2022年汽車電子行業(yè)細(xì)分板塊分析

1、2022年汽車電子行業(yè)細(xì)分板塊分析1. 激光雷達(dá)：復(fù)雜場景下的必備傳感器對于自動駕駛，目前市場上存在兩個方案：視覺為主的方案：以攝像頭為主，能夠感知豐富的外部環(huán)境并且較為完整地識別物體的整體外形及構(gòu)造，但是容易受到外部環(huán)境光的影響。目前主要車企以特斯拉為 主。 激光雷達(dá)方案：以激光雷達(dá)為主，使用激光探測周圍環(huán)境并構(gòu)成高分辨率的三維圖 像，隨后與毫米波雷達(dá)，攝像頭等設(shè)備協(xié)同完成自動駕駛。優(yōu)勢在于監(jiān)測距離較視 覺方案更長、精度更高并且不受外部環(huán)境光的影響。但是當(dāng)遇到極端雨、雪、霧霾 天氣時會影響到其發(fā)射光束，從而影響內(nèi)部的三維構(gòu)圖，同時激光雷達(dá)后期維修費(fèi) 用較高。無可否認(rèn)的是，在面對相對復(fù)雜的場景

2、時，激光雷達(dá)具有絕對的優(yōu)勢，并且難以被替代。 在類似于隧道，車庫等弱光的環(huán)境，通過攝像頭的算法實(shí)現(xiàn) L3 甚至更高等級的自動駕駛 在技術(shù)原理上存在一定的缺陷，而激光雷達(dá)則可以有效解決。同時攝像頭+毫米波的組 合在應(yīng)對汽車高速場景時，對于非標(biāo)準(zhǔn)靜態(tài)的物體也有一定的識別障礙。激光雷達(dá)作為新能源汽車未來實(shí)現(xiàn) L4 甚至 L5 的必備傳感器，隨著認(rèn)證的逐步通過以及 相關(guān)項(xiàng)目的逐步落地，未來將在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中扮演至關(guān)重要的角色。目前全球激 光雷達(dá)市場可以分為：車載應(yīng)用（ADAS+自動駕駛）、產(chǎn)業(yè)與運(yùn)輸、智慧城市三大應(yīng)用場 景，根據(jù) TrendForce 的數(shù)據(jù)，在 2020 年全球三大應(yīng)用場景的總市

3、場規(guī)模為 6.82 億美 元，預(yù)計將在 2025 年增長至 29.32 億美元，年復(fù)合增長率約為 33.9%；其中車載是全 球激光雷達(dá)的主要應(yīng)用場景，在 2020 和 2025 年市占率分別為 60.0%和 83.0%，其 市場規(guī)模將從 2020 年的 4.09 億美元上升至 2025 年的 24.34 億美元，年復(fù)合增長率為 42.9%。目前自動駕駛領(lǐng)域，L2 及以下的等級不需要依托激光雷達(dá)便可實(shí)現(xiàn)（例如特斯拉 Modle 3），所以我們認(rèn)為激光雷達(dá)在 L2 及以下級別中不是必要的傳感器，激光雷達(dá)方案在 L3 中開始使用，并在 L4 及以上等級開始普及。由于目前 L3 及以上等級的自動駕駛在

4、全球 范圍內(nèi)滲透率依舊較低，目前也僅有少數(shù)汽車廠商推出了自身搭載激光雷達(dá)的車型，所 以目前激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)仍然還未到產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期。我們預(yù)計未來 3 年激光雷達(dá)將伴隨未來自 動駕駛等級的提高以及世界范圍在 “高等級自動駕駛離不開激光雷達(dá)”這一觀點(diǎn)認(rèn)知的 逐步統(tǒng)一中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展。2. 3D 傳感：消費(fèi)電子引領(lǐng)的消費(fèi)升級3D 傳感通常由多個攝像頭、深度傳感器組成，在獲取物體的深度信息后，實(shí)現(xiàn)物體實(shí)時 三維信息的采集，實(shí)現(xiàn)后續(xù)的智能交互，有望應(yīng)用于人機(jī)交互、機(jī)器視覺、人臉識別、 三維建模、AR/VR、安防和輔助駕駛等多個領(lǐng)域。目前 3D 視覺的主要實(shí)現(xiàn)方式包括雙目 視覺、3D 結(jié)構(gòu)光和 TOF（光飛行

5、時間法）三種方法，其中 TOF 技術(shù)由于實(shí)時性較好、 算法簡單且功耗、成本可控，目前受到消費(fèi)電子市場的追捧。蘋果賦能 3D 傳感，消費(fèi)電子趨勢明顯。隨著 VCSEL 技術(shù)的突破，3D 傳感技術(shù)出現(xiàn)在消 費(fèi)電子市場產(chǎn)品中，蘋果公司自 2010 年收購瑞典 PolarRose 三維圖像識別公司后， 便開始布局 3D 傳感領(lǐng)域，在 2017 年首次將該項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用于新一代 iPhone 中，隨 后華為、三星、OPPO 等手機(jī)廠商紛紛推出自身搭載 3D 攝像頭解決方案手機(jī)，消費(fèi) 電子市場迎來產(chǎn)業(yè)的新一輪升級。TOF 芯片成本占比最大，VCSEL 功不可沒。我們預(yù)計在這個 TOF 模組中，芯片的成本 仍占主要的部分，大約占到整體 BOM 的 28%30%，其中 VCSEL 占比可以超過整個 TOF 模組成本的 20%。行業(yè)規(guī)模增速顯著，消費(fèi)電子貢獻(xiàn)突出。目前整個消費(fèi)電子領(lǐng)域，包括手機(jī)、AR/VR、 物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛等使用場景對 3D 機(jī)器視覺的需求也在不斷增長。根據(jù) Yole，2019年，全球 3D 傳感市場規(guī)模將由 50 億美元增長至 2025 年 150 億美元左右，CAGR 20%， 其中消費(fèi)電子領(lǐng)域 3D 傳感器規(guī)模將在 2025 年達(dá)到大約 82 億美元，占比約為 55%。VCSEL 市場規(guī)模增長迅速。VCSEL 芯片主要應(yīng)用終端為激光雷達(dá)及 3D 傳感器，終端