企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范

1、 HYPERLINK / 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范【摘要】在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其阻礙是不現(xiàn)實(shí)的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)在于了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和特征，正確預(yù)測(cè)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)牟倏v和防范，健全風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制，將損失降至最低程度，為企業(yè)制造最大的收益。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究，以期降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益，具有十分重要的意義?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)成因 防范措施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中有各種不確定因素的阻礙，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏差，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)與可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)治理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中生存和進(jìn)

2、展，就必須面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只要我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)善加利用，企業(yè)就會(huì)向好的方向進(jìn)展。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成緣故及其防范進(jìn)行研究，從而找到降低風(fēng)險(xiǎn)的途徑與方法，改善經(jīng)營(yíng)治理、提高經(jīng)濟(jì)效益，具有十分重要的意義。一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理性區(qū)劃（一）傳統(tǒng)理論對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劃分 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種遭受損失的可能性，它強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的主體是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者和競(jìng)爭(zhēng)者，其損失是違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律或由于自身決策失誤所遭受的懲處。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)與經(jīng)營(yíng)主體有關(guān)，與其資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律有關(guān)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按不同的標(biāo)準(zhǔn)能夠分為不同的種類：1.按企業(yè)的財(cái)務(wù)治理主體的不同分為所有者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所有者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有者進(jìn)行虛擬資本運(yùn)營(yíng)所帶來(lái)

3、的風(fēng)險(xiǎn)，是給所有者財(cái)務(wù)主體造成的損失。而經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)在其資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，要緊包括籌資、投資、股利決策分配等環(huán)節(jié)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。2.以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的緣故要緊可劃分為法律風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的形成，產(chǎn)生了許多新的約束企業(yè)行為的法律規(guī)范與制度條例。利率風(fēng)險(xiǎn)也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于利率的變化引起的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)則是指外部市場(chǎng)環(huán)境變化給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)內(nèi)部的一些因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，如重大投資失敗、關(guān)鍵訴訟失敗、企業(yè)重大治理決策的調(diào)整等差不多上企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的要緊來(lái)源。 （二）資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程視角下的企業(yè)財(cái)

4、務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 理論界從企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程來(lái)劃分企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括資本或資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回及分配等環(huán)節(jié)。資本運(yùn)動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)治理的核心內(nèi)容，企業(yè)通過(guò)對(duì)資本運(yùn)動(dòng)的治理來(lái)達(dá)到其價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就蘊(yùn)藏在整個(gè)資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程中。 1.籌資及籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資是企業(yè)從它內(nèi)外部的各種籌資渠道籌集其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金的全過(guò)程，籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)籌集資金失敗的可能性、籌資成本過(guò)大的可能性及所籌資金達(dá)不到預(yù)期收益可能性。2.投資及投資風(fēng)險(xiǎn)。投資主體進(jìn)行投資的目的在于獲得預(yù)期的投資收益，然而因?yàn)樽璧K投資活動(dòng)的各種主客觀因素極其復(fù)雜與多變，存在著巨大的不確定性，投資運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)也存在著巨大的不可預(yù)料

5、性，充滿著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。 3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的阻礙所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要緊包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。4.存貨治理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)保持一定量的存貨關(guān)于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來(lái)講是至關(guān)重要的，但如何確定最優(yōu)庫(kù)存量是一個(gè)比較棘手的問(wèn)題，存貨太多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風(fēng)險(xiǎn)較高；存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時(shí)，阻礙企業(yè)的正常生產(chǎn)，嚴(yán)峻時(shí)可能造成對(duì)客戶的違約，阻礙企業(yè)的信譽(yù)。 5. 股利分配及風(fēng)險(xiǎn)。股利決策風(fēng)險(xiǎn)要緊是由于企業(yè)的股利分配政策選擇的不合理、不科學(xué)，而對(duì)企業(yè)的籌

6、資、投資和以后進(jìn)展所帶來(lái)的直接或間接的威脅，進(jìn)而阻礙到以股票市場(chǎng)價(jià)格反映的企業(yè)的價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)集中地反映在股利分配政策的指定和實(shí)施中。 二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)性企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)性，是在充分認(rèn)識(shí)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，如何采取科學(xué)、有效的方法和手段，對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)不、預(yù)防、操縱和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一種理財(cái)活動(dòng)。 1.國(guó)外企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)視角的現(xiàn)實(shí)性。國(guó)際上的金融危機(jī)和金融風(fēng)暴，從宏觀角度看表現(xiàn)為貨幣危機(jī)，從微觀角度看則是企業(yè)進(jìn)展戰(zhàn)略的危機(jī)，即企業(yè)過(guò)度負(fù)債，盲目向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)擴(kuò)張，大肆推進(jìn)國(guó)際化。由于高比例負(fù)債企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)極

7、不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力專門弱，當(dāng)危機(jī)來(lái)臨時(shí)這類企業(yè)均陷入困境。財(cái)務(wù)危機(jī)絕非朝夕之間突如其來(lái)，往往是企業(yè)治理者對(duì)危機(jī)前的種種征兆重視不夠，未能及時(shí)采取措施，以至于危機(jī)爆發(fā)時(shí)措手不及，蒙受巨大損失甚至破產(chǎn)。 2.中國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況視角的現(xiàn)實(shí)性。從中國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況看，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，為企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)和有效治理風(fēng)險(xiǎn)提供了可能。但中國(guó)大部分企業(yè)沒(méi)有開(kāi)展財(cái)務(wù)預(yù)警，即便是財(cái)務(wù)分析，也是分析不到位。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)及陷入其他財(cái)務(wù)困境現(xiàn)象的頻率也越來(lái)越高，各類市場(chǎng)參與者對(duì)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也顯示出越來(lái)越高的關(guān)注程度，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)與預(yù)警

8、的需求也就越來(lái)越高。 3.公司治理層視角的現(xiàn)實(shí)性。對(duì)公司治理層來(lái)講，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理對(duì)降低公司治理的不確定性，實(shí)現(xiàn)和超額實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、增強(qiáng)實(shí)力，具有特不重要的意義。比如企業(yè)治理層在企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)前，能夠利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型提供的早期警告信號(hào)及時(shí)做出一些補(bǔ)救措施，如企業(yè)合并、在較為有利的時(shí)機(jī)將公司重組，則可顯著降低潛在的破產(chǎn)成本。財(cái)務(wù)狀況惡化后，尋求重組，步履維艱，在此之前開(kāi)展財(cái)務(wù)預(yù)警分析，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理，使治理層能夠盡早認(rèn)識(shí)并發(fā)覺(jué)企業(yè)所處的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，對(duì)企業(yè)生存、進(jìn)展、獲利是現(xiàn)實(shí)的要求。 三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及防范措施（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析1.外部

9、緣故 （1）財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜。企業(yè)財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部緣故。財(cái)務(wù)治理的外部環(huán)境涉及的范圍專門廣，其中最要緊的是法律環(huán)境、金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國(guó)家法律的修訂、利率的波動(dòng)、通貨膨賬的產(chǎn)生、政府經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整以及企業(yè)之間存的競(jìng)爭(zhēng)有可能為企業(yè)帶來(lái)有利的一面，也可能使企業(yè)面臨一定的威脅，一個(gè)企業(yè)假如不能適應(yīng)這些復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必定會(huì)給企業(yè)帶來(lái)困難。 （2）自然緣故及其他緣故。自然緣故也是引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的緣故。由于自然緣故是不確定的，正體現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的差不多特征之一。其他緣故是指國(guó)家政策等不可預(yù)料的因素。國(guó)家政策

10、的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部緣故，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到相關(guān)政策的穩(wěn)定程度和完善程度。2.直接緣故財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最直接的緣故。目前我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，從而導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，導(dǎo)致產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在： （1）固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等緣故，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)

11、對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資，聯(lián)營(yíng)投資等。由于投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，缺乏科學(xué)的論證，導(dǎo)致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生專門大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在我國(guó)有的企業(yè)盲目的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負(fù)債資金，造成資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高，專門多企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)30%以上，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3. 內(nèi)部緣故 （1）治理人員認(rèn)識(shí)滯后。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （2）內(nèi)部關(guān)系

12、混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)的通病，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要緣故。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金治理及使用利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，治理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)峻，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。（二）防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要做好以下幾項(xiàng)工作 1.認(rèn)真分析財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境及其變化，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)治理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。建立和不斷完善財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)治理環(huán)境，也確實(shí)是講要應(yīng)制定財(cái)務(wù)治理戰(zhàn)略。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)治理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)治理機(jī)構(gòu)，配備高素養(yǎng)的財(cái)務(wù)治理人員，健全財(cái)務(wù)治理制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)

13、治理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2.不斷提高財(cái)務(wù)治理人員的治理水平和增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)要加大對(duì)在職財(cái)務(wù)治理人員的業(yè)務(wù)水平培訓(xùn)，使他們掌握科學(xué)的治理方法和決策方法，還要使財(cái)務(wù)治理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)治理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)治理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)治理工作的始終。 3.對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出恰當(dāng)?shù)奶幚?。?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理是風(fēng)險(xiǎn)的事后操縱，具體方法要緊有：堅(jiān)持慎重性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生往常以預(yù)提方式或其他形式建立一項(xiàng)專門用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的基金。如提取一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)的壞賬預(yù)備

14、和減值預(yù)備。在損失發(fā)生后，盡可能用已提取的風(fēng)險(xiǎn)基金進(jìn)行彌補(bǔ)，或分批進(jìn)入成本，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)正?；顒?dòng)的干擾。建立資金使用效益監(jiān)督制度。企業(yè)內(nèi)部治理治理部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)治理的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行考核。 4.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)治理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。 （三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的具體方法 1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，首先考慮到的是幸免風(fēng)險(xiǎn)，凡風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該項(xiàng)目能獲得的利潤(rùn)予以抵消時(shí)，幸免風(fēng)險(xiǎn)是最可行的簡(jiǎn)單方法。對(duì)不守信用的廠商應(yīng)拒絕與其發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)；對(duì)可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目要

15、放棄；在新產(chǎn)品試制過(guò)程中發(fā)覺(jué)諸多問(wèn)題時(shí)要果斷停止試制。 2.減少風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)要事先要從制度、文化、決策、組織和操縱上，從培育核心能力上提高企業(yè)防備風(fēng)險(xiǎn)的能力。減少風(fēng)險(xiǎn)要緊有兩方面的意思：一是操縱風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是操縱風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度。減少風(fēng)險(xiǎn)的常用方法有：進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，如對(duì)匯率預(yù)測(cè)、利率預(yù)測(cè)、債務(wù)人信用評(píng)估等；對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和相機(jī)替代；及時(shí)與政府部門溝通獵取政策信息；在進(jìn)展新產(chǎn)品前，充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研；實(shí)行設(shè)備預(yù)防檢修制度以減少設(shè)備事故；選擇有彈性的、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的技術(shù)方案，進(jìn)行預(yù)先的技術(shù)模擬試驗(yàn)，采納可靠的愛(ài)護(hù)和安全措施；采納多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投

16、資以分散風(fēng)險(xiǎn)。 3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)以一定代價(jià)、采取一定的方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以幸免可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失。要緊有兩種方式：一是保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即企業(yè)通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等方式將財(cái)產(chǎn)損失等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。二是非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。即企業(yè)將某種特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門。如企業(yè)產(chǎn)品賣給商業(yè)部門，將一些定點(diǎn)的業(yè)務(wù)交給具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能、擁有專門人員和設(shè)備的專業(yè)公司去完成等。采納轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，能夠大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 4.同意風(fēng)險(xiǎn) 關(guān)于損失較小的風(fēng)險(xiǎn)，假如企業(yè)有足夠的財(cái)力和能力承受風(fēng)險(xiǎn)的損失時(shí)，能夠采取風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保自行消化風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)確實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生

17、時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保，確實(shí)是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有打算地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金如壞賬預(yù)備、存貨跌價(jià)預(yù)備等。 （四）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)政策 上述防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體方法具有一定的系統(tǒng)性和科學(xué)性，然而，這些方法難以防范與化解道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，還應(yīng)依照企業(yè)的具體實(shí)際建立健全內(nèi)操縱度，動(dòng)態(tài)地完善企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制，從而有效的防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的良性運(yùn)作，提高抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。 1.建立健全崗位責(zé)任制，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督。建立健全崗位責(zé)任制既是防范與化解道德風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是確保企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)安全、保證會(huì)計(jì)信息可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法性的有效

18、手段，建立健全責(zé)任制要緊應(yīng)做好以下幾個(gè)方面的工作：一是依照企業(yè)的實(shí)際情況，科學(xué)的設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)治理崗位，制定相應(yīng)的崗位責(zé)任制并給予各崗位權(quán)責(zé)，使之相互牽制，減少工作失誤，提高工作效率，強(qiáng)化分工與協(xié)作。二是財(cái)務(wù)治理的流程和會(huì)計(jì)核算流程要適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式與進(jìn)展模式的變化，有效地支持企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大市場(chǎng)治理崗位的設(shè)置要?jiǎng)討B(tài)地適應(yīng)企業(yè)進(jìn)展需要，以預(yù)防和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。三是強(qiáng)化企業(yè)價(jià)值治理，并與企業(yè)實(shí)物治理有機(jī)的結(jié)合起來(lái)。會(huì)計(jì)核算部門在搞好企業(yè)價(jià)值循環(huán)的反映與監(jiān)督的同時(shí)，還需要有機(jī)地結(jié)合其他業(yè)務(wù)部門的實(shí)物治理，及時(shí)發(fā)覺(jué)異常情況，并采取有效措施出現(xiàn)的問(wèn)題。 2.動(dòng)態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)

19、的生存與進(jìn)展離不開(kāi)一定的現(xiàn)金流量，而資產(chǎn)負(fù)債率則制約著企業(yè)的發(fā)殿規(guī)模與結(jié)構(gòu)，假如提高企業(yè)工作的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化現(xiàn)金流量。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要依照所處的行業(yè)特點(diǎn)確定其進(jìn)展的速度和總體規(guī)模，與之相應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時(shí)必須考慮六個(gè)方面的因素：一是企業(yè)的資源整合能力；二是企業(yè)的治理能力；三是企業(yè)的人力資源；四是企業(yè)激勵(lì)與約束機(jī)制；五是企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)地位；六是國(guó)家的有關(guān)行業(yè)政策。 3.切實(shí)依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理操縱原則，確保決策科學(xué)化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的操縱環(huán)節(jié)要緊包括財(cái)務(wù)目標(biāo)，識(shí)不和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)方案的實(shí)施與操縱。在設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo)的時(shí)要注意與企業(yè)目標(biāo)相一致

20、，強(qiáng)調(diào)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)收益間的平衡，同時(shí)考慮利益關(guān)系人的道德風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)不和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，各種分析方法要綜合運(yùn)用。 在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于多方面的緣故，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可幸免的。因此，每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)治理工作中，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，以有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。如此整個(gè)制度本身能夠形成一個(gè)良性循環(huán)?；蛘哒軌虺雒鎿?dān)保，然后組織專門多家銀行提供貸款，引進(jìn)中介機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)信譽(yù)良好的中小企業(yè)給予“直通車”服務(wù)。四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理操縱（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)操縱1.努力提高資金的運(yùn)用效率，使資金運(yùn)用產(chǎn)生最佳效果，是企業(yè)財(cái)務(wù)治理所追求的差不多目標(biāo)。要注意資金的使用

21、是否規(guī)范，是否留有可持續(xù)進(jìn)展資金，關(guān)于投資是否有正真考察過(guò)，關(guān)于成功投資所收回報(bào)是否有考慮下一步利用，公司是否留有流淌資金。為此，首先，要使資金來(lái)源和資金運(yùn)營(yíng)得到有效配合，如絕不能用短期借款來(lái)購(gòu)買固定資產(chǎn)，如此會(huì)造成借款到期而投入資金還未收回，勢(shì)必要從另外渠道籌資來(lái)償還短期借款，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。其次，要合理的進(jìn)行資金分配，要有必要將流淌資金與固定資金有效配合，才能產(chǎn)生最佳經(jīng)營(yíng)效果。最后，要充分預(yù)測(cè)資金收回和支付的時(shí)刻，如應(yīng)收賬款什么時(shí)刻可收回，什么時(shí)刻應(yīng)進(jìn)貨等，都要做到心中有數(shù)，否則，容易造成收支失衡、資金拮據(jù)。2.要形成合理的資本結(jié)構(gòu) 中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模的限制，承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較低，因

22、此，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，確定合理的負(fù)債比例尤為重要。負(fù)債過(guò)多，一旦情況發(fā)生變化，就會(huì)造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至破產(chǎn)；負(fù)債過(guò)少，又會(huì)限制企業(yè)的長(zhǎng)期進(jìn)展。企業(yè)的長(zhǎng)期進(jìn)展，需要外來(lái)資金和自有資金的相互配合，既要借債，又不能借的太多，以形成合理的資金結(jié)構(gòu)。3.要保持適當(dāng)?shù)牧魈誓芰?中小企業(yè)在改善資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，在資金運(yùn)用上，要維持一定的付現(xiàn)能力，以保證日常資金周轉(zhuǎn)靈活。日常治理應(yīng)十分重視對(duì)存活、應(yīng)收購(gòu)賬款的操縱。4.要強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)治理 首先，要建立健全財(cái)產(chǎn)物資的內(nèi)部操縱制度，在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷售，以及樣品治理上要建立合理規(guī)范的操作程序，從制度上保證運(yùn)行的規(guī)范，堵住洞口，防止資產(chǎn)流失。其次，財(cái)產(chǎn)治理和財(cái)產(chǎn)

23、記錄一定要分開(kāi)，形成有力的內(nèi)部牽制制度，不能把財(cái)產(chǎn)治理、記錄、檢查核對(duì)等一系列工作交由一個(gè)人去做，出納不得兼任收入、費(fèi)用和債權(quán)債務(wù)業(yè)務(wù)，不得監(jiān)管會(huì)計(jì)檔案。再次，要定期檢查盤點(diǎn)，以揭露問(wèn)題和促進(jìn)治理的改善及責(zé)任心的加強(qiáng)。最后，有不定期地突擊檢查，督促治理人員和記錄人員保持警惕而不至于疏忽大意。5.要有完整的財(cái)務(wù)資料 專門多中小企業(yè)疏于日常記錄，專門難提供一份完整的財(cái)務(wù)資料，這勢(shì)必會(huì)給自我評(píng)估、融資、打算、預(yù)算等財(cái)務(wù)治理帶來(lái)專門多困難?，F(xiàn)代化的企業(yè)治理，特不有效的財(cái)務(wù)治理，必須要有完整的財(cái)務(wù)資料，以關(guān)心治理者分析過(guò)去和預(yù)測(cè)以后。6.嚴(yán)格操縱企業(yè)規(guī)模擴(kuò)充 關(guān)于中小企業(yè)來(lái)講，擴(kuò)大規(guī)模一定要有適當(dāng)?shù)拇蛩?/p>

24、，要對(duì)以后情況有一定的了解，特不是要充分考慮資金問(wèn)題，假如沒(méi)有方法獲得適當(dāng)?shù)馁Y金，寧可保持其現(xiàn)狀，也不能盲目依靠借貸來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。或者通過(guò)加大企業(yè)研發(fā)，創(chuàng)新能力，誰(shuí)的新穎誰(shuí)就能夠加大贏的資本。7.對(duì)以一個(gè)需要進(jìn)展的企業(yè)，財(cái)務(wù)預(yù)確實(shí)是必須的，小到每個(gè)步驟.因此預(yù)算不可能專門準(zhǔn)，在這基礎(chǔ)上，需要企業(yè)治理者不斷的考慮，修改，完善預(yù)算，操縱每個(gè)環(huán)節(jié)需求的成本，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)體制建設(shè)1.創(chuàng)新財(cái)務(wù)治理模式，建立財(cái)務(wù)集權(quán)與分權(quán)的“權(quán)”度操縱機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理模式創(chuàng)新絕不是在集權(quán)或分權(quán)的決策模式中進(jìn)行簡(jiǎn)單的取舍，而是對(duì)其“權(quán)”度進(jìn)行有效的操縱，做到調(diào)劑有度，協(xié)調(diào)有方。通過(guò)適當(dāng)下方政策，給予基層財(cái)務(wù)人員一定的參與權(quán)，使財(cái)務(wù)人員由決策的被動(dòng)執(zhí)行轉(zhuǎn)變?yōu)闆Q策的參與者與制定者，從而能夠克服決策權(quán)過(guò)于集中的弊端，提高決策的效率。2.建立完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)治理方式。要緊體現(xiàn)在一下三方面：一要建立健全會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，配備好財(cái)務(wù)人員。杜絕任人唯親的錯(cuò)誤觀念，組織好會(huì)計(jì)工作，執(zhí)行好會(huì)計(jì)制度；二是要做好日常的會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表的組織與報(bào)告工作，強(qiáng)化財(cái)務(wù)治理的現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)，做到會(huì)計(jì)信息公布及時(shí)，相關(guān)、可靠；三是要全面發(fā)揮財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)功能，力爭(zhēng)建立起治理目標(biāo)明確、組織嚴(yán)謹(jǐn)、方法科學(xué)、以人為本講究實(shí)效、事半功倍、先進(jìn)高效的現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)治理方式。3.建立科學(xué)嚴(yán)密的財(cái)務(wù)內(nèi)部操縱制度。中小