財(cái)務(wù)管理與分析習(xí)題集參考答案

1、財(cái)務(wù)管理與分分析習(xí)題集集參考答案第一章單選A B C AA C多選ABCD ABCDD AABC BCD ABBCD改錯(cuò) 問答題1財(cái)務(wù)：企業(yè)業(yè)資金運(yùn)動(dòng)及及其所體現(xiàn)的的企業(yè)與各方方的經(jīng)濟(jì)關(guān)系系。 財(cái)務(wù)活動(dòng)動(dòng)是指資金的的籌集、投放放、使用、收收回及分配等等一系列行為為。包括籌資資活動(dòng)、投資資活動(dòng)、資金金營運(yùn)活動(dòng)、分分配活動(dòng)。 財(cái)務(wù)關(guān)系系是指企業(yè)在在組織財(cái)務(wù)活活動(dòng)過程中與與有關(guān)各方所所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益關(guān)系。企企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)關(guān)系可概括為為以下幾個(gè)方方面：企業(yè)與與政府之間的的財(cái)務(wù)關(guān)系、企企業(yè)與投資者者之間的財(cái)務(wù)務(wù)關(guān)系、企業(yè)業(yè)與債權(quán)人之之間的財(cái)務(wù)關(guān)關(guān)系、企業(yè)與與受資者之間間的財(cái)務(wù)關(guān)系系、企業(yè)與債債務(wù)人之間的

2、的財(cái)務(wù)關(guān)系、企企業(yè)內(nèi)部各單單位之間的財(cái)財(cái)務(wù)關(guān)系、企企業(yè)與職工之之間的財(cái)務(wù)關(guān)關(guān)系。2財(cái)務(wù)管理就就是對企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其其所體現(xiàn)的財(cái)財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行行的管理。內(nèi)內(nèi)容包括：資資金的實(shí)質(zhì)、財(cái)財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)財(cái)務(wù)管理概念念。特點(diǎn)：（一一）財(cái)務(wù)管理理是價(jià)值管理理，（二）財(cái)財(cái)務(wù)管理是綜綜合性管理，（三三）財(cái)務(wù)管理理控制功能較較強(qiáng)，（四）財(cái)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)內(nèi)容廣泛。第二章單選D B A D A C A B B D多選CD BBD AD BC BC ABBCD改錯(cuò)X XX X 問答題時(shí)間價(jià)值在財(cái)務(wù)務(wù)管理的作用用：時(shí)間價(jià)值值引入了財(cái)務(wù)務(wù)管理中的資資金、籌集和和分配等因素素，從而提高高了財(cái)務(wù)管理理水平，保證證了籌資

3、、投投資、分配的的決策。風(fēng)險(xiǎn)是指某一預(yù)預(yù)計(jì)行動(dòng)實(shí)施施后果所具有有的不確定性性。財(cái)務(wù)管理理中的主要風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。Po= 20（P/A, 10%, 9）+1=20（5、75+1）=135、118（萬元） 2） PPm=25（1-（11+10%）-10 ）/10%=25*6.145=153.635（萬元） P= PPm*1/(1+10%) 4 =1533.635*0.6833=104.93（萬元元）故選第二種方案案A預(yù)期收益=22000*00.2+10000*0.5500*00.3=10050B預(yù)期收益=33500*00.2+10000*0.5500*00.3=10050A方案的標(biāo)

4、準(zhǔn)離離差=1050 =2722500/11050=449.71%B方案的標(biāo)準(zhǔn)離離差率=(335001050) 2 *0.22+（100001050）22 *0.55+(50001050) 2*0.31050 =19222500/1050=132.005A方案的風(fēng)險(xiǎn)及及風(fēng)險(xiǎn)程度相相對較小，BB方案的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)程度度相對很大，故故選擇A方案案P18第三章單選C D C C C B C C B A多選BCD ABCD ABBCD ABCDD BBCD BCD改錯(cuò)X X X X問答題1企業(yè)籌資渠渠道有：國家家財(cái)政資金、銀銀行信貸資金金、非銀行金金融機(jī)構(gòu)資金金、其他企業(yè)業(yè)資金、居民民個(gè)人資金、企企業(yè)自

5、留資金金?；I措方式式：吸收直接接投資、發(fā)行行股票、銀行行借款、商業(yè)業(yè)信用、發(fā)行行債券、融資資租賃。2營運(yùn)資金籌籌集政策分三三種，即配合合型籌資政策策、激進(jìn)型籌籌資政策和穩(wěn)穩(wěn)健型籌資政政策。配合型型籌資政策的的特點(diǎn)是：對對于臨時(shí)性流流動(dòng)資產(chǎn)，即即運(yùn)用臨時(shí)性性負(fù)債籌集資資金滿足其資資金需要；對對于永久性流流動(dòng)資產(chǎn)和固固定資產(chǎn)，即即運(yùn)用長期負(fù)負(fù)債、自發(fā)性性負(fù)債和權(quán)益益資本籌集資資金滿足其資資金需要。激激進(jìn)型籌資政政策特點(diǎn)：臨臨時(shí)性負(fù)責(zé)不不但能滿足臨臨時(shí)性流動(dòng)資資產(chǎn)的資金需需要，而且還還要解決部分分永久性資產(chǎn)產(chǎn)的資金需要要。穩(wěn)健型籌籌資政策的特特點(diǎn)是：臨時(shí)時(shí)性負(fù)債只融融通部分臨時(shí)時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的資金需

6、要要，另一部分分臨時(shí)性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)和永久久性資產(chǎn)，則則由長期負(fù)債債、自發(fā)性負(fù)負(fù)債和權(quán)益資資本作為資金金來源。五、計(jì)算分析題題1、A放棄現(xiàn)金金折扣成本=3%/（113%）*3360/（33010）=555.67%B放棄現(xiàn)金折扣扣成本=2%（12%）*3360/（33020）=113047%故選擇A2、資產(chǎn)銷售百百分比=600000/11000000=60%負(fù)債銷售百分比比=500000/1000000=550%外部籌集資金=（12000001000000）*（660%50%）1200000*10%*（150%）=200066000= 4000第四章一、單選A B A A B C D C B A A

7、 B A B A二、多選AD AABCD AC ACC BBC ABC AB ADD三、改錯(cuò) X X 四、問答題企業(yè)籌集和使用用資金要付出出相應(yīng)的代價(jià)價(jià)，這種代價(jià)價(jià)即為資本成成本。資本成成本包括籌資資費(fèi)用和使用用費(fèi)用。資本本成本是資本本預(yù)算中的重重要參數(shù)，在在企業(yè)的長期期投資中起決決定性作用：首先由于自自有資本從企企業(yè)利潤中分分離出來與借借貸成本合為為資本成本；可以通過資資本成本與資資本收益進(jìn)行行分析形成投投資等決策方方案。其次計(jì)計(jì)算了資本成成本，使自制制資產(chǎn)，租賃賃資產(chǎn)的成本本可以進(jìn)行對對比分析決策策，就有了統(tǒng)統(tǒng)一的比較基基礎(chǔ)，最后它它是一項(xiàng)非常常有用的決策策指標(biāo)。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的的方法有：（

8、11）存量調(diào)整整，即在不改改變企業(yè)現(xiàn)有有資產(chǎn)規(guī)模的的基礎(chǔ)上，按按照目標(biāo)資本本結(jié)構(gòu)的要求求，對現(xiàn)有資資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行行必要的調(diào)整整。（2）增增量調(diào)整，即即通過追加籌籌資進(jìn)而增加加總資產(chǎn)的方方式來調(diào)整資資本結(jié)構(gòu)。（33）減量調(diào)整整，即通過減減少資產(chǎn)總額額的方式來調(diào)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)構(gòu)。五、計(jì)算分析題題（1）項(xiàng)目 方案案1 方案2息稅前盈余 200 2000目前利息 40 400新增利息 60 稅前利潤 1000 1660稅后利潤 60 966普通股數(shù) 100（萬萬股） 1255（萬股）每股盈余 0.6（元元） 00.77（元元）（2）（Ebiit4060）*（11+40%）=（Ebitt40）*（1140%

9、）/125Ebit=3440（萬元）（3）財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)（1）=200/（22004060）=22財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（22）=2000/（200040）=11.25（4）由于方案案2每股盈余余（0.777元）大于方方案1（0.6元）且其其財(cái)務(wù)杠桿系系數(shù)（1.225）小于方方案1（2），即即方案2收益益性高，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)低，所以方方案2優(yōu)于方方案1（2）長期借數(shù)數(shù)的籌資總額額分界點(diǎn)（11）15/330%=500（萬元） （2）445/30%=150（萬萬元） 普股股分界點(diǎn) （3）442/70%=60（萬萬元） 長期借借數(shù) 7% 80% 9% 9% 9% 普通通股 14% 144% 33% 3%第五章一、單選

10、B A D AA D C A D D D D B A A CC D二、多選AD ADD ADD CDD BCCD ABD AD ACC三、改錯(cuò) X X X 四、問答題所謂現(xiàn)金流量，在在投資決策中中是指一個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目引起的企企業(yè)現(xiàn)金支出出和現(xiàn)金收入入增加的數(shù)量量?，F(xiàn)金流出出量的內(nèi)容：（1）購置置生產(chǎn)線的價(jià)價(jià)款；（2）墊墊支流動(dòng)資金金。現(xiàn)金流入入量：（1）營營業(yè)現(xiàn)金流入入；（2）該該生產(chǎn)線出售售（報(bào)廢）時(shí)時(shí)的殘值收入入；（3）收收回的流動(dòng)資資金。投資項(xiàng)目中的現(xiàn)現(xiàn)金流量，在在投資決策中中是指一個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目引起的企企業(yè)現(xiàn)金支出出和現(xiàn)金收入入增加的數(shù)量量。包括現(xiàn)金金流出量、現(xiàn)現(xiàn)金流入量和和現(xiàn)金凈流量量。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

11、現(xiàn)金流流量表中的現(xiàn)現(xiàn)金流量是企企業(yè)一定時(shí)期期的現(xiàn)金及現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物流流入和流出的的金額。具體體表現(xiàn)為現(xiàn)金金流入量和流流出量兩個(gè)方方面，現(xiàn)金流流入量與流出出量的差額為為現(xiàn)金凈流量量。五、計(jì)算分析題題1）年折舊額=（155000+50000）/3=5000第一年稅后利潤潤=200000+（10000040005000）*（140%）=206000第二年稅后利潤潤=200000+（2000001200005000）*（140%）=218000第三年稅后利潤潤=200000+（15500050005000）*（140%）=2300002）第一年的現(xiàn)現(xiàn)金流量=（220600200000）+50000=56

12、000第二年的現(xiàn)金流流量=（211800200000）+50000=68000第三年的現(xiàn)金流流量=（2330002000）+5000+500=88500凈現(xiàn)值=56000*（1+10%）-1 +68800*（11+10%）-2 +8500*（1+10%）-315500=5600*0.9099+68000*08266+85000*07511155000=17090.7155000=15900.73）年回收額=5600*（1+100%）-1 +68800*（11+10%）-2 +8500*（1+10%）-3 =170990.72、回收期=880000/（240000+100000）=22.22（年

13、年） 投資利潤率=年利潤（稅稅）總額數(shù)或或平均利潤（稅稅）總額/項(xiàng)項(xiàng)目總額*100%3、每年折舊：6000/3=20000第一年凈利潤=（2000020006000*10%）（1140%）=360第二年凈利潤=（3000020006000*10%）（1140%）=240第三年凈利潤=（5000020006000*10%）（1140%）=1440即第1年現(xiàn)金流流量=3600+20000+600=2960 第2年現(xiàn)金金流量=2440+2000+600=2840 第3年現(xiàn)金金流量=14440+20000+6000=40440凈現(xiàn)值=29660*0.9909+28840*0.826+44040*00.

14、7515400 =26690.644+23455.84+33034.0045400 =80070.5226000=3270.52回收期=60000/98440=0.661（年）被接受第六章一、單選C D AA B B B B DD D B A C D B CC C C B A AA二、多選ABC BBD AABD AD ABCD ACDD ABBC AABC 三、改錯(cuò) XX四、問答題證券投資的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)有：違約風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、利息率率風(fēng)險(xiǎn)、購買買力風(fēng)險(xiǎn)、流流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、期期限性風(fēng)險(xiǎn)。證券組合的策略略有：（1）保保守型策略。收收益不高、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)不大。（22）冒險(xiǎn)型策策略。收益高高、風(fēng)險(xiǎn)大。（33）適中型策策略。

15、可獲得得較高的收益益，且不會(huì)承承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。五、計(jì)算分析題題1、3*（11+5%）/（7%4%）=1105（元）2、16000+（380000360000）/5/360000*100%=6%3、（1）收益益率=10000*10%/10000=10% （2）P=F*（11+RN）=1000（11+10%*5）/（1+8%）*5=277.778（元） （3）P=C/P*1100%=（11000*110%/9000）*1000%=111.11% （4）？第七章一、單選 B B CC D D D B AA C A二、多選 ABCDD AABCD ABCC AABC AB AD三、改錯(cuò) XX四、問答題

16、現(xiàn)金預(yù)算主要包包括：現(xiàn)金收收入、現(xiàn)金支支出、凈現(xiàn)金金流量、現(xiàn)金金余缺?；窘?jīng)濟(jì)進(jìn)貨批批量模式的確確定，是以如如下假設(shè)為前前提的：企業(yè)一定時(shí)時(shí)期的進(jìn)貨總總量可以較為為準(zhǔn)確地予以以預(yù)測；存貨的耗用用或者銷售比比較均衡；存貨的價(jià)格格穩(wěn)定，且不不存在數(shù)量折折扣，進(jìn)貨日日期完全由企企業(yè)自行決定定，并且每當(dāng)當(dāng)存貨量降為為零時(shí)，下一一批存貨均能能馬上一次到到位；倉儲(chǔ)條件及及所需現(xiàn)金不不受限制；不允許出現(xiàn)現(xiàn)缺貨情形；所需存貨市市場供應(yīng)充足足，不會(huì)因買買不到所需存存貨而影響其其他方面。五、計(jì)算分析題題1？2、原方案總成成本=應(yīng)收帳帳平均余額*變動(dòng)成本率率*資金成本本率*賒銷額額*原壞帳損損失率+原壞壞帳費(fèi)用=7

17、720+600/360*50%*99%+1200*10%+5=80.6（萬元）新增收帳費(fèi)用工工限=80.6（820*60/3550*50%*6%+7720*7%）5 =22.2（萬萬元）故采用新收帳措措施而增加的的收帳費(fèi)用不不超過22.2萬元3（1）經(jīng)濟(jì)訂訂貨量=200 （2）占用資金金=采購批量量/2*單價(jià)價(jià)+安全儲(chǔ)備備量*單價(jià)=300/22*100+750*1100=155000+775000=90000（元元）第八章一、單選D B C D DD D B C A BB B B A D AA二、多選AD BBD ACD ABCCD ABD BC三、改錯(cuò) X X 四、問答題股利政策有：（一一）

18、剩余股利利政策。（二二）固定或持持續(xù)增長的股股利政策。（三三）固定股利利支付率政策策。（四）低低正常股利加加額外股利政政策。P283-2884五、計(jì)算分析題題1、？2、保留利潤=260（1145%）=143（萬萬元）權(quán)益融資需要=600（1120%）=480（萬萬元）外部權(quán)益融資=480143=3337（萬元元）第九章一、單選B B B D AA B A B C DD二、多選AB AABCD BC ACC AABCD ABCCD三、改錯(cuò) X XX四、問答題財(cái)務(wù)控制的特征征：（1）財(cái)財(cái)務(wù)控制是一一種價(jià)值控制制。（2）財(cái)財(cái)務(wù)控制是一一種綜合控制制。（3）財(cái)財(cái)務(wù)日?？刂浦剖且袁F(xiàn)金流流量控制為目目的。

19、凡是責(zé)任中心能能控制其發(fā)生生和數(shù)量的成成本稱為可控控成本。特點(diǎn)點(diǎn)：（1）可可以預(yù)計(jì)，即即成本中心能能夠通過一定定的方式知道道將要發(fā)生什什么性質(zhì)的成成本；（2）可可以計(jì)量，即即成本中心能能夠?qū)Πl(fā)生的的成本進(jìn)行計(jì)計(jì)量；（3）可可以控制，即即成本中心能能夠通過自身身的行為控制制和調(diào)節(jié)成本本。P2999利潤中心是對利利潤負(fù)責(zé)的責(zé)責(zé)任中心。它它考核指標(biāo) P3033投資利潤率的優(yōu)優(yōu)點(diǎn)：（1）投投資利潤率能能反映投資中中心的綜合盈盈利能力。（22）投資利潤潤率具有橫向向可比性。（33）投資利潤潤率可以作為為選擇投資機(jī)機(jī)會(huì)的依據(jù)，有有利于調(diào)整資資產(chǎn)的存量，優(yōu)優(yōu)化資源配置置。（4）以以投資利潤率率作為評價(jià)投投資中心經(jīng)營營業(yè)績的尺度度，可以正確確引導(dǎo)投資中中心的經(jīng)營管管理行為，使使其行為長期期化。缺點(diǎn)：一是由于世世界性的通貨貨膨脹，使企企業(yè)資產(chǎn)帳面面失真，使計(jì)計(jì)算的投資利利潤率無法揭揭示投資中心心的實(shí)際經(jīng)營營能力。二是是使用投資利利潤率往往會(huì)會(huì)使投資中心心只顧自身利利益而放棄對對整個(gè)企業(yè)有有利的投