績效評估第E章企業(yè)經營績效衡量

1、 8-11績效評估performance appraisal第E章 企業(yè)經營績效衡量第一節(jié) 衡量經營績效之重要性第二節(jié) 經營績效的定義與衡量范圍第三節(jié) 比率法與參數規(guī)劃法 8-2衡量企業(yè)的經營績效企業(yè)診斷，即是就企業(yè)現階段的經營成果，如獲利情形、銷售情形、股利發(fā)放情形等，來加以衡量與評估，以探究其成果是否業(yè)已達成主事者的既定目標。任何的企業(yè)經營管理活動，均需要透過績效衡量，來檢視企業(yè)管理活動的成效。 企業(yè)診斷的首要步驟，即是在衡量企業(yè)的經營績效。 8-3關鍵性的績效指標 (key performance indicator, KPI) 走路開轎車騎摩扥車開飛機 8-4第一節(jié) 衡量經營績效之重要

2、性評估企業(yè)過去的經營成果供作預測未來企業(yè)發(fā)展的基礎作為企業(yè)經理人管理控制工具作為企業(yè)永續(xù)經營的決策參考 8-51.評估企業(yè)過去的經營成果企業(yè)經營績效是企業(yè)經理人運作企業(yè)資源，來達成企業(yè)經營目標的具體展現；績效的良窳不僅攸關企業(yè)能否永續(xù)生存，更極可能會左右企業(yè)未來的發(fā)展方向。在企業(yè)經營與管理活動告一個段落時，應立即依據各種經營與管理活動的結果紀錄，按照各種評估指標與公式，從事企業(yè)經營績效的評估與解釋，以收鑒往預備知來的效果。 8-62.預測未來企業(yè)發(fā)展的基礎企業(yè)咸制訂有長期發(fā)展計劃，基本上系依據過去的經營績效作為起始點，復慮及各種可能的外在與內在變量，據以逐步修正未來企業(yè)的發(fā)展方向與企業(yè)的經營計

3、劃，藉以編制各種的預定財務報表，來預測企業(yè)未來的發(fā)展成果。 8-73.企業(yè)經理人管理控制工具一旦企業(yè)的各種經營與管理行動付諸實施，此時企業(yè)的內在與外在經營環(huán)境，無法避免會發(fā)生改變，而已非當初規(guī)劃時期所預期者。此時的企業(yè)經理人必須適時采取適當的矯正行動，期能達成預先設定好的目標，此即所謂的控制(controlling)?；旧?，企業(yè)控制活動的程序應包括：建立績效標準、衡量實際績效，與采取改正行動三者。而不論企業(yè)經營績效的標準是為數量、時間、質量，抑或是成本的面向，企業(yè)經理人均須將實際績效與預先設定好的目標相互比較，以確實形成回饋機制，進而確保能夠達成預期的企業(yè)經營目標。 8-84.企業(yè)永續(xù)經營的

4、決策參考評估企業(yè)經營績效之良窳，可提供企業(yè)經理人決定是否持續(xù)經營企業(yè)、部門，或某一單項業(yè)務的參考。倘若某一經營與管理活動，甚至整個企業(yè)的經營績效，未臻預期的標準，此時企業(yè)經理人即可以考慮，是否要轉向放棄或是要繼續(xù)經營下去。 8-9為什么要衡量經營績效改進組織的管理活動做為內部人員誘因管理、或上級單位考核用途影響組織的資源分配(重要性、意義) 8-10第二節(jié) 經營績效的定義與衡量范圍衡量與評估的定義衡量或測定某一事物的行動或程序；透過測量工具所獲得的外在指數；透過測量數據或指數，來表現其數量、大小、范圍或能力。衡量(measure)評估(evaluation)評鑒(appraisal) 8-11

5、什么是績效衡量 -1衡量(measure)：在共通接受的標準之下，藉由數字來描述物體或現象的一種過程。亦即衡量系指：(1)衡量或測定某一事物的行動或程序；(3)透過測量數據或指數，來表現其數量、大小、范圍、或能力(韋氏字典)。(2)透過測量工具所獲得的外在指數； 8-12什么是績效衡量 -2評估(evaluate)：評量某一有機體或事件的效率或效能，并以特定標準（如目標點），來進行價值判斷(McClure, 1984)。評估即衡量并判定個體組織，朝向目標點發(fā)展的程度。又名評鑒。 8-13經營績效的定義與衡量范圍8.2.2 P199績效之定義績效(performance)生產力(producti

6、vity)效率(efficiency)效能(effectiveness) 8-14決策過程與績效評估模型Ansoff (1984)使命目的資源策略投入過程產出目標效能、績效效率決策信息 8-15績效實際評估績效時，多將實際的產出表現，與預期的目標相比較，方有管理意義。此時的績效評估，即成為效能評估?？冃?performance)=表現(perform) 指個體組織的業(yè)務執(zhí)行成果。亦即某組織的實際產出水平。效能=實際產出/目標產出(effectiveness)其含括目標產出，具有人為的價值判斷色彩。 8-16效率潛在指該個體組織的最大可能產出(即生產可能界限)的水平?；诮洕鷮W生產函數的概念，生

7、產要素投入透過生產函數運作，可發(fā)揮生產要素的潛在產出，故效率亦指實際產出與實際投入之間的比值。效率=生產力(productivity)，為其同義詞。效率(efficiency)=實際產出/潛在產出 8-17效能(effectiveness)效能(effectiveness)是指實際產出與目標產出之間的比值，其含括目標產出，故具有人為的價值判斷色彩，此系屬于評鑒的范疇，與其相對的則是效率。而效能在衡量目標的達成情形，通常是產出與服務量愈大，其表現愈理想，并不在乎必須投入多少人力、物力與財力。 8-18績效的構面 Steers (1975)認為績效指標的選擇可分為兩類：第二類為多重效能指標(mul

8、tivariate effectiveness measures)第一類為單一效能指標(univariate effectiveness measures) 8-19應用-平衡計分卡(balanced scorecard; BSC )財務面財務管理顧客面營銷管理內部流程面生產管理學習與成長面人力資源管理Kaplan & Norton (1992, 1996)策略面策略管理 8-20財務指標選擇例一：銀行業(yè)CAMEL準則(Thomas, 1986)：五項。Credit, adequacy, management, earning, and liquidity.(1).信用質量(credit qu

9、ality)：主要在評估銀行逾期放款的數量大小與壞帳情形，以及放款質量的優(yōu)劣。包括兩項指標： 1.逾期放款比率。 2.逾期放款金額。 8-21財務指標選擇例一：銀行業(yè)(2).資本適足性(capital adequacy)：主要在評估銀行是否有合理的資本比率，以期保障存款戶的安全。包括三項指標：1.自有資本風險性資產、2.凈值負債、3.凈值資產。(3).經營能力(management quality)：主要在評估銀行高階管理部門的行政領導能力。包括五項指標：1.（存款放款）員工人數、2.營業(yè)收入員工人數、3.利息收入年平均存款余額、4.利息收入利息支出、5.年平均存款余額利息支出。 8-22財務

10、指標選擇例一：銀行業(yè)(4).獲利性 (earnings)：主要在評估銀行的收益情形，其收益的數量以及內容的性質。包括四項指標：1.稅前純益凈值、2.營業(yè)利潤營業(yè)收入、3.稅前純益營業(yè)收入、4.稅前純益員工人數。(5).流動性(liquidity)：主要在評估銀行存款的變異性，以及在資金短缺時，銀行取得資金的能力與來源，以至于銀行到金融市場上向同業(yè)拆放款的數量內容與內容。包括四項指標：1.流動準備比率、2.銀行可轉讓定存單定期性存款、3.定期性存款存款、4.放存比率。 8-23DEL財務指標選擇例二：電子業(yè) -1(1).營業(yè)毛利率：營業(yè)毛利 / 營業(yè)收入。(2).營業(yè)利潤率：營業(yè)凈利 / 營業(yè)收

11、入。(3).稅前利潤率：稅前營業(yè)凈利 / 營業(yè)收入。(4).總資產報酬率：(稅后營業(yè)凈利 + 利息費用) / 平均資產凈額。(5).營業(yè)費用率：銷售、管理、研發(fā)費用/營業(yè)收入。(Berliner & Brimson, 1988; 白麟嚴, 2001)1. 獲利能力：為企業(yè)產生盈余的能力。 8-24DEL財務指標選擇例二：電子業(yè) -2(6).總資產周轉率：營業(yè)收入 / 資產總額。(7).固定資產增加率：(年底固定資產 - 年初固定資產) / 年初固定資產總額。(8).固定資產周轉率：營業(yè)收入 / 固定資產總額。(9).應收帳款周轉率：營業(yè)收入 / 平均應收帳款。(10).存貨周轉率：銷貨成本 /

12、 存貨總額。2.資產運用能力：企業(yè)投資于具生產力之資產，以完成管理目標之能力。 8-25DEL財務指標選擇例二：電子業(yè) -3(11).每員工生產毛額：生產毛額 / 員工人數。(12).每員工生產凈額：生產凈額 / 員工人數。(13).每員工營業(yè)利益：營業(yè)利益 / 員工人數。(14).每員工稅前利益：稅前凈利 / 員工人數。(15).每一員工配備率：固定資產總額 / 員工人數。3.員工效率：管理能力的具體指標。 8-26DEL財務指標選擇例二：電子業(yè) -4(16).流動比率：流動資產 / 流動負債。(17).速動比率：速動資產 / 流動負債。(速動資產 = 流動資產 存貨 預付費用)(18).固

13、定比率：固定資產總額 / 股東權益。(19).自有資產比率：股東權益 / 資產總額。(20).平均借款利率：利息費用 / 借款總額。4.財務結構：企業(yè)財務狀況是否健全的指標。 8-27DEL指標選擇例三：政府項目管理 (財務比率法+DEA)財務比率法: 1.以財務指針為產出項目2.將財務指標細分為若干的大分類(主要評選項目) 與若干 的中分類(細項評選指標)DEA: 先就中分類(細項評選指標)項目以 DEA客觀產生權數問卷調查法: 再就大分類(主要評選項目) 以經理人意見來產生權數 8-288.3 P208第三節(jié) 比率法與參數規(guī)劃法財務報表分析1.靜態(tài)分析2.動態(tài)分析 3.分析構面比率法1.單

14、一指標比率2.多重指標比率 8-298.3.1 P208比率法比率法(ratio method)的衡量方式，系透過選擇若干具代表性的比率性指標(如投資報酬率、流動比率、速動比率、應收帳款周轉率等)，來衡量企業(yè)的經營績效，其系以各項財務或非財務指標為衡量目標，故又稱為指標法。實務上，企業(yè)通常以平衡計分卡指標來衡量企業(yè)的經營績效，此時即特稱為平衡計分法。而如果企業(yè)使用財務指標為來衡量經營績效，此時的比率法即成為財務比率法(financial ratio method)。 8-30比率法比率法的最主要缺失，在于其缺少一個每個人皆同意的比率選擇標準。比率法亦無法考慮足以影響長期績效的管理行動與投資決策

15、，如企業(yè)間的策略聯盟或合并，以及新設分支機構等，而無法正確反映出企業(yè)體的長期經營績效(Oral and Yolalan, 1990)。比率法的優(yōu)點為具有簡明計算與明確顯示的特色，足以衡量企業(yè)的營運狀況，以及全面性的經營管理效能。如某個企業(yè)也許在安全構面上表現極佳，但卻在收益性構面上表現不佳，使得比率法在衡量效率上的表現易呈現不穩(wěn)定的現象(Sherman and Gold, 1985)。此時若將所有相關的比率標準都納入考慮，則又可能引起各種比率標準的權重孰輕孰重的問題。 8-31 8-328.3.2 P211靜態(tài)分析 靜態(tài)分析系指就同一年度的財務報表各項目之間，加以比較分析，尋訪其間有意義的關系

16、。至于常用的靜態(tài)分析方法，包括共同比財務報表(common-size financial statement)及比率分析(ration analysis)兩種。又因其計算多半依各報表由上而下之順序，故靜態(tài)分析可稱為縱的分析或垂直分析(vertical analysis)。 8-33動態(tài)分析 動態(tài)分析系指就不同年度的財務報表，就其相同的科目項目加以比較分析，以明了其增減變動情形及其變動趨勢。至于常用的動態(tài)分析方法有增減百分比分析及趨勢分析兩種。再者，基于動態(tài)分析系將兩不同時期以上的財務報表并列陳述，以分析相同項目在各年度間的增減變動情形，故動態(tài)分析可稱為橫的分析，或稱為水平分析(horizont

17、al analysis)。 8-34P213財務比率分析的缺失1.財務性指標為一落后指標(lagging indicator)，僅能顯示出企業(yè)活動后的結果，無法預測在未來所顯現的績效。是以呈現出過分重視短期利益，而忽略長期利益的情形。Eccles and Pyburn (1992)指出，使用財務性指標的限制有三： 8-35P213財務比率分析的缺失 3.過分強調企業(yè)內部性，無法顯示與外在環(huán)境的比較。亦即難以厘清經營績效的高低，系肇因于外界環(huán)境或經濟景氣變動，抑或是企業(yè)內部的管理因素。2.過分重視效率，絕少重視效果。過于重視部門利潤極大化而忽略企業(yè)利潤極大化，部門目標與企業(yè)總體目標未能有效融合，以至于難以