消費(fèi)金融模式及未來發(fā)展方向

消費(fèi)金融模式及未來發(fā)展方向2015年花費(fèi)金融異軍突起。除2009年以來試點(diǎn)的10家消費(fèi)金融公司，電商平臺阿里巴巴、京東、蘇寧紛紛高調(diào)進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，很多P2P平臺也火力十足，爭相推出各自的消費(fèi)金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)場已從支付、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域，引向線上線下多元化的消費(fèi)場景。2014-2019年中國消費(fèi)信貸規(guī)模仍然將保持19.5%的復(fù)合增長率，估計(jì)2019年將到達(dá)37.4萬億，是2010年的5倍。龐大的市場潛力，毫無懸念地令消費(fèi)金融成為將來金融機(jī)構(gòu)的必爭之地。從現(xiàn)有消費(fèi)金融生態(tài)看，當(dāng)前市面上消費(fèi)金融主要有兩類：一、依托電商起家的新金融機(jī)構(gòu)依托電商起家的新金融機(jī)構(gòu)，目前他們正在成為消費(fèi)金融的新力量，主要分為三大派系：一大派系是京東金融旗下的白條派系；一大派系是螞蟻金服的螞蟻花唄派系；還有一大派系則是依托垂直電商和O2O起家的分期消費(fèi)平臺。1、京東金融旗下白條派系"白條”在這兩年發(fā)展速度較為迅猛，已經(jīng)不僅僅局限于京東商城的賒賬消費(fèi)，從去年上半年開始還拓展到到了租房、旅游、裝修、教育等眾多消費(fèi)領(lǐng)域，并逐漸滲透到更多的線下場景。2015年9月，“白條”又聯(lián)合銀行推出了聯(lián)名信用卡產(chǎn)品“小白卡”，今年又將“小白卡”的消費(fèi)場景從境內(nèi)拓展到境外，與光大銀行合作增加了Visa版"小白卡”。2015年底，京東金融又推出了積分資產(chǎn)管理產(chǎn)品"鋼镚”，并對接了多家銀行和消費(fèi)商戶的消費(fèi)積分，1鋼镚=1元錢，在京東商城或合作商戶消費(fèi)直接抵現(xiàn)。今年3月，依托“白條”的大數(shù)據(jù)模型和信用評估體系，京東金融又給有現(xiàn)金需求的”白條“用戶提供現(xiàn)金借貸產(chǎn)品“金條”等，吹響了消費(fèi)金融全市場布局的沖鋒號。從用戶的角度來看，“白條”通過借助京東商城、京東到家等自有的電商體系，本身就擁有了龐大的用戶基礎(chǔ)，這是其他很多消費(fèi)金融平臺所無法比擬的。有了這些用戶基礎(chǔ)和行為數(shù)據(jù)，他們想要滲透到消費(fèi)金融領(lǐng)域就比較輕松簡單。從風(fēng)控的角度來看，相比很多消費(fèi)金融平臺而言，"白條”在信用連接、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、反欺詐等領(lǐng)域具有更強(qiáng)的風(fēng)控實(shí)力，通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對每次賬戶行為進(jìn)行后臺安全掃描，實(shí)時(shí)計(jì)算，識別惡意行為及高風(fēng)險(xiǎn)訂單，并和商城配送體系打通，對高風(fēng)險(xiǎn)訂單實(shí)現(xiàn)配送最后一公里攔截，截至去年末，“白條”的風(fēng)控系統(tǒng)累計(jì)攔截疑似欺詐申請數(shù)十萬起，攔截高風(fēng)險(xiǎn)訂單數(shù)億元。從某種程度上這既保證了京東金融使用消費(fèi)金融產(chǎn)品的用戶資金安全，也保證了平臺的風(fēng)險(xiǎn)把控，避免壞賬、套現(xiàn)等眾多問題。從技術(shù)的角度來看，經(jīng)過電商積累的很多的倉儲數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、用戶買賣數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)對于依托電商平臺起家做消費(fèi)金融的新金融巨子而言具有相當(dāng)?shù)膮⒖夹?，通過借助大數(shù)據(jù)的力量，可以創(chuàng)造完善的風(fēng)控和信譽(yù)系統(tǒng)。不過，“白條”在未來的發(fā)展道路上，也會面臨一定的挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)一：隨著房地產(chǎn)、汽車等垂直電商以及O2O平臺的快速發(fā)展，在很多垂直細(xì)分行業(yè)還存在著白條所沒有覆蓋到的，他們難以在較短時(shí)間建立起在每一個消費(fèi)金融領(lǐng)域的絕對市場優(yōu)勢，創(chuàng)業(yè)者在這些領(lǐng)域仍然會有機(jī)會。不過，可以看到的是，京東金融已經(jīng)在一些具備場景優(yōu)勢、垂直細(xì)分市場的公司進(jìn)行投資，在業(yè)務(wù)上優(yōu)勢互補(bǔ)。挑戰(zhàn)二："白條”在鞏固了線上消費(fèi)場景之后，開始逐漸向線下場景發(fā)起了進(jìn)攻，對于線下并沒有優(yōu)勢的他們來說，必然也是一個不小的挑戰(zhàn)。2、 螞蟻金服旗下螞蟻花唄派系與京東金融旗下白條的迅猛勢頭相比，螞蟻花唄也絲毫不示弱，日前他們又聯(lián)合上海復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院推出針對個人消費(fèi)者的醫(yī)療分期付費(fèi)，浩浩蕩蕩地向醫(yī)療消費(fèi)發(fā)起了進(jìn)攻。螞蟻花唄借助阿里自有電商系淘寶、天貓等入口，同樣也為自身積累了足夠的用戶優(yōu)勢。這是螞蟻花唄和白條能夠迅速成為消費(fèi)金融兩大巨頭最根本的原因所在。一方面，擁有足夠強(qiáng)大的線上消費(fèi)場景，另一方面雙方都積累了足夠龐大的用戶量。從資金實(shí)力上來說，螞蟻花唄依托于支付寶，同時(shí)背靠螞蟻金服，擁有比其他消費(fèi)金融平臺都要更強(qiáng)壯的資金實(shí)力。不論是從品牌實(shí)力上來說，還是從用戶的信賴度來說，螞蟻花唄也擁有很多垂直電商消費(fèi)金融平臺所不具備的優(yōu)勢。同樣，從大數(shù)據(jù)的角度來看，螞蟻花唄通過支付寶的龐大用戶交易數(shù)據(jù)，同時(shí)依托于芝麻信用，能夠更好地把控用戶的消費(fèi)習(xí)慣以及誠信，進(jìn)而建立一套更完善的信用體系。從目前消費(fèi)金融的發(fā)展局勢來看，螞蟻花唄與京東金融旗下白條在消費(fèi)金融領(lǐng)域正在成為兩個最大的勁敵，目前白條在分期費(fèi)率、逾期手續(xù)費(fèi)、免息期等方面相較于螞蟻花唄都更具優(yōu)勢。雖然，在他們各自的主戰(zhàn)場京東商城、天貓商城，不會有正面的交鋒，但是在其他更多的消費(fèi)場景中，二者必有一場大戰(zhàn)。3、 垂直電商、O2O類消費(fèi)金融平臺提到這類消費(fèi)金融平臺，很多人都比較熟悉各類分期消費(fèi)金融平臺，比如校園分期、汽車分期、房產(chǎn)分期等。雖然這類平臺在規(guī)模上不能與京東白條、螞蟻花唄這類消費(fèi)金融巨頭久典<C相比，但是憑借著在垂直細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢，他們還是活得不錯的。其一，與白條借助京東商城，螞蟻花唄借助天貓商城一樣，這類垂直分期消費(fèi)金融同樣也是依托于他們的垂直消費(fèi)場景，有了線上消費(fèi)場景作為依托，消費(fèi)金融也就有了生存的可能。其二，對于垂直電商或者O2O平臺而言，打造消費(fèi)金融平臺，也能夠刺激和帶動他們的電商業(yè)務(wù)發(fā)展，彼此也能夠形成一個有效的生態(tài)閉環(huán)。不過相比電商消費(fèi)金融巨頭而言，垂直電商以及O2O平臺的弱勢就比較明顯了。一方面，他們的風(fēng)控實(shí)力比較差，做消費(fèi)金融沒有一套完善的風(fēng)控體系，是很難保證平臺的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一旦平臺的還款壞賬率較高，不僅為危害到金融的發(fā)展，還會危及到電商平臺或者O2O平臺的順利進(jìn)行。另一方面，從資金實(shí)力上來看的話，垂直類電商金融也比較弱小。一旦平臺的流動資金運(yùn)轉(zhuǎn)不過來，很容易就陷入資金鏈斷裂的危險(xiǎn)境地。二、以信用卡為代表的傳統(tǒng)消費(fèi)金融其實(shí)最開始玩起消費(fèi)金融的還是當(dāng)屬各大銀行機(jī)構(gòu)的信貸消費(fèi)、信用卡支付等，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融只不過是將信貸、信用卡搬到了線上而已。盡管今天互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展十分迅猛，但是傳統(tǒng)信貸消費(fèi)、信用卡消費(fèi)仍然占據(jù)了整個消費(fèi)金融的大頭。當(dāng)然，除了商業(yè)銀行推出的信用卡、信貸消費(fèi)之外，還有一些傳統(tǒng)消費(fèi)金融公司和小貸公司也占據(jù)了一定的消費(fèi)市場份額。首先，他們通過借助銀行龐大的金融用戶基數(shù)，然后發(fā)展自己的信用卡中心、信貸中心，這為他們建立起了龐大的用戶基礎(chǔ)。今天，仍然有很多用戶在選擇消費(fèi)時(shí)會通過信用卡透支消費(fèi)，買房買車會選擇從銀行貸款。在線下，幾乎只要能夠刷銀行卡的地方都支持信用卡消費(fèi)；線上，信用卡也可以直接綁定支付寶、微信支付、京東錢包等平臺進(jìn)行消費(fèi)，不得不說，信用卡以及信貸中心是目前市場上當(dāng)之無愧的最大消費(fèi)金融平臺。其次，從消費(fèi)者的角度來出發(fā)，他們對于線上很多互聯(lián)網(wǎng)透支消費(fèi)并不是非常信任，信用卡在這方面就擁有絕對的優(yōu)勢。要讓用戶接受信用卡并不難，但是要讓用戶輕易接受一家電商平臺的透支消費(fèi)，并沒有那么輕松，并不是所有平臺都具備螞蟻花唄、京東白條那樣的實(shí)力，能夠很輕松得到用戶信任。當(dāng)然，信用卡在蓬勃發(fā)展的道路上也遇到了諸多難題。第一個難題就是如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的沖擊，隨著各類P2P、O2O平臺紛紛推出消費(fèi)金融，這無疑降低了用戶的信用卡透支消費(fèi)?！鼍?A 專業(yè)投資理財(cái)網(wǎng)站C 第二個難題就是信用卡自有線上消費(fèi)場景的不足，盡管一些銀行諸如招商銀行、交通銀行、工商銀行等也推出了自己的線上電商平臺，但是用戶卻很少在這些電商平臺進(jìn)行消費(fèi)。他們需要借助于其他電商平臺的消費(fèi)場景，這無疑是一種依賴。第二個難題就是信用卡自有線上花費(fèi)場景的不足，雖然一些銀行比如招商銀行、交通銀行、工商銀行等也推出了自個的線上電商渠道，可是用戶卻很少在這些電商渠道進(jìn)行花費(fèi)。他們需要借助于別的電商渠道的花費(fèi)場景，這無疑是一種依靠。鑒古而知今，預(yù)知金融未來當(dāng)先知過去從前面形成的兩類互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以看出整個消費(fèi)金融的演化，并預(yù)知他們的未來發(fā)展方向。1.0時(shí)代，純線下消費(fèi)金融時(shí)代最開始的消費(fèi)金融則起源于傳統(tǒng)的線下消費(fèi)金融公司、小貸公司以及商業(yè)銀行的信用透支消費(fèi)。在過去數(shù)年，傳統(tǒng)商業(yè)銀行圍繞著信用卡的消費(fèi)金融競爭異常激烈，隨處可見各大銀行的信用卡推銷員滿大街的跑。通過數(shù)年時(shí)間的積累，傳統(tǒng)消費(fèi)金融已經(jīng)涵蓋到了購房、旅游、醫(yī)療、汽車等多個領(lǐng)域，他們在線下消費(fèi)市場已經(jīng)構(gòu)建了絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢。2.0時(shí)代，純線上消費(fèi)金融時(shí)代真正將消費(fèi)金融推向高潮的則是互聯(lián)網(wǎng)，通過借助互聯(lián)網(wǎng)的力量，很多平臺都開始發(fā)展自己的線上消費(fèi)金融。過去，消費(fèi)金融基本上已經(jīng)被銀行所壟斷，與大多數(shù)的創(chuàng)業(yè)者們并沒有太多的關(guān)系。但是通過借助互聯(lián)網(wǎng)的力量，讓更多的創(chuàng)業(yè)者看到了消費(fèi)金融的市場機(jī)會，最開始的就是以電商等為代表的消費(fèi)金融平臺興起，不過由于這類消費(fèi)金融威脅到了銀行的生存空間，他們也打響了一次又一次的反擊戰(zhàn)。去年6月，國有大行工行正式揭牌國內(nèi)銀行業(yè)首家個人信用消費(fèi)金融中心，試圖整合全行個人信用消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，全面發(fā)展無抵押、無擔(dān)保、純信用、全線上的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。另一家國有銀行建行也不甘示弱，通過"善融商務(wù)”實(shí)現(xiàn)了電商與金融服務(wù)的深度融合，根據(jù)消費(fèi)者的交易行為、物流信息與貸款額度相關(guān)聯(lián)。除此之外，很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也紛紛打造自己線上消費(fèi)金融平臺。3.0終極時(shí)代：線上線下一體化消費(fèi)金融時(shí)代對于純線上消費(fèi)金融平臺來說，與銀行直接對抗無異于以卵擊石，京東金融旗下白條非常聰明地看到了這一點(diǎn)。于是，他們開始與各大銀行達(dá)成合作，開啟了線上線下一體化的消費(fèi)金融時(shí)代。通過依托于京東商城、京東到家等自有消費(fèi)場景體系，隨后與鏈家的丁丁租房、自如租房合作進(jìn)軍租房消費(fèi)金融；與線上旅游平臺合作，比如首付游、趣旅、來來會等，打

專業(yè)投資理財(cái)網(wǎng)站"白條”旅游；與新東方在線、滬江英語（網(wǎng)校X職業(yè)蛙、51talk合作，打"白條”培訓(xùn)；與居然之家旗下居然裝飾、綠豆家裝等合作，打“白條”裝修”……同時(shí)，他們也開始全面進(jìn)軍線下，并打造自己的線下消費(fèi)場景，做起了信用貸款業(yè)務(wù)等。此后，京東金融又與銀行推出"白條”聯(lián)名信用卡，并先后與光大銀行、中信銀行達(dá)成了戰(zhàn)略合作。自2015年四季度第一張小白卡發(fā)布以來，已經(jīng)有近300萬用戶申請，小白卡已成為信用卡行業(yè)的熱點(diǎn)IP。同時(shí)還推出了鋼镚產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)信用卡