上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域創(chuàng)投盤點(diǎn)

1、Healthcare IndustryHMO中國(guó)化萌芽2019HMO中國(guó)化萌芽投資格局：2019上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域融資249起，同比減少39.7%我國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)于2015-2016年創(chuàng)業(yè)熱潮達(dá)到頂點(diǎn)以來，受到互聯(lián)網(wǎng)人口 紅利消失、經(jīng)濟(jì)周期、政策與國(guó)際環(huán)境等多方面因素影響，融資熱度不斷下滑。醫(yī)療健康行業(yè)具有逆周期性，在創(chuàng)投市場(chǎng)緊縮的背景下，受歡迎程度不斷升高，2019上半年其融資數(shù)量占全行業(yè)比重已提升至13.5%， 較2018年同期增長(zhǎng)2.2%。不過從行業(yè)內(nèi)部來看，醫(yī)療健康領(lǐng)域融資在2017-2018達(dá)到頂峰，之后不斷下滑，2019上半年該領(lǐng)域共完成249起融資，是2018年同期的60.3%，融資

2、總金額方面也較2018年同期下降約四分之一。15.0%近五個(gè)半年醫(yī)療健康領(lǐng)域融資事件占全行業(yè)比重13.5%10.6%10.8%11.3%9.6%10.0%10.6%10.8%11.3%9.6%5.0%2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年0近五個(gè)半年醫(yī)療健康領(lǐng)域融資事件數(shù)量與金額547.3477.0253.8411413377346410.8384.62492017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半547.3477.0253.8411413377346410.8384.6249億元600.0500.0400.0300.0200.0100

3、.00.0數(shù)據(jù)來源：IT桔子投資格局：2019上半年醫(yī)藥技術(shù)型賽道融資熱度首次超過服務(wù)型賽道IT桔子將醫(yī)療健康領(lǐng)域分為技術(shù)型企業(yè)和服務(wù)型企業(yè)兩大方向。技術(shù)型公司，指的是生物技術(shù)、制藥、醫(yī)療器械等與醫(yī)藥工業(yè)化技術(shù)密切相關(guān) 目，和診所、醫(yī)院等醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目。結(jié)合IT桔子數(shù)據(jù)，拆解2017-2019可以很清晰的看到，醫(yī)療健康領(lǐng)域服務(wù)類企業(yè)與技術(shù)類企業(yè)呈現(xiàn)出了完2017上半年的64.2%下降至2019 上半年的49.4%，技術(shù)型從2017上半年的35.8%提升至2019上半年的50.6%。醫(yī)療健康領(lǐng)域投資正逐漸向技術(shù)投資與價(jià)值投資邁進(jìn)。70.00%60.00%近五個(gè)半年醫(yī)療健康領(lǐng)域服務(wù)型與技術(shù)型企業(yè)獲投

4、比重64.20%61.30%57.10%52.30%50.60%50.00%40.00%30.00%35.80%38.70%42.90%47.70%49.40%20.00%2017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半年服務(wù)類占比技術(shù)類占比數(shù)據(jù)來源：IT桔子投資格局：2019上半年生物技術(shù)與制藥企業(yè)在醫(yī)療健康領(lǐng)域受關(guān)注度最高2019上半年，融資數(shù)量上，技術(shù)型賽道排在了醫(yī)療健康領(lǐng)域的前兩位。81起，占整個(gè)醫(yī)療健康領(lǐng)域的31.8%，吸金204.5億，約占全醫(yī)療健康行業(yè)的一半，是最受關(guān)注的賽 2.52億的融資，賽道最高金額融資為豪森藥業(yè)在2019年1月完成B輪融資，金額達(dá)10億

5、美元。同樣為醫(yī)療技術(shù) 2019上半年獲得了45起融資，排在第二位。90807060504030近五個(gè)半年國(guó)內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域投融資數(shù)量與金額204.533.061.134.0億元250.0200.0150.0100.0204533102615.25.38.238.850.081411803 10.0 20.5 10.30.0數(shù)量金額（億元）數(shù)據(jù)來源：IT桔子近兩年隨著分級(jí)診療與非公醫(yī)療政策的推進(jìn)，相關(guān)線下全科與專科醫(yī)療 2019上半年，醫(yī)療機(jī)構(gòu)和專科服務(wù)領(lǐng) 域的融資僅排在兩大技術(shù)型賽道之后。與其融資熱度相近的還有醫(yī)療信息化領(lǐng)域，共完成25起融資。投資機(jī)構(gòu)：2019上半年，投資機(jī)構(gòu)更愿意在醫(yī)療健康進(jìn)

6、行投資醫(yī)療健康行業(yè)的抗周期性與我國(guó)生物技術(shù)、制藥與醫(yī)療器械的醫(yī)藥硬科 技領(lǐng)域正迎來開花結(jié)果的高速發(fā)展時(shí)刻，投資機(jī)構(gòu)更愿意對(duì)醫(yī)療健康領(lǐng) 2019年參與醫(yī)療健康領(lǐng)域投資的投資機(jī)構(gòu)其出手次數(shù)總和 達(dá)到559次，雖然總數(shù)伴隨著融資事件數(shù)量的下滑而下滑，但是相對(duì)全2019上半年迎來了 躍升，達(dá)18.2%。1000800近五個(gè)半年醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍機(jī)構(gòu)出手次數(shù)與占全行業(yè)比重18.20%20.00%60040020066010.60%12.50%80085868412.70%55915.00%10.00%5.00%02017上半年2017下半年2018上半年2018下半年2019上半0.00%醫(yī)療健康領(lǐng)域投資

7、機(jī)構(gòu)出手頻次總和比重注：機(jī)構(gòu)出手次數(shù)總和指某一時(shí)間范圍內(nèi)，參與醫(yī)療健康領(lǐng)域投資的機(jī)構(gòu)在該領(lǐng)域的投資數(shù)量的總和數(shù)據(jù)來源：IT桔子我們看到，2019上半年，一些之前更傾向于其他領(lǐng)域投資或之前更傾向 于投資模式創(chuàng)新型企業(yè)的投資機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)開始對(duì)技術(shù)型醫(yī)療健康領(lǐng)域 企業(yè)有所涉獵。2019上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍投資機(jī)構(gòu)Top20上市并購(gòu)：2019上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域上市公司概況上市并購(gòu)：上市公司康龍化成上市并購(gòu)：上市公司基石藥業(yè)上市并購(gòu)：上市公司新氧上市并購(gòu)：2019上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域主要并購(gòu)事件熱門領(lǐng)域：生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域相對(duì)關(guān)注度不斷提升熱門賽道：國(guó)內(nèi)CAR-T半年融資9起，泡沫漸起熱門領(lǐng)域：醫(yī)療器械

8、與硬件融資數(shù)量同比減少35.7%熱門賽道：高值介入器械仍是醫(yī)療器械領(lǐng)域投資人最關(guān)注的賽道2019上半年國(guó)內(nèi)介入器械領(lǐng)域融資事件匯總時(shí)間公司名輪次金額投資方2019-06-21華脈泰科D輪1億人民幣朗瑪峰創(chuàng)投,通用創(chuàng)投2019上半年國(guó)內(nèi)介入器械領(lǐng)域融資事件匯總時(shí)間公司名輪次金額投資方2019-06-21華脈泰科D輪1億人民幣朗瑪峰創(chuàng)投,通用創(chuàng)投,博行資本,建興醫(yī)療基金2019-05-29脈搏醫(yī)療A輪未透露辰德資本2019-04-08脈全醫(yī)療器械B輪數(shù)千萬人民幣景旭巍奕創(chuàng)投,乾瞻投資2019-02-13麥普奇醫(yī)療A輪1000萬人民幣達(dá)晨創(chuàng)投2019-01-19歸創(chuàng)通橋醫(yī)療B輪1億人民幣國(guó)投創(chuàng)新20

9、19-01-02精勱醫(yī)療Pre-A輪1000萬人民幣三澤創(chuàng)投2019-01-02英美達(dá)A輪數(shù)千萬人民幣展基,金）數(shù)據(jù)來源：IT桔子大公司布局：百度多角度推進(jìn)AI醫(yī)療業(yè)務(wù)大公司布局：阿里以阿里健康為核心深耕智慧醫(yī)療與醫(yī)藥新零售提出新零售概念的阿里巴巴一直致力于其醫(yī)藥新零售戰(zhàn)略的進(jìn)一步推 進(jìn)，阿里健康是戰(zhàn)略的一線堡壘。自成立以來，阿里健康營(yíng)收節(jié)節(jié)攀 升，2018年阿里健康收入50.96億元，同比增長(zhǎng)108.6%；毛利13.31億元，同比增長(zhǎng)103.9%。近兩年，阿里健康一直在與制藥與保健品巨頭 進(jìn)行合作，推進(jìn)醫(yī)藥新零售業(yè)務(wù)。智慧醫(yī)療作為其一環(huán)，也是阿里在2019上半年的一項(xiàng)重點(diǎn)布局方向。阿里巴巴2

10、019上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域動(dòng)向產(chǎn)品、業(yè)務(wù)1、阿里健康人工智能實(shí)驗(yàn)室研發(fā)的“癲癇腦電分析引擎” 產(chǎn)品正式上線。2、阿里健康與西安高新醫(yī)院共同成立的西安高新醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院已正式上線運(yùn)營(yíng)合作1、東阿阿膠與阿里健康簽署合作協(xié)議，將借助阿里系新零售平臺(tái)全面發(fā)力2、阿里健康聯(lián)手口碑餓了么，試點(diǎn)7X24小時(shí)新零售藥房3、昆明市政府與阿里健康簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，后者將推動(dòng)醫(yī)藥電商、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、重要產(chǎn)品追溯、醫(yī)療大數(shù)據(jù)和人工智能等核心業(yè)務(wù)在昆明的發(fā)展和落地4、輝瑞制藥與阿里健康簽署戰(zhàn)略合作，先期落地互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)師公益培訓(xùn)大公司布局：騰訊在醫(yī)療健康領(lǐng)域深化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局中擁有最完善的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療與醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)鏈布局，所以對(duì)于正在深化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局的騰訊，醫(yī)療是其很 2019上半年，騰訊與諾華制藥和西門子醫(yī)療兩個(gè)行業(yè)巨 頭分別在AI健康管理與器械方面展開合作。同時(shí)，騰訊在健康管理與保險(xiǎn)領(lǐng)域再次進(jìn)行對(duì)外投資，鞏固自身醫(yī)療生態(tài)，為下一步布局在做 鋪墊。騰訊2019上半年醫(yī)療健康領(lǐng)域動(dòng)向?qū)ν馔顿Y1、投資腫瘤一站式管理平臺(tái)量子健康2、投資“全科診所+日間手術(shù)中心”企鵝杏仁3、醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)提供商和全球重疾精準(zhǔn)醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)合作1、騰訊云與