2022年觸摸屏行業(yè)研究報(bào)告

1、2022年觸摸屏行業(yè)研究報(bào)告第一章 行業(yè)概況觸控行業(yè)包含了觸摸屏產(chǎn)業(yè)、 觸控模組產(chǎn)業(yè)以及近年來快速崛起的指紋識別產(chǎn)業(yè)等細(xì)分域，各類產(chǎn)品均是在基于觸摸屏的生產(chǎn)上進(jìn)一步深加工的成果。智能電子消費(fèi)品手機(jī)、平板電腦等成為普遍的信息傳輸和讀取的載體，承載用戶信息越來越多的同時，人們對觸控行業(yè)又提出更高的要求。觸摸屏本質(zhì)為傳感器，通常由兩部分構(gòu)成：觸摸檢測裝置和觸摸屏控制器。觸摸檢測裝置嵌于顯示器上，用于檢測用戶觸摸動作，并將觸摸動作信息傳送到觸摸屏控制器；觸摸屏控制器通過處理觸摸動作信息確定觸摸點(diǎn)的位置，并將其轉(zhuǎn)換成坐標(biāo)數(shù)據(jù)傳送給主機(jī)，同時接收主機(jī)傳送來的命令并加以執(zhí)行。自 1974 年誕生以來，觸摸屏

2、技術(shù)不斷發(fā)展革新，出現(xiàn)了適應(yīng)不同行業(yè)、不同需求的觸摸屏種類，目前已廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、金融業(yè)、零售業(yè)、工業(yè)控制、娛樂餐飲、公共信息查詢與教育系統(tǒng)等各個領(lǐng)域，為人們生活帶來極大便利。圖 觸摸屏應(yīng)用領(lǐng)域資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 公開資料目前，市場上主流觸摸屏技術(shù)包括：紅外線式觸摸屏、電阻式觸摸屏、電容式觸摸屏、表面聲波式觸摸屏和光學(xué)影像觸摸屏。（1）紅外線式觸摸屏紅外線式觸摸屏于顯示器表面安裝一個電路板外框，電路板在屏幕四邊排布紅外發(fā)射管和紅外接收管，一一對應(yīng)形成橫豎交叉的紅外線矩陣。用戶在觸摸屏幕時，手指將擋住經(jīng)過該位置的橫豎兩條紅外線，從而判斷出觸摸點(diǎn)所在的屏幕位置。任何觸摸物體都

3、可改變觸點(diǎn)上的紅外線從而實(shí)現(xiàn)觸摸屏操作。紅外線式觸摸屏分辨率較低，但不受電流、電壓和靜電干擾，適宜某些惡劣的環(huán)境條件，適用于無紅外線和強(qiáng)光干擾的各類公共場所、辦公室以及要求不是非常精密的工業(yè)控制現(xiàn)場。（2）電阻式觸摸屏電阻式觸摸屏是一種多層復(fù)合薄膜，由一層玻璃作為基層，表面涂有一層ITO（氧化銦錫）透明導(dǎo)電層，導(dǎo)電層上蓋有一層光滑防刮的塑料層作為保護(hù)層，在保護(hù)層內(nèi)表面又涂有一層導(dǎo)電層（ITO 或鎳金）。在兩導(dǎo)電層之間，有許多細(xì)小透明隔離點(diǎn)絕緣，并在兩層 ITO 工作面邊線上各涂有一條銀膠，一端加 5V 電壓，另一端接地，從而在工作面的一個方向上形成均勻連續(xù)的平行電壓分布。當(dāng)手指觸摸屏幕時，壓力

4、使兩層導(dǎo)電層在接觸點(diǎn)位置有了一個接觸，控制器偵測到這個接觸，立刻進(jìn)行 A / D 轉(zhuǎn)換，測量接觸點(diǎn)的模擬量電壓值，根據(jù)它和 5V 電壓的比例公式，就能計(jì)算出觸摸點(diǎn)的 X 軸和 Y 軸的坐標(biāo)。電阻式觸摸屏工作在與外界完全隔絕的環(huán)境中，不受灰塵、水汽和油污影響，可以用任何物體進(jìn)行觸摸操作，比較適合工業(yè)控制領(lǐng)域使用。但由于復(fù)合薄膜外層采用塑料材料，太用力或使用銳器觸摸，可能劃傷觸摸屏而導(dǎo)致報(bào)廢。（3）表面聲波式觸摸屏表面聲波是一種在介質(zhì)表面進(jìn)行淺層傳播的機(jī)械能量波，其性能穩(wěn)定，在橫波傳遞中具有非常尖銳的頻率特性。表面聲波觸摸屏的觸摸部分是玻璃平板，沒有任何貼膜和覆蓋層。玻璃屏的四周刻有 45%角由疏

5、到密間隔非常精密的反射條紋。玻璃屏左上角和右下角各固定豎直和水平方向的超聲波發(fā)射換能器，在屏幕表面形成一個縱橫交錯的超聲波柵格，右上角固定兩個超聲波接收換能器。當(dāng)手指或其他柔性觸摸筆接近屏幕表面時便吸收了一部分聲波能量，控制器則偵測到接收信號在某一時刻上的衰減，由此計(jì)算出觸摸點(diǎn)位置。表面聲波觸摸屏非常穩(wěn)定，不受溫度、濕度等環(huán)境因素的影響，壽命長(可觸摸5,000 萬次)，透光率和清晰度高，沒有色彩失真和漂移，安裝后無需再進(jìn)行校準(zhǔn)，有極好的防刮性，能承受各種粗暴觸摸。由于表面聲波觸摸屏直接采用直角坐標(biāo)系，數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換無失真，精度極高。但是，因灰塵、油污或雨水沾在屏的周邊條紋上將阻塞觸摸屏聲波的正常反

6、射，或使波形改變而導(dǎo)致接收器無法正常識別或被錯誤識別為指令，故表面聲波觸摸屏需經(jīng)常進(jìn)行清潔維護(hù)。（4）電容式觸摸屏電容式觸摸屏是用真空鍍膜技術(shù)在玻璃屏內(nèi)表面和夾層分別涂覆一層 ITO，最外層是玻璃保護(hù)層，夾層 ITO 涂層作為工作面。當(dāng)用戶觸摸金屬層時，由于人體電場，用戶和觸摸屏表面形成耦合電容，手指從接觸點(diǎn)吸走一部分電流，該電流將從觸摸屏四角上的電極流出，而電流與手指到四角的距離成比例。根據(jù)上述原理，控制器可計(jì)算出此四個電流比例的精確位置，從而得到觸摸點(diǎn)精準(zhǔn)位置。電容式觸摸屏能完全粘合于顯示器內(nèi)，不易被破壞，并可使用接合墊的接合方式，具有防水、防塵、防曬功能。此外，此類觸摸屏具有分辨率高、反

7、應(yīng)靈敏、觸感好等特點(diǎn)。但是，電容屏工作原理決定了觸摸物必須是導(dǎo)體，戴手套或手持不導(dǎo)電的物體觸摸時沒有反應(yīng)。同時，電容式觸摸屏穩(wěn)定性較差，當(dāng)環(huán)境溫度、濕度或環(huán)境電場發(fā)生改變時，都會引起電容屏產(chǎn)生漂移現(xiàn)象，造成不準(zhǔn)確。（5）光學(xué)影像式觸摸屏光學(xué)影像式觸摸屏傳感器主要部分安裝在顯示器邊緣的兩個或多個光學(xué)攝像頭，可以從不同視角感應(yīng)觸摸物體，通過角坐標(biāo)定位計(jì)算出觸摸點(diǎn)位置。光學(xué)屏的突出特點(diǎn)是分辨率高、書寫效果好。由于對于任何尺寸的屏幕，都只需要固定數(shù)量的攝像頭和相應(yīng)組件，因此在大尺寸觸摸屏中，光學(xué)影像式觸摸屏具有成本優(yōu)勢，尺寸越大，優(yōu)勢越明顯。由于此類特點(diǎn)，光學(xué)屏近年來發(fā)展迅速。但是光學(xué)屏抗爆性、防護(hù)性

8、等性能一般，通常用于用戶較穩(wěn)定的場合。我國觸摸屏行業(yè)目前正處于洗牌階段，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟(jì)下行等多種壓力，年復(fù)合增長率僅為10%左右，行業(yè)急需尋求新的增長點(diǎn)。而個人消費(fèi)電子是觸摸屏運(yùn)用最廣泛的領(lǐng)域，占觸摸屏市場份額超過80%，其中又以智能手機(jī)、平板電腦，以及近年來廣受大眾歡迎的可穿戴設(shè)備對觸摸屏需求最大，個人消費(fèi)電子市場需求的變化將對觸摸屏行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。智能手機(jī)的需求長期存在。2013-2020年我國智能手機(jī)出貨量呈現(xiàn)波動性變化，隨著中國智能手機(jī)市場的日趨飽和，消費(fèi)者對新設(shè)備的需求放緩，出貨量在2017年開始出現(xiàn)連續(xù)下滑。2020年我國智能手機(jī)共出貨2.96億部，同比減少20.4

9、%。2021年1-10月我國智能手機(jī)出貨量達(dá)2.82萬部，同比增加12%。盡管近年來我國智能手機(jī)出貨量整體呈下降趨勢，但隨著智能手機(jī)的不斷更新?lián)Q代以及居民消費(fèi)水平的提高，智能手機(jī)市場將由增量向存量轉(zhuǎn)移，換機(jī)需求將始終存在，因此對觸摸屏的需求也將長期存在。圖 中國智能手機(jī)出貨量資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 浦銀國際平板電腦的需求回暖。新冠疫情給人們的工作、學(xué)習(xí)、生活帶來了巨大改變，遠(yuǎn)程辦公在許多行業(yè)開始實(shí)行，在線教育突飛猛進(jìn)發(fā)展，視頻娛樂增長迅速，使得平板電腦、筆記本電腦市場出現(xiàn)大幅增長。2015-2018年，中國的平板電腦市場一直處于下行狀態(tài)，但降幅逐漸放緩，2019年起中國平板電腦市場有所

10、回暖，2020全年出貨量約2339萬臺，同比增長4.37%。未來中國平板電腦市場將會借助國內(nèi)在線教育的蓬勃發(fā)展、生產(chǎn)力工具使用以及影音游戲等娛樂需求的提升而繼續(xù)保持增長趨勢。圖 中國平板電腦出貨量資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind可穿戴設(shè)備的需求持續(xù)擴(kuò)大。2015-2020年全球可穿戴設(shè)備出貨量穩(wěn)步上升，2020年已達(dá)1.04億臺。圖 全球可穿戴設(shè)備出貨量資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 艾媒咨詢觸摸屏的出貨量增速提高。在個人消費(fèi)電子領(lǐng)域需求增加，國內(nèi)疫情逐漸得到控制，且下游其他應(yīng)用領(lǐng)域高速發(fā)展的情況下，預(yù)計(jì)未來我國觸摸屏行業(yè)將有所回溫，年復(fù)合增長率將略微提高。根據(jù)新材料在線統(tǒng)計(jì)，全球觸摸

11、屏市場由2008年的36億美元增長至2016年的300億美元，年化復(fù)合增長率約27%。隨著手機(jī)大屏幕的推廣，預(yù)計(jì)2017-2020年每年保持5%左右的增長，2020年全球觸摸品市場為365億美元。圖 2008至2020年全球觸摸屏市場增速統(tǒng)計(jì) HYPERLINK /SZ000750.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 國海證券研究所因此，我國個人消費(fèi)電子領(lǐng)域觸摸屏需求整體擴(kuò)大，可穿戴設(shè)備和平板電腦需求持續(xù)增加，智能手機(jī)需求則由增量轉(zhuǎn)為存量，需求下降但長期穩(wěn)定存在。未來我國觸摸屏行業(yè)將逐漸擺脫目前經(jīng)營效益下降的困境，出貨量及市場規(guī)模增速均將有所提高。第二章 商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展2.1 觸摸屏

12、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖 觸摸屏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景圖資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈的上游為原材料生產(chǎn)廠商，主要原材料包括玻璃基板、ITO導(dǎo)電玻璃、偏光片、彩色濾光片等；中游為觸摸屏生產(chǎn)廠商，采用各種上游材料制造觸摸屏；下游為各類整機(jī)產(chǎn)品廠商，采用中游的觸摸屏提供給各類整機(jī)產(chǎn)品搭配使用。在觸摸屏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，觸摸屏位于產(chǎn)業(yè)中游，在整個觸摸屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中占有重要地位。根據(jù)終端產(chǎn)品應(yīng)用面板尺寸的大小不同，觸摸屏可分為小尺寸面板（13 英寸）、中尺寸觸摸屏（310.4 英寸）和大尺寸觸摸屏（10.4 英寸以上）。其中中小尺寸觸摸屏泛指小于10.4英寸的觸摸屏。中小尺寸觸摸屏主要用于手機(jī)、PDA、數(shù)

13、碼相機(jī)（DC）、數(shù)碼攝像機(jī)（DV）、車載顯示屏（如GPS、車載DVD等）等產(chǎn)品；大于10.4英寸的大尺寸觸摸屏主要用于筆記本電腦、液晶監(jiān)視器和液晶電視等產(chǎn)品。由于大尺寸觸摸屏生產(chǎn)線的投資規(guī)模巨大，且所用玻璃基板尺寸也較大，為降低包裝及運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)和成本，更好的控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本，大尺寸觸摸屏產(chǎn)業(yè)一般要求上、中、下游廠商就地配套；如果本地配套體系不健全，其產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)將直接導(dǎo)致觸摸屏生產(chǎn)成本居高不下。圖 觸摸屏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 申銀萬國觸摸屏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要為觸摸傳感器和電子元器件制造行業(yè)，下游主要為觸摸終端設(shè)備制造廠商。觸摸屏生產(chǎn)企業(yè)從上游廠商購買觸摸傳感器和電子元器件

14、，利用相關(guān)觸摸屏技術(shù)自行加工或通過外協(xié)加工生產(chǎn)出觸摸屏產(chǎn)品，銷售給下游觸摸終端設(shè)備制造商；觸摸終端設(shè)備制造商再將相關(guān)觸摸終端產(chǎn)品銷售給設(shè)備使用者。在觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈中，企業(yè)核心競爭力在于是否自主掌握創(chuàng)新型的觸摸屏技術(shù)。擁有獨(dú)立研發(fā)能力和自主知識產(chǎn)權(quán)的研發(fā)型觸摸屏企業(yè)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。在組裝和調(diào)試階段，具備較強(qiáng)制造、裝配工藝水平和檢測水平的企業(yè)也具有一定的競爭優(yōu)勢。OCA（Optically Clear Adhesive）光學(xué)膠是觸摸屏的重要原材料之一，是目前觸控屏最佳膠黏劑。OCA是將經(jīng)特殊設(shè)計(jì)的丙烯酸脂類壓敏膠做成無基材的雙面膠帶，然后在上下層面上各貼合一層離型薄膜的無基材光學(xué)透明的特種粘膠劑

15、。圖 OCA光學(xué)膠資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 LG Chem官網(wǎng)2.2 商業(yè)模式服務(wù)適應(yīng)需求，通過挖掘用戶需求，滿足觸摸屏用戶的需求的服務(wù)更加有價(jià)值。服務(wù)提高體驗(yàn)，觸摸屏行業(yè)服務(wù)增值服務(wù)更加受用戶的青睞。軟件信息化，將產(chǎn)品與服務(wù)資源進(jìn)行信息化，觸摸屏用戶提供專業(yè)的信息獲取與共享服務(wù)。咨詢與管理，通過觸摸屏行業(yè)信息與專業(yè)的調(diào)研，為用戶提供行業(yè)信息的專業(yè)咨詢，量身定做專業(yè)套餐。2.3 技術(shù)發(fā)展目前主流的觸摸屏技術(shù)有兩種：電阻式和電容式，電容式觸摸屏替代電阻式成為發(fā)展趨勢。電容式觸摸屏又可進(jìn)一步分為表面式和投射式，投射式憑借其性能優(yōu)勢逐步成為主流技術(shù)，并加速了電容式觸摸屏對電阻式觸摸屏的替代。圖

16、 電容式與電阻式觸摸屏工作原理 HYPERLINK /SZ000686.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東北證券圖 投射式與表面式電容觸摸屏工作原理 HYPERLINK /SZ000686.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東北證券投射式電容觸摸屏最關(guān)鍵的元件是觸控感應(yīng)器(Touch Sensor)，即蝕刻成X、Y導(dǎo)電模塊的ITO導(dǎo)電玻璃。Touch Sensor的制造方式是在超薄玻璃基板上濺鍍ITO導(dǎo)電膜后，通過黃光（或絲網(wǎng)印刷）與蝕刻制程形成ITO透明電極電路。用于濺鍍ITO材料的基材有玻璃和PET薄膜兩種。根據(jù)觸摸屏材料的不同，觸摸屏有玻璃結(jié)構(gòu)投射電容屏和薄膜結(jié)構(gòu)投射電

17、容屏。由于薄膜材質(zhì)比較脆弱，通常只能加工一次，薄膜電容屏的Touch Sensor通常是先分別在兩片薄膜上蝕刻好ITO導(dǎo)電線路(一片上蝕刻成X線路，另外一片蝕刻成Y線路)，然后貼合成Touch Sensor。相比薄膜材料，玻璃材料可以多次加工，因此玻璃電容屏的Touch Sensor通常由一片玻璃組成。根據(jù)加工工藝的不同，玻璃電容屏又分成單面電容屏和雙面電容屏。單面電容屏中X、Y導(dǎo)電線路都制作在同一片玻璃的一面上，而雙面電容屏中X、Y導(dǎo)電線路則制作在同一片玻璃的兩面上。其中，雙面結(jié)構(gòu)是由蘋果公司和TPK聯(lián)合研發(fā)，蘋果申請了專利，其他廠商無法涉及。單面結(jié)構(gòu)是由TPK獨(dú)自開發(fā)并申請專利，目前專利已

18、公開，國內(nèi)廠商較多采用此方案。圖 雙面結(jié)構(gòu)與單面結(jié)構(gòu)電容觸摸屏結(jié)構(gòu) HYPERLINK /SZ000686.html 資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東北證券玻璃結(jié)構(gòu)電容屏與薄膜結(jié)構(gòu)相比具有可窄框設(shè)計(jì)、透光率高等優(yōu)點(diǎn)而被制造廠商所重視，但由于兩類電容屏在最終用戶體驗(yàn)上區(qū)別不大，且大量的電阻屏生產(chǎn)商升級進(jìn)入電容屏領(lǐng)域傾向于薄膜結(jié)構(gòu)電容屏，使得目前在電容屏市場上薄膜結(jié)構(gòu)電容屏和玻璃結(jié)構(gòu)電容屏并存。但隨著單片玻璃技術(shù)的成熟，單片玻璃電容屏出貨量占比的提升，玻璃結(jié)構(gòu)電容屏的占比將有所提升。表 主要觸控面板廠商技術(shù)特征資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東北證券隨著新技術(shù)的成熟及行業(yè)內(nèi)廠商的共同努力，單片玻

19、璃技術(shù)將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，其中OGS技術(shù)與On-Cell技術(shù)（OLED器件用）由于制造流程相對簡單，技術(shù)成熟度高，將率先量產(chǎn)。目前，行業(yè)內(nèi)勝華（Wintek）、達(dá)虹（Cando）與和鑫光電（HannsTouch）均開始小批量生產(chǎn)OGS產(chǎn)品，2011年總出貨量約為1600萬片，主要的出貨應(yīng)用是3寸以上的智能手機(jī)，如HTC的Wildfire S等產(chǎn)品，而華映則小批量生產(chǎn)OLED用On-Cell產(chǎn)品，主要供應(yīng)給三星行動顯示（SMD），用于旗下的Galaxy系列產(chǎn)品。而國內(nèi)各家觸摸屏廠商也積極投入新技術(shù)研發(fā)，主要側(cè)重于OGS技術(shù)的開發(fā)，但產(chǎn)品良率較低，預(yù)計(jì)今年年底將會有小批量出貨。綜上，我們可以得出，隨著新技

20、術(shù)逐漸成熟，臺灣一線廠商目前已實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，國內(nèi)廠商最快將于今年年底實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，OGS與On-Cell技術(shù)（OLED器件用）將率先實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，但未來哪一種新技術(shù)勝出目前仍不夠明朗，我們認(rèn)為只有滿足了輕薄化和低成本要求的新技術(shù)才有機(jī)會主導(dǎo)未來的觸摸屏市場。圖 觸摸屏技術(shù)發(fā)展路徑資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 東北證券 HYPERLINK /SZ000725.html iFinD數(shù)據(jù)顯示，觸摸屏指數(shù)中共有25家上市公司。其中，專利授權(quán)數(shù)量前3名的公司分別是京東方A、深天馬A、藍(lán)思科技，所對應(yīng)的專利授權(quán)數(shù)量分別為30452件、5302件、2497件。表 觸摸屏行業(yè)上市公司資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千

21、際投行 iFinD2.4 政策監(jiān)管根據(jù)證監(jiān)會2001年4月上市公司行業(yè)分類指引分類，觸摸屏所屬行業(yè)為信息技術(shù)行業(yè)中的計(jì)算機(jī)相關(guān)設(shè)備制造業(yè)（G8310），屬于其中的新型輸入設(shè)備制造業(yè)。行業(yè)主管部門為工業(yè)與信息化部，主要負(fù)責(zé)制訂我國信息行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對行業(yè)的發(fā)展方向進(jìn)行宏觀調(diào)控。觸摸屏行業(yè)已充分實(shí)現(xiàn)市場化，各企業(yè)面向市場自主經(jīng)營，政府職能部門對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控。2006年8月信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布的我國信息產(chǎn)業(yè)“十一五”規(guī)劃指出：根據(jù)信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢、戰(zhàn)略需求和發(fā)展思路，提出未來515年以下15個領(lǐng)域發(fā)展的重點(diǎn)技術(shù)，其中就提到的新型平板顯示器就包含了觸摸屏技術(shù)。2007年1月23日，國家發(fā)

22、改委、科技部、商務(wù)部、國家知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合發(fā)布2007年第6號公告當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2007年度）用以指導(dǎo)“各部門、各地區(qū)及有關(guān)機(jī)構(gòu)開展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化工作”。北京匯冠新技術(shù)業(yè)務(wù)屬于該指南第一部分“信息”第7項(xiàng)列示的“各類計(jì)算機(jī)外部關(guān)鍵設(shè)備”。2007年4月28日國家發(fā)展改革委以“發(fā)改高技2007911號”發(fā)布關(guān)于印發(fā)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃的通知，在重點(diǎn)發(fā)展信息產(chǎn)業(yè)方面，積極發(fā)展計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)計(jì)算機(jī)外部設(shè)備的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，重點(diǎn)發(fā)展多功能輸入輸出設(shè)備。2009年4月15日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃，提出“構(gòu)建以設(shè)計(jì)為核心、以制造為基礎(chǔ)，關(guān)鍵部件配套能力較

23、強(qiáng)的計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)體系。大力開拓個人計(jì)算機(jī)消費(fèi)市場，積極拓展行業(yè)應(yīng)用市場”。總之，觸摸屏作為計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備的新型信息輸入輸出設(shè)備，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，是國家重點(diǎn)鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。第三章 行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭企業(yè)3.1 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析根據(jù)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，觸摸屏行業(yè)的收入規(guī)模和增長率呈現(xiàn)以2017年為分界點(diǎn)的先逐年遞增后下降的趨勢，近兩年數(shù)值有所回升。行業(yè)凈利潤及增長率與上述趨勢相同。行業(yè)ROE與ROA總體穩(wěn)定，但2017年開始大幅下降，在2019年達(dá)到最低點(diǎn)，隨后又逐年回升。從行業(yè)估值和歷史比較來看，觸摸屏的估值與A股相當(dāng)，總體趨勢呈現(xiàn)先估值降低后升高的狀態(tài)，在2015年出現(xiàn)大幅下降的趨勢。

24、單季度營收同比行業(yè)歷史比較與全部A股趨勢較為一致，其中2011-2015年?duì)I收同比較高。圖 綜合財(cái)務(wù)分析資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 行業(yè)估值和歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度營收同比行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度凈利同比行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 單季度凈利率行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 PE行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 PB行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind圖 PS行業(yè)歷史比較資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind HY

25、PERLINK /SH603160.html 表 以匯頂科技為例的主營結(jié)構(gòu)分析資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind表 中國上市行業(yè)公司估值對比資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行3.2 行業(yè)發(fā)展觸摸屏產(chǎn)品的研究和開發(fā)始于60 年代的美國，而該技術(shù)的成熟和壯大主要應(yīng)歸功于日本的業(yè)者。隨著應(yīng)用的不斷普及，日本業(yè)者開發(fā)出適合批量生產(chǎn)的觸摸屏生產(chǎn)工藝，并逐步控制了全球80%以上的觸摸屏生產(chǎn)能力。為了控制觸摸屏的生產(chǎn)技術(shù)，日本業(yè)者一直堅(jiān)持觸摸屏技術(shù)不轉(zhuǎn)移的策略。直到90 年代，韓國和臺灣地區(qū)的廠商才先后在觸摸屏的工藝及批量生產(chǎn)攻關(guān)上有所突破，開始在觸摸屏市場上有了一席之地，但其生產(chǎn)能力和技術(shù)水平與日本業(yè)者

26、相比還有較大差距。中國大陸本地觸摸屏制造業(yè)起步較之日本、韓國和臺灣地區(qū)，顯得偏晚。最初的一些制造商主要分布在珠三角地區(qū)，規(guī)模相對不大，所供應(yīng)產(chǎn)品也大多集中在中、低端領(lǐng)域，他們大多以生產(chǎn)電阻式觸摸屏為主，這是因?yàn)榫拖M(fèi)性市場而言電阻式的復(fù)合增長遠(yuǎn)高于其他技術(shù)的增長，因此多家都涌入此領(lǐng)域生產(chǎn)和銷售，其制造企業(yè)基本上是民營或臺系企業(yè)。但因?yàn)橐?guī)模小，技術(shù)底蘊(yùn)不深，生產(chǎn)環(huán)境和相關(guān)條件較簡陋，所以在技術(shù)提升和品質(zhì)管控方面離國際標(biāo)準(zhǔn)有較大差距，而且多數(shù)廠家還是集中在生產(chǎn)數(shù)字式觸摸屏方面，對高端的模擬式觸摸屏涉及偏少。由于其產(chǎn)能不大，質(zhì)量穩(wěn)定性差，大單吞吐能力不夠，影響與日本、韓國等同業(yè)大廠的代工合作。目前國

27、內(nèi)的觸摸屏市場只占全球市場的1%左右，但發(fā)展勢頭看好，據(jù)預(yù)測，未來幾年我國觸摸屏市場將以每年25%的速度增長。3.3 行業(yè)發(fā)展驅(qū)動因子（1）信息傳播全球信息化的不斷深化，使更多的信息傳播、市場交易、工作、生活和娛樂借助于數(shù)字化媒介進(jìn)行，需要大量的交互式信息輸入、輸出設(shè)備。而觸摸產(chǎn)品在其中個人便攜式產(chǎn)品和公共固定式產(chǎn)品方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢，必將有大量的運(yùn)用。（2）電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代未來以Iphone手機(jī)、ipodMP4、新一代操作系統(tǒng)Vista和數(shù)碼相機(jī)為代表的新型電子產(chǎn)品將更新?lián)Q代為觸摸屏友好界面已是發(fā)展的必然趨勢，巨大的市場催生觸摸屏的廣闊市場需求空間。（3）內(nèi)外部環(huán)境國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持有

28、利于該行業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展；技術(shù)日趨成熟、適用，有利于滿足市場的各種需求；行業(yè)競爭較為適度，沒有出現(xiàn)高度壟斷或過分競爭的情況，也有利于本行業(yè)的發(fā)展。3.4 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理表 常見行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因子資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行本行業(yè)常見的風(fēng)險(xiǎn)如下：（1）市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)國內(nèi)觸摸屏行業(yè)處于發(fā)展初期階段，多種技術(shù)并存，產(chǎn)業(yè)集中度低，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)業(yè)規(guī)模化程度不高，市場競爭較為激烈。以中小尺寸投射式電容屏市場為例，目前國內(nèi)觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)均大力上馬消費(fèi)類電容屏產(chǎn)品，使中小尺寸觸摸屏行業(yè)競爭加劇，行業(yè)毛利率不斷降低。如觸摸屏企業(yè)不能通過技術(shù)研發(fā)和市場拓展建立自己的核心優(yōu)勢，將面臨市場競爭加劇、企業(yè)毛

29、利率降低的風(fēng)險(xiǎn)。（2）技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)觸摸技術(shù)正處于快速發(fā)展階段，新技術(shù)不斷發(fā)展的同時，已有技術(shù)也將不斷改進(jìn)。隨著觸摸技術(shù)的進(jìn)步和市場需求變化，如觸摸屏企業(yè)不能保持技術(shù)創(chuàng)新，及時進(jìn)行現(xiàn)有產(chǎn)品的更新?lián)Q代和新型觸摸技術(shù)及產(chǎn)品的研發(fā)，將在市場競爭中處于不利地位。（3）受下游行業(yè)影響的風(fēng)險(xiǎn)國內(nèi)中大尺寸觸摸屏行業(yè)的下游觸摸終端設(shè)備制造行業(yè)市場集中度較高，觸摸屏生產(chǎn)企業(yè)對下游客戶的依賴度較大。如下游觸摸終端設(shè)備制造市場出現(xiàn)較大波動，將對觸摸屏行業(yè)帶來一定影響。3.5 競爭分析市場競爭環(huán)境基于波特五力模型分析（1）同業(yè)競爭者威脅觸摸屏產(chǎn)業(yè)內(nèi)的同業(yè)者競爭強(qiáng)度是非常大的。產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)方面，現(xiàn)階段觸摸屏產(chǎn)業(yè)包括了眾

30、多的公司，產(chǎn)業(yè)集中度不高，主要市場內(nèi)的競爭日益同質(zhì)化，公司對于產(chǎn)品價(jià)格的控制能力很低。而且，經(jīng)過近年來的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)能提高迅速，目前已經(jīng)形成產(chǎn)能過剩，價(jià)格戰(zhàn)頻繁發(fā)生，公司很多訂單并不能帶來利潤。觸摸屏產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的這種競爭結(jié)構(gòu)對應(yīng)著較高的同業(yè)者間競爭力量。產(chǎn)業(yè)退出障礙方面，主要是固定資產(chǎn)處理上的障礙。觸摸屏的生產(chǎn)技術(shù)和印刷線路板、平板顯示、半導(dǎo)體等行業(yè)有很多共通之處。退出時其生產(chǎn)設(shè)備可以用于其他用途。另一方面現(xiàn)有競爭者中經(jīng)營狀況較好的企業(yè)為追求規(guī)模效應(yīng)，時常有收購的需求，也不乏來自產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司縱向一體化而產(chǎn)生的收購需求，這些都是退出時的資產(chǎn)處理渠道。因此總體說來退出障礙不大，這在某種程度

31、上降低了同業(yè)競爭的壓力。（2）替代品威脅分析所謂替代品是指在功能上實(shí)現(xiàn)對另一產(chǎn)品替換的其它產(chǎn)品，它對原來被替代者的威脅主要來自于對市場和消費(fèi)者的爭奪，也就在于對方是否具有盈利能力,其產(chǎn)品在質(zhì)量和功能方面用戶的滿意程度如何以及用戶轉(zhuǎn)向替代品的難易程度。由于觸摸屏輸入方式的各種優(yōu)點(diǎn)，暫時沒有來自其他輸入方式的有力替代威脅。有些方式如語音控制具有發(fā)展前景，但技術(shù)現(xiàn)狀難以滿足用戶需求，并且即使技術(shù)成熟后在整機(jī)應(yīng)用上仍會與觸摸屏共存，在某種意義上甚至形成互補(bǔ)。有些方式如鍵盤、鼠標(biāo)等常與觸摸屏共存或正在被觸摸屏替代。（3）購買方的議價(jià)能力觸摸屏行業(yè)購買方的議價(jià)能力較強(qiáng)。從供應(yīng)方面看，觸摸屏產(chǎn)業(yè)公司數(shù)量較多

32、，結(jié)構(gòu)集中度不高，公司對價(jià)格的控制能力弱。供應(yīng)方的主要市場卻相對集中（盡管手機(jī)品牌眾多)。主要市場由為數(shù)不多的公司占據(jù)大部分份額，如蘋果、三星、華為、小米等。主要購買方的訂單量很大，觸摸屏公司對大訂單的需求導(dǎo)致對客戶的嚴(yán)重依賴。加上目前觸摸屏總體供過于求的情況，許多公司為了降低虧損不得不接受價(jià)格低于成本的訂單。這些因素使得購買方的議價(jià)能力大大加強(qiáng)。而對于購買方來說，由于對供方的選擇面廣，并且可以通過統(tǒng)一的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求來實(shí)現(xiàn)較小的轉(zhuǎn)換成本，所以他們對供方的依賴性小。觸摸屏產(chǎn)業(yè)的主要客戶多為大型多元化公司，具備強(qiáng)大的供應(yīng)鏈管理能力。他們往往通過招標(biāo)等形式來有效壓低價(jià)格并把訂單分散給多個供方，迫使他

33、們之間展開競爭。在壓低價(jià)格的同時，客戶還常常對觸摸屏的某些主要部件和原材料如芯片、ITO薄膜等進(jìn)行指定選材，這些要求在提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時提高了觸摸屏公司的成本。（4）供應(yīng)方的議價(jià)能力產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)方可以通過提高生產(chǎn)要素的價(jià)格或者降低產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量來提高產(chǎn)業(yè)的成本，榨取產(chǎn)業(yè)內(nèi)公司的利潤。觸摸屏產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)方主要包括原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)設(shè)備/支持系統(tǒng)供應(yīng)商、水/電等動力供應(yīng)商等。其中明顯影響利潤水平的是原材料供應(yīng)商，而這部分供應(yīng)商總體議價(jià)能力較強(qiáng)。（5）潛在進(jìn)入者威脅潛在進(jìn)入者是影響行業(yè)競爭強(qiáng)度和盈利性的又一關(guān)鍵要素，他會帶來新的生產(chǎn)能力，要求一定的市場份額。進(jìn)入者的威脅程度決定于進(jìn)入壁壘的強(qiáng)弱，進(jìn)入壁

34、壘即公司進(jìn)入某行業(yè)需要付出高昂代價(jià)的要素。觸摸屏產(chǎn)業(yè)在幾年前的成長期內(nèi)進(jìn)入壁壘并不高，但目前情況已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，2014年以來形成規(guī)模的新進(jìn)入者很少。規(guī)模經(jīng)濟(jì)是形成進(jìn)入壁壘的一個因素，規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以使較高的固定生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用被分?jǐn)?，可以使原材料價(jià)格因?yàn)榇笈抠徺I而產(chǎn)生折扣，大量生產(chǎn)還可以加快經(jīng)驗(yàn)曲線的下降速度，使產(chǎn)品成本下降。當(dāng)現(xiàn)有公司具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性時，新進(jìn)入者難以在成本方面形成優(yōu)勢，如果以大規(guī)模進(jìn)入的方式，資源投入要求和風(fēng)險(xiǎn)程度都非常高，因此規(guī)模效應(yīng)可以有效地提高進(jìn)入壁壘。觸摸屏產(chǎn)業(yè)具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。除了規(guī)模效應(yīng)帶來的進(jìn)入壁壘外，產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者還擁有絕對成本優(yōu)勢。觸摸

35、屏產(chǎn)業(yè)由于前期成長較快，業(yè)內(nèi)技術(shù)人員、管理人員相當(dāng)欠缺，而觸摸屏的技術(shù)和管理模式一直在不斷的變化，沒有像TFT 等產(chǎn)業(yè)一樣形成相對固定的模式，在這個變化的過程中，公司技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的積累起著重要作用。由于擁有更多的專業(yè)人才和以往管理經(jīng)驗(yàn)的積累，現(xiàn)有公司對所投入的生產(chǎn)要素的管理控制能力領(lǐng)先于潛在進(jìn)入者。較豐富的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)也使他們在融資方面的風(fēng)險(xiǎn)低于潛在進(jìn)入者，在追求規(guī)模效應(yīng)的過程中容易獲得資金的支持，具備資金成本優(yōu)勢。這些因素帶來的絕對成本優(yōu)勢也強(qiáng)有力的提高了進(jìn)入壁壘?；赟WOT模型分析表 SWOT模型資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國知網(wǎng)3.6 中國企業(yè)重要參與者國內(nèi)觸摸屏行業(yè)處于成長期，行業(yè)集中

36、度較低，除少數(shù)掌握完整知識產(chǎn)權(quán)的觸摸屏企業(yè)之外，還有大量不掌握知識產(chǎn)權(quán)的制造業(yè)企業(yè)。 HYPERLINK /SZ002456.html 目前，國內(nèi)主要的觸摸屏上市公司有匯冠股份、歐菲光、萊寶高科、長信科技、宇順電子等。除匯冠股份主營紅外線式觸摸屏產(chǎn)品外，其他公司大部分主要處于小尺寸電容屏產(chǎn)業(yè)鏈，而近年來各公司大力上馬消費(fèi)類電容屏項(xiàng)目，從而使得移動手機(jī)等小尺寸觸摸屏行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇。隨著中大尺寸觸摸屏市場的爆發(fā)，主營中大尺寸觸摸屏的公司將有更大的機(jī)會。目前中大尺寸觸摸屏市場上，領(lǐng)先企業(yè)包括 ELO TouchSystem、3M 公司和吉銳觸摸、特思達(dá)。ELO 和3M 公司主要銷售市場為美國，分

37、別主營表面聲波屏和紅外屏，而吉銳觸控、特思達(dá)主要針對國內(nèi)市場，主要經(jīng)營表面聲波觸摸屏。 HYPERLINK /SZ002106.html 觸摸屏主要上市公司：萊寶高科(002106)、合力泰(002217)、長信科技(300088)、超聲電子(000823)、凱盛科技(600552)等。圖 中國觸摸屏行業(yè)重要企業(yè)資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 HYPERLINK /SH603160.html 匯頂科技 603160.SH HYPERLINK /SH603160.html 匯頂科技成立于2002年，作為人機(jī)交互領(lǐng)域可靠的技術(shù)與解決方案提供商，在包括手機(jī)、平板和可穿戴產(chǎn)品在內(nèi)的智能移動終端人機(jī)交互

38、技術(shù)領(lǐng)域不斷取得新進(jìn)展，陸續(xù)推出擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的Goodix Link技術(shù) 、指紋識別與觸控一體化的IFS技術(shù)、活體指紋檢測技術(shù)、屏下光學(xué)指紋識別技術(shù)等。它是一家基于芯片設(shè)計(jì)和軟件開發(fā)的整體應(yīng)用解決方案提供商，目前主要面向智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車電子領(lǐng)域提供領(lǐng)先的半導(dǎo)體軟硬件解決方案。產(chǎn)品和解決方案已經(jīng)廣泛應(yīng)用于華為、OPPO、vivo、小米、Samsung、Google、Amazon、Dell、HP、LG、一加、Nokia、ASUS等國際國內(nèi)知名品牌，服務(wù)全球數(shù)億人群，是驅(qū)動萬物智聯(lián)的IC設(shè)計(jì)與解決方案領(lǐng)先提供商。 HYPERLINK /SZ002106.html 萊寶高科 002106.S

39、Z萊寶高科是由深圳萊寶真空技術(shù)有限公司整體變更為股份的有限公司。生產(chǎn)經(jīng)營彩色濾光片、觸摸屏、鍍膜導(dǎo)電玻璃及真空鍍膜產(chǎn)品，開發(fā)相關(guān)技術(shù)設(shè)備并提供相應(yīng)的技術(shù)咨詢服務(wù)。公司主要業(yè)務(wù)為研發(fā)和生產(chǎn)平板顯示材料及觸控器件。主導(dǎo)產(chǎn)品包括中小尺寸平板顯示器件用 ITO 導(dǎo)電玻璃、彩色濾光片、TFT-LCD 面板和中大尺寸電容式觸摸屏，其中觸摸屏包括觸摸屏面板、觸摸屏模組、一體化電容式觸摸屏、全貼合等產(chǎn)品。 HYPERLINK /SZ300088.html 長信科技 300088.SZ長信科技系2000年4月10日成立的中外合資高新技術(shù)企業(yè)，2006年1月整體變更為蕪湖長信科技股份有限公司，目前公司注冊資本為人

40、民幣48945萬元。長信科技自成立以來一直從事高技術(shù)含量和高附加值的電子顯示材料ITO導(dǎo)電膜玻璃的研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)營。 經(jīng)過近十年的發(fā)展，公司已成為國內(nèi)重要的平板顯示關(guān)鍵基礎(chǔ)材料生產(chǎn)基地。生產(chǎn)環(huán)境為全封閉的凈化環(huán)境。年產(chǎn)銷各類ITO透明導(dǎo)電玻璃4,000萬片，市場份額為20%以上，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模在國內(nèi)同行業(yè)位居前列，也是國際ITO透明導(dǎo)電玻璃行業(yè)的龍頭企業(yè)之一。 HYPERLINK /SZ002217.html 合力泰 002217.SZ HYPERLINK /SZ002217.html 合力泰科技股份有限公司成立于2004年，注冊資本達(dá)31.16億元，是集開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售為一體的液晶顯示、觸控

41、模組、智能硬件產(chǎn)品的制造商和方案商。公司主要產(chǎn)品橫向布局在液晶顯示模組、觸控模組、攝像頭模組、指紋識別模組、無線充電模組；縱向產(chǎn)業(yè)鏈布局蓋板玻璃、FPC、背光，布局電子紙生態(tài)鏈和5G材料；公司提供一站式采購，給終端客戶提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和滿意的服務(wù)。3.7 全球重要競爭者從觸摸屏的供應(yīng)看目前主要的廠商集中在日本，目前全球主要觸摸屏供貨商有臺灣的洋華公司及J Touch (界面光電）公司、中國大陸的廣州華意（臺資）、日本的Nissha（寫真）和Wacom（和冠科技）。日本NisshaNISSHA株式會社（Nissha Co., Ltd.）成立日期為1946年12月28日，經(jīng)營范圍主要是工業(yè)材料、設(shè)備、生活創(chuàng)新及信息通訊等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。Nissha元器件事業(yè)部擁有世界一流的菲林觸控傳感器技術(shù)和生產(chǎn)能力，其觸控傳感器具備輕薄耐用的特點(diǎn)并可以同時實(shí)現(xiàn)高水平的光學(xué)特性和高清晰度圖案，被廣泛用于智能手機(jī)、平板電腦、便攜式游戲機(jī)、工業(yè)設(shè)備和汽車等領(lǐng)域。日本AlpsALPS是日本的阿爾卑斯電氣株式會社，以生產(chǎn)銷售開關(guān)、傳感器等為主。英文社名：ALPS ELECTRIC CO., LTD.成立日期為1948年11月1日。注冊資本是289億2,300萬日元（截至2018年3月31日）。集團(tuán)各下屬企業(yè)聯(lián)手合作，向國際市場提供卓越超群的產(chǎn)品和服務(wù)。以提供盡善盡美的電子零部件的阿爾卑斯電氣為中