西安旅游財務(wù)報表分析

1、西安旅游財務(wù)報表分析小組成員：張迎春 吳燕靜 鄒毛毛 楊 靜 吳奧公司背景公司現(xiàn)有資產(chǎn)總額10.198億元。公司共計有西安飯莊、老孫家飯莊、西安烤鴨店、德發(fā)長酒店、德發(fā)長餃子館、同盛祥飯莊、春發(fā)生飯店、永寧宮大酒店等16家分公司、11家子公司，百余家經(jīng)營網(wǎng)點，且多為百年歷史的老店、大店、名店、特色店和中華老字號，已形成了以餐飲服務(wù)、食品加工為兩大支柱的特色產(chǎn)業(yè)群體，成為陜西省和西安市最具代表性的對外接待窗口。 資產(chǎn)負債表規(guī)模分析 存貨：2013年比2012年增加了5490131.41元，增長率為14.26%。主要原因是原材料的賬面價值增加了1299886.19元，在產(chǎn)品增加了1518326.8

2、2元，庫存商品增加了1362194.46元，周轉(zhuǎn)材料增加了5490131.41元。無形資產(chǎn)：2013年比2012年減少了61448179.61元，減少率為66.10%，減少速度很快，主要原因是本期因土地使用權(quán),天然氣初裝費,管理軟件共攤銷1613859.53 元，另外無形資產(chǎn)的賬面價值有所減少。應(yīng)付賬款：2013年比2012年增長了918613.33元，增長率為1.12%，相比2012年稍微有所增加，主要是因為公司報告期賬齡2年以上的應(yīng)付賬款相比去年稍微增加。其他非流動負債：本公司今年的其他非流動負債為2256497.10元2012年為2905714.30元，減少了649217.20元減少了2

3、2.34%，主要原因是企業(yè)2011年12月收到西安市財政局撥付補助資金335萬元，截至2013年12月31日該項目尚在實施。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：從表中數(shù)據(jù)可知企業(yè)的流動資產(chǎn)比重增加了15.07%，主要是其他流動資產(chǎn)增加過快，說明了其資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力強。而非流動負債減少了15.07%，主要是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)減少過快，這樣減少了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)的固流比率有著明顯的變化，2013年的固流比率是0.576,2012年 固流比率是1.18，企業(yè)的流動資產(chǎn)增加了，說明企業(yè)朝著保守的固流結(jié)構(gòu)發(fā)展，但是流動資產(chǎn)占用大量資金會降低資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)效率，從而影響企業(yè)的盈利水平。資本結(jié)構(gòu)分析：資本

4、負債表中,流動負債所占比重較高，而非流動負債所占比重較低，反映了該公司資本結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，財務(wù)風(fēng)險較大。由表可知，該企業(yè)2013年流動負債占負債總額的95.66%說明企業(yè)對短期資金的依賴性強，企業(yè)償債壓力大。而2012年為95.00%，相比而言2013年增加了0.66%，變化不是很大。企業(yè)的非流動負債由5%到4.34%，總體來說還是變化很少。公司經(jīng)營的好不好在于它的利潤及負債率，利潤多，負債少，能夠持續(xù)的擴大公司的經(jīng)營能力，增強股東的作用，盡量避免長期負債，做到最佳資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。營運能力指標(biāo)對比分析表項目2013年2012年變動情況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）61.91103.64-41.73應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（

5、天）5.813.472.34存貨周轉(zhuǎn)率（次）14.2117.68-3.47存貨周轉(zhuǎn)期（天）25.3320.364.97流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.942.92-0.98流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）185.30123.2162.09固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.502.59-0.09固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）144.23138.925.31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.640. 90-0.26總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）566.62402.02164.6 存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是衡量和評價企業(yè)從購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，它主要用于獲利能力分析。企業(yè)2013年的存貨周轉(zhuǎn)率為14.21，稍微偏低，說明存貨周轉(zhuǎn)率偏慢，

6、存貨儲存略多，相比2012年減少了3.47，說明了企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)越來越慢，占用資金越來越多，獲利能力變差。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，周轉(zhuǎn)率的比率越高表明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用效率越高，從數(shù)據(jù)分析得到，企業(yè)2013年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2012年減少了0.09，說明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，利用效率變低，營運能力變差，擁有固定資產(chǎn)數(shù)量過多，沒有充分利用。償債能力指標(biāo)對比分析表項目2013年2012年變動情況短期償債能力指標(biāo)：流動比率1.390.770.62速動比率1.240.620.62現(xiàn)金流動負債比率0.390.43-0.44長期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負債比%29.62%

7、33.2%-3.58%產(chǎn)權(quán)比%42.08%49.72%-7.64%有形凈值債務(wù)率43.76%59.28%-15.52% 流動比率指標(biāo)，該指標(biāo)越大表明公司短期償債能力越強，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的權(quán)益越來越有保證。由于流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力較差的存貨和應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比較大的一部分，從數(shù)據(jù)中可以看出，2013年的流動比率比2012年大， 反映了公司短期償債能力變強，債權(quán)人的風(fēng)險變小。 速動比率指標(biāo)，衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負債的能力，短期償債能力的數(shù)值比流動比率更加令人信服，從上表數(shù)據(jù)中反映，該企業(yè)2013年的速動比率比2012年增加了0.62，說明了該企業(yè)的短期償債能力在增強，

8、主要原因是存貨的積壓比去年少。利潤表變動趨勢分析營業(yè)總收入 報告期內(nèi)，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入586,167,482.01元，營業(yè)收入較上年同期658,597,378.60元減少72,429,896.59元,下降11.00%;其中餐飲服務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入501,535,622.52元,較上年同期下降12.77%,實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)制造收入43,232,827.26元,較上年下降14.95%,實現(xiàn)其他收入13,486,683.63元,較上年增長24.00%,。 營業(yè)利潤 由2013年22,793,943.91元比2012年的23,946,183.09元減少了1152239.18元，減少了4.81%。主要是由

9、于，營業(yè)總收入整體減少了11.00%，營業(yè)總成本減少了7.86%，由此可知，營業(yè)總收入減少的比率比營業(yè)總成本減少的比率快，雖然投資收益略有增加但是總體的營業(yè)利潤還是減少了。表明企業(yè)經(jīng)營能力下降。 凈利潤由2013年的16,193,991.02元比2012年18,199,494.23元減少了2005503.21元，減少了11.02%，主要是由于所得稅費用的大幅度增加，增加了25.85%，利潤總額也有所增加，增加1.84%，但是增加的速度不如所得稅費用，所以總的來說凈利潤有所減少。利潤表結(jié)構(gòu)分析從上表可知，2013年營業(yè)總成本比2012年增加了3.39%，其中，銷售費用增加了4.71%，從審計報告

10、可知，銷售費用的增加主要是因為引進了新的生產(chǎn)設(shè)備從而使租賃費用和物業(yè)管理費用增加，從長期發(fā)展的角度來看，企業(yè)這樣有利于其長期發(fā)展。企業(yè)的銷售費用占營業(yè)收入的48.61%，本年比上年增加了4.71%，一般認為企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)的銷售費用不應(yīng)當(dāng)降低，其增減變動與營業(yè)收入的增減變動，長期來看應(yīng)該是方向相同，速度相近；所得稅費用2013年比2012年增加了0.61%，所得稅是由企業(yè)經(jīng)營利潤應(yīng)交納的稅費，說明營業(yè)利潤增加了。盈利能力指標(biāo)對比分析表營業(yè)凈利潤率 營業(yè)凈利潤率反映了每百元營業(yè)收入中所賺取的凈利潤的數(shù)額，該指標(biāo)表示企業(yè)營業(yè)收入的收益水平，該企業(yè)2012年的營業(yè)凈利潤與2013年保持不變

11、，說明企業(yè)經(jīng)營比較穩(wěn)定?？傎Y產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)報酬率反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，該企業(yè)2012年的總資產(chǎn)報酬率從2.34%減少到2013年1.76%，減少了0.58%，該指標(biāo)降低表明資產(chǎn)利用的效益不高，創(chuàng)造的利潤降低，整個企業(yè)盈利能力變?nèi)?，?jīng)營管理水平不善。營業(yè)利潤率 營業(yè)利潤率反映了企業(yè)每百元營業(yè)收入所實現(xiàn)的營業(yè)利潤額，說明企業(yè)在增加收入提高效益方面的管理績效，該企業(yè)2012年的營業(yè)利潤率從3.64%增加到2013年是3.89%，增加了0.25%，該比率越高說明該企業(yè)的盈利能力較強。發(fā)展能力指標(biāo)對比分析表 營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率該指標(biāo)越高說明企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴張迅速，生產(chǎn)銷售增長的可能性

12、越大，從2012年的-1.99%到2013年的-11%，減少了-9.01%，說明了企業(yè)產(chǎn)品銷售增長緩慢，銷售情況較差，企業(yè)盈利水平不高，企業(yè)的盈利趨勢不容樂觀。 凈利潤增長率凈利潤增長率從2012年的-52.26%到2013年的-11.02%，增長了41.24%，說明了企業(yè)受益增長變多，企業(yè)營業(yè)業(yè)績突出，市場經(jīng)營能力變強，總體說明了企業(yè)的發(fā)展能力越來越好。經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量總體減少了4843540.55元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總體減少了255929485.7元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總體增加了284807803.4元，說明企業(yè)處于初創(chuàng)期階段，企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其

13、資金來源只有舉債等籌資活動。企業(yè)處于衰退階段，靠借債維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動，如度不過難關(guān)，再繼續(xù)如此其前途非常危險。還說明了該企業(yè)面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持?，F(xiàn)金流量表變動趨勢分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析在企業(yè)2013年流入的現(xiàn)金賬中，經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金占83.08%，投資活動流入的現(xiàn)金占6.25%，籌資活動流入的現(xiàn)金占10.67%。即企業(yè)當(dāng)年流入的現(xiàn)金主要來源于經(jīng)營活動也有一部分來自于企業(yè)的籌資活動，還有少部分來自于企業(yè)的投資活動占6.25%，在經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金中，主要來自銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，占82.84%，該企業(yè)要增加經(jīng)營收入，首先還是要依靠經(jīng)營活動，特別是來自銷售的現(xiàn)金收入，

14、其次是籌資活動中的取得借款收到的現(xiàn)金。經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金占76.36%，投資活動流出的現(xiàn)金占13.03%，籌資活動流出的現(xiàn)金占10.61%，在經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占32.26%，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金占22.26%，在籌資活動流出的現(xiàn)金中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占9.13%，是引起大量現(xiàn)金流出的主要原因。現(xiàn)金流量表財務(wù)比率分析 獲現(xiàn)能力指標(biāo)對比分析表（環(huán)比）項目2013年2012年變動情況變動百分比營業(yè)收入現(xiàn)金比率5.29%5.44%-0.15%-2.91%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率3.04%4.34%-1.30%-42.85%營業(yè)收入現(xiàn)金比率企業(yè)的獲現(xiàn)能力變?nèi)?，而企業(yè)2

15、013年的營業(yè)收入現(xiàn)金比率的仍比較低，說明企業(yè)獲現(xiàn)能力不是很強。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率2013年全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率比較低，說明該企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力比較低，相比2012年略有減少。說明企業(yè)獲現(xiàn)能力越來越弱。 償債能力指標(biāo)對比分析表（環(huán)比）項目2013年2012年變動情況變動百分比現(xiàn)金流動負債比率10.73%13.77%-3.04%-28.29%現(xiàn)金債務(wù)總額比率10.26%13.08%-2.81%-27.41%現(xiàn)金到期負債比率285.71%332.34%-46.63%-16.32%現(xiàn)金流動負債比率 現(xiàn)金流量負債比率從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)的實際償債能力進行考察。而該企業(yè)的現(xiàn)金流量比

16、率小于0.4說明企業(yè)償還短期債務(wù)的能力還不是很強，還不能保障企業(yè)按期償還到期的債務(wù)。 現(xiàn)金債務(wù)總額比率 該比率的減少反映了企業(yè)用每年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力減小了，即說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力變?nèi)鹾透断⒛芰ψ儾睢ＶЦ赌芰Ψ治鲰椖?013年2012年變動情況每股現(xiàn)金凈流量2.723.036-0.316經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與流通在外的普通股股數(shù)的比率，可以反映出每股流通在外普通股的現(xiàn)金流量多少。而通過計算可得，企業(yè)2013年的每股現(xiàn)金凈流量為2.72，還是比較大的，說明企業(yè)進行資本支出和支付股利的能力越強。這也反映了企業(yè)最大的分派股利能力。而企業(yè)2013年比2012年的3.036減少了0.

17、316，說明企業(yè)進行支付和支付股利的能力有所減少。財務(wù)報告綜合分析 相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù) 財務(wù)數(shù)據(jù)項目2013（%）2012（%） 資產(chǎn)負債率 29.62 33.2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.64 0.9 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率61.91 103.64 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)566.62 402.02 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5.81 3.47 資產(chǎn)凈流率 1.588 2.204 存貨周轉(zhuǎn)率 14.21 17.68 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.94 2.92 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 25.33 20.362013年權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1.422012年權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）=1.4972013年凈資產(chǎn)收益率=權(quán)益乘數(shù)*總資產(chǎn)凈利率

18、=2.25%2012年凈資產(chǎn)收益率=權(quán)益乘數(shù)*總資產(chǎn)凈利率=3.05%12013年西安旅游凈資產(chǎn)收益率為2.25%，比2012年的3.05%下降了0.8%，說明公司凈利潤水平略有減少。由于凈資產(chǎn)收益率的變動是資本結(jié)構(gòu)變動和資產(chǎn)利用效果兩個方面共同作用的結(jié)果，而公司權(quán)益乘數(shù)由2012年的1.497下降到2013年的1.42，下降了0.077?？傎Y產(chǎn)凈利率由2012年的2.204下降到2013年的1.588。說明企業(yè)的所有者投入資本的獲利能力有所減少。2.企業(yè)的資產(chǎn)負債率由2012年的33.2下降到2013年的29.62，說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有所減少。 總體來說，企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)越大，意味著負債程度越高財務(wù)風(fēng)險也越大。而該公司的權(quán)益乘數(shù)由2012年的3.05%下降到2