《余額寶對我國銀行業(yè)的影響研究（論文）》

余額寶對我國銀行業(yè)的影響研究TOC\o"1-3"\h\u6694一、前言 113397（一）研究背景 12452（二）研究意義 118727（三）文獻綜述 13184（四）研究內容 215550（五）研究方法 2319431.文獻研究法 2193262.比較分析法 2281173.案例分析法 227282二、余額寶的特點 223429（一）概念 223516（二）余額寶的概念創(chuàng)新與界面創(chuàng)新 318451.概念創(chuàng)新 3200332.界面創(chuàng)新 429512（三）余額寶的優(yōu)勢 4218551.使用方式簡單明了 4154962.認購金額沒有下限 571543.收益較高且較為靈活 5182884.安全方面具有一定的保障 53705（四）余額寶的劣勢 5104381.支付寶的安全漏洞 5265782.余額寶自身的風險 5113303.經(jīng)濟環(huán)境風險 661214.行業(yè)風險 6125495.政策風險 631916三、余額寶對我國銀行業(yè)的影響 64912（一）對銀行地位的影響 726601（二）對銀行存款的影響 721217（三）對理財?shù)挠绊?81871.余額寶對銀行理財業(yè)務的直接影響 8277382.理財對銀行存款及央行的影響 1117833（四）對未來銀行開展小微企業(yè)貸款的影響 1112833四、余額寶帶給我國銀行業(yè)的啟示 1223740（一）改變服務理念，創(chuàng)新營銷 1216726（二）優(yōu)化移動支付功能，打造一站式服務 122301（三）優(yōu)化儲蓄存款的產(chǎn)品結構 1210648五、結束語 136470參考文獻 14摘要隨著近幾十年來互聯(lián)網(wǎng)的飛速崛起，不斷創(chuàng)新，其技術已經(jīng)滲透到各個行業(yè)中。信息時代的來臨，讓不跟互聯(lián)網(wǎng)結合的行業(yè)都面臨巨大的生存危機。金融行業(yè)很早就和互聯(lián)網(wǎng)結合起來，如此一來，讓原本就很難改革很難創(chuàng)新的銀行業(yè)面臨各個方面的沖擊。特別是國內電商帝國的崛起，支付寶、微信等電子存款業(yè)務交易如浪潮般席卷了整個中國。本文將從銀行的發(fā)展歷程開始，查閱近十幾年來存款增速數(shù)據(jù)，結合國內外的商業(yè)銀行現(xiàn)狀來分析，以余額寶為例進行說明，以及探索商業(yè)銀行存在和將要面臨的問題，最后提出可以有效解決問題的方法以及商業(yè)銀行的對策，和需要改進甚至是需要改革的地方和方向。關鍵詞：銀行；影響；余額寶一、前言（一）研究背景中國互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，使得網(wǎng)絡成為人們生活中不可缺少的工具，豐富了人們的日常生活，而且逐漸在改變人們的經(jīng)濟生活。在互聯(lián)網(wǎng)時代，基于個人和企業(yè)行為的數(shù)據(jù)逐漸豐富，半結構及非結構化的數(shù)據(jù)成為主流，傳統(tǒng)以二維表結構實現(xiàn)的數(shù)據(jù)存儲被異構化數(shù)據(jù)存儲所代替，數(shù)據(jù)挖掘技術的深度應用，為企業(yè)實現(xiàn)精準化客戶服務帶來可能。人們對服務等待的容忍度降低，對單一企業(yè)和產(chǎn)品的忠誠度降低，傳統(tǒng)行業(yè)經(jīng)營和銷售模式也隨之改變，新興網(wǎng)絡銷售渠道與傳統(tǒng)的線下渠道相比具有更廣闊的目標市場，更高效率的營銷，更為低廉的交易和運營成本，“長尾效應”明顯，領先的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過創(chuàng)新商業(yè)模式，在向傳統(tǒng)行業(yè)的業(yè)務領域不斷滲透。網(wǎng)絡經(jīng)濟發(fā)展的加劇了客戶流失風險，網(wǎng)絡經(jīng)濟極低的搜尋成本極大的降低了用戶的服務轉換成本，客戶忠誠度降低。商業(yè)銀行意識到互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金己影響到自身的利益，為留住客戶和存款，商業(yè)銀行開始對自身業(yè)務進行創(chuàng)新和轉型以應對余額寶類產(chǎn)品的挑戰(zhàn)。最為人們熟知的就是金融機構的紛紛效仿，帶來了一波銀行余額寶類產(chǎn)品的“寶寶熱”。以工行為首的國有銀行，以及民生銀行、招商銀行、平安銀行等多家股份制銀行、城市商業(yè)銀行，紛紛創(chuàng)新業(yè)務模式，加速投身于互聯(lián)網(wǎng)金融領域。截至目前大部分銀行都己經(jīng)推出了各自的“寶寶類”產(chǎn)品，如中信銀行的薪金煲、平安銀行的平安盈、工商銀行的薪金寶、招商銀行的朝朝盈等。銀行寶類產(chǎn)品選擇通過模仿來抵制余額寶的發(fā)展勢頭，與余額寶一樣是與基金公司合作，采用貨幣基金的形式和“T+0”的贖回模式。（二）研究意義國內余額寶類產(chǎn)品這一概念出現(xiàn)時間很短，國內的研究方向大部分集中在商業(yè)銀行的整體經(jīng)營水平受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，例如利潤水平、風險控制等方面，對于儲蓄存款業(yè)務的研究往往淺嘗輒止。本文對商業(yè)銀行的管理研究方面的理論層次方面的發(fā)展具有重要理論意義。（三）文獻綜述王澤楷（2015）簡述支付寶與天弘基金共同合作推出的余額寶產(chǎn)品,是面向支付寶用戶推出的一種增值服務。其特點是成本低、流動性較好以及收益穩(wěn)定,加之支付寶提供的面向8億用戶的巨大平臺,使余額寶擁有著成本節(jié)約,效率高效;信息化,商品化,融資效率高;易操作,門檻低,大眾化的優(yōu)點。莫易嫻，曾祥菁（2014）認為余額寶的起點最少1元，大大降低了理財投資的準入門檻，因此在成立后很短時間內就得到迅速發(fā)展。余夢潔（2016）也指出余額寶雖然與其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一樣需要資金轉入這一購買程序，但卻無需再綁定銀行卡，免去了實名認證、信用建立等多重手續(xù)，更加便捷，且具有天然的信用優(yōu)勢。高景艷（2018）提出余額寶的運營管理模式是通過支付寶軟件為支付寶用戶和天弘基金公司提供能夠借助互聯(lián)網(wǎng)進行的在線支付與資金結算的平臺，支付寶將余額寶提供給廣大的支付寶用戶使用，實現(xiàn)支付寶使用用戶閑置沉淀資金的增值服務。于延磊，潘旭華（2014）指出余額寶在運營過程中涉及到三個直接的利益主體，分別是支付寶用戶、支付寶公司和天弘基金。（四）研究內容本文以余額寶和商業(yè)銀行儲蓄存款為主要研究對象，對余額寶的產(chǎn)生和發(fā)展脈絡做了一個梳理，探討了余額寶能在中國走紅的原因，不僅是有套利的機會，還有商業(yè)銀行自身機制存在漏洞，分析中對商業(yè)銀行儲蓄存款的走勢變動、存款結構的變動、利率的變動進行了研究，通過上述分析推斷出余額寶類產(chǎn)品對我國商業(yè)銀行儲蓄存款的影響和造成沖擊的原因。最后得出商業(yè)銀行的應對措施和解決辦法。（五）研究方法1.文獻研究法通過多角度、多手段的調研對國內外余額寶等的互聯(lián)網(wǎng)金融對我國傳統(tǒng)銀行業(yè)所產(chǎn)生的的影響的研究資料進行分類整合相關文獻資料，做好理論儲備。2.比較分析法以余額寶的上線時間為節(jié)點，比較余額寶上線前后我國銀行業(yè)的變化分析余額寶對我國銀行業(yè)所產(chǎn)生的影響。3.案例分析法以余額寶上市的2013年12家上市銀行股價為例，我國銀行業(yè)的股票價格在2013年7月有較大的跌幅，這與余額寶產(chǎn)品的面世時點相吻合。二、余額寶的特點（一）概念余額寶創(chuàng)立于2013年6月，是阿里巴巴集團下屬螞蟻金服所推出的一項投資理財服務。通過天弘基金，實現(xiàn)了小額理財?shù)谋憷?，被譽為“全民理財神器”。截止到2017年6月底，余額寶為用戶創(chuàng)造收益125.48億元，資金規(guī)模達到5741.6億元。余額寶內置的天弘增利寶基金已成為全球第四大，中國最大貨幣基金。余額寶的發(fā)展速度如此之快，成為中國網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)啟動的成功標志。以余額寶為代表的中國網(wǎng)絡金融產(chǎn)品紛紛出現(xiàn)，還有百度的百發(fā)、騰訊的理財通等，陸續(xù)將貨幣基金搬到在線平臺，網(wǎng)絡巨頭為搶占在線金融產(chǎn)業(yè)的先機不惜以自身利潤作保，不斷提高了理財產(chǎn)品的收益率，以求吸引用戶。受網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的沖擊，2017年1月，中國金融機構居民存款均值下降9000億元人民幣。圖1.1為2017年余額寶對比銀行活期存款利益支付寶這一強大電子支付工具的誕生。再加上淘寶網(wǎng)龐大的客戶群體基礎，余額寶初始誕生起就有著先天的優(yōu)勢。余額寶用戶可在支付寶網(wǎng)站內，直接購買由天弘基金管理的“增利寶”貨幣基金，并以此賺取收益。這一波的金融革命，真正讓傳統(tǒng)金融機構感受到了巨大的壓力，這是因為，用戶開始盤算起來，今后自己的閑錢是放在金融機構還是放在余額寶里比較劃算。余額寶從本質上來說，就像在線網(wǎng)購只是將購物的過程轉移，借由網(wǎng)絡支付平臺，將繁瑣的基金交易程序簡化，只要輕點鼠標就可以理財。早在2012年5月多家協(xié)力廠商支付平臺就獲得了基金支付牌照，包括阿里巴巴的支付寶、騰訊的財付通、塊錢等，支付寶與其他支付平臺相比，本身就有巨大的交易量和存儲資金，每一個使用支付寶的用戶背后都有可用戶投資的資產(chǎn)，將錢存在支付寶是沒有利息的，一般用戶只會在購物時才將資金從金融機構存儲賬戶中提取到支付寶，金融機構活期存儲年收益為0.35%，金融監(jiān)管部門是不允許協(xié)力廠商支付平臺給用戶支付收益的。支付寶擁有了基金支付牌照，則可以借由理財產(chǎn)品吸引使用者理財，支付寶附帶的盈利賬戶“余額寶’，應運而生，在不影響支付寶用戶的網(wǎng)上支付、轉賬等資金使用的狀況下，將沒有收益的支付寶資金存入余額寶賬戶，直接購低風險的貨幣墓金，用戶就每天看到余額寶的收益，還可以隨時提取用于消費，余額寶背后的貨幣墓金為阿里巴巴絕對控股，且僅此一家，天弘基金憑借余額寶產(chǎn)品成為中國最大的基金管理公司，全球排名飄升到第14位。（二）余額寶的概念創(chuàng)新與界面創(chuàng)新按照Bilderbeek提出的服務創(chuàng)新四維度模型，筆者認為余額寶的服務創(chuàng)新是包括概念創(chuàng)新、界面創(chuàng)新、組織創(chuàng)新以及技術創(chuàng)新。1.概念創(chuàng)新本研究認為余額寶的概念創(chuàng)新包括定位的創(chuàng)新、1元理財服務與T+0贖回。定位的創(chuàng)新余額寶與其它P2P類網(wǎng)上金融平臺相比，以開始的定位即有差別，余額寶以吸收用戶的零散資金進行“儲蓄”為定位，將這些資金購買基金產(chǎn)品，而一般P2P則是以為用戶貸款為主。與其它單純貨幣基金相比，余額寶不設置投資下限，同時還可以隨時轉入和轉出。另外，其理財思維明顯具有大數(shù)據(jù)時代的特征，它不設置任何門檻，明顯就準備好了為長尾理論里的“長尾”用戶群體服務。從名字就能看出，余額寶本身是定位于支付寶賬戶的余額的，這說明余額寶做的是小微金融。①1元理財服務余額寶定位為小額投資產(chǎn)品，具有“按日計息”的特點。即客戶只要通過支付寶，便可實現(xiàn)724小時的實時貸款服務，從存款申請到存款審批再到最后轉入，整個存款流程在1分鐘內即可完成。且“余額寶”同時也是一款純信用的小額貸款擔保物。②T+0贖回另外，余額寶首先承諾了T+0的贖回，這一點其它基金公司目前還無法做到。余額寶之所以能實現(xiàn)這一功能，其設計原理為:首先，支付寶將客戶的資金轉入或轉出到自己內部的一個賬戶，此時并沒有發(fā)生實際的資金流動，而只是數(shù)額的變動。之后，余額寶與天宏基金定時結算差額，這樣一來，雖然余額寶有資金流動，但因為不同客戶不停在購買余額寶，其多余資金就像水一樣被儲蓄起來，一般都有差額。即使有時需要墊付，其數(shù)量也會很少。2.界面創(chuàng)新余額寶通過重新設計服務提供者與客戶之間的網(wǎng)頁界面，包括兩者的溝通互動方式，或是邀請客戶參與、共同創(chuàng)造出服務流程等。余額寶的互聯(lián)網(wǎng)操作界面的創(chuàng)新體現(xiàn)在:首先，具有最流行的手機客戶端。隨著智能手機的普及和移動通訊的發(fā)達，手機使用余額寶成為一種新時尚，不僅便捷，而且手續(xù)費用也免除，其次，顧客界面簡單直接。余額寶的設計極大地簡化了流程。一般來說進入余額寶登錄界面有兩種方式可以選擇。第一種、先進入淘寶網(wǎng)登錄自己的淘寶賬號和密碼。然后進入我的賬戶可以看到我的支付寶和余額寶選項，這個時候你直接點擊就可以進入了。第二種方式是最常用的也是目前的主流方法，下載支付寶手機APP客戶端。目前支付寶軟件客戶端分安卓版和蘋果IOS版的，根據(jù)自己手機系統(tǒng)不同選擇一下就可以了。將APP安裝好之后輸入自己的支付寶賬號和密碼就可以進到支付寶錢包的系統(tǒng)界面。下面一共有四個選項：支付寶、服務窗、探索、財富，只需點擊“財富”，選項就可以看到余額寶登錄界面。（三）余額寶的優(yōu)勢1.使用方式簡單明了余額寶和傳統(tǒng)的貨幣基金的購買不同，它沒有很繁瑣的手續(xù)，也不需要很多的驗證碼，只要用自己的支付寶里轉入一定的資金，就等于認購了相應的基金，其過程十分簡單。另外，在收益方面，也比一般儲存在銀行里的活期存款利潤要高。每日計算利息，將其打入賬戶累加。2.認購金額沒有下限理論上講，一元也能投資。這樣的結果是，分散資本用戶還可以得到收益好處，即使學生一族也可以借鑒金融平衡，珍惜和享受的刺激。3.收益較高且較為靈活在原先的理財產(chǎn)品中，往往是高收益就要同時接受低流轉的后果，其資金運用并不靈活，而且一般不能隨便提取，采取T+x的方式。而余額寶產(chǎn)品則將兩者統(tǒng)一起來，其月收益率比銀行的定期還要高，且支持隨時贖回，這樣，在投資者需要用余額寶的資金進行購物或轉賬時，提前幾分鐘轉回即可，大大節(jié)約了時間。4.安全方面具有一定的保障余額寶除了一般在技術上進行安全保障的設置外，另外還提出了安全保障方面的賠償成諾。另外，它還同時可以購買第三方保險公司的資金安全保險，多個層面對其安全進行了保障。（四）余額寶的劣勢1.支付寶的安全漏洞支付寶作為余額寶的載體，支付寶的安全問題就等同余額寶的風險，而支付寶因為在現(xiàn)實中是沒有實體的服務網(wǎng)點的，沒法像銀行能夠做到人證一致，所以當下采用的支付形式是通過客戶自身注冊填寫的銀行注冊信息作為依據(jù)和核對的方式，致使銀行的安全形式高于支付寶，十倍安全在某種意義上是一種噱頭，安全性是與用戶填寫的資料對應的。其次是支付寶的免支付密碼形式，小額度的可以免密碼輸入從原則意義上其實已經(jīng)違背了安全級別的原則，致使銀行展開對策，免密碼支付只能針對銀行最開始注冊卡號的預留電話所用，從別的層次來看，其實間接的讓銀行和支付寶一起承擔了免密碼支付的風險。最后一個方面是第三方支付的支付寶并沒有跟通訊運營商合作，因為每個用戶的手機號碼只是負責通訊服務方面運用的，而不是運用在安全風險方面的，因為話費方面的使用是比較安全的，部分地區(qū)并沒有嚴格讓手機用戶強制的實名認證，致使支付安全體系存在一定的不穩(wěn)定性質。2.余額寶自身的風險余額寶在某種意義形式上是代表著虛擬貨幣的基金，因為余額寶的操作主要是天弘基金來運行的，致使運用網(wǎng)絡虛擬貨幣投資也是存在著一定的風險的雖然比別的投資項目和方式風險要小。基金風險通常是來源于證券公司發(fā)行的短期債券和整體市場的利率的變化，當市場的利率變化了，如果天弘基金沒有及時的做好調整，就會致使余額寶的用戶利潤降低，當然還有一個方面是，基金公司的相互競爭，在一周的市場變化之后，天弘基金會在收益曲線中選取最有利于自己的價格，致使對用戶的報價跟實際的收益狀況形成一定的差距。唯一的無法影響到用戶的權益的是，余額寶是隨時可以退款的，致使風險并沒有對用戶造成很大的影響。3.經(jīng)濟環(huán)境風險伴隨著市場的整體因素，例如近年底，人們通常都會大量的消費，整體呈現(xiàn)出的資金的利率都會高于企業(yè)，則會導致中國人民銀行向市場開閘放水，進行逆回購，則會導致整體市場生產(chǎn)發(fā)生很大的影響。根據(jù)相關的貸款分析師表示，在近年底的時候資金的利率不斷的上漲是對來年的用錢慌的整體演習，來年的資金流動性比較大，只會持續(xù)的加劇，從而致使股票和債券造成一定的負擔和壓力。再者說開年的時候也會讓新的股票發(fā)行量增加，給整個市場的資金沖擊層面加劇，間接的提升了實體經(jīng)濟的成本費用，而實體經(jīng)濟的發(fā)展和阻礙不斷升高，就會致使沒有長久的經(jīng)濟利潤增長，間接的影響到余額寶的高收益支持不了很久。4.行業(yè)風險行業(yè)風險主要表現(xiàn)在，余額寶身為網(wǎng)絡理財性的產(chǎn)品代表之一，也是標志著網(wǎng)絡行業(yè)逐漸的向金融行業(yè)滲透，間接的也帶動了以往傳統(tǒng)金融的行業(yè)往網(wǎng)絡方面的探索，余額寶在受到廣泛的好評之后僅僅六個的時間，網(wǎng)易公司、京東。東方財經(jīng)、攜程網(wǎng)、百度、甚至搜房網(wǎng)也都陸續(xù)的推出了各種理財寶，相互競爭，為了增加用戶的紛紛提升用戶的收益率，給余額寶造成了不小的競爭壓力，加上國內的銀行加大了與基金公司在網(wǎng)絡上的業(yè)務拓展和創(chuàng)新，余額寶很有可能在以后業(yè)務技術與渠道沒有競爭優(yōu)勢逐漸被市場慢慢淡化掉。5.政策風險在余額寶問世的時候，其實并沒有基金的經(jīng)營牌照的，是跟天弘基金合作的，通過天弘基金直銷形式躲避了監(jiān)管，對外只使用了支付的資格證，就非常迅猛的搶占了網(wǎng)絡第三方銷售基金的市場，在中國人民銀行的局長焦瑾璞就有說過，余額寶發(fā)展形式是打的正政策的擦邊球，對用戶的整體風險提示不明顯。其實按照中國人民銀行對網(wǎng)絡第三方支付管理的規(guī)定，支付寶上余額是在協(xié)議控制范疇的，但是在基金這一塊政策上并沒有明確的管理規(guī)定，如果未來人民銀行加強這個方面的規(guī)定，余額寶就會面臨政策的決策風險。三、余額寶對我國銀行業(yè)的影響（一）對銀行地位的影響余額寶逐漸打破了商業(yè)銀行的金融壟斷由于體制因素使然和政策袒護所致，商業(yè)銀行長期以來一直在中國大陸金融業(yè)中居于絕對壟斷地位。而中國互聯(lián)網(wǎng)商的出現(xiàn)之后，以其獨具優(yōu)勢和惠民特點在很短時間內獲得了網(wǎng)民們的充分信任，進而充分吸納了廣大網(wǎng)民的以閑散資金、小額資金為主的龐大資金，并順勢推出了與商業(yè)銀行并無二致的系列業(yè)務，從而使商業(yè)銀行的各種業(yè)務出現(xiàn)不同程度的萎縮，如商業(yè)銀行第三方支付業(yè)務逐漸不振、理財業(yè)務愈不景氣、活期存款或只減不增或增幅愈降等便是例子。余額寶的不斷興盛，使得各商業(yè)銀行的存款規(guī)模和壟斷地位大幅度下降，雖被證監(jiān)會批評但總體上仍是被證監(jiān)會等管理部門所肯定所放行的。余額寶聲勢大振之后，各大網(wǎng)商陸續(xù)推出活期寶、新浪微銀行現(xiàn)金寶等業(yè)務，進一步削弱了商業(yè)銀行的金融壟斷地位，并推動政府進一步改革金融政策和改變對商業(yè)銀行的政策定位。（二）對銀行存款的影響2012年7月6日，活期存款利率下調至0.35%。用戶只要從銀行卡轉賬到余額寶賬戶，就可以享受到比增利寶天弘基金產(chǎn)品活期存款高10倍以上的利息收入。并且余額寶具有網(wǎng)上支付功能和及時轉出提現(xiàn)功能，它滿足了客戶對流動性和收益率的需求。表3.1余額寶七日年華收益率及每萬份收益日期萬份收益7日年化收益率2013一12一221.51075.592%2013一12一211.51095.558%2013一12一201.51305.524%2013一12一191.51675.491%2013一12一181.45425.463%2013一12一171.45325.444%2013一12一161.47715.430%根據(jù)上圖,經(jīng)常賬戶的存款100000元銀行每年會產(chǎn)生利息350元,而4000元的存款余余額寶帳戶將生成一個利息收入的10倍,經(jīng)常賬戶和3.5%高于一年期定期存款。余額寶上線到目前為止突破了1000億的規(guī)模，目前或許對銀行來說還不至于產(chǎn)生威肋，但是這樣驚人的發(fā)展速度如果不引起傳統(tǒng)銀行的高度關注勢必會帶來不小的影響。2012年我國活期儲蓄額約為16萬億元，若所有活期存款投資于貨幣基金，按3.95%的收益計算，一年將產(chǎn)生約5700億元的投資收益，遠遠高出活期儲蓄利息收入。存款時銀行的根基，此外，活期存款占銀行存款的很大比例。一旦大量活期存款被轉移，將給銀行的盈利能力帶來巨大的挑戰(zhàn)。根據(jù)中國人民銀行2013年發(fā)布的數(shù)據(jù)，10月份居民存款較上月減少近9000億元。如此巨大的存款損失提醒我們，互聯(lián)網(wǎng)融資構成了巨大的威脅。根據(jù)天紅的數(shù)據(jù)，截至2013年12月31日，余額寶擁有4330萬用戶，基金規(guī)模為1.853億元。自成立以來，它為用戶創(chuàng)造了179萬元的累計收入。自2013年6月13日余額寶誕生以來，1萬股的收益率一直穩(wěn)定在1.15元以上，收益率穩(wěn)定高于該行業(yè)。在這種情況下，商業(yè)銀行開始采取行動。民生銀行(minshengbank)、平安保險(pinganinsurance)和工行(icbc)等幾家銀行推出了類似于余額寶(yu'ebao)的產(chǎn)品。希望能拯救一些城市，避免即將到來的存款損失。這也證實了余額寶對現(xiàn)貨銀行存款的巨大影響。（三）對理財?shù)挠绊?.余額寶對銀行理財業(yè)務的直接影響公布的數(shù)據(jù)顯示財富管理研究中心研究所的金融、中國社會科學院、中國商業(yè)銀行發(fā)布了29000多個金融產(chǎn)品在2013年的前三個季度,提高19.3萬億元,相當于2012年全年的發(fā)行規(guī)模。與2012年同期相比，項目數(shù)量和規(guī)模分別增長了38.1%和37.2%。銀行理財產(chǎn)品在2013年處于一個相對艱難的環(huán)境中，一來，銀行金融業(yè)務的發(fā)展，因為它們規(guī)避監(jiān)管的信貸擴張機制經(jīng)常受到監(jiān)管規(guī)則的制約，最影響其業(yè)務的是委員會關于商業(yè)銀行投資業(yè)務監(jiān)管的溝通。其次，證券和信托等金融機構也出現(xiàn)了強勁增長。它使銀行的金融業(yè)務面臨著日益激烈的競爭環(huán)境。新出現(xiàn)的余額寶在這場比賽中有什么優(yōu)勢嗎?以下銀行被選為分析其金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)的代表:表4.2部分銀行理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)理財產(chǎn)品名稱產(chǎn)品代碼預期年化收益率申購資金要余額寶增利寶5%一6%求(元)工行保本型理財產(chǎn)品BB132916%50000農行“金鑰匙安心得利”5.9%50000招行日日盈系列203995.2%50000民生非凡資產(chǎn)管理A2產(chǎn)品6.05%50000比較以上產(chǎn)品，一般說來，與銀行相比，余額寶在收益率方面沒有明顯優(yōu)勢。許多銀行的金融產(chǎn)品回報率約為6%，相當于余額寶。2013年7月21日至2013年7月28日，余額寶的收入超過了四家國有銀行的金融產(chǎn)品日周期收入，但其收入非常短。相反，收益率相差無幾的情況下，銀行憑借良好的信譽度反而具有不可比擬的優(yōu)勢。而從申購資金要求來看，銀行大多數(shù)產(chǎn)品都是5萬或者10萬的起購資金限制，從這方面講，余額寶比銀行有著很大的優(yōu)勢，這一優(yōu)勢使得余額寶產(chǎn)品能夠更好的滿足小額資金客戶的理財需求。由于大部分活期存款具有小額的性質，這也就更加印證了余額寶的低門檻特點對活期存款用戶有著不小的吸引力。余額寶的互聯(lián)網(wǎng)屬性決定了它目前的主要受用人群大多是80后的年輕人，這部分人總體經(jīng)濟實力相對來說不強，經(jīng)濟積累單薄，愛好網(wǎng)絡新鮮事物。但是隨著時間的推移，這群年輕人會有越來越多的財富。如果余額寶還能保持一個健康良好的發(fā)展勢頭，將會使得目前的小額客戶群體發(fā)展成為大額并且具有茹性的客戶群體，這將不可避免地對客戶管理財務的方式和銀行金融業(yè)務的發(fā)展產(chǎn)生更深遠的影響。在發(fā)布時，余額寶以T+1的形式促進了即時償還，以計算每個用戶確定的投資份額，將每日收入存入余額寶用戶賬戶，余額寶賬戶中的現(xiàn)金可以轉移到支付寶，即使它們被轉移，當然，這部分轉移不能再計算福利了。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的普通金融產(chǎn)品通常以T+2的形式出現(xiàn)，其還款利率也有所不同。余額寶有兩個功能:財務管理和消費，并計算每日收入。自然銀行和商業(yè)銀行的短期金融產(chǎn)品是最相似的，自余額寶推出以來，平均日收益率遠遠高于大多數(shù)銀行。如表315所示，商業(yè)銀行已在網(wǎng)上發(fā)布了幾款余額寶金融產(chǎn)品，分類為“無擔保浮動收益率”。然而，與余額寶的復合日利息不同，投資門檻和執(zhí)行時間可能對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品相當嚴格，這導致那些在銀行投資了一天的金融產(chǎn)品的客戶將他們的橄欖枝擴展到互聯(lián)網(wǎng)基金，最終影響了市場和銀行短期金融產(chǎn)品的利潤。表4.3余額寶與商業(yè)銀行期限為一天的理財產(chǎn)品對比產(chǎn)品項目7日年化收益率申購資金要求申購和贖回時間余額寶3.62%1元起隨時申購和贖回活期寶4.00%100元起隨時申購和贖回工行靈通快線2.60%5萬元起9:00一15:30(工作日)農行安心快線2.20%5萬元起9:00一15:30(工作日)中行日積月累2.80%5萬元起9:00一14:00(工作日)建行日鑫月溢2.10%10萬元起1:00一15:30(工作日)交行天添利2.25%5萬元起8:45一15:30(工作日)招行朝朝盈3.76%1元起隨時申購和贖回浦發(fā)天添盈3.70%5萬元起9:00一17:00(工作日)華夏增盈天天理財3.4%5萬元起9:00一15:30(工作日)數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)像余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)轉移了商業(yè)銀行的存款，導致2013年商業(yè)銀行獨家產(chǎn)品的資本余額比例下降。根據(jù)銀率官方網(wǎng)站的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年6月，銀行間市場出現(xiàn)了緊張局勢，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品在開始競爭價格的同時增加了利潤，然后商業(yè)銀行提高了銷售利率。例如，廣發(fā)將銷售利率提高了兩倍，而這反過來又導致了用戶利潤的大幅下降。根據(jù)商業(yè)銀行2014年1月至6月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在過去的半年里，個人客戶購買金融產(chǎn)品的比例下降了4.68%。它表明，商業(yè)銀行的普通和個人客戶的市場份額正在下降。此外，商業(yè)銀行是金融領域的主要資金供應商，融資公司充當金融產(chǎn)品的供應商。因此，基金公司沒有太多的權利與商業(yè)銀行就赦免費進行談判，然而，在基金公司進入互聯(lián)網(wǎng)時代之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，他們得到了普通投資者的更多關注，商業(yè)銀行進行了資金銷售，并使渠道多樣化。如今，用戶可以隨時通過移動終端(如電腦或手機)申請和贖回金融產(chǎn)品。在推廣基金銷售過程中的用戶體驗的同時，余額寶大大擴大了天紅基金的用戶群。另一方面，可以享受無限期限的金融基金，以及支付的便利和速度，因此，互聯(lián)網(wǎng)基金的營銷比商業(yè)銀行要好得多。如今，公民們非常同意互聯(lián)網(wǎng)投資于金融產(chǎn)品，而基金公司則抓住機會，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道出售基金產(chǎn)品。這對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的財務管理產(chǎn)生了另一個負面影響。盡管銀行也在繼續(xù)引入貨幣基金組織的金融產(chǎn)品，比如余額寶，但人們往往有先入為主的想法，余額寶保持穩(wěn)定。對與支付寶直接相關的余額寶來說，購買這些貨幣市場基金的要求并不容易。即使銀行部門競相發(fā)行能夠賺取管理費的貨幣基金，分散余額寶的資本，避免其壟斷，然而，貨幣基金組織的新出現(xiàn)可能會加速向商業(yè)銀行轉移存款，給商業(yè)銀行帶來更大的困境。理財對銀行存款及央行的影響以上我們分析了銀行在應對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來的挑戰(zhàn)時最好的反擊方式是采取發(fā)行理財產(chǎn)品的策略。理財產(chǎn)品在收益率方面不遜于余額寶的收益，使得不追求暫時的流動性需求的客戶轉向銀行的高收益金融產(chǎn)品，以滿足他們的投資需求。根據(jù)溥儀財富發(fā)布的《銀行理財能力排名報告(2013)》，2013年我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模保持較快增長，發(fā)行項目56827項，發(fā)行規(guī)模超過56萬億元，同比增長85.87%。中國縣域經(jīng)濟發(fā)展高層論壇數(shù)據(jù)顯示，中國銀行存款總額約為50萬億元，這表明我國銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品規(guī)模足矣容納所有的存款額。我們假設，如果銀行的理財產(chǎn)品能保持目前較高的穩(wěn)定預期收益，那么將會導致大量追求投資收益的存款分流到銀行理財，銀行存款不足，在不超過75%的強制存貸比下，銀行的利潤基礎將受到動搖。理財業(yè)務的發(fā)展使得存款波動性增大，銀行通常將理財產(chǎn)品嵌入一些復雜的金融衍生品中，使理財基金成為銀行的結構性存款，類似于銀行存款，但銀行會將其計入賬目。不接受央行的存款準備金政策管理，這將大大削弱央行的宏觀調控效果。（四）對未來銀行開展小微企業(yè)貸款的影響小微信貸是在互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務的基礎上發(fā)展起來的一種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，以阿里的小貸公司最為著名。阿里小額貸款公司分別于2010和2011年在浙江和重慶兩地成立，其主要服務對象是淘寶店家以及背后服務淘寶店家的中小企業(yè)供應商。2012年7月，阿里小貸公司的貸款業(yè)務服務對象擴展到整個長三角地區(qū)的中小微企業(yè)。截止到2014年2月，阿里小貸服務小微企業(yè)70萬家，累計投放貸款1700多億元，不良貸款率低于1%，僅2013年新增貸款額就將近1000億元。阿里小貸公司憑借其掌握的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，發(fā)放給小微企業(yè)的貸款多為信用貸款，貸款手續(xù)簡單、速度較快，額度較小，一般為5萬到100萬元之間，日利率在萬分之五到萬分之六之間，年利率高達18%，遠遠高于銀行業(yè)的貸款利率水平。如果監(jiān)管部門頒發(fā)給馬云銀行牌照，那么阿里小貸和余額寶將得到極大發(fā)展，我國貸款利率也將市場化，那么這將給我國傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來很大影響。小微信貸業(yè)務由于其開展成本高，是我國商業(yè)銀行拋棄已久的業(yè)務，但卻是銀行業(yè)未來必須要發(fā)展的業(yè)務。隨著我國貸款利率市場化進程的推進，銀行存貸利差會逐漸縮小，而小微信貸具有高收益的特點，這必促使我國商業(yè)銀行改變其發(fā)展方向，把目標轉向小微信貸。但由于互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)率先涉足該領域，擁有豐富的經(jīng)驗和龐大的客戶群，所以未來必將對我國商業(yè)銀行在該領域的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。四、余額寶帶給我國銀行業(yè)的啟示（一）改變服務理念，創(chuàng)新營銷“余額寶”類貨幣基金理財產(chǎn)品的發(fā)展速度、發(fā)展規(guī)模之所以如此之迅速，除了高收益以及低門檻之外，還有一個非常重要的原因就是其便捷性讓客戶有了一個全新的體驗，這使得銀行客戶流失嚴重，活期存款也遭到了分流，面對這種情況，銀行業(yè)應高度重視客戶體驗，形成以客戶為中心的經(jīng)營理念和經(jīng)營模式。首先，通過數(shù)據(jù)以及調查研究分析，根據(jù)消費者的偏好，設計出符合客戶要求的、個性化的金融產(chǎn)品;其次，在不影響風險控制的前提下，盡量減少一些不必要的程序和手續(xù)，簡化操作流程，以提高效率;再者，要重視營銷方式。充分利用現(xiàn)有的社交網(wǎng)絡，開展網(wǎng)絡營銷，及時滿足客戶需求。（二）優(yōu)化移動支付功能，打造一站式服務以阿里集團為代表，其在電子商務領域已深耕多年，電商平臺為其帶來了巨大的成功。現(xiàn)在，基于大數(shù)據(jù)思想，阿里小貸公司也發(fā)展的非常迅速。那么面對客戶金融行為從線下向線上發(fā)展的特性，為保持銀行在客戶資金、信息以及資金需求方面掌握主動權，構建銀行系電子商務平臺進攻互聯(lián)網(wǎng)金融已成為大勢所趨。銀行雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融領域發(fā)展較遲，海量數(shù)據(jù)分析能力也不足，與互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)存在較大差距，但銀行在發(fā)展電商平臺方面也