財(cái)務(wù)分析ch4資產(chǎn)負(fù)債表分析教育課件

1、財(cái)務(wù)分析ch4資產(chǎn)負(fù)債表分析教育財(cái)務(wù)分析ch4資產(chǎn)負(fù)債表分析教育第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析9/10/20222第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第4章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容9 學(xué)習(xí)目標(biāo)了解：資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的、作用與內(nèi)容明確：會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則等變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響，資產(chǎn)負(fù)債表附表、附注分析的方法及作用掌握：資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析方法及其應(yīng)用，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析的重點(diǎn)熟練：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析方法及其應(yīng)用，資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析方法及其應(yīng)用 9/10/20223第四章 資產(chǎn)負(fù)債

2、表分析 學(xué)習(xí)目標(biāo)了解：資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的、作用與內(nèi)容9/3/2第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表分析目的（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析基礎(chǔ)（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容9/10/20224第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表分析目的9/3（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析基礎(chǔ)1資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的財(cái)務(wù)含義（1）籌資活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表（2）投資活動(dòng)與資產(chǎn)負(fù)債表2資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的會(huì)計(jì)含義 會(huì)計(jì)政策及估計(jì)壞賬損失的核算；存貨的計(jì)價(jià)；短期投資與長(zhǎng)期投資的核算；固定資產(chǎn)及其折舊；在建工程核算方法；無(wú)形資產(chǎn)及其攤銷(xiāo)；遞延資產(chǎn)及其攤銷(xiāo) 9/10/20225第四章 資產(chǎn)負(fù)債

3、表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析基礎(chǔ)1資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的財(cái)務(wù)含義9/3/（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的1揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵2了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及原因3評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映 程度4評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策5修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)9/10/20226第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的1揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析3資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 9/10/20227第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析9/3/202第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情

4、況的分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià)四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)9/10/20228第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制9/一、資產(chǎn)負(fù)債水平分析表的編制（一）資產(chǎn)負(fù)債水平分析的目的揭示資產(chǎn)與權(quán)益的變動(dòng)差異及產(chǎn)生原因9/10/20229第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債水平分析表的編制（一）資產(chǎn)負(fù)債水平分析的目的9/（二）比較標(biāo)準(zhǔn)（基期）的選擇（1）當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算為對(duì)比基數(shù)時(shí)分析的目的在于評(píng)價(jià)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的預(yù)算完成情況，揭示影響資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算完成情況的原因（2）當(dāng)以上年資產(chǎn)負(fù)債表為對(duì)比基數(shù)時(shí)分析的目的在于評(píng)價(jià)資產(chǎn)、負(fù)債及所有

5、者權(quán)益的增減變動(dòng)情況，揭示本年財(cái)務(wù)狀況與上年對(duì)比產(chǎn)生差異的原因。9/10/202210第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）比較標(biāo)準(zhǔn)（基期）的選擇（1）當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算為對(duì)比基（三）水平分析表中的計(jì)算指標(biāo) 1變動(dòng)額2變動(dòng)率3對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債和所有權(quán)益總額的影響程度 9/10/202211第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（三）水平分析表中的計(jì)算指標(biāo) 1變動(dòng)額9/3/202213二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)可從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩個(gè)方面進(jìn)行：（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià) （二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行評(píng)價(jià) 9/10/202212第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)對(duì)資產(chǎn)負(fù)

6、債表變動(dòng)情況的分析評(píng)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)1分析企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模變動(dòng)狀況及各類(lèi)、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。 2發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目。9/10/202213第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)1分析企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模變動(dòng)狀況應(yīng)根據(jù)該項(xiàng)目占資產(chǎn)、權(quán)益的比重和本身的變動(dòng)額兩方面來(lái)考慮，要抓住關(guān)鍵問(wèn)題、突出分析重點(diǎn)不能根據(jù)某項(xiàng)目本身的變動(dòng)來(lái)說(shuō)明對(duì)資產(chǎn)、權(quán)益總額的影響 占資產(chǎn)、權(quán)益的比重本身變動(dòng)額報(bào)表項(xiàng)目的影響分析較重要高大不重要高小項(xiàng)目的重要性9/10/202214第四章 資產(chǎn)

7、負(fù)債表分析應(yīng)根據(jù)該項(xiàng)目占資產(chǎn)、權(quán)益的比重和本身的變動(dòng)額兩方面來(lái)考慮，要（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)3要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性。（后面說(shuō)明）4注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)程度，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。（后面說(shuō)明）5注意分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。9/10/202215第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)3要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行評(píng)價(jià)1分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類(lèi)、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況2發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)

8、類(lèi)別和重點(diǎn)項(xiàng)目3分析評(píng)價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響 9/10/202216第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行評(píng)價(jià)1分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及例：ZTE公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 1該公司的總資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)狀況及原因分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)大幅度的增加，非流動(dòng)資產(chǎn)微量減少（2）流動(dòng)資產(chǎn)的增加包括四個(gè)方面：貨幣資金的大幅度增長(zhǎng)、應(yīng)收賬款的增加、存貨的增長(zhǎng)、應(yīng)收工程合約款的增長(zhǎng)（3）非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)包括三個(gè)：固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)、無(wú)形資產(chǎn)的增長(zhǎng)、長(zhǎng)期應(yīng)收款保理的減少9/10/202217第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例：ZTE公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 1該公司的總資產(chǎn)規(guī)模變例： ZTE公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2該公司的權(quán)

9、益變動(dòng)狀況及原因分析 （1）負(fù)債增長(zhǎng)是權(quán)益增加的主要原因（2）所有者權(quán)益增長(zhǎng)也是權(quán)益總額增加的原因9/10/202218第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例： ZTE公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2該公司的權(quán)益變動(dòng)狀況三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià) 對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者尤為重要意義：資產(chǎn)變動(dòng)是否合理，直接關(guān)系到資產(chǎn)生產(chǎn)能力的形成與發(fā)揮，并通過(guò)資產(chǎn)的利用效率體現(xiàn)出來(lái)方法：將資產(chǎn)的變動(dòng)情況與企業(yè)產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)的變動(dòng)情況聯(lián)系起來(lái)，就可以判斷出資產(chǎn)變動(dòng)是否合理9/10/202219第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析三、資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評(píng)價(jià) 對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者尤為重資產(chǎn)變動(dòng)的合理性 營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)資產(chǎn)利用率

10、，資金相對(duì)節(jié)約小幅表明狀況產(chǎn)值資產(chǎn)利用率，資金相對(duì)節(jié)約不變資產(chǎn)利用率，資金相（絕）對(duì)節(jié)約資產(chǎn)利用率，資金絕對(duì)節(jié)約不變不變資產(chǎn)利用率，資產(chǎn)增加不合理資產(chǎn)利用率資產(chǎn)利用率，資產(chǎn)調(diào)整不合理不變或利潤(rùn)不變9/10/202220第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性 營(yíng)業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)利用率，資金相對(duì)節(jié)約小幅四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析（一）負(fù)債變動(dòng)型（二）追加投資變動(dòng)型（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型（四）股利分配變動(dòng)型注：任何一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)都可以通過(guò)以上幾種類(lèi)型的組合說(shuō)明。9/10/202221第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析四、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析（一）負(fù)債變動(dòng)型9/3/20222第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 一、資產(chǎn)負(fù)

11、債垂直分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)9/10/202222第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 一、資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表的編一、資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表的編制（一）分析目的1分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性2分析評(píng)價(jià)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性3分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度9/10/202223第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表的編制（一）分析目的9/3/20222（二）分析方式1從靜態(tài)角度分析評(píng)價(jià)實(shí)際（報(bào)告期）構(gòu)成狀況2從動(dòng)態(tài)角度，將實(shí)際構(gòu)

12、成與標(biāo)準(zhǔn)或基期構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比分析評(píng)價(jià)對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)與基期構(gòu)成預(yù)算數(shù)、上期數(shù)、同行業(yè)可比企業(yè)數(shù)不同的比較標(biāo)準(zhǔn)將實(shí)現(xiàn)不同的分析評(píng)價(jià)目的。9/10/202224第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）分析方式1從靜態(tài)角度分析評(píng)價(jià)實(shí)際（報(bào)告期）構(gòu)成狀況9二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)1從靜態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。 方法：評(píng)價(jià)：判斷企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小比重較大的企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小非流動(dòng)性資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大比重大的企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，風(fēng)險(xiǎn)大9/10/202225第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)（一）資

13、產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)2從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評(píng)價(jià)。9/10/202226第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)2從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)1從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性2從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對(duì)股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評(píng)價(jià)。9/10/202227第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)1從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企例

14、：通過(guò)對(duì)表46進(jìn)行分析，可知1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)（1）靜態(tài)角度：公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小公司流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)72.45%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重僅為27.55%，說(shuō)明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較高，風(fēng)險(xiǎn)較?。?）動(dòng)態(tài)角度：公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了4.91%，非流動(dòng)資產(chǎn)則下降了，若結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，變動(dòng)幅度不是很大，說(shuō)明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。9/10/202228第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例：通過(guò)對(duì)表46進(jìn)行分析，可知1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)9/3例：2資本結(jié)構(gòu)分析（1）從靜態(tài)角度分析：該公司的所有者權(quán)益比重為29.85%，負(fù)債比重為70.15%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，其

15、合理性還需進(jìn)一步分析。（2）從動(dòng)態(tài)角度分析：所有者權(quán)益比重下降了3%，負(fù)債比重上升了3%，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。9/10/202229第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例：2資本結(jié)構(gòu)分析9/3/202231第四章 資產(chǎn)負(fù)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系2固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系3流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)9/10/202230第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)（一）資產(chǎn)1經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：企業(yè)由于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：被其他企業(yè)所用的資產(chǎn)非

16、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重過(guò)大 會(huì)使企業(yè)實(shí)際 經(jīng)營(yíng)能力下降9/10/202231第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析1經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：企業(yè)由于自身生產(chǎn)例： ZTE公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)分析：該公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)都有所增長(zhǎng)，但由于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度高于非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，增長(zhǎng)了3.65%，所以表明該公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)。9/10/202232第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例： ZTE公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 公司的實(shí)際經(jīng)2固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)保持合理的比例，才能形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力?？捎玫娜N固流結(jié)構(gòu)政策：（1）適中的

17、固流結(jié)構(gòu)（2）保守的固流結(jié)構(gòu)（3）激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)9/10/202233第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)保持合理的例： ZTE公司的固流結(jié)構(gòu)分析該公司上年度是適中性的固流結(jié)構(gòu)具體：流動(dòng)資產(chǎn)比重為77.71%，固定資產(chǎn)比重為7.74%，固流比例為1：10， 本年度向保守型的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變具體：流動(dòng)資產(chǎn)比重為83.90%，固定資產(chǎn)比重為8.07%，固流比例為1：10.4，9/10/202234第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例： ZTE公司的固流結(jié)構(gòu)分析該公司上年度是適中性的固流結(jié)構(gòu)3流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)目的：了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況、資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力比較標(biāo)準(zhǔn)：同行

18、業(yè)的平均水平 財(cái)務(wù)計(jì)劃中的預(yù)計(jì)水平9/10/202235第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析3流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)目的：了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況例： ZTE公司的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析分析：（1）該公司的貨幣資產(chǎn)比重上升，有助于提高公司的即期支付能力；（2）債權(quán)資產(chǎn)雖然比重變化不大，但其比重較高，應(yīng)當(dāng)引起注意；（3）存貨資產(chǎn)比重下降，但總固定資產(chǎn)的比重基本穩(wěn)定。具體的合理性還需結(jié)合標(biāo)準(zhǔn)分析9/10/202236第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例： ZTE公司的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析分析：9/3/202238（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素2典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)9/10/202237第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分

19、析（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素9/1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限（4）負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（5）負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境（6）負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策9/10/202238第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析1負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模9/3/2典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析（2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析（3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析9/10/202239第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析9/3/202（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素（1）股東權(quán)

20、益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量 （2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤(rùn)分配政策 （3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)（4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本（5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境9/10/202240第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的2股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析例： ZTE公司資料分析該公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。（1）從靜態(tài)方面看，投入資本仍然是企業(yè)股東權(quán)益的最主要來(lái)源（2）從動(dòng)態(tài)上分析，雖然投入資本總額未改變，但由于本年留存收益的增加，使投入資本比重下降了2.12%，內(nèi)部形成權(quán)益資金的比重相應(yīng)上升了2.12%，說(shuō)明該公司的股東權(quán)益變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。

21、9/10/202241第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析例： ZTE公司資料分析9/3/2022四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)1正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析 保守型結(jié)構(gòu)穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)平衡型結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)2財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析9/10/202242第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評(píng)價(jià)1正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)稱(chēng)9/10/202243第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析9/3/202245第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)投入資本損失9/10/202244第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)

22、投入危機(jī)結(jié)構(gòu)二資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)損失9/10/202245第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析危機(jī)結(jié)構(gòu)二資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)損失9/3/202247第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析三、股東權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)情況分析9/10/202246第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析 一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）貨幣資金變動(dòng)情況分析1分析貨幣資金變動(dòng)原因（1）銷(xiāo)售規(guī)模的變動(dòng)；（2）信用政策的變動(dòng)；（3）為大筆現(xiàn)金支出作準(zhǔn)備；（4）資金調(diào)度（即籌資或投資）（5）所籌資金尚未使用9/10/202247第四章 資產(chǎn)

23、負(fù)債表分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）貨幣資金變動(dòng)情況分析9/32分析貨幣資金規(guī)模、比重及其變動(dòng)情況是否合理應(yīng)結(jié)合以下因素進(jìn)行分析（1）企業(yè)貨幣資金的目標(biāo)持有量（2）資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量（3）企業(yè)融資能力（4）企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力（5）行業(yè)特點(diǎn)9/10/202248第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2分析貨幣資金規(guī)模、比重及其變動(dòng)情況是否合理應(yīng)結(jié)合以下因素例：對(duì)ZTE公司的貨幣資金進(jìn)行分析（1）該公司貨幣資金存量規(guī)模和增長(zhǎng)幅度較合理（2）該公司貨幣資金的比重變化也比較合理9/10/202249第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例：對(duì)ZTE公司的貨幣資金進(jìn)行分析（1）該公司貨幣資金存量規(guī)（二）應(yīng)收賬款變動(dòng)狀況分析1

24、應(yīng)收帳款（1）關(guān)注企業(yè)應(yīng)收帳款的規(guī)模及變動(dòng)情況應(yīng)收款的變動(dòng)原因：企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模變動(dòng)企業(yè)信用政策變動(dòng)企業(yè)收賬政策不但或收帳工作執(zhí)行不力應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長(zhǎng)期掛賬且難于收回的帳款9/10/202250第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（二）應(yīng)收賬款變動(dòng)狀況分析1應(yīng)收帳款9/3/202252第（2）分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響會(huì)計(jì)估計(jì)變更的原因：賴(lài)以進(jìn)行估計(jì)的基礎(chǔ)發(fā)生變化 真實(shí)的會(huì)計(jì)估計(jì)的隨意性 存在虛假成分9/10/202251第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（2）分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響會(huì)計(jì)估計(jì)變更的原因（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)要特別關(guān)注：不正常的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)，特別是會(huì)計(jì)期末突

25、發(fā)性產(chǎn)生的與營(yíng)業(yè)收入相對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款種關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額與比例（4）要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷(xiāo)行為目的：進(jìn)行盈余管理9/10/202252第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（3）分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)要特別關(guān)注：不正2其他應(yīng)收款（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額與帳齡（4）是否存在違規(guī)拆借資金（5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響9/10/202253第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2其他應(yīng)收款（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況9/3/202例：對(duì)ZTE公司的會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析可知該公司的債務(wù)人比較分散，其他應(yīng)收款中沒(méi)有持有該公司5%

26、及以上表決權(quán)股份的股東單位的欠款，表明不存在關(guān)聯(lián)方資金占用或大股東掏空行為。9/10/202254第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例：對(duì)ZTE公司的會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析可知該公司的債務(wù)人比較分散3壞帳準(zhǔn)備（1）分析壞帳準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性（2）比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞帳準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變（3）區(qū)別壞帳準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因9/10/202255第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析3壞帳準(zhǔn)備（1）分析壞帳準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性9案例分析上海鄭百文公司從2019、2019、2019年3年會(huì)計(jì)報(bào)表中的應(yīng)收帳款項(xiàng)目可見(jiàn)一斑：3年內(nèi)應(yīng)收帳款大幅增加，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。而這些應(yīng)收帳款的來(lái)源

27、是：讓廠(chǎng)家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬(wàn)，多則上千萬(wàn)，然后據(jù)此以應(yīng)收帳款的名目作為盈利入賬，把虧損變?yōu)橛?/10/202256第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析案例分析上海鄭百文公司從2019、2019、2019年3年會(huì)案例分析國(guó)電南自2019年報(bào)顯示，將1年以?xún)?nèi)的壞賬計(jì)提比例由5%調(diào)低為1%，1年至2年的壞賬計(jì)提比例由6%調(diào)整為3%，其結(jié)果使該公司在2019年直接減少1436萬(wàn)元的費(fèi)用，對(duì)當(dāng)年的利潤(rùn)有很大影響。9/10/202257第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析案例分析國(guó)電南自2019年報(bào)顯示，將1年以?xún)?nèi)的壞賬計(jì)提比例由（三）存貨變動(dòng)情況分析1存貨構(gòu)成（1）存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析（2）

28、存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨2存貨計(jì)價(jià)9/10/202258第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（三）存貨變動(dòng)情況分析1存貨構(gòu)成9/3/202260第四章2存貨計(jì)價(jià)（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理（2）分析存貨的盤(pán)存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)格的影響（3）分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響9/10/202259第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2存貨計(jì)價(jià)（1）分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理案例分析 南洋實(shí)業(yè)的2019年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法由原來(lái)的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷(xiāo)售毛利率有2019年的17.6%上升到2019年的18.9%。由于銷(xiāo)售毛

29、利率的變化，使得公司2019年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加了2474萬(wàn)元。9/10/202260第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析案例分析 南洋實(shí)業(yè)的2019年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨（四）固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析3固定資產(chǎn)折舊分析4固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析9/10/202261第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（四）固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析9/1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析變動(dòng)原因可歸納為：投資轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)；自行購(gòu)入固定資產(chǎn)；自建、自制固定資產(chǎn)；融資租入固定資產(chǎn)；接受捐贈(zèng)固定資產(chǎn)；固定資產(chǎn)盤(pán)盈；出售轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)；投資轉(zhuǎn)出固定資產(chǎn)；

30、固定資產(chǎn)報(bào)廢清理；固定資產(chǎn)盤(pán)虧及毀損；11其他（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析原因：固定資產(chǎn)原值的變動(dòng)、折舊的變動(dòng)9/10/202262第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析1固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析例：根據(jù)ZTE公司固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析表分析：（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)分析可以從三個(gè)不同角度分析：增長(zhǎng)原因。增長(zhǎng)結(jié)果。有利于提高公司的生產(chǎn)能力。減少原因。（2）固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)分析主要是計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和折舊使凈值減少。9/10/202263第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析例：根據(jù)ZTE公司固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析表分析：9/3/202（3）固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo) 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 9/10/

31、202264第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（3）固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo) 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率 9/3/固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo)固定資產(chǎn)更新率 最低的界限至少等于固定資產(chǎn)退廢率 9/10/202265第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo)固定資產(chǎn)更新率 最低的界固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo)固定資產(chǎn)退廢率若固定資產(chǎn)退廢率固定資產(chǎn)更新率 表明企業(yè)生產(chǎn)能力下降若固定資產(chǎn)退廢率固定資產(chǎn)更新率 表明企業(yè)生產(chǎn)能力增長(zhǎng)9/10/202266第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo)固定資產(chǎn)退廢率若固定資產(chǎn)退廢率固定資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo)固定資產(chǎn)損失率 9/10/202267第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析固定資產(chǎn)

32、規(guī)模變動(dòng)分析的指標(biāo)固定資產(chǎn)損失率 9/3/2022（4）固定資產(chǎn)使用狀況及變動(dòng)情況分析 固定資產(chǎn)狀態(tài)包括以下兩個(gè)方面：現(xiàn)存狀態(tài) 9/10/202268第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析（4）固定資產(chǎn)使用狀況及變動(dòng)情況分析 固定資產(chǎn)狀態(tài)包括以下兩固定資產(chǎn)狀況及變動(dòng)情況分析磨損情況 9/10/202269第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析固定資產(chǎn)狀況及變動(dòng)情況分析磨損情況 9/3/202271第2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，比重較大非生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 增長(zhǎng)速度一般低于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)未使用和不需用固定資產(chǎn) 積極處理，將其壓縮到最低限度9/10/202270第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2固定

33、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn) 2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析分析中應(yīng)注意：（1）特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況（2）特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置限制固定資產(chǎn)方面的工作是否得力（3）考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。9/10/202271第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析分析中應(yīng)注意：9/3/20223固定資產(chǎn)折舊分析（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性（2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性（3）分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性9/10/202272第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析3固定資產(chǎn)折舊分析（1）分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性9/3案例：韶能股份（000601）從2019年6月1日起采用了經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的變更后的固定資產(chǎn)折舊政策，將房屋建筑物的有20年改為40年，將機(jī)器設(shè)備的折舊年限有10年改為20年，將運(yùn)輸工具的折舊年限由5年改為10年。此項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響為1067萬(wàn)元，而該公司當(dāng)期利潤(rùn)總額為1024萬(wàn)元，凈資產(chǎn)67389萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率為10.7%。由此，我們不難看出該公司為何要將各類(lèi)固定資產(chǎn)的折舊年限全部延長(zhǎng)1倍了。9/10/202273第四章 資產(chǎn)