定時(shí)不定額的特點(diǎn)

1、基智定投業(yè)務(wù)說明書一、基智定投簡介1二、“定時(shí)不定額”基智定投1（一）要點(diǎn)1（二）升級(jí)功能2（三）“定時(shí)不定額”的特點(diǎn)3三、“定時(shí)不定額”的目標(biāo)客戶4四、“定時(shí)不定額”投資案例4五、“定時(shí)不定額”投資的注意事項(xiàng)6一、基智定投簡介基智定投， 是對(duì)現(xiàn)有每月首個(gè)工作日、 固定金額的普通基金定投產(chǎn)品的升級(jí)： 包括客戶可以每月固定日期、 固定金額進(jìn)行定投（簡稱“ 定時(shí)定額” ）；以及客戶可以每月固定日期、并根據(jù)證券市場(chǎng)指數(shù)的走勢(shì)不固定金額進(jìn)行定投 （以下簡稱 “ 定時(shí)不定額” ），實(shí)現(xiàn)對(duì)基金投資時(shí)點(diǎn)和金額的靈活控制。二、“定時(shí)不定額” 基智定投“定時(shí)不定額” 基智定投指的是客戶指定在每月固定的日期T 日

2、），根據(jù) T-1 日某證券市場(chǎng)指數(shù)與該指數(shù)均線的比較情況，在 T 日自動(dòng)增加或減少基金定投金額。（一）要點(diǎn)1、自主選擇每月定投日期：與現(xiàn)有普通基金定投每月首個(gè)工作日定投扣款不同，客戶可以選擇在每月固定的日期定投扣款；2、靈活確定每月定投金額：與現(xiàn)有普通基金定投每月固定定投金額不同， 客戶可以根據(jù)證券市場(chǎng)指數(shù)的走勢(shì)自動(dòng)變化每月定投金額；3、成本平攤效果更好： 在證券市場(chǎng)指數(shù)低于該指數(shù)均線時(shí)，增加每月扣款金額； 在證券市場(chǎng)指數(shù)高于該指數(shù)均線時(shí)，減少每月扣款金額。即在基金凈值較低時(shí)，增加投資金額，獲得更多份1額；在基金凈值較高時(shí)，減少投資金額，從而進(jìn)一步降低了申購成本。（二）升級(jí)功能1、設(shè)置每月定投

3、日期：升級(jí)后，客戶在申請(qǐng)基金定投申購計(jì)劃時(shí)，可以從 1 日 -25 日中任選一日作為每月基金定投的扣款日。申請(qǐng)基金定投申購計(jì)劃時(shí)，若客戶設(shè)置的每月定投扣款日（ T日）大于定投申購計(jì)劃的申請(qǐng)日， 那么首期定投扣款日就為當(dāng)月 T 日；若設(shè)置的每月定投扣款日（ T 日）小于定投申購計(jì)劃申請(qǐng)日，那么首期定投扣款日就為下月 T 日。每月基金定投申購按照實(shí)際定投扣款日的基金凈值成交確認(rèn)。2、設(shè)置每月定投金額：升級(jí)后，客戶在申請(qǐng)基金定投申購計(jì)劃時(shí)，可以確定每月定投扣款的基準(zhǔn)金額， 每月實(shí)際定投扣款金額將根據(jù)選擇的指數(shù)種類和均線種類最終確定， 可以選擇的指數(shù)種類包括滬深 300 指數(shù)、上證綜合指數(shù)、上證 18

4、0 指數(shù)、深證成指、深證 100 指數(shù)、巨潮 300 指數(shù)；均線為 180 日均線（具體的每月基金定投金額控制表詳見附件1，指數(shù)說明詳見附件2）?？蛻敉ㄟ^指定一個(gè)指數(shù)，與其均線進(jìn)行比較， 每月系統(tǒng)就自動(dòng)按一定比例的基準(zhǔn)金額定投扣款，如客戶選定上證綜合指數(shù)，那么系統(tǒng)就會(huì)按照基金定投金額控制表（詳見附表1）的每月基金定投扣款：假設(shè)客戶每月指定基金定投扣款日為T 日，若 T-12日上證綜合指數(shù)的收盤價(jià)超過180 日均線 0-15% （含），那么 T日基金定投的扣款金額為基準(zhǔn)金額的90% ；若 T-1 日上證綜合指數(shù)的收盤價(jià)低于180 日均線 0-5% （含），那么 T 日基金定投的扣款金額為基準(zhǔn)金額

5、的110% 。附表 1：基金定投金額控制表T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額上證綜合指數(shù)價(jià)超過均線 （ % ） 定投扣款金額 （% ） 價(jià)低于均線（ % ） 定投扣款金額（ % ）0-15 （含）900-5 （含）11015-50 （含）805-10 （含）120180 日均線50-100 （含）7010-15 （含）130100 以上015 以上1403、原有基金定投計(jì)劃的升級(jí)：對(duì)于持有原基金定投申購計(jì)劃的客戶，通過修改“ 投資方式” 、“ 每月定投申購日期” ，可以升級(jí)為“ 定時(shí)定額” 、“ 定時(shí)不定額” 基金定投申購計(jì)劃。（三）“ 定時(shí)不定額” 的特

6、點(diǎn)除了具備普通基金定投產(chǎn)品每月投資、 復(fù)利增值，長期投資、平抑波動(dòng)、抵御通脹的特點(diǎn)外，“ 定時(shí)不定額” 基智定投還具備以下優(yōu)勢(shì)：1、進(jìn)一步降低定投申購成本?！岸〞r(shí)不定額” 跟蹤指數(shù)均線，并在市場(chǎng)指數(shù)低于指數(shù)均線水平時(shí)，加大基金定投金額；在3高于指數(shù)均線水平時(shí)，減少基金定投金額， 更加攤平了長期申購成本，降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。2、更加智能的投資?！岸〞r(shí)不定額” 自動(dòng)按照客戶指定的日期、指數(shù)、均線按照一定比例的金額進(jìn)行每月定投申購，既提升了基金定投申購的功能，又提高了效率。三、“定時(shí)不定額” 的目標(biāo)客戶“定時(shí)不定額” 基智定投的目標(biāo)客戶是：（一）堅(jiān)信未來中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長， 愿意分享經(jīng)濟(jì)增長帶來的財(cái)富增

7、值；（二）希望通過每月“ 小積累” 獲得將來“ 大財(cái)富” ，實(shí)現(xiàn)子女教育準(zhǔn)備金、購房款、養(yǎng)老退休金的儲(chǔ)備計(jì)劃；（三）尋求克服股市短期大波動(dòng)，降低投資基金風(fēng)險(xiǎn)；（四）追求成本收益分析，尋找更有效基金投資方法；（五）尋找抵御通脹、財(cái)富穩(wěn)健增長的投資良方。四、“定時(shí)不定額” 投資案例案例一：以上證綜合指數(shù)為模擬的定投基金產(chǎn)品， 假設(shè) 1997 年 12 月 31 日為基期，當(dāng)日基金凈值為 1.00 元。每月首個(gè)工作日為基金定投扣款日， 每月基金定投的基準(zhǔn)金額為 500 元，那么比較“定時(shí)不定額” 和普通基金定投的投資情況 （不考慮手續(xù)費(fèi)） ，如附表 2 所示：附表 2：普通定投與“定時(shí)不定額”比較分

8、析日期定收盤價(jià)定時(shí)不定額普通定投4投累計(jì)份額累計(jì)份額期累計(jì)扣（每月定累計(jì)扣款累計(jì)回（每月定累計(jì)回?cái)?shù)款（每月投基準(zhǔn)金（每月首報(bào)率投基準(zhǔn)金報(bào)率首日）額 500日）額 500 元）元）1998-1-511220.47300293.52500489.201999-1-4131125.8266006365.14-9.07%65006228.74-9.65%2000-1-4251406.371230011514.2510.25%1250011559.808.92%2001-1-2372103.471710014496.6749.34%1850015330.5745.98%2002-1-4491611.39

9、2370018644.336.16%2450019065.305.01%2003-1-2611320.632970023360.94-13.01%3050023723.96-13.97%2004-1-2731517.193560028158.040.50%3650028580.72-0.51%2005-1-4851242.774200033458.62-17.09%4250033507.51-17.95%2006-1-4971180.964840040185.85-17.89%4850039796.92-18.85%2007-1-41092715.725270043403.7787.31%54

10、50044172.9684.33%2008-1-21215272.815720044740.06245.38%6050045933.06235.25%申購平均成本1.281.32從上表可以看出，在1998-2008的 10 年間，（ 1）“ 定時(shí)不定額” 定投申購的平均成本為 1.28 元，低于普通定投的 1.32 元的平均申購成本；（ 2）“ 定時(shí)不定額” 的累計(jì)回報(bào)率始終高于普通定投。突出了“ 定時(shí)不定額” 攤平申購成本、提高回報(bào)率的優(yōu)勢(shì)。案例二：以上證綜合指數(shù)為模擬的定投基金產(chǎn)品，假設(shè) 1997年 12 月 31 日為基期，當(dāng)日基金凈值為1.00 元。每月首日為基金定投扣款日，每月基金定

11、投的基準(zhǔn)金額為1000元，那么從1998 年 1 月開始通過“ 定時(shí)不定額” 的投資（不考慮手續(xù)費(fèi)），投資情況如下圖所示：5累計(jì)收益（元）“定時(shí)不定額”投資圖450000.00400000.00395119350000.00300000.00250000.00200000.00197425150000.00100000.0071554696457948751073503205167350000.0012002271226000.001月1月1月1月1月1月1月1月1月1月1月8年9年0年1年2年3年4年5年6年7年8年990000000001919202020202020202020時(shí)間從 1

12、998 年 1 月開始堅(jiān)持每月 “定時(shí)不定額”的投資，到 2008 年 1 月，10 年定投就可以實(shí)現(xiàn)收益近 40 萬元，為子女的高等教育，購房首付款、退休養(yǎng)老金的儲(chǔ)備都打下了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。注：以上案例數(shù)據(jù)均按照歷史數(shù)據(jù)測(cè)算，不作為未來基金定投收益的保證。五、“定時(shí)不定額” 投資的注意事項(xiàng)（一）客戶一次可以最多簽訂四個(gè)“定時(shí)不定額” 基金定投協(xié)議，根據(jù)自我風(fēng)險(xiǎn)承受力及投資偏好選擇基金、指數(shù)和均線，根據(jù)個(gè)人收支情況確定基金定投扣款日、基準(zhǔn)金額， 堅(jiān)持長期投資，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想。6（二）客戶設(shè)置每月基金定投扣款日為 T 日，如遇當(dāng)月 T 日為非工作日， 則順延至下一個(gè)工作日扣款， 并以實(shí)際扣款日

13、的基金凈值確認(rèn)。 如遇基金暫停申購期間， 基金定投申購的確認(rèn)以基金管理公司為準(zhǔn)。（三）客戶由于賬戶資金不足導(dǎo)致連續(xù)三次定投扣款失敗，“定時(shí)不定額” 基金定投計(jì)劃將被終止， 需要重新簽訂定投計(jì)劃。為此，客戶需在每月基金定投扣款日（T 日）的 15 ：00 前保證賬戶資金足額。（四）客戶在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同書、招募說明書等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受力相適應(yīng)。 基金定投并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益。附件 3-1 ：每月基金定投金額控制表基金定投金額控制表1T-1 日指數(shù)收盤

14、T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額滬深 300 指數(shù)價(jià)超過均線（%） 定投扣款金額 （%） 價(jià) 低 于 均 線定投扣款金額（ % ）（ % ）0-10 （含）900-20 （含）110180 日均線10-20 （含）8020 以上12020-40 （含）70740-60 （含）6060 以上0基金定投金額控制表2T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額上證綜合指數(shù)價(jià)超過均線 （ % ） 定投扣款金額 （% ） 價(jià)低于均線（ % ） 定投扣款金額（ % ）0-15 （含）900-5 （含）11015-50 （含）805-10 （含）120180

15、 日均線50-100 （含）7010-15 （含）130100 以上015 以上140基金定投金額控制表3T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額上證 180 指數(shù)價(jià)超過均線（%） 定投扣款金額 （%） 價(jià) 低 于 均 線定投扣款金額（ % ）（ % ）0-15 （含）900-5 （含）11015-50 （含）805-10 （含）120180 日均線50-110 （含）7010-15 （含）130110 以上015 以上140基金定投金額控制表4深證成指T-1日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額8價(jià)超過均線（%） 定投扣款金額 （%）

16、 價(jià) 低 于 均 線定投扣款金額（ % ）（ % ）0-15 （含）900-5 （含）11015-50 （含）805-10 （含）120180 日均線50-120 （含）7010-15 （含）130120 以上015 以上140基金定投金額控制表5T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額定T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額深證 100 指數(shù)價(jià)超過均線 （ % ） 投扣款金額（ % ）價(jià)低于均線 （ % ） 定投扣款金額 （ % ）0-15 （含）900-5 （含）11015-50 （含）805-10 （含）120180 日均線50-130 （含）7010 以上130130 以上0基金定投金額控制

17、表6T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額定T-1 日指數(shù)收盤T 日相對(duì)基準(zhǔn)金額巨潮 300 指數(shù)價(jià)超過均線 （ % ） 投扣款金額（ % ）價(jià)低于均線 （ % ） 定投扣款金額 （ % ）0-15 （含）900-5 （含）11015-30 （含）805 以上120180 日均線30-50 （含）7050-90 （含）60990以上0以上指數(shù)、均線的區(qū)間分布是根據(jù)相關(guān)證券指數(shù)2001-2008 年的歷史紀(jì)錄，根據(jù)相關(guān)指數(shù)的歷史分布統(tǒng)計(jì)情況（見各指數(shù)分布區(qū)間表） ，參考得到的分布區(qū)間，但并不代表相關(guān)指數(shù)的未來分布區(qū)間特征。而每月定投金額則在基準(zhǔn)金額地基礎(chǔ)上，按照確定的分布區(qū)間， 以基準(zhǔn)金額 10%

18、的水平等距增加或減少投資金額。附表：各指數(shù)分布區(qū)間表滬深 300 指數(shù)與 180 日均線比較統(tǒng)計(jì)超越 180 日均線幅度（ %）天數(shù)占總天數(shù)比例=-2016222.85%=-20375.22%=0365.08%=1016723.55%=2011215.80%=4012517.63%=60709.87%合計(jì)709100.00%上證指數(shù)與 180 日均線比較統(tǒng)計(jì)超越 180 日均線幅度（ %）天數(shù)占總天數(shù)比例-151498.95%=-1528717.25%=-1037022.24%=-520212.14%=022113.28%=1522313.40%=5021212.74%=10000.00%合計(jì)

19、100.00%深證成指與 180 日均線比較統(tǒng)計(jì)超越 180 日均線幅度（ %）天數(shù)占總天數(shù)比例10-1521813.10%=-1517310.40%=-1024714.84%=-523614.18%=029517.73%=1525815.50%=5023714.24%=12000.00%100.00%上證 180 指數(shù)與 180 日均線比較統(tǒng)計(jì)超越 180 日均線幅度（ %）天數(shù)占總天數(shù)比例-151257.51%=-1537122.30%=-1030718.45%=-519711.84%=023414.06%=1520312.20%=5022713.64%=11000.00%合計(jì)100.00

20、%深證 100 指數(shù)與 180 日均線比較統(tǒng)計(jì)超越 180 日均線幅度（ %）天數(shù)占總天數(shù)比例-101239.62%=-1016012.51%=-514911.65%=031124.32%=1530223.61%=5023418.30%=13000.00%合計(jì)100.00%巨潮 300 指數(shù)與 180 日均線比較統(tǒng)計(jì)超越 180 日均線幅度（ %）天數(shù)占總天數(shù)比例-56510.03%=-56810.49%=012318.98%=1512919.91%11=3010516.20%=5015824.38%=10000.00%合計(jì)648100.00%附件 3-2 ：相關(guān)證券市場(chǎng)指數(shù)及均線的說明一、指

21、數(shù)簡介（一）滬深 300 指數(shù)：上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制，包括上海和深圳證券市場(chǎng)中選取的300 支規(guī)模大、流動(dòng)性好的 A 股作為樣本，其中滬市有179 支，深市 121 支。指數(shù)以樣本股的調(diào)整股本為權(quán)重，按加權(quán)平均法計(jì)算股價(jià)指數(shù)，以2004 年 12 月 31 日為基期 ,基期指數(shù)定為1000 點(diǎn)，自 2005 年 4月 8 日正式發(fā)布。（二）上證綜合指數(shù)：上海證券交易所編制的，以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍（ 894 支，截至 2008 年 1 月 17 日），包括 A 股和 B 股，以股票發(fā)行量為權(quán)重，按加權(quán)平均法計(jì)算股價(jià)指數(shù)， 以 1990 年 12 月 19 日為基期， 基期指數(shù)定為 100 點(diǎn)，自 1991 年 7 月 15 日起正式發(fā)布，從總體上反映了上海證券交易所上市股票價(jià)格的變動(dòng)情況。（三）上證 180 指數(shù)：上證成份指數(shù)（簡稱上證180 指數(shù)）是上海證券交易所對(duì)原上證30 指數(shù)進(jìn)行了調(diào)整并更名而成的，其樣本股是在上海證券交易所掛牌上市的所有A 股股票中抽取最具市場(chǎng)代表性的180 支樣本股票，以樣本股的調(diào)