某某坊市某某亭固堤街道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目物有所值報告-定稿

1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、項目基礎(chǔ)信息1 HYPERLINK l _bookmark1 項目概況1 HYPERLINK l _bookmark2 項目名稱1 HYPERLINK l _bookmark3 項目類型1 HYPERLINK l _bookmark4 項目位置1 HYPERLINK l _bookmark5 項目實施機構(gòu)1 HYPERLINK l _bookmark6 項目合作期限2 HYPERLINK l _bookmark7 主要建設(shè)內(nèi)容2 HYPERLINK l _bookmark8 建設(shè)投資2 HYPERLINK l _bookmark9 項目產(chǎn)

2、出說明3 HYPERLINK l _bookmark10 項目運作模式7 HYPERLINK l _bookmark11 運作方式7 HYPERLINK l _bookmark12 項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)7 HYPERLINK l _bookmark13 項目投融資結(jié)構(gòu)8 HYPERLINK l _bookmark14 風險分配9 HYPERLINK l _bookmark15 項目風險識別9 HYPERLINK l _bookmark16 風險分擔原則12 HYPERLINK l _bookmark17 風險分配基本框架12 HYPERLINK l _bookmark18 付費及調(diào)價機制14 HY

3、PERLINK l _bookmark19 付費機制14 HYPERLINK l _bookmark20 調(diào)價機制14 HYPERLINK l _bookmark21 二、物有所值定性分析16 HYPERLINK l _bookmark22 分析方法16 HYPERLINK l _bookmark23 權(quán)重分配說明17 HYPERLINK l _bookmark24 基本指標17 HYPERLINK l _bookmark25 補充指標22 HYPERLINK l _bookmark26 物有所值定性評價過程24 HYPERLINK l _bookmark27 物有所值定性評估結(jié)論24 HYP

4、ERLINK l _bookmark28 三、物有所值定量分析24 HYPERLINK l _bookmark29 定量分析步驟25 HYPERLINK l _bookmark30 PSC值計算25 HYPERLINK l _bookmark31 確定參照項目25 HYPERLINK l _bookmark32 折現(xiàn)率26 HYPERLINK l _bookmark33 確定PSC值構(gòu)成26 HYPERLINK l _bookmark34 測算結(jié)果29 HYPERLINK l _bookmark35 PPP值計算29 HYPERLINK l _bookmark36 股權(quán)投資支出測算29 HYP

5、ERLINK l _bookmark37 運營支出測算29 HYPERLINK l _bookmark38 風險承擔支出測算31 HYPERLINK l _bookmark39 配套投入支出測算31 HYPERLINK l _bookmark40 計算結(jié)果31 HYPERLINK l _bookmark41 物有所值評價結(jié)論32 HYPERLINK l _bookmark42 附表1：專家評分表33 HYPERLINK l _bookmark43 附表2：評分參考標準34 HYPERLINK l _bookmark44 附表3：專家意見表36 HYPERLINK l _bookmark45 附

6、表4：PSC值計算表43 HYPERLINK l _bookmark46 附表5：PPP值計算表47 PAGE PAGE 9某某坊市某某區(qū)固堤街道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目物有所值評價報告某某坊市某某區(qū)人民政府區(qū)固堤街道辦事處：某某區(qū)固堤街道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPPBOT一、項目基礎(chǔ)信息某某坊市某某區(qū)固堤街道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) PPP 項目項目類型本項目為新建項目，屬于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。項目位置1.5邢家常疃村委會位于固堤街道西南部，距街道辦 1 公里。東常寨村委會位于固堤街道西北部，距街道辦 6 公里。項目實施機構(gòu)某某坊市某某區(qū)人民政府政府授權(quán)某某坊市某某區(qū)固堤街道辦事處作為本項目實施機構(gòu)。項目合作期限本項目

7、設(shè)定合作期限為 20 年。分兩個階段建設(shè)，一期：在 1 年（5000 m3/d）33153理量達到 10000 m3/d。主要建設(shè)內(nèi)容（10000m3/d） （2）基礎(chǔ)設(shè)施及配套管網(wǎng)。3）振興路、文化路、金融街 3 條道路及亮化、雨污水配套管網(wǎng)；4）15 個村級道路及排水溝等基礎(chǔ)設(shè)施改造。建設(shè)投資17227.3 產(chǎn)投資 17194.7 萬元，鋪底流動資金 32.6 萬元。固定資產(chǎn)投資中建筑工程費 8586.6 萬元，設(shè)備購置及安裝費 6696.4 萬元，其他費用 1092.9萬元，預(yù)備費 818.8 萬元。項目產(chǎn)出說明 15000m3/d， 二期污水處理量為10000m3/dA （1）一期土建

8、及設(shè)備內(nèi)容序號名稱規(guī)格單位數(shù)量一一期土建工程1格柵集水井10.059.30m6.5m項12旋流沉砂池9.9011.03.50m項13A2/O 生化池20.0029.706.5m座14二沉池20.03.5m座15中間水池10.010.04.5mm座16反洗水沉淀池10.03.5m座17污泥池8.03.5m座18標準排放口1.003.51.00m座19綜合辦公用房12.020.0m（二層）座110壓濾機、加藥間12.008.20m（一層）座111風機房、備電間18.607.20m（一層）座112流砂過濾器基礎(chǔ)4.00.5座413門衛(wèi)6.24.40m座114鋼梯及欄桿項115設(shè)備基礎(chǔ)水泵、壓濾機等項

9、116圍墻、大門項117廠內(nèi)綠化項118廠內(nèi)管渠雨水管網(wǎng)等，一期約 500 米項119廠內(nèi)道路一期約 3200 平方項1二一期設(shè)備1自動格柵除污機 1JG8008000，b=20mm，N=1.10kw套12自動格柵除污機 2JG8008000，b=5mm，N=1.10kw套13單梁懸掛起重機起重量：3.0T，起重高度：9m，N=3.5+0.6kW套14螺旋輸送機尺寸：L=5.0m，N=2.2kW套15鑄鐵閘門及手電兩用啟閉機 800套66提 升 泵150QW250-17-22， Q=250m3/h，H=17m，N=22kw臺27軸流風機風量 ：4000 m3/h ，功率：N=0.25kW，數(shù)量

10、：2 臺臺48螺旋砂水分離器型號：XLC300，Q=300m3/h，N=2.20kw配套鼓風機功率：2.20kw套19環(huán)流攪拌機JX-4.0，N=4.0kw臺310曝氣器型號：225，通氣量：23m3/h只200011消化液回流泵型號：200-200A，Q=420m3/h，H=7m，N=7.5kw臺212周邊傳動半橋式刮泥機20.03.5m，N=1.1kw臺113污泥回流泵80-100A，Q=100m3/h，H=7m， N=3.7kw臺214中間水泵150QW250-17-22，Q=250m3/h，H=17m，N=22kw臺215流砂過濾器SL-50，Q=50m3/h，25516350(H)套

11、416空壓機BK-15，N=15kw，Q= 2.2m3/min套117中心轉(zhuǎn)動式刮泥機10.03.5m，N=0.75kw臺118污泥泵臺219污泥濃縮機型號：8.03.5m，N=0.75kw臺120羅茨風機3L53WC，Q=36.7m3/min，N=45kw臺321加藥設(shè)備（PAC）有效容積：3 立方，配套計量泵套122消毒設(shè)備二氧化氯發(fā)生器，發(fā)生量 Q=2kg/h套123污泥螺桿泵G50-1， N=5.5kw臺224濃縮帶式一體機帶寬 2m，N=15 kW（含附屬設(shè)施）套125管道及配件項126電氣及自控項1（2）二期土建及設(shè)備內(nèi)容序號名稱規(guī)格單位數(shù)量一二期土建1加藥反應(yīng)池12.03.53.

12、5m座12加藥初沉池20.05.5m座13A2/O 生化池20.0029.706.5m座14二沉池20.03.5m座15流砂過濾器基礎(chǔ)4.00.5座46鋼梯及欄桿項17設(shè)備基礎(chǔ)水泵、壓濾機等項18廠內(nèi)綠化項19廠內(nèi)管渠雨水管網(wǎng)等，二期約 300 米項110廠內(nèi)道路二期約 1200 平方項1二二期設(shè)備1自動格柵除污機 1套12自動格柵除污機 2JG8008000，b=5mm，N=1.10kw套13螺旋輸送機尺寸：L=5.0m，N=2.2kW套14提 升 泵150QW250-17-22，Q=250m3/h，H=17m，N=22kw臺25軸流風機風量：4000 m3/h，功率：N=0.25kW，數(shù)量

13、：2 臺臺46槳葉式攪抖機轉(zhuǎn)速：60100 rpm；功率：3.75kw臺37環(huán)流攪拌機JX-4.0，N=4.0kw臺38曝氣器型號：225，通氣量：23m3/h只20009消化液回流泵200-200A Q=420m3/h ，H=7m，N=7.5kw臺210周邊傳動半橋式刮泥機20.03.5m，N=1.1kw臺111污泥回流泵80-100A ， Q=100m3/h ， H=7m ，N=3.7kw臺212中間水泵150QW250-17-22，Q=250m3/h，H=17m，N=22kw臺213流砂過濾器SL-50，Q=50m3/h，25516350(H)套414空壓機BK-15，N=15kw，Q=

14、 2.2m3/min套115羅茨風機3L53WC，Q=36.7m3/min，N=45kw臺316加藥設(shè)備（PAC）有效容積：3 立方，配套計量泵套317消毒設(shè)備二氧化氯發(fā)生器，發(fā)生量 Q=2kg/h套118管道及配件項119電氣及自控項1120立方米/日污水處理站1座。邢家常疃村新建處理量80立方米/日污水處理站1座。東常寨村新建處理量/1A標準。（4）建設(shè)完成對污水處理廠及對污水處理站的自動化信息監(jiān)測平臺系統(tǒng)。（5）建設(shè)完成配套管網(wǎng)及設(shè)施：3）振興路、文化路、金融街 3 條道路及亮化、雨污水配套管網(wǎng)；4）15 個村級道路及排水溝等基礎(chǔ)設(shè)施改造。項目運作模式運作方式BOT（）項目公司負責配合政

15、府方辦理建設(shè)過程中各項手續(xù)并承擔相應(yīng)項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)2014 12 30 日印發(fā)的PPP 項目合同指南（試行）（財金2014156 號），明確指出“政府在項目公司中的持50%、且不具有實際控制力及管理權(quán)”?？紤]到本項17227.3萬元， 30%5168.2 萬元， 516.82 10%4651.3890%（SPV）在 PPP 項目合同簽訂后 1 個月內(nèi)，雙方按照各自股權(quán)比例以現(xiàn)項目投融資結(jié)構(gòu)（國發(fā)（2009）27），本項目屬于市政基礎(chǔ)設(shè)施項目，最低資本金比20%。本項目估算總投資約 17227.3 萬元，項目資本金為 5168.2 萬元，12059.1 1.3.3 項目融資分配表項目數(shù)量（萬元

16、）占比總投資自有資金政府指定機構(gòu)516.8230%社會資本方4651.38小計5168.2融資12059.170%合計17227.3100%風險分配圖 1 投融資結(jié)構(gòu)圖PPP 1.4.1 表1.4.1項風險析表風險分類風險表現(xiàn)形式風險等級系統(tǒng)風險法律法規(guī)變更法律法規(guī)變更對建設(shè)、經(jīng)營、付費等的影響。低稅收風險指政府部門可能對 PPP 項目公司征收較高的稅收。中等利率風險由于利率變動導(dǎo)致資金成本上升，使項目增加成本通貨膨脹指因通貨膨脹對經(jīng)營成本和項目收益造成影響。中等 PAGE PAGE 19風險分類風險表現(xiàn)形式風險等級公眾反對指公眾對 PPP 采購模式的認識不足或者項目在建設(shè)及運營過程中影響了公

17、眾的利益而引起的反對情形。低信用風險各個項目參與者是否有能力承擔其職責，是否愿意并且能夠按照法律文件的規(guī)定在需要時履行其所承擔的信用保證責任。低不可抗力包括自然災(zāi)害不可抗力（如洪澇、地震等）和社會不可抗力（如戰(zhàn)爭等）。低合同風險指合同在擬定過程中的疏漏導(dǎo)致的合同不完善或權(quán)責分配不合理。低組織風險包括 PPP 項目經(jīng)驗不足，合作者之間缺乏溝通或合作基礎(chǔ)較差而導(dǎo)致的組織效率低下或者不合作。低協(xié)調(diào)風險在建設(shè)及運營期間由第三方原因造成的施工或運營干擾。低項目公司能力不足指項目公司組織不合理、技術(shù)、經(jīng)驗不足，融資能力差等，造成項目運行不良。中等準備階段風險項目審批指項目審批的可獲得性和及時性。低融資風險

18、，中等征地風險征地過程中出現(xiàn)障礙，拆遷時間長導(dǎo)致延誤工期； 由于征地費用高，導(dǎo)致項目投資大幅增加。低配套基礎(chǔ)設(shè)施風險項目的進場道路、配電、管網(wǎng)等配套基礎(chǔ)設(shè)施不到位的風險。低設(shè)計風險指設(shè)計不當，有重大缺陷或錯誤，出現(xiàn)大的設(shè)計變更等。低技術(shù)風險指由于承包商施工技術(shù)水平有限，項目要求的技術(shù)過高或者采用了尚不成熟的技術(shù)。低施工階段建設(shè)成本指項目建設(shè)的實際成本與計劃成本相差較大。中等工期延誤指項目建設(shè)的實際工期超出了計劃工期。低環(huán)境風險指項目在建設(shè)過程中，對環(huán)境造成影響和損害，或者達不到有關(guān)部門規(guī)定的環(huán)保標準。低風險分類風險表現(xiàn)形式風險等級風險工程質(zhì)量指工程項目質(zhì)量不合格。低運營階段風險原材料價格調(diào)整服

19、務(wù)過程中所用到的原材料價格上漲，導(dǎo)致成本增加。低能源價格調(diào)整服務(wù)過程中所用到的電等能源的價格上漲，導(dǎo)致成本增加。低環(huán)境標準變化處理排放標準提高，導(dǎo)致項目因無法達到排放標準需要改造，嚴重的可能面臨停運。中經(jīng)營管理風險指因管理經(jīng)驗不足，管理能力差等對項目造成影響。水量風險實際水量不能達到設(shè)計要求。中維護事故指項目運營期間，項目在維護過程中出現(xiàn)安全事故。政府付費不及時指因政府付費不及時導(dǎo)致項目現(xiàn)金流不足，從而導(dǎo)致 PPP 項目公司運營困難或破產(chǎn)。低移交階段風險殘值風險特許期結(jié)束后項目移交給政府后未達到約定的狀態(tài)或無法繼續(xù)正常運營。殘值風險主要來源于合同條款不完善、項目的價值評估產(chǎn)生分歧、項目移交的標

20、準不明確等方面。低提前移交項目面臨危機或者政府要求提前收回，導(dǎo)致項目在運營期提前中斷或特許經(jīng)營期提前終止。低功能風險項目設(shè)施在移交后功能不能滿足正常運營的需求低可維護性風險在項目設(shè)施移交后，在給定條件下使用規(guī)定的程序和資源進行維護時，在規(guī)定使用條件下設(shè)備無法保持或恢復(fù)執(zhí)行要求的功能狀態(tài)。低可運營性風險項目在移交后運營難度大和投入水平高。低處僅是為了對風險的進行排序。級別高并非一定是指項目是高風險的。風險分擔原則（1）承擔風險的一方應(yīng)該對該風險具有控制力；（2）承擔風險的一方能夠?qū)⒃擄L險合理轉(zhuǎn)移（例如通過購買相應(yīng)保險）；（3）承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經(jīng)濟利益或動機；（4）由該方承擔該

21、風險最有效率；（5）如果風險最終發(fā)生，承擔風險的一方不應(yīng)將由此產(chǎn)生的費用和損失轉(zhuǎn)移給合同相對方。1.4.3 表1.4.3項風險配表風險分類政府部門社會資本共同分擔系統(tǒng)風險法律法規(guī)變更稅收風險利率風險通貨膨脹公眾反對信用風險不可抗力合同風險組織風險協(xié)調(diào)風險項目公司能力不足準備階段項目審批融資風險風險分類政府部門社會資本共同分擔風險征地風險配套基礎(chǔ)設(shè)施風險設(shè)計風險技術(shù)風險施工階段風險建設(shè)成本工期延誤環(huán)境風險工程質(zhì)量運營階段風險原材料價格調(diào)整能源價格調(diào)整環(huán)境標準變化經(jīng)營管理風險水量風險維護事故政府付費不及時移交階段風險殘值風險提前移交功能風險可維護性風險可運營性風險部分風險在不同情況下的風險分擔主體

22、不同，以下做詳細說明。（1）信用風險：由于社會資本信用缺失，社會誠信體系不健全（2）建設(shè)成本風險：因設(shè)備設(shè)計、技術(shù)或施工原因造成的建設(shè)方要求的設(shè)計變更造成的建設(shè)成本增加風險應(yīng)由政府方承擔。（3）工期延誤風險：因社會資本方原因造成的工期延誤由社會（4）提前移交：由于項目運營維護不善，導(dǎo)致的項目提前移交付費及調(diào)價機制付費機制”（1）建設(shè)成本主要包括設(shè)計、施工等方面投入的形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的全部建設(shè)費用。（2）項目運營成本指項目污水處理、配套管網(wǎng)的疏通、清理、（3）合理利潤率應(yīng)以商業(yè)銀行中長期貸款利率水平為基準，充6%，運營成本的合理利潤4%。調(diào)價機制項目建設(shè)成本與運營成本均根據(jù)全生命周期內(nèi)的績

23、效考核結(jié)果情況進行計算。（1）項目建設(shè)成本的計算根據(jù)績效考核指標，按效付費。（2）污水處理服務(wù)費單價調(diào)整（CPI（3）其他運營服務(wù)費在項目運營期間可基于運營服務(wù)的具體內(nèi)容事項設(shè)置考核指標， 并根據(jù)人工成本、CPI（居民價格消費指數(shù)）等其他因素的變化進行調(diào)整。二、物有所值定性分析根據(jù)財政部關(guān)于印發(fā) PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（2015167政府和社會資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)采購模式相比增加供給的分析方法根據(jù)PPP（財金2015167）本定性2020%，其中任一指標權(quán)重一10%607權(quán)重分配說明基本指標本項目基本指標權(quán)重之和為 80%，分別為：全生命周期整合程度15%、風險識別與分配

24、 15%、績效導(dǎo)向及鼓勵創(chuàng)新 15%、潛在競爭程度15%、政府機構(gòu)能力 10%、可融資性 10%。項目采用“BOT”，即建設(shè)-運營-移交的運作方式進行。本項目采用 PPP 維護工作，通過一個長期特許經(jīng)營合同全部交由社會資本合作方實施。采用 PPP 同時在項目全生命周期內(nèi)除項目審批等工作外的其他環(huán)節(jié)全部交由1.4 險。與社會資本共同承擔的風險包括地方政府不可控的法律政策變PPP “”PPP 績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新指標主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共PPP PPP 雙面” PPP 潛在競爭程度指標主要考核項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力。根據(jù)財政部建立的全國政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺統(tǒng)

25、計，截至 2017 年 6 月末，落地項目數(shù)前三位是市政工程、交通運輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護，合計占落地項目總數(shù)的 64.3%；落地項目數(shù)當月凈增前三位是市政工程、交通運輸、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護， 合計占當月增量的 61.3%。PPP PPP 項“水十條”的頒布為 PPP 模式在水污染處理方面保駕護航，國家支持對 PPP PAGE PAGE 29PPP ”PPP（財建2017455），在污水、垃圾處理領(lǐng)域全PPP HYPERLINK /reports/2014/12/24/135046de1s.shtml h PPP財建2017455PPP項目可融資性指標主要考核項目的市場融資能力。項目采用BOT

26、運營-關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）（財金2014113 號）（201521 通”PPP PPP PPP 財金201692 號文）指出：行業(yè)主管部門應(yīng)當根據(jù)預(yù)算管理要求，將PPP 命周期內(nèi)的履約能力。本級人民政府同意納入中期財政規(guī)劃的 PPP PPP 項目的合作期內(nèi)，政府向社會資本方支付項目建設(shè)運本項目中污水廠、污水管網(wǎng)、市政道路管網(wǎng)這幾類固定資產(chǎn)的相號）提出：切實加強（PPP） 補充指標5%555%1、主要固定資產(chǎn)種類2、預(yù)期使用壽命長短PPP PPP 模式50 50 3、全生命周期成本測算準確性建安工程費用采用工程量清單計價，根據(jù)社會資本中標綜合單4、區(qū)域帶動性PPP 模式

27、實施為某某區(qū)類似的污水處理、環(huán)境保護項目采用 PPP 物有所值定性評價過程PPP 模式比政府傳統(tǒng)采購模式相比是否更物有所值。物有所值考量評估（公共部門比較值）。物有所值評估結(jié)果一般作為是否采用PPP 和確定風險分擔的依據(jù)。物有所值定性分析采用專家評分法，主要包括確定定性分析指標、組成專家小組、召開專家小組會議和做出定性分析結(jié)果。物有所值定性評估結(jié)論根據(jù)財金2015167 號PPP 物有所值評價指引（試行）定性7 88.41 （,3）。三、物有所值定量分析物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式與政府傳統(tǒng)采購模式PPP 項目全生命周期內(nèi)政府支出（PPP 值（PSC 值PPP 定量分析步驟物有所

28、值定量分析的主要步驟包括：（1）設(shè)定參照相同產(chǎn)出或非常相似的項目；（2）根據(jù)參照項目，測算建設(shè)凈成本、運營維護凈成本等，計算PSC值；（3）計算PPP值；（4）比較PSC值和PPP值，計算物有所值量值和指數(shù)，得出定量分析結(jié)論。PSC值計算確定參照項目PPP試行（2015167（1）參照項目與 PPP 項目產(chǎn)出說明要求的產(chǎn)出范圍和標準相同；（2）參照項目與 PPP 項目財務(wù)模型中的數(shù)據(jù)口徑保持一致；（4）參照項目的各項假設(shè)和特征在計算全過程中保持不變。折現(xiàn)率參照2017年某某省政府一般債券（一期）(7年期)中標利率為3.63%，結(jié)合行業(yè)的特點，經(jīng)分析最終選定為折現(xiàn)率i為6%。PSC值構(gòu)成PSCP

29、PPPSCPSCPSCPSCPSC（參照項目的建設(shè)凈成本+參照項目運營維護）1、建設(shè)凈成本17227.3 17227.32、運營維護凈成本運營維護成本主要包括參照項目全生命周期內(nèi)運營維護所需的PPP按5000m/27040140+人工費601020第三年開始按10000m/天污水處理量測算污水處理廠運營成本及其他項目運營維護成本4851002508025302%。PPP 60 5%增長現(xiàn)值（現(xiàn)值）=4204.32初始 PSC 現(xiàn)值=建設(shè)凈成本（現(xiàn)值）+運維維護凈成本（現(xiàn)值）=17227.3+4204.32=21431.62 萬元3、競爭性中立調(diào)整值（國20041366 號）規(guī)定，該項目免競爭性

30、中立調(diào)整值全生命周期現(xiàn)值=1061.89萬元。4、風險承擔成本項目總的風險承擔按項目建設(shè)運營成本的20%考慮，可轉(zhuǎn)移風險承擔成本占全部風險承擔成本的90%，自留風險承擔成本占全部風險承擔成本的10%。在計算公共部門比較值時，沒有社會資本參與，即政府承擔所有自留風險。風險承擔成本現(xiàn)值=4286.32 萬元。測算結(jié)果經(jīng)測算：PSC值=參照項目建設(shè)和運營維護凈成本現(xiàn)值+競爭性中立調(diào)整值現(xiàn)值+項目全部風險成本現(xiàn)值=21431.62+1061.89+4286.32=26779.83萬元；（詳見附表4：PSC值計算表）。PPP值計算PPP值是指政府實施PPP項目所承擔的全生命周期內(nèi)的股權(quán)投資、績效運營、風

31、險承擔和配套投入等各項財政支出責任的現(xiàn)值。PPP的計算公式為：PPP值=股權(quán)投資的現(xiàn)值+運營補貼的現(xiàn)值+風險承擔的現(xiàn)值+配套投資現(xiàn)值。股權(quán)投資、績效運營、風險承擔和配套投入的支出責任測算參照（201521 號。股權(quán)投資支出測算股權(quán)投資支出=項目資本金政府占項目公司股權(quán)比例（10）=17227.3萬元30%10%=516.82萬元。運營支出測算 PAGE PAGE 33（1212（1+合理1 n （1+合理利潤率）-當年使用者付費數(shù)額。社會資本方承擔的全部建設(shè)成本 17227.3-516.82=16710.48 萬元。64%。年度折現(xiàn)率i取值同PSC值測算的折現(xiàn)率相同，取值6%；當年運營補貼支出

32、數(shù)額=【項目全部建設(shè)支出（現(xiàn)值）1 rr n1 r n1 付費數(shù)額。其中：（1）項目全部建設(shè)支出（現(xiàn)值）：16710.48 萬元；（2）n191219（3）r6.25%； 21554.47風險承擔支出測算由于項目風險支出數(shù)額和概率難以準確測算，按照項目的全部建設(shè)成本和全生命周期內(nèi)的運營成本的一定比例確定風險承擔支出。PPP 模式下，政府需承擔全部自留風險。全部風險承擔支出現(xiàn)值=428.63 萬元。配套投入支出測算本項目政府不承擔配套投入支出。計算結(jié)果綜合以上項目，在本項目全生命周期內(nèi)，測算 PPP 值：PPP5;PPP計算表)綜上：物有所值量值=PSC值-PPP值=26779.83-22499

33、.92=4279.91萬元0。物有所值指數(shù)=（PSC值-PPP值）/PSC值=4279.91/26779.83=15.98%PPPPSC物有所值評價結(jié)論PPPPPP附表 1：專家評分表 PAGE PAGE 34附表 2：評分參考標準編號指標評分參考標準81100PPP資和全部運營、維護整合到一個合同中。61801全生命周期整合潛力采用 PPP 模式，至少有融資和核心服務(wù)到大部分非核心服務(wù)的運營、維護將整合到一個合同中。4160到一個合同中，但不包括設(shè)計；對于存量項目采用 PPP 模式，僅運營和維護將整合到一個合同中。2140=項目資料表明，融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括設(shè)計和運

34、營。020=項目資料表明，設(shè)計、融資、建造等三個或其中更少的環(huán)節(jié)將整合到一個合同中。81100=項目資料表明，已進行較為深入的風險識別工作，預(yù)計其中的絕大部分風險或全部主要風險將在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。2風險識別與分配61804160=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預(yù)計這些風險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。2140=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預(yù)計這些風險難以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。020=項目資料表明，尚未開展風險識別工作，或沒有清晰識別風險。81100=絕大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。項目產(chǎn)出說

35、明提出了較為全面、清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒有對如何交付提出要求。6180付提出了少量要求。3績效導(dǎo)向、鼓勵創(chuàng)新41602140可測量，并對如何交付提出了較多要求。020=未設(shè)置績效指標或績效指標不符合項目具體情況，不合理、不明確。項目的產(chǎn)出說明基本上沒有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對如何交付進行了要求。81100=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力大且已存在明顯的證據(jù)或跡象，例如參與項目推介會的行業(yè)領(lǐng)先的國內(nèi)外企業(yè)數(shù)量較多。4潛在競爭程度6180=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較大，預(yù)期后續(xù)通過采取措施可進一步提高競爭程度。4160=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體

36、）之間競爭的潛力一般，預(yù)期后續(xù)通過采取措施可提高競爭程度。2140=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較小，預(yù)期后續(xù)通過采取措施有可能提高競爭程度。020=項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力小，預(yù)期后續(xù)不大可能提高競爭程度。 PAGE PAGE 355政府機構(gòu)能力81100PPPPPP6180PPPPPP4160PPPPPP2140PPPPPP020PPPPPP6融資可行性81100=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力很高，或已有具備強勁實力的金融機構(gòu)明確表達了對項目的興趣。6180=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力較高。4160=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力一般，通過后續(xù)進一步準備，

37、可提高吸引力。2140=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力較差，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸引力。020=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的吸引力很差。7主要固定資產(chǎn)種類81100=項目的資產(chǎn)種類在三個以上。6180=項目是兩類較復(fù)雜或技術(shù)要求較高資產(chǎn)的組合。4160=項目是兩類中等復(fù)雜程度資產(chǎn)的組合，或者是若干個同類資產(chǎn)打包項目。2140=項目是兩類復(fù)雜程度較低資產(chǎn)的組合，或者項目是一個較為復(fù)雜的資產(chǎn)。020=項目只包括一個較為簡單的資產(chǎn)。8項目資產(chǎn)壽命8110040618031404160213021401120020109全生命周期成本估計準確性81100=項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被很好的理解

38、和認識，并且被準確預(yù)估的可能性很大。6180=項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被較好的理解和認識，并且被準確預(yù)估的可能性較大。4160=項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被較好的理解和認識，但尚無法確定能否被準確預(yù)估。2140=項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本理解和認識還不夠全面清晰。020=項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本基本上沒有得到理解和認識。10區(qū)域帶動性81100PPP6180PPP4160PPP2140PPP020PPP PAGE PAGE 36附表 3：專家意見表 PAGE PAGE 37 PAGE PAGE 38 PAGE PAGE 39 PAGE P

39、AGE 40 PAGE PAGE 41 PAGE PAGE 42 PAGE PAGE 47附表 4：PSC 值計算表單位：萬元序號項目名稱合計建設(shè)期經(jīng)營期12345678910111213141516171819201建設(shè)凈成本17227.3017227.300.002運營維護凈成本7350.500.00210.00207.00418.85415.54412.07418.12414.29410.27415.95411.51406.86412.07406.93401.55406.18400.24394.01397.96391.082.1運營維護成本9182.84270.00270.00485.0

40、0485.00485.00494.70494.70494.70504.59504.59504.59514.69514.69514.69524.98524.98524.98535.48535.482.2使用者付費收入1832.3460.0063.0066.1569.4672.9376.5880.4184.4388.6593.0897.73102.62107.75113.14118.80124.74130.97137.52144.4032257.860.000.000.000.0034.4839.7645.12100.80111.37122.08132.65143.21153.93164.5017

41、5.06185.79196.35206.92217.64228.213.1土地費用0.003.2行政審批費用0.003.3有關(guān)稅費2257.860.000.000.0034.4839.7645.12100.80111.37122.08132.65143.21153.93164.50175.06185.79196.35206.92217.64228.2144915.563445.4642.0041.4083.7783.1182.4183.6282.8682.0583.1982.3081.3782.4181.3980.3181.2480.0578.8079.5978.224.14424.00310

42、0.9137.8037.2675.3974.8074.1775.2674.5773.8574.8774.0773.2374.1773.2572.2873.1172.0470.9271.6370.394.2491.56344.588.318.248.368.298.218.348.148.038.128.007.887.967.82一31751.2220672.76252.00248.40502.62533.13534.24546.86597.95603.69621.22626.46631.45648.41652.82656.92673.21676.64679.73695.19697.51二26

43、779.8320672.76237.74221.08422.01422.29399.22385.52397.67378.77367.70349.81332.64322.24306.07290.56280.91266.36252.43243.56230.534-1：總成本費用計算表4-1：總成本費用計算表單位：萬元序號項目名稱合計建設(shè)期經(jīng)營期12345678910111213141516171819201外購原材料費1862.030.004040100.00100.00100.00102.00102.00102.00104.04104.04104.04106.12106.12106.12108.

44、24108.24108.24110.41110.412外購燃料及動力費4735.070.00140.00140.00250.00250.00250.00255.00255.00255.00260.10260.10260.10265.30265.30265.30270.61270.61270.61276.02276.023工資及福利費1545.620.0060.0060.0080.0080.0080.0081.6081.6081.6083.2383.2383.2384.9084.9084.9086.5986.5986.5988.3388.334修理費465.510.0010.0010.0025.

45、0025.0025.0025.5025.5025.5026.0126.0126.0126.5326.5326.5327.0627.0627.0627.6027.605其他費用574.610.0020.0020.0030.0030.0030.0030.6030.6030.6031.2131.2131.2131.8431.8431.8432.4732.4732.4733.1233.126經(jīng)營成本9182.840.00270.00270.00485.00485.00485.00494.70494.70494.70504.59504.59504.59514.69514.69514.69524.9852

46、4.98524.98535.48535.487折舊費11476.780.00604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.04604.048攤銷費0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.009利息支出8030.46803.05760.78718.51676.25633.98591.72549.45507.19

47、464.92422.66380.39338.12295.86253.59211.33169.06126.8084.5342.279.1長期借款利息支出0.00803.05760.78718.51676.25633.98591.72549.45507.19464.92422.66380.39338.12295.86253.59211.33169.06126.8084.5342.279.2流動資金借款利息支出0.0010總成本費用合28690.10.001677.11634.81807.61765.31723.01690.51648.21605.91573.61531.31489.01456.91

48、414.61372.31340.31298.11255.81224.11181.8其中：可變成本6597.10.00180.00180.00350.00350.00350.00357.00357.00357.00364.14364.14364.14371.42371.42371.42378.85378.85378.85386.43386.43固定成本22093.00.001497.091454.821457.561415.291373.021333.461291.191248.931209.421167.151124.89961.50919.23876.97837.62795.364-2：營業(yè)

49、收入、營業(yè)稅金及附加估算表4-2：營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加估算表單位：萬元序號項目名稱合計建設(shè)期經(jīng)營期12345678910111213141516171819201營業(yè)收入1832.340.060.0063.0066.1569.4672.9376.5880.4184.4388.6593.0897.73102.62107.75113.14118.80124.74130.97137.52144.401.1每年使用者付費1832.3460.0063.0066.1569.4672.9376.5880.4184.4388.6593.0897.73102.62107.75113.14118.80124.

50、74130.97137.52144.40（1）中水利用28.0029.4030.8732.4134.0335.7437.5239.4041.3743.4445.6147.8950.2852.8055.4458.2161.1264.1867.39（2）管道租用6.006.306.626.957.297.668.048.448.869.319.7710.2610.7811.3111.8812.4713.1013.7514.44（3）專項污水處理26.0027.3028.6730.1031.6033.1834.8436.5838.4140.3342.3544.4746.6949.0351.4854.

51、0556.7559.5962.572營業(yè)稅金與附加0.003增值稅0.004-3：利潤與利潤分配表4-3：利潤與利潤分配表單位：萬元序號項目名稱合計建設(shè)期經(jīng)營期12345678910111213141516171819201營業(yè)收入1832.34060636669737780848993981031081131191251311381442營業(yè)稅金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.003總成本費用28690.080.01677.11634.81807.61765.31723.01690.51648.21605.91573.61531.31