023會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理(十一)

1、121020990 財(cái)務(wù)分分析本節(jié)考點(diǎn)盤點(diǎn)序號考點(diǎn)內(nèi)容應(yīng)試要求已考考點(diǎn)分布備注2005年2006年2007年1財(cái)務(wù)分析方法掌握000新增2企業(yè)狀況與經(jīng)營營成果分析掌握211財(cái)務(wù)分析是指以以會計(jì)核算和和報(bào)表資料及及其他相關(guān)資資料為依據(jù)，采采用一系列專專門的分析技技術(shù)和方法，對對企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)營營成果進(jìn)行評評價(jià)和剖析，為為企業(yè)的利益益相關(guān)者了解解企業(yè)過去、評評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀狀、預(yù)測企業(yè)業(yè)未來，做出出正確決策提提供準(zhǔn)確的信信息或依據(jù)。比率分析法是財(cái)財(cái)務(wù)分析的最最基本、最重重要的方法。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與與經(jīng)營成果的的分析主要包包括：盈利能能力分析營運(yùn)能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析。lZl020991

2、掌握財(cái)財(cái)務(wù)分析方法法一、會計(jì)分析會計(jì)分析是財(cái)務(wù)務(wù)分析的基礎(chǔ)礎(chǔ)。會計(jì)分析析的目的在于于評價(jià)企業(yè)會會計(jì)所反映的的財(cái)務(wù)狀況與與經(jīng)營成果的的真實(shí)程度。 ( 一 ) 會計(jì)分析的的步驟1. 閱讀會計(jì)計(jì)報(bào)告2. 比較會計(jì)計(jì)報(bào)表3. 解釋會計(jì)計(jì)報(bào)表4. 修正會計(jì)計(jì)報(bào)表信息 ( 二 ) 會計(jì)報(bào)表比比較的方法1. 水平分析析法水平分析法是將將反映企業(yè)報(bào)報(bào)告或財(cái)務(wù)狀狀況的信息與與反映企業(yè)前前期或歷史某某一時(shí)期財(cái)務(wù)務(wù)狀況的信息息進(jìn)行對比 , 研究企企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營營業(yè)績或財(cái)務(wù)務(wù)狀況的發(fā)展展變動情況的的一種財(cái)務(wù)分分析方法。水水平分析法的的基本方法是是將報(bào)表資料料中不同時(shí)期期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行對比，計(jì)計(jì)算絕對值增增減變動數(shù)量量

3、、增減變動動率和變動比比率值。2. 垂直分分析法垂直分析法是通通過計(jì)算報(bào)表表中各項(xiàng)目占占總體的比重重或結(jié)構(gòu)，反反映報(bào)表中的的項(xiàng)目與總體體關(guān)系情況及及其變動情況況的一種財(cái)務(wù)務(wù)分析方法。3. 趨勢分析析法趨勢分析法是根根據(jù)企業(yè)連續(xù)續(xù)幾年或幾個個時(shí)期的資料料，運(yùn)用指數(shù)數(shù)或完成率的的計(jì)算，確定定分析期各有有關(guān)項(xiàng)目的變變動趨勢的一一種財(cái)務(wù)分析析方法。二、比率分析( 一 ) 比比率分析法的的定義是將影響財(cái)務(wù)狀狀況的兩個相相關(guān)因素聯(lián)系系起來，通過過計(jì)算比率，反反映它們之間間的關(guān)系 , 借以評價(jià)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀狀況和經(jīng)營狀狀況的一種財(cái)財(cái)務(wù)分析方法法。 ( 二 ) 比率分析指指標(biāo)從分析內(nèi)容的角角度，財(cái)務(wù)比比率主要有

4、盈盈利能力比率率、營運(yùn)能力力比率、償債債能力比率和和發(fā)展能力比比率等。三、因素分析因素分析法是依依據(jù)分析指標(biāo)標(biāo)與其影響因因素之間的關(guān)關(guān)系，按照一一定的程序和和方法，確定定各因素對分分析指標(biāo)差異異影響程度的的一種技術(shù)方方法。因素分析法根據(jù)據(jù)其分析特點(diǎn)點(diǎn)可分為連環(huán)環(huán)替代法和差差額計(jì)算法兩兩種。四、綜合分析綜合分析是在會會計(jì)分析和財(cái)財(cái)務(wù)能力單項(xiàng)項(xiàng)分析的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，對企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)總體狀狀況和業(yè)績的的關(guān)聯(lián)性及水水平得出綜合合性的結(jié)論。 ( 一 ) 財(cái)務(wù)綜合合分析的內(nèi)容容1. 籌資活動動與投資活動動適應(yīng)情況綜綜合分析2. 籌資活動動、投資活動動、經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量綜綜合分析3. 現(xiàn)金流量量與利潤綜合合分析4.

5、 增長能力力、盈利能力力、營運(yùn)能力力、償債能力力綜合分析( 二 ) 財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系系綜合分析 在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系系綜合分析方方法中，比較較典型的是杜杜邦財(cái)務(wù)分析析體系。杜邦邦財(cái)務(wù)分析體體系通過凈資資產(chǎn)收益率( 或資本收收益率)這一一核心指標(biāo)來來綜合反映。通過杜邦財(cái)務(wù)分分析體系，一一方面可從企企業(yè)銷售規(guī)模模、成本水平平、資產(chǎn)營運(yùn)運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)構(gòu)方面分析凈凈資產(chǎn)收益率率增減變動的的原因；另一一方面可協(xié)調(diào)調(diào)企業(yè)資本經(jīng)經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營和商品經(jīng)經(jīng)營關(guān)系，促促使凈資產(chǎn)收收益率達(dá)到最最大化，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目目標(biāo)。lZl020992 掌握企企業(yè)狀況與經(jīng)經(jīng)營成果分析析一、盈利能力分分析在分析企業(yè)盈利利能力時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)排

6、除以下下項(xiàng)目：(1) 證券買買賣等非正常常經(jīng)營項(xiàng)目；(2) 已經(jīng)或或?qū)⒁Ｖ沟牡臓I業(yè)項(xiàng)目；(3) 重大事事故或法律更更改等特別項(xiàng)項(xiàng)目；(4) 會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則或財(cái)務(wù)制制度變更帶來來的累積影響響等因素。反映企業(yè)盈利能能力的指標(biāo)通通常使用的主主要有：（1）凈資產(chǎn)收收益率（2）總資產(chǎn)報(bào)報(bào)酬率( 一 ) 凈凈資產(chǎn)收益率率凈資產(chǎn)收益率是是指企業(yè)本期期凈利潤和凈凈資產(chǎn)的比率率，是反映企企業(yè)盈利能力力的核心指標(biāo)標(biāo)。該指標(biāo)越越高，凈利潤潤越多，說明明企業(yè)盈利能能力越好。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平平均凈資產(chǎn)式中 :(1) 凈利潤潤是指企業(yè)當(dāng)當(dāng)期稅后利潤潤 (2) 凈資產(chǎn)產(chǎn)是指企業(yè)期期末資產(chǎn)減負(fù)負(fù)債后的余額額 (3) 平

7、均凈凈資產(chǎn) =( 期初凈資資產(chǎn) + 期期末凈資產(chǎn) )/2 。指標(biāo)越高，表明明資產(chǎn)的利用用效率越高，說說明企業(yè)在增增加收入和節(jié)節(jié)約資金使用用等方面取得得了良好的效效果，否則相相反。影響凈資產(chǎn)收益益率的因素主主要有：(1) 產(chǎn)品的的價(jià)格；(2) 單位成成本的高低；(3) 產(chǎn)品的的產(chǎn)量和銷售售的數(shù)量； (4) 的資金金占用量的大大小 ( 二 ) 總資產(chǎn)報(bào)酬酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是是指企業(yè)運(yùn)用用全部資產(chǎn)的的收益率, 它反映企業(yè)業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)運(yùn)用的總成果果?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率 = 息稅前前利潤總額 / 平均資資產(chǎn)總額(1) 息稅前前利潤總額 = 利潤總總額十利息支支出 ;(2) 平均資資產(chǎn)總額 =( 期初資資產(chǎn)總額十

8、期期末資產(chǎn)總額額 )/2 。總資產(chǎn)報(bào)酬率反反映公司資產(chǎn)產(chǎn)的利用效率率，是個綜合合性很強(qiáng)的指指標(biāo)。該指標(biāo)標(biāo)越高，表明明企業(yè)資產(chǎn)的的利用效率越越高，同時(shí)也也意味著企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的盈利利能力越強(qiáng)，該該指標(biāo)越高越越好。二、營運(yùn)能力分分析企業(yè)運(yùn)營能力的的比率主要包包括 :(1) 總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(2) 流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(3) 存貨周周轉(zhuǎn)率(4) 應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率等等。( 一 ) 總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是是指企業(yè)在一一定時(shí)期內(nèi)主主營業(yè)務(wù)收入入凈額與總資資產(chǎn)平均余額額之間的比率率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ( 次 )=主營業(yè)務(wù)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指指標(biāo)反映了企企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)的利用效率率以及資產(chǎn)總總額

9、的周轉(zhuǎn)速速度。周轉(zhuǎn)越越快，反映企企業(yè)銷售能力力越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的的大小主要取取決于兩個因因素：(1) 流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；(2) 流動動資產(chǎn)占總資資產(chǎn)的比重。( 二 ) 流流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率是指企業(yè)業(yè)在一定時(shí)期期內(nèi)主營業(yè)務(wù)務(wù)收入凈額與與全部流動資資產(chǎn)平均余額額之間的比率率 , 通常用周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)來表示示。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù) = 主主營業(yè)務(wù)收入入凈額/平均均流動資產(chǎn)余余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù) = 計(jì)計(jì)算期天數(shù)/ 流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或 =( 平均均流動資產(chǎn)余余額計(jì)算期期天數(shù) )/主營業(yè)務(wù)收收入凈額流動資產(chǎn)在一定定時(shí)期的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)越多，也也即每周轉(zhuǎn)一一次所需要的的天數(shù)越少，表表

10、明周轉(zhuǎn)速度度越快，流動動資產(chǎn)營運(yùn)能能力就越好；反之，表明明周轉(zhuǎn)速度越越慢，流動資資產(chǎn)營運(yùn)能力力就越差。 ( 三 ) 存貨周轉(zhuǎn)率率存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩兩種形式。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 主營業(yè)業(yè)務(wù)成本/存存貨平均余額額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 計(jì)算期期天數(shù)/存貨貨周轉(zhuǎn)次數(shù)或 =( 計(jì)算算期天數(shù)存存貨平均余額額 )/主營營業(yè)務(wù)成本一般情況下，存存貨周轉(zhuǎn)率越越高、周轉(zhuǎn)天天數(shù)越 短，說說明該指標(biāo)越越好，它表明明企業(yè)存貨周周轉(zhuǎn)速度快，經(jīng)經(jīng)營效率高，庫庫存存貨適度度；周轉(zhuǎn)率低低或者下降，周周轉(zhuǎn)天數(shù)長，則則可能意味著著企業(yè)存貨中中殘次品的增增加，這樣就就會增大企業(yè)業(yè)在存貨方面面的投資，同同時(shí)也

11、增大了了企業(yè)的經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)。提高高存貨周轉(zhuǎn)率率可提高企業(yè)業(yè)的變現(xiàn)能力力， 而存貨貨周轉(zhuǎn)速度越越慢則企業(yè)的的變現(xiàn)能力越越差。 ( 四 ) 應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率是指企業(yè)在在某一時(shí)期賒賒銷收入凈額額和同期應(yīng)收收賬款平均余余額之間的比比率，通常用用應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形形式來表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率 ( 周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù) )= 主營業(yè)務(wù)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=計(jì)算期期天數(shù)/應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收收賬款平均余余額/主營業(yè)業(yè)務(wù)收入凈額額計(jì)算期天天數(shù)“計(jì)算期天數(shù)數(shù)”，全年按按 360 天計(jì)算，全全季按 900天計(jì)算，全全月按 300

12、 天計(jì)算。一般認(rèn)為應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率越越高、周轉(zhuǎn)天天數(shù)越短越好好，它表明企企業(yè)應(yīng)收賬款款收回速度快快，這樣一方方面可以節(jié)約約資金 , 同時(shí)也說明明企業(yè)信用狀狀況好，不易易發(fā)生壞賬損損失。影響應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率正確計(jì)計(jì)算的因素主主要有 : (1) 季節(jié)性性經(jīng)營的企業(yè)業(yè)使用這個指指標(biāo)時(shí)不能反反映實(shí)際情況況(2) 大量使使用分期收款款結(jié)算方式(3) 大量地地使用現(xiàn)金結(jié)結(jié)算的銷售(4) 年末銷銷售大量增加加或年末銷售售大幅度下降降。三、償債能力分分析 企業(yè)償債能力的的比率主要有有 :(1)資產(chǎn)負(fù)債債率(2) 速動比比率(3) 流動比比率。( 一 ) 資資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指指企業(yè)負(fù)債總總額對資產(chǎn)總總額的

13、比率關(guān)關(guān)系, 它既既能反映企業(yè)業(yè)利用債權(quán)人人提供資金進(jìn)進(jìn)行經(jīng)營活動動的能力，也也能反映企業(yè)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的的程度，是綜綜合反映企業(yè)業(yè)償債能力的的重要指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額額/資產(chǎn)總額額從企業(yè)債權(quán)人角角度看，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率越低低，說明企業(yè)業(yè)償債能力越越強(qiáng)，債權(quán)人人的權(quán)益就越越有保障從企業(yè)所有者和和經(jīng)營者角度度看，通常希希望該指標(biāo)高高些 , 這這樣一方面有有利于籌集資資金擴(kuò)大企業(yè)業(yè)規(guī)模 .另另一方面有利利于利用財(cái)務(wù)務(wù)杠桿增加所所有者獲利能能力。但資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率過高高，反過來又又會影響企業(yè)業(yè)的籌資能力力。一般地說說 , 該指指標(biāo)為 500% 比較合合適，有利于于風(fēng)險(xiǎn)與收益益的平衡。 ( 二 ) 速動

14、比率率速動比率是指企企業(yè)的速動資資產(chǎn)與流動負(fù)負(fù)債之間的比比率關(guān)系, 是衡量企業(yè)業(yè)流動資產(chǎn)中中可以立即用用于償還流動動負(fù)債的能力力。 速動比率率 = 速動動資產(chǎn)/流動動負(fù)債速動資產(chǎn)是指能能夠迅速變現(xiàn)現(xiàn)為貨幣資金金的各類流動動資產(chǎn)，它通通常有兩種計(jì)計(jì)算方法 : 速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn)一一存貨速動資產(chǎn) = 貨幣資金 + 短期投投資 + 應(yīng)應(yīng)收票據(jù) + 應(yīng)收賬款款 + 其他他應(yīng)收款在企業(yè)不存在待待攤費(fèi)用和其其他流動資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，這這兩種方法的的計(jì)算結(jié)果應(yīng)應(yīng)一致。否則則，用第二種種方法要比第第一種方法準(zhǔn)準(zhǔn)確。速動比率是反映映企業(yè)對短期期債務(wù)償付能能力敏感性的的指標(biāo)。經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)認(rèn)為，速動動比率為 11 就說明

15、企企業(yè)有償債能能力，低于 1 則說明企業(yè)業(yè)償債能力不不強(qiáng)，該指標(biāo)標(biāo)越低，企業(yè)業(yè)的償債能力力越差。影響速動比率可可信性的重要要因素是應(yīng)收收款賬的變現(xiàn)現(xiàn)能力。 ( 三) 流流動比率流動比率是企業(yè)業(yè)流動資產(chǎn)與與流動負(fù)債的的比率。 流動比率 = 流動資資產(chǎn)流動負(fù)負(fù)債一般來說，生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)合理的的最低流動是是2 。一般情況下影響響流動比率的的主要因素有有：(1) 營業(yè)周期；(2) 流流動資產(chǎn)中應(yīng)應(yīng)收賬款和存存貨的周轉(zhuǎn)速速度四、發(fā)展能力分分析企業(yè)發(fā)展能力的的指標(biāo)主要有有：(1) 銷售( 營業(yè))增增長率；(2) 資本積積累率 ( 一 ) 銷售(營業(yè)業(yè))增長率銷售(營業(yè))增增長率是指企企業(yè)本年銷售售(營業(yè))收收入增長額同同上年銷售(營業(yè))收入入總額的比率率。銷售 ( 營業(yè)業(yè) ) 增長長率=本年主主營業(yè)務(wù)收入入增長額/上上年主營業(yè)務(wù)務(wù)收入總額 該指標(biāo)是衡量企企業(yè)經(jīng)營狀況況和市場占有有能力、預(yù)測測企業(yè)經(jīng)營業(yè)業(yè)務(wù)拓展趨勢勢的重要標(biāo)志志，也是企業(yè)業(yè)擴(kuò)張資本的的重要前提。該指標(biāo)若大于零零，表明企業(yè)業(yè)本年的銷售售(營業(yè))收收入有所增長長，指標(biāo)值越越高，表明增增長速度越快快，企業(yè)市場場前景越好；反之則說明明企業(yè)市場份份額萎縮。 ( 二 ) 資