對沖套利投資說明書

1、XX對沖套利X行一期資產(chǎn)管管理計劃投資說明書（草案）資產(chǎn)管理人：XXX基金管理理有限公司資產(chǎn)托管人：XX行股份有限公公司目 錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc293330787 一、資產(chǎn)管理計計劃概況 PAGEREF _Toc293330787 h 3 HYPERLINK l _Toc293330788 （一）資產(chǎn)管理理計劃基本要要素 PAGEREF _Toc293330788 h 3 HYPERLINK l _Toc293330789 （二）資產(chǎn)管理理計劃投資策策略 PAGEREF _Toc293330789 h 7 HYPERLINK l _Toc29333

2、0790 （三）投資限制制和禁止行為為 PAGEREF _Toc293330790 h 10 HYPERLINK l _Toc293330791 （四）資產(chǎn)管理理計劃份額的的初始銷售 PAGEREF _Toc293330791 h 11 HYPERLINK l _Toc293330792 （五）資產(chǎn)管理理計劃的參與與和退出 PAGEREF _Toc293330792 h 12 HYPERLINK l _Toc293330793 （六）資產(chǎn)管理理計劃的收益益分配 PAGEREF _Toc293330793 h 17 HYPERLINK l _Toc293330794 （七）資產(chǎn)管理理計劃的費用用

3、和稅收 PAGEREF _Toc293330794 h 17 HYPERLINK l _Toc293330795 （八）資產(chǎn)管理理人業(yè)績報酬酬 PAGEREF _Toc293330795 h 19 HYPERLINK l _Toc293330796 二、資產(chǎn)管理合合同主要內(nèi)容容 PAGEREF _Toc293330796 h 20 HYPERLINK l _Toc293330797 （一）當事人及及權利義務 PAGEREF _Toc293330797 h 20 HYPERLINK l _Toc293330798 （二）資產(chǎn)管理理計劃的備案案 PAGEREF _Toc293330798 h 24

4、 HYPERLINK l _Toc293330799 （三）資產(chǎn)管理理計劃份額的的登記 PAGEREF _Toc293330799 h 25 HYPERLINK l _Toc293330800 （四）資產(chǎn)管理理計劃財產(chǎn) PAGEREF _Toc293330800 h 26 HYPERLINK l _Toc293330801 （五）投資指令令的發(fā)送、確確認與執(zhí)行 PAGEREF _Toc293330801 h 26 HYPERLINK l _Toc293330802 （六）交易及交交收清算安排排 PAGEREF _Toc293330802 h 28 HYPERLINK l _Toc2933308

5、03 （七）越權交易易 PAGEREF _Toc293330803 h 30 HYPERLINK l _Toc293330804 （八）資產(chǎn)管理理計劃財產(chǎn)的的估值和會計計核算 PAGEREF _Toc293330804 h 32 HYPERLINK l _Toc293330805 （九）報告義務務 PAGEREF _Toc293330805 h 36 HYPERLINK l _Toc293330806 （十）資產(chǎn)管理理合同的效力力 PAGEREF _Toc293330806 h 37 HYPERLINK l _Toc293330807 （十一）資產(chǎn)管管理合同的變變更、終止和和財產(chǎn)清算 PAGE

6、REF _Toc293330807 h 37 HYPERLINK l _Toc293330808 （十二）違約責責任 PAGEREF _Toc293330808 h 40 HYPERLINK l _Toc293330809 （十三）爭議的的處理 PAGEREF _Toc293330809 h 40 HYPERLINK l _Toc293330810 三、資產(chǎn)管理人人與資產(chǎn)托管管人概況 PAGEREF _Toc293330810 h 41 HYPERLINK l _Toc293330811 （一）資產(chǎn)管理理人概況 PAGEREF _Toc293330811 h 41 HYPERLINK l _T

7、oc293330812 （二）資產(chǎn)托管管人概況 PAGEREF _Toc293330812 h 41 HYPERLINK l _Toc293330813 四、投資風險揭揭示 PAGEREF _Toc293330813 h 42 HYPERLINK l _Toc293330814 五、擬任投資經(jīng)經(jīng)理簡介 PAGEREF _Toc293330814 h 45 HYPERLINK l _Toc293330815 （一）投資經(jīng)理理的指定 PAGEREF _Toc293330815 h 45 HYPERLINK l _Toc293330816 （二）投資經(jīng)理理變更的條件件和程序 PAGEREF _Toc

8、293330816 h 45 HYPERLINK l _Toc293330817 六、銷售機構 PAGEREF _Toc293330817 h 46 HYPERLINK l _Toc293330818 七、初始銷售期期間 PAGEREF _Toc293330818 h 47一、資產(chǎn)管理計計劃概況（一）資產(chǎn)管理理計劃基本要要素1、計劃名稱 XX對對沖套利X行一期資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃計劃類別、運作作方式 混合型型； 定期開開放；3、資產(chǎn)管理計計劃的投資目目標 本計劃通通過對A股股股票進行量化化篩選，運用用股指期貨進進行風險對沖沖，靈活應用用多種套利策策略尋求市場場中性的絕對對收益機會，嚴嚴格控制組合合下

9、行風險，力力爭獲得穩(wěn)定定的收益回報報。4、資產(chǎn)管理計計劃的最低資資產(chǎn)要求 初始銷售售期間內(nèi)，本本計劃發(fā)行總總規(guī)模最低為為人民幣5,000萬元元，暫不設定定規(guī)模上限5、資產(chǎn)管理計計劃份額的初初始銷售面值值 人民幣幣1.00元元6、資產(chǎn)管理計計劃認購起點點 人民幣幣100萬元元7、委托人數(shù)量量限制 不得少少于2人，不不得超過2000人8、認購費率本計劃不收取認認購費 99、計劃收益益分配基本原原則 本計劃劃在存續(xù)期間間不進行收益益分配10、相關費用用 本資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃的的管理費率、托托管費率不低低于同類型或或者相似類型型投資目標和和投資策略的的證券投資基基金管理費率率、托管費率率的60%（1）資產(chǎn)

10、管理理人的管理費費在通常情況下，本資產(chǎn)管理計劃的管理費按前一日資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的年費率計提。計算方法如下：本資產(chǎn)管理計劃劃年管理費率率為1.5%HE年管理理費率1.55%當年天天數(shù)H為每日應計提提的管理費E為前一日資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值管理費自資產(chǎn)管管理合同生效效日起，每日日計提，按月月度支付。經(jīng)經(jīng)資產(chǎn)管理人人與資產(chǎn)托管管人核對一致致后，由資產(chǎn)產(chǎn)托管人于每每月度結束后三三個工作日內(nèi)內(nèi)從資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)中中一次性支付付給資產(chǎn)管理理人。（2）資產(chǎn)托管管人的托管費費在通常情況下，本資產(chǎn)管理計劃托管費按前一日資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的年費率計提。計算方法如下：本資產(chǎn)管理計劃劃年托管費率率為0.25

11、5%HE年托管管費率0.225%當年年天數(shù)H為每日應計提提的托管費E為前一日資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值托管費自本資產(chǎn)產(chǎn)管理合同生生效日起，每每日計提，按按月度支付。經(jīng)經(jīng)資產(chǎn)管理人人與資產(chǎn)托管管人核對一致致后，由資產(chǎn)產(chǎn)托管人于每每月度結束后三三個工作日內(nèi)內(nèi)從資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)中中一次性支付付給資產(chǎn)托管管人。（3）客戶服務務費在通常情況下，本資產(chǎn)管理計劃的客戶服務費按前一日資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的年費率計提。計算方法如下：本資產(chǎn)管理計劃劃年客戶服務費費率為1%。HE年客戶戶服務費率1%當年天天數(shù)H為每日應計提提的客戶服務務費E為前一日資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值客戶服務費自資資產(chǎn)管理合同生效效日起計算，每

12、每日計提，按按月支付。經(jīng)資資產(chǎn)管理人、資資產(chǎn)托管人和和銷售機構核核對一致后，由由資產(chǎn)托管人人于每季度結結束后三個工工作日內(nèi)從資資產(chǎn)管理計劃劃資產(chǎn)中一次次性支付給資資產(chǎn)管理人，由由資產(chǎn)管理人人支付給銷售售機構。（4）業(yè)績報酬酬當委托人申請退退出或本資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃期期滿清算或結結算時，資產(chǎn)產(chǎn)管理人從委委托人退出計計劃資金清算算款中收取業(yè)業(yè)績報酬。在在一個委托投投資期間內(nèi)，業(yè)業(yè)績報酬的提提取比例不高高于所管理資資產(chǎn)在該期間間凈收益（即即利潤）的220%。1）業(yè)績報酬的的計提原則：業(yè)績報酬的收收取時間業(yè)績報酬僅于資資產(chǎn)委托人選選擇全部退出出或部分退出出資產(chǎn)管理計計劃或資產(chǎn)管管理計劃終止止財產(chǎn)清算完完畢

13、時方可收收取。 業(yè)績報酬酬的計算基礎礎業(yè)績報酬以退出出資產(chǎn)的投資資增值部分（包包含凈值增長長部分）高于于預先設定的的計提基準的的部分為基礎礎進行計算。業(yè)績報酬的計計算區(qū)間原則上根據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃份份額的持有期期限分別計算算業(yè)績報酬。在在資產(chǎn)管理合合同存續(xù)期非非開放日違約約退出的，業(yè)業(yè)績報酬可按按年化收取。2）業(yè)績報酬的的計算方法在資產(chǎn)委托人全全部或部分退退出資產(chǎn)管理理計劃或資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃終終止財產(chǎn)清算算完畢時，資資產(chǎn)管理人按按委托人每筆筆退出的份額額、或違約退退出的份額、或或計劃終止時時所持有的份份額在該期間間超額收益的的20%收取取業(yè)績報酬。具具體計算公式式如下：業(yè)績報酬= QQP0(P1P

14、P0)/P00RT/36520%其中：Q為資產(chǎn)委托人人在每筆退出出的份額、或或違約退出的的份額、或計計劃終止時所所持有的份額額P0為在每筆退退出的份額、或或違約退出的的份額、或計計劃終止時所所持有的份額額所對應的認認購或參與時時的計劃份額額累計凈值P1為退出開放放日、或有效效違約退出申申請日、或計計劃終止日的的計劃份額累累計凈值T為資產(chǎn)委托人人每筆退出份份額、或違約約退出的份額額、或計劃終終止時所持有有份額的持有有天數(shù)R為業(yè)績比較基基準收益率，為為年收益率88%若上述公式的計計算結果小于于或等于0，則業(yè)績報酬為0。如果資產(chǎn)委托人人退出的份額額、或違約退退出的份額、或或計劃終止時時所持有的份份額

15、涉及多筆筆參與份額，則則按每筆參與與份額分別計計算提取業(yè)績績報酬。業(yè)績報酬由注冊冊登記機構負負責計算，資資產(chǎn)托管人不不承擔復核義義務。11、資產(chǎn)管理理計劃的存續(xù)續(xù)期限： 自合同同生效之日起起3年。12、參與和退退出的費用（1）本計劃不不收取參與費費用。（2）在本計劃劃開放期退出出、或存續(xù)期期滿退出的，不不收退出費用用。13、投資范圍圍本計劃投資于依依法發(fā)行或上上市的股票（含創(chuàng)業(yè)板股票）、證券投資基金、衍生工具（權證、股指期貨等）、債券（國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、以及法律、法規(guī)或中國

16、證監(jiān)會允許投資的其它金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許特定多個客戶資產(chǎn)管理計劃投資其它品種，履行適當程序后，可將其納入投資范圍。本計劃投資組合合的資產(chǎn)配置置范圍為：股股票等權益類類資產(chǎn)、證券券投資基金、權權證和股指期期貨合約價值值合計與本計計劃資產(chǎn)凈值值之比的變動動范圍為-1100%至1100%，其其余各類資產(chǎn)產(chǎn)的投資比例例為本計劃財財產(chǎn)的0-1100%。14、業(yè)績比較較基準 本計劃劃的業(yè)績比較較基準為：年年收益率8%。 155、風險收益益特征本計劃為中等風風險收益特征征的投資組合合。本計劃采用市場場中性的投資資運作方式構構建投資組合合，與傳統(tǒng)權權益產(chǎn)品相比比，其收益與與市場收益關關聯(lián)度較

17、小。本計劃根據(jù)市場場情況靈活采采取多種對沖沖套利策略，以以提高資本的的利用率，從從而提高絕對對收益，同時時達到投資策策略的多元化化以進一步降降低委托財產(chǎn)產(chǎn)收益的波動動。本計劃在充分考考慮到信用風風險、流動性性及成本等因因素的情況下下，將靈活利利用市場中的的有效杠桿工工具，例如股股指期貨等金金融衍生品，以以及在獲得監(jiān)監(jiān)管機構允許許后參與融資資業(yè)務。使用用杠桿同時會會放大套利策策略的絕對收收益和波動。16、投資經(jīng)理理的指定與變變更（1）投資經(jīng)理理由資產(chǎn)管理理人負責指定定，且本投資資經(jīng)理與資產(chǎn)產(chǎn)管理人所管管理的證券投投資基金的基基金經(jīng)理不得得相互兼任。本資產(chǎn)管理計劃劃投資經(jīng)理簡簡介：陶榮輝先生：美美

18、國加州大學學伯克利分校校金融工程碩碩士、羅切斯斯特大學數(shù)量量研究博士資資格，8年證證券從業(yè)經(jīng)驗驗?，F(xiàn)任XXX基金總經(jīng)理理助理、投資資決策委員會會成員。陶榮輝先生曾先先后擔任德意意志資產(chǎn)管理理公司（紐約約）董事總經(jīng)經(jīng)理、量化全全球宏觀/全全球戰(zhàn)術資產(chǎn)產(chǎn)配置策略總總監(jiān)、以及iiGAP投資資委員會成員員及德意志全全球阿爾法策策略基金經(jīng)理理。陶榮輝先生無兼兼任基金管理理人所管理的的證券投資基基金基金經(jīng)理理職務。（2）投資經(jīng)理理變更的條件件和程序投資經(jīng)理變更更的條件資產(chǎn)管理人有權權根據(jù)管理本本資產(chǎn)管理計計劃的需要決決定變更投資資經(jīng)理。投資經(jīng)理變更更的程序投資經(jīng)理變更后后，資產(chǎn)管理理人應在3個個工作日內(nèi)將

19、將新投資經(jīng)理理的姓名和簡簡歷在資產(chǎn)管管理人網(wǎng)站向向資產(chǎn)委托人人、資產(chǎn)托管管人披露。17、目標客戶戶 本計劃劃的目標客戶戶是具有較高高風險承受能能力的資產(chǎn)委委托人。（二）資產(chǎn)管理理計劃投資策策略本計劃通過量化化選股策略結結合多種市場場中性的對沖沖套利策略，并并通過股指期期貨實現(xiàn)賣空空和杠桿。在在監(jiān)管機構允允許資產(chǎn)管理理計劃參與融融資融券業(yè)務務后，本資產(chǎn)產(chǎn)管理人還將將通過參與融融資融券業(yè)務務，實現(xiàn)賣空空和杠桿。1、股票投資策策略（1）量化選股股XXAlphha多因素模模型本計劃通過XXX行業(yè)選擇模模型篩選的行行業(yè)進入個股股篩選程序。采采用“XXAlphha多因素模模型”進行量量化選股。本計劃資產(chǎn)管

20、理理人根據(jù)對中中國證券市場場運行特征的的長期研究，選選取估值因子子（Valuuationn）、成長因因子（Groowth）、盈盈利趨勢（OOperatting）、分分析師情緒（SSentimment）、市市場因素（MMarkett）五大類對對A股股價波波動具有較強強解釋度的指指標，建立“XXAlpha多因素模型”，并使該模型成為股票選擇的重要依據(jù)。（2）股票過濾濾定性優(yōu)優(yōu)選定性投資主要利利用基本面研研究成果，對對模型自動選選股的結果進進行復核，剔剔除掉滿足某些特特殊條件的股股票，即在XXXAlphha多因素模模型篩選出的的股票名單中中，根據(jù)分析析師定性研究究成果，剔除除掉限制買入入類股票，從從

21、而進行定性性優(yōu)選。需要考慮的定性性因素包括：上市公司治理理結構存在問問題；存在對股價有有負面影響的的潛在事件；存在壓制股價價的其它非基基本面因素。（3）構建股票票組合XXX組合優(yōu)化化器本計劃通過量化化技術，對上上述定量模型型和定性因素素篩選的結果果進行優(yōu)化，以以確定個股權權重，實現(xiàn)風風險收益的最最佳匹配。在在現(xiàn)階段，本本計劃使用“穩(wěn)穩(wěn)健優(yōu)化”的的方法，在所所有可能的期期望回報的最最壞條件下，計計算最優(yōu)組合合。與其他優(yōu)優(yōu)化方法相比比，使用“穩(wěn)穩(wěn)健優(yōu)化”方方法獲得的最最優(yōu)組合，更更加穩(wěn)定，更更加分散化，交交易成本和換換手率更低。2、對沖套利策策略本計劃根據(jù)市場場情況靈活采采取多種對沖沖套利策略，以

22、以提高資本的的利用率，從從而提高絕對對收益，同時時達到投資策策略的多元化化以進一步降降低委托財產(chǎn)產(chǎn)收益的波動動。對沖套利策略是是尋找和發(fā)現(xiàn)現(xiàn)市場中資產(chǎn)產(chǎn)定價的偏差差，通過套利利組合捕捉絕絕對收益機會會。在股指期期貨和融資融融券推出后，中中國資本市場場正在經(jīng)歷一一個定價機制制的轉變過程程，使很多套套利策略成為為可能。主要要套利策略如如下：（1）統(tǒng)計套利利策略統(tǒng)計套利策略是是指利用定量量的方法，考考慮到宏觀，技技術面，基本本面等多種定定價因素，對對股票的價值值進行評估，捕捕捉其定價偏偏差所形成的的投資機會。買買入低估的股股票，賣出高高估的股票，追追求與市場波波動的低相關關性以及較高高的成功概率率。

23、本資產(chǎn)管理人將將根據(jù)市場環(huán)環(huán)境的變化和和多因子模型型的實際表現(xiàn)現(xiàn)，定期或不不定期地對模模型進行檢驗驗并做相應調(diào)調(diào)整，以不斷斷提高量化策策略的有效性性。根據(jù)股票預期收收益的預測值值、市場波動動水平及交易易成本等客觀觀分析結果，資資產(chǎn)管理人通通過投資組合合優(yōu)化器對股股票組合的收收益、風險比比進行優(yōu)化，構構造出最具投投資性價比的的股票投資組組合。（2）定向增發(fā)發(fā)套利策略定向增發(fā)是指向向特定投資者者（包括大股股東、機構投投資者、自然然人等）非公公開發(fā)行股票票的融資方式式。定向增發(fā)發(fā)的股票份額額在12個月月鎖定期內(nèi)不不得轉讓。作作為對上述流流通限制的補補償，定向增增發(fā)的股票通通常會折價發(fā)發(fā)行。由于鎖定期

24、內(nèi)市市場和個股的的走勢難以預預料，持有定定向增發(fā)股票票的投資者將將會面對市場場的波動風險險和個股的非非系統(tǒng)性風險險。定向增發(fā)發(fā)套利策略是是指按照分散散化投資原則則，將委托財財產(chǎn)分批、分分期投資于多多個定向增發(fā)發(fā)項目，減少少因個別上市市公司的非系系統(tǒng)性風險，同同時利用做空空機制降低持持有期的市場場風險，以獲獲得由折價帶帶來的絕對收收益。定向增發(fā)套利策策略的核心在在于對沖策略略。本計劃利利用國際先進進的多因子風風險模型和投投資組合優(yōu)化化器，選擇對對沖工具，設設定初始對沖沖比例及持續(xù)續(xù)動態(tài)調(diào)整，以以保證對沖策策略的有效性性，同時降低低交易成本，提提高資本利用用效率。（3）大宗交易易套利策略大宗交易通

25、過滬滬深兩市大宗宗交易平臺，在在每日股票市市場收市后半半小時內(nèi)進行行，即15:00-155:30。通通常大宗交易易涉及的交易易數(shù)量或金額額規(guī)模巨大，遠遠超過市場平平均交易規(guī)模模的證券買賣賣。由于交易易規(guī)模巨大，若若直接在正常常交易時間交交易可能會對對市場價格產(chǎn)產(chǎn)生沖擊，同同時也可能面面臨流動性不不足的問題，因因此一般大宗宗交易的賣方方會向買方提提供一定的折折價，作為對對流動性限制制的補償。大宗交易套利策策略是指借助助大宗交易平平臺，以折價價交易的方式式購入股票，靠靠投資組合的的多元化對沖沖個股風險，同同時利用對沖沖工具對沖市市場風險，靠靠投資組合的的多元化對沖沖個股風險。本本策略利用統(tǒng)統(tǒng)計套利

26、策略略進行自動平平倉操作，盡盡量降低平倉倉交易費用，以以實現(xiàn)折價帶帶來的絕對收收益。（4）并購套利利策略隨著中國經(jīng)濟發(fā)發(fā)展結構性的的調(diào)整，行業(yè)業(yè)內(nèi)和行業(yè)間間的并購重組組會逐漸增加加，從而帶來來并購套利的的機會。在并并購套利過程程中，并購的的買方通常以以一定比例的的股票和現(xiàn)金金為出價換取取賣方的控股股權，期間由由于現(xiàn)金出價價通常高于賣賣方股票現(xiàn)價價，從而形成成溢價，即并并購價差。買賣雙方股價隨隨著市場及個個股因素而波波動，導致并并購價差的波動動。同時并購購價差也反映映了市場對并并購的合理性性、可行性及及監(jiān)管審批通通過的預期。如果投資者根據(jù)據(jù)綜合因素判判斷并購會成成功，可以賣賣空買方股票票，買入一

27、定定比例的賣方方股票，做空空并購差價。此此投資組合損損益不受市場場漲跌影響，但但在并購成功功后可賺取并并購差價。投資者也可判斷斷并購失敗，反反向操作做多并購購差價。一旦旦并購失敗即即可獲利。（5）股指期貨貨套利策略股指期貨套利策策略是指積極極發(fā)現(xiàn)市場上上如期貨與現(xiàn)現(xiàn)貨之間、期期貨不同合約約之間等的價價差關系，進進行套利，以以獲取絕對收收益。股指期期貨套利包括括以下兩種方方式： 期現(xiàn)套利期現(xiàn)套利過程中中，由于股指指期貨合約價價格與標的指指數(shù)價格之間間的價差不斷斷變動，套利利交易可以通通過捕捉該價價差進而獲利利。 跨期套利跨期套利過程中中，不同期貨貨合約之間的的價差不斷變變動，套利交交易通過捕捉捉

28、合約間價差差進而獲利。（6）其他套利利策略本計劃管理人會會實時關注市市場的發(fā)展，前前瞻性地運用用其他套利策策略。3、其他投資策策略（1）新股（包包括新發(fā)行的的可轉債）申申購由于新股（包括括新發(fā)行可轉轉債）申購可可能為本計劃劃帶來低風險的的絕對回報，本資產(chǎn)管理人將對新發(fā)行企業(yè)的基本面進行深入研究，綜合考慮新股發(fā)行的市盈率、可轉債的定量化定價結果、股本結構、預測中簽率、新股/券上市價格等因素，決定是否參與以及參與金額。（2）固定收益益品種的投資資策略固定收益品種的的投資策略以以久期匹配策策略為主，兼兼顧期限結構構和類屬配置置策略。為提提高收益，本本計劃可以投投資于信用等等級較高的信信用類固定收收益

29、品種。同同時，本計劃劃將積極參與與企業(yè)債/可可轉債申購。4、風險管理策策略風險管理策略是是本計劃實現(xiàn)現(xiàn)穩(wěn)定增值目目標的重要保保障。本計劃劃將運用風險險預算模型（RRisk BBudgetting MModel, RB MModel）技技術，根據(jù)計計劃財產(chǎn)的變變化和外部市市場環(huán)境的變變化，動態(tài)調(diào)調(diào)整本計劃的的持倉，以鎖鎖定收益、減減少虧損，達達到穩(wěn)定升值值的目的。（三）投資限制制和禁止行為為1、本資產(chǎn)管理理計劃采取資資產(chǎn)組合方式式運用委托財財產(chǎn)進行證券券投資，投資資組合將遵循循以下限制：（1）單個資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃持持有一家上市市公司的股票票，其市值不不得超過該計計劃資產(chǎn)凈值值的10；同一資產(chǎn)管管理

30、人管理的的全部特定客客戶委托財產(chǎn)產(chǎn)(包括單一一客戶和多客客戶特定資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務)投資于一家家公司發(fā)行的的證券，不得得超過該證券券的10。完完全按照有關關指數(shù)的構成成比例進行證證券投資的資資產(chǎn)管理計劃劃可以不受前前款規(guī)定的比比例限制。（2）本計劃財財產(chǎn)參與股票票發(fā)行申購，所所申報的金額額不得超過本本計劃的總資資產(chǎn)，所申報報的股票數(shù)量量不得超過擬擬發(fā)行股票公公司本次發(fā)行行股票的總量量。（3）在遵守證證監(jiān)會和中金金所的相關投投資限制規(guī)定定下，投資股股指期貨還應應遵守下列要要求：在任何何交易日日終終，本計劃所所持有的權益益類資產(chǎn)和股股指期貨合約約價值合計（軋軋差計算），與與本計劃資產(chǎn)產(chǎn)凈值之比的的變動

31、范圍為為-100%至100%。其中，權權益類資產(chǎn)指指股票、股票票型基金、混混合型基金和和權證。（4）因證券期期貨市場波動動、上市公司司合并、資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃規(guī)規(guī)模變動等資資產(chǎn)管理人之之外的因素致致使資產(chǎn)管理理計劃投資不不符合法律法法規(guī)或者資產(chǎn)產(chǎn)管理合同約約定的投資比比例的，資產(chǎn)產(chǎn)管理人應當當在10個交交易日調(diào)整完完畢；如法律法規(guī)或監(jiān)監(jiān)管部門取消消上述禁止性性規(guī)定，本資資產(chǎn)管理人在在履行適當程程序后可不受受上述規(guī)定的的限制。2、本合同委托托財產(chǎn)的投資資禁止行為包包括：（1）承銷證券券；（2）向他人貸貸款或者提供供擔保；（3）從事承擔擔無限責任的的投資；（4）從事內(nèi)幕幕交易、操縱縱證券交易價價格及其

32、他不不正當?shù)淖C券券交易活動；（5）法律法規(guī)規(guī)及中國證監(jiān)監(jiān)會規(guī)定禁止止的其他活動動。（四）資產(chǎn)管理理計劃份額的的初始銷售1、資產(chǎn)管理計計劃份額的初初始銷售期間間本計劃初始銷售售期間自計劃劃份額發(fā)售之之日起不超過過1個月，初始銷銷售的具體時時間由資產(chǎn)管理人根根據(jù)相關法律律法規(guī)以及本本資產(chǎn)管理合合同的規(guī)定確確定，并在本本計劃投資說說明書中披露露。如果在此期間提提前滿足規(guī)規(guī)定第七條條規(guī)定的條件件的，資產(chǎn)管管理人可與代代理銷售機構構協(xié)商后提前前終止初始銷銷售，并在資資產(chǎn)管理人網(wǎng)網(wǎng)站及時公告告，即視為履履行完畢提前前終止初始銷銷售的程序。資資產(chǎn)管理人發(fā)發(fā)布公告提前前結束初始銷銷售的，本資資產(chǎn)管理計劃劃自公

33、告之時時起不再接受受認購申請。2、資產(chǎn)管理計計劃份額的銷銷售方式資產(chǎn)管理人自行行銷售并委托托具有基金代代銷資格的機機構代理銷售售本資產(chǎn)管理計計劃份額。3、資產(chǎn)管理計計劃份額的銷銷售對象委托投資單個資資產(chǎn)管理計劃劃初始金額不不低于1000萬元人民幣幣，且能夠識識別、判斷和和承擔相應投投資風險的自自然人、法人人和依法成立立的組織或中中國證監(jiān)會認認可的其他特特定客戶。本資產(chǎn)管理計劃劃的委托人不不得少于2人人，不得超過過200人。若法律法規(guī)將來另有規(guī)定的，從規(guī)定。4、資產(chǎn)管理計計劃份額的認認購費用本計劃不收取認認購費。5、資產(chǎn)管理計計劃份額的認認購和持有限限額本資產(chǎn)管理計劃劃采取金額認認購的方式，認認

34、購資金應以以現(xiàn)金形式交交付。特定客客戶初始認購購本資產(chǎn)管理計計劃份額資產(chǎn)產(chǎn)凈值不低于于100萬元元人民幣，并并可多次認購購，認購期間間追加委托投投資最低金額額為1萬元的的人民幣。6、認購申請的的確認（1）資產(chǎn)管理理計劃初始銷銷售期截止時時，如認購人人數(shù)合計不少于2人且且不超過2000人（含），則則對有效的認認購申請全部部予以確認。（2）資產(chǎn)管理理計劃初始銷銷售期截止時時，如認購人人數(shù)超過2000人（不含含），則按照照時間優(yōu)先、金金額優(yōu)先的原原則進行確認認(不同時間間提交的參與與申請，申請請時間在先的的予以確認、相相同時間提交交的參與申請請，申請金額額較大的予以以確認)，確確保本合同生生效時本資

35、產(chǎn)產(chǎn)管理計劃的的委托人數(shù)不不超過2000人。按照以以上順序，對對于排序在前前200（含含200）位位投資者的有有效認購申請請全額予以確確認，未獲確確認的認購資資金不劃入募募集賬戶，直直接由銷售機機構退給投資資者。（3）銷售網(wǎng)點點受理認購申申請并不表示示對該申請是是否成功的確確認，而僅代代表銷售網(wǎng)點點確實收到了了認購申請。申申請是否有效效應以注冊登登記機構的確確認為準。資資產(chǎn)委托人應應在本合同生生效后到各銷銷售網(wǎng)點查詢詢最終確認情情況和有效認認購份額。（4）認購申請請一經(jīng)受理不不得撤銷，委委托人在初始始銷售期內(nèi)可可以多次追加加委托投資金金額。7、認購份額余余額的處理方方式認購份額的計算算保留到小

36、數(shù)數(shù)點后2位，小小數(shù)點2位以以后的部分舍舍去，舍去部部分所代表的的資產(chǎn)計入計計劃資產(chǎn)。8、初始銷售期期間客戶資金金的管理資產(chǎn)管理計劃份份額初始銷售售期間，資產(chǎn)產(chǎn)管理人應當當將初始銷售售期間客戶的的資金存入專專門賬戶。在資產(chǎn)管理理計劃初始銷銷售行為結束束之前，任何何人不得動用用。（五）資產(chǎn)管理理計劃的參與與和退出1.參與和退出出場所委托人可至本資資產(chǎn)管理計劃劃銷售機構的的營業(yè)場所辦辦理本資產(chǎn)管理計計劃份額的參參與和退出。本計劃的銷售機機構包括資產(chǎn)產(chǎn)管理人及資資產(chǎn)管理人委委托的代銷機機構。具體銷售機構名名單、聯(lián)系方方式參見第六部分分。2.參與和退出出的開放日和和時間除中國證監(jiān)會另另有規(guī)定外，資資產(chǎn)

37、管理計劃劃每年至多開開放一次計劃劃份額的參與與和退出。開開放期原則上上不得超過55個工作日。本資產(chǎn)管理計劃劃參與、退出出開放日為本本資產(chǎn)管理合合同生效日后后的年度對應應日期起連續(xù)續(xù)5個工作日。開放日參與、退退出的辦理時時間為上海證證券交易所和和深圳證券交交易所同時開開放交易的時時間。資產(chǎn)委委托人在本合合同約定之外外的時間辦理理參與、退出出的，其參與與、退出申請請視為下一工工作日提交的的申請，如該該下一工作日日不在開放期期內(nèi)，則該申請無無效。資產(chǎn)委委托人在此情情形下要求退退出的，按照照違約退出處處理。若出現(xiàn)新的證券券交易市場、證證券交易所交交易時間變更更或其他特殊殊情況，資產(chǎn)產(chǎn)管理人將視視情況對

38、前述述開放日及開開放時間進行行相應的調(diào)整整并告知資產(chǎn)產(chǎn)委托人。資資產(chǎn)管理人網(wǎng)網(wǎng)站上發(fā)布公公告即視為履履行了告知義義務。3參與和退出出價格計劃份額的參與與和退出價格格為開放當日日（T日）收收市后計算的的計劃份額凈凈值。4.參與的程序序（1）參與的申申請方式委托人持有效證證件，在指定定參與時間內(nèi)內(nèi)到本計劃的的銷售機構提提出參與申請請，簽訂資產(chǎn)產(chǎn)管理合同。委托人在提交參參與申請前，應應當全額繳納納參與資金至至銷售機構的的指定賬戶。（2）參與申請請的確認和查查詢本計劃存續(xù)期開開放日參與的的，正常情況況下，資產(chǎn)管管理人在T+1日內(nèi)為資資產(chǎn)委托人對對該交易的有有效性進行確確認，在T2日后（包括括該日）資產(chǎn)

39、產(chǎn)委托人可向向銷售機構或或以銷售機構構規(guī)定的其他他方式查詢。委托人應當及時時查詢和確認認參與申請的的相關信息。確確認無效的申申請，銷售機機構將退還委委托人已交付付的參與款項項本金。銷售機構參與申申請的受理并并不代表該申申請一定成功功，而僅代表表銷售機構確確實接收到參參與申請。參參與的確認以以資產(chǎn)管理人人的確認結果果為準。5.參與的金額額限制投資者在資產(chǎn)管管理計劃存續(xù)續(xù)期開放日參參與資產(chǎn)管理理計劃份額的的，參與金額額應不低于1100萬元人人民幣（不含含參與費用）。已持有本資產(chǎn)管管理計劃份額額的投資者在在資產(chǎn)管理計計劃存續(xù)期開開放日追加購購買本資產(chǎn)管理計計劃份額的可可以不受上述述100萬元元人民幣

40、數(shù)額額限制，但追追加購買金額額應不低于11萬元人民幣幣。開放期間，如將將開放當日全全部有效參與與、退出申請請確認后，資資產(chǎn)管理計劃劃總人數(shù)不超超過200人人（含），則則資產(chǎn)管理人人對參與申請請全部予以確確認；如將開開放當日全部部有效參與、退退出申請確認認后，資產(chǎn)管管理計劃總人人數(shù)超過2000人（不含含），則資產(chǎn)產(chǎn)管理人按以以下步驟確認認參與申請，確確保本資產(chǎn)管理計計劃的委托人人數(shù)不超過2200人：1）不同時間提提交的參與申申請按時間優(yōu)優(yōu)先原則予以以確認；2）相同時間提提交的參與申申請按金額優(yōu)優(yōu)先原則予以以確認。未予確認的參與與申請資金予予以返還。6.參與的費用用本計劃不收取參參與費用。7.參與

41、份額的的計算委托人在開放日日參與本計劃劃的，管理人人根據(jù)當日（TT日）計劃份份額凈值計算算其參與計劃劃份額。參與份額 =參參與金額/T日計劃份份額凈值參與份額計算結結果保留到小小數(shù)點后2位位，小數(shù)點后后兩位以后的的部分舍去，舍舍去部分所代代表的資產(chǎn)計計入計劃財產(chǎn)產(chǎn)。8.拒絕參與出現(xiàn)以下情形之之一，管理人人可以拒絕委委托人的參與與：1、本計劃參與與人數(shù)達到上上限； 2、不可抗力的的原因導致本本計劃無法正正常運作；3、證券交易所所在交易時間間非正常停市市；4、發(fā)生本合同同規(guī)定的暫停停計劃資產(chǎn)估估值情況；5、法律、法規(guī)規(guī)規(guī)定或中國國證監(jiān)會認定定的其他情形形。如果委托人的參參與被拒絕，被被拒絕的參與與

42、款項將無息息退還給委托托人。9.退出的程序序（1）申請方式式：委托人持持有效證件，在在指定時間內(nèi)內(nèi)到本計劃的的銷售機構提提出退出申請請。在提交退退出申請時須須持有足夠的的計劃份額余余額，否則所所提交的退出出申請無效而而不予成交；（2）退出的確確認：T日規(guī)定時間間受理的退出出，正常情況況下，資產(chǎn)管管理人在T+1日內(nèi)為資資產(chǎn)委托人對對該交易的有有效性進行確確認；（3）款項支付付：資產(chǎn)委托托人T日退出出申請成功后后，資產(chǎn)管理理人將通過其其相關計劃銷銷售機構在TT7日（包括該該日）內(nèi)將退退出款項劃往往計劃份額持持有人賬戶。在在發(fā)生巨額退退出時，退出出款項的支付付辦法按本合合同和有關法法律法規(guī)規(guī)定定處理

43、。10.退出的金金額限制當投資者持有的的計劃資產(chǎn)凈凈值高于1000萬元人民民幣時，投資資者可以選擇擇全部或部分分退出資產(chǎn)管管理計劃；選選擇部分退出出資產(chǎn)管理計計劃的，投資資者在退出后后持有的計劃劃資產(chǎn)凈值不不得低于1000萬元人民民幣。當資產(chǎn)產(chǎn)管理人發(fā)現(xiàn)現(xiàn)投資者申請請部分退出資資產(chǎn)管理計劃劃將致使其在在部分退出申申請確認后持持有的計劃資資產(chǎn)凈值低于于100萬元元人民幣的，資資產(chǎn)管理人有有權適當減少少該投資者的的退出金額，以以保證部分退退出申請確認認后投資者持持有的計劃資資產(chǎn)凈值不低低于100萬萬元人民幣。當投資者持有的的計劃資產(chǎn)凈凈值低于1000萬元人民民幣（含1000萬元人民民幣）時，需需要

44、退出計劃劃的，投資者者必須選擇一一次性全部退退出資產(chǎn)管理理計劃。11.退出的費費用在本計劃開放期期退出、或本本合同終止退退出的，不收收取退出費用用。12.退出金額額的計算采用“份額退出出”方式，退退出價格以TT日的計劃份份額凈值為基基準進行計算算，計算公式式：退出金額退出出份額T日計劃份份額凈值退退出份額的業(yè)業(yè)績報酬退出金額的計算算結果保留到小數(shù)點后22位，小數(shù)點點后兩位以后后的部分舍去去，舍去部分分所代表的資資產(chǎn)計入計劃劃財產(chǎn)。13.大額退出出的通知委托人在一個開開放日退出金金額超過人民民幣500萬萬元的，應當當在退出日前前3個工作日日書面通知管管理人。管理理人未收到該該等通知的，管管理人有

45、權拒拒絕該委托人人的退出。14.巨額退出出的認定及處處理方式（1）巨額退出出的確認單個工作日內(nèi)，本本計劃凈退出出申請份額（退退出申請總份額扣扣除參與申請請總份額之余余額）超過上上一日計劃份份額總份數(shù)的的10%，即即認為是發(fā)生生了巨額退出出。（2）巨額退出出的處理方式式當出現(xiàn)巨額退出出時，管理人人可以根據(jù)本本計劃當時的的資產(chǎn)組合狀狀況決定全額額退出或部分分順延退出。 1）全額退出：當管理人認認為有能力支支付投資者的的全部退出申申請時，按正正常退出程序序執(zhí)行。 2）部分順延退退出：當管理理人認為支付付投資者的退退出申請有困困難或認為支支付委托人的的退出申請可可能會對計劃劃的資產(chǎn)凈值值造成較大波波動

46、時，管理理人當日接受受退出比例不不低于上一日日計劃總份額額的10%。對于于單個委托人人的退出申請請，應當按照照其申請退出出份額占當日日申請退出總總份額的比例例，確定該委委托人當日辦辦理的退出份份額；委托人人未能退出部部分，除委托托人在提交退退出申請時選選擇將當日未未獲辦理部分分予以撤銷外外，延遲至下下一個開放日日辦理，退出出價格為下一一個開放日的的價格。依照照上述規(guī)定轉轉入下一個開開放日的退出出不享有退出出優(yōu)先權，并并以此類推，直直到全部退出出為止。但是是若下一個工工作日為非開開放日，則委委托人的退出出申請在開放放期最后一個個工作日全部部處理，退出出價格為該日日的資產(chǎn)管理理計劃份額凈凈值。部分

47、退退出導致資產(chǎn)產(chǎn)委托人持有有的計劃份額額資產(chǎn)凈值低低于100萬萬元人民幣（含含）的，資產(chǎn)產(chǎn)管理人可按按全額退出處處理。發(fā)生部部分延期退出出時，資產(chǎn)管管理人可以適適當延長退出出款項的支付付時間，但最最長不應超過過15個工作作日。15.違約退出出的程序資產(chǎn)委托人在合合同約定的開開放日之外的的日期主動提提出退出申請請的，視為違違約退出。（1）違約退出出的申請方式式資產(chǎn)委托人在資資產(chǎn)管理計劃劃存續(xù)期非開開放日申請退退出本資產(chǎn)管理計計劃的，應當當提前書面通通知資產(chǎn)管理理人。資產(chǎn)管管理人于收到到委托人的書書面通知之日日起的5個工工作日內(nèi)受理理委托人的退退出申請（TT日）。資產(chǎn)產(chǎn)管理人未收收到該等通知知的，

48、有權拒拒絕該資產(chǎn)委委托人的違約約退出。（2）違約退出出的確認資產(chǎn)管理人T日日受理資產(chǎn)委委托人的違約約退出申請的的，正常情況況下，資產(chǎn)管管理人于T+1日內(nèi)對該該交易的有效效性進行確認認。（3）違約退出出的費用資產(chǎn)委托人在承承擔違約退出出費用并向資資產(chǎn)管理人支支付違約退出出份額提取的的業(yè)績報酬后后可以退出本本資產(chǎn)管理計計劃。本資產(chǎn)管理計劃劃的違約退出出費率為3%，違約退出出費用全額歸歸入資產(chǎn)管理理計劃財產(chǎn)。（4）違約退出出金額的計算算采用“份額退出出”方式，退退出價格以TT日計劃份額額凈值為基準準進行計算，計計算公式如下下：實際退出金額=違約退出份份額違約退出當當日計劃份額額凈值違約約退出份額提提

49、取的業(yè)績報報酬違約退出費用=實際退出金金額違約退出費費率（3%）凈違約退出金額額=實際退出出金額違約退出費費用（5）違約退出出的款項支付付委托人T日違約約退出申請成成功后，資產(chǎn)產(chǎn)管理人將通通過其銷售機機構在T77日（含該日日）內(nèi)將違約約退出款項劃劃往計劃份額額持有人賬戶戶。（六）資產(chǎn)管理理計劃的收益益分配本計劃在存續(xù)期期間不進行收收益分配。（七）資產(chǎn)管理理計劃的費用用和稅收1.資產(chǎn)管理計計劃的費用種種類(1)資產(chǎn)管理理人的管理費費；(2)資產(chǎn)托管管人的托管費費；(3)客戶服務務費；(4)資產(chǎn)管理理計劃財產(chǎn)撥撥劃支付的銀行行費用；(5)資產(chǎn)管理理計劃財產(chǎn)的的證券交易費費用及開戶費費用；(6)資產(chǎn)

50、管理理合同生效后后與之相關的的會計師費和和律師費；(7)資產(chǎn)管理理合同生效后與與之相關的信信息披露費用用；(8)按照法律律法規(guī)及本合合同的約定可可以在計劃財財產(chǎn)中列支的的其他費用。2.費率、費用用計提方法、計計提標準和支支付方式本資產(chǎn)管理計劃劃的管理費率率、托管費率率不低于同類類型或者相似似類型投資目目標和投資策策略的證券投投資基金管理理費率、托管管費率的600%。(1)資產(chǎn)管理理人的管理費費本資產(chǎn)管理計劃劃的管理費按按前一日資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值的年年費率計提。計計算方法如下下：本資產(chǎn)管理計劃劃年管理費率率為1.5%HE年管理理費率1.55%當年天天數(shù)H為每日應計提提的管理費E為前一日資產(chǎn)

51、產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值管理費自資產(chǎn)管管理合同生效效日起，每日日計提，按月月度支付。經(jīng)經(jīng)資產(chǎn)管理人人與資產(chǎn)托管管人核對一致致后，由資產(chǎn)產(chǎn)托管人于每每月度結束后三三個工作日內(nèi)內(nèi)從資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)中中一次性支付付給資產(chǎn)管理理人。(2)資產(chǎn)托管管人的托管費費本資產(chǎn)管理計劃劃托管費按前前一日資產(chǎn)管管理計劃資產(chǎn)產(chǎn)凈值的年費費率計提。計計算方法如下下：本資產(chǎn)管理計劃劃年托管費率率為0.255%HE年托管管費率0.225%當年年天數(shù)H為每日應計提提的托管費E為前一日資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值托管費自本資產(chǎn)產(chǎn)管理合同生生效日起，每每日計提，按按月度支付。經(jīng)經(jīng)資產(chǎn)管理人人與資產(chǎn)托管管人核對一致致后，由資產(chǎn)產(chǎn)托管人于

52、每每月度結束后三三個工作日內(nèi)內(nèi)從資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)中中一次性支付付給資產(chǎn)托管管人。(3)客戶服務務費在通常情況下，本資產(chǎn)管理計劃的客戶服務費按前一日資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的年費率計提。計算方法如下：本資產(chǎn)管理計劃劃年客戶服務費費率為1%。HE年客戶戶服務費率1%當年天天數(shù)H為每日應計提提的客戶服務務費E為前一日資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃資資產(chǎn)凈值客戶服務費自資資產(chǎn)管理合同生效效日起計算，每每日計提，按按月支付。經(jīng)資資產(chǎn)管理人、資資產(chǎn)托管人和和銷售機構核核對一致后，由資產(chǎn)托管人于每月度結束后三個工作日內(nèi)從資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中一次性支付給資產(chǎn)管理人，由資產(chǎn)管理人支付給銷售機構。(4)上述第一一款中4到88項費用由

53、資資產(chǎn)托管人根根據(jù)其他有關關法規(guī)及相應應協(xié)議的規(guī)定定，按費用支支出金額支付付，列入或攤攤入當期資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃運運作費用。3.不列入計劃劃費用的項目目資產(chǎn)管理人和資資產(chǎn)托管人因因未履行或未未完全履行義義務導致的費費用支出或資資產(chǎn)管理計劃劃資產(chǎn)的損失失，以及處理理與本資產(chǎn)管理計計劃運作無關關的事項發(fā)生生的費用等不不得列入資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃的的費用。4.費率的調(diào)整整資產(chǎn)管理人和資資產(chǎn)托管人與與資產(chǎn)委托人人協(xié)商一致后后，可根據(jù)市市場發(fā)展情況況調(diào)整資產(chǎn)管管理費率和資資產(chǎn)托管費率率等相關費率率，但應簽署署補充協(xié)議，并并報中國證監(jiān)監(jiān)會備案。5.稅收本計劃運作過程程中涉及的各各納稅主體，其其納稅義務按按國家稅收法

54、法律、法規(guī)執(zhí)執(zhí)行。資產(chǎn)委委托人從計劃劃財產(chǎn)中獲得得的各項收益益，由資產(chǎn)委委托人根據(jù)國國家法律法規(guī)規(guī)的規(guī)定，自自行辦理納稅稅申報并履行行納稅義務，資資產(chǎn)管理人不不承擔代扣代代繳或納稅的的義務。（八）資產(chǎn)管理理人業(yè)績報酬酬當委托人申請退退出或本資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃期期滿清算或結結算時，資產(chǎn)產(chǎn)管理人從委委托人退出計計劃資金清算算款中收取業(yè)業(yè)績報酬。在在一個委托投投資期間內(nèi)，業(yè)業(yè)績報酬的提提取比例不高高于所管理資資產(chǎn)在該期間間凈收益（即即利潤）的220%。1.業(yè)績報酬的的計提原則：(1）業(yè)績報酬酬的收取時間間業(yè)績報酬僅于資資產(chǎn)委托人選選擇全部退出出或部分退出出資產(chǎn)管理計計劃或資產(chǎn)管管理計劃終止止財產(chǎn)清算完完

55、畢時方可收收取。(2）業(yè)績報酬酬的計算基礎礎業(yè)績報酬以退出出資產(chǎn)的投資資增值部分（包包含凈值增長長部分）高于于預先設定的的計提基準的的部分為基礎礎進行計算。(3）業(yè)績報酬酬的計算區(qū)間間原則上根據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃份份額的持有期期限分別計算算業(yè)績報酬。在在資產(chǎn)管理合合同存續(xù)期非非開放日違約約退出的，業(yè)業(yè)績報酬可按按年化收取。2.業(yè)績報酬的的計算方法在資產(chǎn)委托人全全部或部分退退出資產(chǎn)管理理計劃或資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃終終止財產(chǎn)清算算完畢時，資資產(chǎn)管理人按按委托人每筆筆退出的份額額、或違約退退出的份額、或或計劃終止時時所持有的份份額在該期間間超額收益的的20%收取取業(yè)績報酬。具具體計算公式式如下：業(yè)績報酬= Q

56、QP0(P1PP0)/P00RT/36520%其中：Q為資產(chǎn)委托人人在每筆退出出的份額、或或違約退出的的份額、或計計劃終止時所所持有的份額額P0為在每筆退退出的份額、或或違約退出的的份額、或計計劃終止時所所持有的份額額所對應的認認購或參與時時的計劃份額額累計凈值P1為退出開放放日、或有效效違約退出申申請日、或計計劃終止日的的計劃份額累累計凈值T為資產(chǎn)委托人人每筆退出份份額、或違約約退出的份額額、或計劃終終止時所持有有份額的持有有天數(shù)R為業(yè)績比較基基準收益率，為為年收益率88%若上述公式的計計算結果小于于或等于0，則業(yè)績報酬為0。如果資產(chǎn)委托人人退出的份額額、或違約退退出的份額、或或計劃終止時時

57、所持有的份份額涉及多筆筆參與份額，則則按每筆參與與份額分別計計算提取業(yè)績績報酬。業(yè)績報酬由注冊冊登記機構負負責計算，資資產(chǎn)托管人不不承擔復核義義務。二、資產(chǎn)管理合合同主要內(nèi)容容（一）當事人及及權利義務1、資產(chǎn)委托人人簽署本合同且合合同生效的資資產(chǎn)委托人即即為本合同的的委托人。2、資產(chǎn)管理人人名稱： XX基金管理理有限公司住所： 上海市市浦東新區(qū)富富城路99號號震旦國際大大樓17022室辦公地址： 北京市建國國門北大街88號華潤大廈廈16層郵政編碼： 1000005法定代表人：王王忠民組織形式： 有限責任公公司（中外合合資）注冊資本： 人民幣壹億億伍仟萬元整整存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營聯(lián)系人： XX基

58、金客戶戶服務部聯(lián)系電話： 400-6600-88800 轉 8資產(chǎn)托管人名稱：X行股份份有限公司住所： 北京市市復興門內(nèi)大大街1號辦公地址：北京京市復興門內(nèi)內(nèi)大街1號郵政編碼：1000818法定代表人：肖肖鋼 組織形式： 股股份公司注冊資本：人民民幣貳仟伍佰佰叁拾捌億叁叁仟玖佰壹拾拾陸萬貳仟零零玖元存續(xù)期間：持續(xù)續(xù)經(jīng)營聯(lián)系人：X行股股份有限公司司托管及投資資者服務部聯(lián)系電話：0110-66559668884、資產(chǎn)委托人人的權利本資產(chǎn)管理計劃劃設定為均等等份額，除資資產(chǎn)管理合同同另有約定外外，每份計劃劃份額具有同同等的合法權權益。（1）分享資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃財財產(chǎn)收益；（2）參與分配配清算后的剩剩余

59、資產(chǎn)管理理計劃財產(chǎn)；（3）按照本合合同的約定參參與和退出資資產(chǎn)管理計劃劃；（4）監(jiān)督資產(chǎn)產(chǎn)管理人及資資產(chǎn)托管人履履行投資管理理和托管義務務的情況；（5）按照本合合同約定的時時間和方式獲獲得資產(chǎn)管理理計劃的運作作信息資料；（6）國家有關關法律法規(guī)、監(jiān)監(jiān)管機構及本本合同規(guī)定的的其他權利。 5、資產(chǎn)委托人人的義務（1）遵守本合合同；（2）交納購買買資產(chǎn)管理計計劃份額的款款項及規(guī)定的的費用；（3）在持有的的資產(chǎn)管理計計劃份額范圍圍內(nèi)，承擔資資產(chǎn)管理計劃劃虧損或者終終止的有限責責任；（4）及時、全全面、準確地地向資產(chǎn)管理理人告知其投投資目的、投投資偏好、投投資限制和風風險承受能力力等基本情況況；（5）配

60、合資產(chǎn)產(chǎn)管理人及其其代理銷售機機構進行的反反洗錢、投資資風險承受能能力等方面的的盡職調(diào)查，向向資產(chǎn)管理人人及其代理銷銷售機構提供供必要的信息息資料及身份份證明文件，并并在上述文件件和資料發(fā)生生變更時，及及時提交變更更后的相關文文件與資料；（6）不得違反反本合同的規(guī)規(guī)定干涉資產(chǎn)產(chǎn)管理人的投投資行為；（7）不得從事事有損資產(chǎn)管管理計劃及其其投資人、資資產(chǎn)管理人管管理的其他資資產(chǎn)及資產(chǎn)托托管人托管的的其他資產(chǎn)合合法權益的活活動；（8）按照本合合同的約定承承擔資產(chǎn)管理理費、托管費費、客戶服務務費、業(yè)績報報酬以及因資資產(chǎn)管理計劃劃財產(chǎn)運作產(chǎn)產(chǎn)生的其他費費用；（9）保守商業(yè)業(yè)秘密，不得得泄露本資產(chǎn)產(chǎn)管理計