5.1投資管理辦法

1、PAGE 投 資 管 理理 辦 法二二二年元月月第 PAGE 十二 頁華潤（集集團）有有限公司司投資管管理辦法法為了實現(xiàn)現(xiàn)“通過堅堅定不移移的改革革和發(fā)展展，把華華潤建成成在主營營行業(yè)有有競爭力力和領導導地位的的優(yōu)秀國國有控股股企業(yè)，并實現(xiàn)現(xiàn)股東價價值和員員工價值值最大化化”的歷史史使命，科學制制定發(fā)展展戰(zhàn)略，合理分分配資源源，健全全和完善善集團投投資管理理體制，客觀評評價項目目，促進進投資決決策的程程序化、科學化化，實現(xiàn)現(xiàn)持續(xù)健健康發(fā)展展，特制制定此管管理辦法法。第一部分分 總總則本辦法適適用于集集團、一一級利潤潤中心及及其控股股公司進進行的投投資活動動。本辦法所所述投資資活動的的形式包包括

2、新建建投資項項目和收收購、兼兼并等資資本項下下的經(jīng)濟濟活動；己有業(yè)業(yè)務因擴擴大規(guī)模模而需再再注資也也包括在在內(nèi)。投資活動動的基本本目的在在于順應應經(jīng)濟發(fā)發(fā)展需要要，適時時調(diào)整集集團業(yè)務務分布，不斷提提高資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)素與與盈利能能力，保保持連續(xù)續(xù)健康發(fā)發(fā)展，實實現(xiàn)集團團在不同同時期的的發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略目標標。集團的投投資活動動要與集集團的發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略相吻合合。行業(yè)戰(zhàn)略略：集團團業(yè)務的的有限度度相關多多元化與與利潤中中心的高高度專業(yè)業(yè)化；區(qū)區(qū)分香港港主業(yè)與與內(nèi)地主主業(yè)；努努力成為為行業(yè)領領導者；在發(fā)展展中調(diào)整整，以新新業(yè)務帶帶動發(fā)展展；形成成多元化化的相關關優(yōu)勢和和協(xié)同作作用。地域戰(zhàn)略略：立足足香港，面向內(nèi)

3、內(nèi)地，在在保持香香港業(yè)務務穩(wěn)定的的基礎上上利用資資金優(yōu)勢勢、體制制優(yōu)勢與與橋梁優(yōu)優(yōu)勢拓展展內(nèi)地業(yè)業(yè)務，投投資內(nèi)地地，在未未來五年年內(nèi)再造造華潤。財務戰(zhàn)略略：執(zhí)行行穩(wěn)健的的財務政政策；資資金集中中統(tǒng)一管管理，形形成資金金優(yōu)勢；利用有有限責任任分散風風險，建建立穩(wěn)固固防火墻墻；嚴格格財務管管理，加加強審計計功能。人才戰(zhàn)略略：廣納納人才，內(nèi)部培培養(yǎng)提拔拔為主；建立目目標文化化；深入入持久地地改革機機制；加加強培訓訓、溝通通，加強強團隊建建設，實實現(xiàn)企業(yè)業(yè)價值最最大化與與員工價價值最大大化的統(tǒng)統(tǒng)一，形形成“大華潤潤”。組織戰(zhàn)略略：統(tǒng)一一調(diào)動資資源，形形成主業(yè)業(yè)，形成成統(tǒng)一的的管理方方式；由由集團負負責

4、管理理戰(zhàn)略發(fā)發(fā)展、負負責主要要管理人人員的任任免與提提拔、負負責財務務政策的的制定與與資金調(diào)調(diào)配、負負責預算算審批與與評價考考核、負負責內(nèi)部部資源的的調(diào)配、負責對對外形象象宣傳；集團要要更精干干，利潤潤中心要要更具競競爭力。一級利潤潤中心及及其控股股公司的的投資活活動要結(jié)結(jié)合自身身業(yè)務特特點,有利于于在自身身所處的的行業(yè)內(nèi)內(nèi)提高市市場份額額，增強強競爭能能力，提提高盈利利能力。嚴禁投投資與自自身業(yè)務務或發(fā)展展方向無無關的項項目。集團嚴格格依據(jù)業(yè)業(yè)務分類類對各一一級利潤潤中心分分配資源源來支持持其投資資活動。即：集中資源源重點發(fā)發(fā)展明星星類業(yè)務務，在符符合投資資條件情情況下盡盡可能滿滿足投資資需

5、求，以加速速發(fā)展。配以必要要資源支支持現(xiàn)金金牛類業(yè)業(yè)務，維維護其市市場地位位與盈利利能力。研究發(fā)展展類業(yè)務務必須在在明確能能夠成長長為集團團主業(yè)時時才對其其投資活活動予以以資源支支持。嚴格限制制行業(yè)調(diào)調(diào)整類業(yè)業(yè)務的資資源投入入，有投投資需求求時必須須通過內(nèi)內(nèi)部調(diào)整整重新配配置來完完成。所有的投投資活動動必須滿滿足集團團對投資資的回報報要求，集團投投資項目目的股東東資金回回報率暫暫定為110%。即：收收購項目目在收購購協(xié)議生生效一年年后，股股東資金金回報率率必須達達到100%的要要求；新新建項目目在竣工工驗收投投入運營營后三年年內(nèi)，股股東資金金回報率率必須達達到100%的要要求。除經(jīng)集團團常董會

6、會特別批批準外，不得參參與不能能控股或或不能直直接參與與管理的的投資活活動。除經(jīng)集團團常董會會特別批批準外，不具備備形成行行業(yè)領導導者地位位的投資資活動不不得參與與。除非事先先經(jīng)集團團批準，各利潤潤中心不不得從事事股票、證券等等高風險險投資。集團和一一級利潤潤中心及及各控股股公司均均應以公公司的名名義參與與投資。所有投投資活動動必須是是有限責責任的。第二部分分 投資資可行性性研究集團和一一級利潤潤中心及及各控股股公司對對擬參與與的投資資必須做做詳細的的可行性性研究，并完成成可行性性研究報報告。編編寫可行行性研究究報告時時，須聘聘請有關關專家及及專業(yè)機機構(gòu)參加加。各投資主主體在選選擇投資資時，必

7、必須深入入調(diào)查，全面收收集資料料，進行行科學分分析和預預測，提提出有充充分說服服力的可可靠的可可行性研研究報告告。可行性研研究報告告須對投投資活動動與公司司本身業(yè)業(yè)務的關關系、投投資對公公司發(fā)展展所產(chǎn)生生的影響響，以及及與本公公司、與與集團所所產(chǎn)生的的協(xié)同效效應作具具體分析析。可行性研研究報告告應對投投資對象象所在國國家的有有關宏觀觀政治環(huán)環(huán)境、宏宏觀經(jīng)濟濟環(huán)境進進行分析析，判斷斷政治制制度、政政府效率率、市場場機制、政權(quán)穩(wěn)穩(wěn)定性、國際關關系、國國民生產(chǎn)產(chǎn)總值、國家競競爭力、貨幣政政策、經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展主要動動力及資資源等對對投資項項目的影影響。可行性研研究報告告應結(jié)合合行業(yè)對對擬投資資地區(qū)的的法

8、律法法規(guī)、經(jīng)經(jīng)濟政策策、基礎礎設施、勞動力力狀況、原材料料供應作作深入分分析?？尚行匝醒芯繄蟾娓骓殞ν锻顿Y對象象所提供供產(chǎn)品或或服務的的市場作作出預測測。并對對目標市市場的現(xiàn)現(xiàn)狀以及及發(fā)展趨趨勢、投投資后將將要采用用的市場場營銷策策略、銷銷售手段段和渠道道、產(chǎn)品品預計銷銷售數(shù)量量、銷售售價格、目標市市場及占占有率等等作具體體分析。可行性研研究報告告應對全全球市場場及目標標市場的的主要競競爭對手手進行競競爭優(yōu)勢勢分析。如為合資資項目，可行性性研究報報告須對對合資方方的資信信狀況、財政實實力、投投資意圖圖、合作作條件作作具體分分析。可行性研研究報告告須對管管理團隊隊的素質(zhì)質(zhì)、能力力及經(jīng)驗驗作深入入

9、分析?？尚行匝醒芯繄蟾娓骓殞ν锻顿Y項目目的生產(chǎn)產(chǎn)設備、工藝過過程、技技術條件件和先進進性以及及專業(yè)技技術人員員的情況況作具體體分析?？尚行匝醒芯繄蟾娓骓殞ν锻顿Y活動動的投資資金額、資金籌籌集辦法法以及資資金運用用計劃作作出細致致分析，并提出出具體方方案?？尚行匝醒芯繄蟾娓骓殞ν锻顿Y項目目進行認認真的財財務分析析和測算算,包括括但不限限于：未來5 1年的現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析；未來5 1年的損損益預測測；投資的凈凈現(xiàn)值分分析和內(nèi)內(nèi)部收益益率分析析；預計投資資回報率率和投資資回收期期；影響收益益主要因因素的敏敏感性分分析。第三部分分 投資資項目的的評估集團企業(yè)業(yè)開發(fā)部部作為集集團戰(zhàn)略略發(fā)展委委員會的的工

10、作機機構(gòu)，具具體負責責項目評評估工作作。在必必要時，企發(fā)部部可聘請請相關專專業(yè)機構(gòu)構(gòu)、人士士就有關關專業(yè)問問題作出出專業(yè)評評估。集團企業(yè)業(yè)開發(fā)部部就下述述主要方方面對投投資活動動的可行行性進行行審核：投資活動動是否符符合集團團的發(fā)展展戰(zhàn)略；投資活動動是否符符合有關關法律、經(jīng)濟政政策法規(guī)規(guī)規(guī)定；可行性研研究報告告的內(nèi)容容是否完完整；可行性研研究報告告中的原原始資料料是否全全面、真真實；可行性研研究報告告對市場場預測是是否客觀觀、全面面；可行性研研究報告告對行業(yè)業(yè)增長性性的分析析判斷是是否有充充分根據(jù)據(jù)；可行性研研究報告告對投資資風險及及應對方方法的分分析是否否審慎、足夠；可行性研研究報告告的資金

11、金安排與與經(jīng)濟評評價是否否周詳；對項目人人力資源源的分析析和配置置是否恰恰當；項目預計計的資產(chǎn)產(chǎn)回報率率是否符符合集團團標準；可行性研研究報告告的結(jié)論論是否合合理。集團企發(fā)發(fā)部依據(jù)據(jù)投資分分析評估估要素表表(見附附件)對對各項投投資活動動進行評評審并書書面提出出評審意意見。集團企業(yè)業(yè)開發(fā)部部應就可可行性研研究報告告中的資資金安排排及經(jīng)濟濟評價部部分會同同集團財財務部進進行分析析與審核核，并結(jié)結(jié)合集團團財務狀狀況提出出評估報報告。集團企業(yè)業(yè)開發(fā)部部應就可可行性研研究報告告中的人人力資源源配置及及重要人人事安排排會同集集團人事事部進行行商議。集團企業(yè)業(yè)開發(fā)部部審核完完可行性性研究報報告后，如果滿滿

12、足各項項要求，則做出出詳細評評估報告告，提交交集團戰(zhàn)戰(zhàn)略發(fā)展展委員會會；否則則，作出出否定意意見，將將有關資資料退申申報單位位。第四部分分 投資資審批所有投資資項目的的決策權(quán)權(quán)在集團團常董會會。投資項目目的股東東資金回回報率達達不到集集團規(guī)定定的，集集團常董董會將不不予批準準。申報投資資單位的的主管領領導或一一級利潤潤中心的的經(jīng)理人人為投資資的第一一責任人人，對投投資活動動負有直直接領導導責任。凡擬以集集團名義義參加的的投資活活動，由由集團企企業(yè)開發(fā)發(fā)部負責責組織工工作團隊隊進行可可行性研研究，必必要時可可聘請專專業(yè)人士士及專業(yè)業(yè)機構(gòu)參參與，可可行性研研究報告告完成后后上報集集團戰(zhàn)略略發(fā)展委委

13、員會。由集團團戰(zhàn)略發(fā)發(fā)展委員員會審議議后，提提交集團團常務董董事會研研究并做做決定。一級利潤潤中心及及其控股股公司的的投資項項目由一一級利潤潤中心以以書面形形式向集集團戰(zhàn)略略發(fā)展委委員會提提出申請請，集團團企業(yè)開開發(fā)部根根據(jù)授權(quán)權(quán)對項目目可行性性研究報報告進行行初步評評審，必必要時由由企業(yè)開開發(fā)部會會商集團團財務部部、人事事部并可可聘請專專業(yè)人士士及專業(yè)業(yè)機構(gòu)進進行評估估咨詢。初審結(jié)束束后，企企業(yè)開發(fā)發(fā)部以書書面形式式將初審審意見通通報給投投資申請請單位，投資申申請單位位根據(jù)初初審意見見對可行行性研究究報告進進行補充充完善。可行性研研究報告告完成后后由集團團戰(zhàn)略發(fā)發(fā)展委員員會組織織投資申申請單

14、位位、企業(yè)業(yè)開發(fā)部部對其進進行最終終審議，形成審審議報告告并提交交集團常常董會審審批。投資活動動獲得集集團常務務董事會會批準后后，項目目主管單單位要將將可行性性研究報報告、評評估報告告、審批批意見等等文件全全部存檔檔。有關關文件的的副本須須同時抄抄送集團團企業(yè)開開發(fā)部、財務部部及人事事部備案案。第五部分分 出資資投資活動動獲得批批準后，要嚴格格按照可可行性研研究報告告中確定定的注資資計劃出出資。出出資部門門以集團團常董會會對投資資項目的的決議作作為出資資依據(jù)。每筆資資產(chǎn)的投投放（包包括現(xiàn)金金、實物物資產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)及專專有技術術等）均均要由項項目主管管單位向向集團主主管領導導提交書書面報告告，

15、經(jīng)批批準后由由出資單單位根據(jù)據(jù)出資依依據(jù)復核核后再行行支付。資產(chǎn)投放放后，項項目主管管單位應應催收有有關出資資法律文文件，如如；股票票、出資資證明書書、驗資資報告等等，并及及時將其其正本交交出資單單位收存存?zhèn)洳?，不得遺遺失。在出資過過程中，如遇與與可行性性研究的的環(huán)境與與條件出出現(xiàn)重大大差異時時，應立立即停止止出資，并按本本投資管管理辦法法重新審審批。第六部分分 投資資項目的的管理凡我方擁擁有控股股權(quán)或作作為大股股東參與與的投資資，應努努力健全全公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，建立立起董事事會領導導下的總總經(jīng)理負負責制。我方應通通過董事事會擬定定企業(yè)中中、長期期遠發(fā)展展規(guī)劃，建立企企業(yè)各項項基本管管理制度度

16、，掌控控企業(yè)年年度經(jīng)營營計劃、財務預預算、年年度財務務決算及及具體經(jīng)經(jīng)營情況況。凡我方為為小股東東者，應應通過召召開董事事會、參參加各種種工作會會議、業(yè)業(yè)務匯報報、財務務報表，了解掌掌握其經(jīng)經(jīng)營情況況及財務務狀況，逐步熟熟悉行業(yè)業(yè)，尋找找機會參參與管理理。一級利潤潤中心及及其控股股公司主主管的投投資項目目，須由由該利潤潤中心及及公司提提出董事事長、副副董事長長、董事事、總經(jīng)經(jīng)理、副副總經(jīng)理理的具體體人選，報集團團主管領領導批準準后，提提請項目目公司董董事會確確認。以集團名名義投資資的項目目，以上上人選由由集團企企業(yè)開發(fā)發(fā)部會同同集團人人事部提提出人選選，報集集團主管管領導和和集團常常董會審審批

17、。人人選確定定后，分分別報送送集團主主管領導導、集團團人事部部、集團團財務部部和集團團企業(yè)開開發(fā)部備備案。對各控股股投資對對象，主主管單位位都要將將其納入入“6S”管理體體系，嚴嚴格按照照“6S”管理的的相關規(guī)規(guī)定編制制年度預預算、填填報經(jīng)營營報告，集團“6S”管理委委員會負負責審核核預算、組織考考核并有有權(quán)安排排審計。投資對象象必須遵遵照集團團財務管管理制度度的相關關規(guī)定，建立、健全財財務處理理和報告告程序。認真做好好投資回回收工作作。合資資企業(yè)年年度結(jié)算算稅后盈盈利，應應按股份份比例派派發(fā)股息息。如擴擴大業(yè)務務，需股股東增資資，主管管單位應應重新作作可行性性研究，按項目目原報批批手續(xù)審審定

18、。各項投資資凡連續(xù)續(xù)二年發(fā)發(fā)生經(jīng)營營性虧損損，主管管單位應應督促項項目董事事會提出出扭虧為為盈的方方案。如如第三年年仍繼續(xù)續(xù)發(fā)生虧虧損，必必須改組組、轉(zhuǎn)讓讓或結(jié)業(yè)業(yè)清理。項目經(jīng)集集團常董董會批準準后，出出現(xiàn)與可可行性報報告嚴重重不符的的情況并并導致投投資失敗敗并造成成直接經(jīng)經(jīng)濟損失失，集團團將追究究第一責責任人的的領導責責任并視視情節(jié)輕輕重予以以行政與與經(jīng)濟處處罰，如如違犯法法律則追追究其法法律責任任。集團戰(zhàn)略略發(fā)展委委員會有有權(quán)監(jiān)督督經(jīng)集團團常董會會批準的的投資活活動的執(zhí)執(zhí)行過程程，以確確保投資資活動按按照預期期方向與與目標進進行。本辦法自自集團常常董會批批準之日日起執(zhí)行行。如以以前制訂訂的

19、辦法法與本辦辦法相抵抵觸，則則以本辦辦法為準準。本辦辦法的解解釋權(quán)在在集團企企業(yè)開發(fā)發(fā)部。附：投資資分析評評估要素素表投資分析析評估要要素表一一宏觀環(huán)境境類序號要素名稱稱1政治制度度與政權(quán)權(quán)穩(wěn)定性性2法律法規(guī)規(guī)的完整整性3政府權(quán)力力與政府府效率4市場機制制、市場場監(jiān)管與與市場開開發(fā)度5國際關系系與宗教教影響6國民教育育與國民民素質(zhì)7資源政策策與環(huán)境境保護8科技水平平與基礎礎設施9主要社會會矛盾10人均國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)總總值與增增長性11國家競爭爭力12貨幣政策策與外匯匯政策13關稅政策策與稅收收政策14金融政策策與金融融體系的的完整性性15國民生產(chǎn)產(chǎn)水平與與消費熱熱點16人力資源源與社會會保障體體系

20、17國際經(jīng)濟濟環(huán)境與與經(jīng)濟循循環(huán)18主要貿(mào)易易對象與與周邊經(jīng)經(jīng)濟環(huán)境境19資本市場場成熟情情況20政府對此此項投資資的態(tài)度度投資分析析評估要要素表二二行業(yè)分析析類序號要素名稱稱1行業(yè)與華華潤集團團發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略的關關系2行業(yè)的發(fā)發(fā)展歷史史、周期期性、容容量、規(guī)規(guī)模與增增長率3國家政策策對行業(yè)業(yè)發(fā)展的的影響4行業(yè)競爭爭模式、競爭手手段與主主要競爭爭對手5行業(yè)領導導者的經(jīng)經(jīng)營模式式6行業(yè)的壟壟斷程度度、進步步動力與與可替代代性7行業(yè)的生生意模型型與價值值鏈分析析8行業(yè)的科科技影響響9行業(yè)利潤潤的來源源與平均均利潤水水平10市場地位位與市場場壟斷性性11市場選擇擇、占有有率與增增長率12消費者的的忠誠度度與品牌牌的作用用13品牌戰(zhàn)略略以及產(chǎn)產(chǎn)品品牌牌與公司司品牌的的關系14市場、銷銷售與服服務之間間的關系系15數(shù)量、質(zhì)質(zhì)量、價價格與市市場占有有率的關關系16市場競爭爭策略17采購策略略18銷售渠道道19產(chǎn)品定位位與市場場細分20行業(yè)對此此項投資資的態(tài)度度投資分析析評估要要素表三三財務管理理類序號要素名稱稱1投資對集集團