小額信貸的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析

1、小額信貸的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析摘要：小額信貸是減輕貧困的重要的金融手段之一，并且具有還貸率高、資金到戶率高、工程成功率高的特點(diǎn)。本文介紹了小額信貸的根本內(nèi)容，然后結(jié)合信息不對(duì)稱理論、產(chǎn)權(quán)與交易費(fèi)用理論以及信貸配給理論等經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來分析小額信貸存在的理論基矗關(guān)鍵詞：小額信貸；信息不對(duì)稱；信貸配給一、小額信貸的概念根據(jù)我國學(xué)者杜曉山的定義，小額信貸是指專向中低收入階層提供小額度的持續(xù)的信貸效勞活動(dòng)。這一概念包括兩個(gè)根本層次的含義：第一，為大量低收入(包括貧困)人口提供金融效勞，即小額信貸工程一定規(guī)模的展開和效勞于目的群體層的含義；第二，保證小額信貸機(jī)構(gòu)自身的生存與開展，即小額信貸機(jī)構(gòu)的持續(xù)性的含義。世界

2、銀行扶貧協(xié)商小組GAP認(rèn)為小額信貸為窮人提供貸款、儲(chǔ)蓄以及其他根本金融效勞。它是涵蓋存款、貸款、保險(xiǎn)、匯兌、小額租賃、住房金融等多種金融效勞的微型金融。但是在中國，由于法律限制小額信貸只許貸款不許吸存。小額信貸不僅是一種扶貧創(chuàng)新和組織創(chuàng)新，本質(zhì)上也是一種金融創(chuàng)新。小額信貸機(jī)構(gòu)既可以包括非政府組織、儲(chǔ)蓄和貸款信譽(yù)社、信貸協(xié)會(huì)、政府銀行、商業(yè)銀行和非政府金融機(jī)構(gòu)等，也可包括民間借貸者、典當(dāng)行經(jīng)營者、循環(huán)儲(chǔ)蓄和信貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)金會(huì)等。二、小額信貸的主要特征小額信貸與一般商業(yè)貸款相比有以下特點(diǎn)：1、貸款對(duì)象為貧困者，包括窮人、中低收入者和微小企業(yè)。中小企業(yè)、下崗失業(yè)人員和占我國人口絕大多數(shù)的農(nóng)民，強(qiáng)烈

3、地想獲得資金，進(jìn)展消費(fèi)，擺脫貧困。但是他們的資金需求很難得到滿足，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要將資金提供應(yīng)大企業(yè)、大客戶，而小額信貸那么在一定程度上彌補(bǔ)了這一缺乏，為貧困者提供了資金需求。2、貸款期限短，貸款額度校小額信貸的效勞對(duì)象為貧困人口，尤其是農(nóng)村貧困人口，用以滿足其消費(fèi)季節(jié)性的需要，因此，一般貸款期限較短，為3個(gè)月到一年。由于小額信貸的貸款資金主要用于購置一些必要的消費(fèi)資料、小型機(jī)械設(shè)備等，因此貸款額度較校國際上用來衡量小額信貸的額度一般是當(dāng)?shù)厝司鵊DP的倍數(shù)，一般在農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)業(yè)工程不超過5000元，非農(nóng)工程不超過10000元，在城鎮(zhèn)的工程不超過20000元。3、貸款不需要抵押品，還款周期短

4、。貧困人口正是因?yàn)槿鄙倏梢缘盅旱馁Y產(chǎn)，因此難以獲得一般商業(yè)貸款。小額信貸主要為貧困人口效勞，因?yàn)槠湫趯?duì)象的特殊性，所以為其提供無須抵押的信譽(yù)貸款。但是由于小額信貸缺乏抵押品，當(dāng)貸款人無法按時(shí)還款時(shí)，會(huì)增加還貸風(fēng)險(xiǎn)。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，小額信貸一般采用分期還款方式，而且還款期間較短，這樣可以在一定程度上降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以減少資金積壓程度，便于資金的循環(huán)使用。4、貸款利率比商業(yè)銀行的利率高。一方面，由于貧困人口的資金需求量較大，而小額信貸機(jī)構(gòu)的資金供求量較小，資金供不應(yīng)求，導(dǎo)致小額信貸利率較高。另一方面，小額信貸的操作方式和風(fēng)險(xiǎn)本錢比擬高，根據(jù)亞洲開發(fā)銀行中國代表處首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏的研究結(jié)果，小

5、額信貸的本錢比商業(yè)銀行至少高20%32%。因此小額信貸需要收取可以彌補(bǔ)本錢和風(fēng)險(xiǎn)的較高的貸款利息。一般說來，小額貸款的利率要比商業(yè)貸款利率高十個(gè)百分點(diǎn)以上。三、小額信貸的類型按照小額信貸的目的差異來分，主要可以分為制度主義和福利主義小額信貸兩種類型。制度主義小額信貸首先關(guān)注商業(yè)可持續(xù)性，強(qiáng)調(diào)小額信貸機(jī)構(gòu)運(yùn)行和財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。這一類型的主要代表機(jī)構(gòu)有玻利維亞陽光銀行、印度尼西亞人民銀行農(nóng)村信貸部等。其操作特征為：小額、短期貸款和平安的儲(chǔ)蓄；快捷借款人資格/投資評(píng)估；抵押替代；借款人能滾動(dòng)使用回收貸款；相對(duì)較高的交易本錢；高還貸率；方便窮人開展儲(chǔ)蓄和短期借款的營業(yè)場(chǎng)所和時(shí)間。福利主義小信貸重視農(nóng)村

6、經(jīng)濟(jì)開展，強(qiáng)調(diào)通過提供小額信貸來直接改善窮人的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)福利。這一類型的主要代表機(jī)構(gòu)有孟加拉鄉(xiāng)村銀行GB、國際社會(huì)資助基金會(huì)的村銀行等。其根本特點(diǎn)包括：貸款目的主要是農(nóng)村貧困婦女；五戶自愿組成小組；小額貸款和分期還款；貸款實(shí)行商業(yè)化利率；借款人按時(shí)按額進(jìn)展儲(chǔ)蓄；向借款人提供后續(xù)貸款以及公開一切業(yè)務(wù)活動(dòng)；嚴(yán)密的組織與管理。四、小額信貸的理論根底小額信貸是在不同國家的不同制度分別展開，它的開展有必然性，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論角度看，它的開展根底從以下幾個(gè)方面來分析和認(rèn)識(shí)。一信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱理論對(duì)小額信貸的開展提供了理論基矗在金融市場(chǎng)中，一方往往并不能掌握對(duì)方足夠的信息，從而不能做出準(zhǔn)確的決定。這種

7、情況就叫做信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱條件下的市場(chǎng)交易雙方之間的關(guān)系稱為委托代理關(guān)系，其中占有信息優(yōu)勢(shì)的一方稱為代理人，而處于信息優(yōu)勢(shì)的另一方為委托人。信息不對(duì)稱情況下，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇是指放貸前，貸款者不能有效甄別平安的借款者和有風(fēng)險(xiǎn)的借款者。當(dāng)逆向選擇發(fā)生時(shí)，最終會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)最大的借款人得到貸款，而使平安的借款人被擠出信貸市常道德風(fēng)險(xiǎn)是指占有信息優(yōu)勢(shì)的一方為自身利益而成心隱藏相關(guān)信息，對(duì)另一方造成經(jīng)濟(jì)損失的行為。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)如銀行，不愿意發(fā)放數(shù)量孝金額小的小額貸款，這是因?yàn)榻杩钊藦你y行借入小額的貸款，在這場(chǎng)博弈過程中只有借款人知道自己的還款意愿和還款才能，是處于信息優(yōu)勢(shì)地位的代理

8、人；而由于銀行不能及時(shí)準(zhǔn)確的理解借款人的信譽(yù)狀況，是處于信息優(yōu)勢(shì)地位的委托人。根據(jù)信息不對(duì)稱理論，由于沒有必要的信息約束與制度約束，代理人有可能隱瞞對(duì)自己不利的信息，或者采取一些有利于自己而損害委托人利益的行為。而銀行為了保證收回所發(fā)放的小額貸款，不得不投入大量的人力物力以獲得每個(gè)借款人的真實(shí)還款意愿以及監(jiān)視貸款的使用，從而使搜集信息的本錢和監(jiān)視本錢過大，導(dǎo)致銀行無利可圖。而小額信貸可以在一定程度上克制借貸雙方的信息不對(duì)稱，進(jìn)步信貸市場(chǎng)的效率。克制信息不對(duì)稱的最常見方法是由借款者來提供抵押品。但是，在通常情況下，低收入借款者沒有足夠的才能來提供足夠的抵押品，而小額信貸可以通過聯(lián)保機(jī)制有效替代抵

9、押貸款。在小額信貸中，采用聯(lián)保貸款，是由不含直系親屬關(guān)系的3-5戶人家組成互助互保貸款小組，小組成員互相擔(dān)保，實(shí)行連帶責(zé)任。一方面，小組成員彼此熟悉，理解各自的詳細(xì)情況。為了防止自己承當(dāng)連帶還款責(zé)任，代替別人歸還貸款，通常都會(huì)選擇信譽(yù)較好，還款才能強(qiáng)的小組成員。這樣，可以使高風(fēng)險(xiǎn)借款者逐漸退出信貸市場(chǎng)，在一定程度上克制信息不對(duì)稱中的逆向選擇問題。另一方面，借款人存在來自小組成員的還貸壓力，假如不能按時(shí)歸還貸款，雖然會(huì)使小組其他成員代替自己還款，但是也會(huì)導(dǎo)致自己的信譽(yù)情況不佳，其別人員不再愿意和自己交往，在本地區(qū)孤立自己。為了防止出現(xiàn)這些情況，借款人會(huì)積極歸還貸款。因此，小額信貸可以通過聯(lián)保機(jī)制

10、，讓低收入者可以不用提供抵押品就可以獲得貸款，在一定程度上解決信息不對(duì)稱這個(gè)問題。二產(chǎn)權(quán)與交易費(fèi)用理論交易費(fèi)用理論的產(chǎn)生和廣泛應(yīng)用為小額信貸奠定了理論基矗交易費(fèi)用理論是整個(gè)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論大廈的基矗1937年，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德科斯在?企業(yè)的性質(zhì)?一文中首次提出交易費(fèi)用理論。交易費(fèi)用理論認(rèn)為任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)用，交易費(fèi)用通過直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的本錢支出，進(jìn)而對(duì)廠商和居民的經(jīng)濟(jì)決策產(chǎn)生重要影響。由于小額貸款的貸款額度和一般的普通貸款相比比擬小，而且申請(qǐng)小額貸款的多數(shù)為貧困人群，這些人群的居住地較為分散。根據(jù)交易費(fèi)用理論，假如正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為這些貧困群體提供信貸效勞，那么從中所產(chǎn)生的交易費(fèi)用較高。

11、因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿為貧困群體提供信貸效勞。交易費(fèi)用理論對(duì)此提供了理論根據(jù)。交易費(fèi)用理論的產(chǎn)生為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿為貸款額度孝居住分散的貧困群體提供信貸效勞找到了理論根據(jù)，同時(shí)也解釋了貧困群體寧愿支付更高的利息向附近的高利貸借貸，也不愿意花大量的時(shí)間和費(fèi)用去趕路、排隊(duì)等待和辦理繁瑣的手續(xù)從而獲得不一定能借到的小額貸款的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因。信息理論對(duì)小額信貸開展的奉獻(xiàn)表現(xiàn)為，其通過對(duì)不完全信息條件下各經(jīng)濟(jì)行為主體決策的特點(diǎn)和過程的研究，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行由于對(duì)貸款用戶的相關(guān)信息不完備而不得不采取抵押和擔(dān)保的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。這既深化了對(duì)無力提供抵押和擔(dān)保的貧困群體在正規(guī)信貸市場(chǎng)上的邊緣地位的理解，也為小額信貸機(jī)構(gòu)

12、利用小組聯(lián)保的社會(huì)擔(dān)保方式提供了理論支持。三信貸配給理論信貸配給理論是指即使當(dāng)某些借款人愿意支付合同中的所有價(jià)格條款和非價(jià)格條款時(shí)，其貸款需求仍然得不到滿足的情形。小額信貸機(jī)構(gòu)的目的客戶一般都是直接瞄準(zhǔn)窮人，對(duì)窮人而言，他們很難滿足商業(yè)銀行的抵押擔(dān)保條件而且因跟銀行聯(lián)絡(luò)較少而缺乏信譽(yù)記錄。這使得窮人往往很難獲得商業(yè)銀行的貸款，也就是說他們是商業(yè)銀行信貸配給的對(duì)象。小額信貸機(jī)構(gòu)在信貸方法上進(jìn)展了一系列的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新使得機(jī)構(gòu)可以在較低本錢下為貧困者提供貸款并保障還貸，較好的處理對(duì)窮人貸款中信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德危機(jī)問題并降低交易本錢。詳細(xì)而言，這些創(chuàng)新主要有以下一些。首先，在貸款發(fā)放上主

13、要依靠團(tuán)體貸款方式。客戶在自愿的根底上組建團(tuán)體，團(tuán)體作為一個(gè)整體向小額信貸機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，并對(duì)團(tuán)體中成員的貸款互相擔(dān)保。通過團(tuán)體貸款，小額信貸機(jī)構(gòu)把信息的搜尋本錢轉(zhuǎn)移給了客戶團(tuán)體，并降低了小額貸款發(fā)放的交易本錢。其次，在貸款的使用監(jiān)測(cè)上，主要依靠團(tuán)體成員間的互相監(jiān)視，一定程度上降低了道德風(fēng)險(xiǎn)。由于團(tuán)體成員是互相擔(dān)保的，并且成員假如出現(xiàn)拖欠還貸會(huì)影響到整個(gè)團(tuán)體的獲貸問題，這就使得團(tuán)體成員有動(dòng)力監(jiān)視其它成員的貸款使用，防止貸款被用于高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)譬如賭博之類。再次，在貸款回收上，采用倫理道德約束和各種鼓勵(lì)還貸方法。小額信貸機(jī)構(gòu)那么很重視內(nèi)在制度對(duì)人們的影響，利用落后地區(qū)傳統(tǒng)的倫理道德對(duì)人們的行為約束向人們灌輸還貸觀念和信譽(yù)觀念，理論中起到了很好的保障還貸的作用。另外，小額信貸機(jī)構(gòu)也重視對(duì)按時(shí)還貸者進(jìn)展獎(jiǎng)勵(lì)，通常的做法是增加他們下次貸款的額度。最后，小額信貸機(jī)構(gòu)特殊的組織構(gòu)造有助于加強(qiáng)與客戶的關(guān)系，減少信息不對(duì)稱。由此可以看出信