私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程

私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程目錄一、私募業(yè)務(wù)主要類型二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程一、私募業(yè)務(wù)主要類型

一、私募業(yè)務(wù)主要類型

通道類融資類指符合引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的私募依托我公司資源引進(jìn)客戶，發(fā)行陽光私募產(chǎn)品，并依托公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)通道進(jìn)行證券投資。融資類私募產(chǎn)品由總公司審核，實(shí)行統(tǒng)一管理。指公司向私募客戶提供單純的經(jīng)紀(jì)商服務(wù)，收取交易傭金。而不負(fù)責(zé)私募產(chǎn)品的推介。該種業(yè)務(wù)類型無需審核，采取業(yè)務(wù)報(bào)備的管理方式。種子基金種子基金業(yè)務(wù)注重私募基金的成長性及與公司的戰(zhàn)略合作關(guān)系，以自有資金投資，實(shí)現(xiàn)私募投顧與公司的共贏。種子基金業(yè)務(wù)需由總公司審核，實(shí)行統(tǒng)一管理。私募業(yè)務(wù)的三種主要類型

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程

1、定性標(biāo)準(zhǔn)（1）注冊、實(shí)收資本金（2）基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記過的私募投顧（3）組織架構(gòu)、投資決策管理體系、風(fēng)險(xiǎn)控制制度（4）交易系統(tǒng)、數(shù)據(jù)系統(tǒng)（5）投顧團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn)，且近3年歷史業(yè)績位于市場同類私募基金前列（6）具有良好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好，財(cái)務(wù)穩(wěn)?。?）具有良好的社會(huì)信譽(yù)，近3年沒有因違法違規(guī)行為正在被相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)查（8）最好能夠提供跟投資金或資金安全墊（9）私募投顧最好具有一定的市場及同業(yè)認(rèn)可度二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程

（一）融資類私募業(yè)務(wù)的代銷標(biāo)準(zhǔn)

2、定量標(biāo)準(zhǔn)（1）收益率方面指標(biāo)

年化收益率、絕對收益率、相對收益率、阿爾法收益率（2）風(fēng)險(xiǎn)度方面指標(biāo)

波動(dòng)率、回撤率、夏普比率、索提諾比率（3）投資策略及執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)

紀(jì)律性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性、分散化

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程

標(biāo)準(zhǔn)要素

風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)

合作公司

①信托公司總資產(chǎn)或凈資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)排名20以內(nèi)（滿足一條即可），且杠桿率（集合資產(chǎn)規(guī)模/公司凈資產(chǎn)）低于行業(yè)中位數(shù)，最近一期凈資本等監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)合規(guī)，或公司戰(zhàn)略合作信托公司,或已開展合作且無不良記錄的信托公司（近1年內(nèi)有重大負(fù)面信息的除外）；②商業(yè)銀行應(yīng)為五大國有銀行、全國股份制銀行、上市銀行；③基金子公司股東背景具有五大國有銀行、全國股份制銀行、上市銀行、四大資產(chǎn)管理公司、符合公司準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的信托公司、A類AA級或以上分類評級的證券公司、管理資產(chǎn)規(guī)模前20名的基金管理公司。④在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記備案，且有一定市場及同業(yè)認(rèn)可度的私募投顧，如：進(jìn)入五大國有銀行、全國股份制銀行、上市銀行白名單的私募投顧；其他金融機(jī)構(gòu)種子基金投資過的業(yè)績優(yōu)良的私募投顧；其他券商聘請為其資管產(chǎn)品作為投資顧問的私募投顧。投資顧問團(tuán)隊(duì)

①5年以上投資經(jīng)驗(yàn)，近3年歷史業(yè)績在市場上同類產(chǎn)品平均水平之上；②對于無3年歷史業(yè)績的投顧，以套利、風(fēng)險(xiǎn)對沖策略為主或以固定收益投資為主，需要6個(gè)月以上的實(shí)盤操作數(shù)據(jù)，且業(yè)績排名居市場同策略產(chǎn)品前30%；以權(quán)益類證券及衍生品方向性投資為主的，需要提供至少2個(gè)運(yùn)行時(shí)間在1年以上的專戶運(yùn)作情況，且業(yè)績居市場同策略產(chǎn)品前30%；③分級產(chǎn)品、傘型產(chǎn)品中獨(dú)立承擔(dān)投資決策的劣后級投資人為公司客戶風(fēng)險(xiǎn)測評高風(fēng)險(xiǎn)承受能力客戶。二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程3、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)

3、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)要素

風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)

盈利模式

（投資策略）

盈利模式(投資策略）成熟、清晰

產(chǎn)品封閉期

3年以內(nèi)，超過3年的應(yīng)有回售條款

杠桿率

權(quán)益類產(chǎn)品投資為主的，杠桿率（最大資產(chǎn)規(guī)模/產(chǎn)品規(guī)模）小于2；固定收益類產(chǎn)品為主的，杠桿率（最大資產(chǎn)規(guī)模/產(chǎn)品規(guī)模）小于5。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不受此限制

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征

產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰，產(chǎn)品涉及的不同主體風(fēng)險(xiǎn)收益基本均衡

預(yù)警線與平倉線

設(shè)置預(yù)警線、平倉線；公司代銷份額承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可測可控

增信措施

對于以套利、風(fēng)險(xiǎn)對沖策略為主或以固定收益投資為主的較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投顧團(tuán)隊(duì)跟投份額占產(chǎn)品總規(guī)模的比例不小于5%，且設(shè)置較高止損線。注：首期產(chǎn)品運(yùn)作良好并按同種策略發(fā)行新的產(chǎn)品的，或過往產(chǎn)品1年內(nèi)最大回撤不超過5%且業(yè)績排名居市場同策略產(chǎn)品業(yè)績排名前30%的投顧團(tuán)隊(duì),或曾為公司帶來或即將為公司帶來較大貢獻(xiàn)的投顧團(tuán)隊(duì)，跟投要求可以降低。對于以權(quán)益類證券及衍生品方向性投資為主的中等或較高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投顧團(tuán)隊(duì)跟投份額占產(chǎn)品總規(guī)模的比例不小于10%，或約定在產(chǎn)品虧損時(shí)首先承擔(dān)損失的至少5%。注：首期產(chǎn)品運(yùn)作良好并按同種策略發(fā)行新的產(chǎn)品的，或管理的產(chǎn)品連續(xù)兩年在市場同策略產(chǎn)品業(yè)績排名前30%的投顧團(tuán)隊(duì)，或曾為公司帶來或即將為公司帶來較大貢獻(xiàn)的投顧團(tuán)隊(duì)，跟投要求和首先承擔(dān)損失的比例可以降低。二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程

產(chǎn)品初審/中后臺(tái)工作量化對沖策略產(chǎn)品股票管理型策略產(chǎn)品種子基金業(yè)務(wù)李真張柳霞孫紅范婷婷唐澤峰1、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部私募產(chǎn)品引進(jìn)組人員構(gòu)成名單

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程

（二）融資類私募業(yè)務(wù)引進(jìn)流程

2、分支機(jī)構(gòu)引薦私募投顧的上報(bào)流程

注：整個(gè)流程需4-5周時(shí)間。提交提交系統(tǒng)可對接3個(gè)工作日內(nèi)不通過，退回說明原因通過提交分支機(jī)構(gòu)分公司/中心營業(yè)部機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部項(xiàng)目初審李真實(shí)地調(diào)研、撰寫工作底稿、盡調(diào)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評級等材料提交通過風(fēng)險(xiǎn)管理部法律合規(guī)部合同簽署證監(jiān)會(huì)報(bào)備產(chǎn)品上線發(fā)行3個(gè)工作日內(nèi)不通過，退回說明原因盡調(diào)材料股票管理型產(chǎn)品孫紅量化對沖產(chǎn)品張柳霞唐澤峰種子基金范婷婷項(xiàng)目經(jīng)理對接產(chǎn)品適銷小組引進(jìn)約2周約1周約1周約1周交易系統(tǒng)對接可行性姜海寧提交初審?fù)ㄟ^提交通過初審二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程公司基本情況及歷史沿革公司組織構(gòu)架控股股東及實(shí)際控制人情況介紹核心管理人員及投研團(tuán)隊(duì)介紹公司目前管理的資產(chǎn)規(guī)模，三年內(nèi)計(jì)劃發(fā)展達(dá)到的資產(chǎn)管理規(guī)模水平、公司認(rèn)為未來最理想的管理規(guī)模投資策略、投資理念及流程風(fēng)控制度過往業(yè)績表現(xiàn)（近三年的業(yè)績表現(xiàn)情況）交易系統(tǒng)情況（何種交易系統(tǒng)、是否使用程序化下單、投顧系統(tǒng)支持哪些接口、需要券商提供哪些系統(tǒng)支持）擬合作產(chǎn)品要素表3、分支機(jī)構(gòu)引薦私募投顧需提交的前期基礎(chǔ)材料

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標(biāo)準(zhǔn)及引進(jìn)流程三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程

對私募基金的意義為其私募產(chǎn)品提供增信幫助優(yōu)秀私募積累投資業(yè)績助力私募產(chǎn)品發(fā)行對中信建投的意義對中信建投的意義提高公司私募產(chǎn)品市場份額，加快經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理化轉(zhuǎn)型推進(jìn)公司向買方業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，拓展間接投資拓展銷售、兩融等主經(jīng)紀(jì)商服務(wù)收入培育優(yōu)秀私募，推薦高凈值客戶三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程

（一）種子基金業(yè)務(wù)的意義

指標(biāo)類別指標(biāo)篩選標(biāo)準(zhǔn)備注投研團(tuán)隊(duì)投資年限核心人員投資年限不少于5年

投資業(yè)績近3年歷史業(yè)績位于市場私募基金產(chǎn)品前1/3如無3年業(yè)績，則從產(chǎn)品成立至今測算合規(guī)監(jiān)管監(jiān)管處罰近3年沒有因違法違規(guī)行為被相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間

不良記錄近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)無不良記錄

公司聲譽(yù)近3年無到期未償還債務(wù)、未發(fā)生到期不履約現(xiàn)象，未出現(xiàn)重大客戶投訴和媒體負(fù)面報(bào)道情況

產(chǎn)品策略相對收益擬發(fā)行產(chǎn)品過往平均年化收益率高于歷史同期同類產(chǎn)品的平均收益率

絕對收益近3年平均年化收益率大于5%如無3年業(yè)績，則從產(chǎn)品成立至今測算最大回撤擬發(fā)行產(chǎn)品歷史最大回撤不超過10%適用于量化策略產(chǎn)品夏普比率近2年夏普比率不低于1.5

（二）種子基金業(yè)務(wù)的初篩標(biāo)準(zhǔn)

三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程

（三）種子基金業(yè)務(wù)開展流程

三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程

三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程

三、種子基金業(yè)務(wù)引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)及流程

四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持（一）私募產(chǎn)品銷售的收入構(gòu)成

全部算入營業(yè)部收入及員工全口徑考核！四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持1、引進(jìn)通道類私募政策支持

四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持（二）私募業(yè)務(wù)的政策支持

產(chǎn)品業(yè)務(wù)私募產(chǎn)品

費(fèi)用支持額度費(fèi)用的發(fā)放產(chǎn)品發(fā)行認(rèn)購（1）根據(jù)認(rèn)購金額給予費(fèi)用支持，費(fèi)用額度為認(rèn)購金額的0.6%;

封閉期在1年（含）以上的，原則上在產(chǎn)品成立后的次月一次性下發(fā)費(fèi)用額度的100%；封閉期小于1年的，原則上費(fèi)用額度分兩次下發(fā)，在產(chǎn)品成立后的次月發(fā)放費(fèi)用額度的50%，產(chǎn)品成立后的第13個(gè)月發(fā)放費(fèi)用額度的50%。（2）如果收取了1%（含）以上的認(rèn)購費(fèi)，增加0.1%的費(fèi)用額度。產(chǎn)品持續(xù)銷售（1）根據(jù)申購金額給予費(fèi)用支持，費(fèi)用額度為申購金額的0.5%;

申購成功后的第7個(gè)月發(fā)放費(fèi)用額度的50%，申購成功后的第13個(gè)月發(fā)放費(fèi)