人力財務(wù)管理備課筆記

1、財務(wù)治理備課條記一、教學(xué)計劃12.412.512.1112.1212.18第一講概論：第四講：投資治理第三講：籌資治理第四講：投資治理上午下戰(zhàn)書根本不雅點、治理目的及對外投資治理（證券投第六講：財務(wù)剖析資）融資方法的比擬流淌資產(chǎn)投資治理治理辦法第三講：籌資治理資金本錢與資金構(gòu)造決策第二講：資金時刻價值第四講：投資治理第五講：利潤調(diào)配總溫習(xí)治理非流淌資產(chǎn)投資治理二、教學(xué)內(nèi)容：第一講財務(wù)治理概論一、財務(wù)治理的涵義：1、財務(wù)：企業(yè)消費運營進程中的資金活動及其所表達的財務(wù)關(guān)聯(lián)。2、財務(wù)活動：資金籌集資金投放資金營運收益調(diào)配。簡而言之為企業(yè)資金的活動進程：資金，用于各項須要的投資跟消費運營，行公道的調(diào)配

2、。企業(yè)經(jīng)過差別渠道，以最低的價值，籌集必定命目的尋求最年夜限制的資金應(yīng)用后果，并對完成的利潤進3、財務(wù)關(guān)聯(lián)：5對財務(wù)關(guān)聯(lián)。4、財務(wù)治理：構(gòu)造企業(yè)財務(wù)活動跟處置財務(wù)關(guān)聯(lián)在履行國度法則跟政策前提下，理任務(wù)，是企業(yè)治理的主要構(gòu)成局部。5、財務(wù)治理與企業(yè)治理：的一項經(jīng)濟管企業(yè)治理的內(nèi)容是多方面的，有消費治理、裝備治理、技巧治理、人力資本治理、品質(zhì)，它要緊治理、財務(wù)治理等等。財務(wù)治理區(qū)不于其余治理的特色就在于它著重于價值治理應(yīng)用資金、本錢、支出、利潤等價值目標，對企業(yè)再消費進程中的資金活動進行治理。二、財務(wù)治理的感化：企業(yè)治理當以財務(wù)治理為核心，而財務(wù)治理當以資金治理為核心。其要緊感化表示為：1、制定迷

3、信公道的財務(wù)計劃；2、經(jīng)過資金籌集治理，使企業(yè)獲得最低本錢的資金；3、能夠完成最公道的資本構(gòu)造，包含公道的欠債比例跟臨時欠債的比例；4、經(jīng)過投資可行性剖析評估，作出最正確的投資決議；5、經(jīng)過營運資金治理，完成企業(yè)最公道的開展速率跟最正確的償債才能；6、經(jīng)過利潤調(diào)配治理，公道調(diào)配利潤，保護企業(yè)財務(wù)關(guān)聯(lián)相干人的好處，增進企業(yè)的可繼續(xù)開展。三、財務(wù)治理的目的：1、企業(yè)目的：生活、開展、贏利2、財務(wù)治理聽從企業(yè)目的：.生活目的：到期償債（營運資金治理）；開展：實時籌集到企業(yè)所需資金（籌資治理）；贏利：投資收益最年夜化（投資治理）。3、財務(wù)治理總體目的：（1）完成總產(chǎn)值為目的：計劃經(jīng)濟體系下的財務(wù)治理目

4、的。后果是只講產(chǎn)值，不講效益；只求數(shù)目，不求品質(zhì)；只重消費，不抓資金回籠。終極招致產(chǎn)物積存，企業(yè)紅利，妨礙國度財務(wù)支出。（2）以進步經(jīng)濟效益為目的：支出年夜與本錢支付?？疾炷繕藶槔麧?。又稱為利潤最年夜化目的。利潤最年夜化目的每每不思索久遠好處，使企業(yè)財務(wù)決議帶有短期行動，尤其是在現(xiàn)行的企業(yè)委托代辦軌制下，司理的條約期無限，其決議未免會有短期的偏向；能無效的思索危險咨詢題而尋求最年夜的利潤。由于利潤目標不思索時刻價值。別的也每每不（3）財產(chǎn)最年夜化：又稱為企業(yè)價值最年夜化、股東財產(chǎn)最年夜化。要緊經(jīng)過企業(yè)的市場價值來權(quán)衡，因此其思索到了資金的時刻價值跟危險價值。在古代財務(wù)治理實際上，企業(yè)財產(chǎn)最年夜

5、化便成為企業(yè)的財務(wù)最優(yōu)目的。四、財務(wù)治理的根本內(nèi)容：（一）資金籌集治理：1、幾多個根本不雅點：資金籌集方法；資金籌集渠道；資金本錢核算；財務(wù)危險；最正確資本構(gòu)造。2、治理目的：以最小的資本本錢籌集到企業(yè)所需資金。（二）投資治理：1、投資內(nèi)容：牢固資產(chǎn)投資、證券投資跟直截了當投資?；蚍Q對內(nèi)投資跟對外投資。2、治理目的：收益最年夜化。（三）營運資金治理：1、又稱為一樣平常財務(wù)治理，治理工具要緊為：現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨等等。2、治理目的：保障營運資金在時刻跟數(shù)目上的公道設(shè)置。（四）利潤及其調(diào)配治理：（五）本錢用度治理：五、財務(wù)治理的根本不雅點：價值不雅點：時刻價值、危險價值。六、財務(wù)治理的次序跟辦法

6、：財務(wù)猜測財務(wù)決議財務(wù)計劃財務(wù)操縱財務(wù)剖析。習(xí)題：1、財務(wù)治理、財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)聯(lián)的不雅點（名詞說明）2、企業(yè)財務(wù)活動詳細內(nèi)容？；3、對于企業(yè)財務(wù)治理的目的的不雅點包含？4、對于企業(yè)財務(wù)治理情況詳細包含？第二講資金時刻價值一、資金時刻價值的不雅點資金時刻價值指的是差別時點之間的資金價值的增值局部，不思索危險及通貨收縮。普通表示為利潤（投資）或許本錢（假貸）二、資金時刻價值的盤算。（一）復(fù)利與單利（二）現(xiàn)值與終值（三）一次收授予年金收付習(xí)題：1、復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值的盤算公式？2、種種年金的不雅點及要緊特色3、普通年金現(xiàn)值系數(shù)與預(yù)支年金（即付年金）現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)聯(lián)4、某企業(yè)擬樹破一項基金，每歲終投入

7、100000元，假設(shè)利率為10%，五年后該項基金本利跟將為幾多？5、某企業(yè)借入臨時乞貸100萬元，可用兩種還款方法。一種是從第1年開場，每歲終還款25萬元，分6年還清本息；另一種是從第2年開場，每歲終還款20萬元，分8年還清，事先乞貸年利率為12%。試斷定采用哪一種還款方法有利？6、或人欲購置商品房，如假設(shè)如今一次性領(lǐng)取現(xiàn)金，需領(lǐng)取55萬元；如分期付款領(lǐng)取，年利率5%，每歲終領(lǐng)取50000元，延續(xù)領(lǐng)取15年，此人最好采用哪種方法付款？第三講籌資治理一、投入資金的籌集跟治理（一）投入資金的形成：又稱為自有資金，即資本金。包含國度資本金、法人資本金、個人資本金跟外商資本金。（二）資本金的籌集跟治理

8、：1、籌集方法：直截了當投資、刊行股票；2、籌集方法：現(xiàn)金、什物、有形資產(chǎn)。3、治理：（1）需求簽署協(xié)定，明白出資方法、出資額、出資比例及出資限期。（2）保障資本金一切權(quán)的實在牢靠；（3）必需按規(guī)則限期一次或分次籌足；（4）資本金不得隨便變化跟抽回；（5）對于有形資產(chǎn)投資必需委托資產(chǎn)評估專門機構(gòu)進展評估。（三）股票的刊行跟治理：1、股票：一種有價證券、收益憑據(jù)；2、分類：記名股票跟不記名股票；普通股票跟優(yōu)先股票；面值股票跟無面值股票。3、刊行價錢：等價刊行跟溢價刊行。4、股票籌資的優(yōu)缺陷：（1）普通股票；（2）優(yōu)先股票。（四）紅利公積：要緊特色：毋庸領(lǐng)取籌資用度。二、借入資金的籌集跟治理：借入

9、資金又稱為欠債資金，包含短期欠債跟臨時欠債。（一）短期欠債：1、包含：貿(mào)易信譽、銀行信譽、貿(mào)易單子跟敷衍用度等；2、特色：速率快，本錢低、彈性好、危險初等特色。（二）臨時欠債：1、包含臨時乞貸、臨時債券跟融資租賃等。2、臨時債券：國度債券、金融債券跟企業(yè)債券。（1）分類：典質(zhì)債券跟信譽債券；記名債券跟不記名債券；活期歸還債券跟不活期歸還債券；有息債券跟無息債券；牢固利率債券跟浮動利率債券；可轉(zhuǎn)換債券跟弗成轉(zhuǎn)換債券。（2）債券的根本因素：票面面值、限期、票面利率、歸還方法。（3）刊行價錢：三種（折價、平價跟溢價）3、融資租賃：（1）運營性租賃：（2）融資租賃：三種方法三、資金本錢跟財務(wù)危險的治理

10、1、資金本錢：包含資金占用費跟資金籌集費；2、資金本錢的盤算：區(qū)不欠債資金本錢盤算跟投入資金本錢盤算。習(xí)題：1、種種籌資方法的詳細形成及特色2、資金本錢率的盤算某企業(yè)刊行債券500萬元，面額1000元，按溢價1100元刊行，票面利率10%，所得稅率為40%。盤算債券本錢率。3、債券刊行價錢盤算企業(yè)擬刊行面值為100元的債券一批，該債券限期3年，單利計息，票面利率12%，每10%、12%、15%對外刊行價錢。歲終付息，3年后一次還本，盤算市場利率分不為第四講投資治理一、營運資金治理流淌資產(chǎn)投資治理1、不雅點及特色：2、貨泉資金：3、應(yīng)收賬款：4、存貨治理：二、工程投資治理非流淌資產(chǎn)投資治理（一）

11、非流淌資產(chǎn)：1、分類：2、折舊或攤銷：（二）投資決議1、投資決議次序：重點在后期可行性剖析（執(zhí)法可行性、技巧可行性、經(jīng)濟可行性）；2、投資決議根底投資工程現(xiàn)金流量剖析（3、投資決議剖析辦法：NCF）（1）靜態(tài)剖析：投資接納期；投資酬勞率；（2）靜態(tài)剖析：凈現(xiàn)值法；現(xiàn)值指數(shù)法；外部酬勞率法三、對外投資治理證券投資治理（一）債券投資1、投資價值評估2、投資危險剖析（二）股票投資1、投資價值評估2、投資危險剖析習(xí)題：1、某企業(yè)購置呆板價款100萬元，可為企業(yè)每年添加利潤10萬元，該裝備可應(yīng)用10年，無殘值，采納直線折舊法，該企業(yè)的貼現(xiàn)率為請求：（1）采納靜態(tài)法盤算該計劃的投資酬勞率、價。10%。投資

12、接納期，并對此投資計劃作出評（2）采納靜態(tài)法盤算該計劃的凈現(xiàn)值、內(nèi)含酬勞率、投資接納期，并對此投資計劃作出評估。第五講利潤調(diào)配治理一、調(diào)配次序：次序及數(shù)目比例二、對于所得稅：新稅率（2008.1.1開場履行）：（1）表里合一，25%；（2）20%：（非住平易近企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)破機構(gòu)、場合的，或許雖設(shè)破機構(gòu)、場合但獲得的所得與其所設(shè)機構(gòu)、場合不實踐聯(lián)絡(luò)的，該當就其起源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅。）；（契合前提的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅。）（3）15%（重點攙扶的高新技巧企業(yè)仍履行15%的稅率，并將優(yōu)惠擴展到天下一切地域）二、股利調(diào)配決議：外部積存（恣意贏余公積金）與股利

13、發(fā)放之間的比例操縱1、比例2、股利發(fā)放的方法習(xí)題：1、在以下工程中，能夠從企業(yè)繳納所得稅當前的利潤中提取跟應(yīng)用的有（A.提取紅利公積金D.提取公益金B(yǎng).提取年夜修繕基金C.提取職工嘉獎基金E.補償往常年度紅利第六講財務(wù)剖析2001年10月份，地方財經(jīng)年夜學(xué)研討員劉殊威的600字漫筆應(yīng)破刻停頓對藍田股份發(fā)放存款及相干事情惹起了驚動，也預(yù)示著“藍田神話”被一步步拆穿。劉殊威“僅僅是依照公司積年地下宣布的財務(wù)報表，應(yīng)用根本剖析辦法，要緊包含靜態(tài)剖析、趨向剖析跟同業(yè)比擬。剖析中還包含一些財務(wù)比例，只用了最根本的20個比例，比方流淌比率、速動比率、牢固資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等”。最初她得出的論斷是“藍田股份的償債才能越來越好轉(zhuǎn)；扣除各項本錢跟用度后，藍田股份不凈支出起源；藍田股份不克不及制造充足的現(xiàn)金流量以便維持畸形運營活動