國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作第三章 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資課件

1、第四章 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的定義、特征、要素第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行模式第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書(shū) 1第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的定義、特征、要素一、風(fēng)險(xiǎn)投資的定義 （一）定義 風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital Investment 創(chuàng)業(yè)投資）：指由職業(yè)金融家將風(fēng)險(xiǎn)資本投向新興的迅速成長(zhǎng)的有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的未上市公司（主要是高科技公司），在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)資本和增值服務(wù)，培育企業(yè)快速成長(zhǎng)，數(shù)年后通過(guò)上市、并購(gòu)或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資并取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。2一、風(fēng)險(xiǎn)投資的定義（二）關(guān)于定義的理解 1、投資對(duì)象 新興 、快速成長(zhǎng)、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的行業(yè) 2、資

2、本屬性 權(quán)益資本，是中長(zhǎng)期投資 3、投資目的 追求高額回報(bào)，屬于財(cái)務(wù)性投資3二、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特征（一）風(fēng)險(xiǎn)投資是高風(fēng)險(xiǎn)與高收益相結(jié)合的投資 1、高風(fēng)險(xiǎn)性。 2、高收益性。 3、低流動(dòng)性。 （二）風(fēng)險(xiǎn)投資大都投向高技術(shù)領(lǐng)域（三）風(fēng)險(xiǎn)投資具有很強(qiáng)的參與性（四）風(fēng)險(xiǎn)投資是一種組合投資和權(quán)益投資（五）風(fēng)險(xiǎn)資本具有再循環(huán)性4三、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本要素（一）風(fēng)險(xiǎn)資本（二）風(fēng)險(xiǎn)投資人 其工作職能是：辨認(rèn)、發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)；篩選投資項(xiàng)目；決定投資；促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)迅速成長(zhǎng)、退出 1、風(fēng)險(xiǎn)資本家 2、風(fēng)險(xiǎn)投資公司 3、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司 （三）風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè) （四）資本市場(chǎng) 5 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行模式 一、風(fēng)險(xiǎn)資本的流通 1

3、、種子期（科技研究和試驗(yàn)期 ） 2、導(dǎo)入期（試制產(chǎn) ） 3、成長(zhǎng)期大舉注資 4、成熟期撤資 5、衰退期6二、當(dāng)今世界各國(guó)的成功模式（一）美國(guó)模式以對(duì)小企業(yè)的私營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司為主體（二）日本模式以大公司、大銀行為主體（三）西歐模式以國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資行為為主體（四）、我國(guó)的經(jīng)營(yíng)模式“企業(yè)種樹(shù)、銀行澆水、政府育苗” 7第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書(shū) 一、投資計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容 包括概述、業(yè)務(wù)、團(tuán)隊(duì)、營(yíng)銷(xiāo)、生產(chǎn)（或服務(wù)）、市場(chǎng)、融資需求、財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)等各個(gè)方面二、如何策劃一份優(yōu)秀的商業(yè)計(jì)劃書(shū) （一）商業(yè)計(jì)劃書(shū)的“3+4策劃原則” （二）成功的商業(yè)計(jì)劃書(shū)策劃要得力 8（一）商業(yè)計(jì)劃書(shū)的“3+4策劃原則”1、 “3

4、”個(gè)避免： （1）避免忽略商業(yè)計(jì)劃書(shū)的重要作用 （2）避免商業(yè)計(jì)劃書(shū)簡(jiǎn)單化與過(guò)度策劃 （3）避免商業(yè)計(jì)劃書(shū)的對(duì)象過(guò)于狹隘：只迎合投資合作者2、“4”個(gè)注意 （1）策劃力+執(zhí)行力 （2）策劃優(yōu)秀的計(jì)劃摘要 包括：企業(yè)的宗旨和基本情況，企業(yè)的各方面能力，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，營(yíng)銷(xiāo)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，項(xiàng)目實(shí)施后的大致的投資回報(bào)前景以及公司的管理團(tuán)隊(duì)。9（一）商業(yè)計(jì)劃書(shū)的“3+4策劃原則”2、“4”個(gè)注意 （3）策劃投資說(shuō)明與風(fēng)險(xiǎn)分析 在商業(yè)計(jì)劃書(shū)中應(yīng)充分說(shuō)明項(xiàng)目所需資金數(shù)額以及資金來(lái)源渠道，它應(yīng)包括：吸納投資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)成本、投資者介入公司管理的程度說(shuō)明、投資回報(bào)與退出機(jī)制。 在投資風(fēng)險(xiǎn)分析中應(yīng)包括：資源風(fēng)

5、險(xiǎn)；生產(chǎn)和市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；成本風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)和管理風(fēng)險(xiǎn)。 （4）策劃經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)與財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)規(guī)劃和分析應(yīng)是商業(yè)計(jì)劃書(shū)中最花費(fèi)精力的部分，它包括：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及分配明細(xì)表、現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)指標(biāo)分析10二、如何策劃一份優(yōu)秀的商業(yè)計(jì)劃書(shū)（二）成功的商業(yè)計(jì)劃書(shū)策劃要得力 1、外延策劃 裝訂美觀大方，字體合適，圖案清晰，不要錯(cuò)誤錯(cuò)字連篇，那將極大影響投資者對(duì)你項(xiàng)目的評(píng)價(jià)，畢竟，投資者到目前為止，還只能通過(guò)這篇商業(yè)計(jì)劃書(shū)來(lái)了解你的項(xiàng)目和你的為人。 11（二）成功的商業(yè)計(jì)劃書(shū)策劃要得力2、內(nèi)涵策劃 一般來(lái)講，商業(yè)計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容格式都有一定之規(guī)，大同小異，但幾個(gè)重點(diǎn)方面還是要多加斟酌： 產(chǎn)品獨(dú)特之處，特別是該項(xiàng)目的進(jìn)入壁壘。 市場(chǎng)分析，一定要給投資者清晰的目標(biāo)顧客概念，潛力分析要有理有據(jù)。 贏利模式，一句話(huà)，客戶(hù)為何必須購(gòu)買(mǎi)你的產(chǎn)品，收入怎么到達(dá)你的公司，增長(zhǎng)潛力有多大。 近期和中期資金使用計(jì)劃。 公司戰(zhàn)略與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)策略，這也是投資者關(guān)心的焦點(diǎn)問(wèn)題。 營(yíng)銷(xiāo)模式有效嗎？ 12第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書(shū)商業(yè)計(jì)劃書(shū)規(guī)范化格式 13 十大創(chuàng)業(yè)品質(zhì) 誠(chéng)信創(chuàng)業(yè)立足之本自信創(chuàng)