保險(xiǎn)行業(yè)分析

1、保險(xiǎn)行業(yè)分析三、行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析1.市場(chǎng)集中度分析壽險(xiǎn)業(yè)、財(cái)險(xiǎn)業(yè)，都?xì)w于保險(xiǎn)業(yè)，卻如此不同。有此差別的一個(gè)最直接的解釋是，新型壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)確地用“產(chǎn)品收益高”來獲得客戶認(rèn)可，而財(cái)險(xiǎn)行業(yè)則不容易解決客戶的“痛點(diǎn)”，因而小公司難以逆襲。2022202281.76202220224相較之下，202264.7%，202264.8%。直接的解釋是，“逆襲”的新壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)確地把握住了“產(chǎn)品收益高”的抓手，贏得了客戶并搶占了市場(chǎng)，相對(duì)而言，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)則不容易找到和解決客戶的“痛點(diǎn)”，同時(shí)財(cái)險(xiǎn)業(yè)又趨向于服務(wù)行業(yè)，獲取市場(chǎng)份額只能靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)，但這類產(chǎn)品對(duì)價(jià)格并不十分敏感，反而是大公司的網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)營(yíng)、服務(wù)能力往往都占優(yōu)勢(shì)

2、，因此集中度不易降低。壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度分析20221.5925.0%；實(shí)現(xiàn)2.4243.1%。果顯示，202275.85%，較202281.75.85202285.73%。另外，2022 年前十壽險(xiǎn)公司成員和座次亦較 2022 年有一定變化。2022(22.96%(13.14%)(7.05%(6.85%(5.64%(5.04%(4.98%(4.79%(3.44%)和(1.96%)。2022(26.1%)、平安人壽(13.7%(8.7%(7.8%(6.2%(5.4%)、 (5.1%(4.2%(2.9%)和中郵保險(xiǎn) (1.7%)。提升一個(gè)位次。同時(shí)，人壽在 2022 年成為新的“原保險(xiǎn)保費(fèi)前十”成員

3、。大型壽險(xiǎn)公司所占的市場(chǎng)份額逐漸流失到中小型險(xiǎn)企和新險(xiǎn)企中， 202244480.3140.79%。財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)集中度分析202236420220.7 個(gè)百分點(diǎn)。而 2022 年，這 3 家公司的市場(chǎng)份額為 64.8%。數(shù)據(jù)顯示，2022732810163694411141.7%，33.36%19.43%、11.2164%。202264.70%，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)分別為 33.46%、18.94%、12.31%。另外，20222022出口信用保險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)和天安財(cái)險(xiǎn)。2022770.05%的市場(chǎng)份額?？偨Y(jié)行業(yè)集中度是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)指標(biāo)，可以反映一個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)或壟 代表市場(chǎng)越趨于壟斷而非

4、競(jìng)爭(zhēng)，也就是行業(yè)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，而集中度 越低，代表行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越激烈。以上的數(shù)據(jù)顯示，盡管財(cái)險(xiǎn)業(yè)和壽險(xiǎn)業(yè) 2022但財(cái)險(xiǎn)業(yè)較高的集中度仍然保持了相當(dāng)程度的穩(wěn)定性，沒有隨著新的市場(chǎng) 主體的加入而降低，而壽險(xiǎn)行業(yè)集中度則在快速下降。這兩個(gè)保險(xiǎn)細(xì)分行 業(yè)為何有如此迥異的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局？可以從產(chǎn)品和銷售模式兩方面比較。從產(chǎn)品上說，平安證券非銀金融行業(yè)首席分析師繳文超在接受證券日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)分析，最近幾年部分新壽險(xiǎn)公司和中小壽險(xiǎn)公司之所以快速“逆襲”，簡(jiǎn)單說就是抓住了產(chǎn)品收益高這一個(gè)點(diǎn)，但是這一點(diǎn)做得出色就足夠獲得客戶認(rèn)可，獲取市場(chǎng)份額。這些公司充分利用了壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活的特性，利用市場(chǎng)化改革政策和銷售

5、渠道的創(chuàng)新，按照市場(chǎng)的需求更新產(chǎn)品，找準(zhǔn)了客戶的“痛點(diǎn)”。但少數(shù)幾家公司的業(yè)務(wù)在量上對(duì)原保險(xiǎn)保費(fèi)的貢獻(xiàn)不大，因此其影響也尚 未到引發(fā)行業(yè)集中度變化的層面。而由于財(cái)險(xiǎn)偏同質(zhì)化，更多的財(cái)險(xiǎn)公司 開展業(yè)務(wù)占領(lǐng)市場(chǎng)只能打價(jià)格戰(zhàn)，但車險(xiǎn)等財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)對(duì)于價(jià)格的敏感度并不 是特別高，客戶注重的還是理賠等服務(wù)體驗(yàn)，從這方面看，大型公司更有 優(yōu)勢(shì)。而從銷售模式上看，壽險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)不同模式，新壽險(xiǎn)公司往往選 擇輕資產(chǎn)模式的銀保渠道和互聯(lián)網(wǎng)渠道，所以盡管減掉了傳統(tǒng)個(gè)險(xiǎn)渠道培 而財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)整體比較統(tǒng)一，大部分業(yè)務(wù)依靠中介機(jī)構(gòu)銷售，少量通過網(wǎng) 銷直銷，且在網(wǎng)銷這一新渠道上，大公司因品牌反而更具優(yōu)勢(shì)，小公司難 以突圍。2.

6、行業(yè)布局特點(diǎn)分析重個(gè)險(xiǎn)、重期交方針不改變，價(jià)值成長(zhǎng)延續(xù)大型上市公司市場(chǎng)地位較為穩(wěn)固，已經(jīng)初步走過了單純搶占市場(chǎng)份額的時(shí)期，而在近年來開始注重業(yè)務(wù)的價(jià)值貢獻(xiàn)和公司的長(zhǎng)期發(fā)展；由于個(gè)險(xiǎn)渠道的銷售特性，產(chǎn)品多具有組合復(fù)雜、期限長(zhǎng)、價(jià)值貢獻(xiàn)高的特點(diǎn)， 符合公司價(jià)值轉(zhuǎn)型的需要，更加成為公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)條線；上市公司的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)普遍把價(jià)值增長(zhǎng)、期交業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要性放在了最為優(yōu)先的位臵。87%以上，20223聚焦期交”的戰(zhàn)略得到了較好的貫徹效果。從個(gè)人代理渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值占比來看，4 家公司在 2022 年都有不同程度的提升，且基本構(gòu)成新業(yè)務(wù)價(jià)值的主體。從新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增速來看， 個(gè)險(xiǎn)渠道增速顯著高于整體，太

7、保和新華的增速更為明顯。傳統(tǒng)固定收益投資占比下降，帶來利潤(rùn)和業(yè)務(wù)調(diào)整空間各家公司投資資產(chǎn)規(guī)模，自A積極擁抱行業(yè)熱點(diǎn)，業(yè)務(wù)架構(gòu)不斷完善中國(guó)平安在綜合金融、互聯(lián)網(wǎng)金融方面有較明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并以成 85金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)（陸金所是全球最大的非標(biāo)資產(chǎn)交易平臺(tái)、國(guó)最大的P2P）、房產(chǎn)市場(chǎng)（建立房產(chǎn)金融O2O）、汽車市場(chǎng)（目前中國(guó)最大的二手車C2B）、積分市場(chǎng)（消費(fèi)積分互助市場(chǎng)，全球最大的通用積分市場(chǎng)，用戶超過7）2022也將更多承擔(dān)起公司以城市中心為特色、輕資產(chǎn)的養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)務(wù)；受讓部 分“安信農(nóng)險(xiǎn)”股權(quán)，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)⒂懈笞鳛?。新華保險(xiǎn)在 2022配合即將陸續(xù)投產(chǎn)的、養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，未來公司養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)

8、也將有立體增 長(zhǎng)的空間。在電子商務(wù)方面，公司也成立了“世紀(jì)金服”公司，并不局限 于新華的保險(xiǎn)銷售業(yè)務(wù)，而是定位于獨(dú)立的第三方平臺(tái)，綜合開展車險(xiǎn)、 理財(cái)?shù)榷嘣a(chǎn)品的業(yè)務(wù)，繼續(xù)堅(jiān)定在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面的探索。中國(guó)人壽也在充分研討健康險(xiǎn)政策以及專業(yè)機(jī)構(gòu)的布局，同時(shí)電子商務(wù)公司及強(qiáng)大的數(shù)據(jù)中心也已建立并不斷完善，組織架構(gòu)的梳理將成為重要影響因素。四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)分析1.競(jìng)爭(zhēng)格局概述20222.7%，國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)也未能擺脫大市場(chǎng)的低迷態(tài)勢(shì)。2022的良性改觀，行業(yè)的成長(zhǎng)空間因此更加凸顯。20221.7211.2%，扭轉(zhuǎn)了近幾年業(yè)務(wù)增速連續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)。保險(xiǎn)企業(yè)整體3658.35.04%，是近年最好水平。服務(wù)能

9、力保險(xiǎn)等領(lǐng)域發(fā)揮積極作用。2.國(guó)主要競(jìng)爭(zhēng)格局人身險(xiǎn)公司市場(chǎng)價(jià)值最大12312.820226313.131.480.4715.1%;人保集團(tuán)、人壽集團(tuán)、平安集團(tuán)、再保集團(tuán)、太保集團(tuán)、太平集團(tuán)、華泰集團(tuán)、安邦集團(tuán)、集團(tuán)和中華控股等十大保險(xiǎn)集團(tuán)的市場(chǎng)價(jià)值 1.17 萬億元，占 37.5%?？偲饋砜矗松黼U(xiǎn)公司市場(chǎng)價(jià)值最大，保險(xiǎn)集團(tuán)公司次之，而財(cái)險(xiǎn)公司市場(chǎng)價(jià)值占比最低，但也最具發(fā)展?jié)摿?。呈壟斷?jìng)爭(zhēng)格局(CR334.3%，前五大保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)集中度(CR546.4(CR10)64.6%，表明行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)度不足。在財(cái)險(xiǎn)方面，202253.7%、62.376.5價(jià)值集中度如此之高，也間接反映了這一行業(yè)以壟斷競(jìng)爭(zhēng)為主。在人身險(xiǎn)方面，經(jīng)測(cè)算發(fā)現(xiàn)，前三、前五、前十大壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)價(jià)值占整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比例分別為 50.4%、62.4%、77.9%?？?/p>