模塊一 外匯與外匯匯率課件

模塊一外匯與外匯匯率ForeignExchange&ExchangeRate模塊一外匯與外匯匯率ForeignExchange&學(xué)習(xí)目標(biāo)：[知識目標(biāo)]通過本章學(xué)習(xí)了解外匯與匯率的種類；理解了解外匯與匯率的含義；掌握貨幣報價方法。[技能目標(biāo)]能夠看懂匯率牌價；能夠運用匯率報價進(jìn)行貨幣兌換和進(jìn)出口報價的匯率折算。學(xué)習(xí)目標(biāo)：[知識目標(biāo)]通過本章學(xué)習(xí)了解外匯與匯率的種類；理解模塊1交易的對象——外匯

（ForeignExchange）你認(rèn)識這些外國貨幣嗎？模塊1交易的對象——外匯

（ForeignExchan模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件問題：以下哪些是外匯，哪些不是外匯？我國某公司持有的美元現(xiàn)金、英鎊存款、在美國投資購買的汽車、美國國庫券、IBM公司股票、匯豐銀行開出的港幣旅行支票、越南盾現(xiàn)金、花旗銀行開出的匯票、在美國購買的房產(chǎn)、人民幣存款。如果上述公司是一家美國公司呢？

課前思考：問題：以下哪些是外匯，哪些不是外匯？課前思考：一、外匯的含義（ForeignExchange

）（一）動態(tài)的外匯——“國際匯兌”紐約銀行A倫敦銀行B通過支付憑證把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，并利用國際信用工具匯往另一國，以清償國際間債權(quán)債務(wù)的一種專門性的活動?！纭暌?、外匯的含義（ForeignExchange）（一）動是指以外幣表示的，可以用于國際間結(jié)算的支付手段或工具（包括以外幣表示的支付憑證和信用憑證）。外匯必須具備三個要素：

自由兌換性（二）靜態(tài)的外匯：國際性可償性是指以外幣表示的，可以用于國際間結(jié)算的支付手段或工具（包資產(chǎn)有形資產(chǎn)無形資產(chǎn):實物資產(chǎn):金融資產(chǎn):如商標(biāo)、商譽、專利權(quán)、專有技術(shù)等

如機器、設(shè)備、存貨、房產(chǎn)等

如股票、債券、票據(jù)、存款等

1．外匯必須是以外幣計值或表示的各種金融資產(chǎn)。資產(chǎn)？如何理解？資有形資產(chǎn)無形資產(chǎn):實物資產(chǎn):金融資產(chǎn):如商標(biāo)、商譽、專利權(quán)2．外匯必須具有充分的可兌換性。（Convertibility）3．外匯必須在國際上能夠被普遍接受。

？越南盾現(xiàn)鈔為什么不是外匯？2．外匯必須具有充分的可兌換性。（Convertibilit定義狹義的外匯是人們通常所說的外匯，也即自由外匯，它是指以外幣表示的可直接用于國際結(jié)算的支付手段。廣義的外匯把可間接用于國際結(jié)算的支付手段也包括在內(nèi)，指一切能用于償付國際收支逆差的對外債權(quán)。定義狹義的外匯是人們通常所說的外匯，也即自由外匯，它是國際貨幣基金組織（IMF）的定義“外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織和財政部）以銀行存款、財政部國庫券、長短期政府債券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)?！眹H貨幣基金組織（IMF）的定義“外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀我國《外匯管理條例》規(guī)定：外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括：（1）外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位（現(xiàn)已為歐元取代）；（5）其他外匯資產(chǎn)。

我國《外匯管理條例》規(guī)定：外匯是指以外幣表示的可以用作國際清

二、外匯的形態(tài)外國貨幣外幣存款外幣支付憑證外幣有價證券票據(jù)：匯票本票支票

外幣信用卡外國債券/歐洲債券可轉(zhuǎn)讓存單國際債券國際股票歐元其他金融資產(chǎn)IMF的儲備頭寸特別提款權(quán)（SDR）二、外匯的形態(tài)外國貨幣外幣存款外幣支付憑證外幣有價證券票模塊一外匯與外匯匯率課件維薩卡（VisaCard）美國舊金山的Visa國際信用卡公司發(fā)行萬事達(dá)卡（MasterCard）在紐約的萬事達(dá)國際信用卡協(xié)會發(fā)行運通卡（AmericanExpressCard）美國運通公司發(fā)行大萊卡（Diner’sClubCard）美國大萊信用卡有限公司發(fā)行維薩卡（VisaCard）JCB卡(JCBCard)

在日本東京的JCB信用卡公司發(fā)行百萬卡（MillionCard）日本東海銀行發(fā)行發(fā)達(dá)卡（FederalCard）香港南洋商業(yè)銀行發(fā)行JCB卡(JCBCard)

歐洲債券：是借款人在本國以外市場發(fā)行的，以第三國的貨幣為面值的國際債券。（并非局限于地理概念上的歐洲范圍）

外國債券：是某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行的以該國貨幣為面值的債券。（揚基債券、武士債券）請記??！歐洲債券：是借款人在本國以外市場發(fā)行的，以第三國的貨幣★主要貨幣符號國家/地區(qū)貨幣英文國際標(biāo)準(zhǔn)符號貨幣符號中國人民幣元RenminbiYuanCNYRMB￥中國香港港幣HongKongDollarsHKDHK$美國美元U.S.DollarUSDU.S.$歐洲歐元EuroEUR€日本日元JapaneseYenJPY￥英國英鎊PoundGBP￡★主要貨幣符號國家/貨幣英文國際標(biāo)準(zhǔn)符號貨幣符號中國人民幣元三、外匯的種類根據(jù)兌換限制程度根據(jù)來源和用途

自由兌換的外匯：美元、歐元等有限自由兌換的外匯：人民幣記賬外匯：原社會主義國家貿(mào)易貿(mào)易外匯：進(jìn)出口貿(mào)易非貿(mào)易外匯：勞務(wù)外匯、旅游、留學(xué)、僑匯、捐匯等硬外匯（硬幣）軟外匯

（軟幣）根據(jù)匯率走勢

根據(jù)交割期限

即期外匯：2個營業(yè)日遠(yuǎn)期外匯：未來時期三、外匯的種類根據(jù)兌換限制程度根據(jù)來源和用途自由兌換的根據(jù)外匯形式現(xiàn)鈔：外匯鈔票和鑄幣現(xiàn)匯：外匯存款、外幣匯票、本票、旅行支票等根據(jù)持有者的不同官方外匯：一國中央銀行、國家財政部、其他政府部門以及國際組織持有的外匯。私人外匯：具有自然人地位的居民和非居民持有的外匯。三、外匯的種類根據(jù)外匯形式現(xiàn)鈔：外匯鈔票和鑄幣根據(jù)持有者的不同官方外匯：一模塊2外匯交易的價格——匯率2015年9月24日外匯市場行情:交易品種

最新價

開盤價

最高價

最低價前市收盤美元

6.37946.38296.38426.37756.3839港幣

0.82320.82320.82330.82250.8232英鎊9.74089.73229.74089.72359.7344歐元

7.14357.13907.14377.12157.1413你了解外匯行情嗎？你會看外匯牌價嗎？模塊2外匯交易的價格——匯率2015年9月24日外匯市場行2015年9月24日人民幣外匯牌價:

貨幣名稱代碼現(xiàn)匯買入價現(xiàn)鈔買入價現(xiàn)匯賣出價現(xiàn)鈔賣出價中行折算價歐元EUR711.16689.22716.16716.16708.74美元USD637631.9639.56639.56637.73英鎊GBP969.9939.97976.72976.72979.08日元JPY5.29425.13085.33145.33145.3087港幣HKD82.281.5482.5182.5182.29澳門元MOP79.977.2280.2182.7880新臺幣TWD--18.87--20.2319.55韓國元KRW0.53330.5140.53750.55760.5363加拿大元CAD477.41462.67481.25481.25480.15新加坡元SGD446.22432.45449.36449.36449.79新西蘭元NZD400.01387.66402.81405.22401.31澳大利亞元AUD445.67431.92448.81448.81451.6俄羅斯盧布RUB9.578.999.659.659.662015年9月24日人民幣外匯牌價:貨幣名稱代碼現(xiàn)一、匯率的含義用一國貨幣表示另一國貨幣的價格。

提問：什么是匯率（ExchangeRate）？舉例：1美元=0.9781瑞士法郎1英鎊=1.5256美元一、匯率的含義提問：什么是匯率（ExchangeRate二、匯率的標(biāo)價方法1．直接標(biāo)價法(DirectQuotation)

：以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的本國貨幣來表示匯率的方法。(外幣不動，本幣動)如：USD1=CNY6.319-6.391

到底是用哪種貨幣表示哪種貨幣的價格呢？二、匯率的標(biāo)價方法到底是用哪種貨幣表示哪種貨幣的價格呢？直接標(biāo)價法的特點1.單位貨幣是外國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計價貨幣是本國貨幣，又稱標(biāo)價貨幣。2.外匯匯率的變化（匯率上升或下降）是通過本幣標(biāo)價數(shù)的增減變化來表示的。3.本幣標(biāo)價數(shù)中，前一數(shù)字為買入價，后一數(shù)字為賣出價。（買入價+賣出價）/2=中間價直接標(biāo)價法的特點1.單位貨幣是外國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。

4.在直接標(biāo)價法下，外匯匯率的升降同本幣數(shù)額的變化方向成正比。本幣數(shù)量增加，則外外匯匯率上漲，即外幣升值，或本幣貶值；反之反是。

2、間接標(biāo)價法

(IndirectQuotation)

：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的外國貨幣來表示匯率的方法。（本幣不動，外幣動）

如：倫敦外匯市場：GBP1=USD1.5173-1.5175

問：如何歸納其特點？2、間接標(biāo)價法(IndirectQuotation)：1.單位貨幣是本國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計價貨幣是外國貨幣，又稱標(biāo)價貨幣。2.外匯匯率的變化是通過外幣標(biāo)價數(shù)的增減變化來表示的。3.外幣標(biāo)價數(shù)中，前一數(shù)字是賣出價，后一數(shù)字是買入價。4.在間接標(biāo)價法下，外匯匯率的升降同外幣數(shù)額的變化方向成反方向變化。外幣數(shù)量增加,則外匯匯率下降,即外幣貶值;反之反是。

間接標(biāo)價法的特點1.單位貨幣是本國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計價貨幣是外國貨幣，又貨幣單位中間價貨幣單位中間價美元16.3785日元1005.3074歐元17.1320

港元10.8230人民幣市場匯價表(2015年9月27日)單位：元

想一想：該表中匯率屬于什么標(biāo)價法？貨幣單位中間價貨幣單位中間價美元16.378倫敦外匯行市表(2008年6月25日)貨幣名稱1英鎊折合外幣貨幣名稱1英鎊折合外幣美元1.9719澳大利亞元2.0619加拿大元1.9937日元213.22瑞士法郎2.0538港元15.3799想一想：該表中匯率屬于什么標(biāo)價法？倫敦外匯行市表(2008年6月25日)貨幣1英鎊貨幣

課堂練習(xí)1：

USD1=JPY125.85USD1=JPY125.75

以上（東京）匯率變化說明什么問題？課堂練習(xí)2：

USD1=HKD7.7970USD1=HKD7.8030

以上（紐約）匯率變化說明什么問題？課堂練習(xí)1：課堂練習(xí)2：

直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法下的匯率之間是什么關(guān)系？

在不同國家分別是什么標(biāo)價方法？GBP1=USD1.6650

USD1=CNY8.2700

JPY100=CNY7.6500思考：分析：

直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法下的匯率之間是什么關(guān)系？3、美元標(biāo)價和非美元標(biāo)價：

美元標(biāo)價：美元作為基準(zhǔn)貨幣，其他貨幣是標(biāo)價貨幣非美元標(biāo)價：非美元是基準(zhǔn)貨幣，美元是標(biāo)價貨幣例如：瑞士蘇黎士某銀行：USD1=JPY102.6EUR1=USD1.3526USD1=HKD7.7970GBP1=USD1.8564（對瑞士來講，既非直接也非間接）3、美元標(biāo)價和非美元標(biāo)價：美元標(biāo)價：三、匯率的標(biāo)價原則：1、寫法：基礎(chǔ)（基準(zhǔn)）貨幣/標(biāo)價（報價）貨幣例：GBP/USD=1.5860/70

或者：GBP1=USD1.5860/70三、匯率的標(biāo)價原則：1、寫法：基礎(chǔ)（基準(zhǔn)）貨幣/標(biāo)價（報價）2、如何辨別買入價與賣出價：（1）交易雙方分別為銀行和客戶時——站在銀行角度

（2）交易雙方均為銀行或沒有銀行——站在報價方角度（3）報價匯率中的貨幣沒有本國貨幣——站在基準(zhǔn)貨幣角度2、如何辨別買入價與賣出價：已知：

USD/JPY=102.65/108.30思考:銀行買入USD時要付出多少JPY?

銀行賣出USD時要收入多少JPY?

客戶買入JPY時要付出多少USD?

客戶賣出JPY時要收入多少USD?已知：USD/JPY=102.65/108.30根據(jù)匯率報價

分析貨幣的升、貶值情況月初：USD1=6.1598CNY月末:USD1=6.1550CNY年初:USD1=0.5448GBP年末:USD1=0.5306GBP根據(jù)匯率報價

分析貨幣的升、貶值情況匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

案例1：

我國某一進(jìn)出口公司以800元/臺成本價購買彩電出口某國，出口價110美元/臺。（1$=8￥）交易后，該公司每臺彩電盈利80元。若匯率變成1$=7￥，彩電成本價格800元/臺，若出口價不變，則每臺虧損30元。匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

案例1：案例2：人民幣對美元匯率由1：8上升至1：6，假設(shè)我國某進(jìn)出口公司出口一件商品，價格10美元，換匯時由原來的80元下降到60元。而進(jìn)口一件價格為1美元的商品，原來需要8元，現(xiàn)只需6元。模塊一外匯與外匯匯率課件匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

本幣匯率↓

→出口收匯↑進(jìn)口額↓

本幣匯率↑→出口收匯↓進(jìn)口額↑匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例3：我國某一企業(yè)進(jìn)口某種原料，國際市場價格為100美元/噸，當(dāng)時匯率1$=6.27￥。該企業(yè)用627元購買一噸產(chǎn)品。但本幣匯率下降：1$=6.5￥。這時該企業(yè)需要花650元購買一噸產(chǎn)品，引起進(jìn)口成本提高，迫使國內(nèi)該種原料生產(chǎn)的商品價格提高。匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例3：匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例4：我國某出口企業(yè)在國外市場銷售某產(chǎn)品價格為100美元，匯率為1$=6.27￥，若美元匯率貶值至1$=6.17￥，為了仍保持原來的銷售收入，該企業(yè)適當(dāng)提高出口商品的價格。同時國內(nèi)同類產(chǎn)品價格也會提升。匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例4：匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

1.本幣匯率↑→出口額↓進(jìn)口額↑

→以本幣表示的進(jìn)口商品價格↓物價↓

以本幣表示的進(jìn)口商品價格↑2.本幣匯率↓→〈

進(jìn)口原材料，中間品本幣價格↑→物價↑匯率變動對國內(nèi)物價水平影響模塊3匯率的種類

1.按外匯買賣的方向:

買入?yún)R率(BuyingRate)

賣出匯率(SellingRate)

中間匯率(MiddleRate)中間價=(買入價+賣出價)÷2模塊3匯率的種類1.按外匯買賣的方向:如何區(qū)分買入價和賣出價？例如，某日巴黎外匯市場和倫敦外匯市場的報價如下：巴黎：USD1=FRF5.7505～5.7615（銀行買入美元價）（銀行賣出美元價）直接標(biāo)價法：前買后賣倫敦：GBP1=USD1.8870～1.8890（銀行賣出美元價）（銀行買入美元價）間接標(biāo)價法：前賣后買如何區(qū)分買入價和賣出價？例如，某日巴黎外匯市場和倫敦外匯市場2.按匯率是否適用于不同來源和用途：單一匯率：指在一國對外經(jīng)濟交易中，無論是外匯來源于何種途徑或用于何種方面，在進(jìn)行貨幣兌換時，都只使用一種匯率。復(fù)匯率：指一國對某一國的匯率，因外匯用途和交易種類不同而規(guī)定有兩種或兩種以上的匯率。2.按匯率是否適用于不同來源和用途：單一匯率：指在一國對外經(jīng)3.按外匯買賣對象：銀行間匯率：銀行與銀行之間進(jìn)行外匯交易時所使用的匯率。商業(yè)匯率：銀行與客戶之間進(jìn)行外匯買賣時所使用的匯率。3.按外匯買賣對象：銀行間匯率：銀行與銀行之間進(jìn)行外匯4.按銀行營業(yè)時間劃分：開盤匯率（開盤價）收盤匯率（收盤價）5.按匯率在交易中是否體現(xiàn)真正的價格：名義匯率實際匯率4.按銀行營業(yè)時間劃分：開盤匯率（開盤價）5.按匯率在交易中6.按匯率計算方法劃分：

基本匯率(BasicRate)

套算匯率(CrossRate)

基本匯率：一國貨幣對某一關(guān)鍵貨幣的比率。關(guān)鍵貨幣(KeyCurrency)

：指國際上普遍接受的，國際收支中使用最多，外匯儲備中占比最大的自由外匯。套算匯率（交叉匯率）：兩種貨幣通過以第三種貨幣（關(guān)鍵貨幣）為中介，間接套算出來的匯率。6.按匯率計算方法劃分：[例1]已知：USD1=HKD7.7860

USD1=SGD1.8405

則套算匯率：

SGD1=HKD4.2304

（7.7860/1.8405）

[例2]

已知：GBP1=USD1.5625

USD1=CHF1.6032

則套算匯率：

GBP1=CHF2.5050（1.6032×

1.5625）[例1]已知：USD1=HKD7.7860

7.按匯率水平的不同：最高匯率：是指某一匯率在一定時間內(nèi)的最高價格。最低匯率：是指某一匯率在一定時間內(nèi)的最低價格。7.按匯率水平的不同：最高匯率：是指某一匯率在一定時間內(nèi)的最

即期匯率(SpotRate)

遠(yuǎn)期匯率

(ForwardRate)

（1）即期匯率表：

8.按外匯買賣交割期限：

即是交易雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)議后，在兩個工作日以內(nèi)辦理交割的匯率。8.按外匯買賣交割期限：即是交易雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)（2）遠(yuǎn)期匯率：外匯交易雙方約定在將來一定時期進(jìn)行外匯交割時所使用的預(yù)定匯率模塊一外匯與外匯匯率課件交易完成時間：簽合約時（當(dāng)前）匯率（合約中規(guī)定）交易交割時間：1、3、6、9、12個月模塊一外匯與外匯匯率課件

（1）遠(yuǎn)期匯率表示方法：

全額報價差價報價全額報價差價報價例1：全額標(biāo)價法日本銀行報出某日USD與JPY3個月遠(yuǎn)期匯率為:

USD/JPY=120.40/121.10瑞士銀行報出某日USD與CHF3個月遠(yuǎn)期匯率為:

USD/CHF=1.5350/1.5380例2：差價報價（點數(shù)標(biāo)價法）：遠(yuǎn)期與即期的差額

對于USD/JPY3個月遠(yuǎn)期匯率報價為：20/30

對于USD/CHF3個月遠(yuǎn)期匯率報價為：25/15例1：全額標(biāo)價法（2）遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系：

升水（遠(yuǎn)期即期）

貼水（遠(yuǎn)期即期）

平價（遠(yuǎn)期=即期）（2）遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系：升水（遠(yuǎn)期即（3）遠(yuǎn)期匯率的計算直接標(biāo)價法下遠(yuǎn)期匯率的計算升水時：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水貼水時：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-貼水平價時：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率間接標(biāo)價法下遠(yuǎn)期匯率的計算升水時：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水貼水時：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水平價時：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率總結(jié)差額：前小后大用加法；

前大后小用減法（3）遠(yuǎn)期匯率的計算直接標(biāo)價法下遠(yuǎn)期匯率的計算總結(jié)美元/日元：即期匯率116.34/50

1個月遠(yuǎn)期匯率：56/45

3個月期匯匯率：67/89

問1個月遠(yuǎn)期匯率是多少？1個月美元遠(yuǎn)期是否升值？

3個月遠(yuǎn)期匯率是多少？3個月美元遠(yuǎn)期是否升值？練習(xí)題：美元/日元：即期匯率116.34/50

1個月遠(yuǎn)期匯率：模塊4匯率上升或下跌的含義及計算（一）匯率上升或下跌的含義

1.匯率上升（貨幣升值）：一種貨幣可以兌換相對多的其他貨幣。

例：

GBP1=USD1.5625

GBP1=USD1.56302.匯率下跌（貨幣貶值）：一種貨幣只能兌換相對少的其他貨幣。

例：USD1=CNY8.2710

USD1=CNY8.1090模塊4匯率上升或下跌的含義及計算（一）匯率上升或下跌的含義(二)匯率變化幅度的計算1.基本點:(BasicPoint)2.百分比：(1)基準(zhǔn)貨幣/標(biāo)價貨幣的匯率變化（%）

=（新匯率/舊匯率?1）×100%(2)標(biāo)價貨幣/基準(zhǔn)貨幣的匯率變化（%）

=（舊匯率/新匯率?1）×100%(二)匯率變化幅度的計算1.基本點:課堂練習(xí)：假設(shè)某年1月20日：GBP/CNY=13.3530

2月20日：GBP/CNY=13.2274問：（1）GBP升值還是貶值？幅度？（2）CNY升值還是貶值？幅度？課堂練習(xí)：假設(shè)某年1月20日：GBP/CNY=13.3530

（1）貶值。

（13.2274/13.3530?1

）×100%

=?0.94%（2）升值。（13.3530/13.2274?1

）×100%

=0.95%答案：

（1）貶值。

（13.2274/13.35課下調(diào)研作業(yè)

查詢近期人民幣兌美元匯率，對比一年前的匯率，計算人民幣與美元的升貶值幅度；試分析人民幣匯率變化的原因及影響。課下調(diào)研作業(yè)查詢近期人民幣兌美元匯率，對比一年前的匯模塊一外匯與外匯匯率ForeignExchange&ExchangeRate模塊一外匯與外匯匯率ForeignExchange&學(xué)習(xí)目標(biāo)：[知識目標(biāo)]通過本章學(xué)習(xí)了解外匯與匯率的種類；理解了解外匯與匯率的含義；掌握貨幣報價方法。[技能目標(biāo)]能夠看懂匯率牌價；能夠運用匯率報價進(jìn)行貨幣兌換和進(jìn)出口報價的匯率折算。學(xué)習(xí)目標(biāo)：[知識目標(biāo)]通過本章學(xué)習(xí)了解外匯與匯率的種類；理解模塊1交易的對象——外匯

（ForeignExchange）你認(rèn)識這些外國貨幣嗎？模塊1交易的對象——外匯

（ForeignExchan模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件模塊一外匯與外匯匯率課件問題：以下哪些是外匯，哪些不是外匯？我國某公司持有的美元現(xiàn)金、英鎊存款、在美國投資購買的汽車、美國國庫券、IBM公司股票、匯豐銀行開出的港幣旅行支票、越南盾現(xiàn)金、花旗銀行開出的匯票、在美國購買的房產(chǎn)、人民幣存款。如果上述公司是一家美國公司呢？

課前思考：問題：以下哪些是外匯，哪些不是外匯？課前思考：一、外匯的含義（ForeignExchange

）（一）動態(tài)的外匯——“國際匯兌”紐約銀行A倫敦銀行B通過支付憑證把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，并利用國際信用工具匯往另一國，以清償國際間債權(quán)債務(wù)的一種專門性的活動?！纭暌?、外匯的含義（ForeignExchange）（一）動是指以外幣表示的，可以用于國際間結(jié)算的支付手段或工具（包括以外幣表示的支付憑證和信用憑證）。外匯必須具備三個要素：

自由兌換性（二）靜態(tài)的外匯：國際性可償性是指以外幣表示的，可以用于國際間結(jié)算的支付手段或工具（包資產(chǎn)有形資產(chǎn)無形資產(chǎn):實物資產(chǎn):金融資產(chǎn):如商標(biāo)、商譽、專利權(quán)、專有技術(shù)等

如機器、設(shè)備、存貨、房產(chǎn)等

如股票、債券、票據(jù)、存款等

1．外匯必須是以外幣計值或表示的各種金融資產(chǎn)。資產(chǎn)？如何理解？資有形資產(chǎn)無形資產(chǎn):實物資產(chǎn):金融資產(chǎn):如商標(biāo)、商譽、專利權(quán)2．外匯必須具有充分的可兌換性。（Convertibility）3．外匯必須在國際上能夠被普遍接受。

？越南盾現(xiàn)鈔為什么不是外匯？2．外匯必須具有充分的可兌換性。（Convertibilit定義狹義的外匯是人們通常所說的外匯，也即自由外匯，它是指以外幣表示的可直接用于國際結(jié)算的支付手段。廣義的外匯把可間接用于國際結(jié)算的支付手段也包括在內(nèi)，指一切能用于償付國際收支逆差的對外債權(quán)。定義狹義的外匯是人們通常所說的外匯，也即自由外匯，它是國際貨幣基金組織（IMF）的定義“外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織和財政部）以銀行存款、財政部國庫券、長短期政府債券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)?！眹H貨幣基金組織（IMF）的定義“外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀我國《外匯管理條例》規(guī)定：外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括：（1）外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位（現(xiàn)已為歐元取代）；（5）其他外匯資產(chǎn)。

我國《外匯管理條例》規(guī)定：外匯是指以外幣表示的可以用作國際清

二、外匯的形態(tài)外國貨幣外幣存款外幣支付憑證外幣有價證券票據(jù)：匯票本票支票

外幣信用卡外國債券/歐洲債券可轉(zhuǎn)讓存單國際債券國際股票歐元其他金融資產(chǎn)IMF的儲備頭寸特別提款權(quán)（SDR）二、外匯的形態(tài)外國貨幣外幣存款外幣支付憑證外幣有價證券票模塊一外匯與外匯匯率課件維薩卡（VisaCard）美國舊金山的Visa國際信用卡公司發(fā)行萬事達(dá)卡（MasterCard）在紐約的萬事達(dá)國際信用卡協(xié)會發(fā)行運通卡（AmericanExpressCard）美國運通公司發(fā)行大萊卡（Diner’sClubCard）美國大萊信用卡有限公司發(fā)行維薩卡（VisaCard）JCB卡(JCBCard)

在日本東京的JCB信用卡公司發(fā)行百萬卡（MillionCard）日本東海銀行發(fā)行發(fā)達(dá)卡（FederalCard）香港南洋商業(yè)銀行發(fā)行JCB卡(JCBCard)

歐洲債券：是借款人在本國以外市場發(fā)行的，以第三國的貨幣為面值的國際債券。（并非局限于地理概念上的歐洲范圍）

外國債券：是某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行的以該國貨幣為面值的債券。（揚基債券、武士債券）請記住！歐洲債券：是借款人在本國以外市場發(fā)行的，以第三國的貨幣★主要貨幣符號國家/地區(qū)貨幣英文國際標(biāo)準(zhǔn)符號貨幣符號中國人民幣元RenminbiYuanCNYRMB￥中國香港港幣HongKongDollarsHKDHK$美國美元U.S.DollarUSDU.S.$歐洲歐元EuroEUR€日本日元JapaneseYenJPY￥英國英鎊PoundGBP￡★主要貨幣符號國家/貨幣英文國際標(biāo)準(zhǔn)符號貨幣符號中國人民幣元三、外匯的種類根據(jù)兌換限制程度根據(jù)來源和用途

自由兌換的外匯：美元、歐元等有限自由兌換的外匯：人民幣記賬外匯：原社會主義國家貿(mào)易貿(mào)易外匯：進(jìn)出口貿(mào)易非貿(mào)易外匯：勞務(wù)外匯、旅游、留學(xué)、僑匯、捐匯等硬外匯（硬幣）軟外匯

（軟幣）根據(jù)匯率走勢

根據(jù)交割期限

即期外匯：2個營業(yè)日遠(yuǎn)期外匯：未來時期三、外匯的種類根據(jù)兌換限制程度根據(jù)來源和用途自由兌換的根據(jù)外匯形式現(xiàn)鈔：外匯鈔票和鑄幣現(xiàn)匯：外匯存款、外幣匯票、本票、旅行支票等根據(jù)持有者的不同官方外匯：一國中央銀行、國家財政部、其他政府部門以及國際組織持有的外匯。私人外匯：具有自然人地位的居民和非居民持有的外匯。三、外匯的種類根據(jù)外匯形式現(xiàn)鈔：外匯鈔票和鑄幣根據(jù)持有者的不同官方外匯：一模塊2外匯交易的價格——匯率2015年9月24日外匯市場行情:交易品種

最新價

開盤價

最高價

最低價前市收盤美元

6.37946.38296.38426.37756.3839港幣

0.82320.82320.82330.82250.8232英鎊9.74089.73229.74089.72359.7344歐元

7.14357.13907.14377.12157.1413你了解外匯行情嗎？你會看外匯牌價嗎？模塊2外匯交易的價格——匯率2015年9月24日外匯市場行2015年9月24日人民幣外匯牌價:

貨幣名稱代碼現(xiàn)匯買入價現(xiàn)鈔買入價現(xiàn)匯賣出價現(xiàn)鈔賣出價中行折算價歐元EUR711.16689.22716.16716.16708.74美元USD637631.9639.56639.56637.73英鎊GBP969.9939.97976.72976.72979.08日元JPY5.29425.13085.33145.33145.3087港幣HKD82.281.5482.5182.5182.29澳門元MOP79.977.2280.2182.7880新臺幣TWD--18.87--20.2319.55韓國元KRW0.53330.5140.53750.55760.5363加拿大元CAD477.41462.67481.25481.25480.15新加坡元SGD446.22432.45449.36449.36449.79新西蘭元NZD400.01387.66402.81405.22401.31澳大利亞元AUD445.67431.92448.81448.81451.6俄羅斯盧布RUB9.578.999.659.659.662015年9月24日人民幣外匯牌價:貨幣名稱代碼現(xiàn)一、匯率的含義用一國貨幣表示另一國貨幣的價格。

提問：什么是匯率（ExchangeRate）？舉例：1美元=0.9781瑞士法郎1英鎊=1.5256美元一、匯率的含義提問：什么是匯率（ExchangeRate二、匯率的標(biāo)價方法1．直接標(biāo)價法(DirectQuotation)

：以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的本國貨幣來表示匯率的方法。(外幣不動，本幣動)如：USD1=CNY6.319-6.391

到底是用哪種貨幣表示哪種貨幣的價格呢？二、匯率的標(biāo)價方法到底是用哪種貨幣表示哪種貨幣的價格呢？直接標(biāo)價法的特點1.單位貨幣是外國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計價貨幣是本國貨幣，又稱標(biāo)價貨幣。2.外匯匯率的變化（匯率上升或下降）是通過本幣標(biāo)價數(shù)的增減變化來表示的。3.本幣標(biāo)價數(shù)中，前一數(shù)字為買入價，后一數(shù)字為賣出價。（買入價+賣出價）/2=中間價直接標(biāo)價法的特點1.單位貨幣是外國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。

4.在直接標(biāo)價法下，外匯匯率的升降同本幣數(shù)額的變化方向成正比。本幣數(shù)量增加，則外外匯匯率上漲，即外幣升值，或本幣貶值；反之反是。

2、間接標(biāo)價法

(IndirectQuotation)

：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的外國貨幣來表示匯率的方法。（本幣不動，外幣動）

如：倫敦外匯市場：GBP1=USD1.5173-1.5175

問：如何歸納其特點？2、間接標(biāo)價法(IndirectQuotation)：1.單位貨幣是本國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計價貨幣是外國貨幣，又稱標(biāo)價貨幣。2.外匯匯率的變化是通過外幣標(biāo)價數(shù)的增減變化來表示的。3.外幣標(biāo)價數(shù)中，前一數(shù)字是賣出價，后一數(shù)字是買入價。4.在間接標(biāo)價法下，外匯匯率的升降同外幣數(shù)額的變化方向成反方向變化。外幣數(shù)量增加,則外匯匯率下降,即外幣貶值;反之反是。

間接標(biāo)價法的特點1.單位貨幣是本國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計價貨幣是外國貨幣，又貨幣單位中間價貨幣單位中間價美元16.3785日元1005.3074歐元17.1320

港元10.8230人民幣市場匯價表(2015年9月27日)單位：元

想一想：該表中匯率屬于什么標(biāo)價法？貨幣單位中間價貨幣單位中間價美元16.378倫敦外匯行市表(2008年6月25日)貨幣名稱1英鎊折合外幣貨幣名稱1英鎊折合外幣美元1.9719澳大利亞元2.0619加拿大元1.9937日元213.22瑞士法郎2.0538港元15.3799想一想：該表中匯率屬于什么標(biāo)價法？倫敦外匯行市表(2008年6月25日)貨幣1英鎊貨幣

課堂練習(xí)1：

USD1=JPY125.85USD1=JPY125.75

以上（東京）匯率變化說明什么問題？課堂練習(xí)2：

USD1=HKD7.7970USD1=HKD7.8030

以上（紐約）匯率變化說明什么問題？課堂練習(xí)1：課堂練習(xí)2：

直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法下的匯率之間是什么關(guān)系？

在不同國家分別是什么標(biāo)價方法？GBP1=USD1.6650

USD1=CNY8.2700

JPY100=CNY7.6500思考：分析：

直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法下的匯率之間是什么關(guān)系？3、美元標(biāo)價和非美元標(biāo)價：

美元標(biāo)價：美元作為基準(zhǔn)貨幣，其他貨幣是標(biāo)價貨幣非美元標(biāo)價：非美元是基準(zhǔn)貨幣，美元是標(biāo)價貨幣例如：瑞士蘇黎士某銀行：USD1=JPY102.6EUR1=USD1.3526USD1=HKD7.7970GBP1=USD1.8564（對瑞士來講，既非直接也非間接）3、美元標(biāo)價和非美元標(biāo)價：美元標(biāo)價：三、匯率的標(biāo)價原則：1、寫法：基礎(chǔ)（基準(zhǔn)）貨幣/標(biāo)價（報價）貨幣例：GBP/USD=1.5860/70

或者：GBP1=USD1.5860/70三、匯率的標(biāo)價原則：1、寫法：基礎(chǔ)（基準(zhǔn)）貨幣/標(biāo)價（報價）2、如何辨別買入價與賣出價：（1）交易雙方分別為銀行和客戶時——站在銀行角度

（2）交易雙方均為銀行或沒有銀行——站在報價方角度（3）報價匯率中的貨幣沒有本國貨幣——站在基準(zhǔn)貨幣角度2、如何辨別買入價與賣出價：已知：

USD/JPY=102.65/108.30思考:銀行買入USD時要付出多少JPY?

銀行賣出USD時要收入多少JPY?

客戶買入JPY時要付出多少USD?

客戶賣出JPY時要收入多少USD?已知：USD/JPY=102.65/108.30根據(jù)匯率報價

分析貨幣的升、貶值情況月初：USD1=6.1598CNY月末:USD1=6.1550CNY年初:USD1=0.5448GBP年末:USD1=0.5306GBP根據(jù)匯率報價

分析貨幣的升、貶值情況匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

案例1：

我國某一進(jìn)出口公司以800元/臺成本價購買彩電出口某國，出口價110美元/臺。（1$=8￥）交易后，該公司每臺彩電盈利80元。若匯率變成1$=7￥，彩電成本價格800元/臺，若出口價不變，則每臺虧損30元。匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

案例1：案例2：人民幣對美元匯率由1：8上升至1：6，假設(shè)我國某進(jìn)出口公司出口一件商品，價格10美元，換匯時由原來的80元下降到60元。而進(jìn)口一件價格為1美元的商品，原來需要8元，現(xiàn)只需6元。模塊一外匯與外匯匯率課件匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

本幣匯率↓

→出口收匯↑進(jìn)口額↓

本幣匯率↑→出口收匯↓進(jìn)口額↑匯率變動對進(jìn)出口貿(mào)易的影響

匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例3：我國某一企業(yè)進(jìn)口某種原料，國際市場價格為100美元/噸，當(dāng)時匯率1$=6.27￥。該企業(yè)用627元購買一噸產(chǎn)品。但本幣匯率下降：1$=6.5￥。這時該企業(yè)需要花650元購買一噸產(chǎn)品，引起進(jìn)口成本提高，迫使國內(nèi)該種原料生產(chǎn)的商品價格提高。匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例3：匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例4：我國某出口企業(yè)在國外市場銷售某產(chǎn)品價格為100美元，匯率為1$=6.27￥，若美元匯率貶值至1$=6.17￥，為了仍保持原來的銷售收入，該企業(yè)適當(dāng)提高出口商品的價格。同時國內(nèi)同類產(chǎn)品價格也會提升。匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

案例4：匯率變動對國內(nèi)物價水平影響

1.本幣匯率↑→出口額↓進(jìn)口額↑

→以本幣表示的進(jìn)口商品價格↓物價↓

以本幣表示的進(jìn)口商品價格↑2.本幣匯率↓→〈

進(jìn)口原材料，中間品本幣價格↑→物價↑匯率變動對國內(nèi)物價水平影響模塊3匯率的種類

1.按外匯買賣的方向:

買入?yún)R率(BuyingRate)

賣出匯率(SellingRate)

中間匯率(MiddleRate)中間價=(買入價+賣出價)÷2模塊3匯率的種類1.按外匯買賣的方向:如何區(qū)分買入價和賣出價？例如，某日巴黎外匯市場和倫敦外匯市場的報價如下：巴黎：USD1=FRF5.7505～5.7615（銀行買入美元價）（銀行賣出美元價）直接標(biāo)價法：前買后賣倫敦：GBP1=USD1.8870～1.8890（銀行賣出美元價）（銀行買入美元價）間接標(biāo)價法：前賣后買如何區(qū)分買入價和賣出價？例如，某日巴黎外匯市場和倫敦外匯市場2.按匯率是否適用于不同來源和用途：單一匯率：指在一國對外經(jīng)濟交易中，無論是外匯來源于何種途徑或用于何種方面，在進(jìn)行貨幣兌換時，都只使用一種匯率。復(fù)匯率：指一國對某一國的匯率，因外匯用途和交易種類不同而規(guī)定有兩種或兩種以上的匯率。2.按匯率是否適用于不同來源和用途：單一匯率：指在一國對外經(jīng)3.按外匯買賣對象：銀行間匯率：銀行與銀行之間進(jìn)行外匯交易時所使用的匯率。商業(yè)匯率：銀行與客戶之間進(jìn)行外匯買賣時所使用的匯率。3.按外匯買賣對象：銀行間匯率：銀行與銀行之間進(jìn)行外匯4.按銀行營業(yè)時間劃分：開盤匯率（開盤價）收盤匯率（收盤價）5.按匯率在交易中是否體現(xiàn)真正的價格：名義匯率實際匯率4.按銀行營業(yè)時間劃分：開盤匯率（開盤價）5.按匯率在交易中6.按匯率計算方法劃分：

基本匯率(BasicRate)

套算匯率(CrossRate)

基本匯率：一國貨幣對某一關(guān)鍵貨幣的比率。關(guān)鍵貨幣(KeyCurrency)

：指國際上普遍接受的，國際收支中使用最多，外匯儲備中占比最大的自由外匯。套算匯率（交叉匯率）：兩種貨幣通過以第三種貨幣（關(guān)鍵貨幣）為中介，間接套算出來的匯率。6.按匯率計算方法劃分：[例1]已知：USD1=HKD7.7860

USD1=SGD1.8405

則套算匯率：

SGD1=HKD4.2304

（7.7860/1.8405）

[例2]

已知：GBP1=USD1.5625

USD1=CHF1.6032

則套算匯率：

GBP1=CHF2.5050（1.6032×

1.5625）[例1