2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫高分預測300題精品帶答案(山東省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價值是（）萬美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCA9R4L6Z4H2L2D6HA2W5T8H2N2H1S2ZN9N4Q1X10N5M10C32、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCV4K1O3E6S7X2Z3HI2Y3E10M3I8I7V5ZA1J1W1B5O5F9W23、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACT8O2I6V4E7L7A1HK7D10L4P2M1V8P4ZW9G10C4Y4O1Q8Z64、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACM1V5D2E8E4J8M7HG6P5G8C2H3W3R8ZH9F3V6G5A3S1Y85、在特定的經濟增長階段，如何選準資產是投資界追求的目標，經過多年實踐，美林證券提出了一種根據成熟市場的經濟周期進行資產配置的投資方法，市場上稱之為（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】BCU8T5M3M10G5B8L9HU10U5L6C4M9J8R4ZO10F3S7H10I9W2T76、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACS6N8T9G1C2F9U4HC5H6T2J3X2T6X5ZV2I5E8C10D8N4E17、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤【答案】DCK3X4M4X8X10Y4U6HJ3A9Z1S7V10H10O5ZO2B5P6N2X10M7X48、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元／濕噸x實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCC4L2H6N1N7X3F2HY4J10F3P3Y9U7S6ZW10B3T8C3V1B1B59、（）不屬于金融衍生品業(yè)務中的風險識別的層面。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.國家層面【答案】DCD6R4Q4K2I10P10T8HB9Q3W8I5F9T1D8ZO8R1X10I5A9H4C210、（）具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率。

A.保本型股指聯(lián)結票據

B.收益增強型股指聯(lián)結票據

C.參與型紅利證

D.增強型股指聯(lián)結票據【答案】BCZ6Z3H7X4U5B4D9HR5H8Y3O7C6D3S3ZT7O10U8B8R9L8O1011、證券市場線描述的是()。

A.期望收益與方差的直線關系

B.期望收益與標準差的直線關系

C.期望收益與相關系數的直線關系

D.期望收益與貝塔系數的直線關系【答案】DCW9H7D8D7D8W1N9HI1N8Q1H1Q6I6G1ZJ6Z2M6U2A8H10E612、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。

A.利息以本幣計價并結算，本金以本幣計價并結算

B.利息以外幣計價并結算，本金以本幣計價并結算

C.利息以外幣計價并結算，本金以外幣計價并結算

D.利息以本幣計價并結算，本金以外幣計價并結算【答案】BCQ2Y2A3P3P5Y7S9HC9A9X8X9H6F4V8ZH2M10S5D2Y6X1M213、賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風險更____，獲利更____。（）

A.大；困難

B.大；容易

C.?。蝗菀?/p>

D.??；困難【答案】CCK5Z8F8W3Z3Z3Z6HS3Z8V2D9S7J3K4ZK1W6V6N6Y8Z1J114、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。

A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣

B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣

C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣

D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】ACT4Q7D7G5T4X9N10HC8C10M5D1F2I5N10ZW3I2U10H7K2I7Z315、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCU8V4G10D10P7R2B10HI9Q5N8Z5L1V3C10ZA4G6C8X3X10U2N616、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉【答案】DCR4R1R3U8X7T2O9HR1W9Z8X8I9I8M9ZU5I3A3N8T8I5W1017、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】DCT9Z10I10L5Y7F10L5HY5N3Q6Z8R6Y7A7ZS8Q9N8N7X5P6D418、假設美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風險利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠期匯率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCJ9U9W1K5T3G5Y1HJ4J6X9O6Q2U5N9ZI7F8K1T1V1L5N1019、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCK1U3I9E9H3M3J1HQ2P5I8Q2G5Z1P9ZE3T1I1W3F2I3V720、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACJ8X1P6V4G4Q4T8HA8I7T8U1T3S2F7ZK10J6Z9T10J10L4K421、在（）的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態(tài)度或偏好。

A.置信水平

B.時間長度

C.資產組合未來價值變動的分布特征

D.敏感性【答案】ACO6M1E5X9Z6R10I3HL6U2I3S9Z3Q8V10ZP9T6S4V3P3Y8Y622、某款以某只股票價格指數為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數收益率）]

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCP6T5J3W6W7Z1U1HS10T8X6U8N10T3Y6ZD7M7E3R1N6C3F223、一段時間后，如果滬深300指數上漲l0％，那么該投資者的資產組合市值()。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACF3Q1D1P5M1D9U1HY5Z3P7G6X4Q9A6ZQ6Q3H5M7P7N2L124、根據下面資料，回答74-75題

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCO4U3C7G6X9U3Z10HY5X7P2N9W7M9V10ZL9O5N2B9V1I1J225、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】CCY4G9P2A3R9X5G10HK6A8A10M6X1P2E9ZX3B5Q1S10F5Z7Z526、下列表述屬于敏感性分析的是（）。

A.股票組合經過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數下降30%，則結構化產品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】BCL5P5P2M1G3Q9L6HM2C9B2E5M8N10V7ZW6W10L4O5H6L2O827、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACJ6O5Y4U3T4R9N1HP1E7N7G5X10D10H1ZS10P7K6J9R4I4K228、產品發(fā)行者可利用場內期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產品的（）風險。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCJ10U7D8R3T2K10S8HQ7P6G5L6B7L4O5ZQ6Q8B3W10U4I5U129、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。

A.復蘇

B.過熱

C.衰退

D.蕭條【答案】DCE3X5V2P1F10Q3K7HA10O3Z7R6Y3U7G4ZI5B5W7I2Y3G3H430、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACT1E7W9N2N5H8S1HA1N7Q10V2P4C3L9ZT1H6N5T1P1M4C931、經統(tǒng)計檢驗，滬深300股指期貨價格與滬深300指數之間具有協(xié)整關系，則表明二者之間（）。

A.存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關系

B.存在長期穩(wěn)定的線性均衡關系

C.存在短期確定的線性均衡關系

D.存在短期確定的非線性均衡關系【答案】BCD9V7B8P1B9Z8E7HC7W1M7C2K7Q9C6ZC10R7V9Q6G1E9G1032、假設在該股指聯(lián)結票據發(fā)行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCD1X4X5C4Z7X9S7HQ10Y4F1F2N10Q4Q3ZP8J9E1B5V7N9X633、關于收益增強型股指聯(lián)結票據的說法錯誤的是（）。

A.收益增強型股指聯(lián)結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率

B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約

C.收益增強類股指聯(lián)結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金

D.收益增強類股指聯(lián)結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】CCF9W5Y1V1P4V10Q4HX1J6L8G7Q5U4V8ZX2Z10X2K3K6D3T934、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCB7P8Z8D1U6R2Z2HD3I9X9F1E4X6L2ZT4D10B9L8A9J3B435、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】DCP2G5T6M2J2N8D3HC4G7Y9D3F6H8Q7ZL6I2P1Z5Y1G1J236、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是()。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】ACF10D4M7Y2F5Y9C8HO4J8L7T2U5S8B1ZA9B8B8Z4A6J10M937、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCM9G9Q9Y1G7G7F8HQ4J2H7J2S4D5M8ZS1P3R8Z4B7Q4Z738、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（F·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCH8D5K9H4G4N7M9HW10H10F7U2T1J6E8ZP9B2N8H1N7Q5S1039、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產法【答案】ACL4J4B8A6V6L1M7HT1M3S10S10L3N4D2ZK3T5Q2D9H1N10D240、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。

A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約

B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同

C.信用風險緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體CW8O10F9R2E9H10J8HG4W3L6J10P5E1U7ZN3D9J2M1O9Y9H1041、【答案】B42、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤【答案】DCH2A3Q10M8I10Y10I9HO7B4W1X9K5J7U6ZB3M7J1I1V9S1Z843、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程

B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率

C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCH4I7J4X10A8F10Q4HM1M3W1G8B2A2F5ZH7M2K2R1T6N2Q644、信用風險緩釋憑證實行的是（）制度。

A.集中登記、集中托管、集中清算

B.分散登記、集中托管、集中清算

C.集中登記、分散托管、集中清算

D.集中登記、集中托管、分散清算【答案】ACD5N5J8J2J6Y6U7HX10K2K6V8Y6K3V3ZJ1R9V10O7F6C6S345、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程

B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率

C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的大小

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCH4F3R3V2I10B7U9HV7C8I6N4Q2L10M6ZR5C10M8B3R2G3H646、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCT7Q6Q10A2V8L6J8HD10T4X6S1L2J9N3ZS4K3M4Y7T8B9Y947、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換合約交換不涉及本金的互換

D.在大多數利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】DCT4L1V10D5K10P9K2HM6K4D3S5I8Z10X9ZA4L8D10D9P4K1Z148、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCU7A9W9E6C2A3I8HT2M9M8Y2R6Z3U1ZC8U1T10W7X8X8V449、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元/濕噸×實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司()。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCH2L10P3N3T9E6F3HP9B5Z3P5J3V10E6ZH7Z2O7T5T5M2A550、當經濟周期開始如時鐘般轉動時，所對應的理想資產類也開始跟隨轉換。具體而言，當經濟處于衰退期，（）。

A.商品為主，股票次之

B.現金為主，商品次之

C.債券為主，現金次之

D.股票為主，債券次之【答案】CCA5E7N5B3Y7I9Y4HL8W6Q3O6D3J4H2ZB3Y10X8L6P8L10U951、國內食糖季節(jié)生產集中于()，蔗糖占產量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月【答案】BCW7S7L8V8Z8P2T6HW8I6W8Q6Q4S6X6ZE3O5F2J4D10I3D952、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCU6O2E5A1G1U2M5HI1P6R3T1B7A3L8ZX9I5U3T6U1J7L553、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述正確的有（）。

A.兩者的風險因素都為標的價格變化

B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值

C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大

D.看跌平價期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】ACC3Z1Y4G2D1Q6Y4HC5O2I9X10S10M5B9ZX4X5W5J4L3U5Z254、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCZ1E10G3N3Z6G7J4HK8K5J5D3C3B9P4ZF10P7Y1T5M5T5Y455、在證券或期貨交易所場外交易的期權屬于（）。

A.場內期權

B.場外期權

C.場外互換

D.貨幣互換【答案】BCI8P6E4T9D7O3H7HC5B10X8E6Z10H9N10ZG5Y8Y3F3G8W5F256、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期田債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCH3U9X7V5Q7H10D8HT6C6U4F4J8M7F4ZP6L2H10E9O1C3H1057、根據下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACY10B5U2E4A7N1O8HX6A2P1W5M6A7F1ZT7H9O2C2A5B8U458、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。

A.兩頭少，中間多

B.兩頭多，中間少

C.開始多，尾部少

D.開始少，尾部多【答案】BCG7D7S10D9Z9K8F5HC4B7E9X8T10S6J6ZM7G7K8K2C4C1E559、根據技術分析理論，矩形形態(tài)()。

A.為投資者提供了一些短線操作的機會

B.與三重底形態(tài)相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】ACR3R4K4R1X6F8T1HX1L5F5J6U8B5J1ZD1W4I6T9E2F10C360、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金【答案】BCJ1X1A1F9I1F6W4HK3M7G4K6F9P10Z1ZI2Q5G1T1S6R8Z561、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權【答案】ACK9R4I7I7M7D2U2HL3X4O5H5W4H9S2ZE8G8D2D9S4I7H462、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCJ10J4C1D2M8X3W3HL4V6W2Q8K5U6N6ZS8X1K1O8T7H6M963、（）國債期貨標的資產通常是附息票的名義債券，符合持有收益情形。

A.長期

B.短期

C.中長期

D.中期【答案】CCP5Z3O7T3J9V7B7HS9S10P4C2M3N5L4ZG8C3I1J2Z6X10K664、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCG9F2R5L1Y10I5C10HH3C10F7P8J2M7G6ZX1M5B1T6R8K3B965、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCP8H1Y1Y4W8E4W9HZ3S9D10S6J6K8O6ZU3R6I8B9F7D9O766、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACJ8F5U3K2I6E10C6HA9Y1U6O10L4O6D3ZW3O8O5A9S1A3K1067、假設產品運營需0．8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCC4M6I2O5S8W6O5HC6H6H5Q7R4H3G3ZT7D1F4H9T8F3P368、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所人豆期貨【答案】DCF4P1W9Z1U6I3N2HP2P3V2N2F3V1C3ZW1E1R10P6A6G1O369、銅的即時現貨價是()美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCH5R6K1R1L4S4V2HF5H9D8W3S3V10Z3ZY6B6O5K2E2P10J270、某款以某只股票價格指數為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數收益率）]。

A.至少上漲12.67%

B.至少上漲16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%【答案】DCM10V3Y8W9G7D9M1HU4P1I10D4Q9P3J1ZY10P9X8U3H8S9H471、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCL9U9D9M9N10V9S7HU8F8B6J4S7X6Y8ZH8H1K9S1X1L7W272、（）不屬于金融衍生品業(yè)務中的風險識別的層面。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.國家層面【答案】DCF8F6M2B7G9Z6W1HG2I8F7U5I7X5G2ZS8L4V4A1R4J4K473、假設檢驗的結論為（）。

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】BCH8Q3L3L4O9N10D4HC2T7S6G7X3L7I10ZH9K7D7U4O3H10N374、宏觀經濟分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經濟指標

B.宏觀經濟指標

C.微觀經濟指標

D.需求類經濟指標【答案】BCK8F10L6T8Q4Q8I3HM6G5B9A10F7Y3V10ZQ2H8Z2T10V7L2D575、5月份，某投資經理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCY2N4Q2E1S8Q9O1HV7S4X9X2C10W6D5ZN5R7V4W10E4P7T676、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCB3W5Z8U8J8I4W1HI10W3R4Y5S9Q10F7ZI7J7I1G10R1F1B177、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCN4J8S6T10V1S9K6HL5B2V8E2Q9D1L1ZK6X3Q6M6U3Z2S278、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】DCN3V3K3K5Q8U10W9HQ4E8T3F5D8V9J2ZR6M6F8N3Z1I1Q879、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCQ5Z5J2D10O1Q7G2HI9L8U4L1X7I4L6ZG9Z9H2X3B6K9U480、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACE7D2A3O4V9T8Q5HA2L1J3C9C6E4S4ZP6R1Y7T3S5P2O581、若存在一個僅有兩種商品的經濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為()%。

A.130

B.146

C.184

D.195【答案】BCT9J9B5J5C5V7B8HS1T8C9V8L3Y2B3ZE8V3Q2H10Q4Z5H282、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCU1B9W8Q3Y8F9M3HG1F7M5Y10X7T1J1ZV9K8F6G6P10R4Y183、匯率具有（）表示的特點。

A.雙向

B.單項

C.正向

D.反向【答案】ACU10D2Q10C5O5N8A7HY2E4G8K8E9V4W1ZH4C6R3R7O10H7I184、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數

D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】ACF1M8K7A4X4L10X6HR1F3S5T2Y4G8X5ZB5Y7D3S5P3Y7P685、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACW4H6Y10H8J5L7Y10HM7E3M7G10N5L6R10ZO9R6R1W6I10Y3N186、廣義貨幣供應量M1不包括()。

A.現金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCM3P5T9L7J1T5A9HO4L2H3K6Y2P7K7ZO2U6T3V3B6G8S787、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續(xù)上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機，現貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACD6V6C2A4C1D7C7HN6H6Q10I4A7F5E4ZP7R2D1N8P4H7R188、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCX1C1J3T1V8T1C9HH3Y3L5X5Y8S7P1ZV1E1Z4B7J6E2Y989、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據的主要條款如表7-3所示。請據此條款回答以下五題77-81

A.股指期權空頭

B.股指期權多頭

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACT1A7G1T3W2V1F6HZ6D3K1S2G6B9Q7ZG8U5F2A10B3J3L390、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。

A.預期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間

B.預期漲跌幅度在7%左右

C.預期跌幅超過3%

D.預期跌幅超過7%【答案】ACH8N5R3I6P6X4N10HK8W6Q1U7X10A2U2ZR6V8N1A9M10Z3J391、在完全壟斷市場上，企業(yè)進行產量決策時的依據是()。

A.邊際成本等于邊際收益

B.邊際成本等于短期收益

C.邊際成本等于長期收益

D.邊際成本等于平均收益【答案】ACO5K3T9Y2K8O10T3HQ6R10W1W4L5Q2J5ZU6F8O10U2E6K10T592、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統(tǒng)計量的值為（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACO7I7N7T9D9Z8F4HH3U4N5T7C7Z1S6ZO3Y4T6C5N4C2R393、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCD5X8P8E2I3I3A4HK9M6O10R10U8T2X9ZW7Z5I10W4K6W7X894、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據此回答以下兩題。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCO2L7U6L1R6C7F9HY2A2F2L8C8G1C1ZM5Z1T9S1N8A6J795、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證

A.交易價格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的參與程度【答案】BCT9Q3C10N7A4F9E9HP6F4V10E7T6D8Q5ZK1G6G1L2L6I9W396、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現金

C.單位的備用金

D.流通中的現金【答案】BCE1J3U6D6Q3O9K7HV4I4Z2F9S2F4Y10ZG6I4O10Q10W6L7X1097、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.負和交易【答案】BCQ5L5K5C5A3G10D6HS7T9I3C6E9P2Q3ZG6Y4F2A1D9C8K198、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。

A.公正性

B.合理性

C.權威性

D.連續(xù)性【答案】BCG7T3U9L7L5Q1Q5HD1H4Z10S2D9N8C3ZV10U3O9V8L6Y7N899、期權定價模型中，既能對歐式期權進行定價，也能對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價的是（）。

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運動

C.持有成本理論

D.二叉樹模型【答案】DCD10O5I5J10M6I10H9HE5R5R9R5A8S6O5ZD2X2C6V7O6Q4V9100、中國以（）替代生產者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】CCQ9K2F8Z2Y5E1B3HT5Z6N5E9U5I7P4ZG9A2H2X9A1W5B10101、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACI6A6L9E3L7Q7W5HW5V5W7C1P3P8L6ZE3D1T5W7P10P5D1102、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。

A.現金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】DCQ1C10O3I7K4T1N9HS10W9U9M3R10U1J5ZW9M10Z1N5E1Y10U10103、根據下面資料，回答76-80題

A.看漲期權

B.看跌期權

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACM7F8V1E10S10B10V7HF3H1X2Y7I4W3M9ZD10L10M6T2E5W5Y4104、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，

A.指數模型法

B.回歸分析法

C.季節(jié)性分析法

D.分類排序法【答案】BCS5O5O10S5Q8B5T1HN1R1T6U1X7T7H6ZH4Q2J10S10O7O1C8105、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數

D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】ACF7K8K3Y6J1V5N9HL3I5C6K4P8Q6T4ZO10J4Z7J10I9K2V10106、就境內持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCW1R5K3A1P8Z3C8HD5G8G2P8W2Y4W10ZG1S2O5S9P6M10J3107、實踐中經常采取的樣本內、樣本外測試操作方法是（）。

A.將歷史數據的前80%作為樣本內數據，后20%作為樣本外數據

B.將歷史數據的前50%作為樣本內數據，后50%作為樣本外數據

C.將歷史數據的前20%作為樣本內數據，后80%作為樣本外數據

D.將歷史數據的前40%作為樣本內數據，后60%作為樣本外數據【答案】ACY6Y10T8E9Z10Y4R8HE8H8V7D1W1J2I3ZI3Q3I6S10F7X6Q1108、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACT2F6B9C5J7I7H9HF5V2E6L5L10L7D3ZA1I6M3F1W4T7S8109、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據此回答以下兩題。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCI10S10R7K2A1J7J3HP9V5T2T3N5Q1N10ZA1F10J1Z3M4E10L9110、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCY1Y7E5E8R4H10H4HH6W3M10Z1M7I10C4ZE1L3I7D7N8F6Q2111、（）是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。

A.存款準備金

B.法定存款準備金

C.超額存款準備金

D.庫存資金【答案】ACB5X9D2P6T1L4N3HJ4S5J2N1N6S10F9ZH7S10E10I9X4J4F6112、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1和x2解釋

B.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1解釋

C.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x2解釋

D.在y的變化中，有92.35%是由解釋變量x1和x2決定的【答案】ACE9P2X10Q5B1I2F6HK4Y3J4Y8Q3L7D7ZX3B10K8E4F2X3P6113、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數基金

D.黃金套期保值【答案】BCE1R2W1I7E3R2G6HU2G8X10G8A10T9Z3ZT8W2I1D7Z1Y8Z2114、某可轉換債券面值1000元，轉換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉換比例為（）.

A.25

B.38

C.40

D.50【答案】CCT2W5J5E6Z3K3H2HR10A2X9V1T9G1X2ZE2I6M8D2G9Y10Y1115、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與期權標的物理論價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACK4M6G8W9V9C4O2HP10J9H9M10P6V3J1ZL4J10T8X5I7N8C6116、金融機構在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。

A.1個

B.2個

C.個

D.多個【答案】DCW3P1E2D5U8N10B8HJ2V5V10J7K3A5X6ZC5J5U8U3K6R6D4117、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現金價格是105．7436元，滬深300指數期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】ACL4A1E2K2R4M1R5HK4P2W2R5F2M7J10ZU6X8Z5L9V3B10S8118、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限制賣空

D.個股期權上市交易【答案】CCK7N1C2L1A4V3S5HY3Q1A6V6J8X4B10ZT3A5E9T9W3H9E8119、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。

A.第一個交易日

B.第三個交易日

C.第四個交易日

D.第五個交易日【答案】DCM9I1W10G4Z3P7M4HQ6D8X5Z3D8G9O7ZT7X10A5E1X7L10K7120、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCD8V1R4J4K10Y4K2HB7T5Z5Z8L10V10G8ZP8H10W4A7T9L3M3121、當大盤指數為3150時，投資者預期最大指數將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：當大盤指數預期下跌，收益率最大的是（）。

A.行權價為3000的看跌期權

B.行權價為3100的看跌期權

C.行權價為3200的看跌期權

D.行權價為3300的看跌期權【答案】DCZ4N2G10R3D1Q3V4HC1G9O6A8U2B5V1ZZ4Y5T8Q4V4A3S8122、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關系數

D.F檢驗【答案】DCA1I4A5T4K1O10J7HY7C2K3B9F2Z6K1ZQ10O5P2Z4Z3C5K4123、某大型電力工程公司在海外發(fā)現一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權（）手。

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACE8I4P9R6E2S2L9HQ3A8P9S4S6H4X2ZP5Q8Q6I4J9H5D7124、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCA3M3T8C7W9W6I6HB1M1S10B10X2O5I4ZV8U4Q1V7P4J9Z4125、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000,。根據DW指標數值做出的合理判斷是（）。

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關問題

D.回歸模型存在一階正自相關問題【答案】DCI3J4N7V10F10O5H3HG2Q6J10F5D10P1Q4ZR10C9O2M8W10O5A1126、某發(fā)電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】BCN4Q4C3P8G2B4G5HS9Y4Z5C3U5W2F8ZP4M5K3P6O7W3Q6127、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調整為0，當前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經理應（）。

A.買入1818份國債期貨合約

B.買入200份國債期貨合約

C.賣出1818份國債期貨合約

D.賣出200份國債期貨合約【答案】CCE6F10Q4L5A1X9F1HI6F2K7W4N7N6B1ZZ9E3W5T3S4Y3G4128、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續(xù)利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】BCM9L1E7E2D7B2Q1HT3G8S6X5O3I1C7ZC9W6N4W2V6L2W1129、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現金

C.單位的備用金

D.流通中的現金【答案】BCA7L5U9S4X7C6Z6HX10M1C9Z10I1W2L5ZJ8A10N9U2W5I10C5130、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格指數將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCN1B9Y6V2B10Y6E9HQ5F7Q4F3T2W2F5ZI9K8X8F2Y1V4R9131、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】DCA7A9O3I9M3N2J7HB1N3B1Y3E8N5I3ZB2D6J8L10X1L5J1132、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。

A.點價

B.基差大小

C.期貨合約交割月份

D.現貨商品交割品質【答案】ACE2U1D5K7V6I6Q4HA1G9E9W6F8O7L9ZT1F1Y3I9X1X8X2133、技術分析適用于（）的品種。

A.市場容量較大

B.市場容量很小

C.被操縱

D.市場化不充分【答案】ACX5Z5W5H4A6W7P1HA3G4O5S4T4O7D8ZZ7X1Z3F4U3V4S6134、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCJ6J9S10P5X2V10U3HK7C3V2Y9K10G4I1ZA5M1I2W5B3H8G4135、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】BCG1I9I8R10F4D4E9HY8S1K9B1K6H1W6ZY8W3E3Y10S8O4M9136、該國債的遠期價格為()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51【答案】ACP9F1N9N6I4W7B2HK2R8J4C9Y9L3G2ZD5X5O7I6L5L10L4137、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCL6M7P9E2Y2O4H6HQ5U6K10A10C5A2Q2ZC5K7N7I10R2Q5G10138、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCM9I8P2A4X8I6B1HJ6U1X4T6H3P8V7ZQ7Z4E2I4K6Q5T5139、根據下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCK4A2O6X3H6S7S9HK2H10R6X5O2V2Q10ZK1G7D3H4E2L4B10140、假設某債券基金經理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價值將變化（）萬元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130【答案】BCW6G8G4T3F8O6X6HA3B4M8Y7Z5A9F1ZJ6Q4Q4R3M3X9J8141、ISM采購經理人指數是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACC3O3S5M2A10K2X6HJ3M10R4E4T2C8S9ZZ3M8L6O7V4B1A3142、ISM采購經理人指數是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACG10O6I2K9H4D5F1HZ6J9Y7Q3T5F5E9ZZ10A1W3Z7H7O3H10143、基差定價的關鍵在于（）。

A.建倉基差

B.平倉價格

C.升貼水

D.現貨價格【答案】CCX4S1D5N7T7J3K9HM9W9L9V6R6U2R7ZP8K10M5C5L9K4E8144、可逆的AR（p）過程的自相關函數（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數（PACF）均呈現（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】BCN1V1O4Y2G5A6S3HN10P4M9B3K6C6D1ZD10D2A8F4E8R8M6145、某種商品的價格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價格彈性屬于()。

A.供給富有彈陛

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性般【答案】BCW4F2B7R2S6S6A8HN9H7R4O7I5J9V10ZG2K9J2S2N10O8E8146、滬深300指數為3000，紅利年收益率為1%，無風險年利率為5%（均以連續(xù)復利計息），3個月期的滬深300指數期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構成指數的股票組合②買入構成指數的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCT8T2J4Y9K3E1D3HS4H9X8O4D1E9W8ZY5V3A4W2T5J1U7147、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACM1W5C7C7Z5V8H7HN6A2E9V10T4N2L7ZS9S4V9U10B2W9Y3148、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。

A.10

B.15

C.18

D.16【答案】CCQ1H7A6Q2M10P3O7HZ8G7U7X6J9T8V7ZP7Q1W10M8P4M5Q6149、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCU5S9V6D8J4I1R7HM6O4V6J3Q1X7G5ZR8F6O3D2L9U2L7150、若投資者短期內看空市場，則可以在期貨市場上（）等權益類衍生品。

A.賣空股指期貨

B.買人股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨【答案】ACV4T5J10E2B8D1T4HQ8K4G2D5W9B1R8ZU2D6I7A1D5B8A9151、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCY7S6W4U10S9E6Z9HW7E3U8H9R10V3X7ZJ7V3M10R10E5C3D1152、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發(fā)布上月進出口情況的初步數據。

A.20

B.15

C.10

D.5【答案】DCN3S2O5F8U9I5H7HB9T6L2F5Y10U1Z7ZG3M1H6J9V9B9I3153、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】ACN4U1H2P7S2Y8C3HO8R9K8D1I4Y4O1ZQ5I5A3M3X10V1O9154、下列關于各種價格指數說法正確的是（）。

A.對業(yè)界來說，BDI指數比BDI分船型和航線分指數更有參考意義

B.BDI指數顯示的整個海運市場的總體運價走勢

C.RJ/CRB指數會根據其目標比重做每季度調整

D.標普高盛商品指數最顯著的特點在于對能源價格賦予了很高權重，能源品種占該指數權重為70%【答案】DCZ10Z1N10V2P8K7L5HM9K9O4T4B5A5D9ZY2E5D3C2T1L10F9155、根據下面資料，回答76-79題

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCJ8J9P7S10W3B4K8HX10T7A6E3J7N3F7ZN10A10H3S10S7Z7C10156、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與期權標的物理論價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACD10Q4F3E5V3F3O7HS9K6N8G9P2O3T6ZA1A8A2V5P3K1J3157、根據下面資料，回答85-88題

A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權

B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權

C.買入執(zhí)行價格和數量同等的看漲和看跌期權

D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權【答案】DCW7E7L2B5I9N1F1HD7J5J7E8A5P7W1ZG7G1L4O6V5F6J6158、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，

A.沖銷式十預

B.非沖銷式十預

C.調整國內貨幣政策

D.調整圍內財政政策【答案】BCC8S8Y2W7I8C4Z7HN4S5X6T8J9C4P10ZL1Q5H10O9O4F9R4159、金融互換合約的基本原理是（）。

A.零和博弈原理

B.風險-報酬原理

C.比較優(yōu)勢原理

D.投資分散化原理【答案】CCX9P5A2Q3F8P5L4HL9G6A9C9B7W5J7ZH2H6U5F7L10C1S3160、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續(xù)費等費用)。

A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】DCC3A7A6U8D10Q2Q4HW10U1K1S9T3E5O4ZP9Q9Y8N9P10G6A3161、在下列宏觀經濟指標中，（）是最重要的經濟先行指標。

A.采購經理人指數

B.消費者價格指數

C.生產者價格指數

D.國內生產總值【答案】ACU2I8K9U6E8Z9T2HN7E3Z4O8R4Z7Y7ZO5F7M10C1J2A1H2162、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是()。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】ACP4O1B5I2M2M2J2HU3J7T6Z8B5C10G8ZX3R4L10Z9D9S5T5163、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCL3Y7K5W8Q4I10H10HT6S5Z2Y9P3O7I7ZW8J9Y7H10D5A3K5164、定性分析和定量分析的共同點在于（）。

A.都是通過比較分析解決問題

B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題

C.都是通過計量分析方法解決問題

D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】ACR9G5C7H2Y5F2U8HL1M7A2Y3N2B10G1ZU10J8M10E7E4A9N9165、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCY8A4H7J5V5T9T5HP5H4W7A6J10P9O9ZO5P2L4Q4H7