證投資實(shí)務(wù)項(xiàng)目六證券投資基金投資操作課件

1、證投資實(shí)務(wù)項(xiàng)目六證券投資基金投資操作課件證投資實(shí)務(wù)項(xiàng)目六證券投資基金投資操作課件項(xiàng)目六 證券投資基金操作項(xiàng)目六 證券投資基金操作1.能熟練為客戶解讀基金數(shù)據(jù)和基本信息；2.能熟練指導(dǎo)客戶開立封閉式基金和開放式基金賬戶；3.能為客戶投資基金提供合理配置方案或建議；4.能迅速準(zhǔn)確計(jì)算出開放基金申購(gòu)份額與贖回金額；5.能用通俗語(yǔ)言為客戶解釋基金分紅方式和基金凈值關(guān)系；6.能用正確的專業(yè)語(yǔ)言和客戶進(jìn)行溝通。 1.能熟練為客戶解讀基金數(shù)據(jù)和基本信息；模塊一 行情、數(shù)據(jù)與信息披露資料解讀；模塊二 開放式基金業(yè)務(wù)操作；模塊三 封閉式基金業(yè)務(wù)操作；模塊四 證券投資基金的估值與費(fèi)用。重點(diǎn)及難點(diǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容 重點(diǎn)：開

2、放式基金行情解讀，為客戶提供合理基金投資配置方案或建議，準(zhǔn)確計(jì)算開放基金申購(gòu)份額與贖回金額。 難點(diǎn)：指導(dǎo)客戶進(jìn)行開放式基金投資操作。 模塊一 行情、數(shù)據(jù)與信息披露資料解讀；重點(diǎn)及難點(diǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容 任務(wù)目標(biāo)1.能為客戶解讀證券投資基金指數(shù)、行情和相關(guān)數(shù)據(jù)2.能為客戶解讀基金半年報(bào)或年報(bào)中的主要信息模塊一行情、數(shù)據(jù)與信息披露資料解讀1任務(wù)目標(biāo)模塊一1基金行情解讀基金披露信息解讀工作任務(wù)模塊一行情、數(shù)據(jù)與信息披露資料解讀基金行情解讀基金披露工作模塊一*案例導(dǎo)入作為一名資深的證券經(jīng)紀(jì)人，在每年基金年報(bào)上報(bào)階段，小李都要了解各基金年報(bào)的基本情況，以便于在新的年度為投資者提供基金投資咨詢服務(wù)。通過(guò)基金信息披露

3、規(guī)章和規(guī)范性文件，進(jìn)而閱讀基金年報(bào)，小李了解了基金年報(bào)的中最關(guān)鍵的內(nèi)容。其中主要有以下三個(gè)方面的內(nèi)容。一是財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要關(guān)注，基金可分配凈收益、單位基金凈值、本期基金凈值增長(zhǎng)率等三個(gè)指標(biāo)。二是基金管理人報(bào)告?；鸸芾砣藞?bào)告陳述本基金的投資理念和投資決策的陳述，是投資人判斷基金投資風(fēng)格與自身投資需求契合度的重要依據(jù)。三是基金投資組合。這其中需要注意：股票投資的倉(cāng)位、基金投資的行業(yè)配置，需注意行業(yè)配置的重點(diǎn)、前十大重倉(cāng)持有的股票及基本面及市場(chǎng)流動(dòng)性等。*案例導(dǎo)入作為一名資深的證券經(jīng)紀(jì)人，在每年基金年報(bào)上報(bào)階段，一、基金指數(shù) 基金指數(shù)是反映基金市場(chǎng)的綜合變動(dòng)情況，深圳證券交易所和上海證券交易所均以現(xiàn)

4、行的證券投資基金編制基金指數(shù)。 基金指數(shù)是指封閉式基金的指數(shù),和開放式基金沒有關(guān)系。如果投資者買的是封閉式基金,那和基金指數(shù)緊密相關(guān),如果買的是開放式基金，那它的漲跌只和基金所持有的股票有關(guān)。工作任務(wù)一 證券投資基金指數(shù)、行情、數(shù)據(jù)解讀一、基金指數(shù)工作任務(wù)一 證券投資基金指數(shù)、行情、數(shù)據(jù)解讀二、封閉式基金數(shù)據(jù)與行情二、封閉式基金數(shù)據(jù)與行情三、開放式基金數(shù)據(jù)與行情 開放式基金基本數(shù)據(jù)有：基金類型，開放式基金排名，基金評(píng)級(jí)、基金持倉(cāng)、基金比較、行業(yè)配置、基金公司等信息，還可在看到具體的項(xiàng)目產(chǎn)品的凈值、累計(jì)凈值、漲跌率，歷史增長(zhǎng)率、凈值走勢(shì)圖和申購(gòu)與贖回情況等。三、開放式基金數(shù)據(jù)與行情 開放式基金基

5、本數(shù)據(jù)有：基金類型，開放式基金報(bào)告數(shù)據(jù) 開放式基金報(bào)告數(shù)據(jù) 四、證券投資基金數(shù)據(jù)解讀 基金基本數(shù)據(jù)解讀基金產(chǎn)品數(shù)據(jù)解讀基金類型按投資對(duì)象可分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金凈值就是基金當(dāng)前的價(jià)格基金排名按當(dāng)前基金凈值高低排名累計(jì)凈值基金當(dāng)前價(jià)格再加上本基金歷次分紅基金評(píng)級(jí)主要有理柏、晨星基金排名漲跌率相對(duì)于前一交易日，當(dāng)日基金凈值漲跌幅度基金持倉(cāng)基金持有的各類有價(jià)證券類別和數(shù)量?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率基金的凈值增長(zhǎng)率是期末基金所持有的所有證券的總市值與現(xiàn)金之和，除以期初基金所持有的所有證券的總市值與現(xiàn)金之和。基金比較同類型基金的投資優(yōu)勢(shì)比較凈值走勢(shì)圖把自成立以上基金的漲跌率用坐標(biāo)圖表示出

6、來(lái)行業(yè)配置基金投資于各行業(yè)有價(jià)證券的比例申購(gòu)贖回情況基金申購(gòu)的份額和贖回金額的具體情況基金公司各基金公司所發(fā)行的基金基金經(jīng)理各基金的基金經(jīng)理基本情況簡(jiǎn)介四、證券投資基金數(shù)據(jù)解讀 基金基本數(shù)據(jù)解讀基金產(chǎn)品數(shù)據(jù)解讀基一、基金信息披露 基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露。 在披露內(nèi)容上，要求遵循真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時(shí)性原則和公平披露原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。 工作任務(wù)二 基金信息披露資料解讀一、基金信息披露工作任務(wù)二 基金信息披露資料解讀基金信息披露內(nèi)容種

7、類含義規(guī)定基金募集信息披露首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行的信息披露。在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要披露招募說(shuō)明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告等文件。當(dāng)基金將驗(yàn)資報(bào)告提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理基金備案手續(xù)后，基金還應(yīng)當(dāng)編制并披露基金合同生效公告。存續(xù)期募集信息披露指開放式基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書。由于開放式基金不是一次募集完成的，而是在其存續(xù)期間不斷進(jìn)行申購(gòu)、贖回，這就需要針對(duì)潛在的基金投資者披露與后續(xù)募集期間相對(duì)應(yīng)的基金募集、運(yùn)作信息?；疬\(yùn)作信息披露指在基金合同生效后至基金合同終止前，基金信息披露義務(wù)人依法定期披露基金存續(xù)期問(wèn)的上

8、市交易、投資運(yùn)作及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等信息。披露文件包括：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告。基金臨時(shí)信息披露指在基金存續(xù)期間，當(dāng)發(fā)生重大事件或市場(chǎng)上流傳誤導(dǎo)性信息，可能引致對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金份額價(jià)格產(chǎn)生重大影響時(shí)，基金信息披露義務(wù)人依法對(duì)外披露臨時(shí)報(bào)告或澄清公告。基金信息披露內(nèi)容含義規(guī)定基金募集信息披露首次募集信息披露主要投資風(fēng)格投資者將從基金的投資策略、持倉(cāng)品種的變化、資產(chǎn)配置產(chǎn)生的效益等諸方面，對(duì)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格做出全面評(píng)價(jià)。 基金投資策略每只基金產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，都有一定的投資策略，這些投資策略都是指導(dǎo)性的。 基金分紅策略 無(wú)論采用哪種分

9、紅方式，都有助于降低基金的贖回頻度，促使投資者積極申購(gòu)。 基金投資組合通過(guò)閱讀基金年報(bào)，投資者將了解哪些投資組合資產(chǎn)品種產(chǎn)生了收益，哪些投資組合資產(chǎn)品種產(chǎn)生了虧損。 二、基金年報(bào)主要內(nèi)容閱讀 投資風(fēng)格投資者將從基金的投資策略、持倉(cāng)品種的變化、資產(chǎn)配置產(chǎn)基金數(shù)據(jù)解讀具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等盈虧數(shù)據(jù)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率的高低反映出基金買賣股票的頻率,周轉(zhuǎn)率越高說(shuō)明基金的操作風(fēng)格越積極主動(dòng),甚至采用了較多的波段操作,反之則說(shuō)明基金傾向采用買入持有策略,注重中長(zhǎng)期回報(bào)。 持倉(cāng)量基金的股票持倉(cāng)量成為決定其凈值增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。一般而言，牛市中，持倉(cāng)量高的基金，其凈值增長(zhǎng)也較大；熊市中，

10、持倉(cāng)量低的基金，在大盤下跌過(guò)程中所收到的凈值損失也相應(yīng)較小。 包括已實(shí)現(xiàn)收益和示實(shí)現(xiàn)收益基金數(shù)據(jù)解讀具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等收益率風(fēng)險(xiǎn)水平 包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(不可分散風(fēng)險(xiǎn))和非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(可以通過(guò)投資組合分散的風(fēng)險(xiǎn))，有效的證券組合可以使非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極小化為零。 管理人投資才能管理才能表現(xiàn)在分散風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)的能力以及根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行投資組合調(diào)整的能力。這些能力包括基金管理人對(duì)證券的選擇、買賣證券的時(shí)機(jī)選擇。 評(píng)價(jià)投資基金業(yè)績(jī)時(shí)，首先應(yīng)該評(píng)價(jià)投資基金的收益率。目前我國(guó)發(fā)行的基金，可以用基金投資收益率=（期末每

11、份基金凈值/期初每份基金凈值）-1，來(lái)衡量投資基金的收益率。 投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和1、根據(jù)開放式基金認(rèn)購(gòu)與申購(gòu)和贖回流程，幫助客戶認(rèn)（申）購(gòu)和贖回開放式基金2.能熟練為投資者解答申購(gòu)、贖回的原則3.能準(zhǔn)確計(jì)算基金申購(gòu)份額、贖回金額4.能為客戶提供基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的咨詢服務(wù)模塊二 開放式基金業(yè)務(wù)操作21、根據(jù)開放式基金認(rèn)購(gòu)與申購(gòu)和贖回流程，幫助客戶認(rèn)（申）購(gòu)和基金的申購(gòu)、贖回程序操作 基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)基金份額的登記 工作任務(wù)申購(gòu)、贖回的資金結(jié)算 基金的申購(gòu)、贖回程序操作 基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管*案

12、例導(dǎo)入交易成本是基金投資過(guò)程中須重視的問(wèn)題，投資者小王來(lái)到某商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)部，想要咨詢一下基金投資的費(fèi)用，以下是小王與銀行客戶經(jīng)理的對(duì)話：小王：購(gòu)買開放式基金都有如些費(fèi)用呀？客戶經(jīng)理：基金投資“費(fèi)用還挺多的”，包括交易過(guò)程中的認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，基金存續(xù)期的管理費(fèi)、托管費(fèi)等等。但和投資者直接有關(guān)系的是申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。小王：哦，買賣基金的手續(xù)費(fèi)差別挺大，有沒有什么竅門，能使我花最少的錢獲得最大的收益？客戶經(jīng)理：首先，在基金發(fā)行時(shí)購(gòu)買基金的費(fèi)用即認(rèn)購(gòu)費(fèi)較低，一般為1%左右?；鸪闪⒑筚?gòu)買基金的費(fèi)用稱之為申購(gòu)費(fèi)，一般在在1%-1.5%之間。其次購(gòu)買基金可以通過(guò)基金代銷機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，例如用銀行的

13、網(wǎng)銀購(gòu)買開放式基金，所購(gòu)買的基金一般會(huì)有不同程度的折扣。網(wǎng)上購(gòu)買基金時(shí)可選擇紅利再投資分紅方式，基金公司對(duì)紅利再投的部分不再收取申購(gòu)費(fèi)用。第三，如果是長(zhǎng)期持有可選后端收費(fèi)，即在基金贖回時(shí)才繳納認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)費(fèi)用，贖回費(fèi)也會(huì)有相應(yīng)的優(yōu)惠。*案例導(dǎo)入交易成本是基金投資過(guò)程中須重視的問(wèn)題，投資者小王來(lái)一、基金的申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）、贖回程序操作 基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為被稱為“基金的認(rèn)購(gòu)”。 投資者在開放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為通常被稱為基金的申購(gòu)。 一般情況下，認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買基金的費(fèi)率要比申購(gòu)期優(yōu)惠。認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買的基金份額一般要經(jīng)過(guò)封閉期才能贖回，申購(gòu)的基金份額要在申購(gòu)成功后的第二個(gè)工作日才能

14、贖回。 工作任務(wù)一 開放式基金的申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）、贖回程序操作 一、基金的申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）、贖回程序操作 工作任務(wù)一 開放式基在T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可在T+2日期起到辦理認(rèn)購(gòu)的銷售點(diǎn)查詢認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況，只有注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)申請(qǐng)成功才可，但認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要在基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。 基金申（認(rèn)）購(gòu)流程開戶認(rèn)購(gòu)確認(rèn)填寫認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并需按銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式全額繳款，在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購(gòu)，但正式受理后不得撤銷。認(rèn)購(gòu)方式是以金額認(rèn)購(gòu)為準(zhǔn)。 提交有效身份證明文件開立基金賬戶和資金賬戶。前者是在基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)或由基金銷售機(jī)構(gòu)代為開立，是記錄投資者持有的基金份額和變動(dòng)情況的賬戶，后者是投資者在商業(yè)銀行辦理的

15、在商業(yè)銀行或證券公司投資基金時(shí)的資金結(jié)算賬戶。 在T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可在T+2日期起到辦理認(rèn)購(gòu)的銷售點(diǎn)查詢基金贖回流程發(fā)出贖回指令贖回價(jià)格基準(zhǔn)領(lǐng)取贖回款基金的贖回價(jià)格是贖回當(dāng)日的基金凈值，加計(jì)贖回費(fèi)?？蛻艨梢酝ㄟ^(guò)傳真、電話、互連網(wǎng)等方式，或者親自到基金公司直銷中心或代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)下達(dá)基金贖回指令。 投資人贖回基金時(shí)，贖回款項(xiàng)一般會(huì)在交易日的三至五天、最遲不超過(guò)七天后劃出。投資人可以要求基金公司將贖回款項(xiàng)直接匯入其在銀行的戶頭，或是以支票的形式寄給投資人。 基金贖回流程發(fā)出贖回指令贖回價(jià)格基準(zhǔn)領(lǐng)取贖回款基金的贖回價(jià)格二、申購(gòu)、贖回規(guī)則申購(gòu)、贖回時(shí)間開放式基金申購(gòu)和贖回的工作日為證券交易所交易日，

16、工作日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為交易所交易日的交易時(shí)間。目前，上海證券交易所和深圳證券交易所的交易日為每周一至周五，法定假期除外；上海證券交易所和深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日9：3011：30、13：0015：00。申購(gòu)、贖回原則1“未知價(jià)”交易原則（貨幣基金除外）。投資者在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，這一點(diǎn)與股票、封閉式基金等金融產(chǎn)品的“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。2“金額申購(gòu)、份額贖回”原則，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)?；鸸芾砣瞬坏迷诨鸷贤s定之外的日期或者時(shí)間辦理基金份額

17、的申購(gòu)、贖回或者轉(zhuǎn)換。投資人在基金合同約定之外的日期和時(shí)間提出申購(gòu)、贖回或者轉(zhuǎn)換申請(qǐng)的，其基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格為下次辦理基金份額申購(gòu)、贖回時(shí)間所在開放日的價(jià)格。二、申購(gòu)、贖回規(guī)則申購(gòu)、贖回時(shí)間開放式基金申購(gòu)和贖回的工作日 申購(gòu)費(fèi) 贖回費(fèi) 銷售服務(wù)費(fèi)申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5。 貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種除外。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5，贖回費(fèi)總額的25歸入基金財(cái)產(chǎn)?；鸸芾砣丝梢詮拈_放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。 三、申購(gòu)、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi) 申購(gòu)費(fèi)申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5。 貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)四、申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算申購(gòu)份額計(jì)算公式為凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額

18、（1+申購(gòu)費(fèi)率）申購(gòu)費(fèi)用=凈申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)率申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值贖回金額計(jì)算公式為：贖回總金額=贖回份額贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總金額贖回費(fèi)率贖回金額=贖回總金額一贖回費(fèi)用四、申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算申購(gòu)份額計(jì)算公式為五、申購(gòu)、贖回的登記與款項(xiàng)的支付（一）申購(gòu)、贖回的登記投資者申購(gòu)基金成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。（二）申購(gòu)、贖回款項(xiàng)支付基金申購(gòu)采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未全部到賬，則申購(gòu)不成

19、功。申購(gòu)不成功或無(wú)效，款項(xiàng)將退回投資者資金賬戶。投資者提交贖回申請(qǐng)成交后，基金管理人應(yīng)通過(guò)銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)。一般自有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。五、申購(gòu)、贖回的登記與款項(xiàng)的支付（一）申購(gòu)、贖回的登記 轉(zhuǎn)托管凍結(jié)基金轉(zhuǎn)換非交易過(guò)戶工作任務(wù)二 基金交易相關(guān)事項(xiàng) 轉(zhuǎn)托管凍結(jié)基金轉(zhuǎn)換非交易過(guò)戶工作任務(wù)二 基金交易相關(guān)概念費(fèi)用規(guī)定原則基金轉(zhuǎn)換指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額的行為?；疝D(zhuǎn)換業(yè)務(wù)所涉及的基金，必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)處注冊(cè)登記的基金。基金的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)可視為從一只基金贖回份額，稱之為“轉(zhuǎn)出”；同時(shí)申購(gòu)另外一只基金的基

20、金份額，稱之為“轉(zhuǎn)入”。當(dāng)轉(zhuǎn)出基金申購(gòu)費(fèi)率低于轉(zhuǎn)入基金申購(gòu)費(fèi)率時(shí)，費(fèi)用補(bǔ)差為按照轉(zhuǎn)出基金金額計(jì)算的申購(gòu)費(fèi)用差額；當(dāng)轉(zhuǎn)出基金申購(gòu)費(fèi)率高于轉(zhuǎn)入基金申購(gòu)費(fèi)率時(shí)，不收取費(fèi)用補(bǔ)差。投資者采用“份額轉(zhuǎn)換”的原則提交申請(qǐng)，即在銷售機(jī)構(gòu)處以“份額”為單位提交轉(zhuǎn)換申請(qǐng)，以轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入基金申請(qǐng)當(dāng)日的份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算轉(zhuǎn)入份額?；疝D(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回的時(shí)間為T+2日。非交易過(guò)戶指不采用申購(gòu)、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，包括繼承、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行和經(jīng)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的非交易過(guò)戶。按基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。辦理非交易過(guò)戶必

21、須提供基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)要求提供的相關(guān)資料。對(duì)于符合條件的非交易過(guò)戶申請(qǐng)按基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。轉(zhuǎn)托管指基金份額持有人申請(qǐng)將其托管在某一交易賬戶中的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)出并轉(zhuǎn)入另一交易賬戶的行為。投資人可通過(guò)辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)其變更辦理基金業(yè)務(wù)銷售渠道（或網(wǎng)點(diǎn)）的需要。凡從場(chǎng)外轉(zhuǎn)場(chǎng)外的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管或從場(chǎng)外轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管均不收費(fèi)。通過(guò)交易所系統(tǒng)系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管或跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管，由轉(zhuǎn)出方收30元轉(zhuǎn)托管費(fèi)。主要有兩步轉(zhuǎn)托管和一步轉(zhuǎn)托管兩種方式。兩步轉(zhuǎn)托管為基金持有人在原銷售機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)出手續(xù)后，還需到轉(zhuǎn)入機(jī)構(gòu)辦理轉(zhuǎn)入手續(xù)。一步轉(zhuǎn)托管為基金持有人在原銷售機(jī)構(gòu)同時(shí)辦理轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入手續(xù)，投資人在轉(zhuǎn)出方進(jìn)

22、行申報(bào)，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。凍結(jié)指基金份額被設(shè)定為不能交易的狀態(tài)?；鸱蓊~一旦被凍結(jié)，投資人就不能再對(duì)凍結(jié)份額進(jìn)行任何操作，直至份額解凍?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)只受理國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金份額的凍結(jié)與解凍，以及注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的凍結(jié)與解凍?；鸱蓊~被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。概念費(fèi)用規(guī)定原則基金轉(zhuǎn)換指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)工作任務(wù)三 開放式基金份額的登記基金份額登記流程 T日T+1日申購(gòu)、贖回申請(qǐng)信息通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷機(jī)構(gòu)總部，將本代銷機(jī)構(gòu)的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)信息匯總后統(tǒng)一傳送至注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)。注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)T日各代銷機(jī)構(gòu)的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)數(shù)據(jù)及T日的基

23、金份額凈值統(tǒng)一進(jìn)行確認(rèn)處理，并將確認(rèn)的基金份額登記至投資者的賬戶。注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將確認(rèn)后的申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機(jī)構(gòu)，將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。工作任務(wù)三 開放式基金份額的登記基金份額登記流程 T日T+模塊三 封閉式基金業(yè)務(wù)操作1.能夠把握封閉式基金上市交易條件2.能夠指導(dǎo)投資者進(jìn)行封閉式基金交易相關(guān)開戶和投資操作3.能為投資者針對(duì)具體的封閉式基金產(chǎn)品分析影響其價(jià)格的因素3模塊三 封閉式基金業(yè)務(wù)操作1.能夠把握封閉式基金上市交易條件封閉式基金上市交易條件影響封閉式基金價(jià)格因素工作任務(wù)封閉式基金交易操作封閉式基金上市交易條件影響封閉式基金價(jià)格因素工作封閉式基金交*案例導(dǎo)入 我國(guó)封閉式基金

24、的存續(xù)期限不長(zhǎng)，且以目前實(shí)際操作來(lái)看，在封閉期結(jié)束時(shí)都會(huì)轉(zhuǎn)為開放式基金，基金的折價(jià)必然會(huì)在存續(xù)期結(jié)束或者“封轉(zhuǎn)開”時(shí)以價(jià)值回歸的形式消失掉。如果投資者能夠購(gòu)入并持有到期的話，深度折扣的封閉式基金既能在大市下跌時(shí)提供相當(dāng)于折價(jià)的保護(hù)，又能在大市上升時(shí)提供相當(dāng)于折價(jià)的額外收益。假如你是一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)人，你如何給投資者小孫提供以下問(wèn)題的解答呢？（1）如果小孫認(rèn)為基金不會(huì)提前封轉(zhuǎn)開，他應(yīng)該把資金投資到相同的基金上，還是不同基金上呢？（2）如果小孫認(rèn)為封閉式基金可能提前轉(zhuǎn)成開放式基金，他應(yīng)該把資金集中在折價(jià)率高還是折價(jià)率低的基金上呢？*案例導(dǎo)入 我國(guó)封閉式基金的存續(xù)期限不長(zhǎng)，且以目前實(shí)際操二、如何運(yùn)用客戶

25、信息資源基金合同期限為5年以上1基金的募集符合證券投資基金法的規(guī)定。2基金募集金額不低于2億元人民幣3基金份額持有人不少于1000人45基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件工作任務(wù)一 認(rèn)知封閉式基金上市交易條件 二、如何運(yùn)用客戶信息資源基金合同期限為5年以上1基金的募集符二、如何運(yùn)用客戶信息資源工作任務(wù)二 封閉式基金交易操作 投資者買賣封閉式基金必須開立交易賬戶，包括基金賬戶或股票賬戶和資金賬戶。與開放式基金開戶程序要求基本一致。 二、如何運(yùn)用客戶信息資源工作任務(wù)二 封閉式基金交易操作 二、交易費(fèi)用傭金：不得高于成交金額的0.3，起點(diǎn)5元。由證券公司向投資者收取。深交所規(guī)定該傭金水平不得低于代收

26、的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)。過(guò)戶費(fèi)：上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過(guò)戶費(fèi)，由證券公司向投資者收取，該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。印花稅：封閉式基金交易不收取印花稅。二、交易費(fèi)用傭金：不得高于成交金額的0.3，起點(diǎn)5元。由證一、封閉式基金交易規(guī)則1、交易時(shí)間與股票交易時(shí)間相同。2、交易原則遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。3、報(bào)價(jià)單位封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格。交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位，基金的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。4、交易單位買入與賣出封閉式基金份額申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為l00份或其整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬(wàn)份。5、申報(bào)規(guī)則

27、與股票交易規(guī)定相同。6、價(jià)格決定與股票交易相同。7、漲跌幅限制10的漲跌幅限制（封閉式基金上市首日除外）。8、交割與交收實(shí)行T+1日交割、交收。一、封閉式基金交易規(guī)則1、交易時(shí)間與股票交易時(shí)間相同。2、交二、網(wǎng)點(diǎn)開發(fā)工作任務(wù)三 影響封閉式基金價(jià)格的因素 2基金市場(chǎng)行情 在其他條件不變的情況下，如果基金市場(chǎng)行情看好，市場(chǎng)交易活躍，基金交易價(jià)格也不斷上升。影響基金市場(chǎng)行情的主要因素有：一是基金市場(chǎng)的供求關(guān)系，二是基金的交易成本，三是投資者的投機(jī)心理。1基金單位資產(chǎn)凈值 一是證券市場(chǎng)行情。二是基金管理人的管理水平。三是政府對(duì)基金的稅收政策。3封閉期長(zhǎng)短 在通常情況下，如果基金封閉期越長(zhǎng)，基金交易價(jià)格

28、偏離其價(jià)值的可能性就越大，因此，基金交易價(jià)格也就可能越高。 二、網(wǎng)點(diǎn)開發(fā)工作任務(wù)三 影響封閉式基金價(jià)格的因素 2基金市基金折價(jià)率與二級(jí)市場(chǎng)關(guān)系折（溢）價(jià)率可以反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系基金折價(jià)率與二級(jí)市場(chǎng)關(guān)系折（溢）價(jià)率可以反映封閉式基金份額凈模塊四 證券投資基金的估值與費(fèi)用 1.能認(rèn)知證券投資基金的估值的含義2.能針對(duì)具體的基金產(chǎn)品計(jì)算基金的各項(xiàng)費(fèi)用3.能為投資者提供基金的利潤(rùn)分配與稅收的咨詢服務(wù)4.能為投資者選擇符合其需求的基金組合及合理的配置方案4模塊四 證券投資基金的估值與費(fèi)用 1.能認(rèn)知證券投資基金的工作任務(wù)證券投資基金的估值.1選擇適合投資者的基金品種4證券投

29、資基金的利潤(rùn)分配與稅收3證券投資基金的費(fèi)用核算2工作任務(wù)證券投資基金的估值.1選擇適合投資者的基金品種4證券*案例導(dǎo)入投資者高先生來(lái)到商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)部，選擇了幾只股票型基金，但在購(gòu)買時(shí)看到擬投資基金的價(jià)格高低不一，就認(rèn)為基金有貴賤之分。 看到高先生猶豫不決，銀行客戶經(jīng)理上前為他做了解釋： 1、購(gòu)買基金時(shí)，并不存在貴賤的區(qū)別?；鹳I賣時(shí)的價(jià)格是基金的份額凈值，也就是每一份額基金的凈資產(chǎn)值，它是按照基金投資的股票、債券、其他有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格，加上保留的現(xiàn)金計(jì)算出來(lái)的。2、如果基金的凈值低，用同樣的投資金額可以買到較多的基金份額，如果基金凈值高，買到的基金份額就少，這種數(shù)量上的錯(cuò)覺，容易讓高先生以為

30、買凈值低的基金是撿到了便宜。3、假定在未來(lái)一定時(shí)點(diǎn)上，兩只基金的收益率相同的話，而且采取了同樣的投資方式，最終兩只基金的價(jià)值是一樣的。因此，投資基金時(shí)要選擇未來(lái)增長(zhǎng)性預(yù)期好的基金，而不要以便宜和貴為標(biāo)準(zhǔn)。 *案例導(dǎo)入投資者高先生來(lái)到商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)部，選擇了幾只股票型基估值公式基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)一基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值基金總份額一估值概念基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。工作任務(wù)一 認(rèn)知證券投資基金的估值估值公式基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)一基金負(fù)債一估值概念基金資產(chǎn)估三估值責(zé)任人基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理

31、人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。二估值目的基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值，并與一定標(biāo)準(zhǔn)比較后，衡量基金是否貶值、增值。依據(jù)經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)凈值而計(jì)算出的基金單位資產(chǎn)凈值，是計(jì)算基金申購(gòu)與贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。四估值頻率目前，我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。三估值責(zé)任人基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)五估值原則1對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交

32、易市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。 2對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格。 3有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。 五估值原則1對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng) （一）基金管理人日常估值 （二）基金托

33、管人復(fù)核（三）返回基金管理人（四）基金管理人對(duì)外公布估值結(jié)果六估值程序 （一）基金管理人日常估值 （二）基金托管人復(fù)核（三）返工作任務(wù)二 證券投資基金各種費(fèi)用的核算 一、基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷售費(fèi)費(fèi)用概念計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提方法支付方式基金管理費(fèi)指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。香港的債券基金年費(fèi)率為0.51.5，股票基金年費(fèi)率為1-2。美國(guó)等基金業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，基金的管理年費(fèi)率通常為1左右。臺(tái)灣地區(qū)的基金管理年費(fèi)率一般為1.5。目前，我國(guó)股票基金大部分按照1.5的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于1，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率為0.33。基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售

34、服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付?；鹜泄苜M(fèi)指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。國(guó)際上通常為0.2左右，美國(guó)一般為0.2我國(guó)內(nèi)地及臺(tái)灣、香港地區(qū)則為0.25。我國(guó)封閉式基金按照0.25的比例計(jì)提基金托管費(fèi)；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0.25；股票基金的托管費(fèi)率要高于債券基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費(fèi)率。基金銷售服務(wù)費(fèi)指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營(yíng)銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用?；痄N售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金和一些債券型基金收取。費(fèi)率大約為0.25。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不收申購(gòu)費(fèi)。工作任務(wù)二

35、 證券投資基金各種費(fèi)用的核算 一、基金管理費(fèi)、二、基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。主要包括印花稅、交易傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。三、基金運(yùn)作費(fèi)二、基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用工作任務(wù)三 證券投資基金的利潤(rùn)分配與稅收 一、基金收益基金收益來(lái)源基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期

36、間的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)人當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等。基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的各種收入。 工作任務(wù)三 證券投資基金的利潤(rùn)分配與稅收 一、基金收益（一）基金收益來(lái)源內(nèi)容具體收入利息收入因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入。投資收益基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益

37、、衍生工具收益、股利收益。其他收入除上述收入以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確認(rèn)。公允價(jià)值變動(dòng)損益基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動(dòng)形。成的應(yīng)計(jì)人當(dāng)期損益的利得或損失于估值日對(duì)基金資產(chǎn)按公允價(jià)值估值時(shí)予以確認(rèn)。（一）基金收益來(lái)源內(nèi)容具體收入利息收入因債券投資、資產(chǎn)支持證（二）基金利潤(rùn)分配封閉式基金 封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90。 封閉式基

38、金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。開放式基金我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。利潤(rùn)分配比例一般以期末可供分配利潤(rùn)為基準(zhǔn)計(jì)算。有現(xiàn)金分紅和份額轉(zhuǎn)投資等方式貨幣市場(chǎng)基金 我國(guó)規(guī)定，對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。并規(guī)定當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。 （二）基金利潤(rùn)分配封閉式基金 封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年二、基金稅收基金稅收種類營(yíng)業(yè)

39、稅目前，我國(guó)對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。印花稅據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。所得稅對(duì)證券投資基金從證券市中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20的個(gè)人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)按50計(jì)算應(yīng)納稅所得額。二、基金

40、稅收基金稅收種類營(yíng)業(yè)稅目前，我國(guó)對(duì)基金管理人運(yùn)用基金基金管理人和基金托管人的稅收基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅。和企業(yè)所得稅。 基金管理人和基金托管人的稅收機(jī)構(gòu)投資者投資基金的稅收營(yíng)業(yè)稅金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。印花稅企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。所得稅企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。機(jī)構(gòu)投資者投資基金的稅收金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）個(gè)人投資者投資

41、基金的稅收印花稅個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。所得稅買賣基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存儲(chǔ)利息收入由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20的個(gè)人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)，按50計(jì)算應(yīng)納稅所得額。基金向個(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)，不再代扣代繳個(gè)人所得稅。個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買賣股票差價(jià)收入暫不征收所得稅。從封閉式基金分配中獲得的

42、企業(yè)債券差價(jià)收入應(yīng)對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅，稅款由封閉式基金在分配時(shí)依法代扣代繳。申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得個(gè)人投資者投資基金的稅收印花稅個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收工作任務(wù)四 選擇適合投資者自身的基金品種 2固定比例投資策略：即將一筆資金按固定的比例分散投資于不同種類的基金上，當(dāng)某類基金因凈值變動(dòng)而使投資比例發(fā)生變化時(shí)，就賣出或買進(jìn)這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。 1基金定投策略：每月（或定期）投資固定的金額于固定的基金上，當(dāng)市場(chǎng)上漲，基金的凈值高，買到的單位數(shù)較少；當(dāng)市場(chǎng)下跌，基金的凈值低，買到的單位數(shù)較多，如此長(zhǎng)期下來(lái)，所購(gòu)買基金單位的平均成本將較平均市價(jià)為低，即所謂的平均成本法。 3順勢(shì)操作投資策略：通常是依據(jù)市場(chǎng)行情的變化來(lái)買賣基金。采用這種方法的投資人，大