場(chǎng)內(nèi)基金的意思-場(chǎng)內(nèi)基金是什么意思

1、場(chǎng)內(nèi)基金的意思 |場(chǎng)內(nèi)基金是什么意思基本說明 概述場(chǎng)內(nèi)就是股票市場(chǎng),也就是大家說的二級(jí)市場(chǎng)；場(chǎng)外就懂得成為股票交易市場(chǎng)外,就是銀行、證券公司的代銷,基金公司的直銷方式,也就是熟識(shí)的開放式基金銷售渠道；封閉式基金, ETF 基金只能在場(chǎng)內(nèi)購買 對(duì)大投資者, ETF 可以在 一級(jí) 市場(chǎng)購買 ,也就是只能在股票市場(chǎng)購買；其他開放式基金可以在場(chǎng)外購買,就是大家都熟知的方式,其中 內(nèi)購買；具體說明場(chǎng)內(nèi)、股票市場(chǎng)交易基金LOF 基金可以在場(chǎng)在證券公司開滬深股東帳戶,即可在證券公司營業(yè)部或證券公司網(wǎng)站,進(jìn)行上市交易型開放式基金LOF 與 ETF 基金的場(chǎng)內(nèi)交易 如1 果以前買過股票或封閉式基金,已經(jīng)有帳戶就

2、不用重開,用原先的帳戶即可；場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)是實(shí)時(shí)的, 即是你當(dāng)時(shí)購進(jìn)的價(jià)格是多少就是多少,與股票交易是一樣的道理；和場(chǎng)外申購一樣,場(chǎng)內(nèi)購買買入 的也可以分紅,但是有一點(diǎn)區(qū)分,場(chǎng)內(nèi)購買的基金分紅只能是現(xiàn)金分紅,不能紅利再投入,場(chǎng)外 的可以紅利再投入；可以贖回的,在場(chǎng)內(nèi)購買的基金,也可以在場(chǎng)內(nèi) 贖回,贖回價(jià)格以收市后公司公布的當(dāng)天凈值為贖回價(jià)格；買入 股 票方式 與申購 基金方式 ,賣出與贖回不同；留意挑選你的交易方式, 以及挑選基金的正確代碼, 如：510880 交易是場(chǎng)內(nèi)市價(jià), 510881 是凈值申購LOF 基金與 ETF 基金 ,即能在場(chǎng)內(nèi)交易 ,也能在場(chǎng)外進(jìn)行申購和 贖回；場(chǎng)內(nèi)交易優(yōu)勢(shì)比較明

3、顯；2 -交易費(fèi)率低廉：進(jìn)、出費(fèi)用僅為 銷都廉價(jià)不少 . 0.3% ,費(fèi)用比銀行和網(wǎng)上直-資金到帳快捷 T+1 ：時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本都比較占優(yōu)勢(shì) . - 交易方式敏捷便利：即可在證券公司營業(yè)部進(jìn)行交易 ,又可利用網(wǎng)絡(luò)在家或辦公室進(jìn)行操作 . -更有利于進(jìn)行波段操作：準(zhǔn)時(shí)抓住機(jī)會(huì)和快速回避風(fēng)險(xiǎn) . - 假如有時(shí)間關(guān)注：仍可以以比前一日基金凈值低的價(jià)格 ,買到基金. 場(chǎng)內(nèi)交易基金費(fèi)用3 深、滬證券投資基金交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)項(xiàng)目上海投資基金深圳投資基金傭金 不高于成交金額的 2.5 不低于 0.085 起點(diǎn) 5 元 不高于成交金額的 2.5 不低于 0.1375 起點(diǎn) 5 元印花稅 無 無過戶費(fèi) 無

4、無場(chǎng)外交易進(jìn)出成本合計(jì)大約在2%左右,而且贖回資金到帳時(shí)間至少為 T+4 ,或者更長；柜臺(tái)交易更麻煩,而且受銀行上班時(shí)間的限制,申購贖回都不是很便利 . 因此,假如條件答應(yīng)的話,仍是挑選場(chǎng)內(nèi)交易比較劃算一些；4 缺點(diǎn)與不足：由于交易便利,很簡(jiǎn)潔造成頻繁操作,進(jìn)進(jìn)出出給證券公司交了手續(xù)費(fèi)；因此必需掌握交易沖動(dòng)；場(chǎng)內(nèi)購買基金的品種股票帳戶可在股市買封閉基金和可上市交易的開放基金；銀行卡帳戶可買銀行代銷的開放基金,也可在支持該卡的基金基金網(wǎng)站買開放基金；可上市交易的開放基金：ETF：5 滬 市 ： 上 證 50ETF510050 、180ETF510180 紅 利 ETF510880 、 上 證深市

5、：深市 100ETF159901 、中小板 ETF159902 LOF均在深市 ：南方高增 160106 、荷銀效率 162207 、萬家公用 161903 、中歐趨勢(shì) 166001 、融通巨潮 161607 、廣發(fā)小盤 162703 、景順鼎益 162605 、南方積配 160105 、中銀收益 163804 、長盛同智 160805 、中銀增長 163803 、鵬華價(jià)值 160607 6 招商成長 161706 、天治核心 163503 、鵬華動(dòng)力 160610 、華夏藍(lán)籌 160311 、中銀中國 163801 、博時(shí)主題 160505 、巨田資源 163302 、興業(yè)趨勢(shì) 163402

6、 、富國天惠 161005 、景 順 資 源 162607 、 嘉 實(shí) 300160706、 鵬 華 優(yōu) 質(zhì) 治 理160611 場(chǎng)內(nèi)基金交易的優(yōu)勢(shì)目前共有 5 只以滬深兩市指數(shù)為標(biāo)的的 50、上證 180 、小板指數(shù)、紅利指數(shù)、深證ETF,它們分別以上證 100 指數(shù)為標(biāo)的；投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣 ETF份額,又可以向基金治理公司申購、 贖回 ETF 份額,不過申購贖回必需以組合證券 7 或有少量現(xiàn)金 換取基金份額或者以基金份額換回組合證券或有少量現(xiàn)金 ；LOF 特點(diǎn)相對(duì)簡(jiǎn)潔一些,其產(chǎn)品特性與一般開放式基金無異,僅增加了可在交易所內(nèi)買賣這一特點(diǎn)；目前已實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)交易的 LOF 有 15 只

7、；如南方積配、南方高增、博時(shí)主題、嘉實(shí) 300 、景順鼎益 等；這兩類基金比一般開放式基金更具有成本優(yōu)勢(shì)；一般開放式基金的申購費(fèi)率和贖回費(fèi)率分別在1.2% 和 0.5% 以上；但場(chǎng)內(nèi)交易方式只需要付給券商傭金, 目前針對(duì) LOF、ETF的券商傭金費(fèi)率一般是千 分之一；對(duì)于中小投資者來說,在沒有顯現(xiàn)價(jià)格大幅溢價(jià)的情形下,從二級(jí)市場(chǎng)上買入 LOF 和 ETF 都是較申購更好的策略；比如,以博時(shí) 主題為例,其 50 萬元以下資金的場(chǎng)外申購費(fèi)率為 1.5%,2 年內(nèi)贖回 的費(fèi)率為 0.5%. 假如投資 10 萬元申購博時(shí)主題基金, 以 1.5% 的申購費(fèi)率運(yùn)算,申購產(chǎn)生的費(fèi)用為1477.8 元,完成申

8、購后持有的凈值為98522 元；但假如該基金在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格與凈值一樣,那么,10 萬元持有的凈值為 99900 元；8 對(duì)于 ETF 來說,采納現(xiàn)金和一攬子股票進(jìn)行申購,其門檻一般 在 50 萬份以上,因此對(duì)于中小投資者來說,從二級(jí)市場(chǎng)上買賣仍是更佳挑選；除去成本上的優(yōu)勢(shì)外,ETF、LOF 的流淌性與股票類似,即在二級(jí)市場(chǎng)上賣出后,資金到賬為T+1 ,而贖回資金到賬需要T+3 以上；投資投機(jī)兩適宜由于同時(shí)存在二級(jí)市場(chǎng)交易和申購、贖回機(jī)制,因此持有這兩類基金除了等待凈值上升來實(shí)現(xiàn)收益之外,可以在二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易；這也使得這類基金在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格不

9、會(huì)顯現(xiàn)像封閉式基金那樣大幅度折價(jià)的情況；9 不過,投資者假如是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額,想要在交易所網(wǎng)上拋出,須辦理肯定轉(zhuǎn)托管手續(xù) ;反之亦然；一般的套利模式是,當(dāng)基金凈值高出二級(jí)市場(chǎng)上交易價(jià)格時(shí),通過在二級(jí)市場(chǎng)上買入并在一級(jí)市場(chǎng)上贖回來獲利 ;當(dāng)凈值低于二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格時(shí),即可在一級(jí)市場(chǎng)上申購和在二級(jí)市場(chǎng)上賣出；但這兩類套利機(jī)制仍有不同； 根據(jù)深交所公布的 LOF 規(guī)章第 14條規(guī)定,LOF 要在兩個(gè)不同市場(chǎng)之間轉(zhuǎn)換,程需要 2 天；必需進(jìn)行轉(zhuǎn)托管； 這一過也就是說, LOF 的套利至少需要 3 天時(shí)間,判定 3 天后的價(jià)格或凈值有很大風(fēng)險(xiǎn),因此個(gè)人投資者很少使用LOF 套利；而 ETF 的

10、套利在時(shí)間上不存在此類問題,當(dāng)顯現(xiàn)價(jià)格和凈值大 幅度偏離時(shí),套利能即時(shí)啟動(dòng), 但 ETF 的申購和贖回是通過一攬子股票來實(shí)現(xiàn)的,在同樣的價(jià)格和凈值偏離程度下,ETF 標(biāo)的指數(shù)的股票個(gè)數(shù)越少,套利勝利的幾率越大；不少個(gè)人投資者嘗試 ETF 套利；10 股票市場(chǎng)交易基金風(fēng)險(xiǎn)提示謹(jǐn)防 LOF 非理性暴漲風(fēng)險(xiǎn)兩類基金的風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷,從實(shí)際情形來看,主要是由于投資者對(duì)于兩類基金明白不夠充分的緣故；ETF 是一種指數(shù)化的被動(dòng)投資工具,目前5 只 ETF跟蹤滬深市場(chǎng)內(nèi)的 5 個(gè)指數(shù)；ETF 的持股結(jié)構(gòu), 與標(biāo)的指數(shù)中各個(gè)股票的權(quán)重結(jié) 構(gòu)也基本一樣； 因此 ETF 的凈值漲跌與標(biāo)的指數(shù)趨于一樣；因此短期 來看,波動(dòng)幅度要比那些平穩(wěn)型、配置型基金要大許多；而對(duì)于 LOF 來說,從今前的市場(chǎng)表現(xiàn)來看,非理性的暴漲是主要風(fēng)險(xiǎn)；此前南方高增、南方積配、嘉實(shí)300 、中銀中國基金等都曾在分紅方案公布后顯現(xiàn)先漲停、隨后跌停的情形；但對(duì)于 LOF 基金來