債市啟明系列：沉寂的基建能否重振旗鼓

1、2019 年初至今實際的公共財政支出與政府性基金支出均明顯高于往年同期，然而上半年全口徑基建投資累計同比僅錄得%8 年全年增速%并無明顯改善，原因何在？另一方面，在房地產(chǎn)融資受限后，7 月房地產(chǎn)類信托明顯收縮，而基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類高增的財政與疲弱的基建3.06 萬億左右的財政資金流入基建領(lǐng)域，高增的財政支出與疲弱的基建201912.351.94萬億流2017 2018 1.56 1.65 萬億。同時，政府性基金支出也在加大力度，經(jīng)驗上，30%的政府性基金支出會流向基建領(lǐng)域，2019 年上半年政府3.721.12（3.72*0.3）年20180.620.84萬億。綜合來看，廣義財政（一般公共支出+政府性

2、基金支出）20193.06萬億，高201720182.492.182019年上半年全口徑基建2.95%，什么造成了財政和基建之間的鮮明反差？溯本求源：從資金來源看基建按傳統(tǒng)定義，自籌資金、國家預(yù)算資金和國內(nèi)貸款是基建投資的三個重要資金來源。（55%-60%；國家預(yù)16%、15%，也是基建的重要資金來源。我們重新歸類后的財政資金（一般財政支出政府預(yù)算支出）顯示財政投放雖然在增PPP（PPP 等方面30%圖1：基建投資金源（%）預(yù)算內(nèi)金國內(nèi)貸款利用外資自籌資金其他資金20102011201220132014201520162017資料來源：Wind， 圖2：財政資（公財政出政府性金支）占建資比重（

3、%）財政資金占基建資金比重201220132014201520162017資料來源：Wind， PPP20172019 年后，城投債的發(fā)行條件邊際放松，上半年58222017309億、20182033億有所回升，但較 2016 年同期 8677 億仍有一定距離。1500 億，從歷史經(jīng)驗來看，二季度累計投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的信托資金大約是一季度的 80%，那么預(yù)計上半年流向基建行業(yè)的信托資金累計增加約2700 2017 2018 5800 2300 億。委托貸款的資金投向經(jīng)2019 新增委托貸款為-4933億，我們認(rèn)為流向基建的委托貸款仍在收縮，綜合估計上半年基建2000 2018 2017 6700億

4、。PPPPPP 實不足。限制地產(chǎn)類信托后，下半年基建投資怎么看？201923.55%24-26萬億左右，推算得到下半年財政支12-146-73.63 6.39 2018 5.07 1.23 萬億， 8 個百分點。但城投債到期高峰、PPP 投資回落都將拖累基建投資增速。下半年將迎來城投債到期高峰，Wind 0.9 萬億。假設(shè)下半年城投債發(fā)1.0 2018 0.4 0.7 PPP 1.2-1.5 6.5%左右。地產(chǎn)資金調(diào)控趨嚴(yán)，7 月非標(biāo)資金向基建傾斜。從非標(biāo)融資看，受政策影響，2018 21.92018年后，信托資金持續(xù)減少，2018年末已降18.92017年3.2 2018 2.8 萬億全年；

5、但流向房地產(chǎn)的信托資金卻呈現(xiàn)出一枝獨20172.320182.82019年下半年以來， 隨著對地產(chǎn)調(diào)控尤其是信托資金流向房地產(chǎn)的限制增加，7Wind 的信托數(shù)據(jù)來看，7 而流向基建的信托資金則陡然回升。0-850 0%-0.57%。圖3：7 月房地信托溫而產(chǎn)業(yè)信回暖億元）房地產(chǎn)信發(fā)行?；A(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模0資料來源：Wind， 表 1：各指標(biāo)統(tǒng)計方法政策調(diào)控溫和中性強力房地產(chǎn)信托維持不變回落 0.25 萬億回落 0.50 萬億基建信托維持不變增加 0.04 萬億增加 0.09 萬億對基建投資的拉動0.00%0.28%0.57%資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會， 整體來看，2019 年上半年財政資金

6、投向基建的部分穩(wěn)步上升，但在嚴(yán)控地方政府隱PPP1.50%-2.07%4.45%-5.02%，溫和回升的基建對總需10 年國債到期收益率將在區(qū)間運行。 資金面市場回顧2019 8 13 日，銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)利率全面上行，隔夜、7 天、14 天、21 1 4.74bps7.65bps18.32bps25.62bps 22.61bps 2.68%、2.74%、2.83%、2.85%2.80%。國債到期收益率大體下行，1 年、3 年、5 年、10 年0.09bps-0.74bps-1.94bps-3.50bps 2.59%2.77%2.90%3.00%。0.63%2,797.26，深證成指下跌-

7、0.85%8,902.631.01 1,524.36。周二央行開展 600 億元逆回購操作, 無逆回購到期，實現(xiàn) 600 億元流動性凈投放。2017 性的“投與收”。增量方面，我們根據(jù)逆回購、SLF、MLF等央行公開市場操作、國庫現(xiàn)金20183201612M0累計4388.84473.25562.4億元，粗略估計通過居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動性，并考慮公開市場操作到期情況，計算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進行監(jiān)控。圖 4：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 13 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 5：2017 年 1 月

8、 1 日至 2019 年 8 月 13 日流動性投放和回籠統(tǒng)計（億元）資料來源：Wind， 圖 6：2019 年 8 月 13 日人民幣對各幣種匯率當(dāng)前值相對于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點可轉(zhuǎn)債市場回顧8月35%9點，0.24%173、蘇銀轉(zhuǎn)債、核建轉(zhuǎn)債、視源轉(zhuǎn)債、臺華轉(zhuǎn)債、敖東轉(zhuǎn)債、太陽轉(zhuǎn)債、國貿(mào)轉(zhuǎn)債和73（%（3.%（%（-%（-%（-21%）173支上漲， 3（%（59%（%領(lǐng)漲，東方雨虹（-%、中航光電（-8%、藍(lán)思科技（-%）領(lǐng)跌。可轉(zhuǎn)債市場周觀點上周權(quán)益市場延續(xù)震蕩態(tài)勢，轉(zhuǎn)債市場展現(xiàn)出抗跌行情，個券表現(xiàn)明顯優(yōu)于正股，同時溢價率也快速走擴。實則降

9、低，市場底部有望逐步夯實。映射至轉(zhuǎn)債市場，整體而言偏高的股性估值對未來轉(zhuǎn)債的收益是一種傷害，我們建議投資者對于高價標(biāo)的需要進一步聚焦，精選標(biāo)的調(diào)整結(jié)構(gòu)，方向是部分相對低價個券。標(biāo)的可以適當(dāng)獲利了結(jié)。度可能并不會太大，當(dāng)前低價轉(zhuǎn)債價格并沒有拉開明顯的空間。高彈性組合建議重點關(guān)注參林（百姓）轉(zhuǎn)債、和而（拓邦）轉(zhuǎn)債、絕味轉(zhuǎn)債、高能轉(zhuǎn)債、精測轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、光電轉(zhuǎn)債、桐昆轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。2、啟明轉(zhuǎn)債、藍(lán)曉轉(zhuǎn)債和大銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險因素：市場流動性出現(xiàn)大幅波動，宏觀經(jīng)濟不如預(yù)期，無風(fēng)險利率大幅波動，正股股價超預(yù)期波動。 股票市場表 2：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（%）成交額（億）成交

10、額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,797.26-0.631539.58-5.27399001.SZ深證成指8,902.63-0.851856.92-7.25399300.SZ滬深 3003,665.75-0.90399005.SZ中小板指5,531.33-1.09399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,524.36-1.01000016.SH上證 502,792.91-1.13每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）有色金屬1.54非銀行金融-1.56醫(yī)藥0.04建材-1.41交通運輸-0.04餐飲旅游-1.28

11、電力及公用事業(yè)-0.13煤炭-1.27國防軍工-0.22計算機-1.23每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）黃金珠寶4.85安防監(jiān)控-1.60次新股0.90生物識別-1.44天津自貿(mào)區(qū)0.67第三方支付-1.42粵港澳自貿(mào)區(qū)0.65新三板-1.41航母0.45移動互聯(lián)網(wǎng)-1.35資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場5名稱收盤價日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)323.00-0.24平價指數(shù)88.95-0.94轉(zhuǎn)債指數(shù)109.99-0.24名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅

12、（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債104.55-0.050.33110031.SH航信轉(zhuǎn)債107.800.080.09110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債111.020.000.02110034.SH九州轉(zhuǎn)債103.730.230.36110038.SH濟川轉(zhuǎn)債106.410.030.01110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債121.001.172.18110042.SH航電轉(zhuǎn)債115.550.030.32110043.SH無錫轉(zhuǎn)債104.19-0.040.32110044.SH廣電轉(zhuǎn)債127.17-1.211.53110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.40-0.100.09113008.SH電氣轉(zhuǎn)債113

13、.60-0.361.87113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債109.200.150.23113011.SH光大轉(zhuǎn)債111.50-0.3619.41113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債101.050.940.56113013.SH國君轉(zhuǎn)債115.41-0.121.73113014.SH林洋轉(zhuǎn)債96.89-0.020.10113015.SH隆基轉(zhuǎn)債131.79-2.044.62113016.SH小康轉(zhuǎn)債97.040.400.36113017.SH吉視轉(zhuǎn)債99.79-0.040.12113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債118.60-1.582.03113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債96.49-0.120.04113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債1

14、36.67-0.53148.38113504.SH艾華轉(zhuǎn)債107.891.000.02113505.SH杭電轉(zhuǎn)債98.90-0.661.10113507.SH天馬轉(zhuǎn)債115.41-0.880.57113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債103.06-0.310.47113509.SH新泉轉(zhuǎn)債99.620.020.47113510.SH再升轉(zhuǎn)債104.19-0.160.00113511.SH千禾轉(zhuǎn)債120.540.040.20113514.SH威帝轉(zhuǎn)債99.480.190.08113515.SH高能轉(zhuǎn)債113.20-0.700.04113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債108.530.220.19113517.SH曙光轉(zhuǎn)

15、債110.09-0.411.40113518.SH顧家轉(zhuǎn)債109.610.870.06名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債123.783.183.78123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債116.82-0.160.00123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債100.370.421.38123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債97.840.040.14123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債102.03-0.420.14123009.SZ星源轉(zhuǎn)債114.981.750.21123010.SZ博世轉(zhuǎn)債102.14-0.500.09123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債96.73-0.280.66123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債102

16、.97-0.410.04123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債101.31-0.510.05123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債104.30-0.380.06123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債103.99-0.200.13127003.SZ海印轉(zhuǎn)債102.530.030.33127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債92.450.020.22127005.SZ長證轉(zhuǎn)債117.050.041.14127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債101.510.000.06127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債106.300.190.24128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債101.07-0.420.07128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債97.02-0.070.24128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債95

17、.470.000.31128014.SZ永東轉(zhuǎn)債98.780.020.05128015.SZ久其轉(zhuǎn)債91.96-0.100.25128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債116.60-1.612.50128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債114.972.160.67128018.SZ時達(dá)轉(zhuǎn)債94.900.170.09128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2106.91-0.080.29128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債114.000.400.64128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債108.000.103.22128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債97.51-0.500.40128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債92.81-0.170.32128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債131.4

18、3-0.517.70128025.SZ特一轉(zhuǎn)債106.19-0.190.03128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債92.87-0.110.21128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債126.00-0.265.79128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債98.700.100.10128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債109.000.000.19128030.SZ天康轉(zhuǎn)債134.150.194.63128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債93.81-0.040.07128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債101.06-0.040.14128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債108.41-0.220.10128035.SZ大族轉(zhuǎn)債99.90-0.011.40128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債119.

19、60-0.251.12128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債95.050.030.04128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債104.96-0.120.13128039.SZ三力轉(zhuǎn)債102.31-0.420.05128040.SZ華通轉(zhuǎn)債100.37-0.310.34128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債131.406.994.02名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債100.000.000.27128043.SZ東音轉(zhuǎn)債137.000.580.47128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債98.62-0.060.18128045.SZ機電轉(zhuǎn)債111.200.080.01128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債102.050.

20、150.02113520.SH百合轉(zhuǎn)債120.01-0.400.33128048.SZ張行轉(zhuǎn)債107.09-0.050.85113519.SH長久轉(zhuǎn)債106.42-0.270.07123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債114.71-1.140.41128047.SZ光電轉(zhuǎn)債127.00-2.241.08113521.SH科森轉(zhuǎn)債101.60-0.360.22110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債104.62-0.840.94113522.SH旭升轉(zhuǎn)債106.450.050.26113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債115.99-0.292.28110046.SH圓通轉(zhuǎn)債117.02-0.583.09128049.SZ華源轉(zhuǎn)債99

21、.43-0.320.28123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債111.10-0.1811.59127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債180.70-2.332.32113523.SH偉明轉(zhuǎn)債117.20-0.050.03128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債98.800.070.26110048.SH福能轉(zhuǎn)債116.181.651.63113524.SH奇精轉(zhuǎn)債99.57-0.450.05128051.SZ光華轉(zhuǎn)債102.65-0.280.13113525.SH臺華轉(zhuǎn)債104.510.000.45110049.SH海爾轉(zhuǎn)債120.360.546.91128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債145.30-2.162.56110050.SH佳都轉(zhuǎn)債

22、118.24-0.360.10123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債124.702.210.78127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債127.65-1.0557.62113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債130.721.8736.25113527.SH維格轉(zhuǎn)債94.64-0.160.45127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債127.75-0.510.47128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債104.37-0.080.16128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債101.090.060.10113021.SH中信轉(zhuǎn)債106.03-0.264.39113528.SH長城轉(zhuǎn)債99.07-0.170.10128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債98.45-0.260.14123019.SZ

23、中來轉(zhuǎn)債103.70-0.010.46110051.SH中天轉(zhuǎn)債102.58-0.071.97123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 299.20-0.680.66113022.SH浙商轉(zhuǎn)債106.14-0.060.92123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債108.100.140.15110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債117.11-0.110.51128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債101.20-0.250.12128059.SZ視源轉(zhuǎn)債116.700.000.51113529.SH絕味轉(zhuǎn)債129.46-0.591.15128055.SZ長青轉(zhuǎn) 2112.500.000.53名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110053.S

24、H蘇銀轉(zhuǎn)債109.250.008.89127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2105.57-0.040.20110055.SH伊力轉(zhuǎn)債109.72-0.260.59128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債112.01-0.990.56123022.SZ長信轉(zhuǎn)債113.311.083.31110054.SH通威轉(zhuǎn)債122.21-0.572.37128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債112.900.450.50110056.SH亨通轉(zhuǎn)債98.15-0.180.35123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債98.85-0.050.27123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債107.080.828.14113530.SH大豐轉(zhuǎn)債98.600.050.12123025.

25、SZ精測轉(zhuǎn)債114.17-0.290.41113531.SH百姓轉(zhuǎn)債121.980.590.23113533.SH參林轉(zhuǎn)債137.701.084.38113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債104.41-0.280.32128063.SZ未來轉(zhuǎn)債104.000.090.31128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債99.250.712.66128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債116.70-0.641.00113024.SH核建轉(zhuǎn)債103.600.000.58127012.SZ招路轉(zhuǎn)債106.30-0.352.72110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債106.710.010.56113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債99.460.240.99113025.S

26、H明泰轉(zhuǎn)債99.99-0.361.30128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債99.54-0.120.15113026.SH核能轉(zhuǎn)債105.98-0.241.95110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債96.460.430.46128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債95.160.040.22128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債99.95-0.050.54127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債98.11-0.300.24128067.SZ一心轉(zhuǎn)債112.000.000.44113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債99.95-0.040.14113536.SH三星轉(zhuǎn)債102.19-0.310.18128068.SZ和而轉(zhuǎn)債112.71-0.560.17123026.SZ中

27、環(huán)轉(zhuǎn)債108.41-0.270.35123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債108.30-0.370.09113537.SH文燦轉(zhuǎn)債99.54-0.250.24113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債119.030.232.97113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債101.960.222.71128069.SZ華森轉(zhuǎn)債100.240.000.10123028.SZ清水轉(zhuǎn)債102.82-0.100.45113538.SH安圖轉(zhuǎn)債123.59-0.238.60128070.SZ智能轉(zhuǎn)債98.88-0.240.14113539.SH圣達(dá)轉(zhuǎn)債109.26-0.181.87113540.SH南威轉(zhuǎn)債102.090.784.14113541.S

28、H榮晟轉(zhuǎn)債100.050.0011.87資料來源：Wind， 表 7：可轉(zhuǎn)債正股名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.48-0.670.09600271.SH航天信息20.45-1.261.37600755.SH廈門國貿(mào)7.420.130.53600998.SH九州通12.651.521.73600566.SH濟川藥業(yè)27.780.000.86600863.SH內(nèi)蒙華電3.221.580.71600372.SH中航電子13.55-0.510.45600908.SH無錫銀行5.30-0.750.15600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)8.31-1.190.6460039

29、8.SH海瀾之家8.42-0.360.40601727.SH上海電氣4.90-0.610.40601238.SH廣汽集團10.54-1.680.33601818.SH光大銀行3.73-1.062.34601311.SH駱駝股份9.24-0.430.34601211.SH國泰君安16.50-1.082.43601222.SH林洋能源4.07-0.970.16601012.SH隆基股份24.53-2.505.41601127.SH小康股份13.150.690.28601929.SH吉視傳媒2.11-0.940.08601966.SH玲瓏輪胎18.52-3.041.46603822.SH嘉澳環(huán)保22

30、.80-0.910.06603738.SH泰晶科技22.324.996.10603989.SH艾華集團19.451.830.40603618.SH杭電股份5.50-1.260.31603668.SH天馬科技8.23-2.490.46603225.SH新鳳鳴11.440.440.17603179.SH新泉股份12.020.750.16603601.SH再升科技7.142.150.17603027.SH千禾味業(yè)19.06-0.210.87603023.SH威帝股份4.210.960.04603588.SH高能環(huán)境9.20-1.390.28603323.SH蘇農(nóng)銀行5.07-0.980.336030

31、19.SH中科曙光31.47-1.473.87603816.SH顧家家居29.620.920.50300058.SZ藍(lán)色光標(biāo)5.312.914.11300388.SZ國禎環(huán)保8.910.680.15300433.SZ藍(lán)思科技7.31-3.942.80300197.SZ鐵漢生態(tài)3.01-0.660.19300409.SZ道氏技術(shù)11.00-1.170.70300568.SZ星源材質(zhì)27.171.991.33300422.SZ博世科10.36-2.360.35300473.SZ德爾股份26.55-1.260.03300057.SZ萬順新材4.85-2.220.18300539.SZ橫河模具7.52

32、-1.180.09300407.SZ凱發(fā)電氣7.11-0.560.07300297.SZ藍(lán)盾股份5.04-1.750.36名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）000861.SZ海印股份2.63-0.750.21000700.SZ模塑科技3.30-0.600.05000783.SZ長江證券6.95-1.280.87000623.SZ吉林敖東15.38-0.450.46000665.SZ湖北廣電4.88-0.200.20002245.SZ澳洋順昌3.520.280.17002496.SZ輝豐股份2.63-1.500.24002325.SZ洪濤股份2.89-2.030.18002753.SZ

33、永東股份8.22-1.320.05002279.SZ久其軟件5.62-0.350.14002271.SZ東方雨虹21.58-5.275.63002597.SZ金禾實業(yè)19.49-0.760.62002527.SZ新時達(dá)4.69-1.050.05002318.SZ久立特材6.78-0.440.22002273.SZ水晶光電11.08-0.982.98002562.SZ兄弟科技5.080.992.82002707.SZ眾信旅游5.00-0.790.27002284.SZ亞太股份4.702.170.20002142.SZ寧波銀行23.31-0.512.45002728.SZ特一藥業(yè)14.65-0.3

34、40.06002772.SZ眾興菌業(yè)7.31-1.080.15002815.SZ崇達(dá)技術(shù)18.24-1.414.22002460.SZ贛鋒鋰業(yè)20.85-1.791.98002078.SZ太陽紙業(yè)6.941.460.55002100.SZ天康生物10.132.324.21002472.SZ雙環(huán)傳動4.86-2.020.09002658.SZ雪迪龍7.07-1.670.05002807.SZ江陰銀行4.41-1.340.18002008.SZ大族激光27.832.246.85002548.SZ金新農(nóng)10.921.020.78002542.SZ中化巖土3.66-0.810.09002131.SZ利

35、歐股份1.58-1.860.69002224.SZ三力士5.16-1.900.22002758.SZ華通醫(yī)藥8.69-1.470.08002446.SZ盛路通信8.705.974.07002823.SZ凱中精密9.25-1.800.31002793.SZ東音股份15.281.190.28002717.SZ嶺南股份4.77-0.210.11002013.SZ中航機電6.36-0.310.45002258.SZ利爾化學(xué)11.67-0.170.63603313.SH夢百合16.840.000.21002839.SZ張家港行5.30-0.930.28603569.SH長久物流10.10-2.230.0

36、6300232.SZ洲明科技7.82-2.860.90002179.SZ中航光電37.22-4.864.82603626.SH科森科技7.41-0.130.09600567.SH山鷹紙業(yè)3.06-0.330.34名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）603305.SH旭升股份23.460.390.35601233.SH桐昆股份12.57-2.182.44600233.SH圓通速遞11.28-1.480.31002787.SZ華源控股6.320.000.05300618.SZ寒銳鈷業(yè)55.99-0.055.91000070.SZ特發(fā)信息9.64-1.731.15603568.SH偉明環(huán)保1

37、9.01-0.110.30002865.SZ鈞達(dá)股份16.330.310.19600483.SH福能股份8.490.950.25603677.SH奇精機械11.15-0.980.06002741.SZ光華科技11.10-0.980.30603055.SH臺華新材6.700.900.06600690.SH海爾智家15.06-2.083.56002783.SZ凱龍股份9.79-2.300.56600728.SH佳都科技8.16-2.281.07300381.SZ溢多利10.452.250.53000001.SZ平安銀行14.89-1.5219.26603797.SH聯(lián)泰環(huán)保11.342.441.7

38、5603518.SH錦泓集團7.600.800.08000811.SZ冰輪環(huán)境6.75-0.300.44002551.SZ尚榮醫(yī)療4.51-1.100.05002891.SZ中寵股份16.602.090.19601998.SH中信銀行5.56-1.241.20603897.SH長城科技18.30-1.670.10002863.SZ今飛凱達(dá)5.29-1.120.09300393.SZ中來股份11.920.000.18600522.SH中天科技8.07-1.341.15300168.SZ萬達(dá)信息9.37-2.092.36601878.SH浙商證券7.97-1.480.93300497.SZ富祥股份14.821.510.23600996.SH貴廣網(wǎng)絡(luò)8.54-0.700.63002649.SZ博彥科技7.57-1.050.16002841.SZ視源