財務(wù)分析與盈余管理

1、單元二 財務(wù)分析與盈余管理一、財務(wù)分析的根底環(huán)節(jié) 解讀三大財務(wù)報表二、財務(wù)分析的核心環(huán)節(jié) 比率分析三、財務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 關(guān)注報表的真實性資產(chǎn)負債表解讀重點關(guān)注報表工程的構(gòu)成，如不良資產(chǎn)有多少？待攤費用、待處理資產(chǎn)凈損失、高齡應(yīng)收帳款近期的債務(wù)壓力有多大？流動資產(chǎn)流動負債小于0？歷年的盈余積累如何？不僅應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)，更應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn)財務(wù)分析的根底環(huán)節(jié)：解讀報表資產(chǎn)負債表20 xx年12月31日資 產(chǎn) 金 額 負債和所有者權(quán)益 金 額流動資產(chǎn) 流動負債 貨幣資金 短期銀行借款 應(yīng)收賬款 短期債券 存貨 應(yīng)付賬款 預(yù)付帳款 到期的長期負債非流動資產(chǎn) 應(yīng)付費用固定資產(chǎn)凈值 非流動負債 無形資產(chǎn) 長期銀

2、行貸款 長期投資 長期債券 所有者權(quán)益 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤總資產(chǎn) 負債+所有者權(quán)益損益表的解讀表達公司在一定期間的經(jīng)營成果。凈利潤=利潤總額所得稅利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收益營業(yè)外支出營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤管理費用營業(yè)費用 財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)本錢 主營業(yè)務(wù)稅金及附加解讀重點：關(guān)注利潤的構(gòu)成 不僅關(guān)注利潤總額，更應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)利潤損益表 項 目 金 額一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)本錢 主營業(yè)務(wù)稅金和附加 二、主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 三、營業(yè)利潤 加：投資收益 補貼收入 營業(yè)外收入

3、減：營業(yè)外支出四、稅前利潤 減：所得稅六、凈利潤現(xiàn)金流量表的解讀經(jīng)營活動現(xiàn)金流在評價企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力時最為關(guān)鍵。投資和融資活動的現(xiàn)金流的分析，應(yīng)結(jié)合經(jīng)營現(xiàn)金流共同進行。結(jié)構(gòu)：一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額ABC公司現(xiàn)金流量表 項 目 金 額A：營業(yè)凈現(xiàn)金流入直接法： 銷售收入凈額減：銷售本錢不含折舊 銷售及管理費用 稅金 應(yīng)收款+存貨應(yīng)付款的變動額經(jīng)營現(xiàn)金凈流入小計B：投資凈現(xiàn)金流入：加：出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn) 收回到期投資 取得投資收益減：購建固定、無形和其它長期資產(chǎn) 投資支出的現(xiàn)金投資現(xiàn)金凈

4、流入小計C：籌資凈現(xiàn)金流入：加：長期借款增加 短期借款增加 吸收投資收到的現(xiàn)金減：歸還到期債務(wù) 支付籌資費用 支付利息 支付股利籌資現(xiàn)金凈流入小計D：總凈現(xiàn)金流入A+B+C財務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)：比率分析企業(yè)明天會不會倒閉？企業(yè)的錢從哪里來？企業(yè)會不會做生意？企業(yè)會不會賺錢？凈資產(chǎn)回報率管理人員可以通過三種方式影響資本回報率:凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)銷售收入股東權(quán)益銷售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益XXX凈利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)XX 了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過了解盈利情況的組成局部來明白為什么能盈利和如何盈利的?凈利潤股東權(quán)益凈利潤銷售收入凈利潤銷售收入杜幫財務(wù)分析體系股東權(quán)益報酬率資

5、產(chǎn)報酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率凈利潤銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額總收入總本錢非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)銷售本錢銷售費用財務(wù)費用營業(yè)外支出管理費用稅金固定資產(chǎn)長期投資貨幣資金短期投資無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付帳款存貨其他流動資產(chǎn)-+例：以下是A、B兩公司的有關(guān)資料 A公司銷售收入 1000000生產(chǎn)本錢 590373管理費用 250000銷售費用 80000財務(wù)費用 5000凈利潤 50000資產(chǎn)平均余額500000股東權(quán)益平均余額 250000B公司100000057929927000085000600040000400000200000要求：運用杜幫分析法對A、B公司的財務(wù)情況進行分析。

6、A公司股東權(quán)益報酬率 20%權(quán)益乘數(shù) 2資產(chǎn)報酬率 10%銷售凈利率 5%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2B公司20%210%4%2、5A公司應(yīng)努力加速資金周轉(zhuǎn)B公司應(yīng)努力降低期間費用杜邦分析體系的作用 解釋指標變動的原因和變動趨勢，為采取措施指明方向。特點杜邦分析體系是一種分解財務(wù)比率的方法，而不是另外建立新的財務(wù)指標。負債的作用 A公司 B公司凈利潤率 7.7% 8.7%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =資產(chǎn)報酬率 10% 10% 權(quán)益系數(shù) 3.27 3.62 權(quán)益報酬率 32.7% 36.2%財務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)關(guān)注報表的真實性一個話題：盈余管理利潤操縱的問題讓我擁有你真心的面孔如何發(fā)現(xiàn)公司進行盈余管理？關(guān)注注冊會計師的審計報告關(guān)注報表附注或有負債、擔保責(zé)任、期后事項、會計政策和會計估計的變更、資產(chǎn)質(zhì)量、關(guān)聯(lián)交易關(guān)注現(xiàn)金流量指標的運用關(guān)注非經(jīng)常性損益工程關(guān)注公司連續(xù)年度的比較報表關(guān)注會計報表合并范圍發(fā)生的變動 “借我，借我一雙慧眼吧！把那報表看個明白，弄個清楚！精品資料網(wǎng)成立于2004年，專注于企業(yè)管理培訓(xùn)。提供60萬企業(yè)管理資料下載，詳情查看：提供5萬集管