國際經(jīng)濟合作第三章 國際風(fēng)險投資課件

1、第四章 國際風(fēng)險投資 第一節(jié) 風(fēng)險投資的定義、特征、要素第二節(jié) 風(fēng)險投資的運行模式第三節(jié) 風(fēng)險投資計劃書 1第一節(jié) 風(fēng)險投資的定義、特征、要素一、風(fēng)險投資的定義 （一）定義 風(fēng)險投資（Venture Capital Investment 創(chuàng)業(yè)投資）：指由職業(yè)金融家將風(fēng)險資本投向新興的迅速成長的有巨大競爭潛力的未上市公司（主要是高科技公司），在承擔(dān)很大風(fēng)險的基礎(chǔ)上為融資人提供長期股權(quán)資本和增值服務(wù)，培育企業(yè)快速成長，數(shù)年后通過上市、并購或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資并取得高額投資回報的一種投資方式。2一、風(fēng)險投資的定義（二）關(guān)于定義的理解 1、投資對象 新興 、快速成長、有巨大競爭潛力的行業(yè) 2、資

2、本屬性 權(quán)益資本，是中長期投資 3、投資目的 追求高額回報，屬于財務(wù)性投資3二、風(fēng)險投資的基本特征（一）風(fēng)險投資是高風(fēng)險與高收益相結(jié)合的投資 1、高風(fēng)險性。 2、高收益性。 3、低流動性。 （二）風(fēng)險投資大都投向高技術(shù)領(lǐng)域（三）風(fēng)險投資具有很強的參與性（四）風(fēng)險投資是一種組合投資和權(quán)益投資（五）風(fēng)險資本具有再循環(huán)性4三、風(fēng)險投資的基本要素（一）風(fēng)險資本（二）風(fēng)險投資人 其工作職能是：辨認、發(fā)現(xiàn)機會；篩選投資項目；決定投資；促進風(fēng)險企業(yè)迅速成長、退出 1、風(fēng)險資本家 2、風(fēng)險投資公司 3、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司 （三）風(fēng)險投資企業(yè) （四）資本市場 5 第二節(jié) 風(fēng)險投資的運行模式 一、風(fēng)險資本的流通 1

3、、種子期（科技研究和試驗期 ） 2、導(dǎo)入期（試制產(chǎn) ） 3、成長期大舉注資 4、成熟期撤資 5、衰退期6二、當(dāng)今世界各國的成功模式（一）美國模式以對小企業(yè)的私營風(fēng)險投資公司為主體（二）日本模式以大公司、大銀行為主體（三）西歐模式以國家風(fēng)險投資行為為主體（四）、我國的經(jīng)營模式“企業(yè)種樹、銀行澆水、政府育苗” 7第三節(jié) 風(fēng)險投資計劃書 一、投資計劃書的內(nèi)容 包括概述、業(yè)務(wù)、團隊、營銷、生產(chǎn)（或服務(wù)）、市場、融資需求、財務(wù)分析、風(fēng)險、回報等各個方面二、如何策劃一份優(yōu)秀的商業(yè)計劃書 （一）商業(yè)計劃書的“3+4策劃原則” （二）成功的商業(yè)計劃書策劃要得力 8（一）商業(yè)計劃書的“3+4策劃原則”1、 “3

4、”個避免： （1）避免忽略商業(yè)計劃書的重要作用 （2）避免商業(yè)計劃書簡單化與過度策劃 （3）避免商業(yè)計劃書的對象過于狹隘：只迎合投資合作者2、“4”個注意 （1）策劃力+執(zhí)行力 （2）策劃優(yōu)秀的計劃摘要 包括：企業(yè)的宗旨和基本情況，企業(yè)的各方面能力，企業(yè)的競爭狀況，營銷和財務(wù)戰(zhàn)略，項目實施后的大致的投資回報前景以及公司的管理團隊。9（一）商業(yè)計劃書的“3+4策劃原則”2、“4”個注意 （3）策劃投資說明與風(fēng)險分析 在商業(yè)計劃書中應(yīng)充分說明項目所需資金數(shù)額以及資金來源渠道，它應(yīng)包括：吸納投資后的股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)成本、投資者介入公司管理的程度說明、投資回報與退出機制。 在投資風(fēng)險分析中應(yīng)包括：資源風(fēng)

5、險；生產(chǎn)和市場不確定性風(fēng)險；研發(fā)風(fēng)險；成本風(fēng)險；政策風(fēng)險；財務(wù)和管理風(fēng)險。 （4）策劃經(jīng)營預(yù)測與財務(wù)分析 財務(wù)規(guī)劃和分析應(yīng)是商業(yè)計劃書中最花費精力的部分，它包括：財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測、資產(chǎn)負債表、利潤及分配明細表、現(xiàn)金流量表及財務(wù)指標(biāo)分析10二、如何策劃一份優(yōu)秀的商業(yè)計劃書（二）成功的商業(yè)計劃書策劃要得力 1、外延策劃 裝訂美觀大方，字體合適，圖案清晰，不要錯誤錯字連篇，那將極大影響投資者對你項目的評價，畢竟，投資者到目前為止，還只能通過這篇商業(yè)計劃書來了解你的項目和你的為人。 11（二）成功的商業(yè)計劃書策劃要得力2、內(nèi)涵策劃 一般來講，商業(yè)計劃書的內(nèi)容格式都有一定之規(guī)，大同小異，但幾個重點方面還是要多加斟酌： 產(chǎn)品獨特之處，特別是該項目的進入壁壘。 市場分析，一定要給投資者清晰的目標(biāo)顧客概念，潛力分析要有理有據(jù)。 贏利模式，一句話，客戶為何必須購買你的產(chǎn)品，收入怎么到達你的公司，增長潛力有多大。 近期和中期資金使用計劃。 公司戰(zhàn)略與產(chǎn)品競爭策略，這也是投資者關(guān)心的焦點問題。 營銷模式有效嗎？ 12第三節(jié) 風(fēng)險投資計劃書商業(yè)計劃書規(guī)范化格式 13 十大創(chuàng)業(yè)品質(zhì) 誠信創(chuàng)業(yè)立足之本自信創(chuàng)