金融市場知識歸納總結(jié)

1、文檔編碼 : CK10Y10E10M6I3 HN2Z8D9T2Y3 ZQ4X2Z8Z7S8金融市場 1, 概念 ：是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和； 它包括如下三層含義：一是它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個有形和無形的場所；二是它反映了金融資產(chǎn) 的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是它包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制,其中最 主要的是價格（包括利率,匯率及各種證券的價格）機(jī)制； 2,功能 ：（ 1）聚斂 功能：指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集 合功能；（2） 配置 功能：資源的配置,財寶的再支配,風(fēng)險的再支配； （ 3）調(diào)劑 功能：

2、指對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào) 節(jié)作用； 3,類型 ：（1）按標(biāo)的物劃分：貨幣市場,資本市場,外匯市場和黃金市場； （貨幣市場,是指以期限 在一年以下 的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場； 資本市場主要指的是債券市場和股票市場 ；外匯市 場就是以不同種貨幣計值的兩種票據(jù)之間的交換） ；（ 2）按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特點(diǎn)劃分：初級市場,二 級市場, 第三市場和第四市場； 金融資產(chǎn) 的發(fā)行方式有私募 （分包銷和代銷） ,公募；（ 3）按 交割 方式劃分： 現(xiàn)貨市場與衍生市場；現(xiàn)貨交易包括現(xiàn)金交易,固定方式交易及保證金交易； 4, 主體 ：分為投資者（投機(jī)者） ,籌資者,套期保值者,套利者,調(diào)控和監(jiān)管者五大類；

3、主要有：政 府部門,工商企業(yè),居民個人,存款性金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行,儲蓄機(jī)構(gòu),信用合作社） ,非存款性金融機(jī)構(gòu) （保險公司,養(yǎng)老基金,投資銀行,投資基金） ,中心銀行； 5,趨勢： （ 1）資產(chǎn)證券化,是指把流淌性較差的資產(chǎn)重新組合,以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券； （ 2） 金融全球化； （3）金融自由化； （4）金融工程化； 貨幣市場 1,概念 ：貨幣市場是指期限在一年以內(nèi),以短期金融工具為媒介進(jìn)行資金融通和借貸的市場,是一年 期以內(nèi)的短期融資工具交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和； 2,結(jié)構(gòu)： 分為同業(yè)拆借市場,回購市場,銀行承兌匯票市場,商業(yè)票據(jù)市場,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市 場； 3,同業(yè)

4、拆借市場： 指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場； 期限： 通常以 12 天為限；短至隔夜,多就 12 周,一般不超過 1 個月,當(dāng)然也有少數(shù)同業(yè)拆借交易的期限接近或達(dá)到一年 的；同業(yè)拆借的拆款按日計息,拆息額占拆借本金的比例為“拆息率” ； 4,回購市場： 是指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場； 回購協(xié)議中所交易的證券主要是政府 債券；分類：在回購交易中,如貸款或證券購回的時間為一天,就稱為隔夜回購,假如時間長于一天,就 稱為期限回購；期限：回購協(xié)議的期限從一日至數(shù)月不等； 銀行承兌票據(jù) 1,概念 ：商品交易活動中,售貨人為了向購貨人索取貨款而簽發(fā)的匯票,經(jīng)付款人在票

5、面上承諾到期 付款的“承兌”字樣并簽章后,就成為承兌匯票,經(jīng)銀行承兌的匯票即為銀行承兌匯票； 2,與商業(yè)票據(jù)的關(guān)系 ：商業(yè)票據(jù)它是指買賣業(yè)績卓著而極有信譽(yù)的工商企業(yè)所發(fā)出的期票的市場 , 商 業(yè)票據(jù)市場上交易的對象是具有高信用等級的大企業(yè)發(fā)行的短期, 無擔(dān)保期票； 期限一般為 3270 天不等； 銀行承兌匯票最常見的期限有 30 天,60 天和 90 天等幾種；另外,也有期限為 180 天和 270 天的；交 易規(guī)模一般為 10 萬美元和 50 萬美元；銀行承兌匯票的違約風(fēng)險較小,但有利率風(fēng)險； 資本市場 1,概念： 是長期資金市場,指證券融資和經(jīng)營一年以上的資金借貸和證券交易的場所,也稱中長

6、期資 金市場；按融通資金方式的不同,又可分為 銀行中長期信貸市場 （一般 1 年至 5 年的稱為中期信貸, 5 年 以上的稱為長期信貸）和 證券市場 （證券種類分為企業(yè)債券,公司 股票 ,政府債券） ； 2,股票： 一般股與優(yōu)先股兩種；一般股是在優(yōu)先股要求權(quán)得到中意之后才參加公司利潤和資產(chǎn)支配的 股票合同,它代表著最終的剩余索取權(quán),又可分成以下幾類（ 1）藍(lán)籌股（ 2）成長股（ 3）收入股（ 4）周 期股（ 5）防守股（ 6）概念股（ 7）投機(jī)股；優(yōu)先股是指在剩余索取權(quán)方面較一般股優(yōu)先的股票,這種優(yōu)先 第 1 頁,共 3 頁性表現(xiàn)在分得固定股息并且在一般股之前收取股息； 3,股票發(fā)行方式 ：發(fā)

7、行方式有：公募和私募：公募是指面對市場上大量的非特定的投資者公開發(fā)行股 票；私募是指只向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票,其對象主要有個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類；對于再發(fā)行 的股票仍可以實行優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式（現(xiàn)有股東以低于市場價值的價格優(yōu)先購買） ,也稱配股； 4,股票一級市場 ：股票一級市場也稱為發(fā)行市場, 它是指公司直接或通過中介機(jī)構(gòu)向投資者出售新發(fā) 行的股票；一級市場的整個運(yùn)作過程由詢問與治理,認(rèn)購與銷售兩個階段構(gòu)成：詢問與治理： （ 1）發(fā)行方 式的挑選 （2）選定作為承銷商的投資銀行 代銷（ 3）備用包銷； （3）預(yù)備招股說明書 （ 4）發(fā)行定價； 認(rèn)購與銷售：（ 1）包銷 （2） 5,股票二

8、級市場 ：二級市場也稱交易市場,是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場所,如 證券交易所 ,場 外交易市場,第三,第四市場； 6,證券交易所組織形式： 世界各國證券交易所的組織形式大致可分為兩類 : （1）公司制證券交易所： 是由銀行,證券公司,投資信托機(jī)構(gòu)及各類公民營公司等共同投資入股建立起來的公司法人； （ 2）會員制 證券交易所：是以會員協(xié)會形式成立的不以盈利為目的的組織 ,主要由證券商組成； 7. 證券交易所的交易制度：證 券交易制度可以分為做市商交易制度（報價驅(qū)動制度）和競價交易制度 （托付驅(qū)動制度） ,目前世界上大多數(shù)證券交易所都是實行 混合的交易制度 ； 債券市場 1,概念： 債券是一種

9、有價證券,是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的,承諾按確定 利率定期支付利息并到期償仍本金的債權(quán)債務(wù)憑證； 2,債券的基本要素： （1）債券的票面價值（ 2）債券價格（債券的面值是固定的,但它的價格卻是經(jīng) 常變化的）；（ 3）票面利率（ 4）債券仍本期限與方式（ 5）付息期；仍應(yīng)包括發(fā)行單位的名稱和地址,發(fā)行 日期和編號,發(fā)行單位印記及法人代表的簽章,審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)發(fā)行的文號和日期,是否記名,記名債券的 掛失方法和受理機(jī)構(gòu),是否可轉(zhuǎn)讓以及發(fā)行者認(rèn)為應(yīng)說明的其他事項； 3,債券的特點(diǎn)： 償仍性,流淌性,安全性,收益性 4,分類：（1）按發(fā)行主體分類：政府債券,金融債券,公司債券； （

10、2）按計息與付息方式分類：零息 債券,附息債券,息票累積債券； （3）債券形狀分類：實物債券,憑證式債券,記賬式債券（ 4）依據(jù)債券 的期限分為 :短期債券,中期債券,長期債券； （5）按財產(chǎn)擔(dān)保劃分：抵押債券,信用債券； （ 6）按是轉(zhuǎn)換 可否劃分：可轉(zhuǎn)換債券,不行轉(zhuǎn)換債券； （ 7）按是否能夠提前償仍劃分：可贖回債券和不行贖回債券； （ 8） 按計息方式分類 :單利債券,復(fù)利債券,累進(jìn)利率債券； （ 9）按能否上市分為 :上市債券和非上市債券； 5,債券發(fā)行方式： 1 債券代銷發(fā)行方式 2實行承購包銷發(fā)行方式 3實行公開 招投標(biāo)發(fā)行方式 : 指作 為債券發(fā)行人直接向大宗機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行招標(biāo)

11、,分為 荷蘭式投標(biāo),美國式投標(biāo) ,混合式招標(biāo),預(yù)發(fā)行方式； 6,債券品種 ：國債（種類有實物式國債,憑證式國債,記帳式國債和儲蓄國債四種） ,金融債,央行 票據(jù),企業(yè)債券 / 短期融資券, 資產(chǎn)支持債券 ,可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換債券公司債； 7,資產(chǎn)支持債券： 是指原始權(quán)益人將缺乏流淌性但有預(yù)期穩(wěn)固現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)集中起來, 交由特設(shè) 的機(jī)構(gòu)將其轉(zhuǎn)換為可以在資本市場上出售和自由流通的證券的行為,并據(jù)此融通資金的過程,是通過資本 市場和債券市場發(fā)行 證券籌資 的一種直接融資方式；其實質(zhì)是將原資產(chǎn)中的風(fēng)險與收益通過結(jié)構(gòu)性分別與 重組,將其將來現(xiàn)金流的收益權(quán)通過融資再轉(zhuǎn)讓給投資者,并使其定價和重新配

12、置更為有效,使參加融資 各方均有收益； 8,債券預(yù)發(fā)行參加主體： 預(yù)發(fā)行參加主體包括 A,B,C 三類； 其中, A 類為 國債承銷團(tuán) 部分甲類成員, B 類為國債承銷團(tuán)其他甲類成員和乙類成員, C 類為 非國債承銷團(tuán) 的機(jī)構(gòu)成員；預(yù)發(fā)行開頭于發(fā)行公告日, 終止于上市前一日,分為 報價,買賣,結(jié)算和交收 四個環(huán)節(jié)； 9,上海銀行間同業(yè)拆放利率： Shibor指以全國銀行間同業(yè)拆借中心為平臺運(yùn)算,發(fā)布并命名的,根 據(jù)報價銀行團(tuán)自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率運(yùn)算的算數(shù)平均利率,是單利,無擔(dān)保,批發(fā)性利率；利率 期限包括 O/N ,1W, 2W,1M, 3M, 6M , 9M 和 1Y； 第 2 頁,

13、共 3 頁本幣交易系統(tǒng) 1,質(zhì)押式回購： 是交易雙方進(jìn)行的以 債券 為 權(quán)益質(zhì)押 的一種短期資金融通業(yè)務(wù),指資金融入方（ 正回 購方 ）在將債券出質(zhì)給 資金融出方（逆回購方） 融入資金的同時,雙方商定在將來某一日期由正回購方按 商定回購利率運(yùn)算的資金額向逆回購方返仍資金,逆回購解除出質(zhì)債券上質(zhì)權(quán)的融資行為； 2,交割日： 分首次交割日和到期交割日； 首次交割日是辦理債券質(zhì)押登記和逆回購方據(jù)此將資金劃至 正回購方指定賬戶的日期；到期交割日是正回購方將資金劃至逆回購方指定賬戶并據(jù)此解除債券質(zhì)押關(guān)系 的日期； 3,回購利率 ：是正回購方支付給逆回購方在回購期間融入資金的利息與融入資金的比例, 以年利

14、率表 示； 運(yùn)算利息的基礎(chǔ)天數(shù)為 365 天 ； 4,質(zhì)押式回購清算方法 ：實現(xiàn)“見券付款” ,“見款付券”和“券款應(yīng)對”三種結(jié)算方式；由交易雙方 依據(jù)成交通知單,按規(guī)定的日期全額辦理結(jié)算；債券托管結(jié)算通過中心國債登記結(jié)算有限公司,資金清算 通過中國人民銀行大額支付系統(tǒng)進(jìn)行； 5,同業(yè)拆借： 指與全國銀行間同業(yè)拆借中心聯(lián)網(wǎng)的金融機(jī)構(gòu)之間通過同業(yè)中心的交易系統(tǒng)進(jìn)行的無擔(dān) 保資金融通行為；清算速度為 T+0 或 T+1； 6,買斷式回購 ：指債券持有人（正回購方）將債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時,交易雙方約 定在將來某一日期,正回購方再以商定價格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為；交易方式：詢 價交易 7,債券借貸 ：是指債券融入方以確定數(shù)量的債券為質(zhì)物,從債券融出方借入標(biāo)的債券,同時商定在未 來某一日期歸仍所借入標(biāo)的債券,并由債券融出方返仍相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為； 8,人民幣利率互換交易 ：是指交易雙方商定在將來的確定期限內(nèi), 利息并進(jìn)行利息交換的金融合約； 中心國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 依據(jù)商定的人民幣