2022年安徽省期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自測模擬測試題庫（必刷）

《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】A2、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.預期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間

B.預期漲跌幅度在7%左右

C.預期跌幅超過3%

D.預期跌幅超過7%【答案】A3、根據(jù)下面資料，回答90-91題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】A4、關于收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的說法錯誤的是（）。

A.收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)具有收益增強結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率

B.為了產(chǎn)生高出市場同期的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約

C.收益增強類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金

D.收益增強類股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內(nèi)【答案】C5、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】A6、關于利率的風險結(jié)構(gòu)，以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】D7、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】C8、相對而言，投資者將不會選擇()組合作為投資對象。

A.期望收益率18%、標準差20%

B.期望收益率11%、標準差16%

C.期望收益率11%、標準差20%

D.期望收益率10%、標準差8%【答案】C9、程序化交易模型的設計與構(gòu)造中的核心步驟是()。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】A10、（）最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準備金。

A.美國

B.英國

C.荷蘭

D.德國【答案】A11、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）.

A.25

B.38

C.40

D.50【答案】C12、在看漲行情中，如果計算出的當日SAR值高于當日或前一日的最低價格，

A.最高價格

B.最低價格

C.平均價格

D.以上均不正確【答案】B13、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時，交易者認為存在期現(xiàn)套利機會，應該（）。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C14、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（F·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】D15、夏普比率的不足之處在于（）。

A.未考慮收益的平均波動水平

B.只考慮了最大回撤情況

C.未考慮均值、方差

D.只考慮了收益的平均波動水平【答案】D16、當經(jīng)濟處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.商品【答案】B17、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”和“蓄水池”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】B18、根據(jù)下面資料，回答93-97題

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C19、()是第一大PTA產(chǎn)能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯【答案】A20、程序化交易模型的設計與構(gòu)造中的核心步驟是()。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】A21、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】B22、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】D23、某投資者以資產(chǎn)s作標的構(gòu)造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】A24、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】C25、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關

B.負相關

C.不確定

D.不相關【答案】A26、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉(zhuǎn)換后，雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】C27、金融機構(gòu)風險度量工作的主要內(nèi)容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程

B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D28、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，

A.強于；弱于

B.弱于；強于

C.強于；強于

D.弱于；弱于【答案】C29、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】D30、在無套利區(qū)間中，當期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采取（）進行套利。

A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨

C.買入現(xiàn)貨同時買入期貨

D.賣出現(xiàn)貨同時賣出期貨【答案】B31、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險?；鸾?jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】B32、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】B33、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證

A.交易價格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的參與程度【答案】B34、一個模型做22筆交易，盈利10比，共盈利50萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5【答案】D35、假設美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風險利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠期匯率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】B36、Gamma是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】B37、經(jīng)檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關

D.正態(tài)性【答案】A38、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】A39、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】B40、下列哪項不是GDP的計算方法?（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】C41、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。

A.交易成本理論

B.持有成本理論

C.時間價值理論

D.線性回歸理論【答案】B42、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】D43、回歸系數(shù)檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗【答案】C44、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對各類別指數(shù)的權數(shù)做出相應的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】D45、()是第一大PTA產(chǎn)能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯【答案】A46、含有未來數(shù)據(jù)指標的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定【答案】B47、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規(guī)避隔夜風險。已知現(xiàn)券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現(xiàn)券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應該____國債期貨合約____份。（）

A.買入；104

B.賣出；1

C.買入；1

D.賣出；104【答案】A48、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質(zhì)量較好

B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質(zhì)量較好

C.R2的取值范圍為R2>1

D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A49、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現(xiàn)凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】B50、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.50%【答案】B51、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現(xiàn)。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】B52、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

A.負相關關系

B.非線性相關關系

C.正相關關系

D.沒有相關關系【答案】C53、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】B54、區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與（）的組合。

A.利率期貨

B.利率期權

C.利率遠期

D.利率互換【答案】B55、若滬深300指數(shù)為2500，無風險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利記），1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是（）。（保留小數(shù)點后兩位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】D56、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協(xié)議？（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國

D.美國【答案】D57、使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務的最終去向，其核算公式是（）。

A.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買

B.最終消費+資本形成總額+凈出口-政府購買

C.最終消費+資本形成總額-凈出口-政府購買

D.最終消費-資本形成總額-凈出口-政府購買【答案】A58、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12【答案】C59、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】A60、我田大豆的主產(chǎn)區(qū)是()。

A.吉林

B.黑龍江

C.河南

D.山東【答案】B61、在完全壟斷市場上，企業(yè)進行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。

A.邊際成本等于邊際收益

B.邊際成本等于短期收益

C.邊際成本等于長期收益

D.邊際成本等于平均收益【答案】A62、3月16日，某企業(yè)采購的巴西大豆估算的到岸完稅價為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當日大連商品交易所豆粕5月期貨價格在3060元/噸，豆油5月期貨價格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費用來估算，假如企業(yè)在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進口大豆成本-壓榨費用]

A.170

B.160

C.150

D.140【答案】A63、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.840

B.860

C.800

D.810【答案】D64、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費收入(x)

A.存在格蘭杰因果關系

B.不存在格蘭杰因果關系

C.存在協(xié)整關系

D.不存在協(xié)整關系【答案】C65、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】C66、下列表述屬于敏感性分析的是（）。

A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B67、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置

C.指數(shù)化投資策略

D.主動投資策略【答案】A68、下列關于價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結(jié)果

B.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格

C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數(shù)

D.在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大【答案】B69、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】A70、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務部經(jīng)濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】C71、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性

B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關關系是否顯著

C.樣本量不夠大

D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B72、下面不屬于持倉分析法研究內(nèi)容的是（）。

A.價格

B.庫存

C.成交量

D.持倉量【答案】B73、一般情況下，利率互換交換的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.本金

D.本金和不同特征的利息【答案】B74、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導致()。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】C75、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】A76、公司股票看跌期權的執(zhí)行于價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權與購進股票組臺的到期收益為（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0【答案】A77、一般認為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】D78、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】B79、Gamma是衡量Delta對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的資產(chǎn)價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】B80、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關系數(shù)

D.F檢驗【答案】D81、存款準備金是金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在（）的存款。

A.中國銀行

B.中央銀行

C.同業(yè)拆借銀行

D.美聯(lián)儲【答案】B82、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】C83、技術分析的理論基礎是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】A84、對于消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R【答案】C85、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.乙方向甲方支付10.47億元

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元

D.甲方向乙方支付9億元【答案】B86、貨幣政策的主要手段包括()。

A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和法定存款準備金率

B.國家預算、公開市場業(yè)務和法定存款準備金率

C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作

D.國債、再貼現(xiàn)率和法定存款準備金率【答案】A87、在險價值風險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形【答案】B88、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】B89、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理【答案】A90、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A91、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】C92、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】C93、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常也被稱為（）。

A.利率互換協(xié)議

B.利率遠期協(xié)議

C.內(nèi)嵌利率結(jié)構(gòu)期權

D.利率聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】D94、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2【答案】C95、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D96、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】B97、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】B98、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】A99、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風險【答案】A100、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量M0

D.廣義貨幣供應量M2【答案】A二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、關于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?

A.軌道由趨勢線及其平行線組成

B.軌道由支撐線和壓力線組成

C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔支撐和壓力的作用

D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD102、加權最小二乘(W1s)估計量是()估計量。

A.無偏

B.有偏

C.有效

D.無效【答案】AC103、在大連商品交易所的商品互換交易平臺中，商品互換的成交價格確認機制包括（）。

A.撮合交易

B.協(xié)商確認

C.點價交易

D.均價交易【答案】BC104、收益率曲線的變動可分為（）。

A.水平移動

B.斜率變動

C.流動性變化

D.曲度變化【答案】ABD105、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。

A.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償

B.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償

C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償

D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】BD106、在農(nóng)產(chǎn)品平衡表分析法中，以下正確選項有（）。

A.產(chǎn)量=收獲面積（不是播種面積）×平均單產(chǎn)

B.上調(diào)單產(chǎn)會導致庫存消費比的上調(diào)

C.期末庫存=產(chǎn)量+進口-消費-出口

D.平衡表的分析方法也同樣要考慮到季節(jié)性【答案】ABD107、再分別對X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對其進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結(jié)果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。

A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為1階單整序列

C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列

D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB108、關于ROC指標的應用，以下說法正確的是()

A.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當上升至第一條超買線時，應賣出

B.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當下降至第一條超買線時，應賣出

C.ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第一條超買線時，漲勢多半將結(jié)束

D.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標繼續(xù)朝第一條超賣線下跌的可能性很人，指標碰觸第條超賣線時跌勢多半將停止【答案】ACD109、存款準備金包括（）。

A.法定存款準備金

B.超額存款準備金

C.保證金

D.擔保金【答案】AB110、參與倉單質(zhì)押業(yè)務需滿足的條件有（??）。

A.規(guī)格明確，便于計量

B.貨物市場價格穩(wěn)定

C.貨物必須無形損耗小，不易變質(zhì)，易于長期保管

D.出質(zhì)人必須擁有完全所有權的貨物倉單，且記載內(nèi)容完整【答案】ABCD111、下列關于美元匯率變化對商品期貨市場影響的說法，正確的有()

A.一般而言，美元和商品價格呈現(xiàn)負相關性

B.美元匯率變化對不同商品價格影響有較大差異

C.美元走勢和商品價格并不完全負相關，也會階段性出現(xiàn)齊漲齊跌

D.美元貶值會推動以其他國際貨幣標價的商品期貨價格上漲【答案】ABC112、以下屬于寡頭壟斷市場的特征的有()。

A.每家廠商在價格和產(chǎn)量方而的變動對整個行業(yè)利其他競爭對手影響很人

B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品

C.企業(yè)進入和退山市場比較困難

D.大量的企業(yè)生產(chǎn)有差別的同種產(chǎn)品，產(chǎn)品彼此之間是非常接近的替代品【答案】AC113、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)(PH)持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。

A.失業(yè)率持續(xù)下滑

B.固定資產(chǎn)投資增速提高

C.產(chǎn)能過剩

D.需求不足【答案】CD114、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.接受原假設，拒絕備擇假設

B.拒絕原假設，接受備擇假設

C.在95%的置信水平下，2是由β2＝0這樣的總體產(chǎn)生的

D.在95%的置信水平下，居住面積對居民家庭電力消耗量的影響是顯著的【答案】BD115、下列屬于計量分析方法的是（）。?

A.持倉量分析

B.線性回歸分析

C.回歸分析

D.時間序列分析【答案】BCD116、在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。

A.做空基差盈利空間小

B.現(xiàn)貨上沒有非常好的做空工具

C.期貨買入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場做空的現(xiàn)券

D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計算出來的完全匹配【答案】ABC117、一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）。?

A.支撐線所處的上升趨勢的階段

B.壓力線所處的下跌趨勢的階段

C.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近

D.在這條線的附近區(qū)域產(chǎn)生的成交量大小【答案】CD118、下列選項中，關于系統(tǒng)性因素事件的說法，正確的有（）。

A.系統(tǒng)性因素事件是影響期貨價格變動的主要原因

B.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市利好，對債市利空

C.經(jīng)濟過熱期，央行推出緊縮政策，期貨價格下跌

D.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市和債市都利好【答案】ACD119、在我國，除()外，其他油品的價格仍然由“發(fā)改委統(tǒng)一定價”，采用區(qū)間定價的原則。

A.石腦油

B.汽油

C.燃料油

D.柴油【答案】AC120、阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（）。

A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.用股票組合復制標的指數(shù)

C.賣出相對應的股指期貨合約

D.買入相對應的股指期貨合約【答案】AC121、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動指數(shù)，由一系列指標構(gòu)成，包括()。

A.ADXR

B.ADX

C.+DI

D.DX【答案】ABCD122、下列因素中，影響股票投資價值的外部因素有()。

A.宏觀經(jīng)濟因素

B.公司資產(chǎn)重組田索

C.行業(yè)因素

D.市場因素【答案】ACD123、下列關于圓弧形態(tài)的說法中，錯誤的有（）。?

A.圓弧形態(tài)又稱碟形

B.圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)

C.圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多

D.圓弧形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強【答案】BD124、下列關于利率互換計算過程的說法，正確的有()。

A.對于支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值

B.對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值

C.對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值

D.浮動利率債券的價值可以用新的對應期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)【答案】BC125、國內(nèi)某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風險，該企業(yè)宜采用的策略是()。

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權

D.買入人民幣看跌期權【答案】AD126、經(jīng)濟周期的階段包括（）。

A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段

B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段

C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段

D.經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段【答案】ABCD127、可以通過（）將一個非平穩(wěn)時間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時間序列。

A.差分平穩(wěn)過程

B.趨勢平穩(wěn)過程

C.WLS

D.對模型進行對數(shù)變換【答案】AB128、非可交割券包括（）。

A.剩余期限過短的國債

B.浮動附息債券

C.央票

D.剩余期限過長的國債【答案】ABCD129、中國生產(chǎn)者價格指數(shù)包括（）。

A.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)

B.工業(yè)生產(chǎn)者購進價格指數(shù)

C.核心工業(yè)生產(chǎn)者購入價格

D.核心工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格【答案】AB130、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設計場外期權合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。

A.評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險

B.確定風險對沖的方式

C.確定風險對沖的成本

D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC131、利用場內(nèi)看漲期權對沖場外期權合約風險，確定在每個合約中分配Delta的數(shù)量時需考慮（）等因素。

A.管理能力

B.投融資利率

C.沖擊成本

D.建倉成本【答案】ACD132、某投資者持有10個Delta=0．6的看漲期權和8個Delta=-0．5的看跌期權，若要實現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風險，應進行的操作為（）。

A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權

B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權

C.賣空兩份標的資產(chǎn)

D.賣出4個Delta=0.5的看漲期權【答案】BCD133、下列選項中，關于系統(tǒng)性因素事件的說法，正確的有（）。

A.系統(tǒng)性因素事件是影響期貨價格變動的主要原因

B.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市利好，對債市利空

C.經(jīng)濟過熱期，央行推出緊縮政策，期貨價格下跌

D.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市和債市都利好【答案】ACD134、下列屬于量化交易所需控制機制的必備條件的有（）。

A.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

B.立即開展量化交易

C.防止提交任何新的訂單信息

D.立即斷開量化交易【答案】ACD135、以下點價技巧合理的有（）。

A.接近提貨月點價

B.分批次多次點價

C.測算利潤點價

D.買賣基差，不理會期價【答案】ABCD136、利率衍生品的特性包括（）。

A.高杠桿

B.交易成本低

C.流動性好

D.違約風險小【答案】ABCD137、下列情況巾，可能存在多重共線性的有()。

A.模型中各對自變量之問顯著相關

B.模型中并對自變量之惻顯著不相關

C.模型中存在自變量的滯后項

D.模型中存在因變量的滯后項【答案】AC138、解決信號閃爍的問題可以采用的辦法包括（）。

A.用不可逆的條件來做為信號判斷條件

B.用可逆的條件來做為信號判斷條件

C.使正在變動的未來函數(shù)變成已經(jīng)不再變動的完成函數(shù)

D.重新設立模型【答案】AC139、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者主要包括()。

A.產(chǎn)品創(chuàng)設者

B.產(chǎn)品發(fā)行者

C.產(chǎn)品投資者

D.套利交易者【答案】ABCD140、技術分析理論包括（）。?

A.隨機漫步理論

B.切線理論

C.相反理論

D.道氏理論【答案】BCD141、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成，其中的金融衍生工具以（）為標的。

A.互換利率

B.債券價格

C.基準利率

D.股票指數(shù)【答案】ABC142、在關于波浪理論的描述中，下列說法正確的有()。

A.都由上升（或下降）的3個過程和下降（或上升）的5個過程組成

B.如果1浪和3浪大致相等，我們就預期5浪延長

C.波浪理論的數(shù)學基礎，就是菲波納奇數(shù)列

D.在股市和商品期貨市場上運用時無明顯的區(qū)別【答案】BC143、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）。

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.增加對外負債，以籌措資金【答案】ABC144、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。?

A.分批點價策略，減少虧損

B.一次性點價策略，結(jié)束基差交易

C.運用期權工具對點價策略進行保護

D.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易【答案】ABCD145、我國黃金生產(chǎn)主要集中于()

A.山東

B.河南

C.福建

D.遼寧【答案】ABCD146、評價交易模型性能優(yōu)劣的指標有（）。

A.年化收益率

B.最大資產(chǎn)回撤

C.平均盈虧比

D.夏普比率【答案】ABCD147、導致金融機構(gòu)金融資產(chǎn)價值變化的風險因子通常包括（）.

A.股票價格

B.利率

C.期限

D.波動率【答案】ABD148、持有成本理論是由（）于1983年提出的。?

A.康奈爾

B.弗倫奇

C.約翰考克斯

D.斯蒂芬羅斯【答案】AB149、如果根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價大部分落在1.30～1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（）。

A.當比價在1.40以上，買PVC拋LLDPE

B.當比價在1.30以下，買PVC拋LLDPE

C.當比價在1.30以下，買LLDPE拋PVC

D.當比價在1.40以上，買LLDPE拋PVC【答案】AC150、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。

A.購買基礎資產(chǎn)所占用資金的利息成本

B.持有基礎資產(chǎn)所花費的儲存費用

C.購買期貨的成本

D.持有基礎資產(chǎn)所花費的保險費用【答案】ABD151、中國生產(chǎn)者價格指數(shù)包括（）。

A.工業(yè)品出廠價格指數(shù)

B.工業(yè)品購進價格指數(shù)

C.核心工業(yè)品購入價格

D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB152、關于希臘字母，說法正確的是（）。

A.Theta值通常為負

B.Rho隨期權到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權到期日的臨近，實值期權的Gamma趨近于無窮大【答案】AC153、場外期權交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。

A.對沖風險

B.規(guī)避風險

C.通過承擔風險來謀取收益

D.通過規(guī)避風險來謀取收益【答案】AC154、下列屬于銅的價格影響要素的是()。

A.宏觀經(jīng)濟形勢

B.基金的交易方向

C.進出口政策

D.美元指數(shù)【答案】ABCD155、在江恩循環(huán)周期理論中，（）循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎。?

A.10年

B.20年

C.30年

D.60年【答案】AC156、利用該模型對黃金價格進行分析得到的合理解釋是()。

A.如果原油價格和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定，標普500指數(shù)下跌1％，則黃金價格下跌0.329％的概率超過95％

B.如果標普500指數(shù)和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定，原油價格下跌1％，則黃金價格下跌0.193％的概率超過95％

C.由該模型推測，原油價格、黃金持倉量和標普500指數(shù)是影響黃金價格的核心因素.黃金的供求關系、地緣政治等可以忽略

D.模型具備統(tǒng)計意義，表明原油價格、黃金持倉量和標普500指數(shù)對黃金價格具有顯著性影響【答案】ABD157、下列關于有色金屬的金融屬性的說法正確的有()。

A.金融屬性主要體現(xiàn)在三個層次：作為融資工具；作為投機工具；作為資產(chǎn)類別

B.銅、鋁、鋼歷來作為倉單交易和庫存融資的首選品種而備受青睞

C.傳統(tǒng)意義上的金融屬性，起到風險管理工具的投資媒介的作用

D.基本金屬是最成熟的商品期貨交易品種之一【答案】ACD158、關于股票回購，下列說法止確的是()。

A.回購的股票可直接注銷，也可作為庫減股用J公司股票期權、R工福利計劃、拄行可轉(zhuǎn)換債券

B.股票回購分為公開市場回購和要約回購

C.通常，股份回購會導致公司股價上漲

D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD159、下列關于芝加哥商業(yè)交易所（CME）人民幣期貨套期保值的說法，不正確的是（）。

A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做多頭套期保值

B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做空頭套期保值

C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做空頭套期保值

D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做多頭套期保值【答案】CD160、硫酸生產(chǎn)對銅冶煉廠的利潤構(gòu)成有效貢獻的原因是()

A.銅加工冶煉費下降，導致硫酸價格上漲

B.銅冶煉企業(yè)的硫酸生產(chǎn)成本較低

C.硫酸為銅冶煉的副產(chǎn)品

D.硫酸價格上漲，導致銅加工冶煉費下降【答案】BC161、金融期貨主要包括（）。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.黃金期貨【答案】ABC162、關于基本分析與技術分折，下列說法正確的有（）。?

A.技術分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本點是不同的

B.基本分析劣于技術分析

C.技術分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗判斷

D.技術分析法的基點是事后分析【答案】ACD163、一個模型做10筆交易，盈利4筆，共盈利12萬元；虧損6筆，共虧損6萬元，這個模型的（）。

A.勝率是40%

B.勝率是60%

C.總盈虧比為5

D.總盈虧比為2【答案】AD164、“黑天鵝”事件的特點包括（）。

A.意外性

B.影響一般很大

C.不可復制性

D.可以復制【答案】ABC165、技術分析理論包括（）。?

A.隨機漫步理論

B.切線理論

C.相反理論

D.道氏理論【答案】BCD166、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.預期期貨價格走弱

B.預期期貨價格走強

C.預期基差走弱

D.預期基差走強【答案】CAD167、下列關于期貨價格波動率的說法中，正確的是（）。?

A.結(jié)合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢

B.利用期貨價格的波動率的均值回復性，可以進行行情研判

C.利用波動率指數(shù)對多個品種的影響，可以進行投資決策

D.構(gòu)造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種【答案】ABC168、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。

A.β系數(shù)

B.久期

C.P

D.凸性【答案】BD169、備兌看漲期權策略適用于下列哪種情況?（）

A.認為股票價格看漲，又認為變動幅度會比較小的投資者

B.認為股票價格看跌，又認為變動幅度會比較小的投資者

C.投資者更在意某一最低收益目標能否達到

D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC170、某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權和8個delta=-0.5的看跌期權，若要實現(xiàn)delta中性以規(guī)避價格變動風險，應進行的操作為（）。

A.賣出4個delta=-0.5的看跌期權

B.買入4個delta=-0.5的看跌期權

C.賣空兩份標的資產(chǎn)

D.賣出4個delta=0.5的看漲期權【答案】BCD171、關于情景分析和壓力測試，下列說法正確的是（）。?

A.壓力測試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風險因子之間的相關性

C.情景分析中沒有給定特定情景出現(xiàn)的概率

D.情景分析中可以人為設定情景【答案】ABCD172、下列關于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有（）。

A.總時間段分為兩個時間間隔

B.在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌

C.股票最多有2種可能的價格

D.如果其他條件不變，在2T時刻，股票有3種可能的價格【答案】ABD173、下列對于iVIX指數(shù)說法正確的有（）。

A.一般而言，iVIX指數(shù)快速上揚，表明市場走勢突變，后市預期不明朗

B.iVIX在低位運行，則表明后市波動將趨窄

C.如果投資者持有一個期權多頭組合，則iVIX指數(shù)的上升對其是不利的

D.對于非期權交易者，可通過觀察iVIX指數(shù)來輔助判斷出入場【答案】ABD174、某金融機構(gòu)作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（）。

A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц?合約規(guī)模*（結(jié)算價格-基準價格)

B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц?權利金

C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付:合約規(guī)模*（結(jié)算價格-基準價格)

D.雙方在合約起拍日期向金融機構(gòu)支付:權利金【答案】AD175、影響原油價格的短期因素包括()。

A.地緣政治和突發(fā)重大政治事件

B.自然因素

C.匯率和利率變動

D.原油庫存【答案】ABCD176、當貨幣供給量增加時，貨幣供求失衡，會出現(xiàn)哪些情況？（）

A.通貨緊縮現(xiàn)象嚴重

B.信貸總額趨于增長

C.市場利率趨于下降

D.價格水平趨于上漲【答案】BCD177、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

A.若人民幣對美元升值，則對該企業(yè)有利

B.若人民幣對美元貶值，則對該企業(yè)有利

C.若人民幣對歐元升值，則對該企業(yè)不利

D.若人民幣對歐元貶值，則對該企業(yè)不利【答案】AC178、國內(nèi)某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風險，該企業(yè)宜采用的策略是()。

A.賣出入民幣期貨

B.買入入民幣期貨

C.買入入民幣看漲期權

D.