萬福生科造假案例分析課件

1、萬福生科財務(wù)造假案例分析目錄CONTEST公司概況財務(wù)造假曝光造假手段分析財務(wù)分析中磊審計后果PARTONE公司概況萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司法人代表所屬行業(yè)A股簡稱及代碼主營業(yè)務(wù)公司價值觀農(nóng)林牧漁業(yè)龔永福萬福生科稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售信為人之本德為商之魂（300268.SZ）萬福生科發(fā)展歷程2009年9月30日2003年5月8日股東楊榮華、龔永福各增資人民幣1000萬元，注冊資本增至人民幣2000萬元。更名為湖南湘魯萬福農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司。深圳市盛橋投資管理有限公司等三家公司及劉麗等七個自然人與該公司全體股東簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議，注冊資本由人民幣2000萬元增至人民幣24

2、88.181萬元，資本公積增至人民幣6617.419萬元。由股東會議決議以2009年9月30日為基準(zhǔn)日，采用整體變更方式設(shè)立萬福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司。并于2009年10月28日在常德市工商行政管理局進(jìn)行了變更登記，注冊資本5000萬元，股份總數(shù)5000萬股。法定代表人變更為龔永福。2005年4月1日萬福生科前身系湖南省桃源縣魯萬福有限責(zé)任公司，于2003年5月8日登記注冊，注冊資本300萬元，分別由龔永福和楊榮華以實(shí)物資產(chǎn)各出資150萬元。法定代表人為楊榮華。PARTTWO財務(wù)造假曝光財務(wù)造假曝光歷程2012.9.142012.9.172012.9.182012.9.192012.

3、10.29涉嫌違反相關(guān)證券法律法規(guī)，萬福生科收到湖南證監(jiān)局立案稽查通知書要求公司高管人員堅(jiān)守崗位，積極配合調(diào)查。股票跌停。收到中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書，被立案調(diào)查，萬福生科停牌。萬福生科停牌，接受證監(jiān)會立案調(diào)查。2012.11.22萬福生科被深交所公開譴責(zé)。2013.3.2萬福生科公告自查結(jié)果，承認(rèn)2008年至2011年財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記錄。2013.3.11萬福生科公告稱收到當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)調(diào)取財務(wù)等相關(guān)資料通知。目前調(diào)查工作正在進(jìn)行，公告也再次提示了退市風(fēng)險。2012年半年年度報告虛增營業(yè)收入1.88億，虛增營業(yè)成本1.46億，虛增凈利潤4023.16萬元2012年半年報營業(yè)總收入82

4、17萬元變2.7億元累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右萬福生科復(fù)牌，股價直接封死跌停。PARTTHREE造假手段分析造假手段概括Part one 虛增收入Part two 虛構(gòu)客戶Part three 虛構(gòu)合同Part four 虛增資產(chǎn)Part five 虛構(gòu)假象Part six 虛構(gòu)銀行對賬單*數(shù)據(jù)來源于招商證券網(wǎng)虛增收入外行人以為客戶收入可以隨意編造，其實(shí)并不容易，偽造客戶收入的工作相對繁瑣，需要私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發(fā)票、編制銀行單據(jù)、假出庫單等一系列造假工序的配合，才能讓虛增銷售收入看起來合理。要讓虛增的銷售額沒有破綻，

5、甚至要到稅務(wù)部門為假收入納稅。報表更正前報表更正后萬福生科萬福生科湖南省傻牛食品廠東莞樟木頭華源糧油經(jīng)營部2011年6月4日，采購合同（合同編號：201106010）2011年6月5日，采購合同（合同編號：201106014）虛構(gòu)合同2011年7月2日，采購合同（合同編號：201107003）2011年9月1日，采購合同（合同編號：201109011）2011年7月3日，采購合同（合同編號：201107006）虛假客戶與萬福生科之間簽訂虛假的購銷合同，其賬戶中轉(zhuǎn)入的資金再次回到萬福生科的賬戶中。虛增前201.20萬元，虛增后4201.20萬元，虛增金額4000萬元虛增前677.03萬元，虛增后

6、2809.33萬元，虛增金額2132.30萬元虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)在建工程供熱車間改造工程淀粉糖擴(kuò)改工程污水處理工程合計虛增金額 8036.00萬元以工程項(xiàng)目名義設(shè)立銀行存款明細(xì)科目，并虛擬支付工程款項(xiàng)將工程轉(zhuǎn)包給虛假的承包單位，同時將銀行賬戶中的工程資金轉(zhuǎn)到該承包商的銀行賬戶中虛增前金額10，101萬元虛增后金額14，570萬元虛增金額4.469萬元213虛增前金額6011萬元，虛增后金7368.79萬元，虛增金額1367.70萬元預(yù)付賬款通常，核查客戶銀行流水基本通過銀行對賬單進(jìn)行，而相當(dāng)部份銀行對賬單沒有顯示“對方戶名”，亦即從銀行對賬單入手核查銀行流水，你不清楚交易對手名字，這就給了萬福生

7、科揮水摸魚機(jī)會，將經(jīng)紀(jì)人賬戶打進(jìn)的錢包裝成大客戶的回款，萬福生科偽造了銀行回單，這種偽造的銀行回單一般人根本識別不出來，一般也不會懷疑銀行單據(jù)有假；部分銀行對賬單也顯示“對方戶名”，亦即可以從銀行對賬單入手核查付款人的名字，但據(jù)了解，萬福生科也偽造了部分銀行對賬單，這導(dǎo)致直接從銀行對賬單入手無法核查銀行流水真實(shí)性，萬福生科造假手法并不高明，但是其偽造銀行單據(jù)的水平完全是一流的。虛構(gòu)銀行對賬單經(jīng)紀(jì)人打款，但未顯示用戶名萬福生科大客戶虛假回款將A的款項(xiàng)并進(jìn)B的款項(xiàng)PARTFOUR財務(wù)分析萬福生科的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動資產(chǎn)占很大比重,且總體呈上升趨勢，2010-2012 年，每年都在 56%以上，在 20

8、11 年高達(dá) 75%。2011 年的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款分別增加 2890 萬、9765 萬，增加幅度為 357.07% 、449.44%。顯然這兩類資產(chǎn)的增量屬于重大的、異常的波動。萬福生科中報中關(guān)于重大在建工程項(xiàng)目建設(shè)的細(xì)節(jié)中出現(xiàn)重大差錯，投資巨額加大而進(jìn)度卻放慢，在這一點(diǎn)上存在重大嫌疑。除此之外，年報中金額與工程資金使用說明不符。資產(chǎn)負(fù)債表注：資產(chǎn)負(fù)債表，亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計報表。資產(chǎn)負(fù)債表可以使我們在最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。主營業(yè)務(wù)收入分析農(nóng)產(chǎn)品加工類的公司并不賺錢，甚至很多公司的運(yùn)轉(zhuǎn)需要依賴于國家的

9、財政補(bǔ)貼。而從上表 4-7 和上圖 4-2 可以看出,萬福生科在 2008 年2010 年三年間，營業(yè)收入、凈利潤持續(xù)保持高速增長；表 4-8 顯示行業(yè)平均值僅為 23.68%，萬福生科比行業(yè)平均水平高 23.65%。對比之下,萬福生科的營業(yè)收入增長速度非常值得質(zhì)疑.利潤表注：利潤表是反映企業(yè)一定會計期間(如月度、季度、半年度或年度)生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，是一種動態(tài)報表。企業(yè)在某一特定時期實(shí)現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況這些都可以在利潤表中得到全面體現(xiàn)。現(xiàn)金流量表由表 4-9 中可以看出萬福生科經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在上市前大幅穩(wěn)定增長，但 2011 年底上市后出現(xiàn)了回落，這并不是企業(yè)經(jīng)營不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，從而從逐步成熟的中小企業(yè)跨度為成長期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量呈波浪形增長趨勢，主要由于規(guī)模經(jīng)營水平滯后于投資支出；上市后籌資活動的減少源于 IPO 獲取大量資金。注：現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定會計期間經(jīng)營活動