投資學(xué)第09章項(xiàng)目投資國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、第九章 項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)與社會(huì)評(píng)價(jià)A、 教學(xué)課時(shí)： 3B、 教學(xué)目的與要求： 通過對(duì)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)熟悉項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與社會(huì)評(píng)價(jià)的概念；熟悉經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的異同點(diǎn)；了解我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的概念范圍；熟悉經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)費(fèi)用效益的識(shí)別和計(jì)量；熟悉社會(huì)評(píng)價(jià)方法和步驟。 一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)涵與特點(diǎn)（一）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)涵項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)又稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是按照合理配置社會(huì)資源的原則，從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用貨物影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率、效果和對(duì)社會(huì)的影響，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性。（二）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)（1）整體性和系統(tǒng)性

2、。（2）引入了影子價(jià)格的概念最優(yōu)化的方法9-1經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的共同之處 （1）評(píng)價(jià)目的相同 都是尋求以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。 （2）評(píng)價(jià)基礎(chǔ)相同 都是對(duì)投資項(xiàng)目的具體投資內(nèi)容進(jìn)行客觀地分析，在完成產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工程技術(shù)方案、資金籌措等可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。 （3）評(píng)價(jià)的基本方法相似 都采用現(xiàn)金流量分析方法，通過基本報(bào)表計(jì)算凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率等指標(biāo)。二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系9-1經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 2.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別 （1）評(píng)價(jià)的角度不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)角度分析項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)效益，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)家的角度分析項(xiàng)目對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以至整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生的效益

3、。 （2）評(píng)價(jià)中使用的價(jià)格不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中采用現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，因?yàn)槠湓u(píng)價(jià)結(jié)果要求能反映項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生的情況，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用的是影子價(jià)格。二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系9-1經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) （3）費(fèi)用和效益的劃分不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)項(xiàng)目直接發(fā)生的實(shí)際收支確定項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，凡是項(xiàng)目的貨幣支出都視為費(fèi)用；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)則則著眼于項(xiàng)目所耗費(fèi)的全社會(huì)有用資源來考察項(xiàng)目的費(fèi)用，而據(jù)項(xiàng)目對(duì)社會(huì)提供的有用產(chǎn)品考察項(xiàng)目的效益。 （4）評(píng)價(jià)的判據(jù)不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要判據(jù)是行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要判斷依據(jù)則是社會(huì)折現(xiàn)率。二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系 2.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別9-1

4、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和程序（1）經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的識(shí)別。（2）影子價(jià)格的確定。（3）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的調(diào)整。（4）編制報(bào)表。（5）經(jīng)濟(jì)效益分析。（6）進(jìn)行不確定性分析。（7）方案比較和選優(yōu)。（8）做出評(píng)價(jià)結(jié)論與提出建議。9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （一）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV） ENPV值是反映建設(shè)項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指標(biāo)，是建設(shè)項(xiàng)目按照社會(huì)折現(xiàn)率將計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。 計(jì)算公式為： ENPV0，項(xiàng)目可行 ENPV0，項(xiàng)目不可行 9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （二）經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR） EIRR是反映建設(shè)項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)，是建設(shè)項(xiàng)

5、目在計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)濟(jì)凈效益的現(xiàn)值累計(jì)等于0時(shí)的折現(xiàn)率。 計(jì)算公式為： 9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （二）經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）式中： B建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益流入量C建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流出量（B-C）t 建設(shè)項(xiàng)目第t年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量EIRR建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)： EIRR社會(huì)折現(xiàn)率，項(xiàng)目可行 EIRR社會(huì)折現(xiàn)率，項(xiàng)目不可行 9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （三）經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比 經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比（EBCR）是項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)效益流量的現(xiàn)值與費(fèi)用流量的現(xiàn)值的比率，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 式中，Bt第t期的經(jīng)濟(jì)效益； Ct第t期的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。 EBCR效益費(fèi)用比。

6、如果效益費(fèi)用比大于1，表明項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到了可以被接受的水平。9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) 對(duì)于涉及產(chǎn)品出口外匯及替代進(jìn)口節(jié)匯的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行外匯效果分析。 （四）經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值（ENPVF） ENPVF是反映項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)國(guó)家外匯收支直接或間接影響的重要指標(biāo)，用以衡量項(xiàng)目對(duì)國(guó)家外匯真正的凈貢獻(xiàn)（創(chuàng)匯）或凈消耗（用匯）。計(jì)算公式： 9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （五）經(jīng)濟(jì)換匯成本 當(dāng)有產(chǎn)品直接出口時(shí)，應(yīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)換匯成本。它表示換取1美元外匯所需要的人民幣金額是分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施后在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而判斷其產(chǎn)品應(yīng)否出口的指標(biāo)。 計(jì)算公式為：評(píng)制標(biāo)準(zhǔn)： 經(jīng)濟(jì)換匯成本影子匯率，表明該

7、項(xiàng)目產(chǎn)品出口有利。9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)四、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （六）經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本 當(dāng)有產(chǎn)品替代進(jìn)口時(shí)，應(yīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本，它表示節(jié)約1美元外匯所需的人民幣金額。計(jì)算公式為： 評(píng)制標(biāo)準(zhǔn)： 經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本影子匯率，表明該項(xiàng)目產(chǎn)品替代進(jìn)口有利。9-1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)一、社會(huì)評(píng)價(jià)的概念和特點(diǎn)（一）社會(huì)評(píng)價(jià)的概念社會(huì)評(píng)價(jià)是指分析擬建項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)（或全社會(huì)）的影響和當(dāng)?shù)厣鐣?huì)條件對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)性和可接受程度，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的社會(huì)可行性。其目的在于通過系統(tǒng)調(diào)查和預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的社會(huì)影響與社會(huì)效益，分析項(xiàng)目所在地區(qū)的社會(huì)環(huán)境對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)性和可接受程度。（二）社會(huì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)1.宏觀性和長(zhǎng)期性；2.評(píng)價(jià)目標(biāo)的多樣性和復(fù)雜性；

8、3.評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的差異性。9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)二、社會(huì)評(píng)價(jià)的作用與范圍（一）社會(huì)評(píng)價(jià)的作用1.有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)與社會(huì)發(fā)展目標(biāo)協(xié)調(diào)一致2.有利于項(xiàng)目所在地區(qū)利益協(xié)調(diào)一致3.有利于避免或減少項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（二）社會(huì)評(píng)價(jià)的范圍教育、文化、衛(wèi)生、體育和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以創(chuàng)造社會(huì)效益為主，經(jīng)濟(jì)效益不便計(jì)量，應(yīng)以社會(huì)評(píng)價(jià)為主；農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、交通項(xiàng)目，社會(huì)效益往往比經(jīng)濟(jì)效益明顯，是社會(huì)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)；工業(yè)項(xiàng)目雖然以經(jīng)濟(jì)效益為主，但也有社會(huì)影響，而且經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益有時(shí)存在矛盾，所以，工業(yè)項(xiàng)目有時(shí)也要進(jìn)行社會(huì)評(píng)價(jià)。在邊遠(yuǎn)地區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)或貧困地區(qū)建設(shè)的項(xiàng)目，涉及的社會(huì)環(huán)境因素比較復(fù)雜，是項(xiàng)

9、目社會(huì)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)。9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)三、社會(huì)評(píng)價(jià)的框架和內(nèi)容 （一）社會(huì)評(píng)價(jià)的框架社會(huì)評(píng)價(jià)社會(huì)影響分析互適性分析社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析對(duì)居民收入的影響對(duì)居民生活水平和生活質(zhì)量的影響對(duì)居民就業(yè)的影響對(duì)不同利益群體的影響對(duì)弱勢(shì)群體的影響對(duì)地區(qū)文化教育、衛(wèi)生的影響對(duì)地區(qū)設(shè)施、服務(wù)容量及城市化進(jìn)程的影響對(duì)少數(shù)民族風(fēng)俗習(xí)慣、宗教的影響不同利益群體的態(tài)度當(dāng)?shù)馗黝惤M織的態(tài)度當(dāng)?shù)丶夹g(shù)文化條件移民安置問題民族矛盾問題宗教問題群眾支持程度問題受損補(bǔ)償問題正面影響負(fù)面影響適應(yīng)性不適應(yīng)性風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策三、社會(huì)評(píng)價(jià)的框架和內(nèi)容 （二）社會(huì)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容 社會(huì)評(píng)價(jià)從以人為本的原則出發(fā)，研究?jī)?nèi)容包括項(xiàng)目的社會(huì)影響分析、項(xiàng)目與所在地的

10、互適性分析和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析。1.社會(huì)影響分析（1）項(xiàng)目對(duì)所在地居民收入的影響（2）項(xiàng)目對(duì)所在地居民生活水平和生活質(zhì)量的影響（3）項(xiàng)目對(duì)所在地居民就業(yè)的影響（4）項(xiàng)目對(duì)所在地區(qū)不同利益群體的影響（5）項(xiàng)目對(duì)所在地區(qū)弱勢(shì)群體利益的影響（6）項(xiàng)目對(duì)所在地區(qū)文化教育、衛(wèi)生的影響（7）項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施、社會(huì)服務(wù)容量和城市化進(jìn)程等的影響（8）項(xiàng)目對(duì)所在地區(qū)少數(shù)民族風(fēng)俗習(xí)慣和宗教的影響9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)三、社會(huì)評(píng)價(jià)的框架和內(nèi)容 （二）社會(huì)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容2.互適性分析互適性分析主要是分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目能否為當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)環(huán)境、人文條件所接納，以及當(dāng)?shù)卣?、居民支持?xiàng)目存在與發(fā)展的程度，考察項(xiàng)目與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)環(huán)境的相互適應(yīng)關(guān)系

11、。（1）利益相關(guān)者參與分析。（2）組織支持分析。（3）文化、技術(shù)適應(yīng)性分析。9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)三、社會(huì)評(píng)價(jià)的框架和內(nèi)容 （二）社會(huì)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容3.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析 項(xiàng)目的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)可能影響項(xiàng)目的各種社會(huì)因素進(jìn)行識(shí)別和排序，選擇影響面大、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，并容易導(dǎo)致較大矛盾的社會(huì)因素進(jìn)行預(yù)測(cè)，分析可能出現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)環(huán)境和條件。對(duì)那些可能誘發(fā)民族矛盾、宗教矛盾的項(xiàng)目要注重這方面的分析，并提出防范措施。9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)四、社會(huì)評(píng)價(jià)的方法（一）快速社會(huì)評(píng)價(jià)法大致了解擬建項(xiàng)目所在地區(qū)社會(huì)環(huán)境的基本狀況，識(shí)別主要社會(huì)影響因素，粗略地預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的情況及其對(duì)項(xiàng)目的影響程度?？焖偕鐣?huì)評(píng)價(jià)法主要是分析現(xiàn)有資料和

12、現(xiàn)有狀況，著眼于負(fù)面社會(huì)影響的分析判斷，一般以定性描述為主?？焖偕鐣?huì)評(píng)價(jià)法的方法步驟如下：（1）識(shí)別主要社會(huì)因素（2）確定利益群體（3）估計(jì)接受程度9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)四、社會(huì)評(píng)價(jià)的方法2.詳細(xì)社會(huì)評(píng)價(jià)法在快速社會(huì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究與項(xiàng)目相關(guān)的社會(huì)因素和社會(huì)影響，進(jìn)行詳細(xì)論證，并預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)程度。評(píng)價(jià)主體在分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目備選的技術(shù)方案、工程方案等從社會(huì)分析的角度進(jìn)行優(yōu)化。詳細(xì)社會(huì)評(píng)價(jià)法采用定量與定性分析相結(jié)合的方法，進(jìn)行過程分析。主要步驟如下：（1）識(shí)別社會(huì)因素并排序（2）識(shí)別利益群體并排序（3）論證當(dāng)?shù)厣鐣?huì)環(huán)境對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)程度（4）比選優(yōu)化方案9-2 社會(huì)評(píng)價(jià)四、社會(huì)評(píng)價(jià)的方法（二）定性分析方法和定量分析方法1.定性分析首先，要合理確定所分析指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)；其次，在可比的基礎(chǔ)上按照有無分析法的原則對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，注意在調(diào)查時(shí)要制定定性分析的調(diào)查提綱，以利于調(diào)查和分析工作的有序和深入；最后，在衡量影響重要程度的基礎(chǔ)上，對(duì)各