保險公司財務(wù)監(jiān)管2

1、保險公司財務(wù)監(jiān)管彭雪梅參考資料陳兵，保險公司財務(wù)管理，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2010周立生，人身保險會計與財務(wù)（下）.財務(wù)版,中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2009中國保監(jiān)會，保險公司償付能力報告編報規(guī)則2009孫祁祥，歐盟保險償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及對中國的啟示，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2008粟芳，中國非壽險保險公司償付能力研究，復(fù)旦出版社2002NAIC：SOCIETY OF 前言為什么需要對保險公司財務(wù)監(jiān)管？什么是償付能力？ 償付能力（Solvency）是指企業(yè)償還債務(wù)的能力，具體表現(xiàn)為企業(yè)是否有足夠的資產(chǎn)來抵償其負(fù)債。由于保險公司業(yè)務(wù)的特殊性，其償付能力是指保險公司對所承擔(dān)的風(fēng)險在發(fā)生超出正常年景的賠償和給付數(shù)額時

2、的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償能力。一、國外保險公司財務(wù)監(jiān)管概述（一）業(yè)務(wù)和投資行為的直接監(jiān)理保險條款和費(fèi)率的監(jiān)管資金運(yùn)用形式和比例的監(jiān)管（二）規(guī)定法定財務(wù)報表的編制原則 法定會計（SAP）與通用會計（GAAP）的不同：服務(wù)對象不同 編制目的不同風(fēng)險認(rèn)識的差異 會計假設(shè)差異資產(chǎn)負(fù)債確認(rèn)方法不同 收入費(fèi)用確認(rèn)方法不同一、國外保險公司財務(wù)監(jiān)管概述（三）預(yù)警系統(tǒng) 1、 美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（Insurance Regulatory Information System,IRIS) 是1970年代建立的早期預(yù)警系統(tǒng)（Early Warning System)。 2、美國財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（Financial An

3、alysis and Solvency Tracking;FAST）一、國外保險公司財務(wù)監(jiān)管概述（四）資本要求（Capital Requirement) 1、訂定資本要求的理由：保險公司資本資產(chǎn)比率太低，不足以防范保險公司破產(chǎn)的風(fēng)險 2、訂定資本要求的原則：要求資本金額與資產(chǎn)、負(fù)債的金額及其風(fēng)險有關(guān)。 3、風(fēng)險基礎(chǔ)資本制度 （1）美國的RBC（Risk-based Capital) （2）歐盟的資本要求 歐盟采取的是償付能力邊際制度（Solvency Margin Requirement),要求保險公司所必須持有的資本決定于償付能力邊際（ Solvency Margin）。 Maximum o

4、f (premium Basis,Loss Basis) Premium Basis=0.18 or 0.16*Gross Premium*Retention Rate Loss Basis=0.26 or 0.23*Average Gross Claims*Retention Rate 一、國外保險公司財務(wù)監(jiān)管概述（五）歐盟的Solvency歐盟與2003年建立了歐盟保險與企業(yè)年金監(jiān)管委員會（Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors),推動Solvency。Solvency的三支柱第一支柱 數(shù)量

5、要求標(biāo)準(zhǔn)：涵蓋了準(zhǔn)備金與資本金額要求的計算方法與原則；準(zhǔn)備金的計算 負(fù)債的公允價值=最佳估計值+風(fēng)險邊際一、國外保險公司財務(wù)監(jiān)管概述償付能力資本要求（Solvency Capital Required,SCR)：在資產(chǎn)和負(fù)債均采取市場一致的衡量基礎(chǔ)上，未來一年內(nèi)保險公司破產(chǎn)概率小于0.5%以下所需資本，即經(jīng)濟(jì)資本。最低資本額要求（Minimum Capital Requirement,MCR):根據(jù)SCR確定。內(nèi)部模型法：但必須報主管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。第二支柱 公司內(nèi)部管理與外部監(jiān)管：注重的是公司管理品質(zhì)的要求和監(jiān)管執(zhí)行方面的規(guī)定；內(nèi)部管理：主要是公司治理、內(nèi)部控制、內(nèi)部稽核制度，使其風(fēng)險的控制符合監(jiān)

6、管的要求。監(jiān)管執(zhí)行流程償付能力資本要求增加第三支柱 監(jiān)管報告與公開資訊揭露二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（一）美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)的概述1、保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（Insurance Regulatory Information System,IRIS)是美國保險監(jiān)管官協(xié)會（National Association of Insurance Commissioners)在1974年與公司開始合作，在1977年完成的，目的是篩選出可能發(fā)生財務(wù)危機(jī)的公司，以供主管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步進(jìn)行財務(wù)檢查，也被稱為早期預(yù)警系統(tǒng)（Early Warning System)二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)2、IRIS在財險采用12個財務(wù)指標(biāo)

7、，在壽險采用13個財務(wù)指標(biāo)。這些指標(biāo)注重保險公司的四個方面：全面的財務(wù)條件(Overall Financial Condition)、獲利能力(Profitability)、流動性(Liquidity)以及準(zhǔn)備金充足性(Adequacy of Reserves)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對每一指標(biāo)規(guī)定了正常值。3、IRIS監(jiān)管系統(tǒng)的運(yùn)作分為兩個階段：統(tǒng)計階段和分析階段。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（二）產(chǎn)險公司IRIS的財務(wù)指標(biāo)1、總體經(jīng)營指標(biāo)（1）毛保費(fèi)對盈余比率（Gross Premium to Surplus) A=B/C A:毛保費(fèi)對盈余比率 B:毛保費(fèi) C:盈余說明：此指標(biāo)是衡量保險業(yè)務(wù)的杠桿，正常范圍

8、：900%； 此指標(biāo)與凈保費(fèi)對盈余比率相比較，可以看出保險公司對再保險的依賴程度； 在分析這個比率時，還必須考慮到公司的業(yè)務(wù)組合。（2）凈保費(fèi)對盈余比率（Net Premium to Surplus) A=B/C A:凈保費(fèi)對盈余比率 B:凈保費(fèi) C:盈余說明： 此指標(biāo)衡量保險公司在扣除分出再保險業(yè)務(wù)后，所承擔(dān)的保險定價的風(fēng)險以及衡量公司業(yè)主權(quán)益吸收風(fēng)險的能力。此指標(biāo)的正常范圍：300% 分析這一指標(biāo)時，必須注意其業(yè)務(wù)組合。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（3）凈保費(fèi)變動率（Change in Net Writings) A:凈保費(fèi)變動率 B：當(dāng)年度凈保費(fèi) C：上年度凈保費(fèi) 說

9、明：此指標(biāo)的正常值為：-33%A33%二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（4）盈余增助對盈余比率（Surplus Aid to Surplus) A=B/C B=DE A:盈余增助對盈余比率 B:盈余增助 C：盈余 D:傭金率 E：分出再保險的未滿期保費(fèi) 說明：此指標(biāo)的正常值為A15%二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)2、獲利能力比率（5）兩年度整體經(jīng)營比率（Two-year Overall Operating Ratio) A=B+C-D C=I/J D=K/LA:兩年整體經(jīng)營比率 B：損失率C:費(fèi)用率 D：投資收益率E：已發(fā)生損失 F：損失理賠費(fèi)用G:保單持有人紅利 H:凈滿期保費(fèi)I：承保費(fèi)用 J：凈簽單保費(fèi)

10、K：凈投資收入 L：凈滿期保費(fèi) 說明：這個比率如同一般非保險業(yè)的經(jīng)營獲利比率，也就是在衡量保險公司在承保以及投資方面是否持續(xù)正常地經(jīng)營。此比率若小于100%就表示有利潤，以兩年資料為基礎(chǔ)是為消除因?yàn)橐荒昶陂g收入與成本配置變動的因素。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（6）投資收益率（Investment Yield) A=B/C A：投資收益率 B:凈投資收入 C：平均可投資資產(chǎn)說明：此指標(biāo)的正常值為4.5%10%。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（7）盈余變動率（Change in Surplus) A:盈余變動率 B：當(dāng)年調(diào)整后盈余 C：上年度調(diào)整后盈余 說明：此指標(biāo)幫助我們了解償付能力的變化。盈余變動率正

11、常值為-10%50%。 如果超過正常值，必須了解其原因，例如可能是資本利得或損失，大額損失發(fā)生，增加非認(rèn)可資產(chǎn)，保險業(yè)務(wù)的不均衡. 二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)3.流動性指標(biāo)（8）負(fù)債對流動資產(chǎn)指標(biāo)（Liabilities to Liquid Assets) 說明：此指標(biāo)的正常值為105%（9）代理人余額對業(yè)主盈余比率（AgentsBalance to Surplus) A= B/C A:代理人余額對盈余比率 B:代理人余額 C:盈余說明：此比率太高是代表財務(wù)可能出現(xiàn)危機(jī)的預(yù)兆。此比率的正常值40%二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)4.準(zhǔn)備金提存比率（10）一年賠款準(zhǔn)備金差異對盈余比率（One-year R

12、eserve Development to Surplus) A=B/C B=D-E A:一年賠款準(zhǔn)備金差異對盈余比率 B:一年賠款準(zhǔn)備金的差異 C:上年度盈余 D：不含當(dāng)年損失的應(yīng)計損失的總額 E：上年度估計的應(yīng)計損失說明：此指標(biāo)的正常值20%例：2001年所承保的保單，到年底的賠款準(zhǔn)備金為600 000元，在2002年時，針對這些賠款，保險公司支付了500 000元，但估計還有150 000未支付。因此，前一年估計的賠款準(zhǔn)備金600 000元與后來已支付和未支付的賠款金額之和相差50 000元，表示2001年準(zhǔn)備金提存不足50 000元。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（11）二年賠款準(zhǔn)備金差額對

13、盈余比率（Two-Year Reserve Development to Surplus) A=B/C B=D-E A:二年度賠款準(zhǔn)備金差異對盈余比率 B:二年度賠款準(zhǔn)備金的差異 C:前年盈余 D：不含當(dāng)年損失的應(yīng)計損失的總額 E：前年度估計的應(yīng)計損失說明：此指標(biāo)的正常值20%。延續(xù)上個例子，若對2001年所提存的賠款準(zhǔn)備金中，有140 000元在2003年支付，同時另有40 000元尚未支付。因此，對2001年所提存的600 000元賠款準(zhǔn)備金，在2003年重新計算，發(fā)現(xiàn)需要680 000元。二年賠款準(zhǔn)備金差額為80 000元。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（12）預(yù)估當(dāng)期賠款準(zhǔn)備金差額對盈余比率

14、（Estimated Current Reserve Deficiency to Surplus) A=B/C B：估計賠款準(zhǔn)備金差額 C：盈余 B=D-E=F*G D：估計必要的準(zhǔn)備金 E:實(shí)際提存的準(zhǔn)備金 F：當(dāng)年的凈保費(fèi) G：平均準(zhǔn)備金對保費(fèi)比率 此比率的正常值0影響因素：死亡率、發(fā)病率、投資收益率、費(fèi)用率、法定責(zé)任準(zhǔn)備金2.投資（Investments)(4)投資收入充足性比率（Adequacy of Investment Income Ratio) A=B/C C=D+E+F A:投資收入充足性比率 B:凈投資收入 C：所要求的利息 D：一般壽險或失能保險或有責(zé)任的表列利息 E：意外

15、險與健康險等保單基金的表列利息 F：存入資金和其他負(fù)債的應(yīng)計利息此比率的正常值125%900%二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（5）非認(rèn)可資產(chǎn)對認(rèn)可資產(chǎn)比率（Non-Admitted to Admitted Assets) 此比率的正常值為10%。（6）不動產(chǎn)與房貸對現(xiàn)金與投資資產(chǎn)比率（Total Real Estate and Total Mortgage Loans to Cash and Invested Assets)此比率是用來反映現(xiàn)金與投資資產(chǎn)，投資在不動產(chǎn)與房屋貸款的程度。正常值30%。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（8）關(guān)系企業(yè)投資對凈資產(chǎn)比率（Total Affiliated Invest

16、ments to Capital and Surplus Ratio)A=(B+C)/DB：關(guān)系企業(yè)投資額 C：關(guān)系企業(yè)的應(yīng)收款 D：凈資產(chǎn)此指標(biāo)的正常值100%.（9）盈余釋放率（Surplus Relief) A=B/C A:盈余釋放率 B:凈分保傭金與費(fèi)用及因再保險所導(dǎo)致的盈余的變動 C：盈余當(dāng)盈余500萬美元，-10%A500萬美元，-99% A30%二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)3、營運(yùn)變動（Changes in Operations)(10)保費(fèi)變動率（Change in Premium Ratio)保費(fèi)變動率=保費(fèi)變動數(shù)/去年度總保費(fèi)此指標(biāo)的正常值-10%50%（11）產(chǎn)品組合變動率（

17、Change in Product Mix)A=B/C A:產(chǎn)品組合變動率 B:今年度與去年度各險種保費(fèi)占總保費(fèi)比率差異的加總 C:險種數(shù)此比率的正常范圍為5%。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(11)資產(chǎn)組合變動率（Change in Asset Mix)A=B/C A:資產(chǎn)組合變動率 B：今年度與去年度各資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率差異的加總 C：資產(chǎn)的種類數(shù)本比率的正常范圍必須小于5%。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（12）準(zhǔn)備金提存變動率（Change in Reserving Ratio) 準(zhǔn)備金提存變動率=本年度責(zé)任準(zhǔn)備金提存率上年度責(zé)任準(zhǔn)備金提存率此指標(biāo)的正常值為-20%20%。二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（

18、四）IRIS優(yōu)缺點(diǎn)分析1、優(yōu)點(diǎn)（1）簡單易行，為保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險公司提供了一個檢查系統(tǒng)，盡早發(fā)現(xiàn)問題，謀求對策；（2）能幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)將有限資源發(fā)揮至極限；二、美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)2、缺點(diǎn)（1）用來判斷是否償付能力的財務(wù)指標(biāo)不夠周全，遺漏了重要的財務(wù)比率。（2）所有的財務(wù)比率的權(quán)數(shù)是相同的。（3）財務(wù)比率的正常值范圍不隨時間的變動而變動。（4）IRIS財務(wù)比率的計算公式以及第一階段的測試結(jié)果的資料是公開的，保險公司未來通過測試可能會偽造財務(wù)報表。（5）IRIS是靜態(tài)的財務(wù)指標(biāo)。三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（一）保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)介紹財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（Financia

19、l Analysis and Solvency Tracking,FAST)是一種監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核的工具，其主要的功能在于篩選與分析以找出償付能力有問題的保險公司，并依其檢測結(jié)果將這些有問題的保險公司予以分類，以建議其可能接受檢查的順序。FAST與IRIS相同點(diǎn)兩者都以當(dāng)年度財務(wù)報表所計算出的財務(wù)比率為檢測的主要依據(jù)；兩系統(tǒng)都非常依賴保險公司財務(wù)報告內(nèi)容的正確性，才能提高監(jiān)管的準(zhǔn)確性。三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)FAST與IRIS的不同F(xiàn)AST采用更多在IRIS中并未包括的財務(wù)比率。FAST對于不同的財務(wù)比率給予不同的權(quán)數(shù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不公布FSAT各項(xiàng)財務(wù)比率的項(xiàng)目、權(quán)數(shù)以及受檢值。FAS

20、T有Peer Review的機(jī)制。三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)(二）適用于壽險公司的財務(wù)指標(biāo)1、整體營運(yùn)指標(biāo)（1）凈資產(chǎn)變動比率（Change in Capital & Surplus)(2)盈余釋放比率（Surplus Relief Ratio)盈余釋放=再保險傭金及費(fèi)用折讓金額三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（3）凈保費(fèi)變動率（Change in Net Premiums)凈保費(fèi)變動比率= A:當(dāng)年度凈保費(fèi)、年金及存款型基金總和 B:上年度凈保費(fèi)、年金及存款型基金總和（4）意外與健康險保費(fèi)收入對凈保費(fèi)比率（Accident and Health Premium to Net Pre

21、miums)A=B/C A:意外與健康險保費(fèi)收入對凈保費(fèi)比率 B:意外與健康保險凈保費(fèi)收入 C：凈保費(fèi)、年金及存款型基金總和三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（5）年金及存款型基金的直接變動率（Change in Direct & Assumed Annuities & Deposit Type Funds)年金及存款型基金的直接變動率=A-B/B A：本年度直接簽單的年金與存款型基金總和 B:當(dāng)年度直接簽單的年金與存款型基金總和（6）股利對上年度凈資產(chǎn)比率（Stockholders Dividends to Prior Year Capital & Surplus)三、保險財務(wù)分析與償付能力

22、追蹤系統(tǒng)（7）凈利變動率（Change in Net Income)凈利變動率=(本年度損益上年度損益）/上年度損益的絕對值（8）凈利趨勢（Trending of Net Income)以3年為基礎(chǔ)進(jìn)行計算2.流動性指標(biāo)（9）解約金對保費(fèi)及存款型基金比率（Surrenders to Premiums & Deposit Type Funds) A=B/C A:解約金對保費(fèi)及存款型基金比率 B=個人險解約金+個人存款型基金解約金 C=個人險凈保費(fèi)+個人存款型基金總和三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（10）團(tuán)體年金解約金對團(tuán)體年金凈保費(fèi)及團(tuán)體存款型基金比率（Surrenders Benefits

23、 on Group Annuities to Group Annuity Net Premiums and Deposit-type Funds)A=B/C A:團(tuán)體年金解約金對團(tuán)體年金凈保費(fèi)及團(tuán)體存款型基金比率 B：團(tuán)體年金解約金 C=團(tuán)體年金凈保費(fèi)+團(tuán)體年金存款型基金三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（11）流動資產(chǎn)變動率（Change in Liquid Asset)流動資產(chǎn)變動率=（A-B)/B A：當(dāng)年度末流動資產(chǎn)總額 B:上年度末流動資產(chǎn)總額3、證券投資指標(biāo)（12）關(guān)系企業(yè)投資與應(yīng)收款對凈資產(chǎn)比率（Total Affiliated Investments and Receivabl

24、es to Capital & Surplus關(guān)系企業(yè)投資與應(yīng)收款對凈資產(chǎn)比率=(A+B)/C A：關(guān)系企業(yè)投資額 B:關(guān)系企業(yè)應(yīng)收款 C：凈資產(chǎn)三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（13）非投資等級債券及短期投資對凈資產(chǎn)比率（Non-Investment-Grade Bonds & Short-Term Investments to Capital & Surplus)非投資等級債券及短期投資對凈資產(chǎn)比率=(A+B+C+D)/E A:債券等級3的投資金額 B:債券等級4的投資金額 C:債券等級5的投資金額 D：債券等級6的投資金額 E：凈資產(chǎn)三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（14）多級證券對

25、債券總投資金額比率（Multi-Class Securities to Total Bonds)多級證券對債券總投資金額比率=(A+B)/C A：多級住宅不動產(chǎn)抵押證券 B:多級商業(yè)不動產(chǎn)抵押債券及資產(chǎn)抵押債券 C：債券投資總額三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)4.不動產(chǎn)投資指標(biāo)（15）問題不動產(chǎn)及抵押房貸對凈資產(chǎn)及資產(chǎn)評價準(zhǔn)備比率（Problem Real Estate and Mortgage Loans to Capital &Surplus &AVR)K=(A+B+C+D)/(E+F) K：問題不動產(chǎn)及抵押房貸對凈資產(chǎn)及資產(chǎn)評價準(zhǔn)備比率 A:處于舉債狀況的不動產(chǎn) B:重新更改抵押期限的

26、抵押 C:預(yù)期超過90天的抵押 D:喪失贖回權(quán)的抵押 E：凈資產(chǎn) F:資產(chǎn)評價準(zhǔn)備（Asset Valuation Reserve）三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（16）Schedule BA資產(chǎn)對凈資產(chǎn)及資產(chǎn)評價準(zhǔn)備比率（BA Assets to Capital & Surplus & AVR)（17）不動產(chǎn)及抵押房貸對凈資產(chǎn)及資產(chǎn)評價準(zhǔn)備比率（Total Real Estate and Mortgage Loan to Capital & Surplus &AVR)K=(A+B+C+D）/ (E+F) K:不動產(chǎn)及抵押房貸對凈資產(chǎn)及資產(chǎn)評價準(zhǔn)備比率 A:不動產(chǎn)投資部分 B:Schedu

27、le BA中的不動產(chǎn) C：第一順位及其他順位的抵押借款 D:Schedule 中的抵押借款三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（三）適用于產(chǎn)險公司的FAST財務(wù)指標(biāo)1、獲利指標(biāo)（1）綜合比率變動率（Change in Combined Ratio)綜合比率變動率=（本期綜合比率前期綜合比率）/前期綜合比率綜合比率=損失率+費(fèi)用率（2）費(fèi)用及傭金對總簽單保費(fèi)比率（Gross Expenses and Commissions to Gross Premium Written)費(fèi)用及傭金對總簽單保費(fèi)比率=（費(fèi)用+傭金）/總簽單保費(fèi)（3）費(fèi)用及傭金變動比率（Change in Gross Expense

28、 and Commissions)費(fèi)用及傭金變動比率=（當(dāng)年度費(fèi)用及傭金上年度費(fèi)用及傭金）/上年度費(fèi)用及傭金三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)2、杠桿比率指標(biāo)（4）總簽單保費(fèi)對盈余比率（Gross Premium Written to Policyholder Surplus)總簽單保費(fèi)對盈余比率=(A+B+C)/D A：直接簽單保費(fèi) B：關(guān)系企業(yè)分入業(yè)務(wù)的簽單保費(fèi) C：非關(guān)系企業(yè)分入業(yè)務(wù)的簽單保費(fèi) D：盈余（5）凈簽單保費(fèi)對業(yè)主權(quán)益比率(Net Premium Written to Policyholders Surplus)凈簽單保費(fèi)對業(yè)主權(quán)益比率=凈簽單保費(fèi)/業(yè)主權(quán)益 （6）總簽單保費(fèi)變

29、動率（Change in Gross Premium Written)三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)(7)凈簽單保費(fèi)變動率（Change in Net Premium Written)(8)盈余增助對盈余比率（Surplus Aid to Surplus)(9)已付賠款部分的攤回再保險賠款對盈余比率（Reinsurance Recovered on Paid Losses to Surplus)K=(A+B-C)/DK:已付賠款部分的攤回再保險賠款對盈余比率A:已付賠款部分?jǐn)偦卦俦ｋU賠款B:攤回已支付理賠費(fèi)用C:關(guān)系企業(yè)已付賠款部分的攤回再保險賠款D：盈余三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)

30、（10）未付賠款的攤回再保險賠款對盈余比率（Reinsurance Recovered on Unpaid Losses to Surplus)K=(A+B-C)/DK:未付賠款的攤回再保險賠款對盈余比率A:未付賠款部分?jǐn)偦卦俦ｋU賠款B:預(yù)先攤回的尚未支付的理賠費(fèi)用C:關(guān)系企業(yè)未付賠款部分的攤回再保險賠款D：盈余三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（11）準(zhǔn)備金對盈余比率（Reserves to Surplus)準(zhǔn)備金對盈余比率=（賠款準(zhǔn)備金+理賠費(fèi)用準(zhǔn)備金）/盈余（12）二年賠款準(zhǔn)備金差異對盈余比率（Two-year Reserve Development to Surplus) A=B/C

31、B=D-E A:二年度賠款準(zhǔn)備金差異對盈余比率 B:二年度賠款準(zhǔn)備金的差異 C:前年盈余 D：不含當(dāng)年損失的應(yīng)計損失的總額 E：前年度估計的應(yīng)計損失三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（13）關(guān)系企業(yè)投資對盈余的比率（Investments in Affiliates to Surplus)計算公式：關(guān)系企業(yè)投資額/保單持有人盈余（14）關(guān)系企業(yè)應(yīng)收賬款對盈余比率（Receivables from Affiliates to Surplus) （15）非投資級債券對盈余比率（Non-Investment Grade Bond Exposure (class 3-6) to Surplus)三、保

32、險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（16）其他投資資產(chǎn)對盈余比率（Other Invested Assets to Surplus)其他投資資產(chǎn)對業(yè)主權(quán)益比率 = (17)流動資產(chǎn)變動比率(Change in Liquid Assets)流動資產(chǎn)變動比率 = 三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng)（18）代理人余額變動比率(Change in Agents Balance) 代理人余額變動比率= (A-B)/B A：當(dāng)年度末與代理人交易間的余額 B：當(dāng)年度初與代理人交易問的余額（19）營運(yùn)現(xiàn)金流量對保費(fèi)收入比率(Cash Flow from Operations to Premiums Collecte

33、d) 三、保險財務(wù)分析與償付能力追蹤系統(tǒng) A：已付賠款及理賠費(fèi)用 B：已付承保費(fèi)用 C：已付保單持有人分紅 D：其他承保收入 E：凈投資收入 F：其他收入或費(fèi)用 C：聯(lián)邦稅攤回或支出 H：凈保費(fèi) (20)保單持有人盈余變動率(Change in Policyholders Surplus) 計算公式： 業(yè)主權(quán)益變動比率=四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度Risk-based capital (RBC) represents an amount of capital based on an assessment of risks that a company should hold to protect

34、 customers against adverse development.（一）人壽保險風(fēng)險資本的分類1、人壽保險風(fēng)險的分類（1）資產(chǎn)風(fēng)險(Asset Risk)指保險公司資產(chǎn)組合的市場價值的下降或某些資產(chǎn)形成壞賬的風(fēng)險。分為關(guān)系人風(fēng)險和非關(guān)系人風(fēng)險。四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度資產(chǎn)風(fēng)險-關(guān)系人風(fēng)險 （Asset Risk-Affiliates),指保險人投資于關(guān)系人交易所持有的各項(xiàng)資產(chǎn)，可能因其資產(chǎn)價值變動而影響保險人償付能力的風(fēng)險。資產(chǎn)風(fēng)險-非關(guān)系人風(fēng)險 （Asset Risk-other),指保險人投資于非關(guān)系人交易所持有的各項(xiàng)資產(chǎn)，可能因其資產(chǎn)價值變動而影響保險人償付能力的風(fēng)險。（2

35、）保險風(fēng)險 (Insurance Risk)指保險公司的實(shí)際死亡率、發(fā)病率、續(xù)保率和費(fèi)用率與保險產(chǎn)品定價時的預(yù)期值發(fā)生重大差異的風(fēng)險。（3）利率風(fēng)險 (Interest Rate Risk)又稱資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險，是指在利率波動的情況下，由于保險公司資產(chǎn)和負(fù)債不相匹配而帶來的償付能力不足的風(fēng)險。四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度（5）經(jīng)營風(fēng)險 （Business Risk),指保險公司所面臨的以上四類風(fēng)險以外的其他風(fēng)險，主要是由于公司日常管理缺乏效率導(dǎo)致的損失。2、非壽險風(fēng)險的分類（1）資產(chǎn)風(fēng)險-子公司 R0 （Asset Risk-Subsidiary Insurance Companies),指關(guān)系

36、企業(yè)投資無法回收的風(fēng)險。（2）資產(chǎn)風(fēng)險-固定收入 R1 （Asset Risk-Fixed Income)，指保險公司投資于債券、擔(dān)保貸款、房貸等所帶來的風(fēng)險（3）資產(chǎn)風(fēng)險-證券 R2 （Asset Risk-equity),指保險公司投資于證券、不動產(chǎn)、參股等的風(fēng)險四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度（3）資產(chǎn)風(fēng)險-信用 R3 （Asset Risk-credit)，指債務(wù)人不履約的風(fēng)險。（4）承保風(fēng)險-準(zhǔn)備金 R4 （Underwriting Risk-Reserves),指提存的準(zhǔn)備金不足以支付賠款的風(fēng)險。（5）承保風(fēng)險-凈簽單保費(fèi) R5 (Underwriting Risk-Net Writte

37、n Premium),指所收保費(fèi)不足以支付賠款和費(fèi)用的風(fēng)險。四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度（二）風(fēng)險資本的計算1、上述各類風(fēng)險乘以風(fēng)險系數(shù)，可計算出各類風(fēng)險的風(fēng)險基礎(chǔ)資本。如壽險：資產(chǎn)風(fēng)險C1=（資產(chǎn)項(xiàng)目的資產(chǎn)值該項(xiàng)目的風(fēng)險系數(shù)）保險風(fēng)險資本C2=（健康險項(xiàng)目的風(fēng)險凈額該項(xiàng)目的風(fēng)險系數(shù)）+ （壽險項(xiàng)目的風(fēng)險凈額該項(xiàng)目的風(fēng)險系數(shù)）利率風(fēng)險C3= （負(fù)債項(xiàng)目的準(zhǔn)備金該項(xiàng)目的風(fēng)險系數(shù)）其他風(fēng)險，難以定量，一般由精算師定性確定。四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度2、計算風(fēng)險資本總額壽險協(xié)方差（Life Covariance)產(chǎn)險協(xié)方差(P/C Covariance)風(fēng)險資本總額(Company Action Le

38、vel RBC)=各類風(fēng)險的風(fēng)險基礎(chǔ)資本總額(Total Risk Level)保險協(xié)方差四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度（三）計算風(fēng)險資本的比率（RBC Ratio)RBC Ratio=Total Adjusted Capital/Authorized Control Level RBCAuthorized Control Level RBC=KCompany Action Level RBCTotal Adjusted Capital=Statutory Capital and Surplus+AVR+0.5Dividend LiabilityRBC計算舉例四、RBC風(fēng)險資本監(jiān)管制度(四）監(jiān)管行

39、動1. RBC Ratio200%,No Action Level2. 150%RBC Ratio200%,Company Action Level3. 100% RBC Ratio150%,Regulatory Action Level4. 70% RBC Ratio100%,Authorized Control Level5. RBC Ratio70%, Mandatory Control Level五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析（一）動態(tài)財務(wù)分析的定義1、根據(jù)美國意外保險精算協(xié)會（CAS）設(shè)立動態(tài)財務(wù)分析委員會(Dynamic Financial Analysis Committee，DFAC

40、)的說法，所謂動態(tài)財務(wù)分析是指：“公司在面對許多可能的情境下，用以規(guī)劃公司財務(wù)結(jié)果的一種財務(wù)仿真系統(tǒng)方法，透過 DFA 以顯示公司在內(nèi)部或者外在的條件改變情況下，其改變對于公司的財務(wù)結(jié)果有何影響。”2、依Stephen P. DArcy等的說法：”所謂“動態(tài)Dynamic”指，改變我們傳統(tǒng)上所采用的固定式或者靜態(tài)式的衡量模式，以更積極更強(qiáng)而有力的“隨機(jī)模擬方式”，作為測量公司財務(wù)的基礎(chǔ)，其目的在于識別公司未來可能涉及不確定性的結(jié)果，并且將這此不確定性，反應(yīng)在這些模擬過程中。然后，以“財務(wù)Financial”的觀點(diǎn)將保險公司的資產(chǎn)與負(fù)債相互整合在一起，以抗衡傳統(tǒng)上單獨(dú)把焦點(diǎn)置于負(fù)債面及承?；顒由?/p>

41、的探討。最后，藉由“分析Analysis”將模擬過程中所獲得的結(jié)果加以解釋說明?！蔽?、保險公司動態(tài)財務(wù)分析(二）動態(tài)財務(wù)分析方法1、情景分析所謂情景是指對未來計劃水平期間t1，2，3，T的市場狀況作出的替代性假設(shè)。 所謂情景分析，指“特殊的情景”被預(yù)先選取出來，然后再進(jìn)一步分析在上述情景下，企業(yè)財務(wù)狀況的后果如何。 五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析情景分析法的步驟五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析2、隨機(jī)模擬隨機(jī)模擬屬于情境分析的延伸，不像情境分析只能指派相對少數(shù)的情境，它在仿真分析中是以計算機(jī)依據(jù)分析師所設(shè)定的機(jī)率分配，產(chǎn)生數(shù)以千計可能的情境狀況，隨機(jī)模擬使得我們能夠得到可能結(jié)果范圍的

42、機(jī)率分配情形，而非只是在一個點(diǎn)的估計結(jié)果 。五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析（三）動態(tài)財務(wù)分析的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析（四）動態(tài)財務(wù)分析在保險公司償付能力監(jiān)管中的應(yīng)用 ：動態(tài)償付能力測試1、動態(tài)償付能力測試，是指保險公司在基本情景和各種不利情景下對其未來一段時間內(nèi)償付能力狀況的預(yù)測和評價。 基本情景，是指保險公司未來最有可能發(fā)生的情景。 不利情景，是指保險公司未來有可能發(fā)生并且會對償付能力產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響的情景。 五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析2、關(guān)于情景測試 （1）預(yù)測假設(shè)（包括基本情景和不利情景）

43、 預(yù)測假設(shè)主要包括新業(yè)務(wù)、投資收益率、死亡率、疾病率、其他承保事故發(fā)生率、費(fèi)用和退保率等假設(shè)。 （2）測試程序 為了測試公司未來的償付能力狀況，保險公司需要對各測試對象建立測試區(qū)間內(nèi)的資產(chǎn)/負(fù)債模型，該模型應(yīng)具有預(yù)測利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表中各個項(xiàng)目的功能。 在具體的測試中，保單現(xiàn)金流預(yù)測應(yīng)細(xì)分到渠道和產(chǎn)品類別，利潤表預(yù)測和資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測則針對整個公司層面。五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析3、預(yù)測內(nèi)容（1）保單現(xiàn)金流預(yù)測（1）對于有效業(yè)務(wù)，將每一張有效業(yè)務(wù)的信息（如投保年齡、性別、當(dāng)前的保單有效期、當(dāng)前的有效保險金額等）輸入負(fù)債模型，對保單本身的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測。（2）對于新業(yè)務(wù)，根據(jù)銷售計劃假設(shè)，將保單數(shù)、投

44、保人年齡分布、保單期限分布、繳費(fèi)期限分布和保險金額分布等輸入負(fù)債預(yù)測模型。預(yù)測在各個時間段的保費(fèi)、賠款和保險金給付金額、退保金、保戶紅利支出。五、保險公司動態(tài)財務(wù)分析（2）利潤表預(yù)測在保單現(xiàn)金流基礎(chǔ)上，應(yīng)預(yù)測營業(yè)費(fèi)用、分出業(yè)務(wù)、責(zé)任準(zhǔn)備金、投資收益、所得稅等。利潤=（保費(fèi)收入+投資收益）-（傭金和手續(xù)費(fèi)支出+賠付支出和退保金+責(zé)任準(zhǔn)備金的提轉(zhuǎn)差+業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用+營業(yè)稅金及附加+保戶紅利支出）+其他業(yè)務(wù)利潤-所得稅（3）資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測各年度末的資產(chǎn)=上年末的資產(chǎn)+當(dāng)年資產(chǎn)的變化當(dāng)年資產(chǎn)的變化=當(dāng)年的負(fù)債變化+當(dāng)年利潤各年度末負(fù)債=上年末的負(fù)債+當(dāng)年負(fù)債的變化當(dāng)年負(fù)債的變化=當(dāng)年的責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差+

45、當(dāng)年的資本性負(fù)債的變化+當(dāng)年其他負(fù)債的變化（4）償付能力預(yù)測最低資本預(yù)測實(shí)際資本預(yù)測償付能力充足率第六部分 中國保險償付能力監(jiān)管一、償付能力的評估（一）相關(guān)概念償付能力充足率即資本充足率，是指保險公司的實(shí)際資本與最低資本的比率。保險公司的實(shí)際資本，是指認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額 。保險公司的最低資本，是指保險公司為應(yīng)對資產(chǎn)風(fēng)險、承保風(fēng)險等風(fēng)險對償付能力的不利影響，依據(jù)中國保監(jiān)會的規(guī)定而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。 第六部分 中國保險償付能力監(jiān)管（二）最低資本的計算A.財產(chǎn)保險公司應(yīng)具備的最低資本為非壽險保障型業(yè)務(wù)最低資本和非壽險投資型業(yè)務(wù)最低資本之和。1、非壽險保障型業(yè)務(wù)最低資本為下述兩項(xiàng)中數(shù)額較大的一

46、項(xiàng)：（1）最近會計年度公司自留保費(fèi)減營業(yè)稅及附加后1億元人民幣以下部分的18和1億元人民幣以上部分的16；（2）公司最近3年平均綜合賠款金額7000萬元以下部分的26和7000萬元以上部分的23。綜合賠款金額為賠款支出、未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差、分保賠款支出之和減去攤回分保賠款和追償款收入。經(jīng)營不滿三個完整會計年度的保險公司，采用第（1）項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 第六部分 中國保險償付能力監(jiān)管2、非壽險投資型業(yè)務(wù)最低資本為其風(fēng)險保費(fèi)部分最低資本和投資金部分最低資本之和。其中，非壽險投資型業(yè)務(wù)風(fēng)險保費(fèi)部分最低資本的計算適用非壽險保障型業(yè)務(wù)最低資本評估標(biāo)準(zhǔn)，非壽險投資型業(yè)務(wù)投資金部分最低資本為下述兩項(xiàng)之和：（1

47、）預(yù)定收益型非壽險投資型產(chǎn)品投資金部分期末責(zé)任準(zhǔn)備金的4；（2）非預(yù)定收益型非壽險投資型產(chǎn)品投資金部分期末責(zé)任準(zhǔn)備金的1。 第六部分 中國保險償付能力監(jiān)管B.人壽保險公司最低資本為長期人身險業(yè)務(wù)最低資本和短期人身險業(yè)務(wù)最低資本之和。長期人身險業(yè)務(wù)是指保險期間超過1年的人身保險業(yè)務(wù)；短期人身險業(yè)務(wù)是指保險期間為1年或1年以內(nèi)的人身保險業(yè)務(wù)。1、長期人身險業(yè)務(wù)最低資本為下述二項(xiàng)之和：（1）投資連結(jié)保險產(chǎn)品期末責(zé)任準(zhǔn)備金的1和其他壽險產(chǎn)品期末責(zé)任準(zhǔn)備金的4。投資連結(jié)保險產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金，是指根據(jù)中國保監(jiān)會規(guī)定確定的投資連結(jié)保險產(chǎn)品的單位準(zhǔn)備金；其他壽險產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金，是指根據(jù)中國保監(jiān)會規(guī)定確定的分

48、保后的法定最低責(zé)任準(zhǔn)備金，包括投資連結(jié)保險產(chǎn)品的非單位準(zhǔn)備金。 第六部分 中國保險償付能力監(jiān)管（2）保險期間小于3年的定期死亡保險風(fēng)險保額的，保險期間為3年到5年的定期死亡保險風(fēng)險保額的，保險期間超過5年的定期死亡保險和其他險種風(fēng)險保額的。 在統(tǒng)計中未對定期死亡保險區(qū)分保險期間的，統(tǒng)一按風(fēng)險保額的計算。 風(fēng)險保額為有效保額減去期末責(zé)任準(zhǔn)備金，其中有效保額是指若發(fā)生了保險合同中最大給付額的保險事故，保險公司需支付的最高金額；期末責(zé)任準(zhǔn)備金為中國保監(jiān)會規(guī)定的法定最低責(zé)任準(zhǔn)備金。2、短期人身險業(yè)務(wù)最低資本的計算適用非壽險保障型業(yè)務(wù)最低資本評估標(biāo)準(zhǔn)。 第六部分 中國保險償付能力監(jiān)管(三)實(shí)際資本1.認(rèn)可資產(chǎn)是保險公司在評估償付