城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP運作與案例分析-財政廳鎮(zhèn)江交流材料1X

1、城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP運作與案例分析南京市城建集團 翟照磊2014年5月5日12 目錄城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資基本情況1項目進展情況城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施PPP運作案例分析3項目進展情況項目進展情況PPP運作需要完善的事項431.1 城市化現(xiàn)代化進程要求城市建設(shè)投資快速發(fā)展 1.1.1 城市基礎(chǔ)設(shè)施投資在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有重要的地位。根據(jù)世界銀行1994年發(fā)展報告為發(fā)展提供基礎(chǔ)設(shè)施的建議，發(fā)展中國家城市基礎(chǔ)設(shè)施（主要是市政公用設(shè)施）投資比例應(yīng)占全社會固定資產(chǎn)投資的9%15%，占GDP的3%5%。發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施存量每增加1%，GDP就會增長1%。 1.1.2 從我國城市公用設(shè)

2、施投資情況看，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施投資占GDP比例一直較低，1995年以來，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重平均為5%，市政建設(shè)投資與GDP之比則維持在4%以下 ，遠低于日本在高速城市化的最低值7.6%(1976年)。1、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資基本情況1.1 城市化現(xiàn)代化進程要求城市建設(shè)投資快速發(fā)展 1.1.3 近二十年來，中國經(jīng)濟一直以超過7%的速度持續(xù)快速增長，城市化浪潮以平均每年1的速度增長，部分經(jīng)濟發(fā)達省市甚至超過2?？焖俚某鞘谢统鞘鞋F(xiàn)代化需要持續(xù)快速發(fā)展的城市建設(shè)提供有力的支撐。 1.1.4 快速的城市化加劇了城市居民日益增長的公共物品需求與相對滯后的公共財政供給能力之間

3、的矛盾。據(jù)國家城建管理部門測算，我國城鎮(zhèn)人口對基礎(chǔ)設(shè)施需求的增長速度每年在7%以上，同時我國城鎮(zhèn)人口正以每年7-10%(約2000萬人)的速度增長，而每新增一個城鎮(zhèn)人口需投入基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)資金約2萬元，城建投資任務(wù)艱巨。一、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資基本情況1.2 城市建設(shè)投融資的發(fā)展階段 隨著市場經(jīng)濟體制改革的逐步深入和市場經(jīng)濟框架的逐步完善，在城市基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域，應(yīng)逐步從主要依賴政府部門投資發(fā)展到以市場化融資為主要手段，并逐步拓展市場化運營管理。而在這一轉(zhuǎn)變過程中，在不同的階段上應(yīng)采取相適的融資與運作手段。政府主導(dǎo)下的項目融資為主平臺銀行貸款為主經(jīng)濟發(fā)展和行政管理水平國內(nèi)資本市場發(fā)育狀況 較高

4、較高 較低 平臺市場化融資為主逐步拓展市場化運作一、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資基本情況 1.3.1 按照投資主體與受益主體一致、收益者和成本負擔(dān)者一致的原則，政府部門的經(jīng)常性支出只能由當期財政資金支付，而政府部門能夠長期收益的資本性支出則可通過舉債籌資將投資成本分攤到今后的各個受益期。 1.3.2 2012年，中國的國民生產(chǎn)總值為52萬億。按照國家審計署公布的同期萬億地方政府債務(wù)水平估算，中國政府債務(wù)和赤字之和占國民生產(chǎn)總值的 56%。低于 60%的國際公認的債務(wù)安全線。1.3 地方政府負債分析一、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資基本情況1.4 城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資持續(xù)發(fā)展的重要路徑積極推動政府行政體制改革，建立市場

5、化融資的協(xié)調(diào)機制逐步完善公益性項目償債機制努力構(gòu)建城建基礎(chǔ)設(shè)施的收益補償機制構(gòu)建城建融資持續(xù)的資源注入與運作機制綜合運用各類金融工具，開拓籌資渠道 引進社會資本開展PPP合作，實現(xiàn)投資運營主體多元化 一、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資基本情況2.1 城建基礎(chǔ)設(shè)施項目市場化運作的基本理論現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)中的公共物品理論 公共物品和私人物品區(qū)分表學(xué)校、醫(yī)院、收費公路政府提供或政府資助市場提供政府投資或直接收費單獨消費具有外部利益供應(yīng)易于排除準公共物品食品、服裝、汽車市場提供向消費者直接收費單獨消費沒有外部利益供應(yīng)易于排除私人物品國防設(shè)施敞開式公路政府提供政府投資共同消費具有外部利益供應(yīng)不易排除公共物品實例供應(yīng)方式基

6、本特征類別2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP基礎(chǔ)設(shè)施可銷售性評估理論 可銷售性評估表2.0高極少中共有財產(chǎn)中環(huán)境衛(wèi)生處理2.8低極少中私人高收集2.0高中高私人高現(xiàn)場處理2.4高中高會員中公寓污水處理1.8高極少中會員低管道排污和處理2.4高中高私人高非管道網(wǎng)絡(luò)2.0高很多高私人中城區(qū)管理網(wǎng)絡(luò)水1.8低極少中共有財產(chǎn)低城市道路2.4中中中私人高城市有軌交通2.4中很多高私人高城市公共汽車2.6中很多高私人高鐵路運輸和客運2.0中中高會員低路基和車站3.0低極少高私人高天然氣生產(chǎn)和輸送2.4低很多高私人中配電2.4低極少高會員低輸入2.6高極少高私人高熱電可銷售性指數(shù)環(huán)境的外因素公共服務(wù)義務(wù)以使

7、用費彌成本的潛力貨物與服務(wù)的特征競爭的潛力電力天然氣交通運輸衛(wèi)生設(shè)施廢棄物2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2.1.3 項目分區(qū)理論 城市基礎(chǔ)設(shè)施項目區(qū)分政府投資敞開式城市道路等非經(jīng)營性項目2 政府適當補貼，吸納各方投資煤氣、地鐵、輕軌、自來水、污水處理廠、收費不到位的公路、污水處理管網(wǎng)、垃圾轉(zhuǎn)運系統(tǒng)等；準經(jīng)營性項目全社會投資收費高速公路、收費橋梁、廢棄物的資源利用等純經(jīng)營性項目1投資主體市政、公用基礎(chǔ)設(shè)施實例項目屬性經(jīng)營性項目 序 號2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP112.2 PPP運作的政策背景十八屆三中全會會議要求，要以經(jīng)濟體制改革作為全面深化改革的重點，進一步發(fā)揮市場在資源配置中的“

8、決定性”作用。2004年公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法 “十二五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃明確提出，要“引入市場機制，充分調(diào)動社會資金參與生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)和運營的積極性”。 國家財政部多次召開會議進行PPP運作的研討和培訓(xùn)，并積極研究出臺相關(guān)試點政策。地方政府加快推進城建投融資體制改革、城市管理體制改革和國資改革，強化發(fā)揮市場的決定性作用。2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP財政部 PPP是政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的“全過程”合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險共擔(dān)為特征； 通過引入市場競爭和激勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，

9、提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。世界銀行 PPP是私營部門和政府機構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長期合同，而私人部門須承擔(dān)重大風(fēng)險和管理責(zé)任亞洲開發(fā)銀行 PPP是為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供其他服務(wù)，公共部門和私營部門實體之間可能建立的一系列合作伙伴關(guān)系。2.3 PPP（Public-Private Partnerships）的概念2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2.4 PPP的典型結(jié)構(gòu) 公共機構(gòu) 社會資本合營項目投資設(shè)立政策支持運營管理政府授權(quán)的部門或平臺通過政府采購的形式與中標投資人組建的特殊目的公司（SPV）簽定特許經(jīng)營合同，由特殊目的公司負責(zé)籌資、投資與經(jīng)營。政府（部門或平臺公司

10、）與特殊目的公司簽定服務(wù)購買協(xié)議，約定運營費用支付的條件、方式和時間，這個協(xié)議使特殊目的公司獲得穩(wěn)定回報，并能夠藉此開展項目融資。2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2.5 PPP的主要方式作業(yè)外包（Operation Outsourcing）：政府或政府性公司通過簽定外包合同方式，將某些作業(yè)性、輔助性工作委托給社會企業(yè)/個人承擔(dān)和完成，以期達到集中資源和注意力于自己的核心事務(wù)的目的。委托運營（Operation & Maintenance Contract）：擁有相應(yīng)設(shè)施所有權(quán)的政府部門通過簽定委托運營合同，將設(shè)施的運營和維護工作交給社會機構(gòu)完成；民營機構(gòu)對設(shè)施的日常運營負責(zé)，但不承擔(dān)資本性投

11、資和風(fēng)險。BT:社會機構(gòu)與政府方簽約，設(shè)立項目公司以階段性業(yè)主身份負責(zé)某項基礎(chǔ)設(shè)施的融資、建設(shè)，并在完工后即交付給政府。TOT:政府部門將擁有的設(shè)施的移交給社會機構(gòu)運營，政府購買服務(wù)，期滿后再將設(shè)施無償移交給政府。BOT/ROT:社會機構(gòu)為設(shè)施項目進行融資并負責(zé)建設(shè)（擴建更新）、擁有和經(jīng)營這些設(shè)施，期滿后將設(shè)施及其所有權(quán)移交給政府。股權(quán)/產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓：政府將國有獨資或國有控股的企業(yè)的部分存量或增量股權(quán)轉(zhuǎn)讓給社會機構(gòu)，建立和形成多元投資機制和公司治理結(jié)構(gòu)，同時政府授予新合資公司特許權(quán)，許可其在一定范圍和期限內(nèi)經(jīng)營。非融資性質(zhì)的PPP模式項目融資性質(zhì)PPP模式股權(quán)合作PPP模式公共機構(gòu)責(zé)任私營機構(gòu)責(zé)任

12、2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2.5 PPP的主要方式基礎(chǔ)設(shè)施類型PPP模式描 述 現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施租賃、運營和維護合同承包政府向企業(yè)發(fā)放特許經(jīng)營權(quán)證，讓企業(yè)經(jīng)營和管理。企業(yè)可以直接向使用者收費，也可以通過政府向使用者收費。TOT就是將已建成的基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)讓給私人部門，政府將轉(zhuǎn)讓所得化解原來債務(wù)擴建和改造現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施租賃建設(shè)經(jīng)營購買建設(shè)經(jīng)營社會企業(yè)收購基礎(chǔ)設(shè)施，在特許經(jīng)營權(quán)下改造、擴建經(jīng)營設(shè)施，企業(yè)可以向用戶收費，并向政府交納一定的特許費新建基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營（BTO）社會企業(yè)投資建設(shè)，建設(shè)完成后轉(zhuǎn)交給政府部門，然后再由企業(yè)經(jīng)營管理。經(jīng)營管理期間，所有權(quán)屬于政府。建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓（BOT）社會企業(yè)

13、投資建設(shè)，建成后由企業(yè)經(jīng)營管理，經(jīng)營到期后轉(zhuǎn)交給政府。基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)是屬于政府，但不需要向政府交納使用費建設(shè)擁有經(jīng)營（BOO）社會企業(yè)投資建設(shè)，建設(shè)完成后，企業(yè)獲得基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)，同時獲得基礎(chǔ)設(shè)施的“永久性”經(jīng)營權(quán)。加速基礎(chǔ)設(shè)施供給：更高的資金和建設(shè)效率，提高市場規(guī)模效應(yīng)減輕地方財政壓力：政府初始投資轉(zhuǎn)化為后續(xù)付費，有效彌補地方政府財政資源不足；降低運營成本，部分帶來經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。優(yōu)化政企風(fēng)險分配：有助政企合理、公平分擔(dān)風(fēng)險；提升公共服務(wù)質(zhì)量 ：技術(shù)、工藝和管理機制創(chuàng)新；服務(wù)質(zhì)量和效率提升；付費與服務(wù)可及性捆綁激勵：協(xié)議約束與過程監(jiān)管：提升政府未來服務(wù)水平：加強公共管理能力 ：促進政府職

14、能向協(xié)議監(jiān)管與績效監(jiān)管轉(zhuǎn)變；建立更為完善的公共事業(yè)監(jiān)管體系。2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2.6 PPP的目標和效果2、基礎(chǔ)設(shè)施投融資的重要路徑PPP2.7 PPP方式選擇基礎(chǔ)設(shè)施項目是否已建需要改建可經(jīng)營ROT是否需要引資是否TOT委托管理BOTBT或構(gòu)建收費機制是否是否鐵北污水處理系統(tǒng)（10萬噸/日）城北污水處理系統(tǒng)（30萬噸/日） 城東污水處理系統(tǒng)（35萬噸/日）仙林污水處理系統(tǒng)（5萬噸/日）江心洲污水處理系統(tǒng)（64萬噸/日）南京市主城區(qū)現(xiàn)狀城市污水處理系統(tǒng)情況（萬噸/日）城南污水廠（萬噸/日）橋北污水廠（10萬噸/日）3、PPP運作案例分析3.1 南京城北污水處理廠TOT項目3.1

15、.2 南京城北污水處理廠基本情況 城北污水處理廠位于南京市下關(guān)區(qū)方家營，服務(wù)范圍38平方公里，服務(wù)人口76萬人，設(shè)計規(guī)模為日處理污水30萬立方米。 項目于2001年10月開工建設(shè)，2004年9月正式運營，廠內(nèi)工程、設(shè)備投資（不含征地費用）約億元。轉(zhuǎn)讓當年日平均處理污水25萬立方米。 南京城北污水處理廠于2009年以TOT方式將30年的經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，通過“給定轉(zhuǎn)讓價格、競投污水處理單價”方式競投污水處理單價。南京城北污水處理廠3、PPP運作案例分析3.1.3 基本交易結(jié)構(gòu)3、PPP運作案例分析概況：南京城北污水處理廠日處理能力30萬噸，項目總投資10.3億元，其中廠內(nèi)部分投資3.7億元，2004年

16、獲“中國市政工程金杯獎”。資產(chǎn)屬南京市人民政府直屬的南京市城建集團下屬南京公用控股（集團）有限公司所有。模式： TOT，特許經(jīng)營30年。投資：經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價值5億元。經(jīng)公開招商，選定美國金州水務(wù)公司進行投資運營。交易結(jié)構(gòu)南京城北污水處理廠交易結(jié)構(gòu)項目公司南京公用控股公開選擇投資者支付污水處理費市政公用局社會公眾服務(wù)監(jiān)管公眾輿論監(jiān)督市政府國資管理授權(quán)授權(quán)行業(yè)管理特許權(quán)授予投資購買污水處理服務(wù)市國資委市財政局撥付污水處理費定期通知履約情況市政養(yǎng)護處處投資者/聯(lián)合體委托監(jiān)管投訴支付經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓費城北污水處理廠反向移交運營管理出資設(shè)立金融機構(gòu)融資安排招商主體：南京市城建集團下屬全資子公司南京公用控股（集團

17、）有限公司（以下簡稱“公用控股公司”）轉(zhuǎn)讓標的：南京市城北污水處理廠經(jīng)營權(quán)。特許經(jīng)營年限：30年。項目設(shè)施范圍：城北廠除土地以外的所有廠內(nèi)工程及其配套設(shè)施，不包括廠外管網(wǎng)。交易結(jié)構(gòu)：采取標準TOT交易結(jié)構(gòu)模式，即：公用控股公司將城北廠的經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，南京市市政公用局同時授予其特許經(jīng)營權(quán)，投資者成立項目公司負責(zé)城北廠特許經(jīng)營期內(nèi)的運營、管理和維養(yǎng)，同時接受南京市市政公用局的服務(wù)監(jiān)管，公用控股公司則按污水處理量定期支付污水處理費給項目公司，經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓到期后，公用控股公司收回城北廠經(jīng)營權(quán)，同時南京市市政公用局取消項目公司特許經(jīng)營權(quán)。競價方式：采用給定項目經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓總價（人民幣5億元），投資者競

18、投污水處理單價的競價方式。職工安置：為保證城北廠的連續(xù)運營和職工隊伍的穩(wěn)定，原城北廠職工全部進入項目公司，項目公司保證進入職工的合法權(quán)益，同時承諾職工工資及福利待遇不降低，且根據(jù)項目公司的經(jīng)營情況合理增長。 3.1.3 基本交易結(jié)構(gòu)3、PPP運作案例分析3.1.4 項目進行PPP運作的基本前提3、PPP運作案例分析污水收集的來源較為穩(wěn)定，相應(yīng)市場運營風(fēng)險可控 ；項目已全面建成投用，進水量已接近設(shè)計能力并基本穩(wěn)定；污水處理工藝較為成熟 ，項目生產(chǎn)運營風(fēng)險不高 ；南京市污水節(jié)能減排任務(wù)較重，亟需引入新的增量資金；經(jīng)過上一輪市政公用市場化改革后，市場對于南京的認可和關(guān)注度較高。23 3.1.4.1

19、加強組織領(lǐng)導(dǎo)，建立管理體系 3.1.4.2 委托中介機構(gòu)，強化專業(yè)運作3.1.4.3 科學(xué)選擇模式，規(guī)避項目風(fēng)險3.1.4.4 公開公正招商，優(yōu)選合作伙伴 3.1.4 模式選擇與招商組織3、PPP運作案例分析成立由分管副市長任組長，市財政局、市國資委、市市政公用局、市城建集團等部門組成的招商領(lǐng)導(dǎo)小組，負責(zé)重大事項決策。成立市城建集團、市政公用局、城管局、水務(wù)公司等部門組成的工作推進小組，負責(zé)項目招商工作的具體推進。選擇專業(yè)的招商咨詢公司、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)提供中介服務(wù)。負責(zé)招商方案研究、市場推介、法律文本起草與審核、合同談判、資產(chǎn)評估等工作。3.1.4.1 加強組織領(lǐng)導(dǎo)，建立管理體系3.

20、1.4.2 委托中介機構(gòu)，強化專業(yè)運作3、PPP運作案例分析 選擇“競投污水處理單價”模式，避免惡性競爭； 確定了價值評估及基本單價測算、資格預(yù)審、招商文件發(fā)售、盡職調(diào)查、問題答疑、建議書遞交、專家評審等工作程序。采用綜合評分法。綜合服務(wù)最優(yōu)者中標，并非商務(wù)報價最低價者中標。項目引起了國內(nèi)外知名水務(wù)投資企業(yè)的廣泛關(guān)注。美國金州聯(lián)合體最終中標。簽訂特許權(quán)授權(quán)書、經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、污水處理服務(wù)協(xié)議。2009年1月1日正式轉(zhuǎn)讓并運營。3.1.4.3 科學(xué)選擇模式，規(guī)避項目風(fēng)險3.1.4.4 公開公正招商，優(yōu)選合作伙伴 3、PPP運作案例分析3.1.5 三個法律文件3、PPP運作案例分析3.1.5.1

21、特許經(jīng)營權(quán)授權(quán)書授許主體：南京市市政公用局；授許內(nèi)容：從事城北污水處理廠城市污水處理業(yè)務(wù)。包括不限于：污水處理廠項目及其設(shè)施進行運營、管理、維護及取得相應(yīng)收益的權(quán)利；與污水處理相關(guān)的污泥處理；特許經(jīng)營權(quán)期限對特許經(jīng)營權(quán)處置的限制：不轉(zhuǎn)讓、出租、質(zhì)押或提供擔(dān)保。特許經(jīng)營權(quán)的終止和收回被授權(quán)人的義務(wù)與責(zé)任：污水處理、相關(guān)協(xié)議、加強設(shè)施維護。3.1.5 三個法律文件3、PPP運作案例分析3.1.5.2 經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議協(xié)議主體：南京公用控股與中標社會投資人；主要內(nèi)容：雙方權(quán)利義務(wù)、項目移交、運營維護、反向移交、項目融資、權(quán)利轉(zhuǎn)讓等。3.1.5.3 污水處理服務(wù)協(xié)議協(xié)議主體：行業(yè)主管部門、南京公用控股與

22、中標社會投資人；主要內(nèi)容：雙方權(quán)利義務(wù)、運營指標標準、監(jiān)測與處理、污水計量、監(jiān)管監(jiān)督、污水處理費的支付等。283.1.6.1 政府主導(dǎo)，行業(yè)監(jiān)管 3.1.6.2 履行協(xié)議，獨立運行 3.1.6.3 運營順利，考核良好 3.1.6.4 收益穩(wěn)增，員工穩(wěn)定3.1.6 項目實際運營情況3、PPP運作案例分析3.1.6.1 政府主導(dǎo)，行業(yè)監(jiān)管南京市城管局作為監(jiān)管機構(gòu)，進行服務(wù)水質(zhì)監(jiān)測。南京市環(huán)保局作為環(huán)保執(zhí)法機構(gòu)，進行不定期及在線排水達標檢測。南京市城管局作為服務(wù)考核主體，按月對公司生產(chǎn)情況如處理水量、處理水質(zhì)、安全生產(chǎn)、設(shè)備維護維保和廠容廠貌等進行檢查考核。3.1.6.2 履行協(xié)議，獨立運行按照約定

23、，雙方每兩年對電價、人工及材料價格上漲等進行審計測算，當污水處理費單價變化幅度超過3%時實行調(diào)整。調(diào)價過程由市城建集團委托第三方機構(gòu)進行審核，提交調(diào)價會議研究通過。3.1.6 項目實際運營情況3、PPP運作案例分析污水處理費調(diào)價公式調(diào)價公式的啟用 調(diào)價程序：項目公司在第2n年的5月份根據(jù)調(diào)價公式計算污水處理單價，并于6月1日前上報市政設(shè)施養(yǎng)護管理處。污水處理費基本單價調(diào)價公式 調(diào)價公式：P2n = P0K1 P2n：第2n年污水處理費基本單價； P0：基年的污水處理費基本單價； K1：污水處理費基本單價調(diào)價系數(shù)；K1 = C1(E2n/E0)+C2(L2n-1/L0)+C3(Ch2n-1/Ch

24、0)+C4(M2n/M0)+C5(Tax2n/Tax0)+C6 價格調(diào)整系數(shù)以電價、職工平均工資、化學(xué)工業(yè)品出廠價格指數(shù)、污泥處置成本及公司所得稅等成本因素的變化情況為基礎(chǔ)，通過成本構(gòu)成權(quán)重進行加權(quán)平均確定。污水處理費超額單價調(diào)價公式 調(diào)價公式：P2n= P2nK P2n：第2n年份污水處理費超額單價； K： 污水處理費超額單價折算系數(shù)。3、PPP運作案例分析3.1.6.3 運營順利，考核良好出水COD、SS、總氮等指標前明顯降低，全面符合國家環(huán)保標準。項目已連續(xù)進行62個月的考核，考核得分均在90分以上。3.1.6.4 收益穩(wěn)增，員工穩(wěn)定員工按照自愿選擇原則進入金州公司；公司按照規(guī)定辦理了職

25、工“五險一金”及其他人身傷害、住院醫(yī)療保險；全體職工累計工資增長150%，員工福利累計增長100%。3、PPP運作案例分析3.2.1 項目運作取得的效果 3.2.1.1 理順了政府與市場的關(guān)系 3.2.1.2 提升了設(shè)施運營水平 3.2.1.3 拓展了建設(shè)資金來源 3.2.1.4 建立了長期互信的合作關(guān)系 3.2.1.5 實現(xiàn)了風(fēng)險的分擔(dān)和穩(wěn)定的回報3.2 城北污水處理廠TOT運作評價3、PPP運作案例分析3.2.1.1 理順了政府與市場的關(guān)系政府從具體的運營中解脫出來，專門從事市政服務(wù)的考核與監(jiān)督;企業(yè)以成本和效率為導(dǎo)向，加大設(shè)施設(shè)備投入、人員考核激勵，實現(xiàn)成本節(jié)約、服務(wù)提升。3.2.1.2

26、 提升了設(shè)施運營水平公司在設(shè)備的維修、技改上持續(xù)加大投入，確保設(shè)備完好、達標排放。公司通過工藝優(yōu)化、中水回用等措施有效降低了項目運營成本。加大管理提升與員工，提升服務(wù)效率與知識積累。3.2 城北污水處理廠TOT運作評價3、PPP運作案例分析3.2.1.3 拓展了建設(shè)資金來源 通過存量資產(chǎn)盤活，將政府初始投資轉(zhuǎn)化為后續(xù)付費，有效彌補地方政府財政資源不足。 經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓費5億元全部投入其它污水處理設(shè)施項目建設(shè)，推動了全市污水處理水平的提升。3、PPP運作案例分析3.2.1.4 政府與企業(yè)建立了良好的互信關(guān)系 企業(yè)嚴格履行服務(wù)義務(wù)和社會責(zé)任，確保設(shè)施和企業(yè)良好運營； 政府在科學(xué)檢測和嚴格考核的基礎(chǔ)上，

27、及時履行政府購買服務(wù)義務(wù)。 3.2.1.5 實現(xiàn)了風(fēng)險的分擔(dān)和穩(wěn)定的回報通過TOT轉(zhuǎn)讓和相關(guān)權(quán)責(zé)約定，企業(yè)承擔(dān)市場成本控制、資金運作生產(chǎn)運營維護等風(fēng)險，政府及其控制的企業(yè)承擔(dān)污水收集、進水水質(zhì)調(diào)配等風(fēng)險；政府與社會企業(yè)建立了長期的合作關(guān)系，在切實履行監(jiān)管和服務(wù)責(zé)任的基礎(chǔ)上，保證了企業(yè)在合理成本下的投資回報。3、PPP運作案例分析 3.2.2 項目有待提升之處項目融資有待突破；項目回報未與市場投資收益水平掛鉤；污水處理運營費占全市污水處理費收入的17-18%，但由于污水處理收費價格水平偏低，系統(tǒng)總體投資回收期較長，未來污水處理運營費的支付有可能出現(xiàn)困難，需要政府予以資金補充。由于污泥處理缺乏有效

28、規(guī)劃，項目的污泥處置風(fēng)險由政府承擔(dān)；項目監(jiān)管未引入公眾參與機制。3、PPP運作案例分析項目概況新建垃圾焚燒發(fā)電廠，設(shè)計日處理能力2000噸，爐排爐焚燒工藝；特許經(jīng)營期28年，建設(shè)期不超過24個月，首年保底處理量為1500噸/日，第三個運營年度起保底量為2000噸/日；該項目總投資為94,283萬元。項目收入主要由垃圾處理費與垃圾焚燒余熱發(fā)電費組成。垃圾處理價格為76元噸，電價為元度。項目結(jié)構(gòu)BOT模式；簽署兩個個主要協(xié)議：特許經(jīng)營協(xié)議（城管局-項目公司）、垃圾處理服務(wù)協(xié)議（項目公司-城管局事業(yè)單位）；當?shù)卦O(shè)立項目公司，銀行貸款；關(guān)鍵點沒用土地使用權(quán)和資產(chǎn)所有權(quán)如何融資特許協(xié)議和垃圾處理服務(wù)協(xié)議

29、中的或取或付條款能否為銀行接受某垃圾焚燒廠交易結(jié)構(gòu)項目公司投資者/聯(lián)合體融資安排市城市管理局社會公眾服務(wù)監(jiān)管公眾輿論監(jiān)督市政府授權(quán)行業(yè)管理特許權(quán)授予投資市財政局撥付垃圾處理費廢棄物管理處*垃圾焚燒廠工程付款承包商運營管理建設(shè)投訴支付垃圾處理費提供垃圾處理服務(wù)金融機構(gòu)3、PPP運作案例分析 3.3 垃圾焚燒廠BOT項目項目概況 3、PPP運作案例分析 3.4 北京地鐵四號線PPP項目線路全長（公里） 車站數(shù)目換乘站全程運行時間（分鐘）開通日期最小運行間隔（分鐘）24（其中23座地下站）10（其中待建6座）482009年9月28日3 南起豐臺區(qū)南四環(huán)公益西橋，途經(jīng)宣武區(qū)和西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北

30、，是貫穿北京城區(qū)南北的軌道交通主干線之一。3.4.2 PPP模式 北京地鐵四號線項目總投資約153億元，其部分建設(shè)和運營采用了PPP模式，即由社會投資方與政府合作成立特許經(jīng)營公司，參與四號線的建設(shè)和運營。 PPP項目公司（北京京港地鐵有限公司）由社會投資方香港地鐵公司、北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司和代表政府出資的北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司組成。 PPP項目總投資46億元，項目公司由香港地鐵有限公司和北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司各占49%，資金投資約億元，北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司占2%，其余部分采取銀行貸款方式籌措。 特許經(jīng)營協(xié)議 于2005年2月7日由PPP公司與北京市交通委員會簽署。3、PPP運作案例分