2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫評估300題加答案解析(湖南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務【答案】CCJ10E5M5Y5Y2I3N8HF6H1M9R10L7D4T6ZI7G6W3D6R8T8U22、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACU9G6L3M1Y8K9V1HV8F9Y2U1V2C7N5ZP1I6F6C9S10W3A103、（）是利益與風險的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACG2E2T9B10G10F10F2HN6R4Y9O2A7K1L3ZG3E8O5R8X7G2U34、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.正值或負值【答案】ACQ8Q1A5C7P7Q9F3HW2S7Q10X9W4B5S1ZV7T2N10V2M5Z4Q95、期權買方立即執(zhí)行期權合約，如果獲得的收益（）零，則期權具有內涵價值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于【答案】ACW6D6K5G9R3A9E6HP8F6X9J6C2V2X8ZV4E9Y7I10D5J3L106、下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。

A.促進本國經濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產

C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考

D.有助于市場經濟體系的建立與完善【答案】BCE8C8O3C10X5U5Q9HY8P6O9E10X10Q8J5ZN2C9O7S5A1H2J37、假設某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCB9V10B9N3T9P7X10HJ4K6W5I5U10N10H6ZQ8L1K9N7C3Z7U58、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產價格+權利金

B.執(zhí)行價格-權利金

C.執(zhí)行價格+權利金

D.標的資產價格-權利金【答案】BCL9H3Q7L2W10C2W7HO10P4W6D2N9G2F1ZK5G7N8Q4R7W4Q29、“買空”期貨是指交易者預計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACG2Z7I9V3O2Z4W2HM10Z8X4Q9H1N9W5ZG8D2X5M4I4J9A310、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當日結算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCP4O7V3A2E9H10T7HM2I3K3W5F10C5I7ZV3Y8E8F2B1C9W911、美式期權是指（）行使權力的期權。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCJ6X7F3A5L2F6O4HU4R10J5Y5S7P2S1ZS8A10S3I5C4L7L312、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACW1X1V7K1N6P4Q5HZ9K10U2H5P6O4N8ZT6R8Z9S10P6F7D413、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCA8Y5O4W3O7J8W8HT10O7X8O2T3C7H7ZR4E9M6L8W6L7S314、7月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收。同時鋁廠進行套期保值。以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元／噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元／噸。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACM8T10Y7L5K2Q10Y7HQ6R4N1O7W9T6M6ZA5J6E10H5U6I9Z815、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析提供的量比指標可以警示行情轉折【答案】BCP9P9A10X4W6H6G4HB9X10K1L6A10Z6P9ZZ7K3Q1Y5G5X5S516、7月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCZ7S4G1M1K3W10Y1HM6L10Y2Y3I4D4G9ZM6E10I8Y2M5R2B617、以下屬于典型的反轉形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)【答案】DCG1T6C5O4L7P3R5HI10C9G4J5B6G9Y3ZH5X4Y8B5V4Z5C718、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACB5Y9X7W2Q10A9E9HM3F6Z7T10V9G3F3ZB10X5N3Q3Z6H5Q819、根據(jù)股價未來變化的方向，股價運行的形態(tài)劃分為（）。

A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉突破形態(tài)

B.多重頂形和圓弧頂形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形【答案】ACJ8F8U6I2N3D2M7HD3Q5L10Z9R7W7O8ZK6G4Q6K10O7T2A420、套期保值的實質是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險【答案】BCA4P5E7E7L2S7D6HL2N7Z8O10V6F4X1ZY10W8X4Y6N10P8N621、關于期貨公司資產管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCQ5W4O1K7V5I6Z5HC2C5E5P4Z10Y5W2ZZ3F10A3C1T1J1M922、下列關于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCU3V5N10M3Z3T2O3HC5O5H4E5H3W7G7ZR8X9D8U8W2C4B523、中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACN8D1R3U3V9X6E8HI1I10O3K9C6P4N8ZV5V3X9E9Q9E10C624、關于國內上市期貨合約的名稱，下列表述正確的是（）。

A.大連商品交易所菜籽油期貨合約

B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約【答案】BCR6N7N5F10C7N9C4HL2R10S9I5T3Q6Z5ZR4Q10Q3W2B1F9N425、下列關于期貨交易所調整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應提高

D.當連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金【答案】DCQ3H2S9T4N6Z2R7HG2H7H3F3F8T7X9ZM3H2T8J9P10H8X1026、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A.收盤價

B.結算價

C.昨收盤

D.昨結算【答案】ACF9W7I7P5F9B7F3HD6D8Q5D8Y9A1U4ZK1Y8I1F6E9Q4C827、短期利率期貨品種一般采用（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實物交割

C.對沖平倉

D.T+1交割【答案】ACE7R5F9M1T10Y9G9HA6E10P10B9H1E7J8ZR1U1C9S6U4L9J1028、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執(zhí)行價格為43美元/桶的該標的看跌期權，期權價格為2美元/桶，當標的期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結果為（）。（不考慮交易費用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損5美元/桶

D.虧損1美元/桶【答案】BCP5A6N3L1B4A7S10HE6L4Q3B2Z5Q10P8ZO1M4B3F5X2L7J529、（）是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCS9V1U10N8Q7C8Y1HY7K4B9Y7J3I8Q4ZQ2D5Q4N4P3Y9V430、某股票當前價格為88.75元。該股票期權的內涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為4.25元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為1.97元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為2.37元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為4.89元的看跌期權【答案】DCO1L1Z2M8O5A1N3HI3F8K4L5C5J3F7ZR3D2F7L2Z7H6N1031、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預測價格的變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經濟分析

C.基本面分析

D.技術分析【答案】DCI5A10T1Q10L3P3I4HM2Y3M7N10J10F9O2ZO8L6Y9B10K3B7R232、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCD8P6E8B7V3S9O5HK2U6E10R4G9V4V10ZP7T8L6O10H9P7Y333、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCW6M5A10K7J6A10U1HG7C9C6Q4Z7I1W7ZR8G4K10L3O10L3Q634、投資者目前持有一期權，其有權選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】CCV1U1P3R9W1W6P7HQ8R10Y3A3J1T2L6ZR1M3D4L9D6K6N635、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則國債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCU6X5L3Z9C6H6L6HS7E6Q4S8W6V10M1ZD8Z6Z10D7J8A5S636、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高【答案】BCO3Z7U9Q10X1D4E2HO3I5X2J2B5F1Z2ZY4B10Y5V3T10P6E137、首席風險官是負責對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經理

B.部門經理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCR5W6P2L7V7B8Q7HE3Y4Z4P8S2G3D2ZD10P1R6I2K7K1E138、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷?【答案】ACG1A2O7M7T7C6C6HJ8N9H2N8E6Y8Q4ZQ7G5T2J2D7M9H239、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCT2S3Y8B1E10W7E3HS7E10J6O2P9R3Y10ZA6K10S8I10S3G4Q1040、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大【答案】ACA3S7X6U7W9C9T5HG2S7K2W4K2I1G1ZK7W6Z2C2T9I5C341、下列關于金融期貨市場的說法中，表述錯誤的是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約

B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約

C.金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨

D.在金融期貨的三大類別中，如果按產生時間進行排序，股指期貨應在最后【答案】BCP4R3C2M10J1P9V5HP3O4H9X9D8C10K1ZK7R5T2Q3M7E5Y542、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCV6W10M3P4R4I6Q1HV1A1O3W6K1I1P2ZP4D6F3H3J2R8I743、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCF1B2S8R10H8A5R10HW4W4X3U7T6J8F4ZY4G5X2R7Z1F1R144、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACO3Y2P10M6K6Z10H4HC1W7Q8U7Q8S1T3ZG8T8R9H2K8Z1O845、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易，多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元／噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10780元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACP10Z2F10B10V7Z1H1HZ7I5C6U7X7S8I6ZN5R5Y10E8X9G10H646、某股票當前價格為88.75元。該股票期權的內涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為4.25元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為1.97元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為2.37元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為4.89元的看跌期權【答案】DCT4M3T10C2I1L1D3HJ7J10I9Q8Z9C5A2ZN9Z10H7L10H7B7F847、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健

B.引導期貨公司合理經營

C.對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理狀況進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經營目標的實現(xiàn)【答案】CCX2H3Q6R5A2A4Z8HJ5G6X8D8B9E6U7ZK1G5B8M9N8T3I848、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCV2U5U10S5O2L8P7HI10Z4H8C8E2F7Q2ZW1N7H10G8M8E8W549、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACX8Y8U1N8E8V1P6HJ5B2F4W1R4L2F4ZC6J9J9B6J6Z2J950、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書轉讓

B.對沖平倉

C.貨幣交割

D.強制平倉【答案】BCT2X10F1Q10M9O2T3HI3K9Q6Z2J1N7K2ZA9L4K7H4T7B7J951、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCB7F5C9T7L5N5A6HH9P5C6P9Q2R4D10ZT2X5Y3C5Y1E9U152、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預測性

D.權威性【答案】BCT6B3J4A10U3M7U10HG5K10J6J7K3U1W8ZQ1H7S1T10I1S9N353、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價為2000元／噸，同一天賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元／噸，當日結算價為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元／噸，當日結算價為2060元／噸，則5月2日其賬戶的當日盈虧為（）元，當日結算準備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCL5C1W3H10I9H3U3HG9D9B8A10G1P2R4ZP1O9D3Z1J4L10R154、期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標準倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標準化合約

D.廠庫標準倉單【答案】CCZ2T7I7V8S10F10S2HX7D6R7M9T3F9A9ZY2X4G6W4W1A5L455、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。

A.場內交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權【答案】BCX3D8Z7Q10M6O7P4HU8X2W1W5P10L5X8ZP5Q8V9C2N2C2S456、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量【答案】BCV2M5Q8W2L6U7K8HO4X9Z3H1L4T8F2ZG2Z7A8J5Q10A4X357、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCR1B5C6K1N10Q2A8HW6T4R7Y8Z6S4U5ZS2W7R10Q7Q10X3S858、在期貨投機交易中，（）時應該注意，只有在市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約。

A.建倉

B.平倉

C.減倉

D.視情況而定【答案】ACC2Y2A4G4E3P7T6HM9C10R7J2F6B2H4ZQ9W4A9B8N4L2H359、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)【答案】DCW4H6Y4G6A1B3Y2HV4C3Z1L5O7K4A9ZW1Z10G5L2N6T4J460、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉【答案】CCM7K3I8D5O3C9K1HD3L1X5I1N6N3P1ZN4W2T7Z7V6N8J661、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACV7O7F2I1A5I10C9HR6M7H7B2G1G9W10ZE7U4E6H5L6C8H162、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACJ8J2A6Y10A8B8L5HY6O9L7S6L3X9S10ZX9F8I7K3Y3O7L1063、下列說法錯誤的是（）。

A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約

B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作

C.期貨合約和場內期權合約過結算所統(tǒng)一結算

D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同【答案】DCJ4X7N8Z2Z5M8Y5HS1W9X10Y6L1B10K5ZT8N6D8B4I5X9B464、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCP3Q1P3G10Y7Y8U7HO3O5G3U8H5Q7Q9ZU7R2L7D7F8T7L165、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCD4Z10U8I4G2A3D7HO8X4C8Y4S4X6Y5ZA2G3W2X1I9N3C566、銅生產企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售【答案】DCO3F6V7G10Z7T10J4HF10T1M10N6N2X6Y7ZF1P3S7R9Z6U2G867、當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.內涵期權

D.外涵期權【答案】ACM1H4W4L10A6X5E1HL10I2X7N10P1B5D5ZW5N10X8H5F5T7H468、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACE7E4B3Q5S9B6X2HS3M8Q1N2Z8Y6S2ZD10J5W6R6C7T6R769、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續(xù)。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】CCS1T8O2X5E3G7J7HZ1C4Y6P10A10L2S10ZT6A7Z10X9L1Y9R370、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCO3T6X3R9P9M1J3HX8V7W3O5F7A3M3ZY1Q9Z2H7X5O8T571、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCN3K10Q10G1A8Y6Z1HF7C4J6J9A5Q8T5ZW5V5I6G2A3X8R772、對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACS5S3Z10Q5W8J3Y7HD10K1E5Y8J3G3X9ZB3D9Y8Q2A4P9M173、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACV6P4Q1P7X9T8N6HJ1Y2L4L5E3N6W5ZU2X8I4R9U2Z7P674、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關。

A.預期利潤

B.持倉費

C.生產成本

D.報價方式【答案】BCV3R6W6K9G9M2N10HM4G10N6C3J8F6H8ZH3R9E6O5J1O4O675、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】BCK10I1Y8M10A5Q2E8HS7R6Y8P4H8Q10Y7ZF8D10F10E7G10Z10Y1076、標準倉單需經過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCK2K7Y2Q10R9E3B2HQ1U5F3K6U10U9D4ZG7X5O8B7G2R6U977、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCG5G1C6E4U4B6R7HY7Y10S2T2X7Q2V2ZB1T9M8C8N9W6O478、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCK9H4R8I4X7R8Q9HY6Y8G9Q4I2R8S1ZL8J9A6H1V8J1D479、假設年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCM10S1Y5Z1W4Q4J8HK5X3C9A7G2C10P6ZF6V10Y6W5J10Y3C780、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】CCJ10L5G7G2O3H4A9HC8M10Y6D4H10J1S9ZX8H7Q1Q9F4L8H281、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協(xié)議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換【答案】CCC6D2L2X10X5M4W10HE2M2U2E10U5B5Q7ZD6S8T5K2U1U7M282、代理客戶進行期貨交易并進行交易傭金的是（）業(yè)務。

A.期貨投資咨詢

B.期貨經紀

C.資產管理

D.風險管理【答案】BCO7W1C5N2A7L9Z4HG4B2P3O5O5J5H1ZF1C4H5L7Z10L5J783、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格【答案】CCM6I7A4X3R5H5K8HO9R4C9T7B7Q4Q6ZB6B10V2Y2H5G5D784、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權

D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】DCS10Z3J9V2Y5V4Z2HE5Z4T9I2Y7H1P6ZU1N6W3T10J8J6O585、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建

B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建

C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構建

D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構建【答案】DCL7E6F1Y10Q4A5H2HX3A7Y8F5S9P6W3ZV1L7B7Y9T3J2N586、關于我國期貨交易與股票交易的正確描述是（）。

A.期貨交易和股票交易都實行當日無負債結算

B.股票交易以獲得公司所有權為目的

C.期貨交易采取保證金制度

D.期貨交易和股票交易都只能買入建倉【答案】CCN7O8J5X4U8N4B1HI6L4M7O2H8H2E6ZQ4P6U2G9A7J1Z1087、2017年3月，某機構投資者預計在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉換因子為1.25，當時該國債價格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨【答案】ACP3W2Z8Y9G8D8N4HG7V4O3V4X2Z5B10ZQ6M7W9Z4J5T6B488、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCV8O6M3J2I10M8I2HH6F10O9Y8J8W4X4ZF4D7W1P9W2Q9I589、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCE4Q5Q8A8D10A8S1HK1J10J3H8R6N5Z9ZS8Q10H10P10U4M2Y890、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACQ8N4T6S9I10C7R2HF9N3Y2J2B9V10H2ZO8W3B3P5C8U3G391、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產對沖風險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風險的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風險

C.資產配置

D.投機【答案】CCB8V3X4E10N6Z5P4HS9O6A5B10E5V9N3ZU1Y1T8R1O5F7I892、（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結算價

D.最低價【答案】ACU3A3B7E2D8S8J9HT3F1E7N2T9H7V2ZP9N4X7J7P9J9Y1093、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費【答案】BCU6M4Y2R5Q3A2I2HF2Y10B8Z1H10F10O9ZG4Z8I1X9C4A2N1094、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元／噸，結算價為2470元／噸，若每日價格最大波動限制為±5％，雙方商定的平倉價可以為（）元／噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACL3Y7N5X1B8T3K9HZ7F1R8I2A6F3A1ZI9O9Y3L8B1M10P1095、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實物交割

B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】CCF5H8J1Y6N4W6L10HR10N9Y5Y2P6R4C6ZO6H1O5R5D1S4F696、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】BCJ9Z9D8J9B9Q9C1HJ10T2F5P4V2M6N8ZN4J3F10B9E6C3B1097、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCQ7G3T3M9Q7F10X4HM1W1Y4S1O9H3Q9ZR7Y9D1U6F9J5D598、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格跌至290元／克。若該礦產企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于()元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCR4R3M10I8T10G1P2HX8E8L5O4P8C4D4ZX2V6F2K9H5R9L299、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美國

B.歐洲

C.亞洲

D.南美洲【答案】BCH5P7K2E7H5E8H7HL5Q6V2D6B2C4M6ZC7P2L2A3R9W8K5100、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCM1E8X6L2C8U3A10HB9B3A5A1L5E8O2ZY6N3D4Q4K3D7R4101、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCH3E2S9B8E1A10T10HD4U10D4O6T8J10Y9ZD3S10C9K3E10A9L3102、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應提取的風險準備金為()萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCX5K2T3L7X5N3M7HG9Y7W8D9X3L5L8ZI6I3T6G10K8K4G7103、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACH10S3H8I9W6A7G5HY2J6K7M1O4Y5O9ZR8U9X1Y8E3Z8R8104、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】ACU3W4Y9H8Y1P8R2HI6R8G7Z5H1P2J6ZP6F1N5C9I4V6N10105、下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風險不同【答案】DCB4X4M5Q4C2O10I3HF10Y5S4E5S4D5E9ZS8Q3D7M3T7A1O8106、介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCI10K3V6G9Q6G2R7HZ7G9S6N8P2P6Q2ZU9O7N1B10S8N2T9107、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACV1Z2P5J2E7B2G5HB3L7E7D5Y5Q7U1ZH6X1H3U1B6J2K10108、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預計兩個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACA3S9M3V6P4M4B7HN5Z4X1L3Z2D7H10ZJ3E3W1B10D1L9W4109、當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】ACY10H3V8J5U1W9I1HJ7T7T10H2Y4I10C7ZV10I9P5I2R10D1Z9110、非會員單位只能通過期貨公司進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.交易集中化

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCA6F2L8I6E1V8G6HY6N1X9I6L10X9W4ZX3J3S4X7B6X4G7111、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCM5Q6V10X1M4V2M4HD1F7J3S8B7E5L6ZF4E9T5U6N8F5Q5112、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCW6V7V10O2T8Q1O9HD1O9V3W6V3L6Q1ZB3I4O7W8M2K4F10113、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCZ1V9U4U8H7O3Z8HV8Q4U2B9U9O9Y4ZL5V3D7U1X1M1X1114、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以比不進行期轉現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCP4X9A9G5K8C10E8HR10A7Y5J2I10Z3E7ZC4V7Q3C8G2W7M2115、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.股東大會

B.理事會

C.會員大會

D.董事會【答案】ACY4C7D1R3T3V5S9HB6B9C6J5E1V1O6ZI5F2G5J1A3X9C9116、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACI8I8N8N10K4M7W4HX5K1Y5S8I10J6J6ZO1C10Y10H7D8P1U8117、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產，則國際原油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCI5K6A5N3L10Z10A9HY2J10A9K7F10D10W10ZM7E6E10D7Z8F10I5118、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCM9H1P2N3X3Y7P3HX1Y9A6P9S3G8N6ZV10K5B1N5Q4T10P3119、導致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應現(xiàn)貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應現(xiàn)貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應現(xiàn)貨商品質量存在差異【答案】BCT4D10C9D8V8R4D8HS7L6Q1C9X4B1A4ZN3Y4X8O5Y5C9W2120、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCP9A7X8T8A4E1S3HU2D2I7M1C9M3Y9ZV3T7E1H6Z10X8M7121、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACN4N6J2J1H8P1C6HD1O5B10J3W4R9Q2ZR9W5U9H7N3B4Z2122、下列關于期權交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需支付權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】ACF5I2K10Q6Y6S1T2HY9O6C8V5E8D6O10ZA1T2X7T3N6D4T6123、（）是期權合約中約定的、買方行使權利時購買或出售標的資產的價格。

A.權利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCF9J6X8S4Y4V9E7HS9C5F7G4A4B8V3ZO2O1I8O8N10C10U9124、下列關于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點

B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小

C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納

D.交易保證金一般為成交合約價值的10％～20％【答案】CCV2T1L5F6I7Q7L9HX3Q3X3X10H7M1Y2ZK8Q4H1N9X4R1C8125、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】CCR5Z8R4B5G10O8G8HE7Q8N1Q4I3B3Z4ZR9Z7W1O7A10V4X1126、如果預期標的資產價格有較大的下跌可能，通過買進看跌期權持有標的資產空頭和直接賣出標的期貨合約或融券賣出標的資產所需要的資金相比（）。

A.多

B.少

C.相等

D.不確定【答案】BCB5V9K10A4G4I9V9HM4Q6N1J10M6A10J3ZO5R8Z7O2T5O3F9127、有關期貨與期權關系的說法，正確的是（）。

A.期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結頭寸的方式相同

D.期貨交易實行雙向交易，期權交易實行單向交易【答案】ACA3C5I9P9T3R9F5HN1X10N7D9P10G5Z6ZR5X10R2Q3C5Z8H4128、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量標的物的標準化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACW2M6C8F2A4B8S7HO10I5S7X7U9C7G6ZL3L2B9L1C5U2H3129、下列關于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構【答案】DCN3H5S10R10H1F4K7HH3Q7J8I10O10J7Y9ZN1Q3T4S5F4X2B9130、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經225指數(shù)期貨與日本日經225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACN6L7R8P9D6G6D7HW6D3I7F2U10W9C8ZK7A2C3X3X7B9I4131、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCS6B2U1B10H5J10J9HC5W1U5X3B6I3E8ZR5K3J3E10J7F4M7132、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格升貼水”的定價方式，主要體現(xiàn)了期貨價格的（）。

A.連續(xù)性

B.預測性

C.公開性

D.權威性【答案】DCH9K6M2N5Y1X6N1HP5Y8Z4J9J1B6H10ZQ3S6Y6E8H8E5X5133、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.買入1000手

B.賣出1000手

C.買入500手

D.賣出500手【答案】DCZ6F4A6D10Z4H10X8HU3V10M5N1J6A10W7ZX5K9U2Z2Y4V2P9134、某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCF8R10U9D8I1Y2M9HW3G9N9I6U1N6S8ZP7J5C7R7X10U8Q1135、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】BCR5N7Q3I8A10G4R10HF9O6N3H2D7U2B5ZW7W2G4P9Y5H9M9136、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金【答案】BCA8C3H1S8H7D6C9HN5E5N8L3E8D2A1ZA9Z2X1F3G9I3O3137、關于買進看跌期權的盈虧平衡點（不計交易費用），以下說法正確的是（）。

A.盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權利金

B.盈虧平衡點=期權價格-執(zhí)行價格

C.盈虧平衡點=期權價格+執(zhí)行價格

D.盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權利金【答案】DCH3O6H1K8Z3X10D10HV5V2H5F6F8X10W9ZN6V2H2Q6V5F7F10138、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大【答案】BCX5Z10A8E10S6Y1C5HZ4E8Q6S3X2N2N8ZN3Q3H1C9T10H3C3139、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應提取的風險準備金為()萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCF4B3D9G10R3W1N2HD3R4I8S2M10G8F9ZL7L7U6H1H4U1E8140、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACX9F9B1F5S9P2E9HS6Y7L10V5D5Y8N6ZU7S1O2G4T5F4A7141、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調廠在期貨市場的盈虧情況為()。

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元【答案】ACK4O1O2E2F10L10Q3HZ9X3T5V8Z1H9X5ZQ4X8R2G4A2A10K6142、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACM3T10S8B8D3N7J8HT10F4S3F8C6O8D4ZL8F10V6B3K3D6I10143、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACQ8T2U3M5A5P7L8HY6A3J4S8O4V6R2ZM9V10L1T6X9K4C2144、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】BCE2R4N6X4Z5K9C8HC4P5B8S3M7R5B5ZA9Q10T9R8B5H9Q10145、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACO4U5O6C8V6W8H1HB8D8Y8Q9Q3H3T9ZO8R6L8B4W1D9X1146、上海證券交易所個股期權合約的行權方式是（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACM1Z4A2Q10B8G7S9HY4U1W9U1C2M6X5ZN2G8N3O7E1Z6W5147、（）是某一合約在當日成交合約的雙邊累計數(shù)量，單位為“手”。

A.價格

B.成交量

C.持倉量

D.倉差【答案】BCK5C1S2H10E10B3S6HV9E5H5D3H9L4S1ZL8Z9F6R4Y3L10N4148、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCM2S4D10S3W8A4V8HM8D6G2Z7C3W6G9ZK6H5X6Y7D9K4L1149、期貨交易所違反規(guī)定接納會員的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，處()的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上20萬元以下【答案】BCO8D1Z10P6S1T2E2HL9K8J6D3K7B7S8ZU2S10D10C8C10J1K7150、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進行期轉現(xiàn)交易比不進行期轉現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸【答案】CCB8O4X8R8E1B3E7HF1Y6A2A3O10Q2C2ZV2M6E4X9V7O1U6151、金融期貨最早生產于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCN4S6W8L7K9Z2M10HE7Z4A5Z9H1A6W5ZR4E6B10S10Q6L9Y10152、（）是投機者用來限制損失、累積盈利的有力工具。

A.套期保值指令

B.止損指令

C.取消指令

D.市價指令【答案】BCT1M2Y4Y2S8J2M9HJ8V2G8E6R3S6L2ZE3B6U1S8P10W5X3153、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。

A.進行玉米期貨套利

B.進行玉米期貨轉現(xiàn)交易

C.買入玉米期貨合約

D.賣出玉米期貨合約【答案】DCF2U8A10T8V7L9W6HZ1X5A10R6Y1K3H1ZV4W6P6E8Q3G3E7154、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.正值或負值【答案】ACS7K10W1H9D9S2K8HE2F5G3A7Z2X3N2ZJ1C7Z4Q2C7C8R2155、在6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結果為（）。

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACL2B3F6E5R9Y4S6HS3E5D4B7W7I4V3ZL6Y3X6S2U9H10G5156、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCL9A8S1B2F6S2A5HF9O2B8O4M5G4V4ZU4X4T6M7W2A7G8157、（）是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員。

A.董事長

B.董事會

C.秘書

D.總經理【答案】DCY8N9C6I3Q6E5O7HB4O5A7Y6N3J8Q4ZF8F10J4I4I7D6G7158、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風險很大

B.期貨價格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術分析法有一定作用【答案】BCQ1Z7O9K5E5X10Q1HB6E10N1G5T10X6K4ZO6R2C8Z7M4Y1M4159、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCQ7W2L1U3W10S5A3HW3R5I6H9H5U2I8ZD6M4T10K3R5L3X6160、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACV7V5B1Y2H10Y3M1HR9D6F5H7Z3K4R3ZT8Z5Y6P4J7S6X1161、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為()元／噸時，期轉現(xiàn)對甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費等費用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCP7S3T3X8O9K4Y6HQ1U3C1H10I4G4F5ZW2T6V9J3R6J10X10162、XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權，該期權的合約規(guī)模為100股股票，即該期權合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權利，每張期權合約的價格為1003．5=350美元。當股票價格上漲至55

A.盈利200美元

B.虧損150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCD4G1Y9L10S3I4C3HM1U6Z10J8D10V10Y1ZF5V6O8I3T1P2K10163、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性【答案】ACY7G10P7F4Q2J6H4HW2B3C2G10R5B2X2ZX8E3