求做到融資期限和租賃期限相重合，一直堅持把現(xiàn)有資金持有量和對外投放余額管控在安全線之內(nèi)。伴隨租賃業(yè)務(wù)的成長壯大，融資租賃企業(yè)必須勇于嘗試多種融資途徑，比如發(fā)行信托產(chǎn)品、引進保險資金、海外直融等。近些年來，國家先后公布很多優(yōu)惠政策引導(dǎo)融資租賃企業(yè)向海外開拓融資途徑，踴躍使用外債額度，借助海外融資不但能夠增強融資租賃企業(yè)的市場影響力，而且能夠推進國際業(yè)務(wù)的飛速成長;與此同時，海外融資具有成本低、期間長等優(yōu)點，能夠彌補融資租賃業(yè)務(wù)租期與融資期限不相匹配的缺陷，很大程度上降低流動性風險，如此負債情況也會得到新的改善。4.提升租賃資產(chǎn)管理能力對租賃資產(chǎn)管理能力的強弱，是國際融資租賃企業(yè)實力出現(xiàn)差別的原因，租賃資產(chǎn)管理對專業(yè)性要求極高且比較繁雜，須在企業(yè)不斷成長中一步步積累。其專業(yè)性表現(xiàn)在對租賃資產(chǎn)剩余價值評價的精確性，必須全面思考市場需求、資金周轉(zhuǎn)等多種因素。在當前市場波動幅度繼續(xù)縮小的情況下，探索租賃資產(chǎn)的隱形價值，方能實現(xiàn)控制風險和增加利潤這兩個目標。5.提高財務(wù)管理水準伴隨融資租賃業(yè)務(wù)的茁壯成長，融資租賃企業(yè)所承受的壓力也越來越大，新觀念、新挑戰(zhàn)帶來財務(wù)管理環(huán)境的持續(xù)變化，財務(wù)風險伴隨環(huán)境變化存在于財務(wù)管理活動的每一層面。所以，在融資租賃企業(yè)的運營管理中，必須提高財務(wù)管理水準，配置擁有較高專業(yè)水準和優(yōu)良職業(yè)素養(yǎng)的財務(wù)人員，加強本身風險防控意識，突出財務(wù)管理工作的關(guān)鍵地位，并借助風險預(yù)警與管理達到對財務(wù)風險的有力防控。在資金管理上，還要認真考慮融資租賃企業(yè)項目安置、對外融資等的現(xiàn)實情形，確定能夠最有效利用企業(yè)資金的財政資金計劃;應(yīng)用精確的財務(wù)剖析方法對融資租賃業(yè)務(wù)做一個全面分析與評估，從而提高風險防備能力。6.構(gòu)建財務(wù)風險警示系統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)的財務(wù)風險是現(xiàn)實可見的，所以，務(wù)必要做好財務(wù)風險的警示和防范工作。企業(yè)必須形成財務(wù)風險警示體系，以公司運營方針、財務(wù)記錄以及其它有關(guān)資料為重要參考，并借助精密的評估方法對潛在的財務(wù)風險進行預(yù)估，嚴格遵從全局性、精確性、預(yù)測性和科學性等原則，以還債能力指標為基準，結(jié)合盈利水平和資產(chǎn)管理等指標，保證所建成的風險警示系統(tǒng)同企業(yè)的運營情況以及后續(xù)目標相適應(yīng)。五、結(jié)語總之，融資租賃業(yè)務(wù)在給企業(yè)帶來精彩發(fā)展機會的同時，也使其面對著潛在的風險，所以，企業(yè)必須從強化財務(wù)風險防控意識、優(yōu)化風險管理制度、增強流動性管理、提升租賃資產(chǎn)管理能力、提升財務(wù)管理水準、構(gòu)