籌資管理概述

1、最近3年題型題量分析表題型2022 年2022 年2021 年卷子1卷子II卷子I卷子II卷子III卷子I卷子II卷子III單項(xiàng)選 擇題4題4分4題4分3 題 4.5 分3 題 4.5 分2題3分3 題 4.5 分1 題 1.5 分2題3分多項(xiàng)選 擇題1題2分1題2分2題4分2題4分3題6分1題2分2題4分推斷題1題1分1題1分2題2分2題2分1題1分1題1分1題1分計(jì)算分 析題綜合題0. 15 題 2分合計(jì)6題7分5題5分6 題 8.5 分7 題 10. 5 分4題7分7. 15 題13.5 分3 題 4.5 分5題8分益網(wǎng)上課堂1復(fù)習(xí)重點(diǎn)一、企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)種類含義.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)設(shè)

2、立時(shí),為取得資本金并形成開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本條件而產(chǎn) 生的籌資動(dòng)機(jī).支付性籌資動(dòng)機(jī)為了滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng) 機(jī)。例如：原材料購(gòu)置的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款 的歸還、股東股利的發(fā)放等.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī).調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)5.混合性籌資動(dòng)機(jī)在實(shí)務(wù)中，企業(yè)籌資的目的可能不是單純和唯一的，通過(guò)追加籌資， 既滿足了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的資金需要，又到達(dá)了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的 目的情況稱之為混合性籌資動(dòng)機(jī)?；旌闲曰I資動(dòng)機(jī)一般是兼具擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)和調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的特 性，增加了企業(yè)的資產(chǎn)

3、總額和資本總額，也導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資 本結(jié)構(gòu)同時(shí)變化。A.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī) B.支付性籌資動(dòng)機(jī) C.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)（答案）B（解析）支付性籌資動(dòng)機(jī)，是指為了滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。 在企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)超出維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金需求的季節(jié)性、臨時(shí)性的交易支付需 要，如原材料購(gòu)置的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的歸還、股東股利的發(fā)放等，因此此題選項(xiàng)B 正確。【例題:單項(xiàng)選擇題企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而籌集資金，這種籌資的動(dòng)機(jī)是2022年A.支付性籌資動(dòng)機(jī)B.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)網(wǎng)上課堂2復(fù)習(xí)重點(diǎn)C.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)D.擴(kuò)張性籌資動(dòng)

4、機(jī)（答案）C（解析）調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)，應(yīng)選項(xiàng)C正確。二、籌資治理的內(nèi)容（一）科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量三、籌資方法四、籌資的分類類型舉例股quan籌資汲取直接投資、發(fā)行股piao、利用留存收益?zhèn)鶆?wù)籌資發(fā)行債券、向金融機(jī)構(gòu)借款、租賃、利用商業(yè)信用衍生工具籌資混合融資:可轉(zhuǎn)換債券融資、發(fā)行優(yōu)先股 其他衍生工具融資:認(rèn)股quan證融資題明斷題 由于商業(yè)信用籌資無(wú)需支付利息，所以不屬于債務(wù)籌資。2021年卷I（答案）X（解析）商業(yè)信用，是指企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系。商業(yè)信用是由于業(yè)務(wù)供銷活動(dòng)而形成的，它是企業(yè)短期資金的一種重要的

5、和經(jīng)常性的來(lái)源，是一種債務(wù)籌資方法。例題,單項(xiàng)選擇題J以下籌資方法中， 屬于債務(wù)籌資方法的是2022年卷IIA.汲取直接投資B.租賃C.留存收益 D.發(fā)行優(yōu)先股（答案）B（解析）選項(xiàng)A、C屬于股quan籌資。選項(xiàng)D屬于衍生工具籌資。網(wǎng)上課堂3復(fù)習(xí)重點(diǎn)例題單項(xiàng)選擇題A認(rèn)股quan證籌以下各項(xiàng)中，屬于衍生工具籌資方法的是。2022年卷II資B.商業(yè)信用籌資C. 一般股籌資D.租賃籌資（答案）A（解析）衍生工具籌資，包含兼具股quan和債務(wù)性質(zhì)的混合融資和其他衍生工具融資。我國(guó)上市公司目前 最常見的混合融資方法是可轉(zhuǎn)換債券融資，最常見的其他衍生工具融資是認(rèn)股quan證融資。1含義沒(méi)有明確到期日或期限

6、非常長(zhǎng)，投資者不能在一個(gè)確定的時(shí)間點(diǎn)得到本金,但是可 以定期獵取利息的債券。2與一般債 券的主要區(qū)別不設(shè)定債券的到期日；票面利率較高，永續(xù)債的利率主要分布在5 9 ,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)債收益率； 大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包含贖回條款以及利率調(diào)整條款。3分類為權(quán) 益工具還是金融 負(fù)債的關(guān)鍵應(yīng)把“是否能無(wú)條件防止交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約義務(wù)作為推斷永續(xù)債分 類的關(guān)鍵，結(jié)合永續(xù)債募集說(shuō)明書條款，按照鬟濟(jì)實(shí)質(zhì)重于法律形式原那么推斷。4國(guó)內(nèi)已發(fā) 行的種類可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期定向融資工具、可續(xù)期公司債、永續(xù)中票等。、例題判斷題公司發(fā)行的永續(xù)債由于沒(méi)有明確的到期日或期限非常長(zhǎng)，因此在實(shí)質(zhì)上屬于股quan資本

7、。2022年卷11（答案）X（解析）永續(xù)債實(shí)質(zhì)是一種介于債權(quán)和股quan之間的融資工具。例題,多項(xiàng)選擇題以下屬于永續(xù)債債券類型的有A.可續(xù)期企業(yè)債B.可續(xù)期定向融資工具C.可轉(zhuǎn)換債券D.永續(xù)中票（答案）ABD（解析）國(guó)內(nèi)已發(fā)行的永續(xù)債債券類型主要有可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期定向融資工具、可續(xù)期公司債、永續(xù) 中票等。選項(xiàng)C為衍生金融工具。例題二多項(xiàng)選擇題口永續(xù)債和一般債券相比較的特點(diǎn)有。A.票面利率較低B.附加條款中通常包含利率調(diào)整條款C.附加條款中通常不包含贖回條款D.不設(shè)定到期日（答案）BD（解析）永續(xù)債的票面利率較高，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包含贖回條款以及利率調(diào)整條款，選 項(xiàng)C錯(cuò)誤

8、。網(wǎng)上課堂4復(fù)習(xí)重點(diǎn)類型直接籌資間接籌資含義企業(yè)通過(guò)與投資者簽訂協(xié)議或發(fā)行股piao、 債券等方法直接從社會(huì)取得資金。企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而 籌集資金。舉例發(fā)行股piao、發(fā)行債券、汲取直接投資等銀行借款、租賃特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：籌資領(lǐng)域廣闊，有利于提高企業(yè)的知名 度和資信度。缺點(diǎn)：手續(xù)比較復(fù)雜，籌資費(fèi)用較高；優(yōu)點(diǎn)：手續(xù)相比照擬簡(jiǎn)便，籌資費(fèi)用較 低；缺點(diǎn)：簡(jiǎn)單受金融政策的制約和影響。、例題,多項(xiàng)選擇題以下各項(xiàng)中，屬于直接籌資方法的有。2021年卷IA.發(fā)行公司債券B.銀行借款C.租賃D,發(fā)行股piao（答案）AD（解析）直接籌資，是企業(yè)通過(guò)與投資者簽訂協(xié)議或發(fā)行股piao、債券等方法直接從社會(huì)

9、取得資金。因此 選項(xiàng)A、D正確。銀行借款和租賃屬于間接籌資。1例題:單項(xiàng)選擇延關(guān)于直接籌資和間接籌資，以下表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是。2022年卷IA.直接籌資僅可以籌集股quan資金B(yǎng).直接籌資的籌資費(fèi)用較高C.發(fā)行股piao屬于直接籌資D.租賃屬于間接籌資（答案）A（解析）直接籌資是企業(yè)直接與資金供給者協(xié)商融通資金的籌資活動(dòng)。直接籌資方法主要有發(fā)行股piao、 發(fā)行債券、汲取直接投資等。直接籌資方法既可以籌集股quan資金，也可以籌集債務(wù)資金。類型舉例內(nèi)部籌資利用留存收益（提示）處于初創(chuàng)期的企業(yè),內(nèi)部籌資的可能性有限；處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌 資往往難以滿足需要外部籌資汲取直接投資、發(fā)行股piao、

10、發(fā)行債券、向銀行借款、租賃、利用商業(yè)信用、例題單項(xiàng)選擇題以下各項(xiàng)中，屬于內(nèi)部籌資方法的是。2022年卷I A.發(fā)行股 p i aoB.留存 收益C.銀行 借款D.發(fā)行 債券（答案）B（解析）內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)留存而形成的籌資來(lái)源，留存收益屬于內(nèi)部籌資。網(wǎng)上課堂5,、復(fù)習(xí)重點(diǎn)、例題,判斷題J企業(yè)在初創(chuàng)期通常采納外部籌資，而在成長(zhǎng)期通常采納內(nèi)部籌資。2022年（答案）X（解析）處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌資往往難以滿足需要。這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資，如發(fā)行股 piao、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。類型舉例長(zhǎng)期籌資汲取直接投資、發(fā)行股piao、發(fā)行債券、取得長(zhǎng)期借款、租賃短期籌資商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)、短期融資券、例題二單項(xiàng)選擇題以下各;頁(yè)中，既可以作為長(zhǎng)期籌資方法又可以作為短期籌資方法的是。2022年卷IIA.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券B.銀行借款C.發(fā)行一般股D.租賃（答案）B（解析）銀行借款籌資廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈 敏、方便的特點(diǎn)。五、籌資治理的原那么列題:多項(xiàng)選擇題J 以下各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資治理應(yīng)當(dāng)遵循的原那么有。2022年原那么內(nèi)容籌措合法原那么企業(yè)籌資要遵循國(guó)家法律法規(guī)，合理籌措資金規(guī)模適當(dāng)原那么要依據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其開展的需要，合理安排資金需求取得及時(shí)原那么要合理安排籌資時(shí)間，適