環(huán)境友好非織造布公司財(cái)務(wù)管理總結(jié)

1、泓域/環(huán)境友好非織造布公司財(cái)務(wù)管理總結(jié)環(huán)境友好非織造布公司財(cái)務(wù)管理總結(jié)xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113553221 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113553221 h 3 HYPERLINK l _Toc113553222 二、 強(qiáng)化科技創(chuàng)新，穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ) PAGEREF _Toc113553222 h 3 HYPERLINK l _Toc113553223 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113553223 h 4 HYPERLINK l _Toc113553224 四、 公司簡介 PAGEREF _

2、Toc113553224 h 5 HYPERLINK l _Toc113553225 五、 財(cái)務(wù)管理原則 PAGEREF _Toc113553225 h 6 HYPERLINK l _Toc113553226 六、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) PAGEREF _Toc113553226 h 10 HYPERLINK l _Toc113553227 七、 金融環(huán)境 PAGEREF _Toc113553227 h 17 HYPERLINK l _Toc113553228 八、 技術(shù)環(huán)境 PAGEREF _Toc113553228 h 21 HYPERLINK l _Toc113553229 九、 集權(quán)與分權(quán)

3、的選擇 PAGEREF _Toc113553229 h 22 HYPERLINK l _Toc113553230 十、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式 PAGEREF _Toc113553230 h 25 HYPERLINK l _Toc113553231 十一、 固定資產(chǎn)投資決策及其影響因素 PAGEREF _Toc113553231 h 28 HYPERLINK l _Toc113553232 十二、 固定資產(chǎn)投資的程序 PAGEREF _Toc113553232 h 30 HYPERLINK l _Toc113553233 十三、 產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算 PAGEREF _Toc1135

4、53233 h 31 HYPERLINK l _Toc113553234 十四、 財(cái)務(wù)可行性要素的特征 PAGEREF _Toc113553234 h 32 HYPERLINK l _Toc113553235 十五、 清算組織及其工作程序 PAGEREF _Toc113553235 h 33 HYPERLINK l _Toc113553236 十六、 企業(yè)清算的原因和分類 PAGEREF _Toc113553236 h 35 HYPERLINK l _Toc113553237 十七、 企業(yè)設(shè)立的條件 PAGEREF _Toc113553237 h 37 HYPERLINK l _Toc1135

5、53238 十八、 企業(yè)的組織形式 PAGEREF _Toc113553238 h 39 HYPERLINK l _Toc113553239 十九、 投資估算及資金籌措 PAGEREF _Toc113553239 h 41 HYPERLINK l _Toc113553240 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc113553240 h 43 HYPERLINK l _Toc113553241 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc113553241 h 44 HYPERLINK l _Toc113553242 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113553242 h 46 HYPE

6、RLINK l _Toc113553243 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc113553243 h 47 HYPERLINK l _Toc113553244 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113553244 h 48 HYPERLINK l _Toc113553245 二十、 經(jīng)濟(jì)效益及財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc113553245 h 49 HYPERLINK l _Toc113553246 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113553246 h 49 HYPERLINK l _Toc113553247 綜合總成本費(fèi)用估算

7、表 PAGEREF _Toc113553247 h 51 HYPERLINK l _Toc113553248 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113553248 h 52 HYPERLINK l _Toc113553249 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113553249 h 55 HYPERLINK l _Toc113553250 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc113553250 h 57產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析2019年，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，深入貫徹新發(fā)展理念，落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展要求，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險、保穩(wěn)定，全

8、力建設(shè)“高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)之區(qū)、高品質(zhì)宜居之城”，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展動能持續(xù)增強(qiáng)，社會大局保持和諧穩(wěn)定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升。2020年，是“十三五”規(guī)劃的收官之年，是全面建成小康社會的決勝之年。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)格局復(fù)雜多變，但中國穩(wěn)中向好、長期向好的基本態(tài)勢沒有改變，堅(jiān)持從全局謀劃一域、以一域服務(wù)全局，對標(biāo)對表抓落實(shí)，沉心靜氣謀發(fā)展，努力推動經(jīng)濟(jì)社會各項(xiàng)事業(yè)再上臺階。強(qiáng)化科技創(chuàng)新，穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)加強(qiáng)共性基礎(chǔ)技術(shù)研究。開展非織造布紡絲、成網(wǎng)、成型基礎(chǔ)研究，提升特種纖維成網(wǎng)和可生物降解聚合物紡絲成網(wǎng)技術(shù)穩(wěn)定性，推動納米、微米纖維非織造布技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。加強(qiáng)多軸向經(jīng)編、大尺寸成型、三維編織、2.

9、5維織造等工藝技術(shù)研究，破解立體成型連續(xù)化、自動化、數(shù)字化技術(shù)難題，開發(fā)紡織柔性材料功能化、綠色化整理技術(shù)和復(fù)合技術(shù)。開展強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈聯(lián)合攻關(guān)。梳理重點(diǎn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈圖譜，支持龍頭企業(yè)組織上下游企業(yè)協(xié)同開發(fā)，開展非織造布專用聚丙烯切片、可生物降解材料、專用纖維、專用助劑以及織造成型裝備開發(fā)，提升產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性和質(zhì)量效率。完善多層次科技創(chuàng)新體系。打造新型創(chuàng)新平臺，加強(qiáng)原創(chuàng)性引領(lǐng)性技術(shù)研發(fā)，加大在應(yīng)急救援、醫(yī)療健康、航空航天等領(lǐng)域的應(yīng)用拓展。建設(shè)區(qū)域性創(chuàng)新中心，開展細(xì)分領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和市場應(yīng)用。鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作，建設(shè)行業(yè)重點(diǎn)技術(shù)研發(fā)基地，加快科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。必要性分析1、提升公司核心

10、競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時資金補(bǔ)充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：夏xx3、注冊資本：720萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-9-167、營業(yè)期限：2013-9-16至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司在發(fā)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為

11、源動力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。公司將依法合規(guī)作為新形勢下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅(jiān)持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟(jì)利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進(jìn)一步明確了全面合規(guī)管理責(zé)任。公司不斷強(qiáng)化重大決策、重大事項(xiàng)的合規(guī)論證審查，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴(yán)格貫徹落實(shí)國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點(diǎn)領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強(qiáng)化，各部門分工負(fù)責(zé)、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強(qiáng)，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。財(cái)務(wù)管理原則財(cái)務(wù)管理的原則是企業(yè)

12、財(cái)務(wù)管理工作必須遵循的準(zhǔn)則。它是從企業(yè)理財(cái)實(shí)踐中抽象出來的并在實(shí)踐中證明是正確的行為規(guī)范，它反映著理財(cái)活動的內(nèi)在要求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則一般包括如下內(nèi)容。（一）貨幣時間價值原則貨幣時間價值是客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇，它是指貨幣經(jīng)歷一段時間的投資和再投資所增加的價值。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，即使在沒有風(fēng)險和通貨膨脹的情況下，一定數(shù)量的貨幣資金在不同時點(diǎn)上也具有不同的價值。因此在數(shù)量上貨幣的時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資本利潤率。今天的一元錢要大于將來的一元錢。貨幣時間價值原則在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中得到廣泛的運(yùn)用。長期投資決策中的凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬率法，都要運(yùn)用到貨幣時間價值原則；籌

13、資決策中比較各種籌資方案的資本成本、分配決策中利潤分配方案的制定和股利政策的選擇，營業(yè)周期管理中應(yīng)付賬款付款期的管理、存貨周轉(zhuǎn)期的管理、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的管理等，都充分體現(xiàn)了貨幣時間價值原則在財(cái)務(wù)管理中的具體運(yùn)用。（二）資金合理配置原則擁有一定數(shù)量的資金，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，但任何企業(yè)的資金總是有限的。資金合理配置是指企業(yè)在組織和使用資金的過程中，應(yīng)當(dāng)使各種資金保持合理的結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行，使資金得到充分有效的運(yùn)用，并從整體上（不一定是每一個局部）取得最大的經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動中，資金的配置從籌資的角度看表現(xiàn)為資本結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)為負(fù)債資金和所有

14、者權(quán)益資金的構(gòu)成比例，長期負(fù)債和流動負(fù)債的構(gòu)成比例，以及內(nèi)部各具體項(xiàng)目的構(gòu)成比例。企業(yè)不但要從數(shù)量上籌集保證其正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，而且必須使這些資金保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。從投資或資金的使用角度看，企業(yè)的資金表現(xiàn)為各種形態(tài)的資產(chǎn)，各形態(tài)資產(chǎn)之間應(yīng)當(dāng)保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系，包括對內(nèi)投資和對外投資的構(gòu)成比例。對內(nèi)投資中：流動資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成比例、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的構(gòu)成比例、貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)的構(gòu)成比例等；對外投資中：債權(quán)投資和股權(quán)投資的構(gòu)成比例、長期投資和短期投資的構(gòu)成比例等；各種資產(chǎn)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)比例。上述這些資金構(gòu)成比例的確定，都應(yīng)遵循資金合理配置原則。（三）成本效益原則成本效

15、益原則就是要對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的所費(fèi)與所得進(jìn)行分析比較，將花費(fèi)的成本與所取得的效益進(jìn)行對比，使效益大于成本；產(chǎn)生“凈增效益”。成本效益原則貫穿于企業(yè)的全部財(cái)務(wù)活動中。企業(yè)在籌資決策中；應(yīng)將所發(fā)生的資本成本與所取得的投資利潤率進(jìn)行比較；在投資決策中，應(yīng)將與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入進(jìn)行比較；在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，應(yīng)將所發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營成本與其所取得的經(jīng)營收入進(jìn)行比較；在不同備選方案之間進(jìn)行選擇時，應(yīng)將所放棄的備選方案預(yù)期產(chǎn)生的潛在收益視為所采納方案的機(jī)會成本與所取得的收益進(jìn)行比較。在具體運(yùn)用成本效益原則時，應(yīng)避免“沉沒成本”對我們決策的干擾，“沉沒成本”是指已經(jīng)發(fā)生、不會被以后的決策改變的成本

16、。因此，我們在做各種財(cái)務(wù)決策時，應(yīng)將其排除在外。（四）風(fēng)險一報(bào)酬均衡原則在市場經(jīng)濟(jì)的激烈競爭中不可避免地要遇到風(fēng)險。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風(fēng)險。風(fēng)險一報(bào)酬均衡原則是指決策者在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時，必須對風(fēng)險和報(bào)酬做出科學(xué)的權(quán)衡，使所冒的風(fēng)險與所取得的報(bào)酬相匹配，達(dá)到趨利避害的目的。在籌資決策中，負(fù)債資本成本低，財(cái)務(wù)風(fēng)險大，權(quán)益資本成本高，財(cái)務(wù)風(fēng)險小。企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時，應(yīng)在資本成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險之間進(jìn)行權(quán)衡。在何投資項(xiàng)目都有一定的風(fēng)險，在進(jìn)行投資決策時必須認(rèn)真分析影響投資決策的各種可能因素，科學(xué)地進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，在考慮投資報(bào)酬的同時考慮投資的風(fēng)險。在具體進(jìn)行風(fēng)險與報(bào)酬的權(quán)衡時，由于不同

17、的財(cái)務(wù)決策者對風(fēng)險的態(tài)度不同，有的人偏好高風(fēng)險、高報(bào)酬，有的人偏好低風(fēng)險、低報(bào)酬，但每一個人都會要求風(fēng)險和報(bào)酬相對等，不會去冒沒有價值的無謂風(fēng)險。（五）收支積極平衡原則財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是對企業(yè)資金的管理，量入為出、收支平衡是對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本要求。資金不足，會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，坐失良機(jī)，嚴(yán)重時，會影響企業(yè)的生存；資金多余，會造成閑置和浪費(fèi)，給企業(yè)帶來不必要的損失。收支積極平衡原則要求企業(yè)一方面要積極組織收入，確保生產(chǎn)經(jīng)營和對內(nèi)、對外投資對資金的正常合理需要；另一方面，要節(jié)約成本費(fèi)用，壓縮不合理開支，避免盲目決策。保持企業(yè)一定時期資金總供給和總需求動態(tài)平衡和每一時點(diǎn)資金供需的靜態(tài)平衡。要做

18、到企業(yè)資金收支平衡，在企業(yè)內(nèi)部，要增收節(jié)支，縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期，生產(chǎn)適銷對路的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，擴(kuò)大銷售收入，合理調(diào)度資金，提高資金利用率；在企業(yè)外部，要保持同資本市場的密切聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)的籌資能力。（六）利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則企業(yè)是由各種利益集團(tuán)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。這些經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)主要包括企業(yè)的所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人、債務(wù)人、國家稅務(wù)機(jī)關(guān)、消費(fèi)者、企業(yè)內(nèi)部各部門和職工等。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則要求企業(yè)協(xié)調(diào)、處理好與各利益集團(tuán)的關(guān)系，切實(shí)維護(hù)各方的合法權(quán)益；將按勞分配、按資分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機(jī)結(jié)合起來。只有這樣，企業(yè)才能營造一個內(nèi)外和諧、協(xié)調(diào)的發(fā)展環(huán)境，充分調(diào)動各有關(guān)利益集團(tuán)的積極性，最

19、終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有如下幾種類型。（一）利潤最大化利潤最大化就是假定企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)。以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因有三：一是人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個指標(biāo)來衡量；二是在自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；三是只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會的進(jìn)步和發(fā)展。利潤最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是：企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施

20、都有利于企業(yè)資源的合理配置有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。但是，以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺陷：（1）沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時間和資金時間價值。比如，今年10萬元的利潤和10年以后同等數(shù)量的利潤其實(shí)際價值是不一樣的，10年間還會有時間價值的增加；而且這一數(shù)值會隨著貼現(xiàn)率的不同而有所不同。（2）沒有考慮風(fēng)險問題。不同行業(yè)具有不同的風(fēng)險，同等利潤值在不同行業(yè)中的意義也不相同，比如；風(fēng)險比較高的高科技企業(yè)和風(fēng)險相對較小的制造業(yè)企業(yè)無法簡單比較。（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。由于利潤指標(biāo)通常按年計(jì)算，因此，企業(yè)決策也往往會服務(wù)于年

21、度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。（二）股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為目標(biāo)。在上市公司，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面決定的。在股票數(shù)量一定時，股票價格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大。與利潤最大化相比，股東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：（1）考慮了風(fēng)險因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r會對風(fēng)險做出較敏感的反應(yīng)。（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會影響股票價格，未來的利潤同樣會對股價產(chǎn)生重要影響。（3）對上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下缺點(diǎn)：（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于

22、應(yīng)用，因?yàn)榉巧鲜泄緹o法像上市公司一樣隨時準(zhǔn)確獲得公司股價。（2）股價受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。股價不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；如有的上市公司處于破產(chǎn)的邊緣，但由于可能存在某些機(jī)會，其股票市價可能還在走高。（3）它強(qiáng)調(diào)的更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠。（三）企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價值最大化為目標(biāo)。企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。未來現(xiàn)金流量這一概念，包含了資金的時間價值和風(fēng)險價值兩個方面的因素。因?yàn)槲磥憩F(xiàn)金流量的預(yù)測包含了不確定性和風(fēng)險因素，而

23、現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是以資金的時間價值為基礎(chǔ)對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算得出的。企業(yè)價值最大化要求企業(yè)通過采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價值達(dá)到最大。以企業(yè)價值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計(jì)量。（2）考慮了風(fēng)險與報(bào)酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價值增加也會產(chǎn)生重大影響。（4）用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是，

24、以企業(yè)價值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下問題：（1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作。盡管對于上市公司，股票價格的變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值的變化，但是，股價是多種因素共同作用的結(jié)果，特別是在資本市場效率低下的情況下，股票價格很難反映企業(yè)的價值。（2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價值，而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。近年來，隨著上市公司數(shù)量的增加，上市公司在國民經(jīng)濟(jì)中地位、作用的增強(qiáng)，企業(yè)價值最大化目標(biāo)逐漸得到了廣泛認(rèn)可。（四）相關(guān)者利益最大化在現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和的前提下，要確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，首先就要考慮哪些利

25、益關(guān)系會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的理財(cái)主體更加細(xì)化和多元化。股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險和報(bào)酬，但是債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商和政府也為企業(yè)承擔(dān)著風(fēng)險。比如：（1）隨著舉債經(jīng)營的企業(yè)越來越多，舉債比例和規(guī)模也不斷擴(kuò)大，使得債權(quán)人的風(fēng)險大大增加。（2）在社會分工細(xì)化的今天，由于簡單勞動越來越少，復(fù)雜勞動越來越多，使得職工的再就業(yè)風(fēng)險不斷增加。（3）在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)經(jīng)理人受所有者委托，作為代理人管理和經(jīng)營企業(yè)，在激烈的市場競爭和復(fù)雜多變的形勢下，代理人所承擔(dān)的責(zé)任越來越大，風(fēng)險也隨之加大。（4）隨著市場競爭和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，企業(yè)與客戶以

26、及企業(yè)與供應(yīng)商之間不再是簡單的買賣關(guān)系，更多的情況下是長期的伙伴關(guān)系，處于一條供應(yīng)鏈上，并共同參與同其他供應(yīng)鏈的競爭，因而也與企業(yè)共同承擔(dān)一部分風(fēng)險。（5）政府不管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都與企業(yè)各方的利益密切相關(guān)。綜上所述，企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等因此，在確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時，不能忽視這些相關(guān)利益群體的利益。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括如下幾個方面：（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。（3）強(qiáng)調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效

27、的激勵機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施。（4）關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作。（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。（6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長。（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)。（8）保持與政府部門的良好關(guān)系。以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。這一目標(biāo)注重企業(yè)在發(fā)展過程中考慮并滿足各利益相關(guān)者的利益關(guān)系。在追求長期穩(wěn)定發(fā)展的過程中，站在企業(yè)的角度上進(jìn)行投資研究，避免了站在股東的角度進(jìn)行投

28、資可能導(dǎo)致的一系列問題。（2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的統(tǒng)一。由于兼顧了企業(yè)、股東、政府、客戶等的利益，企業(yè)就不僅僅是一個單純牟利的組織，還承擔(dān)了一定的社會責(zé)任，企業(yè)在尋求其自身的發(fā)展和利益最大化過程中，由于客戶及其他利益相關(guān)者的利益，就會依法經(jīng)營，依法管理，正確處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，自覺維護(hù)和確實(shí)保障國家、集體和社會公眾的合法權(quán)益。（3）這一目標(biāo)本身是一個多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。這一目標(biāo)可使企業(yè)各利益主體相互作用、相互協(xié)調(diào)，并在使企業(yè)利益、股東利益達(dá)到最大化的同時，也使其他利益相關(guān)者利益達(dá)到最大化。也就是將企業(yè)財(cái)富這塊“蛋糕”做到

29、最大化的同時，保證每個利益主體所得的“蛋糕”更多。（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。比如，企業(yè)作為利益相關(guān)者之一，有其一套評價指標(biāo)，如未來企業(yè)報(bào)酬貼現(xiàn)值；股東的評價指標(biāo)可以使用股票市價；債權(quán)人可以尋求風(fēng)險最小、利息最大；工人可以確保工資福利；政府可考慮社會效益等。不同的利益相關(guān)者有各自的指標(biāo)，只要合理合法、互利互惠、相互協(xié)調(diào)，就可以實(shí)現(xiàn)所有相關(guān)者利益最大化。金融環(huán)境（一）金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場金融機(jī)構(gòu)主要是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)，包括各種商業(yè)銀行和政策性銀行，如中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、國家開

30、發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括保險公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司等。金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場所。金融市場的構(gòu)成

31、要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等。金融市場為企業(yè)融資和投資提供了場所，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長短期資金轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率。（二）金融市場的分類金融市場可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。1.貨幣市場和資本市場以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場又稱短期金融市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場；資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長期資金交易活動的市場，包括股票市場和債券市場。2.發(fā)行市場和流通市場以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可

32、分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場又稱為一級市場，它主要處理金融工具的發(fā)行與最初購買者之間的交易；流通市場又稱為二級市場，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。3.資本市場、外匯市場和黃金市場以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場。資本市場以貨幣和資本為交易對象；外匯市場以各種外匯金融工具為交易對象；黃金市場則是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。4.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場按所交易金融工具的屬性，金融市場可分為基礎(chǔ)性金融市場與金融衍生品市場?；A(chǔ)性金融市場是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場；金融衍生品交易市場是指以

33、金融衍生品為交易對象的金融市場，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場。5.地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。（三）貨幣市場貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。其主要特點(diǎn)是：期限短。一般為36個月，最長不超過1年。交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。它的資金來源主要是資金所有者暫時閑置的資金，融通資金的用途一般是彌補(bǔ)短期資金的不足。金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。貨幣市場主要有拆借市場、票據(jù)市場、大

34、額定期存單市場和短期債券市場等。拆借市場是指銀行（包括非銀行金融機(jī)構(gòu)）向業(yè)之間短期性資本的借貸活動。這種交易一般沒有固定的場所，主要通過電信手段成交，期限按日計(jì)算，一般不超過1個月。票據(jù)市場包括票據(jù)承兌市場和票據(jù)貼現(xiàn)市場。票據(jù)承兌市場是票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)；票據(jù)貼現(xiàn)市場是對未到期票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，為客戶提供短期資本融通，包括貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。大額定期存單市場是一種買賣銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的市場。短期債券市場主要買賣1年期以內(nèi)的短期企業(yè)債券和政府債券，尤其是政府的國庫券交易。短期債券的轉(zhuǎn)讓可以通過貼現(xiàn)或買賣的方式進(jìn)行。短期債券以其信譽(yù)好、期限短、利率優(yōu)惠等優(yōu)點(diǎn)，成為貨幣市場中的重要金融工具

35、之一。（四）資本市場資本市場的主要功能是實(shí)現(xiàn)長期資本融通。其主要特點(diǎn)是：融資期限長。至少1年以上，最長可達(dá)10年甚至10年以上。融資目的是解決長期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。資本借貸量大。收益較高，但風(fēng)險也較大。資本市場主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等。債券市場和股票市場由證券（債券和股票）發(fā)行和證券流通構(gòu)成。有價證券的發(fā)行是項(xiàng)復(fù)雜的金融活動，一般要經(jīng)過以下幾個重要環(huán)節(jié)：證券種類的選擇。償還期限的確定。發(fā)售方式的選擇。在證券流通中，參與者除了買賣雙方外，中介非?；钴S。這些中介主要有證券經(jīng)紀(jì)人、證券商，他們在流通市場中起著不同的作用。融資租賃市場是通過資產(chǎn)租賃實(shí)現(xiàn)

36、長期資金融通的市場，它具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，融資期限一般與資產(chǎn)租賃期限一致。技術(shù)環(huán)境財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。目前，我國進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所依據(jù)的會計(jì)信息是通過會計(jì)系統(tǒng)所提供的，占企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息總量的60% 70%。在企業(yè)內(nèi)部，會計(jì)信息主要是提供給管理層決策使用，而在企業(yè)外部，會計(jì)信息則主要是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人等提供服務(wù)。目前，我國正全面推進(jìn)會計(jì)信息化工作，力爭通過510年的努力，建立健全會計(jì)信息化法規(guī)體系和會計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系包括可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)，全力打造會計(jì)信息化人才隊(duì)伍，基本實(shí)現(xiàn)大型企事業(yè)單位會計(jì)信息

37、化與經(jīng)營管理信息化的融合，進(jìn)一步提升企事業(yè)單位的管理水平和風(fēng)險防范能力，做到數(shù)出一門、資源共享，便于不同的信息使用者獲取、分析和利用，進(jìn)行投資和相關(guān)決策；基本實(shí)現(xiàn)大型會計(jì)師事務(wù)所采用信息化手段對客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，進(jìn)一步提升社會審計(jì)質(zhì)量和效率；基本實(shí)現(xiàn)政府會計(jì)管理和會計(jì)監(jiān)督的信息化，進(jìn)一步提升會計(jì)管理水平和監(jiān)管效能。通過全面推進(jìn)會計(jì)信息化工作，使我國的會計(jì)信息化達(dá)到或接近世界先進(jìn)水平。我國企業(yè)會計(jì)信息化的全面推進(jìn)，必將促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進(jìn)一步完善和優(yōu)化。集權(quán)與分權(quán)的選擇企業(yè)的財(cái)務(wù)特征決定了分權(quán)的必然性，而企業(yè)的規(guī)模效益、風(fēng)險防范又要求集權(quán)。集權(quán)和分權(quán)各有特點(diǎn)，各有利弊。對

38、集權(quán)與分權(quán)的選擇、分權(quán)程度的把握歷來是企業(yè)管理的一個難點(diǎn)。從聚合資源優(yōu)勢，貫徹實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的角度來看，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制顯然是最具保障力的。但是，企業(yè)意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并通過信息傳遞過程的嚴(yán)格控制以保障信息的質(zhì)量。如果這些要求能夠達(dá)到的話，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)勢便有了充分發(fā)揮的可能性。但與此同時，信息傳遞及過程控制有關(guān)的成本問題也會隨之產(chǎn)生。此外，隨著集權(quán)程度的提高，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的復(fù)合優(yōu)勢可能會不斷強(qiáng)化，但各所屬單位或組織機(jī)構(gòu)的積極性、創(chuàng)造性與應(yīng)變能力卻可能在不斷削

39、弱。分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制實(shí)質(zhì)上是把決策管理權(quán)在不同程度上下放到比較接近信息源的各所屬單位或組織機(jī)構(gòu)，這樣便可以在相當(dāng)程度上縮短信息傳遞的時間，減小信息傳遞過程中的控制問題，從而使信息傳遞與過程控制等的相關(guān)成本得以節(jié)約，并能大大提高信息的決策價值與利用效率。但隨著權(quán)力的分散，就會產(chǎn)生企業(yè)管理目標(biāo)換位問題，這是采用分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制通常無法完全避免的一種成本或代價。集權(quán)型或分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的選擇，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理決策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權(quán)變性策略。依托環(huán)境預(yù)期與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的不同類型、發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標(biāo)取向等因素，對不同財(cái)務(wù)

40、管理體制及其權(quán)力的層次結(jié)構(gòu)做出相應(yīng)的選擇與安排。財(cái)務(wù)決策權(quán)的集中與分散沒有固定的模式，同時選擇的模式也不是一成不變的。財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)與分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財(cái)務(wù)管理體制。反之，則相反。如果說客所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的必要程度是企業(yè)有無必要實(shí)施相對集中的財(cái)務(wù)管理體制的一個基本因素，那么，企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系特征則是企業(yè)能否采取相

41、對集中的財(cái)務(wù)管理體制的一個基本條件。只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份（如50%以上）之后，企業(yè)才有可能通過指派較多董事去有效地影響各所屬單位的財(cái)務(wù)決策，也只有這樣，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相對“集中”于企業(yè)總部。事實(shí)上，考慮財(cái)務(wù)管理體制的集中與分散，除了受制于以上兩點(diǎn)外，還取決于集中與分散的“成本”和“利益”差異。集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降，分散的“成術(shù)”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降。集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率，分散的“利益”主要

42、是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動各所屬單位的積極性。此外，集權(quán)和分權(quán)應(yīng)該考慮的因素還包括環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。由管理者的素質(zhì)、管理方法和管理手段等因素所決定的企業(yè)及各所屬單位的管理水平，對財(cái)權(quán)的集中和分散也具有重要影響。較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財(cái)權(quán)，否則，財(cái)權(quán)過于集中只會導(dǎo)致決策效率的低下。企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制概括地說，可分為三種類型。（一）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財(cái)務(wù)管理決策都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企

43、業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。它的優(yōu)點(diǎn)在于：企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)決策均由企業(yè)總部制定和部署，企業(yè)內(nèi)部可充分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢，利用企業(yè)的人才、智力、信息資源，努力降低資金成本和風(fēng)險損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障。采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等。它的缺點(diǎn)是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機(jī)會。（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位

44、，各所屬單位只需對一些決策結(jié)果報(bào)請企業(yè)總部備案即可。分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。它的優(yōu)點(diǎn)是：由于各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)對影響經(jīng)營成果的因素進(jìn)行控制，加之身在基層，了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險，促進(jìn)所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員的成長。它的缺點(diǎn)是：各所屬單位大都從本單位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤分配無序。（三）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，其實(shí)質(zhì)就是集

45、權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)。其主要特點(diǎn)是：（1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充。（2）在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢，對部分權(quán)限集中管理。（3）在經(jīng)營上，充分調(diào)動各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。各所屬單位圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下，可自主制定生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)決策。為避免配合失誤，

46、明確責(zé)任，凡需要由企業(yè)總部決定的事項(xiàng)，在規(guī)定時間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)；否則，各所屬單位有權(quán)自行處置。正因?yàn)榫哂幸陨咸攸c(diǎn)，因此集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制，吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性。固定資產(chǎn)投資決策及其影響因素投資決策是指特定投資主體根據(jù)其經(jīng)營戰(zhàn)略和方針，由相關(guān)管理人員做出的有關(guān)投資目標(biāo)、擬投資方向或投資領(lǐng)域的確定和投資實(shí)施方案的選擇的過程。一般而言，項(xiàng)目投資決策主要考慮以下因素。（一）需求因素需求情況可以通過考察投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后預(yù)計(jì)產(chǎn)品的各年?duì)I業(yè)收入（即預(yù)計(jì)銷售單價與預(yù)計(jì)銷量的乘積）的水平來反映。如果項(xiàng)目的產(chǎn)品不適銷對路，或

47、質(zhì)量不符合要求，或產(chǎn)能不足，都會直接影響其未來的市場銷路和價格的水平。其中，產(chǎn)品是否符合市場需求、質(zhì)量應(yīng)達(dá)到什么標(biāo)準(zhǔn)，取決于對未來市場的需求分析和工藝技術(shù)所達(dá)到水平的分析；而產(chǎn)能情況則直接取決于工廠布局是否合理、原材料供應(yīng)是否有保證，以及對生產(chǎn)能力和運(yùn)輸能力的分析。（二）時期和時間價值因素（1）時期因素是由項(xiàng)目計(jì)算期的構(gòu)成情況決定的。項(xiàng)目計(jì)算期是指投資項(xiàng)目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間；包括建設(shè)期和運(yùn)營期。其中建設(shè)期是指項(xiàng)目資金正式投入開始到項(xiàng)目建成投產(chǎn)為止所需要的時間，建設(shè)期第一年的年初稱為建設(shè)起點(diǎn)，建設(shè)期最后一年的年末稱為投產(chǎn)日。在實(shí)踐中，通常應(yīng)參照項(xiàng)目建設(shè)的合理工期或項(xiàng)目

48、的建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃合理確定建設(shè)期。項(xiàng)目計(jì)算期最后一年的年末稱為終結(jié)點(diǎn)，假定項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)（但更新改造除外）。從投產(chǎn)日到終結(jié)點(diǎn)之間的時間間隔稱為運(yùn)營期，又包括試產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期（完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期）兩個階段。試產(chǎn)期是指項(xiàng)目投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力時的過渡階段。達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時間。運(yùn)營期一般應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)使用壽命期確定（2）考慮時間價值因素，是指根據(jù)項(xiàng)目計(jì)算期不同時點(diǎn)上價值數(shù)據(jù)的特征，按照一定的折現(xiàn)率對其進(jìn)行折算，從而計(jì)算出相關(guān)的動態(tài)項(xiàng)目評價指標(biāo)。因此，科學(xué)地選擇適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，對于正確開展投資決策至關(guān)重要。（三）成本因素成本因素包括投

49、入和產(chǎn)出兩個階段的廣義成本費(fèi)用。（1）投入階段的成本。它是由建設(shè)期和運(yùn)營期初期所發(fā)生的原始投資所決定的。從項(xiàng)目投資的角度看，原始投資（又稱初始投資）等于企業(yè)為使該項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩項(xiàng)內(nèi)容。建設(shè)投資是指在建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行的投資。流動資金投資是指項(xiàng)目投產(chǎn)后分次或一次投放于營運(yùn)資金項(xiàng)目的投資增加額，又稱墊支流動資金或營運(yùn)資金投資。在財(cái)務(wù)可行性評價中，原始投資與建設(shè)期資本化利息之和為項(xiàng)目總投資，這是一個反映項(xiàng)目投資總體規(guī)模的指標(biāo)。（2）產(chǎn)出階段的成本。它是由運(yùn)營期發(fā)生的經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅三個

50、因素所決定的。經(jīng)營成本又稱付現(xiàn)的營運(yùn)成本（或簡稱付現(xiàn)成本），是指在運(yùn)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用貨幣資金支付的成本費(fèi)用。從企業(yè)投資者的角度看，營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅都屬于成本費(fèi)用的范疇，因此，在投資決策中需要考慮這些因素。嚴(yán)格地講，各項(xiàng)廣義成本因素中除所得稅因素外，均需綜合考慮項(xiàng)目的工藝、技術(shù)、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)等條件，通過開展相關(guān)的專業(yè)分析才能予以確定。固定資產(chǎn)投資的程序企業(yè)投資的程序主要包括以下步驟。（1）提出投資領(lǐng)域和投資對象。這需要在把握良好投資機(jī)會的情況下，根據(jù)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、中長期投資計(jì)劃和投資環(huán)境的變化來確定。（2）評價投資方案的可行性。在評價投資項(xiàng)目的環(huán)境、市場、技術(shù)和生產(chǎn)可

51、行性的基礎(chǔ)上，對財(cái)務(wù)可行性做出總體評價。（3）投資方案比較與選擇。在財(cái)務(wù)可行性評價的基礎(chǔ)上，對可供選擇的多個投資方案進(jìn)行比較和選擇。（4）投資方案的執(zhí)行。投資方案的執(zhí)行即投資行為的具體實(shí)施。（5）投資方案的再評價，在投資方案的執(zhí)行過程中，應(yīng)注意原來做出的投資決策是否合理、是否正確。一旦出現(xiàn)新的情況，就要隨時根據(jù)變化的情況做出新的評價和調(diào)整。產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下四項(xiàng)內(nèi)容：（1）在運(yùn)營期發(fā)生的營業(yè)收入；（2）在運(yùn)營期發(fā)生的補(bǔ)貼收入；（3）通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的固定資產(chǎn)余值；（4）通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的流動資金。（一）營業(yè)收入的估算營業(yè)收入應(yīng)按項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)有關(guān)

52、產(chǎn)品的各年預(yù)計(jì)單價（不含增值稅）和額預(yù)測銷售量（假定運(yùn)營期每期均可以自動實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡）進(jìn)行估算。營業(yè)收入也屬于時期指標(biāo)，為簡化計(jì)算，假定營業(yè)收入發(fā)生于運(yùn)營期各年的年末。（二）補(bǔ)貼收入的估算補(bǔ)貼收入是與運(yùn)營期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅：按銷量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。（三）固定資產(chǎn)余值的估算在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價時，假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營期，則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值確定；在運(yùn)營期內(nèi)，因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)凈損失等于其折余價值與預(yù)計(jì)可變現(xiàn)凈收入之差。（四）回收流動資金的估

53、算當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時，所有墊付的流動資金都將退出周轉(zhuǎn)，因此，在假定運(yùn)營期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動資金的前提下，終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動資金必然等于各年墊支的流動資金投資額的合計(jì)數(shù)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價時，將在終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金統(tǒng)稱為回收額。財(cái)務(wù)可行性要素的特征財(cái)務(wù)可行性要素是指在項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性評價過程中，計(jì)算一系列財(cái)務(wù)可行性評價指標(biāo)所必須予以充分考慮的、與項(xiàng)目直接相關(guān)的、能夠反映項(xiàng)目投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟(jì)因素的統(tǒng)稱。財(cái)務(wù)司衍性要素通常應(yīng)具備重要性、可計(jì)量性、時間特征、效益性、收益性、可預(yù)測性和直接相關(guān)性等特征。財(cái)務(wù)可行性評價的重要前提，是按照一定定量分析技術(shù)估算所有的

54、財(cái)務(wù)可行性要素，進(jìn)而才能計(jì)算出有關(guān)的財(cái)務(wù)評價指標(biāo)。在估算時必須注意的是，盡管相當(dāng)多的要素與財(cái)務(wù)會計(jì)的指標(biāo)在名稱上完全相同，但由于可行性研究存在明顯的特殊性，得知這些要素與財(cái)務(wù)會計(jì)指標(biāo)在計(jì)量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此，千萬不能生搬硬套財(cái)務(wù)會計(jì)的現(xiàn)成結(jié)論。從項(xiàng)目投入產(chǎn)出的角度看，可將新建工業(yè)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。清算組織及其工作程序清算組織是指以清算企業(yè)法人債權(quán)、債務(wù)為目的而成立的組織。清算組織負(fù)責(zé)對終止的企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評估、保管、處理和清償。根據(jù)法律規(guī)定，清算組織的成立主要有以下途徑：（1）自行解散時的清算組織。企業(yè)自行解散主要有企業(yè)自行決定解散、企

55、業(yè)自行宣告破產(chǎn)、企業(yè)的主管部門決定解散等情況。企業(yè)自行決定解散的，由企業(yè)自行組成清算組織并指定負(fù)責(zé)人；企業(yè)自行宣告破產(chǎn)的，由人民法院組織清算組織；企業(yè)的主管部門決定解散的，由做出決定的主管部門負(fù)責(zé)成立清算組織。（2）被宣告破產(chǎn)或被撤銷時的清算組織。企業(yè)被宣告破產(chǎn)或被撤銷是在人民法院或行政主管機(jī)關(guān)直接干預(yù)和監(jiān)督下終止的情形，企業(yè)被宣告破產(chǎn)的，由人民法院組織有關(guān)機(jī)關(guān)和人員組成清算組織；企業(yè)被撤銷的，由主管機(jī)關(guān)組織清算組織。清算組織的成立方式不同，清算組織的成員也不同。其中，由人民法院組織的清算組織的構(gòu)成人員尤為全面，法院工作人員、經(jīng)濟(jì)專家、企業(yè)代表以及企業(yè)主管機(jī)構(gòu)都要派成員參加。清算組織的組成有兩

56、種形式：一是在企業(yè)法人因解散而終止的情況下，由法人自己成立清算組織；二是在企業(yè)法人因被撤銷、宣告破產(chǎn)而終止時，應(yīng)由主管機(jī)關(guān)或者人民法院組織有關(guān)機(jī)關(guān)和有關(guān)人員成立清算組織。清算組成立以后，公司應(yīng)將全部財(cái)產(chǎn)及賬簿交由清算組接管，由其開始進(jìn)行清算活動。具體的程序如下：（1）接管公司；（2）清理公司財(cái)產(chǎn)；（3）接管公司債務(wù)；（4）設(shè)立清算賬戶；（5）通知或公告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)進(jìn)行債權(quán)登記；（6）處理與清算有關(guān)的公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)，收取公司債權(quán)；（7）參與公司的訴訟活動；（8）處理公司財(cái)產(chǎn)；（9）清償債務(wù)；（10）編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單；（11）制定清算方案；（12）確認(rèn)并實(shí)施清算方案；（13）提交清算報(bào)

57、告；（14）辦理注銷登記；（15）追加分配。企業(yè)清算的原因和分類企業(yè)清算的含義指企業(yè)按章程規(guī)定解散以及由于破產(chǎn)或其他原因宣布終止經(jīng)營后，對企業(yè)的財(cái)產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行全面清查，并進(jìn)行收取債權(quán)，清償債務(wù)和分配剩余財(cái)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動。企業(yè)清算的原因（1）合同期滿清算；（2）法律規(guī)定清算；（3）無法經(jīng)營清算；（4）違法經(jīng)營清算；（5）產(chǎn)權(quán)變動清算；（6）破產(chǎn)解散清算。企業(yè)清算的法律程序可分為：（1）普通清算，是由企業(yè)自行確定的清算人按照法律規(guī)定的一般程序進(jìn)行清算，法院和債權(quán)人不直接干預(yù)，除破產(chǎn)清算外，其他清算一般都屬于普通清算。（2）特別清算，是不能由企業(yè)自行組織清算，而是由法院出面直接干預(yù)，債權(quán)人參加并

58、進(jìn)行監(jiān)督的清算，一般僅指破產(chǎn)清算。公司應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組。（1）通知、公告?zhèn)鶛?quán)人。清算組成立后10日內(nèi)通知債權(quán)人并予以公告。（2）申報(bào)債權(quán)。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)在清算組成立之日起30日內(nèi)，未收到通知的、自清算組公告之日起45日內(nèi)申報(bào)債權(quán)。申報(bào)債權(quán)期間，清算組不得對個別債權(quán)人清償債務(wù)。（3）編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單。清算組在分別編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單后，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院并申請人民法院依法宣告破產(chǎn)。企業(yè)清算的分類：按企業(yè)清算的不同性質(zhì)，可分為自愿清算、行政清算和司法清算。自愿清算的企業(yè)清算期內(nèi)仍享有限制性權(quán)利；一般情況下，由企業(yè)內(nèi)部人員組

59、成清算機(jī)構(gòu)自行清算；企業(yè)仍是獨(dú)立的民事主體。行政清算：有關(guān)主管機(jī)關(guān)要負(fù)責(zé)組織清算機(jī)構(gòu)并監(jiān)督清算工作的進(jìn)行。司法清算：司法清算是企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，人民法院依據(jù)債權(quán)人或債務(wù)人的申請宣告企業(yè)破產(chǎn)，并依照有關(guān)法律的規(guī)定組織清算機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算。按企業(yè)清算的不同原因，可分為解散清算和破產(chǎn)清算。解散清算的情況有多種，按企業(yè)章程規(guī)定的經(jīng)營期限是否屆滿，有期滿解散清算和提前解散清算；按企業(yè)終止法人地位的程度不同，有完全解散清算和非完成解散清算。破產(chǎn)清算是企業(yè)資不抵債時，人民法院依照有關(guān)法律規(guī)定組織清算機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行的清算。解散清算和破產(chǎn)清算既有聯(lián)系又有區(qū)別，二者的區(qū)別表現(xiàn)在：清算的性質(zhì)不同；被清算

60、企業(yè)的法律地位不同；處理利益關(guān)系的側(cè)重點(diǎn)不同。二者的聯(lián)系表現(xiàn)在：算的目的都是結(jié)束被清算企業(yè)的各種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系和法律關(guān)系；在解散清算過程中，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時應(yīng)立即向法院申請實(shí)行破產(chǎn)清算。企業(yè)設(shè)立的條件我國法律、法規(guī)規(guī)定不同企業(yè)設(shè)立的條件是不同的，具體內(nèi)下：（一）申請?jiān)O(shè)立有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)具備的條件（1）股東符合法定人數(shù)，有限責(zé)任公司由50個以下股東出資設(shè)立。（2）股東出資達(dá)到法定資本最低限額。有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行政法規(guī)對有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其