存款機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表及管理知識(shí)分析

1、PAGE PAGE 83第13章 存存款機(jī)構(gòu)的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表分析本章導(dǎo)讀1存款機(jī)構(gòu)的的資產(chǎn)負(fù)債表表中有哪四類類主要資產(chǎn)？2什么叫核心心存款和購(gòu)入入資金？3存款機(jī)構(gòu)從從事哪幾種表表外業(yè)務(wù)？ 4存款機(jī)構(gòu)的的收益表中主主要包括有哪哪些內(nèi)容？5哪幾種比率率可以用于存存款機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的分析析？本章概要為什么要評(píng)價(jià)存存款機(jī)構(gòu)的業(yè)業(yè)績(jī)本章概述述商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)結(jié)構(gòu)表外資產(chǎn)和負(fù)債債收益表收益表和資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表之間的的直接聯(lián)系 使用權(quán)權(quán)益回報(bào)率對(duì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)進(jìn)行分析權(quán)益回報(bào)率及其其構(gòu)成資產(chǎn)回報(bào)率及其其構(gòu)成其他比率市場(chǎng)定位和銀行行規(guī)模對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分析的的影響銀行市場(chǎng)定位的的影響銀行規(guī)模對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)

2、報(bào)表分析的的影響 為什么么要評(píng)價(jià)存款款機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)績(jī)本章概述述與其他私營(yíng)公司司不同，存款款機(jī)構(gòu)（DIIs）的業(yè)務(wù)具具有特殊性（比比如，要協(xié)助助貨幣政策的的實(shí)施），同同時(shí)，它們還還要受到特殊殊的管理（參參見(jiàn)第1章和和第14章）。因因此，存款機(jī)機(jī)構(gòu)的各種資資產(chǎn)和負(fù)債也也具有特殊性性。然而，與與其他所有營(yíng)營(yíng)利性的公司司一樣，存款款機(jī)構(gòu)的最終終業(yè)績(jī)也取決決于其股東權(quán)權(quán)益的價(jià)值11。本章將對(duì)對(duì)存款機(jī)構(gòu)的的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)進(jìn)行討論。經(jīng)經(jīng)理、股東、儲(chǔ)儲(chǔ)戶、管理者者和其他人會(huì)會(huì)利用財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表所反映出出的業(yè)績(jī)、收收益和其他指指標(biāo)來(lái)對(duì)存款款機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)評(píng)價(jià)。比如，在在新聞專欄113-1中，我我們可以看到到管理者是如如何使用

3、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表中的數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)銀行行總體的安全全性和穩(wěn)健性性進(jìn)行評(píng)價(jià)的的。在學(xué)習(xí)這這一章的過(guò)程程中，請(qǐng)注意意管理者利用用財(cái)務(wù)報(bào)表中中的數(shù)據(jù)對(duì)銀銀行總體安全全性和穩(wěn)健性性進(jìn)行評(píng)價(jià)的的方法（即所所謂的駱駝評(píng)評(píng)價(jià)法）。由由于存款機(jī)構(gòu)構(gòu)要受到嚴(yán)格格的管制，并并且要向公眾眾提供財(cái)務(wù)信信息，因此，在在對(duì)其業(yè)績(jī)進(jìn)進(jìn)行考察時(shí)，商商業(yè)銀行的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表成為為了一種理想想的工具。1但是，有些些采用互助所所有者形式的的存款機(jī)構(gòu)（比比如信用合作作社）追求的的并不是利潤(rùn)潤(rùn)最大化目標(biāo)標(biāo)比如，它它們的目標(biāo)是是向其會(huì)員提提供成本相對(duì)對(duì)較低的貸款款（參見(jiàn)第112章）。本章以商業(yè)銀行行為例來(lái)介紹紹評(píng)價(jià)存款機(jī)機(jī)構(gòu)盈利能力力的方法權(quán)益回報(bào)率

4、率（ROE）評(píng)評(píng)價(jià)法。ROOE評(píng)價(jià)法將將人們常用的的盈利指標(biāo)分分解為各種不不同的構(gòu)成，以以確定已有的的或潛在的財(cái)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題題和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題題2。同時(shí)它還還重點(diǎn)分析了了這樣一個(gè)事事實(shí)：銀行的的規(guī)模和市場(chǎng)場(chǎng)定位（即銀銀行在金融市市場(chǎng)提供專門門服務(wù)的領(lǐng)域域）會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的評(píng)價(jià)價(jià)結(jié)果產(chǎn)生影影響。2這種分解法法通常被人們們稱為杜邦分析法。新聞專欄13-1駱駝評(píng)價(jià)體系的的構(gòu)成1979年111月13日，聯(lián)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)構(gòu)審查委員會(huì)會(huì)（FFIEEC）決定采采用金融機(jī)構(gòu)構(gòu)統(tǒng)一評(píng)價(jià)體體系（UFIIRS）。11997年時(shí)時(shí)UFIRSS修改后，每每家金融機(jī)構(gòu)構(gòu)都要采用一一種綜合評(píng)價(jià)價(jià)體系。根據(jù)據(jù)1997年年修訂后的金金

5、融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一一評(píng)價(jià)體系，每每家金融機(jī)構(gòu)構(gòu)都可以獲得得一個(gè)綜合評(píng)評(píng)級(jí)結(jié)果。該該結(jié)果來(lái)自于于對(duì)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況和和業(yè)務(wù)方面66種核心成分分即“駱駝”（CAMEELS）綜合合評(píng)價(jià)體系中中的6種成分分的分析和和評(píng)價(jià)?？s略略詞CAMEELS指的是是資本充足性性（Capiital AAdequaacy），資資產(chǎn)質(zhì)量（AAsset Qualiity），管管理水平（MManageement），盈盈利狀況（EEatninngs），流流動(dòng)性（Liiquidiity）和市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏敏感性（Seensitiivity to Maarket Risk）。金融機(jī)構(gòu)的資本本充足性可以以從這樣幾方方面進(jìn)行評(píng)價(jià)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)

6、的數(shù)量；基基本合格及質(zhì)質(zhì)量較低的資資產(chǎn)數(shù)量；銀銀行增長(zhǎng)的經(jīng)經(jīng)歷、計(jì)劃及及前景；管理理方面的實(shí)力力。此外，還還要考慮下列列因素：金融融機(jī)構(gòu)資本比比率與其同行行的比較結(jié)果果，金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的留存收益益、股息政策策以及進(jìn)入資資本市場(chǎng)或獲獲取其他資金金援助的能力力。資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)價(jià)結(jié)果取決于于：不良資產(chǎn)產(chǎn)的數(shù)量、分分布狀況及其其嚴(yán)重性；無(wú)無(wú)法獲得利息息和利率被迫迫降低等不良良資產(chǎn)的數(shù)量量及分布狀況況；貸款損失失備抵的充足足性；管理者者處理和回收收風(fēng)險(xiǎn)信貸的的能力。此外外，評(píng)價(jià)者還還要考慮以下下幾點(diǎn)：信貸貸的集中狀況況，資產(chǎn)質(zhì)量量的變化趨勢(shì)勢(shì)，國(guó)外貸款款的數(shù)量，其其他不動(dòng)產(chǎn)的的數(shù)量和質(zhì)量量，以及銀行行擔(dān)保業(yè)

7、務(wù)的的狀況。管理水平的評(píng)價(jià)價(jià)結(jié)果幾乎取取決于所有與與銀行的合規(guī)規(guī)經(jīng)營(yíng)和安全全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)相相關(guān)的因素。因因此，管理水水平評(píng)價(jià)的內(nèi)內(nèi)容包括：技技術(shù)能力；領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)者和行政政管理者的能能力；遵守銀銀行管理?xiàng)l例例和法規(guī)的情情況；內(nèi)部政政策和內(nèi)部控控制措施的制制定及其執(zhí)行行情況；以及及董事會(huì)的管管理方案是否否具有連續(xù)性性。管理水平平的評(píng)價(jià)還要要考慮內(nèi)部控控制的質(zhì)量、業(yè)業(yè)務(wù)程序以及及所有的貸款款、投資和其其他政策。最最后，評(píng)價(jià)者者還要對(duì)高級(jí)級(jí)行政管理人人員、董事和和股東的構(gòu)成成、閱歷、能能力和事業(yè)心心進(jìn)行分析和和評(píng)估。盈利狀況的評(píng)價(jià)價(jià)取決于：挽挽回?fù)p失及保保護(hù)資本的能能力；收益的的變化趨勢(shì)；與其他同行行的比較結(jié)

8、果果；凈收益的的質(zhì)量及構(gòu)成成；以及對(duì)利利率敏感資金金的依賴性。另另外要考慮的的因素包括：銀行的股息息支付比率，留留存收益的增增長(zhǎng)率以及銀銀行資本的充充足性。貸款款損失備抵的的充足性以及及異常損益項(xiàng)項(xiàng)目、證券交交易和稅收結(jié)結(jié)果對(duì)凈收益益的影響也在在評(píng)價(jià)范圍之之內(nèi)。流動(dòng)性的評(píng)價(jià)要要考慮：存款款的波動(dòng)性；借款的頻率率和數(shù)量、經(jīng)經(jīng)紀(jì)人存款的的使用、與負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)相關(guān)關(guān)的技術(shù)能力力和資產(chǎn)轉(zhuǎn)變變?yōu)楝F(xiàn)金的能能力；進(jìn)入貨貨幣市場(chǎng)或在在其他方面借借取資金的能能力。資產(chǎn)負(fù)負(fù)債管理的整整體效果以及及流動(dòng)性政策策的制定和執(zhí)執(zhí)行情況也是是要考慮的內(nèi)內(nèi)容。此外，還還要考慮貸款款承諾的性質(zhì)質(zhì)、數(shù)量及按按期使用的情情況。市場(chǎng)風(fēng)

9、險(xiǎn)的敏感感性這一部分分內(nèi)容反映的的是利率、匯匯率、商品價(jià)價(jià)格或股票價(jià)價(jià)格變化對(duì)金金融機(jī)構(gòu)的收收益或經(jīng)濟(jì)資資本的影響。在在對(duì)這部分內(nèi)內(nèi)容進(jìn)行評(píng)價(jià)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮慮以下幾種因因素：高層管管理者在確認(rèn)認(rèn)、計(jì)量、監(jiān)監(jiān)督和控制市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面面的能力；金金融機(jī)構(gòu)的規(guī)規(guī)模；金融機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)動(dòng)的性質(zhì)和復(fù)復(fù)雜性；資本本的充足性以以及收益與市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是否否相當(dāng)。駱駝評(píng)價(jià)體系的的評(píng)價(jià)結(jié)果可可分為5種情情況。綜合結(jié)果1此類金融機(jī)機(jī)構(gòu)各方面的的狀況基本健健全。綜合結(jié)果2此類金融機(jī)機(jī)構(gòu)基本健全全，但存在著著一些細(xì)小的的缺陷，這些些缺陷可以在在正常的業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中中得到糾正。綜合結(jié)果3此類金融機(jī)機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)、業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或法法

10、規(guī)執(zhí)行方面面存在著不能能令人滿意或或較為嚴(yán)重的的缺陷。綜合結(jié)果4此類金融機(jī)機(jī)構(gòu)面臨著許許多嚴(yán)重的財(cái)財(cái)務(wù)缺陷或其其他各種難以以解決的問(wèn)題題。綜合結(jié)果5此類金融機(jī)機(jī)構(gòu)極有可能能在短期內(nèi)倒倒閉。資料來(lái)源：Feederall Depoosit IInsuraance CCorporrationn, DOSS Manuual off Examminatiion Pooliciees, Feebruarry 20002. 你能理解下列問(wèn)問(wèn)題嗎？1駱駝評(píng)價(jià)體體系指的是什什么？它對(duì)各各類指標(biāo)是如如何進(jìn)行評(píng)價(jià)價(jià)的？2駱駝評(píng)價(jià)體體系中5種評(píng)評(píng)價(jià)結(jié)果的含含義分別是什什么？商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)務(wù)信息可以

11、通通過(guò)兩份基本本材料反映出出來(lái)。狀況報(bào)報(bào)告（reporrt of condiition）（或或資產(chǎn)負(fù)債表表）反映了與與銀行的資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)權(quán)益資本相關(guān)關(guān)的財(cái)務(wù)信息息。資產(chǎn)負(fù)債債表反映的是是銀行在某一一時(shí)點(diǎn)的狀況況。收益報(bào)告告（reporrt of incomme）（或收收益表）反映映了一定時(shí)期期內(nèi)銀行各種種主要的收入入和支出（或或費(fèi)用）以及及凈收益或凈凈虧損的狀況況。商業(yè)銀行行必須在每一一季度結(jié)束時(shí)時(shí)（3、6、99和12月）向向管理者和股股東提供財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表。設(shè)在在首都華盛頓頓的聯(lián)邦金融融機(jī)構(gòu)審查委委員會(huì)（FFFIEC）為為存款機(jī)構(gòu)的的財(cái)務(wù)報(bào)表制制定了統(tǒng)一的的原則、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和格式3。3銀行財(cái)務(wù)報(bào)

12、報(bào)表使用的是是賬面價(jià)值，即即資產(chǎn)、負(fù)債債和權(quán)益賬戶戶一般是按照照原始成本或或賬面值來(lái)記記錄的。人們們時(shí)常討論的的另外一種銀銀行會(huì)計(jì)方法法是采用市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值。第223章要對(duì)市市場(chǎng)價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)法面臨的問(wèn)問(wèn)題、所導(dǎo)致致的結(jié)果以及及目前的使用用狀況等進(jìn)行行討論。金融機(jī)構(gòu)從事的的表外（OBBS）業(yè)務(wù)活活動(dòng)也越來(lái)越越多。這些活活動(dòng)所帶來(lái)的的收益（以及及有時(shí)所帶來(lái)來(lái)的損失）也也包含在收益益表中。本章章對(duì)表外業(yè)務(wù)務(wù)（以及這類類業(yè)務(wù)所面臨臨的風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)進(jìn)行了概括更詳細(xì)的的介紹參見(jiàn)第第7、10、224和25章章的內(nèi)容。在對(duì)商業(yè)銀行的的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)評(píng)價(jià)時(shí)，我們們使用了兩家家規(guī)模和市場(chǎng)場(chǎng)定位均不相相同的銀行控控股公司：NNo

13、rth Fork Bancoorporaation和和第一銀行。North FFork BBancorrp（NFBB）是一家股股票公開(kāi)上市市、總部設(shè)在在紐約Mellvillee的商業(yè)銀行行控股公司。22001年，它它擁有1699.5億美元元的資產(chǎn)。它它是長(zhǎng)島最大大的一家獨(dú)立立商業(yè)銀行，在在紐約和康涅涅狄格經(jīng)營(yíng)著著168家分分支機(jī)構(gòu)。NNFB主要集集中于零售銀銀行業(yè)務(wù)，是是美國(guó)的一家家最有效率和和盈利能力最最強(qiáng)的銀行。零售銀行（retail banks）的業(yè)務(wù)主要集中在個(gè)人消費(fèi)方面，比如住房抵押貸款和消費(fèi)貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)，以及個(gè)人活期存款、可轉(zhuǎn)讓提款指令、儲(chǔ)蓄存款和定期存款等負(fù)債業(yè)務(wù)。相反，批發(fā)銀

14、行（wholesale banks）的業(yè)務(wù)主要集中在企業(yè)方面。它們持有較多的企業(yè)貸款以及較少的抵押貸款和消費(fèi)貸款；同時(shí)，與零售銀行相比，它們較少利用消費(fèi)存款，更多的是利用購(gòu)入資金。除了提供一系列的個(gè)人和消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)之外，NFB還提供一系列的金融服務(wù)，其中包括信托、資產(chǎn)管理和經(jīng)紀(jì)人服務(wù)等。NFB在不動(dòng)產(chǎn)貸款方面有大量的投資，并力求盡可能地利用核心存款來(lái)為資產(chǎn)融資。2001年年底，該銀行的貸款資產(chǎn)組合中幾乎有60%的屬于多個(gè)家庭抵押貸款和住房抵押貸款。1998年，NFB收購(gòu)了紐約銀行，從而使得資金當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)規(guī)模上升到了101億美元，分支機(jī)構(gòu)增加到108家。2000年，NFB收購(gòu)了JSB Finan

15、cial和紐約商業(yè)銀行，從而使自己達(dá)到了目前的資產(chǎn)規(guī)模。第一銀行（BOOC）位于伊伊利諾斯州的的芝加哥市，是是美國(guó)的第66大銀行，22001年112月的資產(chǎn)產(chǎn)為26844億美元。11998年，第第一銀行和第第一芝加哥國(guó)國(guó)民銀行的合合并使得其資資產(chǎn)達(dá)到了22350億美美元，同時(shí)也也使得它在美美國(guó)和其他111個(gè)國(guó)家擁?yè)碛?0000多家分支機(jī)機(jī)構(gòu)。第一銀銀行是美國(guó)的的第三大信用用卡公司，也也是美國(guó)中西西部和亞利桑桑那州主要的的零售銀行，而而且它還管理理著全美規(guī)模模第三的銀行行資助共同基基金家族。第第一銀行在國(guó)國(guó)內(nèi)有著許多多業(yè)務(wù)，其中中包括零售和和批發(fā)銀行業(yè)業(yè)務(wù)，投資和和信托管理以以及信用卡公公司業(yè)務(wù)

16、。同同時(shí)它還經(jīng)營(yíng)營(yíng)著國(guó)際商業(yè)業(yè)銀行業(yè)務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)結(jié)構(gòu)兩家銀行控股公公司（以下稱稱作銀行）20001年12月月31日的資資產(chǎn)負(fù)債表反反映在表133-1中。正正如第11章章所講過(guò)的，許許多銀行都是是由作為銀行行控股公司的的母公司所有有的。單一銀銀行控股公司司只控制著一一家商業(yè)銀行行的分支機(jī)構(gòu)構(gòu)，多重銀行行控股公司控控制著兩家或或兩家以上的的商業(yè)銀行分分支機(jī)構(gòu)（參參見(jiàn)第14章章）。本章中中的財(cái)務(wù)報(bào)表表是多重銀行行控股公司的的合并財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，它由控控股公司和分分行的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表合并而成成。這些資料料來(lái)源于聯(lián)邦邦存款保險(xiǎn)公公司的短期拆拆放報(bào)告（ccall rreportts），而且且可以從芝加加哥聯(lián)

17、邦儲(chǔ)備備銀行的網(wǎng)站站上獲得。尤尤其需要關(guān)注注的是這樣一一個(gè)事實(shí)：與與從事制造業(yè)業(yè)的公司不同同，商業(yè)銀行行的大部分資資產(chǎn)屬于金融融資產(chǎn)而不屬屬于實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)或固定資產(chǎn)產(chǎn)（比如房屋屋和機(jī)器）。此此外，商業(yè)銀銀行相當(dāng)大的的一部分負(fù)債債屬于短期存存款和借款?？偪傊?，銀行的的杠桿比要高高于從事制造造業(yè)務(wù)公司。表13-1 兩家商業(yè)業(yè)銀行20001年12月月31日的資資產(chǎn)負(fù)債表（單單位：百萬(wàn)美美元） Nortth Forrk銀行* 第一銀行行* 資產(chǎn)1庫(kù)存現(xiàn)金 135.17 19588.11 2聯(lián)邦邦儲(chǔ)備存款 22.43 8993.473在其他金融融機(jī)構(gòu)的存款款 133.24 64436.4994在途現(xiàn)金 1

18、774.49 111091.68 5 現(xiàn)金和和在其他存款款機(jī)構(gòu)的存款款余額 445.334 220379.756在其他金融融機(jī)構(gòu)的生息息存款 13.557 33411.237聯(lián)邦基金售售出和回購(gòu)協(xié)協(xié)議 0.00 283223.428美國(guó)國(guó)債和和美國(guó)機(jī)構(gòu)證證券 87.08 49444.669州和地方政政府債券 2244.666 1168.5710抵押擔(dān)保保證券 4766.98 215885.8711其他債務(wù)務(wù)和股票 302.225 203055.8712 投資資證券 54114.54 799669.66213工商業(yè)貸貸款 11404.882 422834.44914不動(dòng)產(chǎn)抵抵押貸款 79442.

19、98 541119.9015消費(fèi)貸款款 857.49 222826.2316其他貸款款 50.46 224541.0717租賃 118.74 98771.0118 貸款款和租賃之和和 102774.49 1541992.7019減：未實(shí)實(shí)現(xiàn)的收益 144.14 00.2720貸款和租租賃損失準(zhǔn)備備 103.36 3920.4721 貸款款和租賃凈額額 101556.99 1502771.9622房屋和固固定資產(chǎn) 1110.69 17331.1623擁有的其其他不動(dòng)產(chǎn) 00.32 1177.0224在非合并并分支機(jī)構(gòu)的的投資 8859.02225無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn) 403.49 834.55926其他

20、4119.82 145422.1027 其他他資產(chǎn) 934.32 188083.88928 資產(chǎn)產(chǎn)總額 169511.18 2688405.222負(fù)債和權(quán)益資本本29活期存款款 8588.05 366926.33830可轉(zhuǎn)讓提提款指令賬戶戶 733.32 22326.66131貨幣市場(chǎng)場(chǎng)存款賬戶 36440.35 558808.8132其他儲(chǔ)蓄蓄存款 33098.664 163221.5633國(guó)外分支支機(jī)構(gòu)的存款款 00.00 266357.55434小額定期期存單 22252.556 199889.3735 核心心存款 99222.91 1600730.22736大額定期期存單 11074.

21、662 82557.4137 存款款總額 109977.53 1668987.6838聯(lián)邦基金金的購(gòu)入與回回購(gòu)協(xié)議 23778.52 267922.2439其他借入入資金 15550.800 339994.9740附屬票據(jù)據(jù)和信用債券券 0.00 77259.44341其他負(fù)債債 500.36 122650.55642 負(fù)債債總額 115427.21 2499684.88843優(yōu)先股 00.00 22.5044普通股 55.50 885.8545資本公積積 816.38 100578.55746留存收益益 702.09 77233.44247 權(quán)益益資本總額 15523.977 187220.

22、3448負(fù)債和權(quán)權(quán)益資本總額額 116951.18 2688405.222* 數(shù)據(jù)來(lái)自于于聯(lián)邦存款保保險(xiǎn)公司20001年?duì)顩r況報(bào)告，并且且可以從芝加加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備備銀行的網(wǎng)站站上獲得（ HYPERLINK ）。1 資產(chǎn)。銀銀行的資產(chǎn)主主要可以分為為4類：（11）現(xiàn)金和在在其他存款機(jī)機(jī)構(gòu)的存款余余額；（2）投投資證券；（33）貸款和租租賃；（4）其其他資產(chǎn)。投投資證券及貸貸款和租賃是是銀行的盈利利性資產(chǎn)?，F(xiàn)現(xiàn)金和在其他他存款機(jī)構(gòu)的的存款余額由由庫(kù)存現(xiàn)金、在在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀銀行（中央銀銀行）的存款款、在其他金金融機(jī)構(gòu)的存存款以及在途途現(xiàn)金構(gòu)成。這這些項(xiàng)目不會(huì)會(huì)給銀行帶來(lái)來(lái)許多收益，但但每一項(xiàng)都有有特定的

23、用途途。庫(kù)存現(xiàn)金和在其其他存款機(jī)構(gòu)構(gòu)的存款余額額。庫(kù)存現(xiàn)金金（第1項(xiàng)）包包括用于滿足足客戶取款需需求的紙幣和和硬幣。在聯(lián)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行的存款（第第2項(xiàng)）主要要用于滿足法法定準(zhǔn)備金的的要求（參見(jiàn)見(jiàn)第14章）以以及支票結(jié)算算、電子轉(zhuǎn)賬賬和國(guó)債買賣賣。在其他金金融機(jī)構(gòu)的存存款（第3項(xiàng)項(xiàng)）主要用于于購(gòu)買這些機(jī)機(jī)構(gòu)提供的服服務(wù)。銀行一一般會(huì)從其往往來(lái)銀行（correesponddent bbanks）購(gòu)購(gòu)買支票收兌兌、支票處理理、聯(lián)邦基金金交易和投資資咨詢等服務(wù)務(wù)（參見(jiàn)下面面的介紹）。在在途現(xiàn)金（第第4項(xiàng)）指存存入銀行并以以其他金融機(jī)機(jī)構(gòu)為付款人人的支票。只只有當(dāng)這些支支票得到清算算后，儲(chǔ)戶才才能享有債

24、權(quán)權(quán)。投資證券。投資資證券（表113-1中的的第12項(xiàng)）由由下列內(nèi)容構(gòu)構(gòu)成：在其他他金融機(jī)構(gòu)的的生息存款；出售聯(lián)邦基基金；回購(gòu)協(xié)協(xié)議；國(guó)債和和機(jī)構(gòu)證券；州和地方債債券（市政債債券）；抵押押擔(dān)保債券；其他債券和和股票。這些些證券能給銀銀行帶來(lái)一定定的收益。持持有這些證券券的目的是為為了用于流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管管理。投資證證券具有很高高的流動(dòng)性44和較低的違違約風(fēng)險(xiǎn)，而而且通常還可可以在二級(jí)市市場(chǎng)上進(jìn)行交交易。一般情情況下，銀行行會(huì)大量持有有這類債券，以以確保能夠較較好地滿足突突然出現(xiàn)的流流動(dòng)性需求55。可是，由由于投資證券券的收益要低低于貸款和租租賃，因此，許許多銀行（尤尤其是大銀行行）會(huì)盡量減減少

25、手中持有有的投資證券券。4并非銀行所所有的投資證證券都能夠立立即出售。有有些證券（比比如國(guó)債和市市政債券）可可以被銀行用用來(lái)作為某種種借款的擔(dān)保保物，因此，除除非債務(wù)得到到清償，或者者是以另一種種證券作為擔(dān)擔(dān)保物，否則則，這些債券券必須存在于于銀行的賬冊(cè)冊(cè)中。5許多投資證證券都是債券券而不是股票票，因?yàn)楝F(xiàn)行行管理?xiàng)l例一一般都禁止銀銀行從事股票票投資。銀行行只能持有兩兩種股票：作作為貸款擔(dān)保保物的股票和和聯(lián)邦儲(chǔ)備銀銀行發(fā)行的股股票。短期投資（到期期期限在1年年以內(nèi)）包括括在其他金融融機(jī)構(gòu)的生息息存款（第66項(xiàng)），聯(lián)邦邦基金售出和和回購(gòu)協(xié)議（第第7項(xiàng)）以及及美國(guó)短期國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)證證券（第8項(xiàng)項(xiàng)）。

26、市場(chǎng)利利率的變化會(huì)會(huì)對(duì)這類投資資的收益帶來(lái)來(lái)直接影響。雖雖然銀行可以以將超額準(zhǔn)備備金用于短期期國(guó)債和短期期證券這樣的的生息資產(chǎn)的的投資，但是是，它們也可可以將其暫時(shí)時(shí)借給其他需需要短期資金金的銀行。從從事超額準(zhǔn)備備金交易的銀銀行同業(yè)市場(chǎng)場(chǎng)叫聯(lián)邦基金金市場(chǎng)。美國(guó)國(guó)的聯(lián)邦基金金是發(fā)生在銀銀行之間的一一種短期無(wú)擔(dān)擔(dān)保貸款，其其中，貸款期期限為一天的的聯(lián)邦基金交交易占90%以上?；刭?gòu)購(gòu)協(xié)議可以被被看成是有擔(dān)擔(dān)保的聯(lián)邦基基金交易。在在聯(lián)邦基金的的交易過(guò)程中中，擁有超額額準(zhǔn)備金的銀銀行會(huì)按一天天的期限將聯(lián)聯(lián)邦基金出售售給購(gòu)入行。第第二天，購(gòu)入入行返還聯(lián)邦邦基金并按聯(lián)聯(lián)邦基金利率率支付一天的的利息。由于于聯(lián)

27、邦基金的的售出行面臨臨著信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（購(gòu)入行在在第二天有可可能無(wú)力償還還聯(lián)邦基金），因因此會(huì)要求對(duì)對(duì)方為一天的的聯(lián)邦基金貸貸款提供擔(dān)保保物。在回購(gòu)購(gòu)協(xié)議的交易易中，基金售售出行會(huì)收到到基金購(gòu)入行行提供的政府府債券（擔(dān)保保物）換句話講講，基金購(gòu)入入行暫時(shí)以證證券換取了現(xiàn)現(xiàn)金。第二天天會(huì)出現(xiàn)相反反的交易：基基金購(gòu)入行償償還所借取的的聯(lián)邦基金及及其利息（按按回購(gòu)協(xié)議利利率計(jì)算），同同時(shí)收到（或或購(gòu)回）作為為交易擔(dān)保物物的證券。與短期投資相比比，長(zhǎng)期投資資比如美國(guó)國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債和和美國(guó)機(jī)構(gòu)證證券（第8項(xiàng)項(xiàng)），市政債債券（第9項(xiàng)項(xiàng)），抵押擔(dān)擔(dān)保證券（第第10項(xiàng)）和和多數(shù)的其他他證券（第111項(xiàng)）的預(yù)期收益益率

28、通常要高高一些，其原原因在于它們們面臨著更大大的利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（參見(jiàn)第223章）。美美國(guó)國(guó)債和政政府國(guó)民抵押押貸款協(xié)會(huì)債債券（機(jī)構(gòu)債債券）能夠完完全得到美國(guó)國(guó)政府的擔(dān)保保，因此，它它們沒(méi)有違約約風(fēng)險(xiǎn)。其他他美國(guó)政府機(jī)機(jī)構(gòu)證券比如如聯(lián)邦國(guó)民抵抵押貸款協(xié)會(huì)會(huì)債券和聯(lián)邦邦住房抵押貸貸款公司債券券等并不能直直接獲得美國(guó)國(guó)政府的全部部信用擔(dān)保，因因此，它們面面臨著一定的的違約風(fēng)險(xiǎn)（參參見(jiàn)第7章）。商商業(yè)銀行持有有的市政債券券一般都是利利率較高的投投資級(jí)（即低低風(fēng)險(xiǎn)）證券券，包括市政政當(dāng)局發(fā)行的的普通債務(wù)債債券和收入債債券6。市政債券券的利息可以以免繳聯(lián)邦所所得稅。抵押押擔(dān)保證券包包括擔(dān)保抵押押貸款債券和和抵

29、押擔(dān)保債債券（參見(jiàn)第第7章）。其其他投資證券券包括投資級(jí)級(jí)公司債券，外外國(guó)債券，以以及用于短期期交易目的的的美國(guó)國(guó)債和和市政債券。這這些證券市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值的變化化也會(huì)給銀行行帶來(lái)資本收收益或資本損損失7。6普通債務(wù)債債券的本息支支付可以獲得得稅務(wù)當(dāng)局（發(fā)發(fā)行者）的全全部信用擔(dān)保保。收入債券券的本息支付付只能獲得設(shè)設(shè)施或項(xiàng)目（它它們的資金來(lái)來(lái)源于債券發(fā)發(fā)行的收益）收收入的擔(dān)保。7以交易證券券或待售證券的形形式存在于銀銀行交易資產(chǎn)產(chǎn)組合中的投投資證券按市市場(chǎng)價(jià)值記錄錄在資產(chǎn)負(fù)債債表中。資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中的的其他項(xiàng)目是是按賬面值記記錄的。貸款。貸款（表表13-1中中的第1316項(xiàng)）是是銀行資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的主

30、主要項(xiàng)目。銀銀行的大部分分收益來(lái)自于于這些項(xiàng)目。然然而，貸款是是最缺乏流動(dòng)動(dòng)性的資產(chǎn)，許許多銀行的信信用風(fēng)險(xiǎn)和流流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都都是由于貸款款造成的。租租賃（第177項(xiàng)）是另一一種形式的貸貸款：作為實(shí)實(shí)物資產(chǎn)所有有者的銀行允允許客戶在定定期支付租金金的條件下使使用某項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)。貸款可以以分為：工商商業(yè)貸款（第第13項(xiàng)），不不動(dòng)產(chǎn)抵押貸貸款（第144項(xiàng)），個(gè)人人或消費(fèi)貸款款（第15項(xiàng)項(xiàng)）以及其他他貸款（第116項(xiàng)）。提提供外國(guó)貸款款的銀行通常常面臨著另外外的一種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，即國(guó)家或主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（參參見(jiàn)第9章和和第20章）。工商業(yè)貸款。工工商業(yè)貸款主主要用于公司司的資本需求求、設(shè)備購(gòu)買買和工廠擴(kuò)充充等方面的融融

31、資。這種貸貸款的規(guī)?？煽赡芎苄。ū缺热缦蛐∑髽I(yè)業(yè)提供的100萬(wàn)美元的貸貸款），也可可能很大（比比如向大公司司提供的10000萬(wàn)美元元或更大金額額的聯(lián)合貸款款）。工商業(yè)業(yè)貸款既可以以采用固定利利率，也可以以采用浮動(dòng)利利率。貸款的的固定利率在在合約簽訂時(shí)時(shí)就已經(jīng)確定定了。無(wú)論市市場(chǎng)利率如何何變化，這種種利率在貸款款合約期限內(nèi)內(nèi)都是有效的的。提供浮動(dòng)動(dòng)利率貸款時(shí)時(shí)，利率可以以按某種方式式進(jìn)行定期調(diào)調(diào)整，因此，銀銀行將大部分分的利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了借借款人。與人人們預(yù)期的一一樣，長(zhǎng)期貸貸款比短期貸貸款更有可能能采用浮動(dòng)利利率。此外，工工商業(yè)貸款的的期限可以短短到幾周，也也可以長(zhǎng)達(dá)88年或8年以以上。從以

32、往往的做法來(lái)看看，短期工商商業(yè)貸款（初初始期限在11年以內(nèi)）用用于滿足企業(yè)業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本本需求和其他他短期資金的的需求，而長(zhǎng)長(zhǎng)期工商業(yè)貸貸款則用于期期限在1年以以上的融資需需求，比如購(gòu)購(gòu)買實(shí)際資產(chǎn)產(chǎn)（機(jī)器設(shè)備備）、創(chuàng)辦新新的企業(yè)和使使?fàn)I運(yùn)資本獲獲得永久性的的增加等。工工商業(yè)貸款既既可以采用擔(dān)擔(dān)保的方式，也也可以采用無(wú)無(wú)擔(dān)保的方式式。擔(dān)保貸款款（或資產(chǎn)抵抵押貸款）以以借款人擁有有的具體資產(chǎn)產(chǎn)作為擔(dān)保，而而無(wú)擔(dān)保貸款款（或次級(jí)債債務(wù)）的債權(quán)權(quán)人只有在發(fā)發(fā)生債務(wù)違約約時(shí)才能對(duì)借借款人的資產(chǎn)產(chǎn)行使一般求求償權(quán)。不動(dòng)產(chǎn)貸款。不不動(dòng)產(chǎn)貸款主主要包括抵押押貸款和一些些循環(huán)家庭衡衡平貸款（參參見(jiàn)第7章）。對(duì)對(duì)銀

33、行（和儲(chǔ)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)）而而言，住房抵抵押貸款在不不動(dòng)產(chǎn)貸款資資產(chǎn)組合中占占有的比重最最大。可是，直直到最近為止止，商業(yè)不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)貸款的速速度一直都是是最快的。住住房抵押貸款款的期限很長(zhǎng)長(zhǎng)，其平均期期限大約為225年。與工工商業(yè)貸款一一樣，住房抵抵押貸款也在在許多方面存存在著差別。正正如第7章所所介紹過(guò)的，這這些差別表現(xiàn)現(xiàn)在貸款的規(guī)規(guī)模、貸款與與資產(chǎn)價(jià)值的的比率以及貸貸款的期限等等方面。住房房抵押貸款所所具有的其他他一些重要特特征表現(xiàn)在貸貸款（承諾）利利率和貸款費(fèi)費(fèi)用（比如借借款人或賣房房者為獲取貸貸款而支付的的傭金、折扣扣和貼息點(diǎn)）等等方面。此外外，抵押貸款款也可以分為為固定利率和和浮動(dòng)利率（也也叫

34、可調(diào)整利利率）兩種。消費(fèi)貸款。第三三種主要的貸貸款是個(gè)人或或消費(fèi)貸款比如，個(gè)個(gè)人貸款和汽汽車貸款。商商業(yè)銀行、金金融公司、零零售商、儲(chǔ)蓄蓄銀行和石油油公司也通過(guò)過(guò)信用卡（比比如維薩卡，萬(wàn)萬(wàn)事達(dá)卡，以以及西爾斯和和AT&T公公司發(fā)行的私私人信用卡）來(lái)來(lái)提供消費(fèi)貸貸款融資業(yè)務(wù)務(wù)。圖13-1描述了一一般的信用卡卡交易過(guò)程。圖13-1 一般的的信用卡交易易過(guò)程 第33 步 第7步持卡人 商商家 商家家的銀行 信用卡 第11步 第第2步 第44步 第5步步 第6步第8步發(fā)卡銀行 第第9步應(yīng)付款還款第1步：持卡人人使用維薩卡卡或萬(wàn)事達(dá)卡卡從商家購(gòu)買買100美元元的產(chǎn)品。第2步：營(yíng)業(yè)日日結(jié)束時(shí)，商商家將應(yīng)付

35、款款轉(zhuǎn)給自己的的銀行。第3步：商家的的銀行向商家家還款。還款款額為產(chǎn)品的的價(jià)格減去一一筆固定的折折扣費(fèi)用（比比如產(chǎn)品價(jià)格格的1.9%）。這樣，商商家將獲得998.10美美元。第4步：商家的的銀行將應(yīng)付付款轉(zhuǎn)入維薩薩卡或萬(wàn)事達(dá)達(dá)卡。第5步：維薩卡卡或萬(wàn)事達(dá)卡卡又將應(yīng)付款款轉(zhuǎn)給發(fā)卡銀銀行。第6步：發(fā)卡銀銀行扣除一筆筆固定交易費(fèi)費(fèi)用（比如產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)格的11.3%）之之后，將還款款轉(zhuǎn)入維薩卡卡或萬(wàn)事達(dá)卡卡。這樣，總總還款額為998.70美美元。第7步：維薩卡卡或萬(wàn)事達(dá)卡卡將98.770美元的還還款轉(zhuǎn)給商家家的銀行。同同時(shí)，維薩卡卡或萬(wàn)事達(dá)卡卡要從商家的的銀行和發(fā)卡卡銀行收取固固定的交易處處理費(fèi)用。第8步

36、：發(fā)卡銀銀行要求持卡卡人支付1000美元的購(gòu)購(gòu)貨款。第9步：持卡人人向發(fā)卡銀行行還款1000美元，或者者是至少償還還一筆最低限限額的款項(xiàng)后后，等到將來(lái)來(lái)償還其余的的款項(xiàng)。資料來(lái)源：GAAO（GADD/GGD-94-233，19944），P557其他貸款。其他他貸款涉及到到許多種類的的借款者，比比如非銀行類類金融機(jī)構(gòu)、州州和地方政府府、外國(guó)銀行行和主權(quán)國(guó)家家等。每一筆筆貸款都需要要進(jìn)行多方面面的評(píng)估，以以決定貸款的的風(fēng)險(xiǎn)，銀行行是否應(yīng)該提提供貸款，以以及如果提供供貸款的話，應(yīng)應(yīng)該收取多高高的利率。我我們將在第221章介紹評(píng)評(píng)估的方法。未實(shí)現(xiàn)的收益以以及貸款和租租賃損失備抵抵。未實(shí)現(xiàn)的的收益（第1

37、19項(xiàng)）以及及貸款和租賃賃損失備抵（準(zhǔn)準(zhǔn)備）（第220項(xiàng)）屬于于資產(chǎn)沖抵賬賬戶。將它們們從資產(chǎn)負(fù)債債表的貸款和和租賃總額中中減去之后，就就得到了貸款款和租賃凈額額（第21項(xiàng)項(xiàng)）。未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的收益是指指銀行已經(jīng)從從客戶那里獲獲得了貸款收收益，但這筆筆收益還沒(méi)有有被記入收益益表。在貸款款期限內(nèi)，銀銀行獲?。ɑ蚧蚍e累）利息息收益之后，會(huì)會(huì)將它們從未未實(shí)現(xiàn)收益中中扣除，同時(shí)時(shí)記入利息收收益之中。貸貸款和租賃損損失備抵是銀銀行的管理部部門對(duì)無(wú)法回回收的貸款（和和租賃）所占占百分比的一一種估計(jì)。盡盡管稅法會(huì)對(duì)對(duì)最高備抵額額產(chǎn)生影響，但但銀行的管理理部門實(shí)際上上是根據(jù)貸款款增長(zhǎng)速度和和最近的貸款款損失狀況來(lái)來(lái)

38、決定備抵?jǐn)?shù)數(shù)額的。貸款款損失備抵，是是一筆累積的的資金積累。當(dāng)當(dāng)管理部門認(rèn)認(rèn)為某一時(shí)期期會(huì)有新的呆呆賬增加時(shí)，就就會(huì)適當(dāng)?shù)貙?duì)對(duì)這種損失備備抵進(jìn)行調(diào)整整。實(shí)際的損損失將從累積積的貸款和租租賃損失備抵抵中扣除，而而回收的呆賬賬將記入累積積的貸款和租租賃損失備抵抵中兩者之之差叫凈沖銷銷額（net wwrite-offs）。投資證券與貸款款和租賃凈額額之和構(gòu)成了了存款機(jī)構(gòu)的的盈利資產(chǎn)（earniings aassetss）。正是資資產(chǎn)負(fù)債表中中的這些項(xiàng)目目給銀行帶來(lái)來(lái)了多數(shù)的利利息收益和一一部分非利息息收益（下面面介紹）。其他資產(chǎn)。資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中的的其他資產(chǎn)（第第27項(xiàng)）包包括：房屋和和固定資產(chǎn)（第第

39、22項(xiàng)），擁?yè)碛械钠渌徊粍?dòng)產(chǎn)（持有有的違約貸款款抵押物第23項(xiàng)），在在非合并分支支機(jī)構(gòu)的投資資（第24項(xiàng)項(xiàng)），無(wú)形資資產(chǎn)（即商譽(yù)譽(yù)和抵押貸款款服務(wù)權(quán)第25項(xiàng)）以以及其他內(nèi)容容（即遞延稅稅款、預(yù)付款款和應(yīng)收取的的抵押貸款服服務(wù)費(fèi)第26項(xiàng)項(xiàng)）。這些賬賬戶一般只占占銀行總體資資產(chǎn)的一小部部分。負(fù)債。銀行的負(fù)負(fù)債主要由各各種類型的存存款和其他借借款構(gòu)成。這這些資金用在在了資產(chǎn)負(fù)債債表中的投資資和貸款等資資產(chǎn)方面。負(fù)負(fù)債的種類很很多，其區(qū)別別表現(xiàn)在以下下幾個(gè)方面：期限的長(zhǎng)短短，利息的支支付方式，是是否可以開(kāi)支支票以及是否否享有存款保保險(xiǎn)。存款?；钇诖婵羁睿ǖ?9項(xiàng)項(xiàng)）是指由個(gè)個(gè)人、公司、合合伙人和政府

40、府持有的交易易賬戶。這種種賬戶沒(méi)有利利息收益。由由于公司不能能使用除了活活期存款之外外的其他存款款賬戶（比如如可轉(zhuǎn)讓提款款指令賬戶）來(lái)來(lái)作為交易賬賬戶，因此，它它們成為了活活期存款賬戶戶的主要持有有者。從19980年開(kāi)始始，所有的美美國(guó)銀行都可可以提供支票票存款賬戶。這這種賬戶支付付利息，并且且可以隨時(shí)取取款。人們將將這種賬戶稱稱為可轉(zhuǎn)讓提提款指令賬戶戶或可轉(zhuǎn)讓提款款指令賬戶（可可轉(zhuǎn)讓提款指指令 acccountss）8（第30項(xiàng)項(xiàng)）。此類負(fù)負(fù)債工具與傳傳統(tǒng)存款的主主要區(qū)別在于于，儲(chǔ)戶必須須維持最低的的賬戶余額才才能獲取利息息。如果最低低余額降到某某一水平（比比如500美美元）以下，這這種賬戶

41、將正正式變?yōu)闆](méi)有有利息收益的的活期存款賬賬戶。此外，公公司不可以持持有可轉(zhuǎn)讓提提款指令賬戶戶。8超級(jí)可轉(zhuǎn)讓讓提款指令賬賬戶與可轉(zhuǎn)讓讓提款指令賬賬戶非常相似似，只不過(guò)前前者所規(guī)定的的最低現(xiàn)金余余額更大一些些。貨幣市場(chǎng)存款賬賬戶（MMDDAS）（第311項(xiàng)）是銀行行使用的另外外一種負(fù)債工工具。為了能能夠與貨幣市市場(chǎng)共同基金金（比如先鋒鋒基金和富達(dá)達(dá)基金）進(jìn)行行競(jìng)爭(zhēng)，銀行行提供的貨幣幣市場(chǎng)存款賬賬戶必須具有有流動(dòng)性。在在美國(guó)，貨幣幣市場(chǎng)存款賬賬戶屬于支票票賬戶，但是是，要受到如如下幾方面的的限制：每一一個(gè)賬戶每個(gè)個(gè)月可開(kāi)支票票的份數(shù)；每每個(gè)月未經(jīng)許許可的自動(dòng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬次數(shù)；每每份支票的最最低面值。此此外

42、，貨幣市市場(chǎng)存款賬戶戶對(duì)儲(chǔ)戶規(guī)定定了最低的賬賬戶余額。聯(lián)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)統(tǒng)不要求銀行行持有貨幣市市場(chǎng)存款賬戶戶的現(xiàn)金準(zhǔn)備備。因此，銀銀行向貨幣市市場(chǎng)存款賬戶戶支付的利率率一般要高于于可轉(zhuǎn)讓提款款指令賬戶。其他儲(chǔ)蓄存款（other savings deposits）（第32項(xiàng)）是指除了貨幣市場(chǎng)存款賬戶之外的所有儲(chǔ)蓄賬戶（比如普通存折賬戶）。這類賬戶沒(méi)有固定的期限，也沒(méi)有支票簽發(fā)權(quán)。與貨幣市場(chǎng)存款賬戶一樣，目前的儲(chǔ)蓄賬戶也不需要繳納準(zhǔn)備金。有些銀行在資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中將將外國(guó)存款（第第33項(xiàng)）與與本國(guó)存款分分開(kāi)了。外國(guó)國(guó)存款不能獲獲得聯(lián)邦存款款保險(xiǎn)公司的的保險(xiǎn)（第114章）。這這些存款的數(shù)數(shù)額一般比較較大

43、；它們由由那些大量從從事國(guó)際交易易活動(dòng)的公司司持有。定期存款主要包包括小額定期期存單和大額額定期存單。小額定期存單（retail CDS）（第34項(xiàng)）是一種面值在10萬(wàn)美元以下的定期金融工具。盡管這些定期存單的面值、期限和利率都是可以商定的，但多數(shù)銀行發(fā)行的都是標(biāo)準(zhǔn)化的小額定期存單。大額定期存單（wholesale CDS）（第36項(xiàng)）產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期。銀行提供這種存單的目的是想允許儲(chǔ)戶將這些存單在二級(jí)市場(chǎng)上出售，而不必將它們持有到期或者是要求銀行將存款提前兌現(xiàn)（此時(shí)會(huì)使儲(chǔ)戶面臨罰款）。這樣，儲(chǔ)戶在出售流動(dòng)性金融工具的同時(shí)，不會(huì)給銀行帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，大額定期存單的獨(dú)特之處并不在

44、于它們的面值達(dá)到或超出了10萬(wàn)美元，而在于它們是可轉(zhuǎn)讓的金融工具（negotiable instruments）。也就是說(shuō)，它們的所有權(quán)可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)售給其他投資者。比如，IBM從JP摩根大通銀行購(gòu)買了一份100萬(wàn)美元的三個(gè)月定期存單，一個(gè)月后，它發(fā)現(xiàn)自己突然因?yàn)榱鲃?dòng)性的問(wèn)題而需要現(xiàn)金，那么，它就可以將這份定期存單賣給二級(jí)市場(chǎng)上的另一位外部投資者。這樣，JP摩根大通銀行并不需要滿足客戶提前取款的要求。通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司或投資行而購(gòu)買的大額定期存單（而不是直接從客戶手中購(gòu)買的定期存單）叫經(jīng)紀(jì)人存款（brokered deposits）9。國(guó)外分行所吸收的美元存款叫歐洲美元存款（參見(jiàn)第5章）。9這些存

45、款通通常為10萬(wàn)萬(wàn)美元的整數(shù)數(shù)倍。比如，某某經(jīng)紀(jì)人從投投資者那兒獲獲得了1000萬(wàn)美元的資資金后，會(huì)將將這筆資金用用于購(gòu)買100份10萬(wàn)美美元的定期存存單這些存單單分散于100家不同的銀銀行，因此，全全部100萬(wàn)萬(wàn)美元都能夠夠有效地得到到聯(lián)邦存款保保險(xiǎn)公司的存存款保險(xiǎn)。借入資金。上面面介紹的都是是存款負(fù)債，它它們是銀行為為獲取現(xiàn)金而而發(fā)行的存款款合約?？墒鞘?，銀行資產(chǎn)產(chǎn)方面的資金金不僅來(lái)自于于存款，而且且還來(lái)自于從從各種市場(chǎng)購(gòu)購(gòu)入的資金。由由于這些購(gòu)入入資金不是存存款，因此它它們既不用（像像活期存款和和可轉(zhuǎn)讓提款款指令賬戶那那樣）去滿足足準(zhǔn)備的要求求，也不用（像像前面介紹過(guò)過(guò)的國(guó)內(nèi)存款款那樣）

46、向聯(lián)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)險(xiǎn)公司支付存存款保險(xiǎn)費(fèi)110。規(guī)模最最大的購(gòu)入資資金市場(chǎng)是聯(lián)聯(lián)邦基金市場(chǎng)場(chǎng)（第38項(xiàng)項(xiàng)）。正如前前面介紹過(guò)的的，擁有超額額準(zhǔn)備金的銀銀行可以將它它們?cè)诼?lián)邦基基金市場(chǎng)上出出售，從而使使其成為資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中的的一項(xiàng)資產(chǎn)。購(gòu)購(gòu)入聯(lián)邦基金金的銀行將其其作為資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的一一項(xiàng)負(fù)債。與與聯(lián)邦基金市市場(chǎng)一樣，回回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)場(chǎng)（第38項(xiàng)項(xiàng)）具有很高高的流動(dòng)性，需需要增加負(fù)債債和彌補(bǔ)存款款提取的銀行行可以在這一一市場(chǎng)靈活地地獲取所需的的資金。此外外，與聯(lián)邦基基金一樣，如如果交易對(duì)手手愿意，這種種交易每天都都可以進(jìn)行展展期。在債務(wù)務(wù)管理的靈活活性方面，聯(lián)聯(lián)邦基金和回回購(gòu)協(xié)議的主主要區(qū)別是，聯(lián)聯(lián)

47、邦基金交易易幾乎可以在在銀行營(yíng)業(yè)日日內(nèi)的任何時(shí)時(shí)間達(dá)成。一一般而言，營(yíng)營(yíng)業(yè)日較晚的的時(shí)候，很難難達(dá)成回購(gòu)協(xié)協(xié)議借款交易易，因?yàn)樘峁┕┞?lián)邦基金的的銀行必須從從借款銀行獲獲得種類和質(zhì)質(zhì)量等級(jí)合意意的證券作為為抵押物。雖雖然這種抵押押物一般都是是短期國(guó)債、中中期國(guó)債、長(zhǎng)長(zhǎng)期國(guó)債和抵抵押擔(dān)保證券券，但它們的的期限和其他他特征（比如如贖回條款或或息票率等）不不一定對(duì)基金金出售方有吸吸引力。10外國(guó)存款款不需要繳納納存款保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)。可是，根根據(jù)19911年聯(lián)邦存款款保險(xiǎn)公司改改進(jìn)法，當(dāng)發(fā)發(fā)生巨額倒閉閉（所有存款款都在保險(xiǎn)范范圍內(nèi)）這樣樣的例外事件件時(shí)，聯(lián)邦存存款保險(xiǎn)公司司會(huì)要求幸存存下來(lái)的大銀銀行按自己總總

48、資產(chǎn)的規(guī)模模繳納一筆費(fèi)費(fèi)用。由于銀銀行有部分資資產(chǎn)來(lái)源于外外國(guó)負(fù)債，因因此，這就意意味著向外國(guó)國(guó)存款收取了了保險(xiǎn)費(fèi)。盡管聯(lián)邦基金和和回購(gòu)協(xié)議一一直是銀行借借入資金的主主要來(lái)源，但但銀行也使用用其他借入資資金（第399項(xiàng)）來(lái)增加加自己負(fù)債管管理的靈活性性。這些資金金來(lái)源包括44類：銀行承承兌匯票，商商業(yè)票據(jù)，中中期票據(jù)和貼貼現(xiàn)窗口貸款款。銀行經(jīng)常常會(huì)將信用證證這種表外業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成銀銀行承兌匯票票這種表內(nèi)業(yè)業(yè)務(wù)當(dāng)匯票持持有者出示匯匯票并要求承承兌時(shí)，銀行行將信用證進(jìn)進(jìn)行貼現(xiàn)（參參見(jiàn)第5章）。這這樣，銀行承承兌匯票在二二級(jí)市場(chǎng)的銷銷售又成了新新的資金來(lái)源源。盡管作為為分支機(jī)構(gòu)的的銀行本身不不能發(fā)行商

49、業(yè)業(yè)票據(jù)，但是是，作為母公公司的控股公公司卻可以即，花旗旗集團(tuán)可以發(fā)發(fā)行商業(yè)票據(jù)據(jù)，而花旗銀銀行卻不能。這這使得那些控控股公司所屬屬的銀行（多多數(shù)美國(guó)大銀銀行都是如此此）可以獲得得額外的資金金來(lái)源，因?yàn)闉榭毓晒灸苣軌驅(qū)N售商商業(yè)票據(jù)獲取取的資金“轉(zhuǎn)給”作為分支機(jī)機(jī)構(gòu)的銀行。一些想獲取穩(wěn)定定資金來(lái)源（此此類資金面臨臨著較低的取取款風(fēng)險(xiǎn)）的的銀行已經(jīng)采采用了發(fā)行附附屬票據(jù)和信信用債券（第第40項(xiàng)）的的做法（期限限通常為57年）。這這些票據(jù)特別別具有吸引力力，因?yàn)樗鼈儌兗炔恍枰U繳納準(zhǔn)備金，也也不需要支付付存款保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)用。而且，有有些票據(jù)還可可以作為銀行行的資本（第第2檔）用于于滿足聯(lián)邦儲(chǔ)儲(chǔ)備管理

50、條例例對(duì)最低資本本金的要求（參參見(jiàn)第14章章）。最后，遇到暫時(shí)時(shí)流動(dòng)性困難難的銀行可以以按貼現(xiàn)率從從中央銀行的的貼現(xiàn)窗口借借款。由于貼貼現(xiàn)率不是由由市場(chǎng)決定的的，而且要低低于聯(lián)邦基金金和政府債券券的利率，因因此，對(duì)于準(zhǔn)準(zhǔn)備金維持期期結(jié)束時(shí)缺乏乏準(zhǔn)備金的銀銀行來(lái)說(shuō)，貼貼現(xiàn)窗口借款款是一個(gè)非常常有吸引力的的借款機(jī)會(huì)（參參見(jiàn)第14章章）11。11盡管貼現(xiàn)現(xiàn)窗口貸款的的低利率使得得這種貸款具具有吸引力，但但是銀行不會(huì)會(huì)經(jīng)常使用它它，因?yàn)檫@種種借款只可作作為一種最后后的手段（參參見(jiàn)第4章）。在有些銀行的資資產(chǎn)負(fù)債表中中，核心存款款和購(gòu)入資金金是分開(kāi)的。穩(wěn)穩(wěn)定的銀行存存款被稱為核核心存款（core dep

51、ossits）（第第35項(xiàng)）。這這類存款不會(huì)會(huì)在短期內(nèi)提提取，因此，是是一種更加穩(wěn)穩(wěn)定的銀行資資金來(lái)源。核核心存款一般般包括活期存存款，可轉(zhuǎn)提提款讓指令賬賬戶，貨幣市市場(chǎng)存款賬戶戶，其他儲(chǔ)蓄蓄賬戶和小額額定期存單。購(gòu)入資金（purchased funds）是一種更加昂貴和更加不穩(wěn)定的資金來(lái)源，因?yàn)樗鼈兙哂泻芨叩睦拭舾行援?dāng)競(jìng)爭(zhēng)性金融工具的利率發(fā)生變化時(shí)，這種資金很可能會(huì)立即被收回或替代。此外，這種資金任何時(shí)刻的利率一般都會(huì)高于核心存款的利率。購(gòu)入資金通常包括經(jīng)紀(jì)人存款，大額定期存單，國(guó)外分行的存款，購(gòu)入的聯(lián)邦基金，回購(gòu)協(xié)議以及附屬票據(jù)和信用債券。其他負(fù)債。銀行行的資產(chǎn)負(fù)債債表中還列有有一項(xiàng)其他

52、負(fù)負(fù)債（第411項(xiàng)）。這些些負(fù)債不需要要支付利息。它它們由下列內(nèi)內(nèi)容構(gòu)成：應(yīng)應(yīng)計(jì)利息，遞遞延稅款，應(yīng)應(yīng)付股息，合合并分支機(jī)構(gòu)構(gòu)的少數(shù)權(quán)益益以及其他各各種債權(quán)。權(quán)益資本。銀行行的權(quán)益資本本（第47項(xiàng)項(xiàng)）主要包括括優(yōu)先股（第第43項(xiàng)）和和普通股（第第44項(xiàng)）（按按面值記錄），資資本公積（第第45項(xiàng)）以以及留存收益益（第46項(xiàng)項(xiàng)）。管理法法規(guī)要求銀行行持有一筆最最低限額的權(quán)權(quán)益資本作為為表內(nèi)和表外外資產(chǎn)損失的的一種緩沖（參參見(jiàn)第14章章）。3 表外資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債表外（OBS）項(xiàng)項(xiàng)目包括或有有資產(chǎn)和負(fù)債債。這些資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債可能能會(huì)對(duì)金融機(jī)機(jī)構(gòu)將來(lái)的資資產(chǎn)負(fù)債表狀狀況產(chǎn)生影響響。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的閱讀者者而言

53、，表外外業(yè)務(wù)不太明明顯，而且通通常是看不到到的，因?yàn)樗鼈儠r(shí)常會(huì)以以賬戶注釋的的形式出現(xiàn)在在“線下”。作為向管管理者呈報(bào)的的季度財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表中的一部部分，L表列列出了銀行表表外業(yè)務(wù)以美美元計(jì)價(jià)的名名義值。在第第11章，我我們簡(jiǎn)要概括括了商業(yè)銀行行的表外業(yè)務(wù)務(wù)。本章我們們要對(duì)金融機(jī)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債債表之外的項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行介紹紹。盡管表外業(yè)務(wù)目目前是許多金金融機(jī)構(gòu)重要要的費(fèi)用收入入來(lái)源，但它它們對(duì)將來(lái)現(xiàn)金流的的影響可能是是有利的，也也可能是不利利的。有些表表外業(yè)務(wù)會(huì)使使得金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)上升；其他他一些表外業(yè)業(yè)務(wù)則可以用用來(lái)消除或降降低利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。表外業(yè)務(wù)務(wù)的管理狀況況會(huì)影響到

54、存存款機(jī)構(gòu)的業(yè)業(yè)績(jī)和清償能能力。表外業(yè)業(yè)務(wù)可以分為為4類：貸款款承諾，信用用證，貸款出出售和衍生證證券。Norrth Foork銀行和和第一銀行的的表外業(yè)務(wù)列列在表13-2中。表13-2 兩家金金融機(jī)構(gòu)的表表外業(yè)務(wù)（22001年112月）（單單位：百萬(wàn)美美元）North FFork銀行行* 第一銀行行*承諾和或有業(yè)務(wù)務(wù)1貸款承諾 1054.13 1577197.8832商業(yè)信用證證 100.772 583.223備用信用證證 12.990 211446.514貸款出售 2.15 2276.366衍生證券名義值值+5遠(yuǎn)期和期貨貨 14.993 1720331.306期權(quán) 0.00 1445686

55、.707利率互換 1050.00 4993382.5778總計(jì) 22334.83 9996304.49* 數(shù)據(jù)來(lái)自于于聯(lián)邦存款保保險(xiǎn)公司20001年的狀狀況報(bào)告，同同時(shí)可以從芝芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)儲(chǔ)備銀行的網(wǎng)網(wǎng)站（ HYPERLINK ）上獲獲得這些數(shù)據(jù)據(jù)。+ 名義值反映映了簽訂合約約時(shí)的面值。貸款承諾。如今今，多數(shù)工商商業(yè)貸款采用用的都是這樣樣一種方式：企業(yè)根據(jù)事事先商定好的的信用額度或或貸款承諾取取款（或借款款），而不是是像即期貸款款那樣立即借借取現(xiàn)金。貸貸款承諾（loan commiitmentt）協(xié)議（表表13-2中中的第1項(xiàng)）是是這樣的一種種合約：銀行行或其他金融融機(jī)構(gòu)（比如如保險(xiǎn)公司）承承

56、諾按照既定定的利率（比比如12%）向向客戶提供一一筆最高限額額（比如10000萬(wàn)美元元）的貸款。貸貸款承諾協(xié)議議同時(shí)也限定定了借款者有有權(quán)取款的時(shí)時(shí)間期限。作作為提供這種種貸款承諾的的回報(bào)，銀行行要收?。ū缺热?.1225%的）前前期費(fèi)用（up-frront ffee）（或或便利費(fèi)）本例中為為125000美元。此外外，銀行必須須在承諾期內(nèi)內(nèi)（比如1年年內(nèi)）隨時(shí)準(zhǔn)準(zhǔn)備提供10000萬(wàn)美元元的資金。與與此同時(shí)，借借款人擁有一一項(xiàng)有價(jià)值的的選擇權(quán)：可可以在承諾期期內(nèi)提取不超超過(guò)10000萬(wàn)美元的資資金。承諾期期結(jié)束時(shí)，銀銀行還可以根根據(jù)未使用的的承諾余額向向借款人收取取一筆后期費(fèi)費(fèi)用（back-en

57、d ffee）（或或承諾費(fèi)）。在在本例中，如如果借款人在在1年之內(nèi)只只提取了8000萬(wàn)美元，且且未使用款項(xiàng)項(xiàng)的承諾費(fèi)為為0.25%，那么銀行行還可以獲得得5000美美元的收益（=0.25%200萬(wàn)）。需要指出的是，只只有當(dāng)借款人人實(shí)際取款時(shí)時(shí)，所承諾的的貸款才能在在資產(chǎn)負(fù)債表表中出現(xiàn)。因因此，只有當(dāng)當(dāng)一年的承諾諾期過(guò)半（即即6個(gè)月之后后）且8000萬(wàn)美元的貸貸款被提取時(shí)時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債債表中才能出出現(xiàn)一筆新的的800萬(wàn)美美元的貸款。圖圖13-2對(duì)對(duì)交易的過(guò)程程進(jìn)行了描述述。當(dāng)10000萬(wàn)美元的的貸款承諾最最開(kāi)始出現(xiàn)的的時(shí)候，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中并并沒(méi)有這項(xiàng)貸貸款的任何記記錄。但是，銀銀行必須在一一年的承

58、諾期期內(nèi)隨時(shí)準(zhǔn)備備提供10000美元的貸貸款貸款承諾諾一出現(xiàn)，就就有了一項(xiàng)新新的針對(duì)銀行行資金的或有有債權(quán)。6個(gè)個(gè)月之后，當(dāng)當(dāng)800萬(wàn)美美元的貸款被被提取時(shí)，資資產(chǎn)負(fù)債表中中就會(huì)出現(xiàn)這這筆貸款。商業(yè)信用證和備備用信用證。當(dāng)存款機(jī)構(gòu)出售商業(yè)信用證（letters of credit ，LCS）（表13-2中的第2項(xiàng)）和備用信用證（standby letters of credit ，SLCS）（表中的第3項(xiàng)）而獲取費(fèi)用收益時(shí)，它們將來(lái)的或有負(fù)債就會(huì)增加。從本質(zhì)上看，信用證和備用信用證都屬于一種擔(dān)保書出售擔(dān)保書的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)保證向購(gòu)貨方（比如某家公司）承擔(dān)責(zé)任。從經(jīng)濟(jì)上看，出售信用證和備用信用證的銀

59、行是在根據(jù)某種事件將來(lái)發(fā)生的頻率或嚴(yán)重性出售保險(xiǎn)。此外，與財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司提供的各種不同的保險(xiǎn)一樣，信用證和備用信用證合約風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率也是各不相同的。下面我們將分析從事信用證和備用信用證這樣的表外業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。圖13-2 貸款承承諾交易 0 6個(gè)月月 1年表外貸款承諾 按貸款款承諾取款8800萬(wàn)美元元； 貸款承諾諾到期并從業(yè)務(wù)產(chǎn)生；資 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的貸貸款增加8000 表外業(yè)業(yè)務(wù)中消失；產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有 萬(wàn)美元元；還剩下2200萬(wàn)美元元的 資產(chǎn)負(fù)債債表沒(méi)有發(fā)發(fā)生變化 表表外貸款承諾諾。 生變變化商業(yè)信用證。商商業(yè)信用證在在國(guó)內(nèi)和國(guó)際際貿(mào)易中得到到了廣泛的使使用。比如，它它們使

60、得依阿阿華的農(nóng)民向向新奧爾良的的購(gòu)貨方出售售糧食的交易易變得更加容容易，也使得得美國(guó)進(jìn)口方方和外國(guó)出口口方之間的商商品交易變得得更加容易。銀銀行的作用是是提供這樣一一種正式的擔(dān)擔(dān)保：無(wú)論商商品的買方是是否能支付貸貸款，賣方售售出的貨物都都能得到償付付。圖13-3描述的是是一種簡(jiǎn)單的的信用證交易易以美國(guó)進(jìn)進(jìn)口方和德國(guó)國(guó)出口方之間間的一筆國(guó)際際交易為基礎(chǔ)礎(chǔ)。圖13-3 簡(jiǎn)單的信用用證交易德國(guó)出 口 方美國(guó) 進(jìn) 口 方 面軍德國(guó)出 口 方美國(guó) 進(jìn) 口 方 3 2 22美國(guó)美國(guó)銀行 假設(shè)美國(guó)的進(jìn)口口方向德國(guó)的的出口方訂購(gòu)購(gòu)了價(jià)值為11000萬(wàn)美美元的機(jī)械設(shè)設(shè)備（參見(jiàn)圖圖13-3中中的第1步）。然然而，