投資項目評估

1、1、投資資是指投投資主體體（業(yè)主主）為獲獲取預(yù)期期效益或或報酬而而投入的的，不斷斷轉(zhuǎn)化為為資產(chǎn)（資金） 的一定定量貨幣幣資金及及資源。2、投資資運動過過程：（第2頁頁）生產(chǎn)經(jīng)營營性投資資運動過過程應(yīng)包包括哪幾幾個階段段？簡要要說明各各階段的的任務(wù)和和作用。（課后后習題）包括資資金籌集集、分配配、運用用（實施施）、收收回增值值四個階階段。資金籌集集（投資資形成與與籌資）：投資資資金形形成并籌籌集起來來以供使使用，這這是投資資運用的的初始階階段，投投資作為為再生產(chǎn)產(chǎn)過程中中的價值值墊付形形成于生生產(chǎn)，沒沒有生產(chǎn)產(chǎn)和價值值創(chuàng)造就就無法形形成投資資資金。 投資分配配：投資資在產(chǎn)業(yè)業(yè)之間和和地區(qū)之之間，

2、以以及國民民經(jīng)濟各各部門之之間進行行合理分分配，是是介于投投資籌集集和運用用實施階階段的中中間環(huán)節(jié)節(jié)。投資運用用（實施施）：使使投入資資金轉(zhuǎn)化化為物質(zhì)質(zhì)要素而而形成資資產(chǎn)，是是最基本本和重要要的階段段 投資回收收：使投投入資金金轉(zhuǎn)化為為資產(chǎn)，生產(chǎn)出出社會產(chǎn)產(chǎn)品提供供勞務(wù)，供應(yīng)市市場獲取取收益，實現(xiàn)投投資的增增值。生生產(chǎn)經(jīng)營營性投資資的回收收，既是是投資的的主要目目的，也也是進行行再投資資和實現(xiàn)現(xiàn)投資不不斷循環(huán)環(huán)周轉(zhuǎn)的的前提。3、項目目是指在在一定時時間內(nèi)，按預(yù)算算規(guī)定的的范圍，達到預(yù)預(yù)定質(zhì)量量目標的的一項一一次性任任務(wù)。 項目的的屬性 惟一一性（獨獨特性） 一次性性 多目標標屬性 生生命周期期

3、屬性4、投資資項目 是指指投入一一定資金金以獲取取預(yù)期效效益的一一整套投投資活動動，是在在規(guī)定期期限內(nèi)為為完成某某項開發(fā)發(fā)目標（或一組組目標）而規(guī)劃劃投資、實施政政策措施施、組建建機構(gòu)，以及包包括其他他活動在在內(nèi)的統(tǒng)統(tǒng)一整體體。注意！項項目投資資決策是是指對直直接購建建固定資資產(chǎn)和流流動資產(chǎn)產(chǎn)以形成成實物資資產(chǎn)，并并能產(chǎn)出出具有價價值與使使用價值值的產(chǎn)品品（或勞勞務(wù)）的的投資項項目的決決策。區(qū)別于通通過購買買股票、債券等等有價證證券實現(xiàn)現(xiàn)增值目目的的間間接投資資與金融融投資的的決策。5、項目目周期亦亦稱項目目發(fā)展周周期，是是指一個個投資項項目從提提出項目目設(shè)想、立項、決策、開發(fā)、建設(shè)、施工直直

4、到竣工工投產(chǎn)、進行生生產(chǎn)活動動和總結(jié)結(jié)評價的的全過程程。七個工作作階段項目設(shè)想想、項目目初選、項目準準備、項項目評估估、項目目實施、項目資資產(chǎn)經(jīng)營營和項目目評價總總結(jié)項目進展展周期示示意圖：可行性研研究工作作階段機會研究究 初初步可行行性研究究 可可行性研研究 項目評評估決策策7、我國國項目投投資決策策程序工工作步驟驟（課后后）1）由項項目主管管部門或或建設(shè)單單位依據(jù)據(jù)國民經(jīng)經(jīng)濟和社社會發(fā)展展長遠規(guī)規(guī)劃，結(jié)結(jié)合行業(yè)業(yè)和地區(qū)區(qū)規(guī)劃要要求、資資源條件件與生產(chǎn)產(chǎn)力布局局狀況，經(jīng)過對對項目建建設(shè)必要要性和建建設(shè)可行行性的初初步分析析，提出出項目建建議書，上報有有關(guān)部門門對項目目進行初初步?jīng)Q策策。2）項

5、目目建議書書經(jīng)過批批準，即即為項目目立項，納入投投資前期期工作計計劃和貸貸款計劃劃，由項項目建設(shè)設(shè)單位（或項目目業(yè)主）委托工工程咨詢詢公司或或設(shè)計單單位對項項目進行行可行性性研究，進行全全面分析析、論證證和方案案比選，并編寫寫可行性性研究報報告，上上報有關(guān)關(guān)部門進進行最終終決策。由投資決決策部門門和貸款款機構(gòu)委委托咨詢詢機構(gòu)或或組織專專家小組組，對項項目的可可行性研研究報告告進行審審查與評評估，調(diào)調(diào)查測算算與分析析、衡量量項目建建設(shè)和投投產(chǎn)全過過程的利利弊得失失，論證證和估算算項目的的社會經(jīng)經(jīng)濟效益益，提出出項目評評估報告告。由投資決決策機關(guān)關(guān)根據(jù)項項目評估估報告和和審批項項目可行行性研究究報

6、告，對項目目投資作作出最終終決策。投資項目目決策的的基本原原則： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 科學(xué)決決策原則則 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 民主主決策原原則 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 市場場和效益益原則 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 多目目標綜合合決策原原則 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 風險險責任制制原則8、投資資機會研研究（OOppoortuunitty SStuddy）是進行可可行性研研究之前前的準備備性調(diào)查查研究，為尋求求有價值值的投資資機會而而對項目目的背景景、投資資條件、市場狀狀況等進

7、進行的初初步調(diào)查查研究和和分析預(yù)預(yù)測。投資機會會研究主主要任務(wù)務(wù)：1）分析析投資機機會與投投資主體體自身條條件是否否相適應(yīng)應(yīng)，為建建設(shè)項目目的投資資方向和和項目設(shè)設(shè)想提出出建議。2）對項項目投資資和生產(chǎn)產(chǎn)成本估估算的精精確度控控制在30% 左右右。主要目的的：對國內(nèi)內(nèi)外的政政治、經(jīng)經(jīng)濟、社社會等投投資環(huán)境境進行分分析，研研究分析析投資機機會與投投資主體體自身的的條件是是否相適適應(yīng)。9、投資資機會研研究分類類1）一般般機會研研究 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 地區(qū)機機會研究究 地地理位置置、自然然特征、人口、地區(qū)經(jīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)構(gòu) = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 部門

8、（行業(yè)）機會研研究 地位和和作用、增長情情況、能能否作出出擴展 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 資源機機會研究究 分布布狀況、資源儲儲量、可可利用程程度、已已利用狀狀況、利利用的限限制條件件2）特定定項目機機會研究究 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 對投資資環(huán)境的的客觀分分析 市場場分析、產(chǎn)業(yè)政政策、稅稅收政策策、金融融政策和和財政政政策 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 對企業(yè)業(yè)經(jīng)營目目標與戰(zhàn)戰(zhàn)略分析析和內(nèi)外外部資源源條件分分析 技術(shù)術(shù)能力、管理能能力和外外部建設(shè)設(shè)條件 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 項目投投資者或或承辦者者的優(yōu)

9、勢勢、劣勢勢分析 SWWOT分分析10、簡簡述初步步可行性性研究和和項目建建議書的的概念、內(nèi)容和和作用，及其與與可行性性研究的的區(qū)別？（課后后）初步可行行性研究究亦稱可可行性研研究，它它是在項項目意向向確定之之后，對對項目設(shè)設(shè)想進行行初步估估計。其內(nèi)容為為：1、項目目建設(shè)的的必要性性和依據(jù)據(jù)2、市場場和生產(chǎn)產(chǎn)能力3、產(chǎn)品品方案、建設(shè)規(guī)規(guī)模、建建設(shè)地區(qū)區(qū)和廠址址選擇4、初步步確定項項目范圍圍。5、物料料投入、資源供供給、建建設(shè)條件件和協(xié)作作關(guān)系6、主要要工藝技技術(shù)方案案7、投資資估算與與融資方方案8、財務(wù)務(wù)效益與與經(jīng)濟效效益的初初步分析析9、環(huán)境境影響和和社會影影響的初初步分析析與風險險分析10

10、、初初步結(jié)論論和建議議其作用為為：1、建設(shè)設(shè)項目投投資決策策的依據(jù)據(jù) 2、向銀行行申請貸貸款的依依據(jù) 3、項目主主管部門門商談合合同、簽簽訂協(xié)議議的依據(jù)據(jù) 4、進行工工程設(shè)計計、設(shè)備備訂貨、施工準準備等基基本建設(shè)設(shè)前期工工作的依依據(jù) 5、擬采用用新技術(shù)術(shù)、新設(shè)設(shè)備的研研制和進進行地形形、地質(zhì)質(zhì)及工業(yè)業(yè)性試驗驗工作的的依據(jù) 6、作為環(huán)環(huán)保部門門審查項項目對環(huán)環(huán)境影響響的依據(jù)據(jù)，亦作作為向項項目建設(shè)設(shè)所在地地政府和和規(guī)劃部部門申請請建設(shè)執(zhí)執(zhí)照的依依據(jù)項目建議議書（立立項申請請報告、項目核核準報告告），是是項目建建設(shè)前期期工作的的第一步步，是項項目投資資人向其其主管部部門上報報的文件件。其內(nèi)容：申訴

11、提提出項目目建議的的理由及及其主要要依據(jù)，并對項項目的市市場需生生產(chǎn)建設(shè)設(shè)條件、投資估估算和融融資方案案，以及及項目的的經(jīng)濟效效益和社社會效益益作出初初步論證證分析。其作用：1.項目目建議書書是國家家挑選項項目的依依據(jù)，國國家對項項目，尤尤其是大大中型項項目的比比選和初初步確定定是通過過審批項項目建議議書來進進行的。項目建建議書的的審批過過程實際際就是國國家對新新提議的的眾多項項目進行行比較篩篩選，綜綜合平衡衡的過程程。項目目建議書書經(jīng)批準準后，項項目才能能列入國國家長遠遠計劃。2.經(jīng)批批準的項項目建議議書是編編制可行行性研究究報告和和作為擬擬建項目目立項的的依據(jù)。3.涉及及利用外外資的項項目

12、，在在項目建建議書批批準后，方可對對外開展展工作?？尚行匝醒芯繄蟾娓媾c項目目建議書書的主要要區(qū)別 研究任務(wù)務(wù)不同。項目建建議書是是初步選選擇項目目，其決決定是否否需要進進行下一一步工作作，主要要考察建建議的必必要性和和可行性性;可行行性研究究則需進進行全面面深入的的技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟分析析論證，作多方方案比較較，推薦薦最佳方方案，或或者否定定該項目目并提出出充分理理由，為為最終決決策提供供可靠依依據(jù)。 基礎(chǔ)資料料依據(jù)不不同。項項目建議議書是依依據(jù)國家家的長遠遠規(guī)劃和和行業(yè)、地區(qū)規(guī)規(guī)劃以及及產(chǎn)業(yè)政政策，擬擬建項目目的有關(guān)關(guān)的自然然資源條條件和生生產(chǎn)布局局狀況，項目主主管部門門的有關(guān)關(guān)批文?？尚行孕匝芯砍?/p>

13、除把已批批準的項項目建議議書作為為研究依依據(jù)外，還需把把文件詳詳細的設(shè)設(shè)計資料料和其他他數(shù)據(jù)資資料作編編制依據(jù)據(jù)。 內(nèi)容繁簡簡和深度度不同。兩個階階段的基基本內(nèi)容容大體相相似，但但項目建建議書不不可能也也不要求求做得很很細致，內(nèi)容比比較粗略略簡單，屬于定定性性質(zhì)質(zhì)的，可可行性研研究報告告則是正正在這個個基礎(chǔ)上上進行充充實補充充，使其其更完善善，具有有更多的的定量論論證。 4.投資資估算的的精度要要求不同同。項目目建議書書的投資資估算一一般根據(jù)據(jù)國內(nèi)外外類似已已建工程程進行測測算或?qū)Ρ韧扑闼?，誤差差準許控控制在上上20%，可行行性研究究必須對對項目所所需的各各項費用用進行比比較詳盡盡精確的的計

14、點，誤差要要求不應(yīng)應(yīng)超過+10%。11、可可行性研研究的概概念和作作用 概念： 可行性性研究是是項目前前期工作作的最重重要的內(nèi)內(nèi)容，它它是在項項目投資資決策前前，對工工程建設(shè)設(shè)項目進進行全面面的技術(shù)術(shù)經(jīng)濟分分析論證證的科學(xué)學(xué)方法和和工作階階段。作用： 1）建設(shè)項項目投資資決策的的依據(jù) 2)向銀行行申請貸貸款的依依據(jù) 3)項目主主管部門門商談合合同、簽簽訂協(xié)議議的依據(jù)據(jù) 4)進行工工程設(shè)計計、設(shè)備備訂貨、施工準準備等基基本建設(shè)設(shè)前期工工作的依依據(jù) 5)擬擬采用新新技術(shù)、新設(shè)備備的研制制和進行行地形、地質(zhì)及及工業(yè)性性試驗工工作的依依據(jù) 6）作作為環(huán)保保部門審審查項目目對環(huán)境境影響的的依據(jù)，亦作為為

15、向項目目建設(shè)所所在地政政府和規(guī)規(guī)劃部門門申請建建設(shè)執(zhí)照照的依據(jù)據(jù)項目評估估與可行行性研究究有哪些些共同點點和差異異？兩者者之間的的相互關(guān)關(guān)系如何何？（課課后）共同點：1、兩兩者同處處于項目目投資前前期，都都是在投投資決策策前為項項目實施施所進行行的技術(shù)術(shù)經(jīng)濟分分析論證證工作兩者的目目的都是是要提高高投資項項目決策策錢的技技術(shù)經(jīng)濟濟分析水水平實現(xiàn)現(xiàn)投資決決策的科科學(xué)化、民主化化和規(guī)范范化服務(wù)務(wù)，減少少風險提提高效益益兩者工作作的基本本原理、內(nèi)容和和方法相相同差異： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 概念與與作用不不同 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 執(zhí)行單單位不同同

16、 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 研究的的角度和和側(cè)重點點不同 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 報告撰撰寫內(nèi)容容格式和和成果形形式不同同 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 在項目目管理工工作中所所處階段段和地位位不同項目評估估與可行行性研究究的聯(lián)系系可行性研研究和項項目評估估是投資資決策過過程中的的兩大基基本步驟驟，它們們之間是是相輔相相成、一一先一后后、彼此此呼應(yīng)、缺一不不可的。具體聯(lián)聯(lián)系體現(xiàn)現(xiàn)在： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 可行性性研究是是項目評評估的對對象和基基礎(chǔ)；項項目評估估應(yīng)在可可行性研研究的基基礎(chǔ)上進進行 = 2

17、* GB3 * MERGEFORMAT 項目評評估的客客觀評審審結(jié)論是是實現(xiàn)可可行性研研究所作作的投資資規(guī)劃的的前提 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 項目評評估是可可行性研研究的延延伸和再再評價。試述項目目申請報報告的核核準程序序和規(guī)定定（課后后）見課本229頁市場分析析對項目目產(chǎn)品進進行需求求分析、產(chǎn)品供供給分析析和市場場綜合分分析市場需求求：在一一定的價價格水平平，消費費者對某某種商品品的需要要數(shù)量（即可可能的購購買量）影響需求求的主要要因素： 11）國家家經(jīng)濟政政策和規(guī)規(guī)劃；（資源） 22）政治治和社會會因素（政府的的更迭 ）； 33）市場場：市場場面、消消費水平平、競爭

18、爭情況。影響需求求的因素素： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 商品本本身的價價格、 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 相關(guān)商商品價格格的變化化、 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 消費者者對未來來價格的的預(yù)期、 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 消費者者的收入入水平 、 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 消費者者的偏好好 市場供給給是指某某個特定定時期內(nèi)內(nèi)，按一一定的價價格水平平，市場場上的商商品生產(chǎn)產(chǎn)者或供供應(yīng)者愿愿意并能能夠出售售商品（或提供供服務(wù)）的數(shù)量量。 影響供給給的因素素 = 1 * GB3 * MERGEFO

19、RMAT 商品本本身的價價格、 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 生產(chǎn)的的成本、 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 生產(chǎn)的的技術(shù)水水平、 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 相關(guān)商商品的價價格、 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 生產(chǎn)者者對未來來的預(yù)期期、 = 6 * GB3 * MERGEFORMAT 其他政政府的政政策、廠廠商目標標 市場綜合合分析將將市場調(diào)調(diào)查和預(yù)預(yù)測所取取得的數(shù)數(shù)據(jù)資料料匯總列列表，進進行產(chǎn)品品供求綜綜合平衡衡分析，為評估估項目可可行性和和確定項項目產(chǎn)品品方案及及生產(chǎn)規(guī)規(guī)模提供供依據(jù)。15、市市場現(xiàn)狀狀調(diào)查包包括哪些

20、些內(nèi)容？采用哪哪些步驟驟和常用用方法？各自有有何特點點？（課課后 ）市場現(xiàn)狀狀調(diào)查內(nèi)內(nèi)容包括括調(diào)查項項目同類類產(chǎn)品的的市場容容量、產(chǎn)產(chǎn)品價格格和市場場競爭力力現(xiàn)狀。 步驟：11、選擇擇產(chǎn)品（包括產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量量、規(guī)格格和品種種），明明確調(diào)查查目標和和應(yīng)解決決的問題題；明確現(xiàn)場場調(diào)查范范圍；選擇市場場調(diào)查的的具體部部分（抽抽樣對象象）；收集所需需的原始始資料和和第二手手數(shù)據(jù)； 確定隨隨機抽樣樣的規(guī)模模和設(shè)計計，選擇擇抽樣調(diào)調(diào)查方法法；確定實地地調(diào)查的的方法與與技術(shù)，招聘和和培訓(xùn)現(xiàn)現(xiàn)場統(tǒng)計計員， 組織現(xiàn)現(xiàn)場工作作，詳細細研究所所收集的的數(shù)據(jù)資資料；分析數(shù)據(jù)據(jù)和處理理數(shù)據(jù)；分析與解解釋、歸歸納與結(jié)結(jié)論編

21、寫調(diào)查查報告，作為市市場調(diào)查查的最終終成果常用方法法及其特特點：資料調(diào)調(diào)查:就就是根據(jù)據(jù)現(xiàn)成的的資料和和數(shù)據(jù)進進行調(diào)查查,分析析和研究究.市場場調(diào)查的的資料分分為原始始資料和和現(xiàn)成資資料兩類類.資料料來源主主要有:1)企業(yè)業(yè)內(nèi)部的的市場信信息系統(tǒng)統(tǒng)經(jīng)常收收集和記記錄的內(nèi)內(nèi)部資料料,如客客戶訂貨貨單,銷銷售資料料,銷售售損益,困村情情況和產(chǎn)產(chǎn)品成本本等.2)企業(yè)業(yè)外部的的有關(guān)單單位,如如國家統(tǒng)統(tǒng)計機構(gòu)構(gòu),上級級公司,同業(yè)公公司圖書書館等所所持有的的資料. 抽樣樣調(diào)查:僅適用用于小型型的總體體調(diào)查抽抽樣方法法一般可可分為隨隨機抽樣樣和非隨隨機抽樣樣 隨機抽樣樣法亦稱稱機率抽抽樣法,它是按按隨機原原

22、則在總總體中抽抽取一定定數(shù)目的的樣本單單位進行行調(diào)查觀觀察.隨隨機抽樣樣法又可可分為:簡單(單純)隨機抽抽樣,分分類(分分層)抽抽樣,等等距(系系統(tǒng))抽抽樣,整整體抽樣樣及解題題抽樣,重復(fù)與與不重復(fù)復(fù)抽樣等等. 非隨機抽抽樣法亦亦稱非機機率抽樣樣法,是是指不按按隨機原原則,二二是按調(diào)調(diào)查者主主觀設(shè)定定的某個個標準抽抽選樣本本單位的的調(diào)查方方式.可可分為任任意抽樣樣,判斷斷抽樣,配額抽抽樣等方方法. 實地地調(diào)查:是指市市場調(diào)查查人員在在實地向向消費者者,用戶戶和各工工商企事事業(yè)單位位進行直直接調(diào)查查的過程程中,按按收集各各種信息息資料所所采取的的具體方方法設(shè)計計調(diào)查表表/問卷卷,向被被調(diào)查者者詢

23、問時時所運用用的技巧巧.實地地調(diào)查中中用的方方法有調(diào)調(diào)查詢問問法,觀觀察法和和實驗法法市場預(yù)測測的內(nèi)容容（644頁）分產(chǎn)品供供需預(yù)測測和價格格預(yù)測產(chǎn)品供需需預(yù)測是是利用市市場調(diào)查查所獲得得的信息息資料，對項目目產(chǎn)品未未來的國國內(nèi)外市市場供應(yīng)應(yīng)和需求求的數(shù)量量、品種種、質(zhì)量量、服務(wù)務(wù)進行定定性與定定量分析析。通過過供應(yīng)預(yù)預(yù)測和需需求預(yù)測測，以及及產(chǎn)品供供需平衡衡的綜合合分析和和目標市市場分析析來預(yù)測測未來的的項目產(chǎn)產(chǎn)品市場場容量，分析項項目產(chǎn)品品可能占占有的市市場份額額。項目產(chǎn)品品價格是是預(yù)算項項目投產(chǎn)產(chǎn)后的銷銷售收入入、生產(chǎn)產(chǎn)成本和和經(jīng)濟效效益的基基礎(chǔ)，亦亦是考察察項目產(chǎn)產(chǎn)品競爭爭力的重重要方

24、面面，并對對項目決決策分析析和評價價結(jié)論的的正確性性和可靠靠性有著著至關(guān)重重要的影影響。市場預(yù)測測應(yīng)考慮慮哪些制制約因素素？（課課后）1）、市市場預(yù)測測的主要要制約因因素 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品品的消費費用途 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品品的消費費對象 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品的的消費條條件 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 產(chǎn)品的的更新周周期 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 市場環(huán)環(huán)境因素素 = 6 * GB3 * MERGEFORMAT 營銷策策略與推推銷方式式產(chǎn)品供需需預(yù)測應(yīng)應(yīng)

25、考慮的的因素國民經(jīng)濟濟與社會會發(fā)展對對項目產(chǎn)產(chǎn)品供需需的影響響相關(guān)產(chǎn)業(yè)業(yè)產(chǎn)品和和上下游游產(chǎn)品的的情況及及變化，對項目目產(chǎn)品供供需的影影響產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)變化、產(chǎn)品升升級換代代情況，特別是是高新技技術(shù)產(chǎn)品品和新的的替代產(chǎn)產(chǎn)品對項項目產(chǎn)品品供需的的影響項目產(chǎn)品品在其生生命周期期中所處處階段（投入期期、成長長期、成成熟期、衰退期期）對供供需的影影響不同地區(qū)區(qū)和不同同消費群群體的消消費水平平、消費費習慣、消費方方式及變變化，對對項目產(chǎn)產(chǎn)品供需需的影響響涉及進出出口的項項目產(chǎn)品品，應(yīng)考考慮國際際政治經(jīng)經(jīng)濟條件件及貿(mào)易易政策變變化對供供需的影影響價格預(yù)測測需要考考慮的因因素項目產(chǎn)品品國際市市場的供供需情況況、價

26、格格水平和和變化趨趨勢；項目產(chǎn)品品和主要要投入物物在國內(nèi)內(nèi)市場的的供需情情況、價價格水平平和變化化趨勢，所處地地域?qū)r價格的影影響項目產(chǎn)品品和主要要投入物物的運輸輸方式、運輸距距離、各各種費用用對價格格的影響響新技術(shù)、新材料料產(chǎn)品和和新的替替代品對對價格的的影響，該產(chǎn)品品升級換換代的速速度國內(nèi)外稅稅費、利利率、匯匯率的變變化，以以及非貿(mào)貿(mào)易壁壘壘對價格格的影響響項目產(chǎn)品品的成本本對價格格的影響響生活水平平和消費費習慣的的改變對對產(chǎn)品價價格的影影響價格政策策與經(jīng)濟濟政策的的變化對對項目產(chǎn)產(chǎn)品價格格的影響響何謂市場場競爭力力分析？包括什什么內(nèi)容容？如何何進行分分析？簡簡述SWWOT分分析方法法與應(yīng)

27、用用范圍市場競爭爭力分析析主要研研究擬建建項目在在國內(nèi)市市場競爭爭中獲取取的可能能性和獲獲勝能力力內(nèi)容：競競爭力優(yōu)優(yōu)劣勢分分析、競競爭對比比、機會會和威脅脅分析競爭力優(yōu)優(yōu)劣勢分分析 稱稱SW分分析，主主要包括括對自然然資源占占有，工工藝技術(shù)術(shù)和設(shè)備備，規(guī)模模效益，新產(chǎn)品品開發(fā)能能力，產(chǎn)產(chǎn)品性能能、價格格，商品品品牌、商譽，項目區(qū)區(qū)位和人人力資源源方面的的優(yōu)勢與與劣勢進進行分析析競爭力對對比 項項目組應(yīng)應(yīng)選擇在在本項目目目標市市場范圍圍內(nèi)，占占市場份份額較大大，而且且實力較較強的幾幾家競爭爭對手，將項目目自身條條件和競競爭對手手的條件件按上述述內(nèi)容進進行逐項項的優(yōu)劣劣勢對比比和排序序，并編編制競

28、爭爭力對比比分析表表機會和威威脅分析析 稱OOT分析析，該項項分析主主要分析析外部環(huán)環(huán)境帶來來的機會會和威脅脅，外部部機會是是指在企企業(yè)面臨臨的外部部環(huán)境中中對企業(yè)業(yè)發(fā)展的的有力因因素，如如政策支支持、技技術(shù)進步步、供應(yīng)應(yīng)商良好好關(guān)系、銀行信信貸支持持等。外外部威脅脅是指在在外部壞壞境中對對企業(yè)不不利的因因素，如如新產(chǎn)品品替代、競爭對對手結(jié)盟盟、市場場成長放放緩、供供應(yīng)商討討價還價價能力增增強、影影響企業(yè)業(yè)目前的的競爭地地位等SWTOO分析方方法應(yīng)用用范圍：69頁頁18、產(chǎn)產(chǎn)品市場場風險分分析的一一般步驟驟： 11.識別別風險因因素 22.估計計風險程程度 33.提出出風險對對策19、市市場供

29、需需的綜合合分析市場供需需預(yù)測結(jié)結(jié)果匯總總國內(nèi)需求求量=國國內(nèi)產(chǎn)量量用于國國內(nèi)總銷銷售量+未滿足足的需求求量市場總需需求量國內(nèi)需需求量+出口量量市場總供供應(yīng)量=國內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)有生產(chǎn)產(chǎn)能力+在建生生產(chǎn)能力力+擬建建項目生生產(chǎn)能力力+ 進進口量總需求不不足額市場總總需求量量- 市市場供應(yīng)應(yīng)總量20、市市場定位位的方式式 迎頭定定位 避強定定位 重新定定位如何確定定項目的的建設(shè)規(guī)規(guī)模？有有哪些確確定因素素？（課課后）步驟：1.初步步確定規(guī)規(guī)模區(qū)間間2.確定定項目的的起始規(guī)規(guī)模3.確定定項目的的最大建建設(shè)規(guī)模模4.制定定出若干干可供選選擇的項項目建設(shè)設(shè)規(guī)模方方案5.對各各種方案案進行比比較，確確定項目目合理

30、經(jīng)經(jīng)濟的建建設(shè)規(guī)模模確定因素素有：對于不同同的行業(yè)業(yè)與類型型項目確確定建設(shè)設(shè)規(guī)模的的因素不不同，工工業(yè)項目目通常用用產(chǎn)量、年加工工量、裝裝機容量量等，農(nóng)農(nóng)林水利利項目可可用年產(chǎn)產(chǎn)量、種種植面積積、灌溉溉面積、防洪治治澇面積積、供水水能力等等；城市市基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施項目目和服務(wù)務(wù)行業(yè)項項目以年年處理量量、建筑筑面積、服務(wù)能能力等（1）確確定經(jīng)濟濟合理規(guī)規(guī)模的方方法有哪哪幾種？如何運運用盈虧虧分析法法確定經(jīng)經(jīng)濟合理理和最優(yōu)優(yōu)建設(shè)規(guī)規(guī)模？ （22）如何何確定項項目的起起始規(guī)模模？應(yīng)按按什么思思路和步步驟進行行？（課課后）確定經(jīng)濟濟合理規(guī)規(guī)模經(jīng)濟濟方法有有盈虧平平衡法、最小費費用法、起始規(guī)規(guī)模的確確定方法法

31、盈虧平衡衡法 用來研究究產(chǎn)量、成本和和利潤三三者之間間的關(guān)系系，其核核心是尋尋找盈虧虧分界點點在哪里里，即確確定產(chǎn)品品盈虧平平衡的產(chǎn)產(chǎn)量。前提條件件：在分析時時期內(nèi)產(chǎn)產(chǎn)品的售售價不變變在分析期期內(nèi)各生生產(chǎn)要素素及其售售價不變變固定成本本(F)：在項項目設(shè)計計的生產(chǎn)產(chǎn)能力內(nèi)內(nèi)固定不不變的費費用，如如企業(yè)管管理費、車間經(jīng)經(jīng)費、管管理人員員工資、固定資資產(chǎn)折舊舊費用等等變動成本本（V）：隨著著產(chǎn)量的的增減而而有規(guī)律律變化的的費用，如材料料的耗用用，實行行績效考考核的工工人工資資等S-銷售售收入，Q產(chǎn)產(chǎn)量，PP產(chǎn)品品單價最小產(chǎn)量量盈虧點點：達到到這個數(shù)數(shù)量，產(chǎn)產(chǎn)品才開開始盈利利，低于于此數(shù)就就開始虧虧

32、損最大產(chǎn)量量盈虧點點：超過過此數(shù)產(chǎn)產(chǎn)品又開開始出現(xiàn)現(xiàn)虧損生產(chǎn)經(jīng)濟濟規(guī)模區(qū)區(qū)：處于于最小最最大盈虧虧點之間間的產(chǎn)量量都能為為企業(yè)帶帶來盈利利盈虧轉(zhuǎn)折折點（臨臨界點）QX，就是最最大最小小產(chǎn)量虧虧損點基本程序序：1）根據(jù)據(jù)產(chǎn)品生生產(chǎn)的要要求確定定工藝技技術(shù)和設(shè)設(shè)備，計計算出企企業(yè)最低低生產(chǎn)規(guī)規(guī)模界限限，即企企業(yè)的起起始規(guī)模模，這是是確定經(jīng)經(jīng)濟規(guī)模模的基礎(chǔ)礎(chǔ)；2）選擇擇合理生生產(chǎn)規(guī)模模，研究究產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量與費費用之間間的關(guān)系系；3）按照照盈虧分分析圖（規(guī)模效效果曲線線），確確定項目目的最佳佳生產(chǎn)規(guī)規(guī)模。. 假設(shè)設(shè)收入和和生產(chǎn)總總成本以以及產(chǎn)量量間成線線性關(guān)系系:PQ =F+VVQ (保本)PQFF+V

33、QQ (虧虧損)PQ F+VVQ (盈利)由此可得得經(jīng)濟規(guī)規(guī)模的盈盈虧平衡衡點: QQX=FF/(PP-V) 即企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)能力（Q）取取決于生生產(chǎn)成本本（包括括F和VV）以及及產(chǎn)品單單位售價價（P）例:某建建設(shè)項目目年設(shè)計計生產(chǎn)能能力為110萬臺臺，年固固定成本本為12200萬萬元，產(chǎn)產(chǎn)品單臺臺銷售價價格為9900元元，單臺臺產(chǎn)品可可變成本本為5660元，單臺產(chǎn)產(chǎn)品銷售售稅金及及附加為為1200元。試試求盈虧虧平衡點點的產(chǎn)銷銷量。解： BEPP(Cvv)9900-120000000/11000000-12006660（元元）（銷銷量和售售 BEPP(P)12200000000/100000

34、00+5560+12008000（元元）（銷銷量和可可變成本本一定，售價必必須大于于8000元）價一定，可變成成本必須須小于6660元元）計算結(jié)果果表明，當項目目產(chǎn)銷量量低于5545445臺時時，項目目虧損；當項目目產(chǎn)銷量量大于5545445臺時時，則項項目盈利利。案例1某企業(yè)業(yè)生產(chǎn)某某種產(chǎn)品品的固定定成本為為20萬萬元，單單位產(chǎn)品品價格為為50000元，單位產(chǎn)產(chǎn)品變動動費用為為30000元，20009年銷銷量為9900臺臺，實現(xiàn)現(xiàn)利潤為為1500萬元?，F(xiàn)提出220100年預(yù)測測方案，單位產(chǎn)產(chǎn)品價格格降低220，則銷量量可增加加30；進行行設(shè)備改改造可使使單位產(chǎn)產(chǎn)品變動動費用降降低10000元

35、元，而企企業(yè)的固固定費用用會增加加4萬元元，問此此方案是是否可行行。（要要求多個個因素綜綜合考慮慮）案例2企業(yè)某某產(chǎn)品的的計劃生生產(chǎn)能力力為60000臺臺，固定定成本為為22000萬元元，現(xiàn)國國內(nèi)用戶戶的訂貨貨已有442000臺。每每臺售價價為35萬元元，經(jīng)核核算只能能保本?，F(xiàn)有一一外商要要訂貨118000臺，要要求價格格為每臺臺277萬元。問：外商商的訂貨貨是否可可以接受受，若接接受，企企業(yè)全年年的損益益值為多多少？解：外商商的訂貨貨不可以以接受。由已知知條件可可知，每每臺售價價為3.5萬元元時，剛剛好能保保本；而而外商要要求的價價格是每每臺2.7萬元元，低于于盈虧平平衡點的的價格，會導(dǎo)致致

36、企業(yè)虧虧損，所所以不可可以接受受。 若若接受，則企業(yè)業(yè)全年的的損益值值為最小費用用法 最小成本本法把單單位產(chǎn)品品的投資資、產(chǎn)品品生產(chǎn)成成本與運運輸銷售售費用結(jié)結(jié)合起來來綜合考考慮，使使產(chǎn)品效效益達到到最優(yōu)。產(chǎn)品成成本包括括投資規(guī)規(guī)模大小小，生產(chǎn)產(chǎn)成本，運輸費費用和銷銷售費用用；A=(CCn+CCT)+EHKKA-單位位產(chǎn)品年年計算費費用；Cn單單位產(chǎn)品品生產(chǎn)成成本；CT單單位產(chǎn)品品平均運運輸銷售售費用；EH投投資效益益系數(shù)（投資回回收期TTH的倒倒數(shù)）；K單位位產(chǎn)品投投資額。起始規(guī)模模的確定定方法步驟：1、先制制定產(chǎn)品品的先進進工藝過過程按工藝條條件選擇擇并計算算最低產(chǎn)產(chǎn)量根據(jù)產(chǎn)品品銷售量量、

37、成本本和合理理利潤水水平，計計算出最最小規(guī)模模如果最小小規(guī)模超超過最低低產(chǎn)量，則必須須增加設(shè)設(shè)備、提提高產(chǎn)量量，作為為起始規(guī)規(guī)模；如如果最小小規(guī)模低低于最低低產(chǎn)量，則以最最低產(chǎn)量量作為起起始規(guī)模模最后計算算出起始始規(guī)模的的經(jīng)濟效效果思路：1）按單單機、單單機組、單機群群、單線線確定綜綜合生產(chǎn)產(chǎn)能力2）按獲獲得的合合理利潤潤率，確確定最小小規(guī)模起始規(guī)模模估算: 產(chǎn)品處于于盈虧平平衡點上上有以下下等式：產(chǎn)量（單位售售價單單位稅金金）總總固定成成本+產(chǎn)產(chǎn)量單位變變動成本本則 產(chǎn)量量總固固定成本本/單價價-單位位稅金-單位變變動成本本 即BFFPX=f/（p-tt-v）上式中利利潤為零零;但如如果企業(yè)

38、業(yè)規(guī)定了了最小利利潤率,則有下下式產(chǎn)生生:最小利潤潤產(chǎn)量=總固定定成本/（單價價-單位位稅金-單位變變動成本本-單位位產(chǎn)品利利潤）最小利潤潤產(chǎn)量就就是企業(yè)業(yè)最小生生產(chǎn)規(guī)模模 該公式式說明，單位產(chǎn)產(chǎn)品邊際際收益減減去單位位產(chǎn)品利利潤后，能夠用用來補償償固定成成本的產(chǎn)產(chǎn)（銷）量，就就是能保保證企業(yè)業(yè)獲得合合理利潤潤的最小小規(guī)模產(chǎn)產(chǎn)（銷）量假定某項項目根據(jù)據(jù)工藝條條件，選選定單條條生產(chǎn)線線的最低低產(chǎn)量為為80000件，如果安安裝單條條生產(chǎn)線線，總固固定成本本為20000000元，每件產(chǎn)產(chǎn)品變動動成本為為70元元，出廠廠價為1100元元，銷售售稅金為為5元；如果安安裝兩條條生產(chǎn)線線，總固固定成本本為3

39、0000000元，每件產(chǎn)產(chǎn)品的變變動成本本為655元，出出廠價格格為1000元，銷售稅稅金為55元。該該項目要要求銷售售利潤率率為100%，就就是每件件產(chǎn)品利利潤為110元（1000）。求求最小規(guī)規(guī)模量 解：計算算安裝單單線的盈盈虧平衡衡點的產(chǎn)產(chǎn)量BFPxx=20000000/(1000-5-70)=80000(件）計算安裝裝兩條生生產(chǎn)線獲獲得合理理利潤的的最小規(guī)規(guī)模產(chǎn)量量最小規(guī)模模產(chǎn)量=30000000、（1100-5-665-110）=150000（件）3.確定定起始規(guī)規(guī)模 在計計劃允許許和市場場需求的的情況下下，應(yīng)安安裝兩條條生產(chǎn)線線。即1160000件為為起始規(guī)規(guī)模。4.按照照起始規(guī)規(guī)

40、模計算算利潤總總額： R=Q起起 * （P -t -V) -ff=1660000* (1000 - 5 - 655 ) -30000000=11800000(元）23、建建設(shè)投資資的估算算主要有有幾種？如何進進行詳細細估算？（課后后）建設(shè)投資資估算要要求：1.在可可行性研研究階段段，建設(shè)設(shè)方案已已具有詳詳細的資資料，并并要求投投資計算算精度達達到10%時，應(yīng)應(yīng)按編制制概預(yù)算算的方法法對建設(shè)設(shè)投資進進行詳細細估算。2.在編編制項目目建議書書階段，由于不不具備詳詳細設(shè)計計資料，對投資資估計算算精度達達到20%時，參參照同類類企業(yè)的的工程投投資額或或造價進進行簡單單估算或或匡算。建設(shè)投資資估算方方法

41、：1）詳細細估算法法（即概概預(yù)算估估算法）2）簡單單估算法法（匡算算法）單位生產(chǎn)產(chǎn)能力估估算法 生產(chǎn)能能力指數(shù)數(shù)估算法法 比例例估算法法按設(shè)備費費用的百百分比估估算法 資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率法 朗格格系數(shù)法法詳細估算算法：建設(shè)投資資估算程程序1、首先先分別估估算各單單位工程程所需的的建筑工工程費、設(shè)備及及工器具具購置費費、安裝裝工程費費，形成成單項工工程費用用；2、在匯匯總各單單項工程程費用的的基礎(chǔ)上上 ，估估算項目目工程建建設(shè)其他他費用和和基本預(yù)預(yù)備費，形成項項目建設(shè)設(shè)投資靜靜態(tài)部分分；3、最后后估算建建設(shè)投資資動態(tài)部部分的漲漲價預(yù)備備費和建建設(shè)期借借款利息息，形成成完整的的項目建建設(shè)投資資。建筑工

42、程程費=單單位工程程概算指指標X單單位工程程量X修修正指數(shù)數(shù)國內(nèi)設(shè)備備購置費費=國內(nèi)內(nèi)設(shè)備原原價（或或進口設(shè)設(shè)備到岸岸價）+設(shè)備運運雜費設(shè)備運雜雜費=設(shè)設(shè)備原價價x設(shè)備備運雜費費率進口設(shè)備備購置費費估算：進口設(shè)備備購置費費=進口口設(shè)備貨貨價+進進口設(shè)備備從屬費費用+國國內(nèi)運雜雜費進口設(shè)備備貨價=離岸價價（FOOB）xx人民幣幣外匯牌牌價進口設(shè)備備到岸價價（CIIF）=離岸價價（FOOB）+國外運運費+國國外運輸輸保險費費進口設(shè)備備從屬費費用=國國外運費費+國外外運輸保保險費+進口關(guān)關(guān)稅+進進口設(shè)備備增值稅稅+進口口設(shè)備消消費稅+外貿(mào)手手續(xù)費+銀行財財務(wù)費+海關(guān)監(jiān)監(jiān)管手續(xù)續(xù)費（其其中國外外運費=

43、離岸價價x運費費率=單單位運價價x運量量）國外運輸輸保險費費=（離離岸價+國外運運費）/(1-國外保保險費率率）x國國外運輸輸保險費費率進口關(guān)稅稅=【（到岸價價+進口口關(guān)稅）/（11-消費費稅稅率率）】xx消費稅稅稅率=應(yīng)稅消消費品數(shù)數(shù)量x消消費稅單單位稅額額進口設(shè)備備增值稅稅=（進進口設(shè)備備到岸價價x人民民幣外匯匯牌價+進口關(guān)關(guān)稅+進進口設(shè)備備消費稅稅）x增增值稅稅稅率外貿(mào)手續(xù)續(xù)費=進進口設(shè)備備到岸價價x人民民幣外匯匯牌價xx外貿(mào)手手續(xù)費率率銀行財務(wù)務(wù)費=進進口設(shè)備備貨價xx人民幣幣外匯牌牌價x銀銀行財務(wù)務(wù)費率海關(guān)監(jiān)管管手續(xù)費費=進口口設(shè)備到到岸價xx人民幣幣外匯牌牌價x海海關(guān)監(jiān)管管手續(xù)費費

44、率設(shè)備運雜雜費=設(shè)設(shè)備原價價x設(shè)備備運雜費費率某公司擬擬從國外外進口一一套機電電設(shè)備，重量115000噸，離離岸價(FOBB價)為為4000萬美元元。其他他有關(guān)費費用參數(shù)數(shù)為：國國際運費費標準為為3600美元/噸，海海上運輸輸保險費費率為00.2666%，銀行財財務(wù)費率率為0.5%，外貿(mào)手手續(xù)費率率為1.5%，關(guān)稅稅稅率為222%，增值稅稅的稅率率為177%，美美元的銀銀行牌價價為8.27元元人民幣幣，設(shè)備備的國內(nèi)內(nèi)運雜費費率為22.5?，F(xiàn)對對該套設(shè)設(shè)備進行行估價。 解答：根根據(jù)上述述各項費費用的計計算公式式，則有有：進口設(shè)備備貨價40008.227=333088(萬元元)國際運費費=3660

45、150008.227=4446.6(萬萬元)國際運輸輸保險費費=(333088 +4446.6)/(1-0.2266%)0.2266%=100(萬元元)進口關(guān)稅稅=(333088+4446.66+100）22% = 8288.2(萬元)消費稅=0增值稅=(33308+4466.6+10+8288.2)17%7880.88(萬元元)銀行財務(wù)務(wù)費3330880.55%=116.55(萬元元)外貿(mào)手續(xù)續(xù)費=(33008+4446.6+110)1.55% =56.5海關(guān)監(jiān)管管手續(xù)費費為：00從屬費用用=4446.66+100+8228.22+7880.88+166.5+56.5=221388.6(萬元

46、)國內(nèi)運雜雜費=（33008+221388.6）2.55%= 1366.2(萬元)設(shè)備購置置費=333088+21138.6+1136.2= 55882.88(萬元元)基本預(yù)備備費估算算漲價預(yù)備備費估算算靜態(tài)投資資為5000萬元元，建設(shè)設(shè)期2年年，第一一年投資資40%，第22年投資資60%，兩年年內(nèi)平均均價格變變動率預(yù)預(yù)期為55%，該該項目建建設(shè)期的的漲價預(yù)預(yù)備費為為（ ）第一年漲漲價預(yù)備備費：5500*40%*（1+55%）-1=10（萬元）第二年漲漲價預(yù)備備費：5500*60%*(1+55%)*(1+5%)-1=300.755（萬元元）則漲價預(yù)預(yù)備費總總共=110+330.775=440.

47、775（萬萬建設(shè)期借借款利息息估算：i=(1+rr/m)m-1i-有有效年利利率r-名名義年利利率m-每每年計息息次數(shù)各年應(yīng)計計息=（年初借借款本息息累計+當年借借款額/2）xx有效年年利率單利計息息利和計計算公式式Fn=P（11+in）復(fù)利計息息；利和和計算公公式：FFn=PP（1+i）nn某新建項項目，建建設(shè)期為為3年，每年平平均均衡衡發(fā)放貸貸款分別別為：第第一年3300萬萬元；第第二年6600萬萬元；第第三年4400萬萬元。年年實際利利率為112%，采用復(fù)復(fù)利計算算。請計計算到第第三年末末共需支支付建設(shè)設(shè)期貸款款利息是是多少？第一年=(0+1/22 3000 ) 122%=118第二年=

48、(3118+ 1/22 6000) 122% =74.16第三年=(3118+6674.16 + 11/2 4000) 122% =1433.066該建設(shè)期期貸款利利息總和和為：18+774.116+1143.06=2355.222（萬元元24、建建設(shè)投資資的簡單單估算方方法有幾幾種？有有何特點點？（課課后）簡單估算算法（匡匡算法）：單位位生產(chǎn)能能力估算算法 生生產(chǎn)能力力指數(shù)估估算法 比例估估算法按設(shè)備費費用的百百分比估估算法 資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率法 朗格格系數(shù)法法單位生產(chǎn)產(chǎn)能力估估算法II2=XX2 * I11 / X1式中： X1已建建類似企企業(yè)的生生產(chǎn)能力力 XX2擬建項項目的生生產(chǎn)能力力 I

49、I1已建類類似企業(yè)業(yè)的靜態(tài)態(tài)建設(shè)投投資額 II2擬建項項目的靜靜態(tài)建設(shè)設(shè)投資額額這種靜態(tài)態(tài)投資估估算方法法簡單明明了，但但比較粗粗糙，估估算結(jié)果果的精度度較差。生產(chǎn)能力力指數(shù)估估算法I2 = I11 * (X22 / X1)n * ff式中：XX1類似企企業(yè)的生生產(chǎn)能力力 XX2擬建項項目的生生產(chǎn)能力力 II1類似企企業(yè)的靜靜態(tài)建設(shè)設(shè)投資 II2擬建項項目的靜靜態(tài)建設(shè)設(shè)投資 nn生產(chǎn)產(chǎn)能力指指數(shù) （0nn1，常常取0.6） ff已建建類似企企業(yè)與擬擬建項目目的價格格調(diào)整系系數(shù)這種方法法不是按按簡單的的線性關(guān)關(guān)系，而而是根據(jù)據(jù)實際資資料求得得的指數(shù)數(shù)關(guān)系來來估算靜靜態(tài)建設(shè)設(shè)投資額額，比單單位生產(chǎn)

50、產(chǎn)能力估估算法要要精確比例估算算法式中：II:擬建建項目的的靜態(tài)建建設(shè)投資資 KK:主要要設(shè)備投投資占擬擬建項目目靜態(tài)建建設(shè)投資資 的比率率 nn:設(shè)備備種類數(shù)數(shù) QQi:第第i種設(shè)設(shè)備數(shù)量量 PPi:第第i種設(shè)設(shè)備的單單價（出出廠價）按設(shè)備費費用的百百分比估估算法C=E(1+ f1PP1 +f2PP2 +f3PP3)+IC:為擬擬建項目目的靜態(tài)態(tài)建設(shè)投投資；E:為根根據(jù)設(shè)備備清單按按現(xiàn)行價價格計算算的設(shè)備備費（包包括運雜雜費）的的總和；:P1，PP2，PP3為已已建成項項目中的的建筑、安裝及及其他工工程費用用分別占占設(shè)備費費的百分分比；f1，ff2,ff3為由由于時間間因素引引起的定定額、價

51、價格、費費用標準準等變化化的綜合合調(diào)整系系數(shù)；I:為擬擬建項目目的其他他費用。5）資金金周轉(zhuǎn)率率法6）朗格格系數(shù)法法25、投投資項目目籌資的的主要來來源有哪哪些渠道道？簡述述項目權(quán)權(quán)益資金金構(gòu)成及及其資金金來源.(課后后）資金來源源渠道：1、項目目法人（企業(yè)）自有資資金。2、政府府財政性性資金，含各級級政府預(yù)預(yù)算內(nèi)資資金和預(yù)預(yù)算資金金與各種種基金。3、國內(nèi)內(nèi)外銀行行等金融融機構(gòu)的的信貸資資金。4、國內(nèi)內(nèi)外證券券市場資資金，即即在證券券市場上上利用各各種金融融工具募募集的資資金。5、外國國政府、境外企企業(yè)、團團體、個個人等資資金。6、國內(nèi)內(nèi)外企業(yè)業(yè)、各種種機構(gòu)和和個人捐捐贈的資資金。項目權(quán)益益資

52、金構(gòu)構(gòu)成及來來源：構(gòu)成：資資本金、資本（股本）溢價、接受捐捐贈資金金1，資本本金亦稱實收收資本項目投資資中由投投資者提提供的資資金新建項目目設(shè)立時時在工商商行政管管理部門門登記的的注冊資資金2，資本本（股本本）溢價價投資人的的投入資資金超過過其注冊冊資金的的數(shù)額股票發(fā)行行收入超超過股票票面值的的數(shù)額3，接受受捐贈資資產(chǎn) 捐贈人人不謀求求對企業(yè)業(yè)資產(chǎn)提提出要求求的權(quán)力力，也不不承擔任任何投資資風險作為投資資各方的的共有財財產(chǎn)，歸歸企業(yè)（項目）的投資資者所有有，不形形成企業(yè)業(yè)的實收收資本4，資本本公積金金： 資本本溢價和和接受捐捐贈的資資產(chǎn)來源：1、政府府財政性性資金2、國家家授權(quán)的的投資機機構(gòu)及

53、企企業(yè)法人人的所有有者權(quán)益益、企業(yè)業(yè)折舊資資金，以以及投資資者按照照國家規(guī)規(guī)定從資資本市場場上籌措措的權(quán)益益性資金金3、外國國資本直直接投資資4、社會會個人合合法所得得資金5、國家家規(guī)定的的其他可可用作項項目資本本金的資資金26、何何謂新設(shè)設(shè)法人和和既有法法人融資資方式？個具有有哪些特特點？（課后）新設(shè)法人人融資是是指：由由新建的的具有獨獨立法人人資格的的項目公公司法人人進行的的融資活活動，亦亦稱項目目融資（由項目目發(fā)起人人（企業(yè)業(yè)或政府府）發(fā)起起組建的的具有獨獨立法人人資格的的項目公公司，由由新組建建的項目目公司承承擔融資資責任和和風險，依靠項項目自身身的盈利利能力來來償還債債務(wù)，以以項目投

54、投資形成成的資產(chǎn)產(chǎn)、未來來收益或或權(quán)益作作為融資資擔保的的基礎(chǔ)。）特點：1）項目目融資由由項目公公司籌集集的資本本金和債債務(wù)資金金構(gòu)成，由項目目發(fā)起人人（企業(yè)業(yè)或政府府）作出出投資決決策，項項目發(fā)起起人與項項目公司司并非一一體2）由項項目公司司承擔融融資責任任和債務(wù)務(wù)融資風風險3）項目目能否還還貸，取取決于項項目是否否有財務(wù)務(wù)效益及及項目資資產(chǎn)的大大小既有項目目法人融融資是以以既有法法人為融融資主體體的融資資活動，亦稱公公司融資資或企業(yè)業(yè)融資（建設(shè)項項目所需需的資金金，來源源于既有有法人內(nèi)內(nèi)部融資資、新增增資本金金和新增增債務(wù)資資金。新新增債務(wù)務(wù)資金依依靠既有有法人整整體的盈盈利能力力來償還還

55、，并以以既有法法人整體體的資產(chǎn)產(chǎn)和信用用承擔債債務(wù)擔保保。）特點：1）投資資項目不不組建新新的項目目法人，而由既既有法人人（即現(xiàn)現(xiàn)有公司司）統(tǒng)一一組織融融資活動動，進行行投資決決策，并并承擔融融資責任任和風險險。2）擬建建項目一一般是在在既有法法人（公公司、企企業(yè)）的的資產(chǎn)和和信用基基礎(chǔ)上進進行的，并形成成增量資資產(chǎn)。3）債務(wù)務(wù)人是公公司而不不是項目目，債權(quán)權(quán)人不僅僅對項目目的資產(chǎn)產(chǎn)可進行行債務(wù)追追索，而而且還可可以對公公司的全全部資產(chǎn)產(chǎn)進行追追索。采用既有有法人融融資方式式的投資資項目，可以對對現(xiàn)有企企業(yè)的設(shè)設(shè)備更新新、技術(shù)術(shù)改造、改建、擴建等等投資項項目及非非獨立法法人的新新建項目目27、

56、簡簡述新設(shè)設(shè)法人和和既有法法人項目目融資方方式的資資本金籌籌集方式式。如何何對它們們進行評評估？（課后）新設(shè)法人人融資方方式的資資本金籌籌集方式式：1）股東直直接投資資 22）股票票融資 3）政府投投資既有法人人融資方方式的資資本金籌籌集方式式：1）既有法法人內(nèi)部部融資發(fā)行股票票籌集的的資金 33）政府府財政性性資金4）國內(nèi)內(nèi)外企業(yè)業(yè)法人入入股資金金 5）接接受贈與與的資產(chǎn)產(chǎn)（金）f評估：第2003頁1）項目融資資成本計計算及計計算程序序K = D/(P - F) = D / P(1 - f )K資金金成本率率；D資金占占用費；P籌集資資金總額額；F：資金融融集費用用；f籌資費費費率（即籌資資

57、費占籌籌集資金金總額的的比率）。融資成本本的計算算程序1）首先先分別計計算各種種融資方方式的資資金成本本2）計算算各種融融資方式式的融資資規(guī)模（融資額額）占項項目融資資總規(guī)模模（融資資總額）的比重重，作為為計算項項目綜合合資金成成本的權(quán)權(quán)重3）采用用加權(quán)平平均方法法，計算算出各組組融資方方案的加加權(quán)平均均資金成成本，即即為項目目融資的的綜合資資金成本本。29、債債務(wù)資金金融資成成本計算算基本原理理：資金金流入量量=資金金流出量量（一）、銀行借借款的資資金成本本銀行借款款的資金金成本：借款利利息和籌籌資費用用P0-銀行借借款金額額（現(xiàn)值值） f-債務(wù)務(wù)資金籌籌資費用用率（包包括擔保保費） It-

58、債務(wù)約約定第tt年付息息額 Pt-債務(wù)約約定第tt年償還還本金T -所得稅稅率 m -建建設(shè)期 n-計算期期Kd-所所得稅后后債務(wù)資資金成本本例題某廢廢舊資源源利用項項目，建建設(shè)期11年，投投產(chǎn)當年年即可盈盈利，按按有關(guān)規(guī)規(guī)定可免免征所得得稅1年年。投產(chǎn)產(chǎn)第2年年起，所所得稅率率為333。該該項目在在建設(shè)期期期初向向銀行借借款10000萬萬元，籌籌資費用用率0.5，年利率率6，按年付付息，期期限3年年，到期期一次還還清借款款，計算算該借款款的所得得稅后資資金成本本。根據(jù)不同同的融資資方式，資金成成本可以以分別計計算：利息費用用應(yīng)扣除除相應(yīng)的的所得稅稅稅額，可以起起到抵稅稅的作用用。借款款資本成

59、成本Kii為：例8-22】某企企業(yè)為某某建設(shè)項項目申請請銀行長長期貸款款50000萬元元，年利利率為110%，每年計計息一次次，到期期一次還還本，貸貸款管理理費及手手續(xù)費率率為0.5%。企業(yè)所所得稅稅稅率為225%，試計算算該項目目長期借借款的資資金成本本Kd = (11 - T)RR /(1 - f)=(11-255%)110% /(11 - 0.55%) =7.54%2,含有有擔保的的Ki計計算公式式式中,VVd擔保費費率;V擔保保費總額額；R：銀行借借款利率率P貸款款總額；n擔保年年限項目業(yè)主主向銀行行申請貸貸款5000萬元元，償還還期5年年，年貸貸款利率率12%。同時時銀行要要求第三三

60、方擔保保。某公公司愿提提供擔保保，擔保保額為880萬元元，擔保保期限為為5年，項目建建成后所所得稅稅稅率為225%。計算該該項貸款款資金成成本。首先計算算貸款擔擔保費率率：債券的資資金成本本發(fā)行債券券的成本本主要是是指債券券利息和和籌資費費用Kb = Ibb(1 - TT) / B(1 - fbb)=RRb(11 - T) / (1-ffb) Rb=Ib /B式中，KKb為債債券資金金成本；B為債債券籌資資額；ffb為債債券籌資資費率;Ib為為債券年年利息；Rb為為債券利利率，TT -所得稅稅率 。若債券溢溢價或折折價發(fā)行行，為了了更精確確地計算算資金成成本，應(yīng)應(yīng)以其實實際發(fā)行行價格作作為債券